Модели и методы управления синергетическим взаимодействием подразделений вертикально интегрированных корпораций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 05.13.10, кандидат технических наук Рыбченко, Никита Евгеньевич

• Рыбченко, Никита Евгеньевич
• кандидат технических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат технических наук Рыбченко, Никита Евгеньевич

Введение.

Глава 1. Проблемы управления синергетическим взаимодействием подразделений вертикально интегрированных корпораций.

1.1. Описание объекта исследования.

1.2. Проблемы стратегического управления корпорацией.

1.3. Механизмы корпоративного управления и задачи управления синергетическим взаимодействием подразделений.

Глава 2. Модели и методы управления синергетическим взаимодействием подразделений вертикально интегрированных корпораций.

2.1. Теоретико-игровая модель синергетического эффекта в корпоративных структурах.

2.2. Синергетический эффект в моделях распределенного контроля.

2.3. Затраты на управление и оптимальная структура корпорации.

2.4. Манипулирование в механизмах оценки синергетического эффекта

Глава 3. Модели финансовых потоков в вертикально интегрированных корпорациях.

3.1. Финансовые потоки и задачи управления.

3.2. Задача максимизации консолидированного бюджета корпорации.

3.3. Задача максимизации консолидированной стоимости корпорации

3.4. Синергетический эффект в модели финансовых потоков.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Модели и методы управления синергетическим взаимодействием подразделений вертикально интегрированных корпораций»

Актуальность темы. Развитие российской экономики в последние годы характеризуется быстрым ростом конкуренции, как между российскими предприятиями, так и с иностранными компаниями. Предприятиям трудно решить проблемы технического перевооружения и обновления продукции в одиночку, поэтому фактором повышения конкурентоспособности становится объединение предприятий в корпорации. С учетом российской специфики особенно выгодно объединение предприятий по цепочке: «производство (или добыча) сырья - переработка и производство продукции — реализация (продажа) продукции». Такие объединения, возникшие в результате интеграции по цепочке производства, получили название «вертикально интегрированных корпораций».

Одним из основных преимуществ корпораций является системный эффект объединения (синергетический эффект): в частности, эффективность и стоимость корпорации становится выше эффективности и стоимости вошедших в нее отдельных предприятий (подразделений корпорации), что повышает ликвидность активов и снижает риски.

Существующие на сегодняшний день результаты исследования формальных моделей корпоративного управления не охватывают всего многообразия синергетического взаимодействия подразделений корпорации. Поэтому актуальной представляется разработка и исследование моделей и методов (механизмов) эффективного управления этим взаимодействием.

Цель работы состоит в исследовании и разработке моделей и методов эффективного управления синергетическим взаимодействием подразделений вертикально интегрированных корпораций.Достижение поставленной цели требует решения следующих основных задач:

1. Разработка и исследование теоретико-игровых моделей взаимодействия подразделений корпорации; нахождение условий взаимовыгодности их совместной деятельности.

2. Постановка и решение задачи поиска оптимальной степени вертикальной и горизонтальной интеграции для корпорации, описываемой в терминах производственных потоков.

3. Исследование эффектов манипулирования (искажения) информацией в процедурах принятия управленческих решений относительно приоритетов оценки эффективности функционирования подразделений.

4. Разработка моделей (учитывающих льготы по налогообложению) финансовых потоков и методов их оптимизации с целью получения оценок синергетического эффекта.

5. Внедрение полученных результатов в реальных системах корпоративного управления.

Основным методом исследования является математическое моделирование, то есть разработка и исследование математических моделей управления синергетическим взаимодействием подразделений вертикально интегрированных корпораций с использованием подходов и результатов теории игр, теории активных систем, системного анализа и исследования операций.

Связь с планом. Исследования по теме диссертационной работы проводились в соответствии с плановой тематикой работ кафедры инновационного менеджмента МФТИ.

Научная новизна работы заключается в следующем: разработаны и исследованы теоретико-игровые и оптимизационные модели и методы эффективного управления синергетическим взаимодействием подразделений вертикально интегрированных корпораций. В частности:

1. Предложена теоретико-игровая модель корпорации с коалиционным поведением участников; получены условия устойчивого взаимодействия всех подразделений корпорации.

