Контроллинг инвестиционных процессов фондового рынка тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Болвачев, Алексей Ильич

• Болвачев, Алексей Ильич
• доктор экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации доктор экономических наук Болвачев, Алексей Ильич

Введение

Глава 1. Теоретические основы контроллинга инвестиционных процессов

1.1. Сущность и концепции контроллинга в современной экономике

1.2. Классификация объектов контроллинга

1.3. Развитие инвестиционных возможностей фондового рынка на основе контроллинга

Глава 2. Контроллинговый механизм управления инвестиционными процессами фондового рынка

2.1. Концепция формирования и применения контроллингового механизма при управлении инвестиционными процессами фондового рынка

2.2. Возможности использования контроллингового механизма управления и построения методики эффективного развития инвестиционных процессов фондового рынка

2.3. Роль государственных институтов в становлении механизмов контроллинга при реструктуризации фондового рынка

Глава 3. Формирование системы контроллинга инвестиционных процессов предприятия на фондовом рынке

3.1. Организационно-методические основы создания системы контроллинга инвестиционных процессов предприятия

3.2. Экспертная диагностика инвестиционных процессов предприятия и определение ключевых параметров системы контроллинга

3.3. Формирование бюджета контроллинга как способ управления инвестиционными процессами предприятия на фондовом рынке

Глава 4. Механизмы реализации системы контроллинга инвестиционных процессов предприятия

4.1. Моделирование контроллинга инвестиционных процессов предприятия как основа оптимального управления его операциями на фондовом рынке

4.2. Модель хеджирования риска в системе контроллинга инвестиционных процессов предприятия на фондовом рынке

4.3. Построение организационной структуры контроллинга инвестиционных процессов предприятий на фондовом рынке

Глава 5. Основные направления повышения эффективности контроллинга инвестиционных процессов предприятий на фондовом рынке

5.1. Повышение эффективности контроллинга инвестиционных процессов предприятия на фондовом рынке

5.2. Построение стратегии управления инвестиционными процессами предприятия на фондовом рынке

5.3. Технология организации контроллинга оперативного управления предприятием на фондовом рынке 275 Заключение 298 Список литературы

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Контроллинг инвестиционных процессов фондового рынка»

Актуальность темы исследования. Для современной экономики характерно внедрение интегрированных систем управления бизнес-процессами, позволяющих оптимизировать процесс принятия и контроля управленческих решений на основе формирования и использования информационно-аналитической модели, способствующей оптимальному использованию инвестиционных ресурсов предприятия в долгосрочной перспективе. В данной связи при регулировании инвестиционных процессов фондового рынка возникает острая необходимость внедрения системы контроллинга, позволяющей учесть отмеченные выше обстоятельства и выстроить систему эффективного управления инвестиционными ресурсами.

Сегодня интегрированная информационная система функционирует на каждом четвертом предприятии. Внедрение управленческого учета, проведение анализа работы предприятия по сравнению с конкурентами было отмечено на 40-50% предприятий. Каждое пятое предприятие образует у себя обособленные центры прибыли.

Предприятия, которые оценивают проведенную работу по реформированию как значительную, в сравнении с теми предприятиями, где практически не проводилось этой работы, были более активны в совершенствовании управления. Эти предприятия формируют документ с концепцией развития предприятия и внедрением интегрированной информационной системы; привлекают сторонних консультантов, маркетинговые и рекламные фирмы; используют управленческий учет и анализ результатов работы предприятия в сравнении с конкурентами.

Как показывает анализ, руководители многих российских предприятий заинтересованы в реформировании системы управления внутри предприятия, в том числе и на базе контроллинга инвестиционных процессов. В России известны пока лишь единичные случаи функционирования контроллинга, и, как правило, в усеченном варианте.

Некоторые предприятия пытаются внедрить зарубежное программное обеспечение по контроллингу. Основной трудностью внедрения данного программного обеспечения является то, что требуется много времени для их адаптации к российским условиям. Поэтому для быстрого реформирования систем управления промышленными предприятиями необходимо разработать концептуально-методологические и методические основы создания, внедрения и функционирования контроллинга, в том числе и контроллинга инвестиционных процессов предприятия.

Контроллинг осуществляет разработку и реализацию методов по анализу экономической и инвестиционной деятельности предприятия в целом, его структурных подразделений, дочерних предприятий в соответствующих стратегических зонах хозяйствования, а также по анализу инвестиционной деятельности предприятия на фондовом рынке. В общем смысле, контроллинг обеспечивает методическую и инструментальную базу для поддержки основных функций управления инвестиционной деятельностью: планирования, контроля, учета и анализа, а также оценки ситуации для принятия решений по инвестициям предприятия, а также по другим стратегическим аспектам его деятельности.

