Методический подход к оценке потенциала инвестиционной привлекательности и его эффективному использованию: на примере Амурской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Горлов, Александр Владимирович

• Горлов, Александр Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Горлов, Александр Владимирович

ВВЕДЕНИЕ.

1 ПОТЕНЦИАЛ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ.

1.1 Элементы инвестиционной среды региона и их характеристика.

1.2 Обоснование потенциала инвестиционной привлекательности в иерархии категорий инвестиционной среды.

1.3 Методический подход к оценке потенциала инвестиционной привлекательности региона.

2 ИССЛЕДОВАНИЕ ТЕНДЕНЦИЙ ФОРМИРОВАНИЯ ПОТЕНЦИАЛА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ В СИСТЕМЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА АМУРСКОЙ ОБЛАСТИ.

2.1 Анализ инвестиционного потенциала.

2.2 Анализ инвестиционных рисков.

2.3 Оценка инвестиционного климата.

2.4 Оценка потенциала инвестиционной привлекательности.

3 ПОТЕНЦИАЛ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ КАК ФАКТОР ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕГИОНА.

3.1 Инвестиционная политика в Российской Федерации: сущность и формирование.

3.2 Инвестиционная политика и инвестиционная деятельность в Амурской области.

3.3 Механизм реализации инвестиционной политики на основе оценки потенциала инвестиционной привлекательности региона.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методический подход к оценке потенциала инвестиционной привлекательности и его эффективному использованию: на примере Амурской области»

Актуальность темы исследования. На современном этапе развития российской экономики, переживающей сложный период мирового экономического кризиса, на передний план выдвигается проблема привлечения прямых инвестиций.

Инвестиции необходимы как в период экономического роста, так и во время кризиса. Обусловлено это тем, что инвестиции играют огромную роль в решении многих задач на различных уровнях социально-экономической системы. Особую важность для отечественной экономики приобретает задача обеспечения качественного и устойчивого экономического роста, решение которой не возможно без достаточного привлечения инвестиционных ресурсов в различные сферы экономической жизни страны.

Особенности российской экономики связанные с её федеративным устройством выделяют регион в самостоятельный объект исследования современной экономической науки. Регионы являются связующим звеном между федеральным центром и производственно-экономическими структурами на его территории. Значительная самостоятельность регионов в решении многих проблем, в том числе экономических, требует разработки стратегии и тактики своего развития, обеспечения согласованности действий с федеральным центром и эффективного участия во взаимодействии с предпринимательскими структурами. Всё это требует формирования региональной социально-экономической политики, важнейшим элементом которой является инвестиционная политика.

В настоящее время на уровне регионов накоплен значительный опыт в разработке инвестиционной политики, набор предпринимаемых при этом действий достаточно стандартизован и единообразен. Данное обстоятельство обеспечивает формирование единого инвестиционного пространства на территории нашей страны и положительно влияет на её инвестиционный климат. Однако исследования структуры инвестиционного климата выявили сильные отклонения в оценках инвестиционного климата регионов, что обусловлено их неравномерным развитием и обеспеченностью факторами производства.

Как правило, работа по управлению инвестиционными процессами в регионе сводится к изучению инвестиционного климата территории, его оценке, разработке форм и методов инвестиционной политики. При этом редко учитывается структура экономики региона, его особенности, обеспеченность факторами производства, географическая удалённость от федерального центра и др. Данное обстоятельство требует совершенно новых подходов к управлению инвестиционными процессами в регионе. Одним из таких можно считать данную диссертационную работу.

Актуальность диссертационного исследования обусловлена тем, что в настоящее время много работ по инвестиционной тематике посвящено изучению различных категорий инвестиционной среды без акцента на создание целостного системного подхода для формирования единого механизма управления инвестиционными процессами в регионе. Необходимо дальнейшее развитие теории* и практики инвестиций, разработка новых категорий, создание качественно новых моделей и схем управления инвестициями, как на уровне государства, так и на уровне региона или предприятий.

Степень научной разработанности проблемы. Инвестиционная тематика всегда находилась в центре внимания отечественной и зарубежной экономической науки. Значительный вклад в изучение этих проблем внесли работы таких отечественных исследователей, как Г.П. Подшиваленко, Н.В. Киселёва, П.И. Вахрин, А.С. Нешитой, Л.П. Гончаренко, JLJI. Игонина, В.В. Бочарова, В.В. Ковалёва, В.Н. Лившиц, Т.С. Хачатуров, М.В. Чиненов, Л.А. Зубченко, В.Ю. Кирничный, А.И. Кузнецова, В.П. Попков, В.П. Семёнов, И.А. Бланк, Н.А. Абыкаев, Ф.С. Тумусов, И.И. Ройзман, Т.А. Слепнёва, Е.В. Яркин и другие.

Среди зарубежных учёных-экономистов можно выделить работы А. Маршалла, М. Фридмана, А. Дамодрана, Д. Доунса, Г.Д. Элиота, А. Мертнеса, С. Фишера, Р. Дорнбуша, Р. Шмалензи, П. Кругмана, М. Обстфельда, С. Брю, Д. Бэйли, 3. Боди, Г. Марковича, М.Г. Миллера, Э. Долана, Дж. Кейнса, Г. Александера, У. Шарпа, Э. Класса, Д.С. Линдсея, К. Макконелла, П. Массе, Д. Стоуна и других. Определённые различия в отечественных и зарубежных взглядах на проблемы инвестиций, связанные с особенностями исторического развития нашей науки, значительно ограничивают использование иностранных подходов к изучению инвестиционных проблем в российской экономике. Тем не менее, создание современной теории инвестиций и управления ими — в большей степени заслуга зарубежных экономистов. Лишь в последние несколько десятилетий российская экономическая наука стала активно развиваться в русле мировой научной мысли, в том числе и в сфере изучения инвестиций.

