Механизм ипотечного кредитования в жилищном строительстве: на примере Рязанской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Мацнев, Олег Валентинович

• Мацнев, Олег Валентинович
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Мацнев, Олег Валентинович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ СПОСОБОВ РЕШЕНИЯ ЖИЛИЩНОЙ ПРОБЛЕМЫ В РОССИИ.

1.1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ЖИЛИЩ1ЮГО СТРОИТЕЛЬСТВА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

1.2. МИРОВОЙ ОПЫТ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ ПОТЕНЦИАЛЬНО НУЖДАЮЩЕГОСЯ НАСЕЛЕНИЯ С НИЗКИМИ И УМЕРЕННЫМИ ДОХОДАМИ.

1.3. ОПРЕДЕЛEI1ИЕ ПОТРЕБ1ЮСТЕЙ11АСЕЛЕНИЯ СУБЪЕКТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ЖИЛИЩНЫХ УСЛОВИЙ.

ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ И РАЗРАБОТКА МЕХАНИЗМА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ СТРОИТЕЛЬСТВА ЖИЛЬЯ.

2.1. МЕХАНИЗМ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В УСЛОВИЯХ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЖИЛЬЯ.

2.2. MEXAI1ИЗМ ПОВЫШЕНИЯ ДОСТУПНОСТИ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ ДЛЯ СЕМЕЙ СО СРЕДНИМИ И НИЗКИМИ ДОХОДАМИ.

ГЛАВА 3. РАЗВИТИЕ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ СТРОИТЕЛЬСТВА ЖИЛЬЯ НА УРОВНЕ СУБЪЕКТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

3.1. МЕХАНИЗМ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В СОЧЕТАНИИ С НЕГОСУДАРСТВЕННЫМИ ПЕНСИОННЫМИ ФОНДАМИ.

3.2. РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ ВНЕБЮДЖЕТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ЖИЛИЩНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА НА ОСНОВЕ ЖИЛИЩНЫХ СЕРТИФИКАТОВ.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизм ипотечного кредитования в жилищном строительстве: на примере Рязанской области»

Разработка эффективных механизмов решения социальных проблем, среди которых наиболее сложной является жилищная проблема, на современном этапе представляется одной из наиболее важных задач государства. Развитие института частной собственности на жилье способствовало развитию заемно-кредитных и ипотечных отношений, находившихся ранее в этой сфере в зачаточном состоянии. В дополнение к этому новые экономические и организационно-правовые отношения, предопределившие формирование рынка жилья и жилищных услуг, создали предпосылки ускоренного развития рыночных механизмов в жилищно-строительном комплексе экономики.

Вместе с тем, важнейшей проблемой строительства жилья, особенно для социально-незащищенных категорий населения, в т.ч. военнослужащих, молодых семей, остается отсутствие приемлемых механизмов финансирования. Для этих категорий населения наиболее важными параметрами ипотечных кредитов являются - длительный срок займа, приемлемый уровень первого взноса, низкие процентные ставки, понятная процедура оформления займа, четко прогнозируемые возможности изменения условий погашения займа, соблюдение сроков и параметров строительства. Кредитной организации требуется достаточное обеспечение займа, гарантия стабильного дохода заемщика, законодательная защита деятельности по кредитованию населения. Для строительной организации - своевременная и полная оплата строительных услуг. Создать условия для взаимовыгодного и взаимоответственного сотрудничества сторон в сфере строительства жилья (прежде всего, гражданина, застройщика и кредитной организации) возможно только при последовательной политике государства, направленной на рост доходов граждан, законодательное упорядочение правоотношений в жилищной сфере, налоговое стимулирование жилищного строительства (для физических и юридических лиц), обеспечении надлежащего качества строительства жилья. При этом, безусловно, необходимы меры государственной поддержки для особо нуждающихся категорий граждан (те же военнослужащие, молодые семьи, а также инвалиды и т.д.).

Стратегической целью государственной жилищной политики в России является:

• создание рынка доступного и комфортного жилья, удовлетворяющего жилищные потребности основной части населения;

• создание механизмов участия государства в поддержке развития и функционирования этого рынка;

• обеспечение доступа на жилищный рынок различных групп населения, нуждающихся в такой поддержке.

