Международные финансовые центры: макроэкономическая роль и факторы конкурентоспособности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат наук Долгова, Алёна Юрьевна

• Долгова, Алёна Юрьевна
• кандидат наук
• 2018

Оглавление диссертации кандидат наук Долгова, Алёна Юрьевна

Оглавление

Введение

Глава 1. МФЦ: понятие, этапы и факторы развития,

макроэкономическая роль

1.1. Подходы к определению понятия и функций МФЦ

1.2. Возникновение и этапы развития МФЦ

1.3. Финансовая глобализация как ключевой фактор развития МФЦ

1.4. Макроэкономическая роль МФЦ

Глава 2. Ключевые характеристики и факторы конкурентоспособности МФЦ

2.1. Классификация МФЦ: подходы и виды

2.2. Факторы конкурентоспособности МФЦ, связанные с функционированием финансового рынка

2.3. Институциональные и инфраструктурные факторы конкурентоспособности МФЦ

Глава 3. МФЦ классического и проектного типа: ключевые факторы конкурентоспособности и роль для национальной экономики

3.1. Лондон как МФЦ классического типа: ведущая роль и новые вызовы

3.2. Создание МФЦ проектного типа как новый драйвер экономического роста (на примере Сингапура)

3.3. Перспективы и задачи развития Москвы как МФЦ

Заключение

Список использованной литературы

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Международные финансовые центры: макроэкономическая роль и факторы конкурентоспособности»

Введение

Актуальность исследования. Углубление процессов финансовой глобализации характерно в последние десятилетия для мировой экономики и основано на значительных по масштабам потоках капитала между странами по всему миру. Конкуренция стран за капитальные ресурсы существенно возрастает, так как капитал является важным фактором социально-экономического развития, современных технологических и управленческих решений, а также новых форм сотрудничества между странами. Данные процессы происходят на площадке международных финансовых центров (МФЦ), которые в связи с высоким уровнем развития финансового сектора, выгодным географическим положением, развитой институциональной и деловой средой, современной городской инфраструктурой, становятся центрами притяжения капитала со всего мира. Международные финансовые центры выступают в роли площадок, на которых выстраиваются механизмы привлечения и управления мировыми потоками капиталов. Серьезное значение имеют международные финансовые центры и для национальной экономики, наряду с их функциями как элементов глобальной финансовой системы, становясь точкой доступа инвесторов в страну и обеспечивая ее новыми факторами производства. Анализ влияния деятельности МФЦ на национальную экономику имеет большое значение для формирования правильной оценки последствий функционирования финансовых центров, выработки долгосрочных и эффективных стратегий развития центров. Более того, формирование МФЦ рассматривается как важная часть перехода страны к постиндустриальному типу экономического развития, что придает исследованию этих процессов особую актуальность.

Сегодня правительства многих государств, будучи заинтересованными в развитии экономики и находясь в процессе поиска новых источников экономического роста, стремятся создать на своей территории МФЦ, чьи площадки пользовалась бы значительным интересом у инвесторов из разных стран мира. Лидирующие позиции здесь занимают крупнейшие города

Западной Европы и США. Однако в настоящее время возрастает роль МФЦ, расположенных в столицах быстроразвивающихся стран Азии. Города, являющиеся или претендующие стать международными финансовыми центрами, принято оценивать по ряду показателей: уровень развития финансового рынка, наличие высококвалифицированного персонала, устойчивое и понятное регулирование среды ведения бизнеса, свободный доступ к международным рынкам товаров и капиталов, особенности налогового режима, качество политико-экономических институтов и городской среды. Оценка уровня развития МФЦ сегодня построена на анализе факторов конкурентоспособности, каждый из которых вносит определенный вклад в процесс эффективного функционирования центра.

Задача создания конкурентоспособного МФЦ актуальна и для России. Ключевой задачей для национальной экономики на сегодняшний день является формирование долгосрочных инвестиционных источников финансирования. Так, превращение российского финансового сектора в эффективный механизм трансформации сбережений в инвестиции на площадке МФЦ может выступить необходимым условием устойчивого экономического роста страны и повышения ее глобальной конкурентоспособности.

Степень разработанности научной проблемы. На данный момент по рассматриваемой проблематике накоплена определенная теоретическая и практическая научная база. Тема исследования мало изучена российскими учёными, представлена небольшим количеством монографий, статей в российских научных журналах, что подчеркивает важность рассмотрения данной проблематики. Определенный вклад в изучение темы исследования внесли В.П. Акинин, К.Б. Бахтараева, М.К. Беляев, А.Н. Буренин, Ю.А. Данилов, С.М. Дробышевский, И.В. Дуэль, Н.С. Зиядуллаев, В.В. Климачев, А.В. Левченко, В.Д. Миловидов, С.Р. Моисеев, И.Н. Платонова, Е.В. Пономаренко, И. Розинский, Г.Г. Силласте, М.И. Столбов, П.В. Трунин, О.В. Хмыз, И.Н. Юдина.

Большую часть источников по теме исследования составляют статьи и монографии зарубежных авторов. Работы М. Бейкера, И. Гордон, Х.А. Дидерика, В. Зомбарта, М. Имада, Ч. П. Киндлебергера, П.Л. Котрелла, Л. Ларри, Л. Ли, И. Моуса, Л.Нила, М. Обстфельда, Дж. Рилея, Р.Силла содержат теоретические основы рассматриваемой темы - понятия, функции, принципы функционирования международных финансовых центров. В работах П.Л. Бернштайна, Й.Касиса и Д. Ридера отражена история и общие предпосылки возникновения и развития МФЦ. Вопросам финансовой глобализации на современном этапе развития мировой экономики посвящены работы Д. Асемоглу, Ш-Ц. Вейа, С. Дянкова, Эд. Кавалло, М.Э. Коуза, Р. Лукаса, Ф. Мишкина, Н. Мэнкью, М. Обстфельда, И. Прасада, К. Рогоффа, Дж. Стиглица, К. Форбса, М. Чарри.

Существенный вклад в изучение международных финансовых центров США и Западной Европы внесли В. Бейгхот, Д. Берн, С. Бескерт, С.Р. Гейсст, М.Ф. Джолиф, Дж. Джонс, С. Дорри, М. Мейрс, М. Надлер, Р. Фулфорд и др. В последние годы особенное внимание уделяется процессам возникновения и развития МФЦ в быстроразвивающихся странах Азии, которым посвящены работы Р.С. Брайнта, У.С. Джао, Х. Джао, Т. Илдирима, Д.Р. Лессарда, У. Парка, Л.Преснелл, К. Чена, С.Эйкена и др. Определенное внимание изучению процессов создания и функционирования МФЦ в Сингапуре и Гонконге уделяют С. Ким, Л. Лоу, В.К. Нги, Дж. Пун, С.Х. Тан, С. Шенк. Важными факторами конкурентоспособности МФЦ сегодня являются качество и уровень развития городской среды, что отражено в работах Дж. Джекобса, С.Сассен.

Оценке последствий процессов финансовой глобализации для национальной экономики посвящены работы Дж. М. Милеси-Феррети, М. Обстфельда, однако в трудах этих ученых не рассматриваются непосредственно последствия функционирования финансовых центров для национальной экономики.

Несмотря на то, что МФЦ являются важным элементом функционирования глобальной финансовой системы, на сегодняшний день не существует общепринятого определения понятия «международный финансовый центр», не определены функции центра и вес отдельных факторов конкурентоспособности в формировании общей конкурентоспособности центров. Будучи площадками глобальной финансовой системы, МФЦ редко системно рассматриваются с точки зрения последствий функционирования центров непосредственно для экономики стран расположения. Вместе с тем, макроэкономическая роль МФЦ является важным и недооцененным предметом для изучения и во многом предопределяет необходимость развития центра в той или иной стране.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования заключается в том, чтобы, анализируя особенности функционирования и ключевые факторы конкурентоспособности МФЦ, определить макроэкономическую роль центра для экономики страны расположения.

