Методы мониторинга и оценки финансовых рисков компаний внутреннего водного транспорта тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Удалова Дарья Викторовна

• Удалова Дарья Викторовна
• кандидат наук
• 2022

Оглавление диссертации кандидат наук Удалова Дарья Викторовна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОБОСНОВАНИЯ МЕТОДОВ МОНИТОРИНГА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

1.1. Эволюция и современное состояние теорий рисков

1.2. Факторы и причины возникновения финансовых рисков компаний внутреннего водного транспорта

1.3. Обоснование комплекса методов мониторинга и оценки финансовых рисков

компаний внутреннего водного транспорта

ГЛАВА II. МОНИТОРИНГ И ДИНАМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ КОМПАНИЙ ВНУТРЕННЕГО ВОДНОГО ТРАНСПОРТА

2.1. Современное состояние транспортной отрасли и специфика деятельности компаний внутреннего водного транспорта

2.2. Экспертный метод в оценке финансовых рисков компаний внутреннего водного транспорта

2.3. Метод бенчмаркинга в исследовании платежеспособности и деловой

активности компаний внутреннего водного транспорта

ГЛАВА III. РАЗВИТИЕ ИНСТРУМЕНТАРИЯ МОНИТОРИНГА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ В СТРУКТУРЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

3.1. Методика рейтингования в финансовом риск-профиле для компаний внутреннего водного транспорта

3.2. Методика использования метода бенчмаркинга в мониторинге и оценке финансовых рисков компаний внутреннего водного транспорта

3.3. Роль диагностики вероятности потенциального банкротства в обобщающей оценке финансовых рисков компаний внутреннего водного транспорта

3.4. Разработка структуры проекта методических рекомендаций по финансовому

менеджменту рисков компаний внутреннего водного транспорта

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методы мониторинга и оценки финансовых рисков компаний внутреннего водного транспорта»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. Финансово-хозяйственная деятельность организаций по определению подвержена влиянию различных финансовых и иных рисков. Причины лежат как в теории рисков, так и ввиду постоянно изменяющихся условий внешней и внутренней финансовой среды для компаний и отраслей, в наличии конкурентного окружения, в неуклонные развития экономических процессов и технологий.

Компании ведут непрерывную работу по поиску способов улучшения качества своей продукции, стимулируют спрос на нее и стремятся укрепить финансовое положение, достигать высоких показателей доходности при одновременной оптимизации финансовых рисков. В процессе достижения поставленных целей возникают риски, связанные, в том числе, с определенной асимметричностью информации на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях, наличием случайных факторов, разным субъективным восприятием рисков заинтересованными лицами.

Экономическое поле страны характеризуется некоторой нестабильностью, что является причиной затрудненности прогнозирования результатов совершения определенных рисковых событий. В случаях неполного или недостаточно адаптированного финансового инструментария мониторинга и оценки финансовых рисков компания снижает способность принять меры по предотвращению негативных или непредусмотренных последствий. Финансовые риски относят к группе наиболее опасных из списка рисков, связанных с деятельностью организации. Неопределенность является основополагающим признаком, средой для появления риска. Финансовые риски существуют для всех объектов финансовой деятельности компании и характеризуются вариабельностью последствий: отрицательный, нейтральный или

положительный результат.

Теория и методология рисков находятся в стадии непрерывного развития и трансформации. Нет единого подхода к составу финансовых рисков, инструментарию финансовой оценки и мониторинга.

В существующей теоретико-методологической и практической базе в недостаточной степени представлены материалы, ориентированные на отраслевые особенности рисков и отраслевую специфику финансового менеджмента рисками.

Изложенное выше обусловливает необходимость дальнейшего развития содержания, структурных взаимосвязей, конкретизации количественных и качественных методов и методик оценки и мониторинга финансовых рисков в составе финансового менеджмента, в частности, в отраслевом аспекте. В рамках данного исследования акценты сделаны на компаниях внутреннего водного транспорта.

Степень разработанности проблемы. Значительный вклад в исследование эволюции теорий риска внесли зарубежные экономисты Дж. Милль, Н.У. Сениор, А. Смит, Ван Хорн, И. Тюнен, А. Маршалл, А. Пиг, Й. Шумпетер, Д. Кейнс, значительный ряд других ученых. Методология оценки финансовых рисков раскрыта в трудах И.Т. Балабанова, М.Н. Крайнина, В.В. Ковалева, А.А. Канторовича, Е.С. Стояновой, других ученых.

Оценке, мониторингу, диагностике рисков и антикризисному инструментарию для бизнеса посвящены работы А.Г. Бадаловой, И.А. Бланка, О.Ю. Дягель, Т.Г. Касьяненко, А.И. Кочетковой, Н.А. Львовой,

Г.А. Маховиковой, А.Д. Шеремета, Шведовой Н.Ю., многих других авторов.

