Моделирование инвестиционных процессов на предприятии: На прим. машиностроит. предприятий тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Староверова, Ольга Валентиновна

• Староверова, Ольга Валентиновна
• кандидат экономических наук
• 1997

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Староверова, Ольга Валентиновна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 .Инвестиционная деятельность - основной метод и условие экономического развития предприятия.

1.2. Оценка рынков инвестиционных товаров и особенности управления кругооборотом инвестиционных потоков.

1.3. Анализ источников финансирования и методов вложения инвестиционных средств.

1.4. Банковский кредит - специфический источник финансирования инвестиционной деятельности.

1.5.Моделирование инвестиционных процессов - основное условие эффективности инвестиционных решений.

Выводы по главе 1.

ГЛАВА 2. РАЗРАБОТКА И ИССЛЕДОВАНИЕ МОДЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РЕСУРСАМИ.

2.1.Анализ методологических принципов оценки эффективности инвестиционной деятельности.

2.2. Разработка общей методики оценки эффективности управления инвестиционными ресурсами с учетом инновационных процессов.

2.3.Экономико-математическая модель управления инвестиционными ресурсами в производственно-финансовой сфере.

2.3.1. Чистый доход денежных средств в прединвестиционной фазе.

2.3.2. Определение чистого дохода инвестора при создании проектов.

2.3.3. Определение чистого дохода инвестора при использовании оборудования (эксплуатационная фаза).

Выводы по главе 2.

ГЛАВА 3. РЕАЛИЗАЦИЯ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ УПРАВЛЕНИЯ

ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ.

3.1. Исследование экономической эффективности системы управления инвестиционными ресурсами на предприятиях.

3.2. Оценка эффективности инвестирования финансовых средств с точки зрения инвестора.

3.3. Организация системы управления обработкой технико-экономической и финансовой информации инвестиционных проектов на предприятии.

Выводы по главе 3.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Моделирование инвестиционных процессов на предприятии: На прим. машиностроит. предприятий»

Формирование и становление рыночных отношений в Российской Федерации непосредственно связано с развитием инвестиционной деятельности по всем направлениям народного хозяйства страны. Это в определенной степени обусловлено и резким сокращением централизованных государственных инвестиций.

Для осуществления инвестиционной деятельности представляются равные права и возможности всем юридическим и физическим лицам независимо от форм собственности. В настоящее время создаются условия для вложения средств населения в инвестиционные проекты и различные ценные бумаги. Это позволит в значительной мере объединить денежные средства населения и направить их для реализации инвестиционных проектов. Наиболее широкое распространение в настоящее время получает инвестиционная стратегия, ориентированная на акционирование предприятий и организаций. Привлечение личных средств работников предприятий (компаний) возникает вследствие того, что у этих организаций имеют место определенные трудности с финансовыми ресурсами.

Акционирование предприятий своими сотрудниками - это один из инструментов финансирования их инвестиционной деятельности, основанного на определенных договорных обязательствах и гарантиях. В этих условиях возрастает роль коммерческих банков (инвестиционных фондов) как аккумуляторов денежных средств и гарантов выполнения инвестиционных программ. Таким образом, создаются условия активизации инвестиционной деятельности в стране и расширяется круг инвесторов.

Создание инвестиционного законодательства, обеспечивающего расширение возможностей всех участников инвестиционного процесса, в полной мере не обеспечивает выбор направлений инвестирования и как следствие этого увеличение капитала инвестора. Предприниматель, вкладывая капитал в инвестиционный проект, мечтает, что через определенный промежуток времени он возместит не только пущенный в оборот капитал, но и получит определенный доход. Возможности получения такого дохода должны базироваться на прогнозах будущих поступлений от инвестиций. Вероятностное получение дохода в первую очередь определяется правильной оценкой качества инвестиционных предложений. В настоящее время предложены различные методики по оценке инвестиций и капитальных вложений в нашей стране и за рубежом. Анализ этих методик позволяет сделать вывод, что стандартизировать технико-экономические обоснования (ТЭО) инвестиционных проектов не представляется возможным. Это связано в первую очередь с объективными условиями проведения такой оценки. В этом случае возникает необходимость совершенствования предложенных методик для конкретных ситуаций.