Для достижения цели были поставлены и последовательны решены следующие исследовательские задачи:

• определить сущность термина «международный финансовый центр»;

• рассмотреть ключевые функции и этапы развития МФЦ;

• выявить предпосылки возникновения и роль МФЦ в развитых и развивающихся странах;

• оценить влияние деятельности МФЦ на изменение ключевых макроэкономических показателей экономики;

• продемонстрировать виды и подходы к классификации МФЦ;

• выявить факторы конкурентоспособности центров;

• проанализировать особенности МФЦ классического и проектного типа на примере Лондона и Сингапура;

• оценить текущий статус и перспективы развития Москвы как МФЦ. Объект и предмет диссертационного исследования. Объектом

исследования являются международные финансовые центры. Особое

внимание автора обращено на теоретические аспекты объекта исследования: определение, функции, причины формирования и этапы развития МФЦ. Предметом исследования выступают макроэкономические последствия функционирования и факторы конкурентоспособности международных финансовых центров.

Хронологические рамки исследования включают период с конца XIX в. по настоящее время. Особое внимание автора обращено на период конца XX - начала XXI в., для которого характерен процесс наиболее интенсивного развития МФЦ. Территориальные рамки исследования включают рассмотрение финансовых центров в Великобритании, Сингапуре и России. Выбор данных стран расположения МФЦ обусловлен необходимостью проанализировать и оценить последствия функционирования центров разного типа.

Теоретическая и методологическая основа диссертационного исследования. Теоретической основой научной работы стали фундаментальные положения в области макроэкономической теории, институциональной и эволюционной экономической теории, международных финансов. Базой исследования послужили труды российских и иностранных ученых, посвященные анализу оценки последствий процесса финансовой глобализации, функционирования и развития МФЦ.

В работе применены общенаучные и специальные методы. Среди общенаучных методов автором использованы теоретический метод восхождения от абстрактного к конкретному, метод сравнения, метод абстрагирования, метод индукции, метод дедукции и статистический метод исследования.

Информационная база исследования. Информационную базу исследования составляют монографии, аналитические статьи российских и зарубежных ученых по рассматриваемой теме, данные индексов и опросов участников финансовых рынков, публикуемые международными профильными организациями, исследования и доклады Международного

валютного фонда, Всемирного банка, аналитических центров TheCityUK, Z/Yen Group, Всемирного экономического форума, Центрального банка России, Федеральной службы государственной статистики и другие источники статистической информации.

Научная новизна исследования состоит в системном рассмотрении различных подходов к определению, оценке функций и классификации МФЦ, а также в анализе факторов конкурентоспособности и последствий функционирования международных финансовых центров для национальной экономики.

Результаты исследования, содержащие научную новизну и выносимые на защиту:

1. Уточнено понятие «международный финансовый центр», в котором, наряду с финансовым сектором, важную роль играет место расположения центра и характерная для него, исторически сформировавшаяся или целенаправленно созданная государством, деловая и городская среда. Автор определяет МФЦ как глобальный город, который, наряду с административной, торговой и культурной, реализует приоритетную функцию финансового посредничества через предоставление широкого спектра финансовых услуг, обеспечивая трансформацию сбережений в инвестиции. Доказано, что конкурентные преимущества города, где расположен МФЦ, вносят серьезный вклад в общую конкурентоспособность центра и сопоставимы по значимости с уровнем развития финансового рынка.

2. Процесс финансовой глобализации определяет макроэкономические последствия функционирования МФЦ как элемента глобальной финансовой системы, их значение как для мировой, так и для национальной экономики. Выявлено положительное влияние процессов финансовой глобализации на национальную экономику, которое носит как прямой - через повышение темпов экономического роста, так и косвенный характер - развитие финансового рынка, повышение качества

институциональной среды, достижение макроэкономической стабильности, внедрение современных технологических и управленческих практик.

3. Способность трансформировать сбережения и потоки капитала в инвестиции выступает важнейшей функцией МФЦ с точки зрения экономики страны расположения. Влияние МФЦ на национальную экономику может быть оценено через объем чистого притока ПИИ, долю финансового сектора в ВВП, объем полученных налоговых поступлений, число занятых в финансовом секторе. Анализ последствий функционирования ведущих МФЦ позволил выявить, что развитый финансовый сектор, характерный для центров-лидеров, способствует формированию постиндустриальной модели развития. Центры благодаря высокому уровню институционального развития существенно снижают возможные риски, связанные с участием страны в процессах финансовой глобализации. МФЦ выполняют и важную социальную задачу для государства, будучи местом притяжения высококвалифицированных кадров со всего мира.

4. Выявлены сопутствующие выгоды функционирования МФЦ для страны расположения: развитие национального финансового рынка, улучшение качества институтов, достижение макроэкономической стабильности, развитие городской среды. Доказано, что данные выгоды носят долгосрочный характер и позитивно влияют на социально-экономическое развитие страны, хотя и трудно измеримы через существующие экономические показатели. Сопутствующие выгоды деятельности МФЦ вносят вклад в общий уровень конкурентоспособности страны, повышая ее инвестиционную привлекательность для иностранных инвесторов.

5. В ходе анализа конкурентоспособности центров, основанного на положении МФЦ в международных рейтингах, было доказано, что факторы институциональной среды и инфраструктуры на текущем этапе играют решающую роль в формировании конкурентоспособности центра, опережая факторы, связанные с финансовым сектором. Выявлено, что последние выступают в качестве пороговых условий, необходимых для развития МФЦ,

так как финансовая инфраструктура на сегодняшний день унифицирована во всех центрах, а доступ к ней может быть предоставлен удаленно благодаря развитию информационно-коммуникационных технологий. Инвесторы обращают большее внимание на сложившиеся институциональные условия функционирования МФЦ (налоговое регулирование, уровень развития социально-экономических институтов, качество рынка труда и городской среды), а также на сложившуюся в финансовом секторе репутацию того или иного центра.

6. Автором уточнена классификация МФЦ. Согласно принципу формирования МФЦ могут быть классифицированы на классические и проектные. В ходе анализа этапов развития и принципов функционирования МФЦ в Лондоне и Сингапуре доказано, что проектные МФЦ оказывают большее воздействие на экономику страны расположения, так как создаются государством через реализацию комплекса мер экономической политики, направленной на привлечение и эффективное перераспределение иностранного капитала. Площадка проектного МФЦ рассматривается как важный драйвер экономического роста.

7. Рассмотренные тенденции и перспективы МФЦ в Москве позволили сформулировать предложения для включения в долгосрочную стратегию развития центра: продолжение работы по совершенствованию регулирования и надзора на финансовых рынках; развитие институциональной среды и укрепление репутации центра в глазах иностранных инвесторов, включая определение специализации центра и использование инструментов территориального брендинга для укрепления имиджа Москвы; развитие новых финансовых технологий и практики их регулирования на площадке МФЦ в Москве, в том числе создание «регулятивной песочницы» с учетом подобной практики в Великобритании и Сингапуре. Показано, что неблагоприятные внешние условия и сложности в определении и реализации конкретных приоритетных направлений развития центра, существенно замедляют процесс создания конкурентоспособного

МФЦ в Москве, который мог бы взять на себя роль ключевой финансовой площадки ЕАЭС.

Практическая значимость диссертации определяется тем, что основные положения, выводы и результаты могут быть использованы Рабочей группой по созданию международного финансового центра в Российской Федерации, Министерством финансов РФ, Центральным Банком РФ, Московской биржей, Правительством города Москвы, ЕАЭС и Евразийским банком развития. Ряд положений исследования могут быть использованы при выработке долгосрочной стратегии социально-экономического развития страны, планов и программ развития финансового сектора и городского планирования. Полученные в ходе исследования результаты могут использоваться в высших учебных заведениях в рамках образовательных программ в преподавании дисциплин «Экономическая теория», «Прикладная макроэкономика», «Международные финансы», «Экономическая политика».

