Методы повышения инвестиционной активности региональных промышленных корпоративных структур тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Федулаев, Дмитрий Александрович

• Федулаев, Дмитрий Александрович
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Федулаев, Дмитрий Александрович

Введение

Содержание

Глава 1. Теоретические и организационные основы управления инвестиционными процессами в промышленных корпорациях

1.1. Сущность и роль корпоративных структур в современной экономике

1.2. Инвестиционный механизм в российской экономике, возможности 31 и тенденции

1.3. Направления государственной поддержки инвестиционной активности промышленных корпоративных структур

Глава 2. Исследование условий инвестиционной активности промышленных корпоративных структур

2.1. Корпоративные структуры в системе региональных инвестиционных взаимоотношений

2.2. Источники инвестиций региональных корпоративных структур

2.3. Условия эффективного размещения ценных бумаг корпорации в регионе

Глава 3. Пути повышения инвестиционной активности промышленных корпораций

3.1. Механизм управления инвестиционными процессами в региональных корпоративных структурах

3.2. Прединвестиционная подготовка корпоративных структур

3.3. Информационное обеспечение и современные технологии управления инвестиционным процессом

3.4. Оценка эффективности инвестиционной деятельности региональных промышленных корпоративных структур

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методы повышения инвестиционной активности региональных промышленных корпоративных структур»

Актуальность темы исследования. Важнейший вопрос, который стоит сейчас перед российской экономикой заключается в методах проведения ее модернизации и развития систем управления инвестиционными процессами в корпоративных образованиях. Поиск эффективных методов управления ресурсным потенциалом российских предприятий в настоящей ситуации является одним из основных способов цивилизованного решения проблемы развития экономики России при переходе на траекторию устойчивого экономического роста.

В последние годы проблемы привлечения инвестиций в России находятся в центре внимания как властных структур, предпринимателей, так и науки. Вместе с тем, такой аспект финансово-экономических проблем как управление инвестиционными процессами региональных промышленных корпоративных структур требует дополнительного изучения и серьезного анализа.

Возможности региональных корпоративных структур в сфере привлечения инвестиций определяются, во-первых, факторами, вызванными общей экономической и политической обстановкой в стране, решение которых лежит за пределами возможностей влияния компании, и, во-вторых, - внутренними, возникшими в результате низкой управляемости промышленными предприятиями, в связи с серьезными просчетами в организации стратегического и оперативного управления, маркетинга, бухгалтерского учета, контроля, взаимоотношений с банками и ряда других. К этим основным группам факторов необходимо добавить влияние региональных особенностей экономики, связанных с различным уровнем социально-экономического развития отдельных регионов страны, а также состоянием использования современных рыночных механизмов, в частности, фондовых рынков и их региональных сегментов.

В связи с этим возникает необходимость тщательного анализа и выработки практических механизмов управления процессом формирования региональных промышленных корпоративных структур с целью повышения их инвестиционной привлекательности и устойчивости. Для решения данных задач необходимо исследование всего комплекса вопросов, связанного с управлением инвестиционным процессом, включая прединвестиционную подготовку, обеспечение соответствия стратегических и оперативных инвестиционных решений, а также государственных и региональных аспектов регулирования инвестиционных процессов.

Именно эти проблемы определяют актуальность диссертационной работы.

Степень разработанности темы. Методологические аспекты проблемы инвестирования с различной глубиной проработки освещаются в работах ряда классиков экономической мысли и видных современных ученых-экономистов. К числу значительных представителей западной экономической теории, анализировавших в своих трудах эти проблемы, можно отнести Р. Барра, Дж. Кейнса, Г. Марковича, К. Маркса, А. Маршалла, Ф. Хайека, Э. Хансена, Р. Харрода, М. Фридмана, У. Шарпа, И. Шумпетера и др.

В отечественной экономической науке разработка инвестиционной проблематики осуществлялась в направлении поиска форм привлечения инвестиций в производство, механизмов управления инвестиционными процессами, анализа методов инвестиционного проектирования и др. Существенный вклад в исследование данных проблем внесли работы: Абалкина Л.И., Бочарова В.В., Бухвальда Е.М., Водянова А.А., Глазьева С.Ю., Делягина М., Жукова Е.Ф., Ендовицкого Д.А., Лушина С.И., Миркина Я.М., Слепова В.А., Фаминского И., Усоскина В.М., Львова Д., Ясина Е., Шмелева Н., May В. и др.