Вышесказанное обусловило выбор темы диссертации и основные направления исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка методических основ количественной оценки экономической эффективности управления инвестиционными проектами на предприятиях, в обосновании выбора эффективного варианта во всех фазах протекания инвестиционных процессов, а также создание концептуальной модели, позволяющей повысить степень автоматизации обработки информации и уровень надёжности в оценке инвестиционных проектов. В соответствии с поставленной целью в работе обоснованы и решены следующие научные и практические задачи:

- выполнен анализ различных схем инвестиционной деятельности, установлена взаимосвязь между денежной, материальной и другими компонентами инвестиционного процесса;

- проанализированы рынки инвестиционных товаров, источники и схемы финансирования инвестиционной деятельности, определены эффективные направления управления инвестиционными потоками и методы вложения инвестиционных средств;

- установлены основные показатели оценки инвестиционных процессов, которые используются в процессе протекания этапов жизненного цикла проекта;

- созданы экономико-математические модели и алгоритмы оценки эффективности управления инвестиционными процессами , позволяющие организовать обработку технико-экономической и финансовой информации на всех этапах протекания инвестиционного процесса;

- разработаны имитационные модели оптимального управления финансовыми ресурсами инвестора с учетом дисконтирования финансовых потоков;

- проведено апробирование разработанной методики на примере управления инвестиционными процессами на машиностроительных предприятиях, с использованием средств вычислительной техники ,а также исследованы возможности оптимального планирования и управления финансовыми средствами инвесторов .

Объект исследования. В качестве объекта исследования определены инвестиционные процессы технико-экономической и финансовой деятельности машиностроительных предприятия.

Методика исследования. Проведенное исследование базировалось прежде всего на основных положениях оценки экономической эффективности инвестиционных процессов. В диссертации проанализированы и использованы результаты исследований научных коллективов, ведущих отечественных и зарубежных авторов по проблемам оценки экономической эффективности инвестиционной деятельности, машинной обработки информации, информационного моделирования, а также фактические данные работы машиностроительных предприятий.

Для решения поставленных задач использованы методы и приемы системного экономического анализа, математической статистики, экономико-математического моделирования и ряд других методов. В качестве инструментальных средств использованы СУБД - Delphi и библиотеки к нему, программные средства, разработанные автором, пакеты прикладных программ отечественных и зарубежных фирм.

Научная новизна. В рамках диссертационного исследования разработана технология оценки инвестиционных проектов с использованием средств вычислительной техники. В диссертации предлагаются новые, ранее не применявшиеся экономико-математические модели выбора оптимального варианта инвестиционного проекта на основе анализа проведенных расчетов с использованием необходимой информации.

В процессе исследования получены следующие научные результаты:

- схемы функционирования инвестиционных потоков , необходимые для выбора оптимального варианта управления кругооборотом капитала инвестора;

- имитационные модели выбора оптимального варианта инвестиционного проекта на этапах его жизненного цикла с использованием средств вычислительной техники ;

- концептуальная модель технико-экономической и финансовой среды предприятия , отражающая реальный процесс оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью ;

- алгоритмы и технология обработки технико-экономической и финансовой информации инвестиционной деятельности в режиме реального времени, основанные на концептуальной модели и реализованные в виде комплексов АРМ.

Практическая значимость. Практическая значимость заключается в том, что результаты работы, выводы и рекомендации, сформулированные в ходе исследования, могут быть использованы для решения следующих практических задач:

- оценки экономической эффективности инвестиционной деятельности на предприятиях на каждом этапе жизненного цикла проекта;

- апробирования и выбора оптимальной схемы управления финансовыми потоками с учетом их дисконтирования;

- определения инвестором экономически целесообразного варианта предлагаемых проектов.