Практически каждая отечественная научная школа рассматривает данные вопросы.

Однако, несмотря на значительное количество научных работ и исследований, недостаточно комплексно рассмотрены системные и процессные основы оценки и мониторинга финансовых рисков с учетом отраслевых особенностей, в том числе отрасли водного транспорта. Не решен ряд методических вопросов формирования целостного механизма, включая инструментарий финансового менеджмента отраслевого характера. В этой связи

предлагаемое научное исследование посвящено методам, методикам, другому инструментарию финансового мониторинга и оценки финансовых рисков компаний внутреннего водного транспорта.

Цель диссертационного исследования заключается в развитии комплексного подхода к теоретическим аспектам, методологии и методическому инструментарию финансового мониторинга и оценки финансовых рисков компаний внутреннего водного транспорта.

Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих задач:

- конкретизировать границы понятия «риск» и уточнить состав объектов финансовых рисков компаний внутреннего водного транспорта;

- разработать классификацию факторов финансовых рисков с учетом специфики финансово-хозяйственной деятельности компаний внутреннего водного транспорта по перевозке грузов и пассажиров;

- систематизировать состав, детализировать структуру и сформировать комплекс методов мониторинга и оценки финансовых рисков компаний внутреннего водного транспорта;

- выполнить финансовый мониторинг и последующую оценку финансовых рисков, в том числе с применением методов бенчмаркинга, экспертного, интервьюирования, других, входящих в комплекс методов.

- разработать обоснованную методику рейтингования в финансовом риск-профиле для компаний внутреннего водного транспорта;

- подготовить проект методических рекомендаций по мониторингу и оценке финансовых рисков для повышения результативности финансового риск-менеджмента организаций внутреннего водного транспорта.

Объектом исследования послужили компании внутреннего водного транспорта разных масштабов предпринимательства по перевозке грузов и пассажиров формата «река» и финансовый менеджмент рисков, обеспечившие базу эмпирических данных и апробацию полученных результатов.

Предметом исследования выбрано изучение современного состояния теории рисков, выбор комплекса методов и разработка методического инструментария мониторинга и оценки финансовых рисков компаний внутреннего водного транспорта.

Теоретической основой исследования выступила классическая и неоклассическая экономическая теории рисков, теория систем, теории факторного и экспертного анализа, система теорий финансового менеджмента. В диссертации применены итоговые результаты исследований российских и зарубежных экономистов, финансистов. В том числе результаты исследований ученых Санкт-Петербургского государственного университета, Уральского федерального университета имени первого Президента России Б.Н. Ельцина, Санкт-Петербургского государственного экономического университета, Международного банковского института имени Анатолия Собчака, Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, Высшей школы экономики, Сибирского федерального университета и другие научные школы.

Методологической основой исследования автором названы методы экономического, в том числе финансового, анализа, мониторинга, диагностики, экспертных оценок, контент-анализа, интервью, финансового бенчмаркинга, метода рейтингования, структурного и экономико-математического моделирования, общенаучные методы.

Информационной базой исследования являются нормативно-правовые документы Российской Федерации, системы многочисленных публичных массивов аналитических, статистических, иных открытых баз данных, а также многочисленные результаты собственных аналитических исследований и расчетов.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в обосновании направлений и мер по расширению и углублению принципа комплексности методов мониторинга и оценки финансовых рисков организаций внутреннего водного транспорта по перевозке грузов и пассажиров.

Наиболее существенные результаты исследования, обладающие научной новизной, полученные соискателем и выносимые на защиту:

1. Конкретизированы границы признаков понятия «риск» и уточнен состав финансовых рисков компаний внутреннего водного транспорта по перевозке грузов и пассажиров в целях решения последующих задач исследования, в частности, обоснования отдельной мониторингово-оценочной функции финансового риск-менеджмента.

2. Дополнена классификационная структура факторов финансовых рисков с учетом специфики финансово-хозяйственной деятельности компаний внутреннего водного транспорта по перевозке грузов и пассажиров, что позволило выявить взаимосвязь факторов, причин, объектов воздействия и раскрыть тенденции влияния на риски компаний отрасли трех групп факторов риска.

3. Предложен методический подход к мониторингу и оценке финансовых рисков компаний внутреннего водного транспорта на основе сформированного комплекса качественных и количественных методов, объединенных комбинированным подходом, учитывающий особенности условий финансово-хозяйственной деятельности исследуемой отрасли.

4. Выполнен мониторинг и произведена последующая оценка финансовых рисков, в том числе, впервые с комплексным применением экспертного метода, метода финансового бенчмаркинга, ряда других, на основании репрезентативной выборки компаний внутреннего водного транспорта по перевозке грузов и пассажиров, что подтвердило значимость комплекса, послужило эмпирической базой разработки авторской методики рейтингования в финансовом риск-профиле.