Однако, несмотря на значительный интерес, проявляемый в научной литературе к инвестиционным проблемам в условиях реформируемой экономики России, многие ее теоретико-методологические и организационно-практические вопросы, особенно применительно к их региональным аспектам практически не исследовались. Это и определило цели и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования.

Основная цель настоящего исследования состоит в анализе факторов инвестиционной активности региональных промышленных корпоративных структур, обосновании методологических и практических подходов к вопросам привлечения капитала в регионы страны. В соответствии с основной целью в диссертационном исследовании необходимо решение следующих задач:

- уточнить сущность и роль корпоративных структур в современной экономике;

- исследовать инвестиционный механизм в рыночной экономике;

- проанализировать влияние региональных особенностей на инвестиционную активность промышленных предприятий;

- дать оценку возможностей повышения инвестиционной активности предприятий с позиции их соответствия задачам стратегического развития экономики страны и регионов;

- исследовать источники инвестиций корпоративных структур и выделить основные;

- исследовать и обосновать теоретическо-методологические положения повышения капитализации российского фондового рынка, привлечения предприятиями инвестиций с использованием механизмов данного рынка;

- разработать механизм управления инвестиционной системой региональных промышленных корпоративных структур;

- уточнить роль прединвестиционной подготовки компании в процессе привлечения инвестиций;

- исследовать подходы к оценке инвестиционной деятельности региональных промышленных корпоративных структур.

В качестве объекта исследования выступают промышленные предприятия, входящие в корпоративные структуры.

Предметом исследования диссертационной работы являются факторы, влияющие на инвестиционную активность региональных промышленных корпоративных структур.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых и специалистов по проблемам: теории институциональной экономики, системного подхода, государственного регулирования, теории эффективности инвестиций.

Информационная база исследования включает нормативно-правовые акты Российской Федерации и Пензенской области. В работе использованы данные Государственного комитета по статистике Российской Федерации, Государственного комитета по статистике Пензенской области.

В процессе исследования для решения отдельных задач автором использованы элементы экспертного, сравнительного и системного анализов, статистические группировки, программно-целевые и экономико-статистические методы.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в теоретическом и методическом обосновании комплексного подхода к повышению инвестиционной активности региональных промышленных корпоративных структур. К важнейшим результатам исследования, полученным лично автором, относятся:

- уточнение определения понятия «корпорация», которое имеет отличительные особенности по формулировке ресурсных составляющих и цели объединения предприятий в корпорацию;

- выявление основных факторов, влияющих на инвестиционную активность региональных промышленных корпоративных структур: институциональная среда региона, инвестиционная привлекательность региона и предприятия, система управления инвестиционными процессами в корпорации;

- предложение механизма управления инвестиционной системой региональных корпоративных структур, обеспечивающего реализацию проектов с учетом приоритетности последних, что способствует повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов;

- обоснование необходимости управления структурированием инвестиционных ресурсов корпорации, которое ведет к повышению деловой активности и обеспечивает единство вложения финансовых ресурсов путем реализации модели полного инвестиционного цикла проекта;

- разработка схемы прединвестиционной подготовки промышленных корпоративных структур с реализацией современных схем инвестирования.

Практическая значимость работы заключается в разработке методических подходов и практических рекомендаций по повышению инвестиционной активности промышленных корпоративных структур Пензенской области. Результаты диссертационного исследования были использованы Администрацией Пензенской области в работе по привлечению инвестиций в регион, а также при формировании его промышленной политики, принятии инвестиционных решений и разработке ряда инвестиционных проектов в ОАО «Металлстройдеталь №3» (г. Пенза), корпорации «ЕвроСтиль-Холдинг» и ряде других компаний. Разработанные автором положения о создании регионального Центра содействия инвестициям (РЦСИ) легли в основу открытия в области Пензенского агентства инвестиций и развития (ПАИР).

Апробация результатов работы. Основные положения диссертационной работы докладывались в Центре финансово-банковских исследований Института экономики РАН, Пензенском технологическом институте, на Всероссийском семинаре «Повышение инвестиционной привлекательности регионов» (г. Пенза, 15.02.02 г.), на X Международной научно-технической конференции «Математические методы и информационные технологии в экономике, социологии и образовании» (г. Пенза, 24.12.02), а также на ряде региональных конференций, симпозиумов, семинаров.