Создание механизма решения этой стратегических целей - основная задача приоритетного национального проекта «Доступное и комфортное жилье -гражданам России». Особенность новой жилищной программы - ее сбалансированность. Государство не сможет способствовать созданию рынка доступного жилья, занимаясь каждым направлением в отдельности. «Дешевая» ипотека без поддержки строительства способна привести только к дефициту жилья и росту цен. Обеспечивая сбалансированное стимулирование спроса и предложения на жилищном рынке, поддерживая строительство нового жилья рыночными механизмами, государство рассчитывает уже в течение ближайших пяти лет переломить ситуацию. К 2010 году объемы жилищного строительства планируется увеличить как минимум на 26,6%, очередь на улучшение жилищных условий сократить до 7 лет, а ставки по ипотечным кредитам уменьшить до 8% годовых.

Подпрограммой государственной поддержки модернизации коммунальной инфраструктуры в рамках ФЦП «Жилище» на 2002-2010 годы предусмотрена возможность комплексного освоения земельных участков для жилищного строительства. Слабым звеном в действующих схемах ипотечного кредитования является недостаточная осведомленность участников о тонкостях и особенностях ипотечного кредитования жилищного строительства, в отличие от уже достаточно отработанных механизмов ипотечного кредитования вторичного рынка жилья. Во многом это обусловлено несовершенством жилищного законодательства, недостатком правоприменительной практики по этому вопросу, неотработанностыо методических подходов к управлению ипотечным кредитованием в жилищно-строительных комплексах регионов с активным привлечением внебюджетных источников финансирования.

Следовательно, реализация современных задач в сфере ипотечного кредитования жилищного строительства, переход от бюджетной ипотеки к классической при сохранении адресных субсидий и льгот отдельным категориям населения, разработка механизмов привлечения внебюджетных инвестиций в ипотечное кредитование, несмотря на наличие значительного количества научно-методических работ, посвященных этому вопросу, требуют дополнительной теоретической и методической проработки. Именно необходимость определения путей решения совокупности принципиально важных проблем ипотечного кредитования предопределила актуальность настоящего исследования.

Состояние научной разработанности проблемы

Методологическим аспектам ипотечного кредитования посвящены труды Г.С. Нельсона, Д.А. Вимана, С.С, Лаварджа, В.Д. Джермана, Дж.М. Кейнса, П.С. Роуза, Р. Дж. Страйка, Г. Ласка, Л.И. Абалкина, Д.С. Львова, Н.Б. Косаревой, В.Смирнова, И. Грачева, В. Завьяловой, B.C. Ема, В.М. Агапкина, А.В. Черняка, В.З. Черняка, В. Киданова, В.А. Кудрявцева, В.И. Лимаренко, М. Логинова, М. Мейзлера, В.М. Минца, В.Н. Пономарева, Н.Н. Рогожиной, А.Н. Семеняки.

Существующие методические разработки по развитию ипотечного кредитования, в т.ч. предпринятые за последние годы дискуссии по проблемам развития ипотечного кредитования в России, проводившиеся в Государственной Думе Российской Федерации, Госстрое России, журналами «Вопросы экономики», «Строительство», газетами «Строительная газета, «Ипотека», и др. только подтвердили наличие существенных проблем в этой сфере, что подтверждает актуальность данного исследования и обуславливает необходимость научной проработки и обоснованности форм, средств и методов развития ипотечного кредитования в жилищно-строительном комплексе.

Цель и задачи исследования

Цель диссертационной работы - разработка эффективных экономических механизмов финансирования жилищного строительства на основе ипотечного кредитования в комплексе с различными инструментами привлечения внебюджетных инвестиций, обеспечивающих переход от бюджетного финансирования к финансированию за счет внебюджетных источников, а также предусматривающего повышение доступности ипотечного кредитования для населения с низкими и средними доходами.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

• Осуществлен анализ международного и отечественного опыта ипотечного кредитования, состояния рынка жилья и инвестиций в жилищностроительном комплексе региона в целях разработки механизма повышения доступности ипотечных кредитов и определения потенциального объема внебюджетных инвестиций в жилищное строительство.

• Проведена классификация возможных инструментов привлечения инвестиций в жилищно-строительный комплекс и сегментов их потенциальных потребителей с последующим обоснованием выбора оптимальных инструментов.

• Разработана методика выпуска облигационных займов для подготовки коммунальной инфраструктуры жилищного строительства в комплексе с ипотечным кредитованием.