Внедрение и апробация результатов работы. Основные положения и результаты исследования докладывались на заседаниях кафедры "Экономики информатики, управления и информационного бизнеса" Московского экономико-статистического института в 1995-1996гг, а также на научно-практической конференции "Теория и практика развития рыночных отношений в Российской федерации" (Всероссийский заочный финансово-экономический институт, май 1996). Предлагаемые методики и имитационные модели могут быть использованы организациями и предприятиями, специализирующимися на проектировании, изготовлении, внедрении и финансировании инвестиционных проектов, а также специалистами, занимающимися проблемами автоматизации инновационной деятельности, программным обеспечением и их выполнением. Предложенная технология оценки эффективности инвестиционных проектов используется на АО "Ковровский механический завод".

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликованы три научные статьи объемом 1,2 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений; логическая структура исследования представлена на рис. 1 и характеризуется девятью основными этапами, описанными в главах.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Староверова, Ольга Валентиновна

Выводы по главе 3.

1. Предлагаемые имитационные модели позволяют решать задачи оценки экономической эффективности системы оптимального управления инвестиционными ресурсами на всех этапах инвестиционного проекта. Исходя из этого, разработан механизм целенаправленного воздействия на формирование оптимального варианта во всех фазах инвестиционной деятельности в зависимости от протекания этого процесса и взаимодействия финансовых потоков.

2. Анализ технико-экономических показателей оценки эффективности инвестиционных проектов различной степени новизны и сложности показывает, что: а) с ростом степени новизны и сложности увеличиваются трудоемкость и сроки проведения технической подготовки производства и, как следствие этого, повышается величина затрат в инвестиционной фазе; б) при создании новой техники у предприятия появляется возможность продажи лицензии на новое металлообрабатывающее оборудование. Объем реализации этой продукции в определенной мере зависит от спроса на нее, который определяется конкурентоспособностью продукции и степенью ее новизны; в) Целесообразность работы предприятий, таким образом, не вызывает сомнений. Однако, для этих целей требуются соответствующие финансовые ресурсы, единовременное наличие которых заставляет инвестора привлекать заемные средства, предлагаемые банком с определенным интересом. Выдержать такие условия конкуренции под силу лишь некоторым инвесторам. Другие же инвесторы покупают лицензии на нововведения и "как бы подстраиваются" под инвестора конкурентоспособной продукции; г) на всех интервалах жизненного цикла инвестиционного проекта инвестор конкурентоспособной продукции имеет определенное преимущество над остальными партнерами. Это преимущество, проявляемое при создании новейших видов продукции, обеспечивает ему конкурентоспособность на рынках сбыта, а следовательно, и максимальную величину чистого дохода.

3. Разработанная концепция оценки эффективности инвестирования финансовых средств, имеющее определенное отличие от существующих в настоящее время концепций аналогичного характера позволила получить следующие рекомендации: а) наиболее надежным методом детерминации инвестиций является диверсификация вложений. При этом наилучшим вариантом инвестиционного портфеля считается вариант, где использование собственных средств приносит максимальный доход; б) максимальная величина чистого дохода инвестора является следствием оптимального управления относительно рисковым инвестиционным портфелем. Чем больше удельный вес венчурного капитала, тем выше риск, а следовательно, и получаемый чистый доход инвестора.

Несмотря на высокую степень неопределенности использования венчурного капитала (при этом оцениваемая, как правило, экспертным путем и интуицией) , инвестор все-таки стремится к осуществлению "смелого" проекта. Результатом управления такого рода проектом является получение продукции с новыми качественными характеристиками с использованием "технологического разрыва". Достижение таких результатов обеспечивает инвестору конкурентоспособность на мировых рынках товаров данного назначения.

4. Управление рисками в инвестиционных процессах является сложной многофакторной задачей. С целью снижения степени риска рациональный инвестор стремится к созданию такого портфеля инвестиций, в котором нивелировались бы вложения венчурного капитала, относительно менее рискованными вложениями финансовых средств.

5. Анализ потоков технико-экономической и финансовой информации, проведенного на основе результатов обследования показателей работы машиностроительных предприятий, позволил определить состав информационной модели автоматизированной обработки информации, ее особенности и основные этапы технологического процесса.