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК РФ (по экономическим наукам). Диссертационное исследование по своей цели, задачам и результатам соответствует паспорту специальности научных работников ВАК Министерства образования и науки РФ 08.00.01 «Экономическая теория» в следующих областях исследования: 1.1. Закономерности глобализации мировой экономики и ее воздействие на функционирование национально-государственных экономических систем; формирование экономической политики (стратегии) государства.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования нашли отражение в статьях автора общим объемом 2,89 п.л., опубликованных в рецензируемых научных изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки России, а также в ходе выступлений на научно-практических конференциях и форумах: специальная встреча Всемирного экономического форума «Поиск драйверов регионального развития» (Стамбул, 28-29 сентября 2014 г.), научно-практический семинар для сотрудников ЦБ РФ (Москва, МГИМО, 11 ноября 2014 г.), международная

научно-практическая конференция Института новой экономической мысли (Париж, ОЭСР, 9 апреля 2015 г.), международная научно-практическая конференция МГИМО-НКШТ «Будущее глобальной финансовой системы» (Гонконг, НК^Т, 25 ноября 2015 г.), XVI Общероссийский форум «Стратегическое планирование в регионах и городах России» (Санкт-Петербург, 23 октября 2017 г.), круглый стол «ЕАЭС: формируем цифровое пространство» (Астана, 5 октября 2017 г.), Международный круглый стол высокого уровня по финансированию всеобщего роста и устойчивого развития (Москва, 10 ноября 2017 г.), Вторая международная конференция по финансовым связям и устойчивому развитию (Цюрих, 17-19 января 2018 г.). Выводы и практические положения диссертационного исследования получили апробацию в рамках разработки Стратегии развития России на период 20182024 и на перспективу 2035 года.

Объем и структура работы соответствует поставленной цели, задачам и отражают ее основное содержание. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка.

Глава 1. МФЦ: понятие, этапы и факторы развития, макроэкономическая роль 1.1. Подходы к определению понятия и функций МФЦ

На сегодняшний день в науке общепринятое определение понятия «международный финансовый центр» отсутствует. В одной из первых работ, посвященных подходам к определению МФЦ, Ч. Киндлебергер отмечает, что вопрос развития МФЦ оказался в исследовательском плане «между двух стульев»1. С одной стороны, в экономической науке МФЦ определяется через функцию финансового посредничества как место трансформации сбережений в инвестиции, без связи с городом расположения центра. Ч. Киндлебергер подчеркивает, что остается в стороне связь финансового рынка, находящегося в центре процессов функционирования МФЦ, и города, где данная площадка физически расположена. При этом, используется достаточно упрощенный подход к определению понятия города - до рассмотрения его исключительно через финансовую функцию. В научной литературе по теме МФЦ ассоциируются с городами расположения. Редко, где можно встретить определение «МФЦ в Лондоне, МФЦ в Сингапуре», обычно используется упрощение «Лондон, Сингапур и т.д.». С другой стороны, специалисты в области социологии, географии, урбанистики полагают, что МФЦ - это глобальный город, одна из функций которого - финансовое посредничество. По их мнению, МФЦ тесно связаны с городом расположения, а конкурентоспособность центров определена институциональными условиями, характерными для данного места2. В таких городах, чья роль для мировой экономики существенно растет в последние десятилетия, созданы благоприятные условия жизни и ведения бизнеса для инвесторов со всего мира, что позволяет им привлекать значительные объемы капитала. В

1. Kindleberger Charles P. The Formation of Financial Centers: A Study in Comparative Economic History / Charles P. Kindleberger. - Princeton University: Princeton Studies in International Finance No.36, 1974. 85 pp., p.1.

2Woo J.J. 3-in-1. Governing a Global Financial Centre / J.J. Woo. - World Scientific Publishing Co. Pte. Ltd. - 2017. - p. 15.

исследованиях урбанистов, географов и социологов особое внимание уделено рассмотрению качеству среды города - транспортной, информационно-коммуникационной, культурной, образовательной. Оценка

привлекательности города для инвестора складывается из оценки качества городской среды, без особого внимания к финансовой системе, которая служит непосредственной площадкой размещения капитала. В связи с этим возникают разные дисциплинарные подходы к определению понятия «международный финансовый центр» и необходимость определения понятия МФЦ на границе предметных областей экономики, урбанистики, географии и социологии.

В научной литературе МФЦ первоначально рассматривался как финансовая функция города расположения. В 1918 г. немецкий историк О. Шпенглер вводит термин «глобальный город» (global city) как значительную по масштабу форму расселения, которое образуется в процессе объединения нескольких менее крупных агломераций 3 . Американский социолог Р. Маккензи в 1927 г. определяет, что мир основан на системе крупных городов, активно развивающихся и служащих площадкой привлечения богатств и предприимчивых людей со всего мира4. Таким образом, в данной работе впервые через ссылку на богатство обращается внимание на финансовую функцию города. Также Р. Маккензи впервые предположил существование некоторой системы больших городов, подчеркнув их взаимосвязанность, важную для мировой экономики.

Специалист по городскому планированию П. Холл рассматривает мировые города (world city), к которым он относит, в первую очередь, Лондон, Париж, Нью-Йорк, Токио и Москву. Выделенные города, по мнению П. Холла, являются центрами мира с высоким уровнем развития торговли, финансов, образования, культуры и информационно-коммуникационных технологий.

3 Шпенглер О. Закат Европы. Очерки морфологии мировой истории. 2. Всемирно-исторические перспективы/Пер, с нем. и примеч. И. И. Маханькова. - М.: Мысль, 1998. 606 с.

4 McKenzie R. The Concept of Dominance and World-Organization/ R. McKenzie // American Journal of Sociology, 33. - 1927, pp. 28-42.

Впервые уделяется отдельное внимание рассмотрению экономической функции города - тем выгодам, которые он дает как национальной, так и глобальной экономике. П. Холл подчеркивает, что мировые города - «места, где происходит значительная часть важных дел мира»5. В конце XX века, продолжая работы П. Холла, Дж. Фридман и С. Сассен определяют, что Лондон и другие города, выделенные П. Холлом, обладают схожими «международными» характеристиками и контролируют мировую экономику. Дж. Фридман полагал, что данные города выполняют посредническую функцию, обеспечивая контрагентам из определенной страны возможность доступа к глобальным рынкам. Продолжая идеи Ч. Киндлебергера, Дж. Фридман подчеркивает важную функцию финансового посредничества МФЦ6. В более поздней работе Дж. Бивершток, П. Тейлор обращают внимание на то, что подобные города, наряду с обеспечением доступа к глобальным рынкам, положительно влияют на качество жизни живущих там людей7. Так, на современном этапе развития МФЦ созданные условия и качество жизни в городе входят в число ключевых факторов конкурентоспособности финансового центра. С. Сассен дала наиболее общепринятое определение понятию «глобальный город» - постиндустриальный центр, который отличает высокий уровень интеграции в мировую экономику8. С.Сассен особенно подчеркивает функция связанности глобальных городов между собой. Капитал свободно перемещается между городами, выбирая те из них, где созданы наиболее благоприятные условия ведения бизнеса и высокий уровень жизни.

Понимание МФЦ как глобального города рассматривается в плоскости географии финансов. Данная научная область исследует причины, по которым

5 Hall P. World Cities / P. Hall. - New York: McGraw-Hill, 1966. - 256 pp., p 156

6 Friedman J. The World City Hypothesis / J. Friedman. - Development and Change, 4. - 1986. - pp. 1250.

7 Beaverstock J.V., Taylor P.G., Smith R.G. A Roster of World Cities / J.V. Beaverstock, P.G. Taylor, R.G Smith. - Cities, 16 (6). - 1999, pp. 445-458.

8 Sassen Saskia. The Global City: New York, London, Tokyo / Sassen Saskia. - Princeton University Press, 1991 - 480 pp.

финансовые операции концентрируются в определенном месте. По мнению Д. Портеуза, ключевой фактор концентрации финансов в том или ином месте -доступ к актуальной информации. В данной связи можно выделить следующие особенности этого процесса - регион распространения информации и асимметричность доступа к информаци 9 .Регион распространения информации определяется как пространство, для которого определенный город функционирует как региональный центр и точка доступа к извлечению прибыли из использования информационных потоков. В свою очередь, последствия от асимметричности доступа к информации выражаются в том, что инвесторы стремятся находиться в тех местах, где есть доступ к нестандартизированной информации, которая может быть использована для принятия тех или иных инвестиционных решений.

С.Х. Жао, рассматривая влияние географии финансов на МФЦ, подчеркивает определенную зависимость между регионами мира, для которых характерны высокие показатели экономического роста, и расположением центров, таким образом подчеркивая значимость места, где находится МФЦ10. Важным примером на сегодняшний день являются МФЦ в Сингапуре и Гонконге, чье существенное развитие было связано, по мнению С.Х. Жао, с бурным ростом экономик азиатских стран. Глобальным инвесторам и бизнесу важно находится в территориальной близости от данных мест роста.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Долгова, Алёна Юрьевна, 2018 год

Список использованной литературы Официальные документы

1. Концепция долгосрочного социально-экономического развития России до 2020 г. (№ 1662-р от 17.11.2008) [Электронный ресурс] / Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Режим доступа: локальный. -Дата обновления: 10.05. 2017.