2. Сформулирована теоретико-игровая модель взаимодействия двухуровневых подразделений корпорации, получены условия проявления синергетического эффекта.

3. Сформулирована и сведена к задаче условной оптимизации задача поиска оптимальной степени вертикальной и горизонтальной интеграции для корпорации, описываемой в терминах производственных потоков.

4. Рассмотрены три вида манипулирования информацией в механизмах определения приоритетов критериев, по которым оценивается эффективность функционирования подразделений корпорации: стратегическое манипулирование со стороны агентов, манипулирование агендой (алгоритмом обработки мнений агентов) и информационное манипулирование со стороны центра. Охарактеризованы равновесия для каждого из типов манипулирования.

5. Построен комплекс моделей финансовых потоков в вертикально интегрированных корпорациях, учитывающий льготы по налогообложению. На его основе сформулированы и решены задачи максимизации консолидированного бюджета корпорации и консолидированной стоимости корпорации, получены оценки синергетического эффекта.

Практическая значимость. Результаты диссертационной работы позволяют разрабатывать и обосновывать механизмы эффективного управления синергетическим взаимодействием подразделений вертикально интегрированных корпораций. Предложенные модели и методы имеют особую актуальность при их использовании в системах стратегического управления корпорациями (управления финансовыми потоками, бюджетами и стоимостью бизнеса).

Реализация результатов работы. Полученные в диссертационной работе результаты использованы при разработке, адаптации и внедрении корпоративных систем управления в российских корпоративных структурах: ЗАО «ПРАДО Групп» и ОАО ИКГ «РОЭЛ Консалтинг», что подтверждено актами о внедрении.

Личный вклад. Все основные результаты получены автором.

Апробация работы. Результаты работы докладывались и обсуждались на семинарах МФТИ, ВЦ РАН, ИПУ РАН, а также на следующих российских и международных конференциях: научно-технические конференции МФТИ (Долгопрудный, 2000, 2001, 2002, 2003), Международные конференции «Современные сложные системы управления» (Воронеж, 2003, Тверь, 2004), Международная научно-практическая конференция «Теория активных систем» (ИПУ РАН, Москва, 1999).

Публикации. По теме диссертационной работы автором опубликовано 14 печатных работ.

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. Работа содержит 124 стр. текста, список литературы включает 115 наименований. Приложение содержит акты, подтверждающие практическую реализацию и внедрение результатов диссертационной работы.

Заключение диссертации по теме «Управление в социальных и экономических системах», Рыбченко, Никита Евгеньевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основные научные и практические результаты, полученные в диссертационной работе, состоят в следующем: разработаны и исследованы теоретико-игровые и оптимизационные модели и методы эффективного управления синергетическим взаимодействием подразделений вертикально интегрированных корпораций. В частности:

1. Предложена теоретико-игровая модель корпорации с коалиционным поведением участников; получены условия устойчивого взаимодействия всех подразделений корпорации.

2. Сформулирована теоретико-игровая модель взаимодействия двухуровневых подразделений корпорации, получены условия проявления си-нергетического эффекта.

3. Сформулирована и сведена к задаче условной оптимизации задача поиска оптимальной степени вертикальной и горизонтальной интеграции для корпорации, описываемой в терминах производственных потоков.

4. Рассмотрены три вида манипулирования информацией в механизмах определения приоритетов критериев, по которым оценивается эффективность функционирования подразделений корпорации: стратегическое манипулирование со стороны агентов, манипулирование агендой (алгоритмом обработки мнений агентов) и информационное манипулирование со стороны центра. Охарактеризованы равновесия для каждого из типов манипулирования.

5. Построен комплекс моделей финансовых потоков в вертикально интегрированных корпорациях, учитывающий льготы по налогообложению. На его основе сформулированы и решены задачи максимизации консолидированного бюджета корпорации и консолидированной стоимости корпорации, получены оценки синергетического эффекта.