5. Сформирована авторская методика рейтингования в финансовом риск-профиле для компаний внутреннего водного транспорта, включенная в один из разделов проектного регламента оценки и мониторинга финансовых рисков с целями повышения доступности оценочных критериев для широкого круга стейкхолдеров.

6. Разработан проект методических рекомендаций по финансовому менеджменту рисков, в том числе, мониторингу и оценке финансовых рисков компаний внутреннего водного в целях повышения результативности системы управления финансовыми рисками (п.3.3. 6. Отраслевые финансы, 3.3.19. Теория принятия решений и методы управления финансовыми и налоговыми рисками, п. 3.3.28. Финансовый менеджмент).

Обоснованность и достоверность полученных результатов диссертационного исследования определена преемственностью трудам значительного ряда российских и зарубежных авторов по вопросам финансового менеджмента, финансового риск-менеджмента, тактичным применением общепринятых и специальных методов и методик осуществления научного исследования в целом и в отношении финансовых рисков, в частности.

Достоверность итогов диссертационного исследования доказывается ориентацией на действующие правовые нормы, применимые к области исследования, на официальные статистические данные, обращением к публичным серверам раскрытия информации, официальным сайтам изучаемых компаний, апробацией результатов на научных и научно-практических конференциях, иных форумах разных статусов, публикацией материалов в российских и зарубежных научных изданиях.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в развитии методологического и методического содержания финансового мониторинга и оценки финансовых рисков для компаний внутреннего водного транспорта.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит возможности использования результатов осуществленного исследования в практике деятельности компаний внутреннего водного транспорта, других стейкхолдеров в целях организации процесса финансового мониторинга и оценки финансовых рисков, в потенциальной возможности роста объективизации в принятии текущих и перспективных (стратегических) финансовых решений с учетом минимизации трудовых и финансовых затрат.

Соответствие диссертации паспорту научной специальности. Область исследования и результаты исследования соответствуют паспорту научной специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта специальностей ВАК РФ в части 3.3.6. Отраслевые финансы, 3.3.19. Теория принятия решений и методы управления финансовыми и налоговыми рисками, 3.3.28. Финансовый менеджмент.

Апробация результатов диссертационного исследования. Результаты и выводы работы были апробированы на российских и международных научно-практических конференциях: Научная конференция аспирантов СПБГЭУ - 2020 «Современные подходы к развитию научных исследований в XXI веке» (Санкт-Петербург, 2020); Международный симпозиум «Цифровая парадигма аналитического обеспечения учетных и финансовых процессов в отраслевых экономиках» (Санкт-Петербург, 2020), XI Международная научно-практическая конференция «Архитектура финансов: вызовы новой реальности» (Санкт-Петербург, 2021), Научная конференция аспирантов СПбГЭУ - 2021 «Современные вызовы и актуальные проблемы науки, образования и бизнеса в условиях мировой нестабильности» (Санкт-Петербург, 2021). Основные теоретические положения диссертационного исследования используются при чтении курсов лекций и проведении практических занятий по дисциплинам: «Финансовый инжиниринг активов», «Страхование», «Управление финансовыми рисками», «Финансовый менеджмент».

Публикации. По теме данного диссертационного исследования автором опубликовано 16 печатных работ общим объемом 4,47 п. л., в т.ч. вклад автора 4,35 п.л. В том числе, 5 статей в журналах, рекомендованных ВАК при Министерстве науки и высшего образования Российской Федерации и 2 публикации в журналах из списка Scopus.

Объем и структура диссертационного исследования. Диссертационное исследование изложено на 205 страницах, содержит титульный лист, оглавление, введение, три главы, заключение, список литературы и приложения. Основной текст исследования включает 47 таблиц и 11 рисунков.

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОБОСНОВАНИЯ МЕТОДОВ МОНИТОРИНГА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

1.1. Эволюция и современное состояние теорий рисков

В условиях постоянно меняющихся изменений и нестабильности мировой экономики возрастает волатильность экономических процессов, приводящих к возникновению неопределенности, как фактора среды. Осуществление любой экономической деятельности на протяжении всего жизненного цикла компании происходит в условиях постоянной неопределенности и требует повышенного внимания со стороны компании к определению рисков.

Любая компания в процессе своей деятельности сталкивается с различными видами риска. Риск представляет собой сложное явление и может носить в себе несколько различных точек зрения по вопросу его определения и идентификации. Понятие «риск» имеет повсеместное применение в абсолютно любой деятельности компании. Однако, в настоящее время среди ученых и научных деятелей не сложилось единого мнения по однозначной трактовке понятия «риск».

Возникновение этого понятия уходит в древние времена и в зависимости от языка имело разную интерпретацию. При этом, понимание этимологии понятия «риск» объединяло в себе результат, в ходе которого можно не ожидать положительной тенденции или результата. В таблице 1 приведены характеристики основных эволюционных теорий риска и рассматриваются возможные варианты результата реализации риска и разделения риска от неопределенности, возможность оценки риска, названы источники его возникновения.