• Разработан механизм увеличения объемов и снижения себестоимости жилищного строительства за счет вовлечения в оборот объектов незавершенного строительства в сочетании с ипотечным кредитованием.

• Сформулированы предложения по повышению доступности механизма ипотечного кредитования за счет снижения нагрузки на совокупный доход семьи, с применением кредитного инструмента с отсрочкой платежа.

• Разработан механизм увеличения объемов жилищного строительства для работников предприятий за счет комплексного использования негосударственных пенсионных фондов и ипотечного кредитования.

• Разработана методика применения жилищных сертификатов в жилищно-строительном комплексе в качестве эффективного и надежного способа накопления первоначального взноса при ипотечном кредитовании.

Объект исследования - Жилищно-строительный комплекс региона.

Предмет исследования - Финансовые отношения комплексного механизма ипотечного кредитования жилищного строительства в сочетании с другими инструментами привлечения инвестиций.

Методология исследования

Теоретической и методологической базой диссертационной работы послужили научные труды зарубежных и отечественных ученых и специалистов по теоретическим и практическим вопросам ипотечного кредитования, недвижимости, оценочной деятельности и страхования, законодательные, нормативные акты Российской Федерации и регионов по вопросам ипотечного кредитования, мировой и отечественный опыт по организации ипотечного кредитования жилищного строительства. Для проведения исследований и финансового анализа по практическим вопросам функционирования ипотечного кредитования в жилищно-строительном комплексе использованы материалы ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию», Госкомстата России, Федерального агентства по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству, Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации, Счетной Палаты Российской Федерации, Фонда «Институт экономики города», Главного управления Банка России по Рязанской области, ОАО «Рязанская ипотечная корпорация».

При решении поставленных задач и обработке информации применялись методы системного, факторного, сравнительного анализа и статистической обработки данных, систематической интерпретации рассматриваемых явлений и процессов, программно-целевой подход.

Научная новизна исследования

Научная новизна диссертационной работы состоит в создании методологии развития ипотечного кредитования в жилищно-строительном комплексе в сочетании с такими инструментами привлечения внебюджетных инвестиций как облигационные займы, негосударственные пенсионные фонды, жилищные сертификаты и повышения доступности ипотечных кредитов за счет снижения нагрузки на совокупный доход семьи.

Наиболее значимыми элементами научной новизны, являются следующие:

• Проведена классификация различных инструментов привлечения внебюджетных инвестиций в жилищно-строительный комплекс на основе механизма ипотечного кредитования с последующим выбором трех оптимальных инструментов.

• Разработана методика повышения доступности ипотечного кредитования, включающая возможность снижения нагрузки на совокупный доход семьи за счет использования кредитного инструмента с регулируемой отсрочкой платежа.

• Разработаны схемы по увеличению объемов жилищного строительства в регионе за счет вовлечения в оборот объектов незавершенного строительства и выпуска облигационных займов для подготовки коммунальной инфраструктуры жилищного строительства.

• Предложен механизм использования внебюджетных источников ипотечного кредитования с привлечением пенсионных накоплений работодателей и граждан, негосударственных пенсионных фондов, жилищных сертификатов.

Практическая значимость исследования состоит в разработке и обосновании методических подходов к развитию ипотечного кредитования в жилищно-строительном комплексе в сочетании с различными инструментами привлечения внебюджетных инвестиций на примере Рязанской области. Выводы настоящего исследования развивают теорию ипотеки более полным представлением форм реализации и научным обоснованием ипотечного кредитования как экономической основы развития жилищно-строительного комплекса. Использование разработанных в диссертации моделей и механизмов позволяет многократно применять разработки, тиражировать их и осуществлять их массовое внедрение с существенным экономическим и социальным эффектом в других регионах Российской Федерации.

Отдельные положения диссертации используются в учебном процессе при чтении лекций в рамках программы повышения квалификации для специалистов в области ипотечного кредитования, проводимой образовательным центром «Школа бизнеса и информатики». Выводы и предложения, сделанные в работе, частично использованы в работе Правительства Рязанской области, Рязанской областной Думы, областного фонда поддержки индивидуального жилищного строительства, ОАО «Рязанская ипотечная корпорация».