6. Реализация организационной и информационной структуры управления инвестиционными проектами на основе разработанных методик, моделей и алгоритмов связана с организацией системы многоуровневой распределенной обработки технико-экономической и финансовой информации производственно - хозяйственной деятельности предприятия.

7. В системе многоуровневой распределенной обработки технико-экономической и финансовой информации использованы отдельные блоки -АРМ, которые являются самостоятельными модулями учета и обработки информации. В то же время эти модули вместе образуют единую целую открытую модульную систему, имеющую возможность добавления новых блоков -АРМ различной конфигурации, взаимодействие которых осуществляется путем использования определенных узлов связи.

8. Предлагаемая система обработки информации сокращает количество бумажных носителей и позволяет использовать новый тип документа - видеограмму (электронную таблицу). Автоматизация расчетов по управлению инвестиционными проектами машиностроительных предприятий обусловило снизить трудоемкость обработки информации, процесса принятия объективного решения экономического характера.

Заключение

1. Выполненные исследования по проблемам совершенствования оценки эффективности инвестиционных проектов для предприятий машиностроения позволили сформулировать и обосновать следующие основные положения:

1.1. Выполнен анализ всех видов инвестиционной деятельности, основным из которых является реальное инвестирование (материальная форма). Работа предприятий, таким образом, обеспечивает конкурентоспособность продукции, производимой с использованием "технологического разрыва" и как следствие этого экономический рост.

1.2. Анализ схем управления кругооборотом инвестиционных потоков, разработанных в данном исследовании , позволяет сделать вывод, что наиболее целесообразным является вариант управления этими процессами, который основан на нововведениях. Однако его осуществление связано со значительным объемом единовременных финансовых средств и наличием повышенного риска. В этих условиях эффективность финансирования таких проектов в определенной мере зависит от субъектов кредитных отношений , которые основаны на обоюдной целесообразности инвестора и кредитора в осуществлении инвестиционного проекта.

1.3. Разработанный модельный подход в условиях дисконтирования финансовых потоков по сравнению с существующими моделями позволяет более полно и точно отобразить характер протекания инвестиционных процессов в реальном режиме времени и конкретных условиях. В результате обеспечивается возможность принятия наиболее правильного решения по широкому кругу поставленных в проекте экономических задач.

1.4. Разработана методика оценки эффективности инвестиционных вложений и, в частности, инновационного характера, которая позволяет более полно и точно отобразить процесс управления финансовыми ресурсами. Для реализации задач управления финансовыми ресурсами создан комплекс экономико-математических моделей оценки и выбора инвестиционной деятельности.

1.5. Управляемость и оперативность принятия решений на всех фазах жизненного цикла инвестиционного проекта в первую очередь зависит от автоматизированной обработки финансово-экономической информации. Этим подтверждается необходимость применения экономико-математических методов построения и реализации системы многоуровневой распределенной обработки финансово-экономической информации, отражающей процесс протекания инвестиционной деятельности.

1.6. Анализ технико-экономических показателей оценки эффективности инвестиционных проектов различной степени новизны и сложности показывает, что: а) с ростом степени новизны и сложности увеличивается трудоемкость и сроки технической подготовки производства и как следствие этого повышается величина затрат в прединвестиционной фазе; б) при создании новой техники у предприятия появляется возможность продажи лицензий на новое оборудование и технологический процесс. Объем реализации этой продукции в определенной мере зависит от спроса на нее, который определяется конкурентоспособностью продукции и степенью ее новизны; в) инвестор конкурентоспособной продукции имеет на всех этапах жизненного цикла инвестиционного проекта определенное преимущество над остальными партнерами. Это преимущество, проявляемое при создании новейших видов продукции, обеспечивает ему конкурентоспособность на рынках сбыта, а следовательно, и максимальную величину чистого дохода.