6. Полученные в диссертационной работе результаты использованы при разработке, адаптации и внедрении корпоративных систем управления в российских корпоративных структурах: ЗАО «ПРАДО Групп» и ОАО ИКГ «РОЭЛ Консалтинг». Эффект от использования предложенных систем поддержки принятия решений подтвержден актами о внедрении.

Список литературы диссертационного исследования кандидат технических наук Рыбченко, Никита Евгеньевич, 2005 год

1. Акинфиев В.К., Карибский А.В., Коновалов Е.Н., Цвиркун А.Д., Ши-шорин Ю.Р. Анализ эффективности инвестиционных проектов. М.: ИПУ РАН, 1994.-51 с.

2. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб.: Питер Ком, 1999. -492 с.

3. Балашов В.Г. Модели и методы принятия выгодных финансовых решений. М.: Физматлит, 2003. -408 с.

4. Балашов В.Г., Заложнев А.Ю., Иващенко А.А., Новиков Д.А. Механизмы управления организационными проектами. М.: ИПУ РАН, 2003. -73 с.

5. Балашов В.Г., Ириков В.А. Технологии повышения финансового результата предприятий и корпораций. М.: ПРИОР, 2002. 512 с.

6. Балашов В.Г.; Ириков В.А., Токарев В.Д. Опыт реформирования: четырехкратный рост и техперевооружение. М: ПРИОР, 2002. - 320 с.

7. Баркалов С.А., Бакунец О.Н., Гуреева И.В., Колпачев В.Н., Руссман И.Б. Оптимизационные модели распределения инвестиций на предприятии по видам деятельности. М.: ИПУ РАН, 2002. 68 с.

8. Бирюков С.Е., Хайниш С.В. От стратегии выживания к стратегии активного развития. М.: МНИИПУ, 2001. - 212 с.

9. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. Т. 1. 536 с.

10. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. Т. 2. 512 с.

11. Бурков В.Н., Агеев И.А., Баранчикова Е.А., Крюков С.В., Семенов П.И. Механизмы корпоративного управления. М.: ИПУ РАН, 2004. 109 с.

12. Бурков В.Н., Горгидзе И.А., Новиков Д.А., Юсупов Б.С. Модели и механизмы распределения затрат и доходов в рыночной экономике. М.: ИПУ РАН. 1997.-57 с.

13. Бурков В.Н., Грацианский Е.В., Еналеев А.К., Умрихина Е.В. Организационные механизмы управления научно-техническими программами. М.: ИПУ РАН, 1993.-64 с.

14. Бурков В.Н., Дорохин В.В., Балашов В.Г. Механизмы согласования корпоративных интересов. М.: ИПУ РАН, 2003. 73 с.

15. Бурков В.Н., Еналеев А.К., Новиков Д.А. Механизмы функционирования социально экономических систем с сообщением информации // Автоматика и Телемеханика. 1996. № 3. С. 3 — 26.

16. Бурков В.Н., Заложнев А.Ю., Новиков Д.А. Теория графов в управлении организационными системами. М.: Синтег, 2001. 124 с.

17. Бурков В.Н., Заложнев А.Ю., Леонтьев С.В., Новиков Д.А. Механизмы финансирования программ регионального развития. М.: ИПУ РАН. 2002. 64 с.

18. Бурков В.Н., Ириков В.А. Модели и методы управления организационными системами. М.: Наука, 1994. -270 с.

19. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять проектами. М.: Синтег, 1997.-188 с.

20. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять организациями. М.: Синтег, 2004.-400 с.

21. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. 720 с.

22. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс. М.: Изд-во МГУ, 1996.-416 с.

23. Виханский О.С. Стратегическое управление. М.: МГУ, 1995. 252 с.

24. Гилев С.Е., Леонтьев С.В., Новиков Д.А. Распределенные системы принятия решений в управлении региональным развитием. М.: ИПУ РАН, 2002.-54 с.

25. Гламаздин Е.С., Новиков Д.А., Цветков А.В. Механизмы управления корпоративными программами: информационные системы и математические модели. М.: Спутник+, 2001. 159 с.