Наиболее существенные результаты, полученные автором:

- определены особенности формирования и развития российских корпоративных структур, в том числе и региональных;

- выявлены факторы, влияющие на инвестиционную активность региональных корпоративных структур и предложены методы ее повышения;

- разработан механизм управления инвестиционной системой региональных корпоративных структур, обеспечивающий эффективную реализацию проектов;

- обоснована необходимость создания регионального Центра содействия инвестициям.

Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликовано 4 печатных работы, написанных лично и в соавторстве, общим объемом 9,88 п.л., в том числе лично автором 8,5 п.л.

Структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, содержащего 198 наименований, 8 приложений. Диссертация содержит 173 страницы, 17 таблиц, 25 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Федулаев, Дмитрий Александрович

Заключение

В результате проведенного исследования могут быть сделаны следующие выводы.

1. Экономика России стоит перед необходимостью формирования региональных корпоративных структур, ставящих целью рост стоимости акционерного капитала. В настоящее время в России зарегистрированы десятки тысяч открытых акционерных обществ, работающих в различных отраслях экономики. Вместе с тем, только ограниченный круг данных компаний может быть отнесен к «полноценным» корпоративным структурам, функционирующим на принципах открытости и «прозрачности».

2. В условиях реформирования российской экономики необходимы принципиально новые подходы к научной разработке и практической реализации концепции привлечения и использования инвестиционных ресурсов как стратегического параметра интенсивного воспроизводства нового качества развития.

3. Управление инвестиционными процессами и управление инвестиционной привлекательностью взаимосвязаны между собой. Практика показывает, что управление инвестиционной привлекательностью требует активных согласованных и масштабных действий. Для этого необходимо создать массовую технологию управления инвестиционной привлекательностью.

4. Крупный бизнес постепенно занимает свое место в движении капитала, он становится важнейшим элементом подъема экономики. В то же время начинает возрастать роль средних региональных корпоративных структур, которые должны занять соответствующее место в экономике страны.

5. К ключевым задачам привлечения инвестиционных ресурсов относятся поддержка и формирование модели полного инвестиционно-инновационного цикла. В рамках функционирования данной модели приоритетом должно быть оздоровление и восстановление компаний, поддерживающих полный инновационный цикл.

6. Все большее значение в управлении инвестиционными процессами российских корпоративных структур приобретает региональная специфика, с учетом которой необходимо выстраивать политику в данной области.

7. Выбирая способ привлечения инвестиций, компании следует подробно изучить все реально существующие варианты, принимая во внимание размер предприятия, стратегию его развития, а также прогнозы на будущее.

8. В предшествующие годы за счет амортизационного фонда формировалось до половины объема капитальных вложений. Сокращение последних в 3-4 раза означает, что в должной мере не обеспечивается простое воспроизводство основных фондов.

9. В России за последние годы сформировался целый слой небольших, частных компаний, работающих в сфере высоких технологий, главным активом которых является интеллектуальная собственность и высококвалифицированный персонал. Важным источником, в первую очередь для компаний, реализующих высокотехнологичные проекты, может явиться венчурный капитал.

10. В условиях дефицита денежных ресурсов эффективным методом кредитования предприятий является размещение облигационных займов. Важной особенностью этих займов является то, что выпуск данного вида ценных бумаг не влияет на структуру собственности предприятия.

11. Большинство собственников не заинтересовано в дополнительных выпусках акций, в размещении акций среди мелких и институциональных инвесторов для привлечения денежных ресурсов. Более 90% эмиссий являются техническими (распределение акций между собственниками под добавочный капитал, накопленный за счет переоценки основных фондов).

12. Особенность инвестирования в условиях России состоит в том, что это не просто способ финансирования очередного проекта по созданию нового продукта, увеличению объемов производства либо освоению технологии, где применима простая схема реализации, но почти всегда это восстановление утраченных предприятием способностей воспроизводить свой производственный потенциал, капитал.

13. Контроль за эффективностью вложений возможен только в том случае, если основная деятельность предприятия прозрачна. Создавая и отлаживая механизмы контроля за тем, чтобы финансовая политика была подчинена принятой стратегии деятельности, инвестор формирует ключевое свойство целенаправленность распределения ресурсов, обеспечивая прозрачность финансовой деятельности и устанавливая тем самым необходимый контроль за надежностью вложений.

14. Современные региональные корпоративные структуры должны представлять собой интегрированные инвестиционные институты, нацеленные на обеспечение расширенного воспроизводства капитала путем вложений в крупномасштабное производство конкурентоспособной продукции.

15. Важнейшее значение приобретают критерии оценки привлекательности инвестиционного проекта, выбора из множества проектов наиболее эффективных, распределение между проектами средств инвестиционного бюджета и контроль их использования.