В отличие от контроля, ревизии и внутреннего аудита контроллинг ориентирован на будущие результаты инвестиционной и иной деятельности предприятия и не связан с документарной проверкой прошлых результатов. Поэтому изучение вопросов контроллинга инвестиционных процессов фондового рынка в современной экономике России является актуальной темой исследования, требующей серьезного научного подхода, поскольку контроллинг инвестиционных процессов является новой концепцией управления инвестиционной деятельностью предприятия на фондовом рынке.

Степень разработанности темы. Экономическая наука уделяет большое внимание методам, механизмам и инструментам, используемым в текущей деятельности фондового рынка в целом, изучает особенности инвестиционной активности различных финансовых институтов и предприятий на данном рынке. Среди отечественных и западных исследователей данной проблематики можно выделить: Брэдли Э., Галкина И.В., Дорофеева Е.А., Жукова Е.Ф., Зимина П.В., Кирюхова П.Э., Миркина Я.М., Михайлова Д.М., Овчинникова В.В., Рубцова Б.Б., Тьюлза Р. и ряд других.

Многие исследователи акцентируют особое внимание на вопросах организации и управления инвестиционными процессами в российской экономике. Этой проблематике посвящены труды многих отечественных ученых-экономистов, среди которых: Аньшин В.М., Бард B.C., Гапоненко A.JI., Зайцев Б.Ф., Лившиц В.Н., Липсиц И.В., Новицкий H.A., Олейников Е.А., Пилипенко П.П., Сенчагов В.К., Серов В.М., Хачатуров Т.С., Четыркин Е.М. и другие.

Разработка проблемы управления инвестиционным процессом на фондовом рынке с использованием механизмов контроллинга инвестиционной деятельности его участников является относительно новым научным направлением.

Значительный вклад в развитие теоретических основ контроллинга внесли такие зарубежные ученые, как: Вебер Ю., Герике Р., Кнауп В., Кригер Р.Г., Кюппер Х.Ю., Прайсслер П., Райхманн Т., Фольмут Х.И., Хорват П., Шмален Г., Шнайдер Д. и другие. Особо хочется отметить практические разработки Дайле А., Дольмута X., Майера Э., Манна Р., Хана Д., Хофмайстера Р., Штиглера X.

Среди российских специалистов, внесших значительный вклад в исследование различных вопросов, инструментов и систем контроллинга, позволяющих повысить эффективность организации и управления отечественными предприятиями в современной экономике, следует отметить работы: Анискина Ю.П., Базадзе Н.Г., Вашро К., Данилочкиной Н.Г., Ионова В.И., Карминского A.M., Минаева Э.С., Носова В.М., Оленева Н.И., Поповой JT.A., Примака А.Г., Фалько С.Г., Чермошнюка А.Г. и ряд других.

Отдельные аспекты выбранной темы нашли свое отражение в академических учебниках и периодических изданиях, создана ассоциация контроллеров России. Активное участие в разработке теоретических и практических основ контроллинга принимают молодые ученые. Среди практических недавних работ, посвященных вопросам внедрения автоматизированных систем контроллинга для отечественных предприятий, позволяющих оптимизировать их инвестиционные ресурсы можно выделить исследования, проведенные Бородулиным А.Н. и Гришуниным C.B.

В то же время, работы, затрагивающие вопросы становления контроллинга в российской экономике, в целом, и фондового рынка, в частности, немногочисленны. При этом если в современной западной литературе частично раскрываются вопросы создания системы контроллинга инвестиционных процессов на фондовом рынке и определения роли государственных органов в построении механизма контроллинга, то в российской экономике этим вопросам не уделяется достойного внимания.

До настоящего времени использование систем контроллинга инвестиционных процессов фондового рынка в отечественной литературе уделялось недостаточное внимание. Разработка данных систем по праву является относительно новым экономическим направлением. Поэтому изучение данной проблематики для российской экономики является весьма актуальной областью исследования.

Цель и задачи исследования. Основная цель диссертационной работы заключается в развитии и апробации теоретико-методологических подходов и прикладных механизмов повышения эффективности управления инвестиционными процессами фондового рынка на основе использования системы контроллинга.