Таблица 1 - Эволюционные характеристики риска

Теории и авторы Варианты Потенциал Источник Варианты

последствий оценки возникновения разделения риска

осуществления последствий риска от

риска риска неопределенности

1 2 3 4 5

Классическая -/0 Отсутствует Неясность Неясность

Неоклассическая -/0/+ Отсутствует Неясность Неясность

Ф. Найт -/0/+ Риск можно Неясность Понятие риск и

измерить неопределённость его возникновения

разделены

Д.фон Нейман и -/0/+ Риск можно Деятельность Понятие риск и

О. Моргенштерном измерить любого экономического субъекта рассматривается исходя из сферы деятельности неопределённость его возникновения разделены

Г. Марковиц -/0/+ Риск можно Деятельность Понятие риск и

измерить любого экономического субъекта рассматривается исходя из сферы деятельности неопределённость его возникновения разделены

Источник: составлено автором самостоятельно

Первые упоминания о признаках понятия «риск» относятся к XV веку. Основными сферами теории рисков и ее практического применения стала сфера мореплавания и морская торговля. Употребление данного термина было связано с потенциальным риском гибели судна, экипажа или потеря груза из-за плохих погодных условий или пиратов.

Важную роль в вопросах теории и практики играют вопросы субъективного восприятия риска, в значительной степени влияющие на эволюцию и современное состояние в области терминологии риска. Восприятие риска включает достаточно свободный и неоднозначный взгляд ученых и практиков на набор сущностных признаков рисков, в том числе, на оценку степени серьезности тех или иных рисковых событий и их последствий. В работе предложен ряд характеристик достаточно субъективного набора характеристик восприятия рисков.

Осведомленность

Способы подачи

Оц енка негативных ранее последствий

Подходы к оценке меры риска

Отраслевая принадлежность

Восприятие риска

Рисунок 1. Характеристики восприятия риска

Источник: составлено автором самостоятельно.

Вышеприведенный обзор эволюционных теорий и характеристик субъективного восприятия рисков является предпосылкой различных подходов к определению понятия риск.

Далее для более конкретизированного понимания термина риск необходимо обратиться к обоснованию разделения понятий «риск» и неопределенность», категорий «вероятность» и «возможность».

По мнению Ф.Х. Найта неопределённость является одним из факторов риска и препятствует функционированию конкуренции по имеющимся теоретическим законам [84,85]. Речь идет об условиях совершенной конкуренции, в границах которой рассматриваются отрасль на рынке достаточно однородной продукции, компании небольшие, их численность велика и практически отсутствуют компании, имеющие значительный контроль над значительной долей рынка. Ценообразование регулируется рынком, вмешательство государства отсутствует или незначительно.

Важно отметить, что измерение и оценка риска - это абсолютно разные понятия. Для оценки рисков можно использовать сценарный анализ или набор качественных критериев, который подходит именно для определенной отрасли или групп компаний со схожими характеристиками. В целом по природе возникновения риск всегда обусловлен действием. Для организации действие -

это деятельность компании, в контексте нашего исследования финансово-хозяйственная деятельность. Дополнительный постулат- результатом рискового действия могут быть потери или приобретения (положительный результат).

На основании вышеизложенного, можно сделать вывод о достаточно сложной природе понятия риска, которая связана с принятием решений в условиях неопределенности.

Современный экономический словарь дает следующее определение неопределенности - «недостаточность сведения об условиях, в которых будет протекать экономическая деятельность, как низкую степень предсказуемости, предвидения этих условий: неопределенность сопряжена с риском планирования, принятия решений, осуществления действия на всех уровнях экономической системы» [18].

Согласно А.П. Самуэльсону «неопределенность порождает несоответствие между тем, что люди ожидают, и тем, что действительно происходит. Количественным выражением этого несоответствия и является прибыль (или убыток)»1.

В научной литературе основополагающие теории риска классическая и неоклассическая.

Согласно классической теории риска (Дж. Милль и Н.У. Сениор) риск определялся вероятностью потери или убытка от выбранного решения. Такой подход не позволяет учесть другие аспекты, которые могут повлиять на деятельность предприятия.

Согласно неоклассической теории (А. Маршалл и А. Пиг) предпринимателю в условиях неопределенности необходимо выбрать тот объем гарантированной прибыли, который можно достичь с наименьшими отклонениями от прибыли. Методология неоклассицизма характеризуется обоснованием и широким применением методов экономико-математического моделирования. Отрицает необходимость вмешательства государства.

1 Бернстайн Питер Л. Против богов. Укрощение риска. М.: Олимп-Бизнес, 2008. - 400 с.