Достоверность научных результатов. Научные положения, теоретические выводы и практические рекомендации, включенные в диссертацию, подтверждены расчетами, практическими экспериментами при внедрении в практику механизма ипотечного кредитования.

Положения, выносгшые на защиту.

• Методика повышения доступности ипотечного кредитования, за счет снижения нагрузки на совокупный доход семьи при ипотечном кредитовании с применением кредитного инструмента с регулируемой отсрочкой платежа.

• Модель увеличения объемов жилищного строительства в регионе, за счет вовлечения в оборот объектов незавершенного строительства в сочетании с рефинансированием ипотечных займов.

• Методика выпуска облигационных займов с целью удешевления финансирования коммунальной инфраструктуры жилищного строительства в комплексе с ипотечным кредитованием строительства жилья на подготовленных площадках.

• Механизм увеличения объемов жилищного строительства для работников предприятий за счет комплексного использования негосударственных пенсионных фондов и ипотечного кредитования с привлечением пенсионных накоплений работников и работодателей.

• Методика применения жилищных сертификатов в жилищностроительном комплексе в качестве эффективного и надежного способа накопления первоначального взноса при ипотечном кредитовании.

Апробация работы. Основные теоретические и практические положения диссертации использовались при разработке Указа Президента Российской Федерации «О выпуске и обращении жилищных сертификатов», инструкции Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации «О порядке выпуска, обращения и погашения жилищных сертификатов на территории Российской Федерации», Федерального закона от 18.07.2006 N 111-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации», областных целевых программ «Долгосрочное финансирование и ипотечное кредитование строительства и приобретения жилья на 2003 - 2010 годы», «Обеспечение жильем молодых семей на 2003-2010 годы», «Обеспечение жильем молодых семей на 2006-2010 годы» в 1994-2006 годах.

По основным вопросам, рассматриваемым в диссертации, автор исследования выступал на Всероссийской научно-практической конференции «Состояние и пути развития экономики регионов России в 21-ом столетии» состоявшейся 26-27 мая 2003 года в Тамбовском госуниверситете имени Г.Р. Державина, на научно-практической конференции «Стратегические приоритеты ускоренного роста в России» состоявшейся 2 декабря 2003 года в Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации.

Структура и объем работы

В соответствии с целями и задачами исследования определена структура работы.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. Во введении обосновывается актуальность темы диссертационной работы, отмечается степень ее теоретической разработанности, определяется цель и задачи, объект и предмет исследования, отмечаются элементы научной новизны и практическая значимость, содержащиеся в работе.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Мацнев, Олег Валентинович

Основные результаты диссертационной работы:

Определен потенциальный объем внебюджетных инвестиций в жилищностроительный комплекс региона в целях обеспечения доступным жильем всех социальных слоев населения.

Проведен анализ возможных инструментов привлечения инвестиций в жилищно-строительный комплекс и сегментов их потенциальных потребителей, с обоснованием выбора оптимальных инструментов.

Определена методика по повышению доступности ипотечного кредитования, включающая возможность снижения нагрузки на совокупный доход семьи с использованием кредитного инструмента с регулируемой отсрочкой платежа.

Разработана модель увеличения объемов жилищного строительства в регионе, за счет вовлечения в оборот объектов незавершенного строительства в комплексе с рефинансированием ипотечных займов.

Определен механизм выпуска облигационных займов с целью удешевления финансирования подготовки коммунальной инфраструктуры жилищного строительства в комплексе с ипотечным кредитованием строительства жилья на подготовленных площадках.

Разработан механизм увеличения объемов жилищного строительства для работников предприятий за счет комплексного использования негосударственных пенсионных фондов и ипотечного кредитования с привлечением пенсионных накоплений работодателей и работников.

Предложена методика применения жилищных сертификатов в жилищностроительном комплексе в качестве способа накопления первоначального взноса при ипотечном кредитовании с гарантиями защиты от инфляции и высокой ликвидностью.

Расчеты по совокупной результативности предложенных в исследовании механизмов привлечения внебюджетных источников финансирования показали, что уменьшение процентной ставки ипотечного кредита, выданного с применением ИРОП, НПФ, жилищных сертификатов, увеличивает долю семей, имеющих возможность приобрести жилье, соответствующее стандартам, с помощью собственных и заемных средств в соответствии с методикой оценки эффективности федеральной целевой программы «Жилище» на 2002-2010 годы с 8% до 43% при плане на 2007 год 17%, а выдача ипотечных кредитов с учетом выпуска облигационного займа, достройки объектов незавершенного строительства, пенсионных накоплений позволит понизить коэффициент доступности жилья с 4,5 до 2.8 при плане 3,2.