Достижение поставленной цели осуществлялось путем рассмотрения ряда логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему данной работы:

- развитие теоретических положений контроллинга и их использования для разработки механизмов управления в инвестиционной сфере при классификации объектов контроллинга, организации инвестиционных процессов фондового рынка, формировании его инфраструктуры;

- исследование инвестиционных возможностей фондового рынка на основе контроллинга;

- разработка концепции формирования и применения контроллингового механизма управления инвестиционными процессами фондового рынка;

- определение возможностей и областей практического использования контроллингового механизма для эффективного развития инвестиционных процессов фондового рынка, позволяющих сформировать систему оперативного управления данными процессами;

- исследование механизмов формирования системы контроллинга инвестиционных процессов государственного предприятия на фондовом рынке;

- оценка надежности обязательств предприятия при реализации контроллинга инвестиционных процессов на фондовом рынке;

- рейтинговая оценка инвестиционной деятельности предприятия и формирование бюджета контроллинга его операций на фондовом рынке;

- формирование и апробация механизмов реализации системы контроллинга инвестиционных процессов на фондовом рынке и оценка эффективности ее использования в современной экономике;

- определение направлений совершенствования механизмов контроллинга инвестиционных процессов предприятия на фондовом рынке;

-разработка модели хеджирования риска в рамках системы контроллинга инвестиционных процессов предприятия на фондовом рынке;

- обоснование схемы организационного построения системы контроллинга инвестиционных процессов фондового рынка, учитывающей различные уровни регулирования.

-экспертная диагностика инвестиционных процессов предприятия с позиций определения ключевых параметров системы контроллинга и Разработка модели реорганизации его бизнес-процессов;

- разработка методики организации системы контроллинга и управления рисками при реализации стратегии контроллинга инвестиционных процессов современного предприятия.

Объект исследования. Объектом исследования являются инвестиционные процессы, протекающие на российском фондовом рынке.

Предмет исследования. Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие при формировании системы контроллинга инвестиционных процессов фондового рынка и механизмов ее реализации.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования явились результаты исследований отечественных и зарубежных исследователей в области инвестиционной деятельности, нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов исполнительной власти, посвященные вопросам управления инвестиционным процессом на предприятиях с государственной и коммерческой формой собственности.

При решении поставленных задач использованы методы теории систем; теории вероятностей; понятия и принципы инвестиционного менеджмента; экономики макро-, мезо- и микро- уровней; методы сравнительного технико-экономического анализа; методы экспертных оценок; методы прогнозирования результатов инвестирования.

В ходе диссертационного исследования изучена общая и специализированная литература по формированию системы контроллинга текущей деятельности предприятия с учетом специфики его инвестиционных приоритетов, доступности инвестиционных ресурсов, а также структуры и возможностей фондового рынка в современной экономике России. При написании работы использованы законодательные и нормативно-правовые документы, годовые отчеты и официальные публикации по проблемам инновационной деятельности участников фондового рынка, материалы научных конференций, а также федеральные, региональные и корпоративные статистические и аналитические материалы и документы.

Выявление проблемы и ее научное рассмотрение в методологическом плане осуществлено в соответствии с принципами системного подхода, предлагающими исследование контроллинга инвестиционных процессов фондового рынка, с одной стороны, как сложной системы во всех ее многообразных отношениях, а с другой стороны, в «вертикальном» разрезе как системы, распадающейся на иерархические организационные уровни (предприятие, территориальный отраслевой комплекс / корпорация, регион, государство).

В процессе работы применялись законы диалектической логики и общенаучные методы: научная абстракция, классификация, сравнения, анализ и синтез, индукция и дедукция, аналогии, моделирование. Совокупность используемой методологической базы позволила обеспечить в конечном итоге достоверность и обоснованность выводов и практических решений.

Ряд методологических положений и выводов, содержащихся в диссертации, иллюстрирован расчетными таблицами и графическими схемами, подготовленными автором на основе статистических данных Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ, Федеральной службы по финансовым рынкам и Госкомстата России.

Научная новизна работы заключается в разработке и обосновании новой концепции эффективного управления инвестиционными процессами фондового рынка на основе формирования системы контроллинга и механизмов ее реализации, направленных на развитие инфраструктуры исследуемого рынка и позволяющих оптимизировать процесс принятия инвестиционных решений при работе с инструментами фондового рынка.