174

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Федулаев, Дмитрий Александрович, 2004 год

1. Федеральный закон "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 31.10.2002 г. №134-Ф3.

2. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г. №39-Ф3 (ред. от 28.12.2002 г.).

3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ.

4. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.1999 г. №46-ФЗ (ред. от 9.12.2002 г., с изм. от 24.12.2002 г.).

5. Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности» от 8.08.2001 г. №128-ФЗ (ред. от 11.03.2003 г.); (с изменениями от 9.12.2002 г. №154-ФЗ и дополнениями от 13.03.2002 г. №28-ФЗ).

6. Закон РФ от 7.02.1992 г. №2300-1 (ред. от 30.12.2001 г.) "О защите прав потребителей" (с изм. и доп., вступ. в силу с 1.07.2002 г.).

7. Указ Президента РФ от 17.12.1997 г. .№>1300 (ред. от 10.01.2002 г.) "Об утверждении концепции национальной безопасности РФ".

8. Послание Президента РФ Федеральному собранию РФ от 08.07.2000 г.

9. Постановление ФКЦБ РФ №32 от 12 августа 1998 г. «О порядке раскрытия информации о существенных фактах (событиях, действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента ценных бумаг».

10. Постановление Губернатора Пензенской области от 26 июля 1999 г. №143 «О мерах по активизации инвестиционной деятельности на территории области».

11. Закон Пензенской области «Об инвестициях в Пензенской области» от 19.07.2000 г. №217-ЗПО (ред. от 7.06.2002 г.); (с изм. и доп. от 24.01.2002 г. №333-ЗПО).

12. Абалкин Л. Поиск путей обновления. М.: Наука, 1993.

13. Абрамов С. И. Инвестирование. М., 2000.

14. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. М., 2000.

15. Амутинов A.M. Организационно-техническое развитие предприятий: проблемы оценки и планирования. Махачкала: Дагкнигиздат, 1996.

16. Антикризисное управление от банкротства к финансовому оздоровлению/Под ред. Г.П. Иванова. М., 1995.

17. Афонина С. Электронные деньги. М., 2001.

18. Аузан В., Гурова Т. От Госплана до наших дней//Эксперт. 2002. № 20. С.58.61.

19. Бандурин А.В. Деятельность корпораций. М., 1999.

20. Бард B.C. Теория и практика финансирования инвестиционного комплекса России в современных условиях: Дис. . д-ра эконом, наук: 08.00.10. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2000.

21. Баронов В.В. Автоматизация управления предприятием. М.: ИНФРА-М,2000.

22. Батлер У.Э., Гашн-Батлер М.С. Корпорации и ценные бумаги России и США. М.: Зерцало, 1997.

23. Бердникова Т.Б. Механизм деятельности акционерного общества на рынке ценных бумаг. М.: ИНФРА-М, 2000.

24. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике//Вопросы экономики. 2001. № 7. С. 104-114.

25. Берлин А., Арзямов А. Механизм инвестиционных решений на промышленном предприятии//Проблемы теории и практики управления. 2001. № 1. С. 80-85.

26. Бланк И.А. Управление использованием капитала. М., 2000.

27. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ. М., 2000.

28. Богатин Ю. В., Швандар В. А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. М., 1999.

29. Богданова E.JI. Информационный маркетинг. СПб., 2000.

30. Бор М.З., Пятенко В.В. Стратегия управления банковской деятельностью. М.: Приор, 1995.

31. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2001.

32. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб., 2000.

33. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов/Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 1997.

34. Бригхэи Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. М.: Экономика, 1997.

35. Буклемишев О.В. Рынок еврооблигаций. М., 1998.

36. Бункина М.К. Деньги, банки, валюта. М.: А/О ДИС, 1994.

37. Быкадоров B.JL, Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. М., 2000.

38. Быльцов С.Ф. Настольная книга российского инвестора. СПб., 2000.

39. Вальтух К. К экспертизе "Основных направлений социально-экономической политики Правительства Российской Федерации на долгосрочную перспективу". Новосибирск, 2000.

40. Верченко В.А. Институты развития и инвестиционный процесс. Волгоград: В АТС, 1999.

41. Вечканов Г.С. и др. Краткая экономическая энциклопедия/Г.С.Вечканов, Г.Р. Вечканова, В.Т. Пуляев. СПб.: ТОО ТК «Петрополис», 1998.

42. Виленский П.Л., Лившиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М., 2001.