26. Губко М.В. Механизмы управления организационными системами с коалиционным взаимодействием участников. М.: ИПУ РАН, 2003. — 118 с.

27. Губко М.В., Новиков Д.А. Теория игр в управлении организационными системами. М.: Синтег, 2002. 148 с.

28. Заложнев А.Ю. Прикладные модели и методы внутрифирменного управления. М.: ИПУ РАН, 2003. 167 с.

29. Иванов Ю.В. Слияния, поглощения и разделение компаний: стратегия и тактика трансформации бизнеса. М.: Альпина Паблишер, 2001. 244 с.

30. И вашей ко Л.Л., Новиков Д.А., Рыбченко Н.Е. Синергетический эффект корпорации / Труды международной Конференции «Современные сложные системы управления». Тула, 2005. С. 112-127.

31. Иващенко Л.Л., Новиков Д.А., Рыбченко Н.Е. Манипулирование в механизмах распределения корпоративных ресурсов / Управление большими системами. Сборник трудов. Выпуск 11. М.: ИПУ РАН, 2005. С. 98 109.

32. Интриллигатор М. Математические методы оптимизации и экономическая теория. М.: Прогресс, 1975.-606 с.

33. Ириков В.А., Тренев В.Н. Алгоритмы целенаправленного формирования параметров модели развития отрасли // Техническая кибернетика. 1985. №3. С. 89-96.

34. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. М.: ЗАО «Олимп—Бизнес», 2004. — 304 с.

35. Каплан Р.С., Нортон Д.П. Организация, ориентированная на стратегию. М.: Олимп-Бизнес, 2004.-416 с.

36. Караваев А.П. Модели и методы управления составом активных систем. М.: ИПУ РАН, 2003. 151 с.

37. Карибский А.В., Рыльская Т.В., Шишорин Ю.Р. Моделирование и оптимизация внутрикорпоративных источников финансирования / Региональная экономика в информационном измерении: модели, оценки, прогнозы. М.: Бизнес-Юнитек, 2003. С. 134 158.

38. Кемпбелл Э., Саммерс К. Стратегический синергизм. СПб.: Питер, 2004.-416 с.

39. Кендалл И., Роллинз К. Современные методы управления портфелями проектов и офис управления проектами: максимизация ROI. М.: ПМСОФТ, 2004.-576 с.

40. Кныш М.И., Пучков В.В., Тютиков Ю.П. Стратегическое управление корпорациями. Санкт-Петербург: КультИнформПресс, 2002. -239с.

41. Колесников С.Н. Стратегия бизнеса, М: Издательско-консультационная компания «Статус-Кво 97», 1999. 168 с.

42. Коргин Н.А. Неманипулируемые механизмы обмена в активных системах. М.: ИПУ РАН, 2003. 126 с.

43. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Д. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1999. — 516 с.

44. Краснощекое П.С., Петров А.А. Принципы построения моделей. М.: ФАЗИС, ВЦРАН, 2000. 400 с.

45. Круглов М. И. Стратегическое управление компанией. Учебник для ВУЗов. М.: РДЛ, 1998. 768 с.

46. Кузьмицкий А.А., Новиков Д.А. Организационные механизмы управления развитием приоритетных направлений науки и техники. М.: ИПУ РАН, 1993.-68 с.

47. Курилов А., Рыбченко Н. Реорганизация деятельности промышленных предприятий: процессный подход // Корпоративные системы. №4. 2001. С. 14-18.

48. Лебедев В.В., Лебедев К.В. Математическое и компьютерное моделирование экономики. М.: НВТ-Дизайн, 2002. 256 с.

49. Лезина З.М. Манипулирование выбором вариантов: теория агенды // Автоматика и телемеханика. 1985. № 4. С. 5 22.

50. Леонтьев С.В. Модели и методы управления разработкой и реализацией программ регионального развития. М.: Физматлит, 2002. 320 с.

51. Маленво Э. Лекции по микроэкономическому анализу. М.: Наука, 1985.-392 с.

52. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент. М.: ИНФРА-М, 1999.-564 с.