Ориентировочно с тридцатых годов двадцатого века и на протяжении сорока лет господствовало кейнсианство с идеями необходимости вмешательства государства, а не только микроэкономического регулирования экономики. Благодаря Кейнсу была установлена связь между категорией риска и вероятностью отклонения от поставленной цели. По мнению Кейнса, при рассмотрении рисков необходимо учитывать следующие основные виды рисков:

1) Риск предпринимателя или заемщика;

2) Риск кредитора;

Л

3) Риск уменьшения ценности денежной единицы .

В 21 веке наблюдается сочетание разных мировоззрений на отдельные компоненты различных теорий. Такое положение в науке и практике приводит в тому, в частности, что в настоящее время несмотря на большое количество мнений и определений термина «риск», до сих пор нет единого подхода к понимаю - что такое риск. Множество ученых, научных деятелей дают определение этому понятию, однако единого мнения не выработано.

Таблица 2 - Современные подходы к понятию «риск»

Авторы Подход к понятию риск

Астахов А.М. [7] Бланк И.А. [14,15] Грашина М.Н. [35] Тэпман Л.Н. [122,123] Рогов М.А. [107] Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю.[82] Риск - это вероятность наступления негативного события, которое может повлиять на экономический объект и ухудшит его положение.

Борисов А.Б. [18] Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. [65] Шевелев А.Е., Шевелева Е.В.[145] В результате наступления риска происходит потеря или убыток.

Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов Л.М. [20,21] Гранатуров В.М. [33] Шапкин А С. [143,144] Деятельность любого субъекта хозяйственной жизни направлено на преодоление негативных ситуаций в ходе выбора.

Авдошин С.М., Песоцкая Е.Ю. [1] Возникновение потерь

2 Keynes J.M. The General Theory of Employment, Interest and Money.-N.Y.:Mc Graw Hill, 1936/ русский пер.: Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег.-М.:ДиС,1998.-842с.

Авторы Подход к понятию риск

Балабанов И.Т. [12] Борисов А.Б. [17,18] Грачева М.В. [34]

Куликова Е.Е. [64] Никонов В.[87] Чернова Г.В. [104,141] Кудрявцев А.А. [141] Петров А Н. [111] Неопределенность в будущем

Источник: составлено самостоятельно

В стандартах FERMA и ISO/IES Guide 73:2002, риск представлен вероятностью событий и его последствий. Данное определение задает тренд на подход к изучению рисков, основываясь одновременно на математических, статистических и экономических исследованиях. При использовании в определении термина риск категории «вероятность» необходимо учитывать только количественные меры измерения и оценки риска. При использовании категории «возможность» - качественные меры оценки.

Изучение различных мнений ученых привело к установлению определенных разграничений по характеру последствий риска.

Риск воспринимается как негативное последствие для предприятий (Балабанов И.Т., Гамза В.А., Солуянов В.А., Чернова Г.В., Хохлов Н.В.). Такая точка зрения основана на историческом восприятии понятия риск и представление только об опасности этой категории. По нашему мнению, риск необходимо изучать с точки зрения экономической категории, а не исторической. Риск может нести в себе не только отрицательный результат, но и нулевой и положительный.

Существование различных, иногда противоположных, но часто дополняющих друг точек зрения обусловливает актуальность данного исследования, подчеркивает необходимость формирования авторской позиции в целом по вопросу границ характеристики понятия «риск» и адаптации теоретических положений исследуемой отрасли, подотрасли, анализируемым компаниям.

Так, например, при осуществлении различных операций на финансовом

рынке существует не только риск потери вложенных денежных средств, но и возможность получения сверх запланированной прибыли.

На основе изучения массива текстового материала, его осмысления, систематизации и синтеза предложено выделить основные границы, характеризующие понятие «риск»:

1) Итогом рискового события могут служить как положительные, так и нейтральные или отрицательные результаты (изменения) для любой компании.

2) В основе природы понятия риск заложены одновременно элементы случайного и вероятностного характера исхода рискового события.

Случайность и вероятность подвергается рассмотрению в разных науках, научных исследованиях. В настоящее время- с позиции пост неклассической науки. Таким образом, это видение процессов и систем не только с причинно-следственными отношениями, но с и с взаимодействиями, в основании которых лежат случайные, нестабильные, спонтанные связи, нелинейная картина мира, сценарный подход, принципы самоорганизации и саморазвития. Особое значение данное утверждение приобретает в кризисные периоды.

3) Непременное условие существования риска - неопределенность.

4) Источники возникновения риска - внешняя и внутренняя среда (политическая, макроэкономическая, финансовая, социальная, экологическая, профессиональная).

Выделенные основные границы, характеризующие понятия «риск» позволяют сформулировать основные функции управления рисками. В таблице 3 представлены различные мнение авторов по вопросу выделения функций управления рисками.