В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, можно выделить следующее:

1. Сформулированы теоретические положения контроллинга, включающие базовые принципы эффективного функционирования фондового рынка и основные факторы развития его инвестиционных возможностей. Суть предлагаемого подхода заключается в обосновании гипотезы о существовании системы контроллинга и необходимости ее использования при формировании механизмов управления инвестиционными процессами фондового рынка. Впервые обоснована роль контроллинга в развитии инвестиционных процессов современных предприятий, позволившая на основе анализа различных концепций его становления и потребностей в совершенствовании теории и практики применения, классифицировать объекты контроллинга, при моделировании инвестиционных операций на фондовом рынке.

2. Разработана и обоснована концепция формулирования и эффективного использования контроллингового механизма управления, суть которого состоит в уточнении места контроллинга в системе управления предприятием и внедрении ключевых показателей эффективности для регулирования инвестиционных процессов фондового рынка, что позволило построить систему контроллинга инвестиционных процессов фондового рынка России и предложить эффективные механизмы ее реализации. Выявлена необходимость в разработке стандартов контроллинга, позволяющих регламентировать инвестиционные процессы на фондовом рынке и дальнейшие пути его развития.

3. Разработаны методологические основы государственного регулирования инвестиционных процессов фондового рынка, позволившие не только определить функции и инструменты государственного воздействия на рынок, реализуемые Федеральной службой по финансовым рынкам в современной экономике, но и регламентировать процесс внедрения системы контроллинга инвестиционных процессов фондового рынка.

4. Предложена структурная схема реализации системы инвестиционного процесса предприятия при осуществлении процедур контроллинга его инвестиционных возможностей, базирующихся на всестороннем развитии инфраструктуры фондового рынка, что позволило раскрыть позитивное влияние контроллинга на рынок и оптимизировать внутрисистемные ресурсы инвестиционного процесса.

5. Впервые в системе управления инвестиционным процессом на фондовом рынке применены принципы бюджетирования, позволяющие на основе рейтинговой оценки финансово-инвестиционной и экономической деятельности предприятия сформировать бюджет контроллинга его инвестиционной операций на фондовом рынке.

6. Выявлены основные факторы формирования и условия реализации модели хеджирования риска в рамках системы контроллинга инвестиционных процессов предприятия на фондовом рынке и предложена технология её применения, учитывающая определение стратегии и лимитов реализации различных инвестиционных операций предприятия, что позволило обосновать этапы моделирования центров ответственности при контроллинге инвестиционных процессов фондового рынка.

7. Определена и обоснована схема организационного построения системы контроллинга инвестиционных процессов фондового рынка, учитывающая различные уровни регулирования (государственный, региональный, территориальный, и уровень предприятия). На основе полученной схемы предложена структура регионального центра контроллинга и раскрыты его экономические связи с государственными институтами в рамках реализации системы контроллинга инвестиционных процессов на фондовом рынке.

8. Разработана схема контроля деятельности государственных унитарных предприятий в рамках реализации системы контроллинга инвестиционных процессов предприятия, оказывающая комплексное воздействие на весь цикл инвестиционной деятельности предприятия на фондовом рынке. На базе предложенной схемы выявлены особенности контроллинга в управлении пакетами акций государственного предприятия.

9. Предложена модель реорганизации бизнес процессов и бизнес функций коммерческого предприятия с применением механизмов контроллинга, основанная на разделении функций оперативного и стратегического управления при поддержке процессов принятия решений, что позволило минимизировать риски инвестиционной деятельности предприятия на фондовом рынке.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы для совершенствования механизмов организации контроллинга и эффективного управления процессом принятия инвестиционных решений на фондовом рынке в современной экономике России.

Практическая значимость проведенной работы состоит в целесообразности применения ее положений и выводов в текущей деятельности предприятий при внедрении системы контроллинга инвестиционных операций на фондовом рынке. Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что их использовании позволит:

- совершенствовать управление инвестиционным процессом путем воздействия на его параметры механизмами контроллинга поддержки принятия инвестиционных решений на фондовом рынке;

- эффективно распределять и расходовать инвестиционные ресурсы предприятия, вложенные в инструменты фондового рынка, на основе принципов бюджетирования его инвестиционных возможностей;

- корректировать модели управления предприятием с использованием системы контроллинга инвестиционных процессов фондового рынка и определять направления реорганизации существующих бизнес-процессов.

Основные положения диссертации могут быть использованы:

- при разработке экономической политики регулирования фондового рынка на федеральном, региональном и отраслевом уровнях;

- при формировании модели реорганизации бизнес-процессов и бизнес-функций предприятий предприятия с применением механизмов контроллинга;

- в учебном процессе вузов при изучении дисциплин «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент», «Инвестиционная стратегия» и т.п.