Реализация предложений автора по привлечению внебюджетных источников финансирования (средств банков, предприятий и финансового рынка) позволит увеличить объемы жилищного строительства, сберечь средства населения от инфляции, за счет эффекта мультипликации придать дополнительный импульс развитию региональной экономики.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Становление рыночной экономики способствовало развитию рыночных механизмов, в т.ч. на основе развития долгосрочного ипотечного жилищного кредитования населения не как отдельных инициатив коммерческих банков или регионов, а как целостной системы при участии государства. Ипотечное кредитование - один из самых проверенных в мировой практике и надежных способов привлечения внебюджетных инвестиций в жилищную сферу. Именно ипотека позволяет согласовать интересы населения в улучшении жилищных условий, коммерческих банков - в эффективности и прибыльной работе, строительного комплекса - в ритмичной загрузке производства, и, конечно же, государства, заинтересованного в общем экономическом росте, которому будет способствовать широкое распространение ипотечного кредитования населения.

Как показала практика, в процессе реализации Программы жилищного ипотечного кредитования необходимо ряд нормативно - правовых документов, в т.ч. Жилищный кодекс, Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости) корректировать как из-за изменения законодательной базы страны, так и для увеличения эффективности развития Программы по мере накопления опыта и статистики сделок. Существенным шагом по развитию ипотечного кредитования населения явилось принятие в конце 2004 года Государственной Думой пакета нормативно-правовых актов. Однако практика показывает необходимость совершенствования региональных механизмов реализации нормативных актов, в частности, формирования и реализации ипотечных программ. При этом потребность в таких новациях будет возрастать по мере роста объемов ипотечного кредитования за счет внебюджетных средств. В этой связи актуальным является анализ практики внедрения предложений по запуску коммерческой ипотеки на примере Рязанской области, в разработке которых автор принимал активное участие.

Важным этапом развития ипотечного кредитования для всех регионов России может стать слияние бюджетной и коммерческой ипотеки, путем субсидирования первоначального взноса для работников бюджетной сферы за счет средств бюджета. Это позволит сделать ипотеку социально-ориентированной для определенных категорий населения, при сохранении рыночных механизмов функционирования ипотеки для остальных категорий. В представленной работе рассмотрен опыт Рязанской области по формированию основ бюджетно-коммерческой ипотеки.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Мацнев, Олег Валентинович, 2006 год

1. Абрамов А.Е. Инвестиционные фонды: Доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.-416 с.

2. Балабанов И.Т. Экономика недвижимости СПб: Питер, 2002. - 208 е.: ил. - (Серия «Краткий курс»).

3. Банки и банковское дело (Лизинг и ипотека) / Под ред. И.Т.Балабанова. СПб.: Питер, 2003. - 304.: ил. - (Серия «Учебники для вузов»).

4. Баринов С.В., Буняшина Е.И., Мацнев О.В. Региональный опыт ипотечного кредитования жилищного строительства. / Науч. ред. д.э.н., профессор В.И. Терехин. Рязань: Фонд «Рязанский молодежный бизнес-инкубатор», 2006. - 175 с.

5. Баричев С. Возрождение традиций // Бизнесжурнал. 2003. - № 14. -С.16-18

6. Будаков Д.Ю. Проблемы ипотечного кредитования // Деньги и кредит. -2002. № 9. -С.18 - 20

7. Бузырев В.В., Чекалин B.C. Экономика жилищной сферы: Учеб. Пособие. М.: Инфра-М, 2001. - 256 с. - (Серия «Высшее образование).

8. Бурков И. НПФ в ожидании перемен //Социальная защита 2004. № 7-С.27.

9. Волков Ю.Г. Диссертация: Подготовка, защита, оформление: Практическое пособие / Под ред. Н.И. Загузова. Изд. 3-е, стереотипное. М.: Гардарики, 2004. - 185 с.

10. Вторая межрегиональная конференция «Долгосрочное жилищное финансирование и ипотечное кредитование». Сборник материалов. М.: 000 «Арт-Бюро 3». 2000.-81 с.