Проблема активизации инвестиционных процессов, управления инвестиционным потенциалом в региональном аспекте в научной литературе наиболее широко рассматривается в работах Л.С. Валинуровой, С.Е. Сухиновой, Б.А. Чуба, Н.С. Косова, В.Г. Беломестнова, А. П. Латкина, Д. К. Шевченко, М. И. Краевой, О. А. Туркова, Р.Ф. Дурициной.

Однако, несмотря на повышенный интерес к инвестиционной тематике, многие аспекты этой сложной проблемы остаются недостаточно изученными, в частности, специфические особенности каждого региона определяют необходимость уточнения и доработки подходов к оценке и управлению их инвестиционными процессами.

Актуальность проблемы управления инвестиционными процессами и недостаточная их исследованность определили выбор данной темы, а также структуру работы.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационной работы является обоснование потенциала инвестиционной привлекательности региона как экономической категории, разработка методического подхода к его оценке и эффективному использованию.

Для достижения поставленной цели, в соответствии с логической структурой исследования, необходимо решить следующие задачи:

- Исследовать категории, характеризующие инвестиционную среду региона, такие как: инвестиции, инвестиционный потенциал, инвестиционный риск, инвестиционный климат, инвестиционная политика, инвестиционная привлекательность, инвестиционная активность, эффективность инвестиций;

- Обосновать роль, место и значение потенциала инвестиционной привлекательности в иерархии категорий, характеризующих инвестиционную среду региона;

- Изучить существующие методы и подходы к оценке инвестиционной привлекательности и инвестиционного климата, разработать методический подход к оценке потенциала инвестиционной привлекательности региона;

- Дать оценку инвестиционному потенциалу, инвестиционным рискам и инвестиционному климату на примере Амурской области и определить потенциал инвестиционной привлекательности данного региона на основе разработанного методического подхода;

- Предложить способ и направления совершенствования инвестиционной политики региона на основе оценки его потенциала инвестиционной привлекательности, сформировать механизм реализации инвестиционной политики Амурской области.

Объект исследования. Объектом исследования являются инвестиционные процессы в социально-экономической системе региона, формирующие инвестиционную привлекательность различных видов экономической деятельности и динамика их реализации.

Предмет исследования. Предметом исследования выступает потенциал инвестиционной привлекательности, методический подход к его оценке и процессы, влияющие на механизм осуществления инвестиционной деятельности в регионе.

Область исследования. Область исследования соответствует пункту 4.17 паспорта специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)» и заключается в «разработке методологии, форм и способов создания привлекательного инвестиционного климата для частных и иностранных инвесторов»

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Методологической и теоретической основой исследования составили научные труды отечественных и зарубежных авторов в области инвестиционной деятельности, региональной экономики, государственного регулирования экономики. Применялись общепринятые методы и приёмы экономических исследований: системный, структурный, функциональный, генетический, логический, экономико-статистический анализ и другие.

Информационная база исследования. В числе информационных источников диссертации использовались: научные источники в виде данных и сведений из книг, журнальных статей, научных докладов и отчётов, материалов научных конференций, семинаров; статистические источники в виде статистических материалов, отчётов органов государственной власти, региональной статистики по Российской Федерации и Амурской области; официальные документы в виде законодательных и других нормативных актов Российской Федерации и Амурской области; информационные ресурсы сети Интернет, результаты собственных расчётов.

Наиболее существенные результаты исследования. Наиболее существенные результаты, полученные автором в процессе диссертационного исследования, состоят в следующем:

1. Исследованы категории, характеризующие инвестиционную среду региона, такие как: инвестиции, инвестиционный потенциал, инвестиционный риск, инвестиционный климат, инвестиционная политика, инвестиционная привлекательность, инвестиционная активность, эффективность инвестиций;

2. Обоснована роль, место и значение потенциала инвестиционной привлекательности в иерархии категорий, характеризующих инвестиционную среду региона;

3. Изучены существующие методы и подходы к оценке инвестиционной привлекательности и инвестиционного климата, разработан методический подход к оценке потенциала инвестиционной привлекательности региона;

4. Дана оценка инвестиционному потенциалу, инвестиционным рискам и инвестиционному климату на примере Амурской области и определён потенциал инвестиционной привлекательности данного региона на основе разработанного методического подхода;

5. Предложены способ и направления совершенствования инвестиционной политики региона на основе оценки его потенциала инвестиционной привлекательности, сформирован механизм реализации инвестиционной политики Амурской области.

Научная новизна диссертационного исследования. Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании методического и практического подхода к оценке уровня инвестиционной привлекательности и направлений эффективного использования инвестиций в регионе. Данное утверждение подтверждается следующими признаками, являющимися элементами научного вклада и предметом защиты:

- Уточнена иерархия категорий инвестиционной среды региона, предложена новая структура и логическая связь между её элементами;

- Введена новая научная категория - «потенциал инвестиционной привлекательности региона», позволяющая развивать дальнейшее представление знаний в области инвестиций;

- Предложен методический подход к оценке потенциала инвестиционной привлекательности региона, путём группировки видов экономической деятельности по уровню рентабельности в группы, отличающиеся степенью инвестиционной привлекательности;

- Выявлена роль потенциала инвестиционной привлекательности в формировании инвестиционной политики региона;

- Разработаны и научно обоснованы рекомендации по совершенствованию инвестиционной политики Амурской области, в основе которых лежит механизм формирования инвестиционной политики на основе оценки и изучения потенциала инвестиционной привлекательности.

Теоретическая значимость работы. Теоретическая значимость работы заключается в обосновании методического подхода к оценке потенциала инвестиционной привлекательности с целью формирования эффективной инвестиционной политики региона.