53. Масютин С.А. Механизмы корпоративного управления. М: Финста-тинформ, 2002. 236 с.

54. Матвеев А.А., Новиков Д.А., Цветков А.В. Модели и методы управления портфелями проектов. М.: ПМСОФТ, 2005. 201 с.

55. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: Дело, 1998.-800 с.

56. Минцберг Г., Альстрэнд Б., Лэмпел Д. Школы стратегий. СПб.: Питер, 2000.-421с.

57. Мишин С.П. Оптимальные иерархии управления в социально-экономических системах. М.: ПМСОФТ, 2004. 207 с.

58. Моришима М. Равновесие, устойчивость, рост. М.: Наука, 1972. 280 с.

59. Мулен Э. Кооперативное принятие решений: аксиомы и модели. М.: Мир, 1991.-464 с.

60. Мэнеску М. Экономическая кибернетика. М.: Экономика, 1986. 229 с.

61. Новиков Д.А. Институциональное управление организационными системами. М.: ИПУ РАН, 2003. 68 с.

62. Новиков Д.А. Механизмы функционирования многоуровневых организационных систем. М.: Фонд «Проблемы управления», 1999. 150 с.

63. Новиков Д.А. Сетевые структуры и организационные системы. М.: ИПУ РАН, 2003.-102 с.

64. Новиков Д.А. Теория управления организационными системами. М.: ИПУ РАН, 2005.-472 с.

65. Новиков Д.А., Петраков С.Н. Курс теории активных систем. М.: Синтег, 1999.- 108 с.

66. Новиков Д.А., Рыбченко Н.Е. Синергетический эффект в моделях распределенного контроля / Информационная экономика. Сборник трудов. Выпуск 5. Под ред. P.M. Нижегородцева. М.: МГУ, 2005. С. 134 144.

67. Новиков Д.А., Суханов A.JT. Модели и методы управления научными проектами в организации. М.: ИУО РАО, 2005. 98 с.

68. Новиков Д.А. Теория управления организационными системами: вводный курс. М.: ИПУ РАН, 2004. 81 с.

69. Новиков Д.А., Цветков А.В. Механизмы стимулирования в многоэлементных организационных системах. М.: Апостроф, 2000 — 184 с.

70. Новиков Д.А., Цветков А.В. Механизмы функционирования организационных систем с распределенным контролем. М.: ИПУ РАН, 2001. —118 с.

71. Новиков Д.А., Чхартишвили А.Г. Прикладные модели информационного управления. М.: ИПУ РАН, 2004.

72. Новиков Д.А., Чхартишвили А.Г. Рефлексивные игры. М.: Синтег, 2003.- 160 с.

73. Новиков Д.А., Чхартишвили А.Г. Рефлексия в механизмах планирования // Системы управления и информационные технологии. 2004. № 5. С. 27-38.

74. Нейлор Т. Машинные имитационные эксперименты с моделями экономических систем. М.: Мир, 1975. -500 с.

75. Оуэн Г. Теория игр. М.: Мир, 1971.-230 с.

76. Оценка бизнеса / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 1999. — 470 с.

77. Павловец В.В. Введение в оценку стоимости бизнеса. М.: Аудит и финансовый анализ, 2000. — 24 с.

78. Перегудов Ф.И., Тарасенко Ф.П. Введение в системный анализ. М.: Высшая школа, 1989. 367 с.

79. Петров А.А., Поспелов И.Г., Шананин А.А. Опыт математического моделирования экономики. М.: Энергоатомиздат, 1996. 558 с.

80. Петраков С.Н. Механизмы планирования в активных системах: нема-нипулируемость и множества диктаторства. М.: ИПУ РАН, 2001. 135 с.

81. Поспелов Г.С., Ириков В.А., Курилов А.Е. Процедуры и алгоритмы формирования комплексных программ. М.: Наука, 1985. — 424 с.

82. Рид С. Искусство слияний и поглощений. М.: «Альпина Бизнес Букс», 2004.-958 с.