Апробация работы и использование результатов. Основные положения исследования и его результаты использованы Администрацией г. Южно-Сахалинска и Региональным отделением Федеральной службы по финансовым рынкам в Дальневосточном федеральном округе при построении системы контроллинга инвестиционных процессов фондового рынка, выполнении программ управления инвестиционной активностью предприятий и организаций, активно использующих различные инструменты фондового рынка.

Предложения по внедрению системы контроллинга инвестиционной деятельностью отечественного предприятия при регулировании его операций на фондовом рынке нашли свое практическое применение при разработке процедур контроллинга инвестиционных возможностей и моделей реорганизации бизнес-процессов с применением контроллинга на предприятиях ЗАО «Бумизделия».

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Болвачев, Алексей Ильич, 2005 год

1. Закон Российской Федерации "О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР "О приватизации государственных и муниципальных предприятий в РСФСР" от 5 июня 1992 г.

2. Закон Российской Федерации "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем" №115-ФЗ от 7 августа 2001 г.

3. Закон Российской Федерации "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 №395-1.

4. Закон Российской Федерации "О защите прав и законных инвесторов на рынке ценных бумаг" от 05.03.99 № 46-ФЗ.

5. Закон Российской Федерации "Об электронной цифровой подписи" от 10.01.2001 № 1-ФЗ.

6. Закон Российской Федерации "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках" от 22 марта 1991 г.

7. Закон Российской Федерации "О предприятиях и предпринимательской деятельности" от 25 декабря 1990 г.

8. Закон Российской Федерации "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г.

9. Закон Российской Федерации "Об акционерных обществах" от 26 декабря 1995 г.

10. Закон Российской Федерации "О налоге на операции с ценными бумагами" (редакции 1991 и 1995 гг.).

11. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 30.05.2001.

12. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 02.01.2000.

13. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности и инструкции по его применению утвержденный Приказом Минфин № 94н.

14. Положение по бухгалтерскому учету "Информация об аффилированных лицах" 11/2000, утвержденное Приказом Минфина РФ от 13.01.2000 №5н.

15. Инструкция Министерства финансов Российской Федерации "О правилах выпускаи регистрации ценных бумаг на территории Российской Федерации" от 3 марта 1992 г. №2.

16. Инструкция Министерства финансов Российской Федерации "О правилах совершения и регистрации сделок с ценными бумагами" от 6 июля 1992 г. № 53.

17. Инструкция Центрального банка России "О порядке регулирования деятельности коммерческих банков" от 30 апреля 1991 г. № 1 (с последующими изменениями и дополнениями).

18. Инструкция Центрального банка России "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории Российской Федерации" № 8 (утверждена Письмом Центрального банка России от 21 октября 1992 г. № 19, с изменениями и дополнениями).

19. Письмо Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 22 сентября 1997 г. № ИБ-5643 "О включении в себестоимость продукции (работ, услуг) затрат по оплате процентов по эмиссионным ценным бумагам долговым обязательствам ".

20. Положение Министерства финансов Российской Федерации "О лицензировании деятельности на рынке ценных бумаг в качестве инвестиционных институтов" от 21 сентября 1992 г. № 91.

21. Положение Министерства финансов Российской Федерации "О лицензировании биржевой деятельности на рынке ценных бумаг" от 13 апреля 1992 г. №20.

22. Положение Министерства финансов Российской Федерации "О порядке выплаты дивидендов по акциям и процентов по облигациям" от 10 января 1992 г. № 1.

23. Положение Министерства финансов Российской Федерации "Об аттестации специалистов инвестиционных институтов и фондовых бирж (фондовых отделов бирж) на право совершения операций на рынке ценных бумаг" от 21 апреля 1992 г. № 23.

24. Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР. Утверждено постановлением Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. №78.

25. Положение о депозитариях (утверждено распоряжением Госкомимущества Российской Федерации от 20 апреля 1994 г. и решением Комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам при Президенте Российской Федерации от 14 апреля 1994 г.).

26. Положение о реестре акционеров акционерного общества (утвержденораспоряжением Госкомимущества Российской Федерации от 18 апреля 1994 г. и решением Комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам при Президенте Российской Федерации от 14 апреля 1994 г.).

27. Положение о Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации (утверждено Указом Президента Российской Федерации от 4 ноября 1994 г. № 2063).

28. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 2 октября 1997 г. "Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг" (с изменениями и дополнениями от 31 декабря 1997 г., 12 января 1998 г.).

29. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 30 августа 1995 г. № 5 "О предварительном перечне документов и условиях по вопросам преобразования финансовых компаний, привлекающих денежные средства граждан".

30. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных "Об утверждении положения о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг" бумаг от 04.01.2002 № 1-пс.

31. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 33, Минфина РФ № 109н от 11.12.2001 "Об утверждении положения об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг".

32. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 26.10.2001 № 28 "Об утверждении Положения о системе контроля организаторов торговли на рынке ценных бумаг и дополнительных требованиях к участникам торгов и эмитентам ценных бумаг".

33. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 19.10.21001 № 27 "Об утверждении стандартов эмиссии облигаций и их проспектов эмиссии".

34. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 19.07.2001 № 16 "Об утверждении Положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг".

35. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 27.04.2001 № 9 "Об утверждении Положения о требованиях к операциям, связанным с совершением срочных сделок на рынке ценных бумаг".

36. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 22.09.2000 № 18 "Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг с использованием денежных средств клиентов"

37. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 15.08.2000 № 9 "О размере собственных средств соискателей лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг и организаций, имеющих названные лицензии".

38. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 15.08.2000 № 8 "Об утверждении Методики расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг".

39. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 15.08.2000 № 10 "Об утверждении порядка лицензирования отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации".

40. Указ Президента Российской Федерации "О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации" от 4 ноября 1994г. №2063.

41. Указ Президента Российской Федерации "О мерах по организации рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий" от 7 октября 1992 г. № 1186 (с приложениями).

42. Указ Президента Российской Федерации "Вопросы Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг" от 3 апреля 2000 г. № 620.

43. Указ Президента Российской Федерации "О дальнейшем развитии деятельности инвестиционных фондов" от 23 февраля 1998 г. № 193.

44. Указ Президента Российской Федерации "О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг" от 1 июля 1996 г. № 1009.

45. Указ Президента Российской Федерации "Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации" от 1 июля 1996 г. № 1008.

46. Указ Президента Российской Федерации "Об утверждении Комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров" от 21 марта 1996 г. №408.

47. Указ Президента Российской Федерации "О дополнительных мерах по обеспечению прав акционеров" от 31 июля 1995 г. № 784.

48. Указ Президента Российской Федерации "О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации" от 26 июля 1995 г. № 765.

49. Указ Президента Российской Федерации "О мерах по формированию общероссийской телекоммуникационной системы и обеспечению прав собственников при хранении ценных бумаг и расчетах на фондовом рынке Российской Федерации" от 3 июля 1995 г. № 662.

50. Указ Президента Российской Федерации "О мерах по обеспечению гарантированного поступления в федеральный бюджет доходов от приватизации" от 11 мая 1995 г. №478.

51. Указ Президента Российской Федерации "О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации" от 4 ноября 1994 г. № 2063.

52. Указ Президента Российской Федерации "Об основных положениях Государственной программы приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации после 1 июля 1994 года" от 22 июля 1994 г. №1535.

53. Указ Президента Российской Федерации "О государственной программе приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации" от 24 декабря 1993 г. № 2284.

54. Указ Президента Российской Федерации "О некоторых изменениях в налогообложении и во взаимоотношениях бюджетов различных уровней" от 22 декабря 1993г. №2270.

55. Указ Президента Российской Федерации "О мерах по обеспечению прав акционеров" от 27 октября 1993 г. № 1769.

56. Абалкин Л.И. Качественное изменение структуры финансового рынка и бегство капитала из России. Вопросы экономики, 2001, № 2.

57. Агеев А., Грачев М., Кузин Д., Предпринимательство: стратегия нового поколения НМЛ и НО— 1991 г. —№3.

58. Адамеску А., Кистанов В. Региональные программы: перспективные вопросы // Экономист.- 1997.- № 3. — с.34-35

59. Адекенов Т. Банки и фондовый рынок. М.: Ось 89, 1997.

60. Алаев Э.Б. Эффективность комплексного развития экономики района. -М.,1965.

61. Албегова И.М., Емцов Р.Г., Холопов A.B. Государственная экономическая политика. М.: Дело и сервис, 1998.

62. Алборов Р. А., Выбор учетной политики предприятия. Принципы и практические рекомендации, М., 1998.