Практическая значимость. Положения и выводы, изложенные в диссертационной работе, могут быть применимы в качестве теоретической основы для решения задач оценки и управления инвестиционными процессами.

Результаты научного исследования могут быть использованы органами государственной власти для рационального использования инвестиционных ресурсов, разработки и определения приоритетов региональной инвестиционной политики, формирования благоприятного инвестиционного климата, обеспечения качественного экономического роста.

Целесообразно использовать теоретические и практические материалы диссертации в преподавании дисциплин «Инвестиции», «Региональная экономика» и других.

Апробация результатов исследования. Положения диссертационной работы, формирующие результаты научного исследования докладывались и обсуждались на региональных научно-практических конференциях «Молодёжь XXI века: шаг в будущее» (г. Благовещенск, 2008-2009 гг.), «Проблемы и перспективы экономического развития аграрного производства Сибири и Дальнего Востока» (г. Благовещенск, 2008 г.),

Внешнеэкономическая деятельность Амурской области. Развитие. Проблемы. Перспективы» (г. Благовещенск, 2008 г.), общеуниверситетских научных конференциях Дальневосточного государственного аграрного университета в 2008-2009 годах. Кроме того, опубликованы материалы в сборнике V Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные вопросы экономических наук» (г. Новосибирск, 2009 г.).

Материалы диссертационного исследования использованы в аналитико-статистическом разделе «Стратегии социально-экономического развития Амурской области на 2009-2011 годы», утверждённой постановлением Правительства Амурской области от 24.02.2009 № 64.

Публикации. По результатам выполненных в диссертации исследований опубликованы 2 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК, и 7 статей в других изданиях, общим авторским объемом 1,75 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы, приложений общим объёмом 169 страниц. Список использованной литературы включает 118 источников. Диссертационная работа содержит 30 таблиц и 16 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Горлов, Александр Владимирович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проблемы инвестиционной привлекательности элементов социально-экономической системы имеют в настоящее время повышенный интерес со стороны современной экономической науки. Данное обстоятельство обусловлено важностью инвестиций для обеспечения экономического развития, расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, структурной перестройки и сбалансированного развития экономики, и т.д. При этом на передний план выходят проблемы организации и управления инвестиционными процессами на различных уровнях социально-экономической системы.

Инвестиционный процесс представляет собой совокупность различных видов инвестиционной деятельности, которые включают в себя воздействие субъекта на объект инвестирования с целью достижения определённого эффекта.

Инвестиционная деятельность невозможна без наличия инвестиционных ресурсов, а также сфер и объектов вложения капитала. В теории инвестиций для обозначения условий имеющих высокую значимость для привлечения инвестиционных ресурсов используют категорию инвестиционного потенциала, который на уровне региона складывается из восьми частных потенциалов или условий (факторов): ресурсно-сырьевого, трудового, производственного, потребительского, финансового, инфраструктурного, институционального, инновационного.

Использование инвестиционного потенциала региона сопряжено с определёнными возможностями недостижения поставленных инвестиционных целей, которые принято обозначать как инвестиционные риски. В качестве таких рисков выступают: экономический, финансовый, политический, социальный, экологический, криминальный, законодательный. Совокупность данных видов риска формируют интегральный инвестиционный риск.

Инвестиционный потенциал и инвестиционный риск в совокупности формируют инвестиционный климат региона, который предопределяет инвестирование в региональную хозяйственную систему и отражает степень благоприятности ситуации, складывающейся в регионе. Степень изменения инвестиционного климата в более благоприятную сторону определяется эффективностью инвестиционной политики региона, под которой понимается совокупность мер организационного и экономического воздействия органов управления, направленных на создание оптимальных условий для вложения инвестиций.

Оценка инвестором инвестиционного климата региона как совокупности инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков, сформированных под воздействием инвестиционной политики, определяют инвестиционную привлекательность региона для осуществления инвестирования. От степени инвестиционной привлекательности региональной хозяйственной системы зависит инвестиционная активность, которая выражается в виде объёма поступивших в регион инвестиций.

Результативность осуществления инвестиционного процесса формирует эффективность инвестиций, которая определяется как соотношение эффекта (результата) к затраченным инвестиционным ресурсам.

Рассмотрение категорий инвестиционного потенциала, инвестиционного риска и инвестиционной привлекательности указывает на то, что в целях инвестиционной политики не следует сосредотачивать усилия на реализации всего инвестиционного потенциала, так как различные его факторы могут иметь разный инвестиционный риск. Вся совокупность инвестиционного потенциала региона может быть подразделена на две группы: тот потенциал, который имеет низкий инвестиционный риск, и другая его часть, которая подвержена высоким инвестиционным рискам. Таким образом, можно говорить о том, что часть инвестиционного потенциала с низким инвестиционным риском будет формировать инвестиционную привлекательность региона и его конкурентные преимущества (сильные стороны и возможности), другая же часть — составлять слабые стороны и угрозы.

В инвестиционной среде региона действуют два разнонаправленных процесса, которые в каждый момент времени формируют инвестиционный климат и инвестиционную привлекательность региона, равновесное состояние этой системы характеризуется объёмом поступающих инвестиций, которые обуславливают инвестиционную активность в социально-экономической системе региона. Первый процесс связан с ростом инвестиций в экономику региона, что подкрепляется высокой доходностью вложенных средств. Второй процесс - снижает объём инвестиций, что связано со значительным риском потери вложенных средств и поэтому отпугивает потенциальных инвесторов.

Для обозначения данных процессов предлагается использовать категорию потенциала инвестиционной привлекательности региона, который определяется как совокупность объективных экономических, социальных и природно-географических свойств, обеспечивающих низкую вероятность полного или частичного недостижения результатов осуществления инвестиций и высокую интенсивность привлечения капитальных вложений в экономику региона.