43. Вильяме Б. Новые измерения в биржевой торговле. Как извлечь прибыль из хаоса: рынки акций, облигаций, фьючерсов. М., 2000.

44. Винслав Ю. Итоги и уроки народнохозяйственной динамики на рубеже двух столетий//Российский экономический журнал. 2003. №2. С. 3-14.

45. Винслав Ю.Б. и др. Развитие интегрированных корпоративных структур в России//Российский экономический журнал. 1998. №11-12. С. 27-47.

46. Волкодав Ю.П. Совершенствование инвестиционной политики в целях укрепления экономической безопасности России: Дис. . канд. эконом, наук: 08.00.05. М.: РЭА им. Г.В. Плеханова, 2001.

47. Войтенко А. Состояние и перспективы официальных финансово-промышленных групп в России//Российский экономический журнал. 1999. №11-12. С. 22-28.

48. Газизулина И.А. Финансово-инвестиционный потенциал развития региона: Дис. . канд. эконом наук: 08.00.05. М.: Академия народного хозяйства при1. Правительстве РФ, 2001.

49. Гальперин В.М. и др. Микроэкономика. СПб., 1994.

50. Герасименко В. Управление инвестициями поиск новых ориентиров//Вопросы экономики. 2001. № 4. С. 154-155.

51. Гитман Дж. Лоренс, Джонк Майкл Д. Основы инвестирования. М., 1996.

52. Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса//Вопросы экономики. 2000. № 11. С. 13-26.

53. Голубков Е.П. Маркетинговые исследования. М., 2000.

54. Гончарук В.А. Алгоритмы преобразований в бизнесе. М., 2001.

55. Грачева М.В. Риск-анализ инвестиционного проекта. М., 2001.

56. Гришанков Д., Красникова М. Ожидание длинных денег//Эксперт. 2002. №20. С. 64-68.

57. Гуржиев В. Факторы инновационной направленности инвестиций//Экономист. 2002. № 2. С. 11-18.

58. Гуськов Н.С. и др. Инвестиции: формы и методы их привлечения/Н.С. Гуськов, С.С. Гуцериев, В.Е. Зенякин. М., 2001.

59. Гуськова Н.Д Инвестиционная деятельность: федеральный и региональный аспекты. Саранск: Мордовский государственный университет, 2000.

60. Гуськова Н.Д., Домнина Ю.Ю. Инвестиционный рейтинг региона. Саранке: Мордовский государственный университета, 2000.

61. Данилов А.Ю. Создание и развитие инвестиционного банка в России. М., 1998.

62. Данилов Ю. Новая роль фондового рынка в России//Вопросы экономики. 2003. №7. С. 44-56.

63. Делягин М. Приватизация «Газпрома» невозможна//Финансовые известия. 1998. 20 апреля.

64. Дементьев В. Отечественные ФПГ: испытание кризисом-98//Российскцй экономический журнал. 1999. №11-12. С. 29-35.

65. Доклад «Стратегия развития государства на период до 2010 года (подготовлен под руководством члена Президиума Госсовета В.И. Ишаева).

66. Докучаев М.В. Стратегические инструменты регулирования развития корпоративных структур. М., ИЭ РАН, 1999.

67. Драчев С.Н. Фондовые рынки США. М.: Финансы и статистика, 1997.

68. Драчева Е.Л., Либман A.M. Проблемы определения и классификации интегрированных корпоративных структур//Менеджмент в России и за рубежом. 2001. №4. С. 37-53.

69. Дубравин В.В. Потребление как фактор активизации реального инвестиционного процесса//Актуальные процессы реформирования. М.: ИЭ РАН, 1999.

70. Дынкин А., Соколов А. Интегрированные бизнес-группы в Российской экономике//Вопросы экономики. 2002. №4. С. 78-95.

71. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. М., 2001.

72. Ендронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. М.: Финансы и статистика, 1995.

73. Ершов М. В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире. Кризисный опыт конца 90-х. М., 2000.

74. Есипов В.Е. Ценообразование на финансовом рынке. М., 2000.

75. Заика И., Крюков А. Национальная экономика и инвестиции//Экономист. 2003. №7. С. 21-26.

76. Закарян И., Филатов И. Интернет как инструмент для финансовых инвестиций. М., 1999.

77. Зимин И.А. Реальные инвестиции. М.гТАНДЕМ: ЭКМОС, 2000.