63. Алексеева М, М., Планирование деятельности фирмы, М., "Финансы и

64. Анализ тенденций развития регионов России: Типология регионов, выводы и предложения. М.: Служба ТАСИС, 1996.

65. Андреев В.Д., Практический аудит. Справочное пособие, М., "Экономика", 1994.

66. Андрейчиков A.B., Андрейчикова О.Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике. М.: Финансы и статистика, 2000. — 368 с.

67. Андронов В.Д. Россия: Экономический и инвестиционный потенциал. — М.: 1999.

68. Анискин Ю.П. Планирование и контроллинг. М.: ИКФ Омега-JL 2003 г. 280 с.

69. Анискин Ю.П. Управление инвестициями: Учебное пособие. М.: ИКФ Омега-Л, 2002.- 167 с.

70. Анникова Н. Критерии информационной открытости/ТЖурнал для акционеров.-2002.-№1.-С. 22-28

71. Ансофф И. Стратегическое управление, М, "Экономика" ,1989.

72. Анташов В., Уварова Г., Экономический советник менеджера, Минск "Финансы, учет, аудит", 1996.

73. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. М.: Дело. 2002 г., 280 с.

74. Арене Э.А., Лоббек Д.К., Аудит, М., "Финансы и статистика", 1995.

75. Артеменко В.Г.,Беллендир М.В. .Финансовый анализ, М.,1997.

76. Астахов В. П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. М.: Изд-во "Ось-89", 1995. - 80 с.

77. Афанасьева Н.В., Багиев Г.Л., Лейдиг Г. Концепция и инструментарий эффективного предпринимательства: Учебное пособие. / Под общ. ред. Г.Л. Багиева. -СПб: Изд-во СПбУЭФ, 1996. 81 с.

78. Афонцев С. Новая глобальная финансовая архитектура // http://www.hf.ru

79. Афонцев С. Проблема глобального управления мирохозяйственной системой: теоретические аспекты // Мировая экономика и международные отношения. 2001. №5. с.65-70.

80. Ахтямов Р. Новая концепция для нового рынка // Рынок ценных бумаг. 1999. №23 (158).

81. Багриновский К.А., Рубцов В.А. Модели и методы прогнозирования и долгосрочного планирования.: учеб, пособие. М., 1992

82. Бакаев А. С., Шнейдман Л.З., Учетная политика предприятия, М. «Бухгалтерский учет», 1995.

83. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 1995. 288 с.

84. Балансовый метод в анализе и планировании региональной экономики. -Новосибирск, 1977.

85. Балацкий А. Ценные бумаги в 1996 году итоги и тенденции // Финансовая газета. 1997. N1.

86. Баранова Л.Я., Левин А.И. Моделирование и прогнозирование спроса населения. .М.: Статистика, 1978

87. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000.

88. Бармаумов В. Финансовые инвестиции. М.: ФиС. 2003 г.

89. Батлер У.Э., Гаши-Батлер М.Е. Корпорации и ценные бумаги в России и США.М., 1997.

90. Батрин Ю.Д., Фомин П.А. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий. Монография. М.: Высшая школа, 2002.

91. Беденков Д.А. Некоторые аспекты развития российского рынка акций приватизированных предприятий. В сб. "Банковская система России: новый этап развития?" М.: Институт экономики РАН, 1997.

92. Беденков Д.А. Подходы к определению "акций роста". Рынок ценных бумаг, 1997, №13.

93. Беликов И. Как организовать эффективную работу совета директоров// Журнал для акционеров. 2002. - №1.- С. 3-9

94. Белов В.А. Государственное регулирование рынка ценных бумаг в современной России: Учеб. пособие. М., 2000. 111 с.

95. Беложецкий И. А., Бухгалтерский учет и внутренний аудит, В , 2-х частях, М., 1994.

96. Беляева J1.A. Социальная модернизация в России в конце XX века. М.: ИФРАН, 1997.

97. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие. -М.:Инфра- М, 2000.

98. Березкин Ю.М. Основы финансово-экономической инженерии. Иркутск, 1994.

99. Берзинь И.Э. Экономика фирмы. — М.: Институт международного права и экономики, 1997. 253 с.

100. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике. Вопросы экономики, 2001, № 7.

101. Берлин А., Васильченко А. Реструктуризация системы управления и управления кризисами // Журнал для акционеров. 2002. - №1. - С. 10-16

102. Бессонов В.А. О трансформационных структурных сдвигах российского промышленного производства. Экономический журнал Высшей школы экономики, 2000, № 2.