Оценку потенциала инвестиционной привлекательности предполагается осуществлять путём группировки видов экономической деятельности на основе общеэкономической предпосылки притока капитала в виде возможности получения более высокого дохода. Поэтому в качестве группировочного признака следует использовать уровень рентабельности реализованной продукции (работ, услуг) предприятий и организаций.

На основании группировки можно выделить группы видов экономической деятельности, которые характеризуются различной привлекательностью для инвестора и для которых должны быть задействованы различные инструменты региональной инвестиционной политики. При этом потенциал инвестиционной привлекательности будут формировать наиболее привлекательные виды экономической деятельности. Степень привлекательности и вклад в потенциал инвестиционной привлекательности остальных видов экономической деятельности необходимо определять с помощью понижающих коэффициентов, учитывающих привлекательность каждой группы видов экономической деятельности. С учетом всего этого становится возможным определить интегральную оценку потенциала инвестиционной привлекательности региона.

Экономический смысл интегральной оценки потенциала инвестиционной привлекательности в том, что он будет показывать удельный вес видов экономической деятельности с высоким уровнем доходности и низким риском инвестирования. В межрегиональном срезе данный показатель позволит ранжировать регионы по уровню потенциала инвестиционной привлекательности и отобрать те из них, которые формируют инвестиционный потенциал экономики страны для целей осуществления государственной инвестиционной политики.

Для изучения потенциала инвестиционной привлекательности необходимо предварительно осуществить анализ элементов инвестиционной среды.

Большое значение при изучении инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков региона имеет их оценка. Наиболее распространенным является метод рейтинговой оценки инвестиционного климата.

Самые известные в этой сфере исследования проводятся консалтинговым агентством «Эксперт», которые учитывают такие характеристики как инвестиционный потенциал, инвестиционный риск и инвестиционное законодательство.

Ранг каждого региона по виду потенциала зависит от количественной оценки величины его потенциала как доли (в процентах) в суммарном потенциале всех 85 российских регионов.

Изучение элементов инвестиционной среды и оценка потенциала инвестиционной привлекательности региона были проведены на примере данных Амурской области.

Рейтинг инвестиционного потенциала Амурской области за последние годы увеличивался. В 2007 году область имела 48 ранг инвестиционного потенциала, доля которого в общероссийском потенциале составила 0,651%. По инвестиционному потенциалу область поднялась с 49 на 48 место.

Ранг инвестиционного риска в области за 2003-2007 годы был самым низким в 2004 году. За 2005-2007 годы наблюдается снижение ранга инвестиционного риска, что благоприятно сказывается на инвестиционном климате области.

В рейтинге за 2006 год по инвестиционному риску Амурская область занимала 64 место, в 2007 году 57.

Амурской области в 2007 году агентством «Эксперт» был присвоен рейтинг ЗВ1 (Пониженный потенциал - умеренный риск). Данный уровень менялся, начиная с 1996 года незначительно. Периодически области присваивался рейтинг ЗС1 (Пониженный потенциал — высокий риск). За 20032007 год рейтинг ЗС1 был присвоен области в 2003 и 2005 годах. В данной группе также находятся Хабаровский и Приморский край, Сахалинская область.

Амурская область, имея достаточно низкий инвестиционный рейтинг, будет иметь догоняющее положение в конкурентной борьбе на рынке инвестиций. Но, не имея достаточных конкурентных преимуществ и условий ускорения притока инвестиций, повышения инвестиционного потенциала и снижения инвестиционных рисков, область не сможет существенно изменить своё положение в рейтинге инвестиционной привлекательности. Даже если будет использоваться опыт осуществления инвестиционной политики передовых в отношении инвестиционной привлекательности регионов, это не поможет коренным образом изменить ситуацию в инвестиционной сфере. На социально-экономическую систему региона будет влиять достаточно большое количество факторов и неопределённостей, которые сдерживают успешное применение передовых моделей управления инвестициями . в каждом конкретном случае. Как показывает опыт разработки и осуществления инвестиционной политики, в регионах с наименьшей инвестиционной привлекательностью используется больше различных инструментов в виде всевозможных гарантий и льгот для инвесторов. Однако это не существенно влияет на их инвестиционный имидж. Так как такое поверхностное управление не может вызвать повышение инвестиционного потенциала региона, влияя в большей степени на инвестиционный риск. Впрочем, отсутствие привлекательных сфер для вложения инвестиций, формирующих инвестиционный потенциал региона, низкий инвестиционных риск не может компенсировать.

В Амурской области приоритетными считаются 33 видов экономической деятельности. Из них хозяйственная деятельность имеет место в 31. Соответственно современный экономический потенциал области и объективные обстоятельства позволяют задействовать только 94,3% приоритетных видов экономической деятельности. При этом, как показал анализ их привлекательности, они также являются не однородными по своей структуре. Выделенные группы отражают потенциал инвестиционной привлекательности Амурской области, и будут влиять на его величину.

Потенциал инвестиционной привлекательности Амурской области в 2007 году составил 43,0%. Данный показатель указывает на то, что 43,0% инвестиционного потенциала Амурской области привлекательны для вложения инвестиций и имеют низкий риск возможных убытков.

Анализ инвестиционного климата и потенциала инвестиционной привлекательности указывает на то, что ситуация в инвестиционной сфере Амурской области постепенно улучшалась. Изменения в структуре факторов инвестиционного климата (инвестиционный потенциал, инвестиционный риск и их элементы), способствующие благоприятствованию в инвестиционной среде для инвестора и повышающие инвестиционную привлекательность области, формируют рост потенциала её инвестиционной привлекательности. Для улучшения качества инвестиционного климата и потенциала инвестиционной привлекательности требуется эффективное управление, которое осуществляется на уровне региона в форме инвестиционной политики. Таким образом, потенциал инвестиционной привлекательности региона должен стать эффективным инструментом инвестиционной политики, которая может формироваться на основе его оценки.