11. Вульф Л. Ключи к рынку // Социальная защита 2004. №2. - С.28.

12. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р. Экономика недвижимости. Учебник. -М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1999 592 с,

13. Грегор Шнайдер. Значение стройсбережений при создании финансирования жилищного строительства в бывшей ГДР и Центральной и Восточной Европе: Докл. на семинаре в Москве 06.12.2001 г.

14. Гришаев С.П. Комментарий к Федеральному закону «Об ипотеке (залоге недвижимости)». М.: Юристъ, 2003. - 160 с.

15. Ерофеева Н. Жилищный пузырь // Российская бизнес-газета. 2004. № 14.-С 5.

16. Жилищный кодекс Российской Федерации от 29.12.2004 № 183-Ф3.

17. Жилье: комплексный подход / Под общ. ред. В.М. Агапкина. Науч. Ред. А.В. Черняк, В.З. Черняк. М. А.В.Ч. 2001. - 976 с.

18. Жилье для военнослужащих: государственные жилищные сертификаты: Юридический справочник. Серия «Право в Вооруженных Силах консультант». - М.: «За права военнослужащих», 2002. - Вып. 31.- 256 с.

19. Жилищное законодательство / Под ред. С.А. Подзорова М: Экзамен, 2001.-640 с.

20. Завьялова В. Ипотека: новинки сезона // Финанс. 2003. - № 20. - С. 54-55

21. Ивантер А. Давайте попробуем // Эксперт. 2003. № 19. С. 48.

22. Ипотека в Оренбуржье: становление и развитие. Научно-практическое пособие / Под ред. д.э.н. проф. Н.К. Борисюка. Оренбург. Южный Урал. 2002. -216с.

23. Ипотека в России. Прошлое. Настоящее. Будущее / Под ред. И.С. Радченко. М.: ГроссМедиа, 2004. - 320 с.

24. Ипотека в России. Под ред. А.В. Толкушкина М.: Юристъ, 2002. -525 с. (Серия: Practica)

25. Карасев Н. Доступные финансовые механизмы для улучшения жилищных условий // Строительная газета. 2003. - № 14.- С. 13

26. Кейнс Дж.М. Избранные произведения. -М.: Экономика, 1993

27. Киданов В. Почему в России ипотека работает только в Оренбурге? // Аналитический банковский журнал. 2002. - № 11. - С.35 - 40

28. Колобов С.С., Колобова B.C. Жилищное ипотечное кредитование: Состояние и перспективы развития. М: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2002. - 120с.

29. Концепция развития единой системы рефинансирования ипотечного жилищного кредитования в России. Утверждена протоколом Наблюдательного совета ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» № 01 от 27.01.2005 г. М.: ОАО «АИЖК», 2005. - 42 с.

30. Косарева Н.Б. Безвозмездные субсидии. Какова их отдача // Строительная газета. 2002. - № 41

31. Кредитные союзы. Теория и практика. Учебное пособие. М.: Изд-во «СПРОС», 2000. - 240 с.

32. Ласк Г. Гражданское право США (право торгового оборота) / под ред. Е.А. Флейшиц. М.: Иностранная литература, 1961. С. 525

33. Логинов М. Ипотечное кредитование строительства жилья // Экономист. 2002. - № 9. - С.67 - 73

34. Материалы депутатских слушаний Рязанской областной Думы «О демографической ситуации в Рязанской области». Рязань, 2005. - 82 с.

35. Материалы Российско-американской конференции по вопросам ипотечного жилищного кредитования 14-17 июля 2003 года. М.: Счетная палата Российской Федерации, Министерство финансов США, 2003.

36. Мацнев О.В. Реальный вызов жилищной проблеме. // М.: Экономика и жизнь. 1994.-№47.-С.11.

37. Мацнев О.В. Жилищный сертификат: что он гарантирует? // М.: Строительная газета выпуск «Realty Review». 1995. - № 4. - С. 3-4.

38. Мацнев О.В. Льготные кредиты рязанским молодоженам // Экономика, Конкуренция, Закупки, Инвестиции, Торги, Самара. - 2001. - № 21. - С. 30 -31.

39. Мацнев О.В. Дом для молодой семьи // М.: Строительная газета. -2002. № 39. - С.8.

40. Мацнев О.В. Забота об улучшении жилищных условий для молодежи // М.: Строительная газета. 2002. № 45. - С. 6.