2. Письмо Банка России от 10.04.2014 N 06-52/2463 "О Кодексе корпоративного управления" [Электронный ресурс] / Консультант Плюс. - Режим доступа: локальный. - Дата обновления: 10.05. 2017.

3. План мероприятий ("Дорожная карта") "Создание международного финансового центра и улучшение инвестиционного климата в российской федерации (№1012-р от 19.06.2013) [Электронный ресурс] / Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Режим доступа: локальный. - Дата обновления: 10.05. 2017.

Монографии

4. Беляев М.К. Международный финансовый центр. На примере лондонского Сити: монография / М.К. Беляев. - М.: Наука, 2010. - 548 с.

5. Берзон Н.И., Теплова Т.В. Инновации на финансовых рынках / Н.И. Берзон, Т.В.Теплова. - М.: ИД ВШЭ. - 2013. - 424 с.

6. Бреттон-Вудс. Следующие 70 лет: сборник статей / науч. ред. В.В. Попов. - ИМО, 2017. - 592 с.

7. Буглай В.Б., Ливенцев H.H. Международные экономические отношения / В.Б. Буглай, H.H. Ливенцев. - Москва: Финансы и статистика, 2004. - 256 с.

8. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производственных финансовых инструментов / А.Н. Буренин. - М.: ФКК, 2011. - 348 с.

9. Ведев А.Л., Данилов Ю.А. Прогноз развития финансовых рынков России до 2020 г. / А.Л. Ведев, Ю.А. Данилов // Научные труды № 160Р. - М.: Издательство Института Гайдара, 2012. - 161 с.

10.Глобализация мирового хозяйства и национальные интересы РФ / Под ред. В.П. Колесова, М.Н. Осьмовой, А.В. Бойченко - М.: МГУ, 2002. -631 с.

11. Гринспен А. Эпоха потрясений. Проблемы и перспективы мировой финансовой системы / А. Гринспен. — М.: Альпина бизнес-букс, 2008. - 510 с.

12. Долгов С.И. Глобализация экономики: новое слово или новое явление? / С.И. Долгов. - М.: Экономика, 1998. - 216с.

13. Дробышевский С.М., Худько Е.В., Великова Е.Е. Перспективы создания международного финансового центра в Российской Федерации / С.М. Дробышевский, Е.В. Худько, Е.Е. Великова. - Москва: Институт Гайдара, 2010. - 108 с.

14.Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире / М.В. Ершов. — М.: Экономика, 2000. - 319 с.

15.Киреев А.П. Международная макроэкономика / А.П. Киреев. - М.: ИМО, 2014. - 592 с.

16.Колесов В.П., Кулаков М. В. Международная экономика / В.П. Колесов, М.В. Кулаков. - Москва: ИНФРА-М, 2004. - 474 с.

17.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н.Красавиной. - Москва: Финансы и статистика, 2000. - 576 с.

18.Мировая экономика: прогноз до 2020/ Под редакцией А.А. Дынкина// ИМЭМО РАН. - Москва: Магистр, 2008. - 429 с.

19.Мировая экономика и международные экономические отношения. Полный курс: учебник / А.С. Булатов под ред. и др. — Москва: КноРус, 2017. — 916 с.

20.Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения / С.Р. Моисеев. - Москва: Дело и сервис. - 2003. - 816 с.

21.Нухович Э.С., Смитиенко Б.М., Эскиндаров М.А. Мировая экономика на рубеже ХХ-ХХ1 веков / Э.С. Нухович, Б.М. Смитиенко, М.А. Эскиндаров - М.: Изд-во ФА при Правительстве РФ, 1995. - 103 с.

22.Платонова И.Н. Валютное регулирование в современной мировой экономике / И.Н. Платонова - М.: Изд-во Финансовой академии, 1999. -256 с.

23.Российская модель экспорта капитала: кол. монография/ под ред. А.С.Булатова. - М.: МГИМО - Университет, 2014. - 120 с.

24.Россия в международном движении капитала в 2016 — начале 2017 года: аналитич. доклад / [А.С. Булатов и др.]; под ред. А.С.Булатова // МГИМО, лаборатория междунар. движения капитала — М.: МГИМО-Университет, 2017. — 94 стр.

25.Сажина М. А. Природа современных финансов / М.А. Сажина. - М.: Инфра-М, 2018. - 105 стр.

26.Столбов М.И. Финансовый рынок и экономический рост: контуры проблемы/ М.И. Столбов. - М.: Научная книга, 2008.

27.Трунин П. Денежно-кредитная политика // Российская экономика в 2010 году. Тенденции и перспективы / С. Г. Синельников-Мурылев, А. Д. Радыгин, Н. Г. Главацкая (ред.). Выпуск 32. - М.: Изд-во Института Гайдара, 2011. - 592 с.

28.Финансово-кредитный энциклопедический словарь. Под ред. А.Г. Грязновой / Финансово-кредитный энциклопедический словарь. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 1168 с.

29.Холопов А.В. Макроэкономическая политика в условиях глобализации / А.В. Холопов. - М.: Деловая литература, 2007. - 256 с.

30.Шпенглер О. Закат Европы. Очерки морфологии мировой истории. 2. Всемирно-исторические перспективы/ О. Шпенглер. - М.: Мысль, 1998. - 606 с.

31.Юдина И. Н. Финансовая интеграция: опыт стран с формирующимися рынками / И.Н. Юдина. — М.: ИЭПП, 2007. - 73 с.

Научные статьи в периодических изданиях

32.Аверкиев В., Дробышевский С., Турунцева М., Хромов М. Макроэкономический прогноз на 2017-2018 гг. / В. Аверкиев, С. Дробышевский, М. Турунцева, М. Хромов // Экономическое развитие России. - 2017. -Т.24, №1. - с. 1-8.

33.Анесянц Ю.С., Истомина Ю.С. Международный финансовый центр как важнейший институт развития национальной экономики в условиях глобализации / Ю.С. Анесянц, Ю.С. Истомина // Новые технологии. -2012. - №4 - с. 1-5.

34.Байгулов Р.М. Монетарная политика в условиях финансовой глобализации / Р.М. Байгулов // Финансы и кредит. - 2011. - №46. - с. 79.

35.Бахтараева К.Б. Сингапур: роль финансовой системы в «экономическом чуде» / К.Б. Бахтараева // Финансы и кредит. - 2015. - №2. - с. 2-13.

36.Божечкова А., Горюнов Е., Синельников-Мурылев С., Трунин П. Ограничения на движение капитала: мировой опыт и уроки для России / А. Божечкова, Е. Горюнов, С. Синельников-Мурылев, П. Трунин // Экономическая политика. - 2017. - Т. 12., № 2. - с. 8-43.

37.Булатов А.С. Прогноз участия России в экономической глобализации: подход под углом экономических и внеэкономических факторов / А.С. Булатов // Мировое и национальное хозяйство. - 2017. - №3 (42).

38.Влияние развития финансового сектора на экономический рост и его волатильность / ЦМАКП. - Материалы к XXVI Международному финансовому конгрессу, 2017. - с. 20-35.

39.Данилов Ю.А. и др. Реформа финансовых рынков и небанковского финансового сектора / Ю. Данилов и др. // ЦСР, 2017. - 102 с.

40.Дорох Е.Г., Болохомская К.Т. Современные тенденции функционирования международных финансовых центров / Е.Г. Дорох, К.Т. Болохомская // Финансы и кредит. - 2013. - №12. - с. 60-68.

41.Иноземцев В.Л. Современная глобализация и ее восприятие в мире / В.

Л. Иноземцев // Век глобализации. 2008. - № 1. - с.1-14.

42.Климачев В.В. Международные финансовые центры и финансовая глобализация / В.В. Климачев // Контуры глобальных трансформаций: политика, экономика, право. - 2010. - №5. - с. 123-128.

43.Котляров М.А. Глобализация и национальное регулирование деятельности на финансовом рынке / М.А. Котляров // Финансы и кредит.

- 2008. - №39. - с. 2-5.