Структура потенциала инвестиционной привлекательности позволяет определить соотношение прямых и косвенных методов в отношении каждого элемента инвестиционной сферы в зависимости от его привлекательности.

Наиболее привлекательные для инвестиций виды экономической деятельности должны быть полностью освобождены от прямого и косвенного регулирования инвестиций. Высокая эффективность деятельности в данной сфере будет абсолютным стимулом притока инвестиций.

Задача региональных властей должна лишь сводиться к формированию эффективной информационной системы, административной и консультационной поддержке инвесторов.

Группа видов экономической деятельности, потенциальная привлекательность для инвестиций которых выше среднего, должна включать в себя, помимо информационно-консультационной помощи, инструменты косвенного воздействия. В данной группе стимулирование инвестиций должно быть направлено на повышение эффективности хозяйственной деятельности. Достигается это за счёт предоставлениия государственных гарантий и льгот, обеспечивающих приток прямых частных инвестиций, в том числе иностранных, в совершенствование технической и технологической составляющей экономической деятельности. За счёт внедрения инновационных достижений, без прямого участия государства, будет обеспечено повышение эффективности и высокая вероятность перехода данных видов экономической деятельности в группу высокой инвестиционной привлекательности.

Для группы видов экономической деятельности, имеющей нормальную привлекательность, помимо вышеперечисленных методов необходимо задействовать весь спектр косвенных методов инвестиционной политики. В Амурской области законодательно к ним относятся льготные условия налогообложения, инвестиционный налоговый кредит, компенсация части банковских процентов по полученным кредитам, поручительство средствами областного бюджета, государственный заказ на производство продукции и проведение подрядных строительных работ (на конкурсной основе), льготные ставки арендной платы на недвижимость и землю, являющиеся областной собственностью.

Группа видов экономической деятельности, привлекательность которых ниже среднего, включает хоть и прибыльные, но из-за низкой доходности не привлекательные для инвестора виды экономической деятельности. В Амурской области данная группа является наиболее многочисленной. Для данной группы, помимо всех косвенных форм поддержки, инвестиционная политика должна предусматривать и прямые методы государственного регулирования в виде выпуска облигационных займов для финансирования инвестиционных проектов, предоставление бюджетных кредитов.

Для наименее привлекательных с позиции инвестиций видов экономической деятельности инвестиционная политика должна включать полный спектр инструментов государственной поддержки, в том числе в виде финансирование за счёт средств областного бюджета строек и объектов, включённых в областную адресную инвестиционную программу и фонд муниципального развития области.

Сочетание инструментов инвестиционной политики, формируемое на основе оценки потенциала инвестиционной привлекательности, должно дать поддержку, обеспечивающую эффективность деятельности во всех приоритетных видах экономической деятельности не меньшую, чем при вложении средств в наиболее привлекательные виды экономической деятельности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Горлов, Александр Владимирович, 2009 год

1. Амурская область в цифрах Текст.: Статистический сборник, часть I / Амурстат Благовещенск, 2008. 180 с.

2. Амурская область в цифрах Текст.: Статистический сборник, часть II / Амурстат Благовещенск, 2008. - 226 с.

3. Андросова, А. И. Система государственного регулирования инвестиционной деятельности в регионе Текст. / А. И. Андросова // Экономические науки. 2007. - № 7. - С. 185 - 189.

4. Бекларян, Л.А., Сотский, С.В. Инвестиционная деятельность с учетом региональной инвестиционно-финансовой политики. Разбиение регионов и инвесторов на группы по уровню их взаимной привлекательности Текст. / Л.

5. A. Бекларян, С. В. Сотский // Аудит и финансовый анализ. 2007. - №2. - С. 13 - 16.

6. Беломестнов, В. Г. Управление инвестиционными процессами Текст. /

7. B. Г. Беломестнов. Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2005. - 172 с.

8. Бланк, И. А. Инвестиционный менеджмент Текст. / И. А. Бланк. К.: МП «ИТЕМ» ЛТД, «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 1995. - 448 с.

9. Бутенин, А. В. Информационное обеспечение региональной инвестиционной политики Текст.: автореферат дис. . кандидата экономических наук: 08.00.05 / А. В. Бутерин. — Санкт-Петербург, 2008. 17 с.

10. Валинурова, Л. С. Управление инвестиционной деятельностью Текст.: Учебное пособие / Л. С. Валинурова. — М.: Издательство «Палеотип», 2004. — 120 с!

11. Валинурова, Jl. О. Эффективное управление- инвестиционным процессом в современной экономике Текст.: монография / Л. С. Валинурова. -М.: Издательство «Палеотип», 2005.-244 с.

12. Вахрин, П. И. Нешитой; А. С. Инвестиции Текст.: Учебник / П. И. Вахрин; А. С. Нешитой; 3-е изд., перераб. и доп-— М:: Издательско-торговая. корпорация «Дашков и К°», 2005. — 380 с.

13. Волдайцев; С. В. Инвестиции Текст.; Учебник / С.В. Валдайцев [и др.]; Иод ред. В.В. Ковалёва, В.В. Иванова, В.А. Лялина. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 440 с.

14. Волков; А. И: Особенности направления развития эффективного механизма управления! инвестированием регионов- Текст. / А. И. Волков. -СПб.: Изд-во С.-Петерб. Кос. ун-та экономики и финансов, 2000. 286 с.

15. Еорлов А. В. Инвестиционная политика Амурской области на современном этапе Текст. / А. В; Горлов // Актуальные вопросыэкономических наук: сборник материалов V Всероссийской научно-практической конференции: в 5 ч. Новосибирск: ЦРНС, 2009. - Ч. 2.