41. Мацнев О.В. Переход от бюджетной ипотеки к коммерческой // Сборник материалов I Всероссийской научно-практической конференции «Совершенствование научно-техническим прогрессом в современных условиях», Пенза. 2002. - С. 111 - 113.

42. Мацнев О.В. Молодой семье доступное жилье // М.: Строительная газета. - 2003. - № 2. - С.6

43. Мацнев О.В. От бюджетной ипотеки к коммерческой // М.: Журнал «Строительство». 2003. - № 4. - С.ЗО.

44. Мацнев О.В. Ипотека: региональный опыт кредитования жилищного строительства: Монография. / Науч. ред. д.э.н., профессор В.И. Терехин. -Рязань: «М-Пресс», 2005. 149 с.

45. Мацнев О.В. Венчурное предпринимательство: мировой опыт и отечественная практика // Вопросы экономики. 2006. - №5. - С. 122-131.

46. Мацнев О.В. Ипотека как механизм решения демографической и жилищной проблем в регионах России // Вопросы экономики. 2006. - №9. -С. 128-137.

47. Мейзлер М. Ипотека: все-таки вопросов больше, чем ответов // Строительная газета. 2002. - № 46

48. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования./ Авт.: Н.С. Пастухова, Н.Н. Рогожкина. Под общей ред. Н.Б. Косаревой. 2-е изд.доп. - М.: Фонд «Институт экономики города», 2002. - 92 с.

49. Минц В.М. Доплата от дяди //Эксперт. 2003. - № 19.- С.44-48

50. Минц В.М. Модели ипотечного кредитования и перспективы их применения в России // Банковское дело. 2002. - № 6. - С.30 -34

51. Модель вторичного рынка ипотечных кредитов: опыт США. Сборник материалов. М.: Фонд «Институт экономики города», 1995. - 123 с,

52. Мозолева Е. Нам предлагают, а мы не берем // Спрос. 2003. - № 8. - С. 55-58

53. Опыт и проблемы развития ипотечного жилищного кредитования в регионах России. М.: Фонд «Институт экономики города», 2003. - 120 с.

54. Осокина И.Л., Смирнов. В.В. Долгосрочное жилищное финансирование в современных экономических условиях Российской Федерации: Опыт и рекомендации. Методическое пособие. М. 2001. - 205 с.

55. Пискунова М.Г. Практические аспекты государственной регистрации ипотеки // Правовое регулирование рынка недвижимости. М.: 2000, № 2-3 (34), с. 56-67.

56. Пономарев В.Н. Ипотека на пути к широкой практике // Строительная газета.-2003, №9.-С. 3

57. Пономарев В.Н. Основная задача привлечение в ипотеку частного капитала // Аналитический банковский журнал. - 2002, № 11. - С.43 - 45

58. Постановление Правительства РФ от 17.09.2001 № 675 (ред. от 31.12.2005) «О федеральной целевой программе «Жилище» на 2002-2010 годы»

59. Постановление Правительства Рязанской области от 10.09.2004 № 76 «Об участии Рязанской области в ОАО «Рязанская ипотечная корпорация»

60. Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования в России. Под ред. B.C. Ема.- М.: Статут, 1999, 236 с.

61. Практика ипотечного жилищного кредитования. Руководство по участию в городской программе ипотечного жилищного кредитования. -Рязань: РИНФО, 2000. 278с.

62. Предположительная численность населения Рязанской области до 2026 года. Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Рязанской области (Рязаньстат). Рязань, 2005. - 55 с.

63. Программа ипотечного кредитования (утв. Решением Рязанского городского Совета от 13.05.1999 N 195) (ред. от 16.03.2000).

64. Римов А.В. Негосударственное пенсионное обеспечение работников // Главбух. 2003. №18. - С38 - 44.

65. Рогожина Н.Н. Опыт зарубежных стран в области ипотечного кредитования граждан с низкими и умеренными доходами // Жилищное право. -2003.-№2.-С. 30-46

66. Роуз П.С. Банковский менеджмент / Пер. с англ. Со 2-го изд. М.: Дело, 1997. С. XIX-XX

67. Сделки с недвижимостью оформление без нотариуса.- 3-е изд., испр. и доп. - М: Юрайт-Издат, 2003. - 495 с.