Таблица 3 - Различные подходы к составу функций в управлении рисками

Функции риска Гребеник В.В., Шкодинский С.В.[50] Глущенко В.В. [61] Медведева Н А. [93] Круглова Н.Ю. [5]

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Удалова Дарья Викторовна, 2022 год

использованные

сценарии могут не

иметь достоверного

обоснования; данные

могут быть

гипотетическими, а

нереалистичность

результатов может

быть не выявлена

Метод LOPA помогает идентифицировать позволяет

основан на операции, системы и рассматривать одну

выборе пар процессы с недостаточным пару причина-

причин и уровнем защитных мер. последствие и один

последствий и Метод направлен на соответствующий

идентификации наиболее серьезные сценарий при

уровней нежелательные последствия. однократном к нему

защиты, обращении. Данный

которые могут метод не охватывает

предотвратить сложные

причину, взаимодействия

приводящую к между рисками или

нежелательном средствами

у последствию. управления.

Для Количественная

определения оценка риска не всегда

адекватности может быть получена

мер снижения для общих видов

риска до отказов. Метод LOPA

допустимого не применим к

уровня сложным сценариям в

необходимо ситуациях с большим

провести количеством пар

расчет причин-последствий

последствий. или с последствиями, затрагивающими различные причастные стороны.

Анализ получить информацию об вероятности

вероятностных ожидаемых значениях денежных

распределений чистой приведенной поступлений для всех

потоков стоимости (КРУ) и чистых вариантов известны

платежей денежных потоках, в разрезе распределений их уровней вероятности. или определены достаточно точно. Однако такие данные, как правило, недоступны. Поэтому распределения задаются исходя из мнений экспертов, а значит содержат большую долю субъективизма.

Метод анализа С помощью метода ЕТА Для использования

дерева событий легко схематично изобразить метода ЕТА в качестве

(ЕТА) сценарии развития событий составной части

после возникновения общего процесса

начального события, оценки необходимо

провести анализ идентифицировать все

работоспособного состояния возможные начальные

или отказа вспомогательных события. Метод

систем или функций, дерева событий

предназначенных для применим только для

снижения последствий двух состояний

отказа, и оценить их системы

влияние. Метод помогает (работоспособного

учесть фактор времени, состояния и отказа), в

увидеть взаимосвязи и нем трудно учесть

цепные реакции, которые отсроченное

сложно исследовать с нарушение

помощью метода дерева работоспособного

неисправностей. Метод состояния системы

графически представляет или ее

последовательность восстановление.

событий, что невозможно

сделать с помощью метода

дерева неисправностей.

Метод Метод обеспечивает Детальный анализ

исследований систематическое и полное может быть

опасности и исследование системы, длительным по

функционально процесса или процедуры. К времени и поэтому

ста (HAZOP) работе привлекаются быть дорогостоящим.

эксперты по смежным Детальный анализ

направлениям деятельности, требует наличия

включая специалистов, подробной

имеющих практический документации и

производственный опыт требований к

работы, которым, вероятно, системам, процессам

придется внедрять или процедурам.

рекомендации по обработке Исследование может

риска. Метод помогает в быть сосредоточено на

выборе решения и способов нахождении

обработки риска. Метод детальных решений, а

применим к широкому не на пересмотре

диапазону систем, процессов использованных

и процедур. Метод позволяет основных

точно рассмотреть причины предположений (этот

и последствия ошибок недостаток можно

исполнителей. В рамках смягчить поэтапным

процесса исследования применением метода).

проходит регистрация всех Обсуждение может

записей, что позволяет быть сосредоточено на

обеспечить объективные отдельных проблемах

свидетельства для проекта и не касаться

дальнейшего анализа. широких или внешних

проблем. Метод

ограничен задачами

проекта, областью и

целями исследования,

определенными для

группы. Метод

основан на

экспертных оценках

разработчиков,

которым может быть

сложно, установить

недостатки своих

проектов.

Метод приведение стоимости не предоставляет

корректировки будущих денежных потоков информации о

нормы платежей к настоящему распределениях

дисконта моменту времени, по более будущих потоков

высокой норме платежей по уровням

их вероятностей и не

позволяет получить их

оценку, простота

метода достигаемая

путём существенных

ограничений в

возможностях

моделирования

различных вариантов,

сводится к анализу

зависимости

критериев NPV

(IRR,PI и др.) от

изменений только

одного показателя -

нормы дисконта

Метод анализа Метод НАССР представляет Для применения

опасности и собой структурированный метода НАССР

критических процесс, который необходимо, чтобы

контрольных обеспечивает опасности были

точек документированные идентифицированы и

свидетельства качества определен

идентификации опасности, соответствующий им

управления и снижения риск. Также должны

риска. Метод НАССР быть определены

ориентирован на решение необходимые средства

практических вопросов: как управления. В

и где в процессе можно процессе применения

предупредить появление метода НАССР

опасностей и управлять необходимо

риском. Метод НАССР определить

позволяет управлять риском критические

в процессе производства, не контрольные точки и

полагаясь только на контролируемые

контроль готовой продукции. Метод НАССР дает возможность идентифицировать опасности, вызванные действиями человека, и содержит способ управления в момент совершения ошибочного действия или впоследствии параметры, что не всегда возможно и часто требует применения других методов менеджмента риска