16. Горлов А. В. Потенциал инвестиционной привлекательности в инвестиционной среде региона / А. В. Горлов // Российское предпринимательство. 2009. - № 5. - С. 163.

17. Гришина, И. В. Региональные особенности инвестирования в современной России: методология и результаты исследования Текст. / И. В. Гришина // Финансы и кредит. № 6 (210). - 2006. - С. 46 - 55.

18. Гущин, В. В., Дмитриев, Ю. А. Российское предпринимательское право Текст.: Учебник. / В. В. Гущин, Ю. А. Дмитриев — М.: Изд-во Эксмо, 2005. — 736 с.

19. Давлетов, Р. М. Инвестиционная стратегия развития предприятий перерабатывающих отраслей Текст.: монография / Р. М. Давлетов. М.: Издательство «Палеотип», 2004. — 64 с.

20. Дадашев, А. Налоговый механизм регулирования инвестиционной активности предприятий Текст. / А. Дадашев // Экономист. 2008. - № 5. - С. 82-90.

21. Дворецкая, А. Е. Инвестиционный потенциал российской экономики Текст. / А. Е. Дворецкая // Финансы и кредит. 2007. - №16. - С. 2 - 18.

22. Деева, А.И. Инвестиции Текст.: Учебное пособие. / А.И. Деева. М.: Издательство «Экзамен», 2004. — 320 с.

23. Долан, Э., Линдсей, Д. Макроэкономика Текст.: [пер, с англ.] / Э. Долан, Д. Линдсей. СПб., 1994. - 427 с.

24. Долан, Э., Линдсей, Д. Рынок: микроэкономическая модель Текст. / Э. Долан, Д. Линдсей. СПб., 1997. - 637 с.

25. Доунс Дж., Гудман Дж. Элиот. Финансово-инвестиционный словарь Текст.: [пер.с англ.] / Дж. Доунс, Дж. Элиот Гудман. М.: ИНФРА-М, 1997. -585 с.

26. Егорова, JT. И. Оценка инвестиционной привлекательности территорий и формирование их инвестиционной стратегии Текст. / JI. И. Егорова // Экономика: теория и практика. 2007. - № 4. - С. 10 — 17.

27. Жариков, О.Н. Системный подход к управлению Текст.: Учеб.пособие для вузов / О. Н. Жариков [и др.]. Под ред. В.А. Персианова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-62 с.

28. Зимин, А.И. Инвестиции Текст.: вопросы и ответы / А. И. Зимин. М.: ИД «Юриспруденция», 2006. - 256 с.

29. Иваненко, В. Перспективы привлечения прямых иностранных инвестиций при вступлении России в ВТО Текст. / В. Иваненко // Вопросы экономики.-2003.-№ 10.-С. 27-33.

30. Игонина, Л. Л. Инвестиции Текст.: Учеб. пособие / Л. Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. М.: Юристь, 2002. - 480 с.

31. Инвестиционная деятельность Текст.: учебное пособие / Н. В. Киселёва [и др.]; под ред. Г. П. Подшиваленко и Н. В. Киселёвой. 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2006. - 432 с.

32. Инвестиции Текст.: Конспект лекций (для студентов специальности 060400 «Финансы и кредит») / сост. А. В. Меныпина. — Омск: Изд-во ОмГУ,2005.-79 с.

33. Инвестиции Текст.: учебное пособие / Г. П. Подшиваленко, Н. И. Лахметкина, М. В. Макарова [и др.]. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС,2006. 200 с.

34. Инвестиции в России. 2007 Текст.: Стат. сб. / Росстат. М., 2007. - 317с.

35. История экономических учений Текст.: учебное пособие / Под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашевой. М.: ИНФРМА-М, 2002. - 784 с.

36. Кабир, Л. С. Инвестиционные процессы в регионах Российской Федерации: сравнительный анализ Текст. / Л. С. Кабир // Безопасность Евразии.-2005.-№ 1.-С. 541 -547.

37. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег Текст. / Дж. Кейнс. М.: Экономика, 1978. - 117 с.

38. Кирничный, В. Ю. Управление инвестициями в современной экономике Текст.: Монография / В. Ю. Кирничный; под общ. ред. проф. А.Ю. Егорова и проф. М. В. Конотопова. М.: Издательство «Палеотип», 2005. — 126 с.

39. Косов, Н. С. Повышение действенности государственного регулирования инвестиционной сферы Текст.: монография / Н. С. Косов, С. А. Лютиков. Тамбов: Издательство Тамб. гос. техн. ун-та, 2007. — 124 с.

40. Красникова, Е. В. Экономика переходного периода Текст.: Учеб. пособие для студентов обучающихся по направлению «Экономика» и др. экон. специальностям / Е. В. Красникова. М.: Омега-Л, 2005. - 296 с.

41. Кругман П.Р., Обстфельд М. Международная экономика: Теория и практика Текст.: [пер.с англ.] / П. Р. Кругман, М. Обстфельд. М.: Факультет МГУ, ЮНИТИ, 1997. - 799 с.

42. Крюков, В. Петров, Н. Государственное регулирование инвестиционных процессов Текст. / В. Крюков, Н. Петров // Экономист. 2008. - №5. - С. 91 — 91.

43. Кузнецова, А. И. Инвестиции в создание и развитие инфраструктуры Текст.: монография / А. И. Кузнецова; под общ. ред. д-ра экон. наук, проф., засл. деят. науки РФ А. Ю. Егорова. — М.: Издательство «Палеотип», 2007. -268 с.

44. Латкин, А. П. Организация и финансирование инвестиций Текст. / А. П. Латкин. Владивосток:, 2000. - 173 с.