68. Семеняка А. Будут ли банки выпускать ипотечные облигации? // Аналитический банковский журнал. 2002. - № 11. - С.46 - 47

69. Сергеев Д. Система массового ипотечного кредитования в РФ: адаптация мирового опыта // Рынок ценных бумаг. 2003. - № 4. - С. 28 - 33

70. Социально-экономическое положение областей Центрального федерального округа в 2003 году / Сборник Рязанский областной комитет государственной статистики - Рязань, 2004.

71. Социально-экономическое положение Рязанской области в 1 квартале 2004 года / Сборник Рязанский областной комитет государственной статистики - Рязань, 2004.

72. Стефен Б.Батлер. Правовые основы жилищного ипотечного кредитования в Российской Федерации. Институт Экономики Города. М.: 1993. 26 с.

73. Ступени к доступному жилью // Российская бизнес-газета. 2004. № 14.-С.4

74. Титов К. Госсовет подобрал ключи к ипотеке // Российская газета. -2003.- 19 марта

75. Федеральный Закон от 11.11.2003 № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах»

76. Федеральный Закон от 24.12.2002 № 179-ФЗ «О внесении в некоторые акты законодательства Российской Федерации изменений и дополнений, направленных на развитие системы ипотечного жилищного кредитования (заимствования)»

77. Федеральный Закон от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»

78. Федеральный Закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ (ред. От 05.02.2004) «Об ипотеке (залоге недвижимости)

79. Федеральный Закон от 24.07.2002 № 111-ФЗ (ред. 10.11.2003) «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации»

80. Федеральный Закон от 30.12.2004 № 214-ФЗ «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации»

81. Федеральный Закон от 30.12.2004 № 215-ФЗ «О жилищных накопительных кооперативах»

82. Федеральный закон от 30.12.2004 № 218-ФЗ «О кредитных историях»

83. Федеральный Закон от 29.12.2004 № 192-ФЗ «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах»

84. Фундамент под ипотеку // Российская бизнес-газета. 2004. № 14.- С1,5

85. Характеристика разработанного для России кредитного инструмента с регулируемой отсрочкой платежа. М.: Институт экономики города, 1994.

86. Чернышев А. Без бюджетных ресурсов ипотеку не поднять // Аналитический банковский журнал. - 2002. - № 11. - С.41 - 42

87. Шабалин В.Г. Сделки с недвижимостью в вопросах и ответах, издание 3-е, переработанное и дополненное М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», Рилант, 2000. - 464 с.

88. Якушев Е. Негосударственные пенсионные фонды -институциональные инвесторы // Рынок ценных бумаг 2000. № 17. - С. 95

89. Яшин А. Собственнику жилья вся страна дом родной // Парламентская газета. - 2003. - 5 июня. - С. 3

90. Cuttingwath J.B. The Economic Problems of Hausing // Praceedings of a Conference Held by the International Economic Association London Melburn -Toronto - Macmillan. - N.Y.: St. Martin s Press, 1967.

91. Grant S. Nelson, Dale A. Whiman. Real Estate Finance Law: Third Edition. West Publishing Co, St. Paul, Minn., 1994. P. 789.

92. Douglas B. Diamond, Jr. and Michael J. Lea. Housing finance in developed countries. An international comparison of efficiency. «Journal of Housing Research». Volume 3, Issue 1, 1992.

93. Douglas B. Diamond. The current operation of the Bauspar systems in the Czech Republic, Hungry and Slovakia. — USAID/Warsaw, 1998.

94. Lavargna C.S. Government-Sponsored Enterprises are "To Big To Fall": Balancing Pablic and Private Interests // 44 Hasting Law Journal. 1993. July, 991.

95. Michael J. Lea, Bertrand Renaud. Contractual savings for housing. How suitable are they for Transitional Economies. — Wold Bank, 1995.

96. Michael J. Lea, J. Laszek, L. Chiguler. Analysis of contract savings for housing systems in Poland. — The Urban Institute, 1998.

97. C. Rischke. German Bausparkassen: instrument for creating homeownership in the Transformation countries. Housing Finance International. Vol. XIII/№2. December, 1998.

98. C. Taffin. «Epargne-Logement» in France. Housing Finance International. Vol. XIII/№ 2. December, 1998.106. http://soyuz-mgk.ru107. http://www.pfrf.ru