78. Зиятдинов А.Ф. Бюджетная эффективность промышленных инвестиционных проектов (системно-синергетический подход): Дис. . канд. эконом, наук: 08.05.00. Камский государственный политехнический институт, 2002.

79. Игошин Н.В. Инвестиции. М., 2001.

80. Игнатов В.Г. и др. Основы региональной экономики. Ростов н/Д., 2000.

81. Ильенкова С.Д. Инновационный менеджмент. М., 2002.

82. Калашников И. Инвестиционная система: воспроизводственный аспект//Экономист. 2002. № 9. С. 29-35.

83. Кандинская О. А. Управления финансовыми рисками. Поиск оптимальной стратегии. М.: Консалтбанкир, 2000.

84. Карп М.В. и др. Лизинг. Экономические и правовые основы/М.В. Карп, Е.М. Шабалин, Н.Д. Эриашвили. М., 2001.

85. Кейнс. Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1998.

86. Кирсанов В.А. Корпоративное предпринимательство как форма взаимодействия государственной и частной собственности: Автореф. дис. канд. эконом наук. Ростов н/Д, 2003 .

87. Кныш М.И. Конкурентные стратегии. СПб., 2000.

88. Ковалев А.И. и др. Анализ финансового состояния предприятия. М.: ЦЭиМ, 2000.

89. Ковешников М.Е. Правовое регулирование иностранных инвестиций в Российской Федерации. М., 2001.

90. Колесникова Н.А. Финансовый и имущественный потенциал региона. М.: Финансы и статистика, 2000.

91. Колесников С.Н. Инструментарий бизнеса: современные методологии управления предприятием. М., 2001.

92. Кондратьев В., Куренков Ю. Корпоративное управление инвестиционным процессом//Проблемы теории и практики управления. 2000. №2. С. 64-69.

93. Корнюхина Н.Б. Источники инвестиционных ресурсов в России//ЭКО. 2001. № 1.С. 76-84.

94. Короткое Э.М. Антикризисное управление. М.: ИНФРА-М, 2001.

95. Корнеев И.К., Машурцев В.А., Информационные технологии в управлении. М., 2001.

96. Коршунов И.М. Функционирование и стратегии развития холдингов в регионе: Автореф. дис. канд. эконом, наук. Чебоксары, 2003.

97. Косов В. Инвестиции в российской экономике (новые условия и подходы)//Проблемы теории и практики управления. 2000. №1. С. 29-31.

98. Косов В.В. и др. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов/ В.В. Косов, А.Г. Шахназаров, В.Н. Лившиц. М., 2001.

99. Костюнина Г.М., Ливенцев Н.Н. Международная практика регулирования иностранных инвестиций. М., 2001.

100. Коупленд Т. и др. Стоимость компаний. Оценка и управление/Т.Коупленд, Т. Коллер, Дж. Мурин. М., 1999.

101. Кочемасова А.В. Условия для привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику: Дис. . канд. эконом, наук: 08.00.05. М.: Институт экономических исследований ДВО РАН, 1999.

102. Крук М.Д. Финансовые механизмы корпоративного управления. М.: ИЭ РАН, 2000.

103. Крушвиц JI. Инвестиционные расчеты. М., 2001.

104. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. М., 2001.

105. Ларионова И.В. Реорганизация коммерческих банков. М., 2000.

106. Лафта Дж.К. Эффективность менеджмента организации. М.: Русская деловая литература, 1999.

107. Ложникова А.В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. М.,2001.

108. Лукасевич О.В. Анализ операций с ценными бумагами. М., 1998.

109. Лященко В.П. Инвестиционная деятельность акционерного общества. М., 2001.

110. Львов Ю.А. и др. Управление акционерным обществом в России. М.,2000.

111. Магомедов М. Проблемы управления экономикой в рыночных условиях. М., 1994.

112. Майбурд Е.М. Введение в историю экономической мысли. М., 1996.

113. Макаревич Л. Бизнес-план для иностранного инвестора. М., 1998.

114. Маренков Н.Л. Российский рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.,2000.

115. Марк К. Скотт. Факторы стоимости. М., 2000.

116. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.Н. Финансово-промышленные корпорации России. М.: Дека, 1999.

117. Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Инвестиционный процесс на предприятии. М., 2001.

118. Медынский В.Г., Ильдеменов С.В. Реинжиниринг инновационного предпринимательства. М., 1999.

119. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М., 1995.

120. Михайлова Е.В., Рожков Ю.В. Финансово-кредитные методы регулирования инвестиционных фондов. М., 1991.

121. Мишин В.М. Управление качеством. М., 2000.