44.Коуз М. Эйхан, Прасад И. Ограничения на либерализацию счета операций с капиталом. Возвращение к основам / М. Эйхан Коуз, И. Прасад // Ежеквартальный журнал МВФ «Финансы и развитие». -Вашингтон, 2004. - с. 50-51.

45.Лауфер М.А. Глобализация финансовых рынков на рубеже тысячелетий / М.А. Лауфер. - 2000. - №6. - с. 35-49.

46.Платонова И.Н. Интернационализация финансовых рынков и экономический суверенитет государства / И.Н. Платонова // В монографии «Мировая валютная система и конвертируемость валют». Под ред. В.Н.Шенаева — М.: Международные отношения, 2006.

47.Платонова И.Н., Гурова И.П. Финансовые санкции ЕС против России: сфера применения / И.Н. Платонова, И.П. Гурова // Российский внешнеэкономический вестник. - 2015. - №5. - стр. 49 - 62.

48.Пономаренко Е.В., Рассказов Д.А. Определение перспективных МФЦ с точки зрения фундаментальных теоретических концепций / Е.В. Пономаренко, Д.А. Рассказов // Экономика и управление. - 2017. - №1.

- с. 91-100.

49. Рустамов Э. Финансовая глобализация и качество институтов / Э. Рустамов // Вопросы экономики. - 2010. - №2. - с. 39-52

50.Столбов М.И. Масштаб финансового рынка и управление экономическим ростом / М.И. Столбов // Современное управление, 2007.

- №3.

Источники на иностранных языках

51.Abramov D., Polezhaev S., Sherstnev M. Moscow as international financial center: Ideas, plans and perspectives / D. Abramov, S. Polezhaev, M. Sherstnev // Journal of Eurasian Studies. - 2(2011). - p. 144-152.

52.Areendam Chanda. The Influence of Capital Controls on Long Run Growth: Where and How Much? / Chanda Areendam // Journal of Development Economics. - 2005. Vol. 77. - 441-66 p.

53.Cassis Y. Capitals of Capital: The Rise and Fall of International Financial Centres 1780-2009 / Y. Cassis. - Cambridge. - Cambridge University Press. - 2010. - 393 p.

54.Elson A. Governing Global Finance. The Evolution and Reform of the International Financial Architecture / А. Elson. - Macmillan, 2004. - 278 p.

55.Ferguson N. The World's Banker / N. Ferguson - London: Penguin, 1998. -544 p.

56.Porteous D.J. The Geography of Finance: Spatial Dimensions of Intermediary Behaviour / D.J. Porteous. - Aldershot: Avebury, 1995. - 230 p.

57.Sassen Saskia. The Global City / Sassen Saskia. - Princeton University Press, 1991 - 480 p.

58.A Vision For A Transformed, World-Leading Industry: UK-Based Financial And Related Professional Services / The City UK. - London: The City UK, July 2017. - 84 p.

59.Abella M. Global Competititon For Skilled Workers and Consequences / M. Abella in C. Kuptsch And E. F. Pang (Eds.) Competing For Global Talent // Institute For Labour Studies, ILO, Geneva, 2006. - 11- 32 P.

60.Alesina A., Grilli V., Milesi-Ferrett G. M. The political economy of capital controls / A. Alesina, V. Grilli, G. M. Milesi-Ferrett - NBER Working Paper. - 1993. - №4353.

61.Arner Douglas W. The Competition of International Financial Centres and the Role of Law / Douglas W. Arner // Economic Law As An Economic Good,

Its Rule Function And Its Tool Function In The Competition Of Systems, K. Meessen, Ed., Ch. 16. - Munich: Sellier, 2009. - 193-210 P.

62.Arteta C., Eichengreen B., Wyplosz C. When does capital account liberalization help more than it hurts? / C. Arteta, B. Eichengreen, C. Wyplosz // NBER Working Paper. - 2001. -№ 8414. - p.1-39.

63.Balasubramanyam V.N., Salisu M., Sapsford D. FDI and Growth in EP and IS countries / M. Salisu, V.N.Balasubramanyam, D. Sapsford // Economic Journal, Vol. 106, No. 434 (January). - 1996. - 92-105 p.

64.Beaverstock J.V., Taylor P.G., Smith R.G. Roster of world cities / J.V. Beaverstock, P.G. Taylor, R.G Smith. - Cities, 16 (6). - 1999, - p. 445-458.

65.Bhagwati J. The capital myth: the difference between trade in widgets and dollars / J. Bhagwati. - Foreign Affairs, May/Jun 1998. - 7-12 p.

66.Bloomberg M.R. Sustaining New York's and the US' Global Financial Services Leadership / M. R. Bloomberg. - The Office of the Mayor New York, 2008. - p. 1-138.

67.Bordo M.D., Taylor A.M., Williamson J.G. Globalization in historical perspective / M.D. Bordo, A.M. Taylor, J. G. Williamson. - Chicago. -University of Chicago Press, 2001. - 597 p.

68.Borensztein E., Gregorio J., Lee J-W. How Does Foreign Direct Investment Affect Growth / E. Borensztein, J. Gregorio, J-W. Lee // Journal of International Economics, Vol. 45 (June). 1998. - 115-35 p.

69.Bussiere Matthieu, Fratzscher Marcel. Financial Openness and Growth: short-run gain, long-run pain? / Matthieu Bussiere, Marcel Fratzscher // ECB Working Paper 2004 No. 348. - 42 p.

70.Cavoli Tony, Ramkishen Rajan. Exchange Rate Regimes and Macroeconomic Management in Asia / Cavoli Tony, Rajan Ramkishen. -Hong Kong University Press, 2009. - 37 p.

71.Chari A., Blair P. Risk Sharing and Asset Prices: Evidence From A Natural Experiment / A. Chari, P. Blair // Journal Of Finance, Vol. 59, No. 3 (June). 2004. - 1295-1324 P.

72.Chen Ke, Chen Guo. The rise of IFCs in mainland China / Ke Chen, Guo Chen // Cities. - 47 (2015). - 11-22 p.

73.de Vries J., van der Woude. The First Modern Economy. Success, Failure and Perseverance of the Dutch Economy, 1500-1815 / de Vries J., van der Woude.

- Cambridge: Cambridge University Press, 1997. - 792 p.

74.Dell'Ariccia, Giovanni, Julian di Giovanni, Faria Andre, Kose Ahyan, Mauro Paulo, Ostry Jonathan, Schindler Martin, Terrones Marco. Reaping the Benefits of Financial Globalization/ Dell'Ariccia, Giovanni, Julian di Giovanni, Andre Faria, Ahyan Kose, Paulo Mauro, Jonathan Ostry, Martin Schindler, and Marco Terrones // IMF Occasional Paper 264. - 2008. - 50 p.

75.The Random Walk. Mapping the World's Financial Markets / Deutsche Bank.

- 2014. - 23 p.

76.Edison Hali J., Klein Michael, Ricci Luca, Slok Torsten. Capital Account liberalization and economic performance: survey and synthesis / Hali J. Edison, Michael Klein, Luca Ricci, Torsten Slok // IMF Staff Papers. - 2004.

- Vol. 51, No. 2. - 38 p.

77.Edwards Sebastian. Financial Openness, Currency Crises and Output Losses/ Sebastian Edwards. - 2008. - 97-120 p.

78.Eswar P., Wei S-J. The Chinese Approach to Capital Inflows / P. Eswar, S-J. Wei // International Capital Flows, University of Chicago Press. - 2007. -421-80 p.

79.Financial globalization: Retreat or reset? / McKinsey Global Institute. - March 2013. - 14 p.

80.Financial services: contribution to the UK economy / House of Commons Library. - Briefing Paper, Number 6193, March 2017. - 11 p.

81.Fischer S. Capital account liberalization and the role of the IMF / S. Fischer // Princeton Essay. - February 1998. - 13 p.

82.Friedman J. The world city Hypothesis / J. Friedman. - Development and Change, - №4. - 1986. - 12-50 p.

83.Furceri Davide, Prakash Loungani. Capital Account Liberalization and Inequality / Davide Furceri, Loungani Prakash // IMF Working Paper. -Washington, 2015. - 26 p.