Метод Мозгового штурма развитие у участников нестандартного мышления, которое помогает в идентификации новых видов риска находить новые решения; вовлечение в обсуждение ключевых причастных сторон и, следовательно, улучшение процесса обмена информацией; быстрота и легкость применения метода. Возможен недостаток навыков и знаний участников обсуждения для эффективного генерирования идей. Так как метод прост и не структурирован, то трудно проверить всесторонность обсуждения и подтвердить, что все опасности и виды риска идентифицированы

Метод синектики синекторы выдвигают не законченные идеи, а лишь ассоциации и аналогии, выступающие в роли кирпичиков для «бессознательного» построения идеи в целом.

Ранжирование Ранжирование на основе балльной оценки сочетает в себе преимущества непосредственного ранжирования и ранговой корреляции. При этом список оцениваемых объектов может быть неограничен. Э сравнения объектов осуществляются по нескольким показателям, и результаты могут быть неоднозначными: лидер по одному показателю может стать аутсайдером по другому

Метод портфолио общее название группы методов анализа и управления инвестициями, позволяющих на основе экономико-математических, статистических и других методов разработать с учетом риска:. Методы портфолио разрабатываются финансовыми аналитиками для профессиональных участников финансового

рынка, и, как правило,

являются ноухау.

Причинно- привлечение компетентных группа экспертов

следственный экспертов в работу группы; может не иметь

анализ применение необходимой

структурированного анализа; компетентности; для

рассмотрение всех разработки

вероятных предположений и рекомендаций метод

гипотез; графическое необходимо

отображение результатов в применять только как

простой для восприятия часть анализа

форме; определение первопричины; метод

областей, в которых предназначен для

требуются дополнительные проведения мозгового

данные; возможность штурма, а не

установления факторов. самостоятельного

которые могут вызвать анализа; разделение

рассматриваемое событие, причинных факторов

как для благоприятных, так и на основные

для нежелательных категории в начале

результатов. Позитивный анализа означает, что

взгляд на проблему может взаимосвязи между

стимулировать большую категориями причин

ответственность и могут быть не

вовлеченность участников. рассмотрены

должным образом.

например, отказ

оборудования,

вызванный ошибкой

оператора, или

ошибки оператора.

вызванные

недостатками

конструкции системы.

Анализ Метод обеспечивает Метод не позволяет

«галстук- наглядное, простое и ясное отображать

бабочка» графическое представление совокупности причин,

проблемы. Метод возникающих

ориентирован на средства одновременно и

управления, направленные вызывающих

на предупреждение и/или последствия. Метод

уменьшение последствий может представить

опасных событий, и оценку сложные ситуации в

их эффективности. Метод чрезмерно

может быть применен в упрощенном виде,

отношении благоприятных особенно при

последствий. Применение применении

метода не требует количественной

привлечения оценки.

высококвалифицированных

экспертов

Анализ Метод НИА обеспечивает Сложность и

влияния формализованный способ многообразие

человеческого исследования ошибок способов поведения

фактора оператора при оценке риска операторов создает

для систем, в которых значительные

персонал играет важную трудности при

роль. Формализованное определении простых

исследование видов и видов отказа и оценки

ошибок оператора и их вероятности.

способов позволяет ботоспособное» и

уменьшить вероятность «неработоспособное»

отказов, вызванных этими состояние. Метод

ошибками. НИ. А трудно

применить в ситуации

с частичными сбоями

по причине принятых

несоответствующих

решений.

Количестве Метод Основные финансовые

иные финансовых риски, оцениваемые методом

методы коэффициентов финансовых коэффициентов:

оценки Для оценки риски потери

рисков финансовых платежеспособности; риски

рисков потери финансовой

операционной устойчивости и

деятельности независимости; риски

используют структуры активов и

следующие пассивов. Методики

группы балльной оценки

финансовых финансового состояния

коэффициентов компании заключается в

классификации организаций

1. Ликвидности по уровню финансового

и риска. То есть любое

платежеспособ предприятие может быть

ности или отнесено к определенному

условие уровню (классу) в

абсолютно зависимости от набранного

ликвидного количества баллов, исходя из

баланса. фактических значений ее

2. Финансовой финансовых коэффициентов.

устойчивости.