122. Мкртчан М.Ц., Спектор А.Н. Состояние и противоречия экономической реформы. М.: Экономика, 1998.

123. Могилевский В.Д. Методология систем. М., 1999. С. 8.

124. Молодцова Р.Г. Тенденции трансформации инвестиционно-инновационного комплекса страны на этапе возобновления экономического роста: Дис. . д-ра эконом, наук: 08.00.05. М.: РЭА им. Г.В. Плеханова, 2000.

125. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов. Рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М., 2001.

126. Настенко А.Д., Васина Т.В. Прогнозирование отраслевого и регионального развития. М., 2002.

127. Николаева С.А., Шебек С.В. Корпоративные стандарты. От концепции до инструкции. М., 2002.

128. Носенко Н.В. Механизм инвестирования в системе управления ФПГ: Дис. . канд. эконом, наук: 08.00.05. М.: Российский институт легкой промышленности, 1999.

129. Оголева JI.H. Инновационный менеджмент. М., 2001.

130. Олейник А.Н. Институциональная экономика. М., 2000.

131. Остапенко В. и др. Собственные источникои инвестиций предприятий//Экономист. 2003. № 8. С. 28-36.

132. Остапенко В., Витин А. Тенденции и факторы инвестиционного спроса//Экономист. 2000. № 11. с. 28-34.

133. Ойкен В. Основные принципы экономической политики. М.: Прогресс,1995.

134. Паппэ Я.Ш. «Олигархи»: Экономическая хроника 1992-2000. М.: ГУ ВШЭ, 2000.

135. Петров П.В., Соломатин А.Н. Экономика товарного обращения. М.,2001.

136. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций: Управление инвестициями; Оценка инвестиционных проектов; Кредитование коммерческих предприятий. М., 2001.

137. Попов В. Конструктор для финансиста//Эксперт. 1999. №36. С. 37-42.

138. Проблемы и перспективы электронной торговли на российском рынке ценных бумаг//Рынок ценных бумаг. 2000. № 22. С. 16-21.

139. Райзберг Б.А. и др. Современный экономический словарь/Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. М.: ИНФРА-М, 1997.

140. Рапопорт Б.М., Скубченко А.И. Инжиниринг и моделирование. М., 2001.

141. Ратников К.Ю. Новые способы приватизации и продажи акций российских компаний и банков за рубежом. М., 2001.

142. Райтер Г.Р., В лабиринтах современного управления. М., 1999.

143. Росс С. и др. Основы корпоративных финансов. Ключ к успеху коммерческой организации финансовое планирование и управление/С.Росс, Р. Вестерфилд, Б. Джордан. М., 2000.

144. Российский статистический ежегодник 2003. М.: Госкомстат, 2003.

145. Россия 2015: Оптимистический сценарий/Под ред. Л.И. Абалкина. М., ИЭ РАН, 1999.

146. Россия в цифрах: Краткий статистический сборник. М.: Госкомстат,2000.

147. Руднева Е.В. Эмиссия корпоративных ценных бумаг. Теория и практика. М., 2001.

148. Рынок акций высокотехнологичных компаний — взгляд РТС//Рынок ценных бумаг. 2000. №172. С. 23-26.

149. Рэй Кристина. Рынок облигаций. Торговля и управление рисками. М.,1999.

150. Савицкий К.Л. и др. Инструментарий инвестора/К.Л. Савицкий, А.П. Перцев, М.Е. Капитан. М.: ИНФРА-М, 2000.

151. Савруков Н.Т. и др. Экономическая стратегия фирмы/Н.Т. Савруков, А.И. Егоров, Е.А. Егорова. СПб., 2000.

152. Сакс Дж., Ларрен Б.Ф. Макроэкономика: глобальный подход. М.: Дело,1996.

153. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. М., 2000.

154. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование. М., 2002.

155. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. М., 2000.

156. Смирнов Э.А. Управленческие решения. М., 2001.

157. Соколин Б.М. Антикризисная экономика России. Начало тысячелетия. СПб., 2000.

158. Соколовский В.В. Инвестиционная политика перспективного развития естественных монополий: Дис. . д-ра эконом, наук: 08.00. 05. М.: Институт экономики РАН, 2002.

159. Сонькин Н.Б. Корпорации: теоретические и прикладные проблемы. М.: Московская высшая языковая школа, 1999.

160. Социально-экономическое положение России. М.: Госкомстат, 1998.