84.Ghosh, Atish R., Ostry Jonathan D., Qureshi Mahvash S. When Do Capital Inflow Surges End in Tears? / Atish R. Ghosh, Jonathan D. Ostry, Mahvash S. Qureshi // American Economic Review, Vol. 106, No. 5. - 2016. - 581-85 p.

85.Global Financial Development Report 2015/2016: Long-Term Finance / World Bank. - Washington, DC: World Bank, 2015 - 191 p.

86.Gordon Ian. Quantitative easing of an international financial centre: how central London came so well out of the post-2007 crisis / Ian Gordon // Cambridge Journal of Regions, Economy and Society. - 9 (2016). - 335-353 p.

87.Hall P. World Cities / P. Hall. - NY: McGraw-Hill. - 1966. - 256 p.

88.Hermes N., Lensink R. FDI, Financial Development and Economic Growth / N. Hermes, R. Lensink // Journal of Development Studies. - Vol. 40, No. 1 (October). - 2003. -142-63 p.

89.Hew D. Singapore as a regional financial center / D. Hew // NUS. - Institute for South East Asian Studies. - 2002. - 26 p.

90.Jao Y. Hong Kong as an IFC, Evolution, Prospects and Policies / Y. Jao. -City University of Hong Kong Press. - 1997. - 170 p.

91.Jarvis D. Race for the Money: IFCs in Asia / D. Jarvis // Journal of International Relations and Development. - 2011, 12. - 60-95 p.

92.Jones G. British Multinational Banking 1830-1990 / G. Jones - Oxford, 1993.

93.Kaminsky G., Schmukler S. Short-run pain, long-run gain: the effects of financial liberalization / G. Kaminsky, S. Schmukler // WB Working Paper 2912. - 59 p.

94.Kindleberger Charles P. The formation of financial centers: A study in comparative economic history / Charles P. Kindleberger. - Princeton University: Princeton Studies in International Finance. - No.36, 1974. - 85 p.

95.Klein M. Capital Account Liberalization, Institutional Quality and Economic Growth: Theory and Evidence / M. Klein // NBER Working Paper. - №11112.

- NBER. - 37 p.

96.Kose M. A., Prasad E., Rogoff K., Wey S-J. Financial globalization: a reappraisal / M. A. Kose, E. Prasad, K. Rogoff, S-J. Wey // IMF Staff Papers.

- Vol.56, No.1. - 2009. - p.1-92.

97.La Porta R., Lopez-de-Silanes F., Shliefer A., Vishny R. Legal determinants of external finance/ R. La Porta, F. Lopez-de-Silanes, A. Shliefer, R. Vishny // Journal of Finance. - 52 (1997). - 1131-1150 p.

98.Lane Philip R., Milesi-Ferretti G.M. The external wealth of nations mark II: revised and extended estimates of foreign assets and liabilities, 1970-2004 / Philip R. Lane, G.M. Milesi-Ferretti // IMF Working Paper WP/06/69. -March 2006 - 48 p.

99.Lane Philip. The Global Crisis and Capital Flows to Emerging Markets / Philip Lane // Macroeconomic stability and financial regulation: key issues for the G20. - CEPR, 2009. - 47 p.

100. Levitt T. The globalization of markets / T. Levitt // HBR. - 1983. - 10 p.

101. Mainelli Michael. Global financial centers: one, two, three.. .infinity? / Michael Mainelli // The Journal of Risk Finance, Vol.7 No. 2. - 2006. - 219227 p.

102. Marshall D. Understanding late-twentieth century capitalism: reassessing the globalization theme / D. Marshall// Government and Opposition. - Vol. 31, 1996 №2. - 193-215 p.

103. McKenzie R. The concept of dominance and world-organization/ R. McKenzie //Journal of Sociology, 33. - 1927. - 28-42 p.

104. McKinnon R. Money and capital in economic development / R. McKinnon // Financial deepening in economic develooment / S. Edward (ed.). Brookings Institution. Washington, DC. - 1973. - 184 p.

105. Urban world / MGI. - June 2012. -p. 1-77

106. Menzie Chinn, Ito Hiro. A New Measure of Financial Openness / Chinn Menzie, Hiro Ito // Journal of Comparative Policy Analysis, vol. 10(3). - 2008. - 307-320 p.

107. Menzie Chinn, Ito Hiro. Notes on The Chinn-Ito Financial Openness Index. 2015 Update / Chinn, Menzie and Hiro Ito. - July 20, 2017. - 14 p.

108. Mishkin F. Financial policies and the prevention of financial crises in emerging market countries / F. Mishkin // NBER Working Paper No. 8087. -Cambridge: NBER, 2003. - 40 p.

109. Moosa I., Larry L., Jiang R. Determinants of the status of an IFC / I. Moosa, L. Larry, R. Jiang // The World Economy. - 39 (2016). - 2074-2096 p.

110. Obstfeld M., Taylor A. The Trilemma in History / M. Obstfeld, A. Taylor // NBER Working Paper. №10396. - March 2004. - 39 p.

111. Obstfeld O. The Global Capital Market: Benefactor or Menace? / O. Obstfeld // Journal of Economic Perspectives, Vol. 12 (Fall). - 1998. - 9-30 p.

112. Ostry Jonathan d., Loungani Prakash, Furceri Davide. Neoliberalism: Oversold / Jonathan d. Ostry, Prakash Loungani, Davide Furceri // Finance & Development, June 2016, Vol. 53, No. 2. - 38-41 p.

113. Portes R., Rey H. The Determinants of Cross-Border Equity Flows / R. Portes, H. Rey // Journal Of International Economics 2005-65. - 269-296 P.

114. Reed H.C. The Ascent of Tokyo As An IFC / H.C. Reed // Journal Of International Business Studies. - 1980, 11(3). - 19-35 P.

115. Reuven G., Guo X., Hutchison M. Currency Crises, Capital Account Liberalization, And Selection Bias / G. Reuven, X. Guo, M. Hutchison // Review of Economics And Statistics. - 2006. - 34 P.

116. Rodrik D. Who Needs Capital-Account Convertibility? / D. Rodrik // Princeton Essay in International Finance. - February 1998. - 16 p.

117. Sampson Anthony. The Money Lenders / Anthony Sampson. - London: Hodder and Stoughton, 1981. - 336 p.

118. Schmukler Sergio. Benefits and Risks of Financial Globalization: Challenges for Developing Countries / Schmukler Sergio // Development Research Group. - World Bank, June 2004. - 22 p.

119. Speech by Prime Minister Goh Chok Tong at the 1997 National Day Rally / C.T. Goh // Global City, best home. - Singapore, 24 August 1997. -53-54 p.

120. Stiglitz J. Capital market liberalization, economic growth and instability/ J. Stiglitz. - World Development, Vol. 28, No. 6, 2000. - 1075-86 p.

121. The Competitive Position of London as a Global Financial Centre / London: Z/Yen Group. - November 2005. - 67 p.

122. The Financial Development Report 2012 / WEF. - 2012 - 424 p.

123. Greenwood Robin, Scharfstein David. The Growth of Finance / Robin Greenwood, David Scharfstein // Journal of Economic Perspectives. - Volume 27, Number 2, Spring 2013. -3-28 p.

124. The liberalization and management of capital flows. An institutional view / IMF Policy Paper. - November 2012. - 48 p.

125. Tschoegl A. E. International banking centers, geography, and foreign banks / A. E. Tschoegl // Financial Markets, Institutions and Instruments. -2000, 9(1). - 32 p.

126. UK financial and related professional services: meeting the challenges and delivering opportunities / TheCityUK. - London: TheCityUK, August 2016 - 59 p.

127. Warnock F.E., Cleaver C. IFC and Geography of Capital Flows / F.E. Warnock. - International Finance, 2003, March, Vol.6 №1. - 43 p.

128. Woo J.J. 3-in-1. Governing a Global Financial Centre / J.J. Woo. -World Scientific Publishing Co. Pte. Ltd. - 2017. - 128 p.

129. Wojcik D. Financial Centres Bias in Primary Equity Markets / D. Wojcik // Cambridge Journal of Regions, Economy and Society. 2. - 2009. -193-209 p.

130. Wojcik Dariusz. The Dark Side of NY-LON: Financial Centres and the Global Financial Crisis / Dariusz Wojcik // Urban Studies Journal, October 2013. - 16 p.