45. Латкин, А. П. Теория и практика управления инвестиционными процессами в переходной экономике Текст.: Монография / А. П. Латкин. -Владивосток: Изд-во Дальневост. ун-та, 2004. — 284 с.

46. Левчаев, П. А. Оценка бизнеса как первоначальный этап оценки инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов Текст. / П. А. Левчаев // Экономический анализ: теория и практика. 2005. - № 14. - С. 16 -22.

47. Лукашин, Ю., Рахлина, Л. Факторы инвестиционной привлекательности регионов России Текст. / Ю. Лукашин, Л. Рахлина // Мировая экономика и международные отношения. 2006. - № 3. — С. 87 - 94.

48. Макконенелл К., Брю С. Экономикс: Принципы, проблема и политика Текст. В 2-х т.: [пер.с англ.] / К. Макконелл, С. Брю. М.: Республика, 1992. -800 с.

49. Менеджмент в XXI веке Текст.: Сборник научных трудов, статей и учебных материалов / под общ.ред. В.И. Видяпина. 3-е изд., перераб.и доп. -М.: Издательство «Палеотип», 2005. - 644 с.

50. Мертнес А. Инвестиции Текст.: Курс лекций по современной финансовой теории / А. Мертнес. Киев: Киевское инвестиционное агенство, 1997.-415 с.

51. Механизмы повышения конкурентоспособности экономики регионов Текст.: С. И. Смирнов [и др.]. М.: ГУ ВШЭ, 2005. - 64 с.

52. Морозова, Т. Г. Региональная экономика Текст.: Учебник для вузов / Т. Г. Морозова [и др.]; под ред. проф. Т. Г. Морозовой. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: ЮНИТИ, 2001. - 472 с.

53. Мочиев, М. Б. Экономическое содержание инвестиций и их классификация // Экономический анализ: теория и практика. 2005. - № 23(56). -С. 7-12.

54. Мухетдинова, Н. М. Региональные проблемы современного инвестиционного роста России Текст. / Н. М. Мухетдинова // Аналитический вестник Совета Федерации РФ № 1 (318). С. 37 - 52.

55. Непомнящий, Е. Г. Экономическая оценка инвестиций Текст.: Учебное пособие / Е. Г. Непомнящий. — Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005. 292 с.

56. Нешитой, А.С. Инвестиции Текст.: Учебник. / А.С. Нешитой. 5-е изд., перераб. и испр. -М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2007. — 372 с.

57. Об инвестиционной деятельности в Амурской области Текст.: Закон Амурской области от 05.09.2007 г. // Амурская правда. 2007. - № 167.

58. Об охране окружающей среды: Закон Российской Федерации, 10.01.2002, № 7-ФЗ: В ред. от 24.06.2008 г. // Консультант Плюс: Высшая школа Выпуск 10. Осень 2008 Электронный ресурс. / ЗАО «Консультант плюс». - М., 2008.

59. Оптимизационные модели распределения инвестиций на предприятии по видам деятельности Текст. / С. А. Баркалов [и др.]. М.: ИПУ РАН, 2002. — 68 с.

60. Организация и финансирование инвестиций Текст. / В. П. Попков, В.П. Семёнов. СПб: Питер, 2001. - 224 с.

61. Поперечный, С.М. Конкуренция и конкурентоспособность вопросы и ответы Текст. / С. М. Поперечный // Маркетинг и экономика труда в управлении инновационно-инвестиционной деятельностью. - В.Новгород: НовГУ, 2005.-222 с.

62. Портер, Майкл Э. Конкуренция Текст.: [пер.с англ.] / Майкл Э. Портер. М.: Издательство дом «Вильяме», 2005. - 608 с.

63. Приоритеты экономического развития субъектов Российской Федерации Текст.: В. А. Гуртов [и др.]. М.: Издательство «Кучково поле», 2005.-496 с.

64. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь Текст. / Б. А. Райзберг, JI. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007. - 495 с.

65. Райская, Н. Инвестиционная активность регионов России Текст. / Н. Райская, А. Френкель, Г. Чубаков // Экономист. №10. — 2007. С. 50 - 56.

66. Райская, Н. Н. Кластерный анализ регионов России по уровню инвестиционного потенциала Текст. / Н. Н. Райская, Я. В. Сергиенко, А. А. Френкель // Вопросы статистики. — 2007 №5. — С. 3 - 9.

67. Рахимов, Т. Экспресс-методика оценки инвестиционного климата на региональном уровне Текст. / Т. Рахимов // Проблемы теории и практики управления. 2007. - № 4. - С. 100 - 107.

68. Региональная экономика Текст.: Учебник / Под ред. В. И. Видяпина и М. В. Степнова. М.: ИНФРА-М, 2007. - 666 с.

69. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2007 Текст.: Стат. сб. / Росстат. М., 2007. - 991 с.

70. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» Электронный ресурс. / ЗАО «Эксперт РА» Электрон, дан. - Режим доступа: www.raexpert.ru, свободный. — Загл. экрана. — Яз. рус., англ.

71. Российский статистический ежегодник. 2007 Текст.: Стат. сб. / Росстат. -М., 2007.-825 с.

72. Розенберг, Дж. М. Инвестиции Текст.: Терминологический словарь [пер. с англ.] / Дж. М* Розенберг. М.: ИНФРА-М, 1997. - 400 с.

73. Ройзман, И. И. Современная и перспективная типология инвестиционного климата российских регионов Текст. / И. И. Ройзман // Российский внешнеэкономический вестник. — 2006. — № 7. — С. 59 76.

74. Роховский, Д. И. О российском инвестиционном климате Текст. / Д. И. Роховский // Экономические науки. 2008. — № 1. - С. 44 — 49.