1.7. Управление рисками в инвестиционных процессах является сложной многофакторной задачей. С целью снижения степени риска рациональный инвестор стремится к созданию такого портфеля инвестиций, в котором нивелировались бы вложения венчурного капитала, относительно менее рисковыми вложениями финансовых средств. При этом наилучшим вариантом инвестиционного портфеля считается вариант, где использование собственных средств приносит максимальный доход.

1.8. Создана концептуальная модель экономико - информационной среды управления инвестиционными проектами машиностроительных предприятий с использованием функционального информационного моделирования системы многоуровневой распределенной обработки технико - экономической и финансовой информации. Интегрированная система обработки информации адекватно отражает реальный процесс протекания инвестиционной деятельности на машиностроительных предприятиях.

2. Практическое значение проведенных исследований и разработок заключается в следующем.

2.1. Научные результаты, полученные в результате проведенных исследований и разработок, доведены до программной реализации и практической эксплуатации. Для этого были разработаны алгоритмы и написаны программы , которые к обеспечивают комплексную оценку эффективности инвестиционных проектов на всех этапах жизненного цикла.

2.2. Представленные графики функциональных зависимостей по этапам инвестиционного цикла проекта позволяют снизить трудоемкость проведения необходимых расчетов и обеспечивают относительно правильное принятие экономического решения при разработке инвестиционных проектов.

2.3. Предлагаемый механизм оценки инвестиционных проектов позволяет управлять кругооборотом финансовых средств на всех этапах их жизненного цикла.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Староверова, Ольга Валентиновна, 1997 год

1. Аганбегян А.Г. Управление социалистическими предприятиями. М.: Экономика. 1979. 447с.

2. Анчишкин А.И. Наука Техника - Экономика (2-е издание ). М.: Экономика. 1989. 383с.

3. Аллахвердян Д.А. Финансово Кредитная система СССР. М.: Мысль. 1978. 183с.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа . учебник -3-е изд. перераб. М.: Финансы и статистика. 1994. 228с.

5. Банковский портфель l( книга банкира , книга клиента , книга инвестора ) . Отв. ред. Коробов Ю.И., Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. М.: "СОМИНТЭК" 1994.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика. 1994. 384с.

7. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций : пер. с англ. перераб. и дополн. изд М.: АОЗТ "Интерэкспорт",ИНФА. 1995. 528с.; табл., граф.

8. Брагинский J1.В. Повышение повышения эффективности управления инвестиционным процессом и банковская деятельность. Диссертация на соискание ученой степени докт.экон.наук.М,:1976.

9. Бутов М.Я., Данков О.Ю., Мастяева И.Н. и др. Исследование операций и методы оптимизации: учебное пособие (Моск. эконом, стат. инст.) М.: 1986. 115с.

10. Ю.Веленцева Н.И., Мамонова И.Д. Эффективность использования банковского кредита. М.: Финансы. 1975. 103с.

11. Вестник банка России . 1994 N 10.

12. Веттинг Д., Novell Netware: Пер. с нем. К.: Торгово-издательское бюро BHV. 1993. 528с.1. 9

13. Воронов К.Я. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов. Финансовая газета, декабрь 1993.N 49 -52 , январь 1994 N 1 6.

14. Гатовский Л.М. Экономические проблемы научно технического прогресса.М.:Наука.1971. 375с.

15. Горбунов Э. Инвестиционные ресурсы структурной перестройки в 1995-1997 годы. Экономист. 1995 N 3. с. 3 -14.

16. Голенко Д.И. Статистические методы в экономических системах.М.Статистика. 1970. 201с.

17. Гусева К. Инвестиционная деятельность в регионах России. Вопросы экономики. 1995 N 3. с. 129 134.18.Деловые связи. 1993 N 6.

18. Инвестиционно финансовый портфель (книга инвестиционного менеджера). Отв. Ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. М.: СОМИНТЭК . 1993.752с.

19. Канторович Л.В., Горстко А.Б. Оптимальные решения в экономике. М.: Наука. 1972. 231с.

20. Кейнс Д.М. Общая теория занятости., процента и денег. М.: Прогресс. 1978.