131. Zhao X. Key determinants and the rise of China's financial centers. The centennial competition of global financial centers / X. Zhao. - Working Paper for RAS Annual Conference, 2010. - 25 p.

132. Zhao X. The centennial competition of global financial centres: honors thesis / X. Zhao // Williams College, 2006. - 25 p.

Интернет-источники

133. Ведение бизнеса 2017. Равные возможности для всех [Электронный ресурс] / Всемирный банк. - Вашингтон, 2017. - Режим доступа: http://russian.doingbusiness.org/reports/global-reports/doing-business-2017

134. Инвестиции в Москву: факторы инвестиционного климата [Электронный доступ] / Инвестиционный портал города Москвы. -Электрон. дан. - Москва, 2018. - Режим доступа: https://investmoscow.ru/investment/economic-indicators/description/

135. Исследование рынка индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) на предмет объема и структуры активов по итогам 2016 г. [Электронный доступ] / IIS24.RU. -Москва, 31 января 2017. - Режим доступа: http://iis24.ru/iis-scheta-privlekli-25-mlrd-rublei/

136. Итоги 10-го заседания Российско-Британской рабочей группы по созданию МФЦ [Электронный доступ] / Рабочая группа по созданию МФЦ. - Москва, 24 марта 2017. - Режим доступа: http://www.mfc-moscow.com/index.php?id=20& newslid=2661#p2661

137. Концепция развития г. Москвы как национального и международного центра финансовых услуг: постанование Прав-ва Москвы от 19.05. 2009 ,№445-ПП [Электронный доступ] / Официальный

сайт Мэра Москвы. - Москва, 19 мая 2009 г. - Режим доступа: https://www.mos.ru/authority/documents/doc/8363220/

138. Материалы Портала «Москва - международный финансовый центр» [Электронный доступ] / Портал «Москва - международный финансовый центр». - Режим доступа: http://www.mfc-moscow.com/

139. Материалы, подготовленные в рамках Стратегической сессии по создания МФЦ в Москве [Электронный доступ] / Рабочая группа по созданию МФЦ. - Москва, 18.03.2012 г. - Режим доступа: http://mfc-moscow.com/

140. «Правительство обяжет 13 госкомпаний внедрить кодекс корпоративного управления» [Электронный ресурс] / Forbes, август 2014. - Режим доступа: http://www.forbes.ru/news/265051-pravitelstvo-obyazhet-13-goskompanii-vnedrit-kodeks-korporativnogo-upravleniya

141. Развитие проекта МФЦ 2013-2015 [Электронный доступ] / Рабочая группа по созданию МФЦ. - Москва, 2016. - Режим доступа: http://www.mfc-moscow.com/

142. Рейтинг стран проекта «Введение бизнеса» [Электронный ресурс] / Всемирный банк. - Вашингтон, 2017. - Режим доступа: http://russian.doingbusiness.org/rankings

143. Российский фондовый рынок: первое полугодие 2016 года. События и факты [Электронный доступ] / НАУФОР. - Москва, 2016. -Режим доступа: http://www.naufor.ru/download/pdf/factbook/ru/RFR2016 1.pdf

144. Статистика Банка России 2017 [Электронный доступ] / Банк России. - Москва, 2016. Режим доступа: https://www.cbr.ru/statistics/

145. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016-2018 гг. [Электронный доступ] / Центральный банк. - 2015. - Электрон.дан. - Режим доступа: https://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/onrfr 2016-18.pdf

146. Vasagar Jeevan, Weinland Don. Singapore banks become a hotbed for

"fintech" [Electronic resource] / Jeevan Vasagar, Don Weinland // Financial Times. - Electronic data. - 2016. - 6 May. - Mode of access: https://www.ft.com/content/7dc5fcb0-1120-11e6-91da-096d89bd2173

147. Paying Paying Taxes 2017 [Electronic resource] / World Bank, Pwc. -Electronic data. - Washington, 2017. - Mode of access: http://www.doingbusiness.org/~/media/WBG/DoingBusiness/Documents/Sp ecial-Reports/Paying-Taxes-2017.pdf

148. 2015 Singapore Asset Management Survey. Singapore - global city, world of opportunities [Electronic resource] / Monetary Authority of Singapore. - Electronic data. - Singapore: MAS, 2015. - Mode of access: http://www.mas.gov.sg

149. All the World's Stock Exchanges by size / The money project // Mode of access: http://money.visualcapitalist.com/all-of-the-worlds-stock-exchanges-by-size/

150. Corruption Perceptions Index 2016 [Electronic resource] // Transparency International // Mode of access: http://www.transparency.org/news/feature/corruption perceptions index 20 16#table

151. Croft Jane. Singapore is becoming a world leader in arbitration [Electronic resource] / Jane Croft // Financial Times. - Electronic data. - 2016. - 3 June. - Mode of access: https://www.ft.com/content/704c5458-e79a-11e5-a09b-1f8b0d268c39

152. Derivatives statistics [Electronic resource] / Bank of International Settlements. - Electronic data. - 1991-2015. - Mode of access: http://www.bis.org/statistics/derstats.htm

153. DHL Global Connectedness Index 2016 [Electronic resource] / DHL. -Electronic data. - 2016. - Mode of access: http://www.dhl.com

154. Ease of Doing Business Index 2016 [Electronic resource] / The World Bank // Mode of access: http://www.doingbusiness.org/rankings

155. Economic Freedom Rankings 2014 [Electronic resource] // Fraser Institute. - Electronic data. - 2014 // Mode of access: https://www.fraserinstitute.org/economic-

freedom/dataset?page=dataset&min-year=2&max-year=0&filter=0&most-free=1 &quartile2=1&quartile3=1&least-free= 1&year=2014&sort-field=soundMoney&sort-reversed=1

156. EIU Operational Risk Rating 2016 [Electronic resource] // EIU. -Electronic data. - 2016. - Mode of access: http://viewswire.eiu.com/index.asp?layout=homePubTypeRK

157. Global Cities 2016 [Electronic resource]// ATKearney. - Electronic data. - 2016. - Mode of access: https://www.atkearney.com/documents/10192/8178456/Global+Cities+2016 .pdf/8139cd44-c760-4a93 -ad7d- 11c5d347451a

158. Global Cities Investment Monitor 2016. New Ranking, Trends and Criteria [Electronic resource] // KPMG. - Electronic data. - 2016. - Mode of access: https://assets.kpmg.com/content/

159. Financial Secrecy Index 2015 [Electronic resource]// Tax Justice Network. - Electronic data. - 2017. - Mode of access: http://www.financialsecrecyindex.com/introduction/introducing-the-fsi

160. Fintech and the evolving landscape: landing points for the industry [Electronic resource] / Accenture. - Electronic data. - 2016. - Mode of access: http://www.fintechinnovationlablondon.co.uk/pdf/Fintech Evolving Landsc ape 2016.pdf

161. Ghemawat Pankaj, Altman Steven A. DHL Global Connectedness Index 2016 [Electronic resource] / Pankaj Ghemawat, Steven A. Altman // The State of Globalization in the Age of Ambiguity. - Electronic data. - 2016. - Mode of access: http://www.dhl.com

162. Global Innovation Index 2016 [Electronic resource] // INSEAD. -Electronic data. - 2017. - Mode of access: https://www. globalinnovationindex.org/home

163. Global Power City Index 2016 [Electronic resource] / Institute for Urban Strategies. - Electronic Data. - Tokyo: Institute for Urban Strategies, 2016. - Mode of access: http://mori-m-foundation.or.jp/ english/ius2/ gpci2/ index.shtml

164. Human Development Report 2015-16 [Electronic resource] / UNDP. -Electronic data. - 2016. - Mode of access: http://hdr.undp.org/en/2016-report

165. IMD World Talent Report 2016 [Electronic resource] / IMD World Competitiveness Center. - Electronic data. - 2016. - Mode of access: http://www.imd.org/globalassets/wcc/docs/talent 2016 web.pdf

166. Innovation Cities Index 2016-2017 [Electronic resource] / Innovation Cities Program, 2THINKKNOW. - Electronic data. - Melbourne, 2016-2017.