75. Санжина, О. П. Формирование инвестиционной политики в сфере промышленного развития региона1 Текст. Научное издание / О. П. Санжина, Р. В. Бадараева. — Улан-Удэ: Издательство ВСГТУ, 2006. 204 с.

76. Сахончик, Е. Д. Инвестиционный климат в отечественном хозяйстве Текст. / Е. Д. Сахончик // Финансы и кредит. 2005. - № 12(80). - С. 58 - 62.

77. Секерин, А. Б., Шуметов, В. Г., Лазарева, JI. М. Методология вторичного статистического анализа факторов инвестиционного потенциала ириска Текст. / А. Б. Секерин, В. Г. Шуметов, JI. М. Лазарева // Вопросы статистики. 2003. - № 11. - С. 69 - 74.

78. Селезнев, А. Условия активизации инвестиционного процесса Текст. /

79. A. Селезнев // Экономист. 2006. - № 4. — С. 3 - 13.

80. Сенчагов, В. К. Критерии и пороговые значения экономической безопасности Текст. / В.К. Сенчагов, Е.А. Иванов, Е.В. Коловангина // Экономические науки. 2007. - № 7. - С. 16 - 26.

81. Сергеев, И.В., Веретенникова, И.И. Организация и финансирование инвестиций Текст.: Учеб. пособие / И. В. Сергеев, И. И. Верененникова. М.: Финансы и статистика, 2001. - 272 с.

82. Сивелькин, В. А., Кузнецова, В. Е. Статистическая оценка инвестиционного климата на региональном уровне Текст. / В. А. Сивелькина,

83. B. Е. Кузнецова // Вопросы статистики. 2003. — № 11. - С. 64 - 68.

84. Скопина, И.В. Инвестиционный климат территории: мировой и национальный взгляд Текст. / И. В. Скопина, Ю. О. Бакланова, А. А. Агаев // Менеджмент в России и зарубежом. № 2. - 2006. - С. 34 - 40.

85. Слепнева, Т. А., Яркин, Е. В. Инвестиции Текст.: Учеб. пособие / Т. А. Слепнева, Е. В. Яркин. М.: ИНФРА-М, 2003. - 176 с.

86. Социально-экономическое положение Дальневосточного федерального округа в 2007 году Текст. М.: Росстат, 2008. — 79 с.

87. Сухинова, С.Е. Региональная специфика инвестиционного климата Текст.: монография / С. Е. Сухинова. Волгоград: Издательство ВолГУ, 2004. -82 с.

88. Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Амурской области Электронный ресурс. / Амурстат. -Электрон, дан. Режим доступа: www.stat.amur.ru, свободный. - Загл. с экрана.- Яз. рус.

89. ЮО.Турков, О. А. Государственная поддержка и инвестиционная привлекательность Текст. / О. А. Тур ков // Вестник Совета Федерации. 2005.- № 6. С. 54-55.

90. Тэпман, JI. Н. Риски в экономике Текст.: Учеб. пособие для вузов / Л. Н. Тэпман; под ред. проф. В. А. Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 380 с.

91. Уткин, Э. А., Денисов, А. Ф. Государственное и региональное управление / Э. А. Уткин, А. Ф. Денисов. М.: ИКФ «ЭКМОС», 2002. - 320 с.

92. Фархутдинов, И. 3., Трапезников, В. А. Инвестиционное право Текст.: учеб.-практ. пособие / И. 3. Фархутдинов, В. А. Трапезников. М.: «Вотерс Клувер», 2006. - 432 с.

93. Федеральная служба государственной статистки Электронный ресурс. / Управление сводных статистических работ и общественных связей; координация работ по информационному содержанию разделов сайта Роговая

94. B. Я. Электрон, дан. - Режим доступа: www.gks.ru, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. рус., англ.

95. Фетисов, Г. Г., Орешин В. П. Региональная экономика и управление Текст.: Учебник / Г. Г. Фетисов, В. П. Орешин. М.: ИНФРА-М, 2006. - 416 с.

96. Филимонова, Е. Г. Налоговое стимулирование инвестиционной деятельности в регионе Текст.: автореферат дис. . кандидата экономических наук: 08.00.05 / Е. Г. Филимонова. Санкт-Петербург, 2008. - 25 с.

97. Финансовый менеджмент Текст.: Учебное пособие / Е. И. Шохин, Е. В. Серёгин, М. Н. Гермогентова [и др.]; под ред. проф. Е. И. Шохина. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. - 408 с.

98. Финансы России. 2006 Текст.: Стат.сб./ Росстат М., 2006. - 367 с.

99. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика Текст.: [пер.с англ.] /

100. Чиенов, М. В. Инвестиции Текст.: учебное пособие / М.В. Чиенов и [др.]; под ред. М.В.Чиенова. М.: КНОРУС, 2007. - 248 с.

101. Чуб, Б.А. Оценка инвестиционного потенциала субъектов российской экономики на мезоуровне Текст.: монография / Б. А. Чуб; под ред. д. э. н. В. В. Бандурина. М.: БУКВИЦА, 2001. - 227 с.

102. Чуб, Б. А. Управление инвестиционными процессами в регионе Текст.: монография / Б. А. Чуб. М.: БУКВИЦА, 1999. - 186 с.

103. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции Текст.: [пер. с англ.] / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли. -М.: ИНФРА-М, 2001. 1028 с.

104. Пб.Шаститко, А., Яковлева, Е. Инвестиционный имидж России Текст. / А. Шастико, Е. Яковлева // Мировая экономика и международные отношения. -2006.-№9. -С. 25-31.

105. Яшина, И. М. Система управления инвестиционными рисками Текст. / Н. М. Яшина // Финансы и кредит. 2006. - № 34 (238). - С. 53 - 57.