21. Ковалев В.В. Финансовый анализ : Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика. 1995. 432с.

22. Ковтуненко А. Кредитно инвестиционное обеспечение научных проектов .Экономист . 1995 N 1 с 81 - 87.

23. Колесников В.И. О классификации кредита. Вильнюс. ЛитНИИНТИ. 1989. 183с.

24. Коломина М.Е. Сущность и измерение инвестиционных рисков . Финансы. 1994 N 4. с. 19 26.

25. Кредиты и инвестиции. Под рук. Куликова А.Г. М.: "ПРИОР" 1994. 144с.

26. Коробова Г.Г. Роль кредита в ускорении научно технического прогресса М.: Финансы и статистика. 1986. 103с.

27. Коммерсант N39 ( 236 ) от 4 октября 1993г.

28. Корнева Р.В. Кредитные взаимоотношения промышленности с госбанком М.:Финансы.1975. 37с.

29. Корнай Я. Дефицит.М.:Наука. 1990 с. 208 254.

30. Косыгин А.Н. Об улучшении управления промышленностью, совершенствовании планирования и усиления экономического стимулирования промышленного производства . Доклад на пленуме ЦК КПСС 27 сентября 1965г. М.: Политиздат. 30с.

31. Лазарев В.Г. Методы распределения информации в сетях ЭВМ. Информационный обмен в вычислительных сетях. М.: Наука 1980. 297с.

32. Леонтьев В. Экономическое эссе. Теории, исследования, факты и политика. М.:1990. 372с.

33. Лившиц А.Я. Рыночная система. Экономические науки.1992 N9 С.70 -84.

34. ЗЭ.Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно справочное пособие. М.:БЕК.1996. 304с.

35. Львов Д.С. Экономика качества продукции. М.: Деньги и кредит. 1993 N10 -11. С. 43-52.

36. Лурье А.И. Экономический анализ планирования социалистического хозяйства. М.: Наука 1973. 435с.

37. Люсов А.Н. Инвестиции и инвестиционная деятельность. Деньги и кредит. 1993. № 10-11. С. 43-52.

38. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс : принципы, проблемы и политика. В 2 х томах : Пер. с англ. 2 - го изд .М.: Республика 1992. 399с,табл,граф.

39. Мейер Д. Теория реляционных баз данных. Пер с англ. М.: Мир. 1987. 608с, илл.

40. Методика ( основные положения ) определения эффективности использования в народном хозяйстве новой техники, изобретений, и рационализаторских предложений. М.: Экономика 1977. 45с.

41. Методика определения эффективности капитальных вложений. М.: Экономика 1988. 17с.

42. Методические указания и нормативы по укрупненному расчету трудоемкости металлорежущих станков (I редакция) М.:НИЛТН 1970. 66с.

43. Мужицких В.В. Долгосрочное кредитование капитальных вложений .М.: Финансы . 1975. 45с.

44. Народное хозяйство в 1860 1989 годах. Статистический ежегодник .М.: Статистика. 1986,1989,1990.

45. Немчинов B.C. Экономико математические методы и модели .М.:Соцэкгиз.1962. 409с.

46. Никонова И.А. Анализ инвестиционных проектов в условиях высокой инфляции .М.:Финансы.1994. N12. С. 14 -15.f62

47. Новожилов В.В. Измерение затрат и результатов. М.: Экономика. 1967. 375с.бЗ.Ноткин А.И. Критерий экономической эффективности социалистического производства. Вопросы экономики. 1974. N 5 С. 109- 122.

48. Палий В.Ф., Соколов Я.В. Введение в теорию бухгалтерского учёта.- М.: Финансы и статистика. 1979. 303с.

49. Палий В.Ф., Соколов Я.В. Теория бухгалтерского учёта. М.: Финансы и статистика. 1986. 279с.

50. Первозванский А.А., Первозванская Т.А. Финансовый риск :расчет и риск. М.: Инфра М.1994. 192с.

51. Подольский В.И. Таблично автоматизированная форма учёта. -М.: Финансы. 1979. 160с.