83. Робсон М., Уллах Ф. Практическое руководство по реинжинирингу бизнес-процессов. М: ЮНИТИ, 1997 224 с.

84. Розенмюллер И. Кооперативные игры и рынки. М.: Мир, 1974. 159 с.

85. Руководство по методологии ABC (Activity Based Costing). M: Мета-Технология, 1997. -255 с.

86. Рыбченко Н.Е. Внутреннее финансирование как инструмент получения синергетического эффекта в корпоративных структурах // Материалы IV международной конференции «Современные сложные системы управления» (HTCS'2004). Тверь, 2004. С. 441 -443.

87. Рыбченко Н.Е. Инвестиционная стратегия корпорации и привлечение финансирования для ее реализации // Управление большими системами. Сборник трудов. Выпуск 6. М.: ИПУ РАН, 2004. С. 117 124.

88. Рыбченко Н.Е. Планирование финансовых потоков как инструмент для принятия управленческих решений // Труды юбилейной международной научно-практической конференции «Теория активных систем». Москва, 1999. С. 191-192.

89. Рыбченко Н.Е. Проектирование системы управления компании на основе процессного подхода / Управление большими системами. Сборник трудов. Выпуск 4. М.: ИПУ РАН, 2003. С. 92 99.

90. Санталайнен Т. и др. Управление по результатам. М.: Прогресс, 1988. -320 с.

91. Хаммер М., Чампи Дж. Реинжениринг Корпорации: Манифест революции в бизнесе. СПб: изд. С.-Петербургского университета, 1997.-322 с.

92. Финансовый менеджмент. Руководство по технике эффективного менеджмента. М: CORANA Corporation-USAlD-RPC, 1998. 290 с.

93. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. СПб.: Питер, 2004.-464 с.

94. Шарп У., Александер Г., Бэйли Д. Инвестиции. М.: «Инфра-М», 1998. -1028 с.

95. Шеер А.В. Бизнес-процессы. Основные понятия. Теория. Методы. М: Весть-МетаТехнология, 1999.- 150 с.

96. Эванс Ф., Бишоп Д. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: Создание стоимости в частных компаниях. М.: Альпина Паблишер, 2004. -332 с.

97. Barbera S., Masso J., Serizawa S. Strategy-proof voting on compact ranges //Games and Behavior. 1998. Vol. 25. P. 272-291.

98. Border K., Jordan J. Straightforward elections, unanimity and phantom voters // Review of Economic Studies. 1983. Vol. 50. P. 153 170.

99. Dasgupta P., Hammond P., Maskin E. The implementation of social choice rules: some general results on incentive compatibility // Review of Economic Studies. 1979. Vol. 46. № 2. P. 185-216.

100. Denison D., Mishra A. Toward a Theory of Organizational Culture and Effectiveness. Organizational Science. NY: H&R, 1994.-458 p.

101. Jackson M. Mechanism theory. California Institute of Technology. Working Paper, 2003. 46 p.

102. Mas-Collel A., Whinston M.D., Green J.R. Microeconomic theory. N.Y.: Oxford Univ. Press, 1995.-981 p.

103. Moore J. Implementation, contracts and renegotiation in environment with complete information / Advances in Economic Theory. Vol. 1. Cambridge: Cambridge University Press, 1992. P. 182 281.

104. Moulin H. On strategy-proofness and single-peakedness // Public Choice. 1980. Vol.35. P. 437-455.

105. Moulin H., Shenker S. Serial cost sharing // Econometrica. 1992. Vol. 60. N5. P. 1009- 1037.

106. Schccr A.W. ARIS Business Process Frameworks. Berlin: Springer-Verlag, 1998. - 243 p.

107. Sprumont Y. The division problem with single-peaked preferences: a characterization of the uniform allocation rule // Econometrica. 1991. Vol. 59. № 2. P. 509 519.

108. Wootton S., Home T. Strategic Planning: The Nine Step Program. London: Kogan Page, 1997.-421 p.

109. Young S. EVA and value-based management: a practical guide to implementation / Ed. by S. Young and S. O' Byrne. Boston: MTI Press. 493 p.