161. Страхова Л.П., Бартенев А.Е. Корпоративные образования в современной экономике//Менеджмент в России и за рубежом. 2000. № 6. С. 22-36.

162. Сурнин В. Проблемы развития рынка ценных бумаг. Кемерово, 1993.

163. Трансформация экономических институтов в постсоветской России (микроэкономический анализ)/Под. Ред. P.M. Нуриева. М.: Московский общ. науч. фонд, 2002.

164. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. М., 2000.

165. Управление социально-экономическим развитием России: концепции, цели, механизмы/Рук. авт. кол.: Д.С. Львов, А.Г. Поршнев; ГУУ, Отделение экономики РАН. М.: ЗАО «Изд-во «Экономика», 2002.

166. Фабоцци Ф. Управление инвестициями. М., 2000.

167. Федулаев Д.А. Активизация инвестиционных процессов региональных компаний. М., 2001.

168. Федулаев Д.А. Привлечение инвестиций российскими «компаниями роста» с использованием инструментария фондового рынка//Формирование социально ориентированной рыночной экономики. М.: Институт экономики РАН, 2002.

169. Федулаев Д.А. и др. Управление процессом формирования промышленных корпоративных структур/Д.А. Федулаев, Н.Г. Васильченко, Е.А. Глумскова. Пенза: ПТИ, 2002.

170. Федулаев Д.А. и др. Корпоративные структуры в современной российской экономике. Математические методы и информационные технологии в экономике, социологии и образовании: Сборник статей X Международной научно-технической конференции. Пенза, 2002.

171. Формы защиты прав инвесторов в сфере рынка ценных бумаг/Под ред. В. Треушникова. Городец, 2000.172. фридмен М. Количественная теория денег. М.: Эльфа-пресс, 1996.

172. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России. Стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999.

173. Хвалей В.В., Функ Я.И. Курс правовых основ внешнеэкономическойдеятельности государств-участников СНГ (Россия, Беларусь, Украина). Минск: Амалфея, 2000.

174. Храброва И.Ю. Корпоративное управление: Вопросы интеграции. М.: АЛЫШНА, 2000.

175. Хьержик Джеймс. Модель, Цена и Время. Применение теории Ганна в системах торговли. М., 2000.

176. Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. М., 2000.

177. Чернова Г.В., Терехов В.Н. Выпуск ценных бумаг коммерческим банком. М., 2000.

178. Чесноков С. Инвестиционная стратегия, опционы и фьючерсы. М.: Финансы и статистика, 1995.

179. Черняк В.З. и др. Бизнес-планирование. М., 2000.

180. Шаринов Д. Падение китайской стены//Эксперт. 2003. №22. С. 43-47.

181. Шарп У. и др. Инвестиции/ Пер. с англ. М., 2001.

182. Шмелев Н.П. Авансы и долги. М., 1996.

183. Шохин С.О. Проблемы и перспективы развития финансового контроля в Российской Федерации. М., 1999.

184. Штульберг Б.М., Введенский В.Г. Региональная политика России. М.,2000.

185. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий в России. М., 2001.

186. Экономика России: рост возможен: Исследование производительности ключевых отраслей. Мс Kinsey Global Institute, 1999 (http://www.mckinsey.com).

187. Экономическая безопасность. Финансы. Банки. М.: Институт экономики РАН, 1996.

188. Якобсон А.Я. Территориальная организация региональной политики. Новосибирск, 1994.

189. Яковец Ю.В. Экономика России: перемены и перспективы. М., 1997.

190. Якутии Ю.В. Корпоративные структуры: вариант типологизации и принципы анализа эффективности//Российский экономический журнал. 1998. №4. С. 28-34.

191. Якушев Е. Управление развитием экономических систем. М., 1992.

192. R.H.Coase. The firm, the market and the law. Chicago. The University of Chicago Press, 1988.

193. Paul A. Samuelson. Economics. 2-nd ed. New York, 1951. P. 128-130.

194. B.Belletante. La Bourse, son fonctionnement, son role dans la vie economique. Paris, Hatier, 1992.

195. McConnel C.R., Brue S.L. Microeconomics: Principles, Problems, and Policies.- New York etc. McGraw-Hill Publ. Co., 1990.

196. Thomsen S., Woolcock S. Direct investment and european integration.- New York :The Royal Institute of International Affairs, 0: Council on Foreign Relations Press, 1993.

197. Lutkepohl H. Introduction to Multiple Time Series Analysis. 2. Ed. - Berlin etc.: Springer-Verlag, 1993.