52. Подольский В.И., Хорошилов А.В., Щербакова Н.С. Организация АРМ информационных работников АСУ: Учебное пособие (Моск. эконом, -стат. ин-т). М.: 1988. 101с.

53. Подольский В.И., Щербакова Н.С. и др. Обработка учётной информации на ПЭВМ: Учебное пособие часть 2 (Моск. эконом. -стат. ин-т). М.: 1993. 93с.

54. Покровский В.А. Повышение эффективности научных исследований и разработок ( вопросы теории) .М.:Экономика.1978. 199с.

55. Плещинский А.С. Модели текущего внутрифирменного управления в условиях рыночной экономики. Модели внутрифирменного управления в условиях смешанной экономики. М.:ЦЭМИ РАН .1992.

56. Пути повышения эффективности капитальных вложений и основных фондов. Под ред. Хачатурова Т.С. М.:Наука.1982. 156с.

57. Романов А.Н. Автоматизация обработки информации по учёту и анализу в промышленности. М.: Финансы и статистика. 1981. 224с.

58. Румянцева З.П., Соломатин Н.А., Акбердин Р.З. и др. Менеджмент организации. М.:ИНРА- М 1995. 432с.

59. Рыбин В.И. Кредит, как экономическая категория социализма .М.'Мысль.1978. 8с.

60. Серегин В.Л., Степанов В.Л., Харевская Е.Д. Иностранный капитал в России( попытка ответить на несколько практических вопросов. М.: Международная академия информации. 1994. 85с.

61. Соколинская Н.Э. Стратегия управления банковскими рисками. Бухгалтерский учет. 1994.N12. С. 12-19.

62. Староверова О.В. Оценка рынков инвестиционных товаров и особенности управления инвестиционными потоками. Сбор научных трудов «Актуальные вопросы экономики, информатики и управления» М.: МЭСИ, 1995 С.37-44.

63. Староверова О.В. Инвестиционная деятельность основной метод и условия экономического развития. Тезисы докладов науч.-практ. конференции «Теория и практика развития рыночных отношений в Российской Федерации». М.: ВЗФЭИ, 1996. С.97-103.

64. Струмилин С.Г. О критериях в оптимальном планировании .вопросы экономики.1968.N4. С. 114 -130.

65. Твисс Б.И. Управление научно техническими нововведениями .М.: Экономика 1989. 177с.

66. Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений.М.:Экономика.1969. 15с.

67. Тютхин B.C. Отражение, системы, кибернетика. М.: Наука, 1972. 256с.

68. Уёмов А.И. Системный подход и общая теория систем. -М.: Мысль. 1978. 272с.

69. Укрупненные нормативы трудоемкости изготовления металлорежущих станков . М.1968.НИБТН. МС и ИП.

70. Фальцман В.К. Инвестиционные факторы экономического роста. Инвестиционная активность. Экономические науки. 1992.N1. С. 96 -113.

71. Финансирование строительства в условиях совершенствования хозяйственного механизма. Под ред. В.В. Остапенко .М.: Финансы и статистика 1983. 351с.

72. Федоренко Н.П., Львов Д.С. Методические принципы оценки экономической эффективности новой техники. Экономика и математические методы.1977.Т XIII. Выпуск 4. С. 621 630.

73. Харрис Л. Денежная теория. Пер. с англ. Под ред. В. Усоскина. М.: Прогресс. 1990. 750с.

74. Хачатуров Т.С. Экономическая эффективность капитальных вложений. М.: Экономика 1964. 279с.

75. Хачатуров Т.С. Эффективность капитальных вложений. М.: Экономика 1979. 336с.

76. Хачатуров Т.С. Планирование и стимулирование капитального строительства. Вопросы экономики. 1979. N12. С. 5 -11.

77. Хачатуров Т.С. Советская экономика на современном этапе. М.: Мысль. 1975. 367с.

78. Хелферт Э. Техника финансового анализа. Пер. с англ. Под ред. Л.П. Белых М.: Аудит ЮНИТИ, 1996. 663с.

79. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал Пер. с англ. М.: Прогресс 1988. 488с.

80. Хонко Я. Планирование и контроль капитальных вложений.М. Экономика. 1987.i6S

81. Цвиркун А.Д., Тониев К.С. Оптимизация распределения вычислительных работ и баз данных в сети ЭВМ. М.: Институт проблем управления. 1983. 58с.

82. ЭО.Чесноков А.С. Инвестиционная стратегия, опционы и фьючерсы.М.:1993. 112с.

83. Чесноков А.С. Инвестиционная стратегия и финансовые игры.М.: ПАИМС 1993. 320с.

84. Четыркин Е.М. Методы коммерческих и финансовых расчетов.М.:Дело. 1993. 320с.

85. ЭЗ.Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. М.: Финансы и статистика .1993. 144с, илл.

86. Экономическая информатика и вычислительная техника. Под ред. В.П. Косарева, А.Ю. Королёва. Изд. 2-е перераб. и доп. М.: Финансы и статистика. 1996. 336с, илл.

87. Экономика. Нобелевские премии 90.Экономика и жизнь.М50. с 110

88. Экономика и жизнь .1990. N 16. Юс.

89. Экономика в России в 1995 году. Прогноз обзор экономической ситуации в 1994 году. М.: 1994 декабрь. 14с.

90. Этни Р., Рис Дж. Учет ситуации и пр. М.: Финансы и статистика. 1993.

91. Яковец Ю.А. Инновационное тестирование: новые подходы. Экономист. 1995. N1. С. 74-80.

92. ЮО.Янбых Г.Ф., Столяров В.А. Оптимизация информационно-вычислительных систем. М.: Радио и связь. 1987. 232с.

93. Walras L. Elements of Pure Economics. Homwood III.,Irwin,1954

94. Patero V. Manuel d'economics politique. Paris: Jirard et briere. 1909. 695p.

95. Say J.B. Cjmplekte Course of economy. Paris. 1828/29 (jn french )

96. Markowitz H.M., portfolio. Selection of Finances, V 7 .N1. pp77 -91.1952.jQS- Tobin D. liquidivity preference as benavior toward risk.Rev of econ.

97. Studies V.25 N1 .pp 65 86.1958. /e&Patinkin D. Money, Jnterest and prices. An Jntergration of monetary and value. Theory, Second Edition New york1995.

98. Производство товаров и услуг Реализация товаров и услуг1. Получение дохода

99. Строительство, реконструкция объектов

100. Разработка (приобретение) нововв едений

101. Получение доходов (убытка)

102. Получение доходов (убытка)

103. Строит ель ство, реконструкция объектов

104. Получение доходов (убытка}

105. Производство товаров и услуг

106. Производство товаров и услуг

107. Реализация товаров и услуг

108. Реализация товаров и услуг1. Получение дохода1. Получение дохода

109. Портфельное" инвестирование1. Заемное инв е стиров ание1. VT Финансовое право

110. Инв е стиров ание банковских институтов

111. Инв е стиров ание предприятий1. Предоставление кредитов1. Покупка ценных бумаг1. Покупка ценных бумаг

112. Авторское право индивидума

113. Кратко срочно е кредитов ание

114. Авторское право предприятия

115. Право пользования природными ресурсами1. Долгосрочное кредитование

116. Налоговые льготы государства1. Ускоренная амортизация

117. Продажа результатов НИОКР, лицензий

118. Продажа результатов НИОКР, лицензий НОУ-ХАУ, И др.1. Получение дивидендов1. Получение дивидендов

119. Возврат ссуды и получение процентова\ -j

120. Возврат ссуды и получение процентов по частям

121. Инв е стиров ание объектов производства

122. Инвестирование объектов производства1. Получение дохода1. Получение дохода

123. Продажа (аренда) земли, недр и др. ресурсов1. Получение дохода

124. Рис. 1.1. Общая функциональная схема инвестиционной деятельности.

125. Рис. 1.2. Схема управления инвестиционными процессами в сфере воспроизводства физического капитала надействующем предприятии.1. D