- Mode of access: http://www.innovation-cities.com/innovation-cities-index-2016-2017-global/9774

167. Kotkin Joel. Urban Legends [Electronic resource] / Joel Kotkin // Foreign Policy. - Electronic data. - September/October 2010. - Mode of access: http://www.foreignpolicy.com/articles/2010/08/16/urban_legends

168. Macroeconomic Stability and Financial Stability: Uncomfortable Bedfellows? [Electronic resource] / Speech by Mr Ravi Menon, Managing Director, Monetary Authority of Singapore, at 39th Federal Reserve Bank of New York Central Banking Seminar. - Electronic data. - 8 October 2015. -Mode of access: http://www.mas.gov.sg/News-and-Publications/

169. Kaufmann D., Kraay A., and Mastruzzi M. The Worldwide Governance Indicators: Methodology and Analytical Issues [Electronic resource] / D. Kaufmann, A. Kraay, and M. Mastruzzi- Electronic data. - Washington, 2010.

- Mode of access: www.govindicators.org

170. Khanna Parag. Beyond City Limits [Electronic resource] / Parag Khanna // Foreign Policy, September/October 2010. - Mode of access: http://foreignpolicy.com/2010/08/06/beyond-city-limits/

171. Khanna Parag. How much economic growth comes from our cities? [Electronic resource] / Parag Khanna // WEF Blog. - Electronic data. - 13

April 2016. - Mode of access:

https://www.weforum.org/agenda/2016/04/how-much-economic-growth-

comes-from-our-cities

172. OECD Country Risk Classification 2016 [Electronic resource] / OECD. - Electronic data. - 2017. - Mode of access: http://www.oecd.org/tad/xcred/crc.htm

173. Paying Taxes 2017 [Electronic resource] /Pwc. - Electronic data. -2017. - Mode of access: https://www.pwc.com/gx/en/paying-taxes/pdf/pwc-paying-taxes-2017.pdf

174. QS World University Rankings 2015/16 [Electronic resource] / QS. -Electronic data. - 2015-2016. - Mode of access: https://www.topuniversities.com/

175. Sassen Saskia. Global Financial Centers [Electronic resource] / Saskia Sassen // Foreign Affairs. - Electronic data. - 1999, 78 (1). - Mode of access: https://www.foreignaffairs.com/issues/1999/78/

176. Singapore Department of Statistics [Electronic resource] / Statistics Singapore. - Electronic data. - Singapore, 2017. - Mode of access: http://www.tablebuilder.singstat.gov.sg/publicfacing/createDataTable.action ?refId=12378

177. Skilled Workforce [Electronic resource] / Monetary Authority of Singapore. - Electronic data. - Singapore, 2016. - Mode of access: http://www.mas.gov.sg/Singapore-Financial-Centre/Value-Propositions/Skilled-Workforce .aspx

178. Skilled Workforce [Electronic resource] / MAS. - Electronic data. -2017. - Mode of access: http://www.mas.gov.sg/Singapore-Financial-Centre/Value-Propositions/Skilled-Workforce.aspx

179. Stiglitz J., Rashid H. Closing Developing Countries' Capital Drain [Electronic resource] / J. Stiglitz, H. Rashid. - Project Syndicate. - Electronic data. - 2016. - Mode of access: https://www.project-

syndicate.org/commentary/developing-countries-capital-outflows-by-joseph-

e-stiglitz-and-hamid-rashid-2016-02?barrier=accessreg

180. Taxes on personal income [Electronic resource] / OECD. Electronic data. - 2015. - Mode of access: https://data.oecd.org/tax/tax-on-personal-income.htm

181. The 2017 ATKearney FDI Confidence Index [Electronic resource] / ATKearney. Electronic data. - 2017. - Mode of access: https://www.atkearney.com/documents/10192/12116059/2017+FDI+Confid ence+Index+-+Glass+Half+Full.pdf/5dced533-c150-4984-acc9-da561b4d96b4

182. The Banking Sector in Sweden [Electronic resource] / Swedish Banker's Association. Stockholm. - Electronic data. - March 2016. - Mode of access: http://invest-export.brussels/documents/16349/1298851/The+banking+sector+in+SWede n+-+March+2016/bcd396be-4918-471b-9cb3-bba533abcecc

183. The Global Competitveness Report 2016-2017 // WEF. - Electronic data. - 2017. - Mode of access: http: / / www3.weforum .or g/ docs/GCR2016-2017/05FullReport/TheGlobalCompetitivenessReport2016-

2017 FINAL.pdf

184. The Global Financial Centres Index 1-21 [Electronic resource] / Z/Yen Group. - London: Z/Yen Group. - Electronic data. - 2007-2017. - Mode of access:

http://www.longfinance.net/programmes/financialcentrefutures/global-financial-centres-index/publications.html

185. The Global Talent Index 2015 [Electronic resource] / The Economist Intelligence Unit. - Electronic data. - London: The Economist, 2015. - Mode of access: http://www.globaltalentindex.com/pdf/Heidrick Struggles Global Talent Report.pdf

186. The New Dynamics of Financial Globalization [Electronic resource] / McKinsey Global Institute. Electronic data. - Brussels, August 2017. - Mode of access: https://www.mckinsey.com/~/media/McKinsey/Industries/Financial%20Ser vices/0ur%20Insights/The%20new%20dynamics%20of%20financial%20gl obalization/Financial%20globalization Full%20Report August 29 2017% 20(1).ashx

187. The UK trade and investment relationship with the United States of America: 2015 [Electronic resource] / Office for National Statistics. -Electronic data. - 2017. - Mode of access: https://www.ons.gov.uk/economy/nationalaccounts/balanceofpayments/artic les/theuktradeandinvestmentrelationshipwiththeunitedstatesofamerica/2016

188. The World Bank Urban Development Overview [Electronic resource] / The World Bank. - Electronic data. - October 2016. - Mode of access: http://www.worldbank.org/en/topic/urbandevelopment/overview#1

189. Theresa May's Brexit Speech [Electronic resource] / Theresa May. -Electronic data. - London: Telegraph, 17 January 2017. - Mode of access: http://www.telegraph.co.uk/news/2017/01/17/theresa-mays-brexit-speech-full/

190. Top 1000 World Banks ranking [Electronic resource] / The Banker Data 2017. - Electronic data. - 2016. - Mode of access: http://www.thebanker.com/Top-1000

191. Triennial Central Bank Survey of foreign exchange and OTC derivatives markets [Electronic resource] / BIS. - Electronic data. - 2016. -Mode of access: http://www.bis.org/publ/rpfx16.htm

192. Visa Restrictions Index 2017 [Electronic resource] / Henley Partners. -Electronic data. - 2017. - Mood of access: https://ru.henleyglobal.com/international-visa-restrictions/

193. Turnover of OTC foreign exchange instruments [Electronic resource] / BIS. - Electronic data. - 2016. - Mode of access: http://www.bis.org/publ/rpfx16.htm

194. UK Balance of Payments, The Pink Book: 2016 [Electronic resource] / Office for National Statistics. - Electronic data. - 2016. - Mode of access: https://www.ons.gov.uk/economy/nationalaccounts/balanceofpayments/bulle tins/unitedkingdombalanceofpaymentsthepinkbook/2016#trade

195. World Development Indicators 2007 [Electronic resource] / World Bank. - Electronic data. - Washington, 2008. - Mode of access: http://documents.worldbank.org/curated/en/336241468138277212/World-development-indicators-2007

196. World Economic Outlook Database 2016 [Electronic resource] / IMF. - Electronic data. - 2016. - Mode of access: https://www.imf.org

197. Worldwide Cost of Living 2016 [Electronic resource] / The Economist Intelligence Unit. - Electronic data. - London, 2016. - Mode of access: http://pages.eiu.com/rs/783 -XMC-

194/images/EIU WC0L2016 FreeReport FINAL NEW.pdf?mkt tok=3Rk

MMJWWfF9wsRovuK7AZKXoniHpfsX56%2B8vXqW2lMI%2F0ER3fQv

rPUfGiI4JTsthI%2BSLDwEYGJlv6SgFTbiGMbht2bgMUhU%3D

198. Worldwide Cost of Livivng 2017 [Electronic resource] // The Economist Intelligence Unit. - Electronic data. - 2017. - Mode of access: https://www.eiu.com/public/topical report.aspx?campaignid=wcol2017

199. Worldwide Governance Indicators 2016 [Electronic resource] / The World Bank. - Electronic data. - 2016. - Mode of accesst: http://info.worldbank.org/governance/wgi/index.aspx#reports