3. Рентабельное

ти. 4. Деловой

активности

(операционной

и рыночной),

«золотое

неравенство»:

Метод получать достаточно

сценариев наглядную картину для

различных вариантов

реализации проектов, а

также предоставляет

информацию о

чувствительности и

возможных отклонениях, а

применение программных

средств типа Excel позволяет

значительно повысить

эффективность подобного

анализа путем практически

неограниченного увеличения

числа сценариев и введения

дополнительных

переменных

Метод анализа хорошей иллюстрацией недостатком метода

чувствительное влияния отдельных является предпосылка

ти исходных факторов на о том, что изменение

конечный результат проекта. одного фактора

рассматривается

изолированно,тогда

как на практике все

экономические

факторы в той или

иной степени

коррелированны

Имитационное Метод может быть Точность решений

моделирование адаптирован к любому зависит от количества

(Метод Монте- распределению входных итераций, которые

Карло) данных, включая могут быть

эмпирические выполнены (этот

распределения, построенные недостаток становится

на основе наблюдений за менее значимым с

соответствующими увеличением

системами. Модели быстродействия

относительно просты для компьютера). Метод

работы и могут быть при предполагает, что

необходимости расширены. неопределенность

Метод позволяет учесть данных можно

любые воздействия и описать известным

взаимосвязи, включая такие распределением.

тонкие как условные Большие и сложные

зависимости. Для модели могут

идентификации сильных и представлять

слабых влияний может быть трудности для

применен анализ специалистов по

чувствительности. Модели моделированию и

являются понятными, а затруднять вовлечение

взаимосвязь между входами заинтересованных

и выходами — прозрачной. сторон. Метод не

Метод допускает может адекватно

применение эффективных моделировать события

моделей исследования с очень высокой или

многокомпонентных систем, таких как сеть Петри. Метод позволяет достичь требуемой точности результатов. Программное обеспечение метода доступно и относительно недорого. очень низкой вероятностью появления, что ограничивает его применение при анализе риска.

Метод САРМ (Capital Asset Pricing Model -САРМ) Метод основан на анализе массивов информации фондового рынка, прежде всего на изменении доходности свободно обращающихся акций

Система SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk) редназначена для определения минимальных маржевых требований (performance bond requirements) для портфелей производных финансовых инструментов с учетом возможных одно- или двухдневных (как правило, в зависимости от настроек системы и принципов клиринга) изменений стоимости составляющих портфеля. При этом понятие риска здесь эквивалентно возможным убыткам за соответствующий период.

Метод анализа «затраты -выгода» Метод позволяет сравнивать затраты и выгоды, используя единые метрические единицы (деньги). Метод обеспечивает прозрачность принятия решения. .Анализ требует сбора подробной информации относительно всех возможных аспектов принимаемого решения и может быть полезен в повышении осведомленности и при обмене знаниями о проблеме. Количественный анализ затрат и выгод может давать существенно различные результаты в зависимости от методов определения экономических значений для неэкономических выгод. В некоторых случаях трудно определить действ ительную ставку дисконтирования будущих затрат и выгод. Выгоды для большой группы населения оценить достаточно трудно,

особенно если они

связаны с пользой для

общества.

Применение

диско нтиро вания

средств, выгода от

которых может быть

извлечена в

долгосрочной

перспективе,

оказывает

незначительное

влияние на решение в

зависимости от

выбранной ставки

дисконтирования.

Метод не подходит

для рассмотрения

риска.

затрагивающего

будущие поколения,

если установлены

очень низкие или

нулевые ставки

дисконта.

Байесовский Для использования метода Определение всех

анализ - Сеть достаточно знание взаимодействий в

доверия Байеса априорной информации. сетях Байеса для

Логически выведенные сложных систем не

утверждения легки для всегда выполнимо.

понимания. Применение Подход Байеса

метода основано на формуле требует знания

Байеса. Метод предоставляет множества условных

собой способ использования вероятностей,

субъективных которыеобычно

вероятностных оценок. получают

экспертными

методами.

Применение

программного

обеспечения основано

на экспертных

оценках.

Метод Индексы риска Если достоверность

индексов риска целесообразно применять процесса (модели) и

для рейтингования разных их выходных данных

рисков. Индексы риска не подтверждена

позволяют объединять должным образом, то

множество факторов, результаты могут

влияющих на уровень риска, быть недостоверными.

в единую балльную оценку Тот факт, что

уровня риска. выходные данные

являются числовым

выражением значения

риска, может быть

неверно истолкован и

использован,

например, при

последующем анализе

эффективности затрат.

Во многих случаях, в

которых применяют

индексы риска,

отсутствует

основополагающая

модель, позволяющая

определить

линейность или

нелинейность

(например,

логарифмический

характер) отдельных

балльных шкал

факторов риска или

иной их вид, а также

модель объединения

факторов. В этих

случаях ранжирование

является изначально

ненадежным, и

проверка его

достоверности в

соответствии с

фактическими

данными особенно

важна.

Метод Применение кривых БЫ Кривые они не

частотно- целесообразно для предоставляют

вероятностных представления информации информации о

кривых (РТчГ) о риске, которую могут диапазоне

применять руководство и воздействий или

разработчик системы, для результатов

обоснования принятия последствий, кроме