103. Бестужев- Лада И.В., Писаржевский О.Н. Контуры грядущего. -М.: Знание, 1965

104. Бехтерев Б. Национальная денежная политика и развивающиеся рынки // Рынок ценных бумаг. 2000. № 13(172). с.7.

105. Бизнес на рынке ценных бумаг. Российский вариант: Справочно-практическое пособие. М., 1998.

106. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.:ЮНИТИ-ДАНА. 2003 г.

107. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент: Пособие по финансам для менеджеров. -М.: Изд-во РОУ, 1995. 152 с.

108. Богачева Г. Государственное воздействие на сферу фиктивного капитала. -Экономист, 2000, № 10.

109. Борейко А., Нефедов П. «Электронная Россия снова в цене» // Ведомости. 02.11.2001. с.65.

110. Боровиков В.П., Боровиков И.П. Statistica статистический анализ и обработка данных в среде Windows. - М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1998 -608 с.

111. Бородай А.К. Интегральная оценка эффективности промышленного производства // Вестник машиностроения. 1998. - №12. - С. 52-56

112. Бородулин А.Н. Разработка автоматизированных систем контроллинга для малых и средних предприятий торговли: Автореф. дис. канд. эконом, наук. Тверь. - 2000. - 20 с.

113. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента/Пер.с англ. Под ред.

114. Бочаров В.В. Инвестиции. СПб, Питер, 2003 г. 288 с.

115. Братимов О.В., Горский Ю.М., Делягин М.Г., Коваленко A.A. Практика глобализации: игры и правила новой эпохи. -М: ИНФРА-М. 2000.

116. Брегель Э.Я. Денежное обращение и кредит капиталистических государств. М.,1950

117. Бродель Ф. Динамика капитализма. / пер. с фр. -Смоленск: Полиграмма, 1993.

118. Бродель Ф. Материальная цивилизация, экономика и капитализм XV XVII вв. / пер. с фр. -М: Прогресс. 1993.

119. Бузова И. Коммерческая оценка инвестиций. СПб, Питер. 2003 г. 432 с.

120. Булычева Г.В. Практические аспекты применения доходного подхода к оценке российских предприятий: Учебн. пособие. — М.: Институт профессиональной оценки, 1999.

121. Бухгалтерский анализ, К., "Торгово-издателъское бюро ВНУ", 1993.

122. Быков П. Великая распродажа // Эксперт. 2000. № 16(227).

123. Бычков А.П. Мировой рынок ценных бумаг: Институты, инструменты, инфраструктура. М., 1998.

124. В помощь бухгалтеру и аудитору, Справочно-методическое пособие, Издание третье. Автор-составитель Барышников Н.П., М., "Филинъ", 1996.

125. Вайн С. О недоверии к будущему американской экономики // Рынок ценных бумаг. 2001. №1.

126. Валдайцев C.B. Антикризисное управление на основе инноваций: Учебн. пособие. — СПб.: Изд-во СПбГУ, 2000.

127. Валдайцев C.B. Управление инвестиционными рисками: Учебн. пособие. — СПб.: Изд-во СПбГУ, 1999.

128. Валентен С.Д., Нестеров Л.И., Елизаров В.В. Россия в меняющемся мире: внешние и внутренние вызовы. M.: ИЭ РАН, 2001.

129. Васильев С. Структурные реформы в России после финансового кризиса 1998 г. -Инвестиции в России, 2000, № 6.

130. Васин Ф.П., Управленческий учет, М., "Финансовая академия при Правительстве РФ", 1997.

131. Вахрин П. Инвестиции. М.: Дашков и Ко. 2003 г.

132. Вашро К. Практическое руководство для консультантов предприятия. -Обнинск: «Эндемик», 2000.- 424 с.

133. Вендров A.M. Проектирование программного обеспечения экономических информационных систем: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2000. 352с.

134. Витин А. Рынок ценных бумаг и инвестиции: надежды на лучшее. -Инвестиции в России, 2000, № 5.

135. Виттенберг Е.Я. Инвестиции в реальный сектор экономики: возможности и потребности. Россия и современный мир, 2000, №4.

136. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Уч. Пособие. М.: Издательский дом «Дашков и К» ,2000.

137. Владиславлев Д., Макарычев Л., Стояновский А., Судаков Д. Перспективы развития фондового рынка России. Аналитический доклад. М., 1997.

138. Во всем виноваты стереотипы новой экономики // Business Week. 28.02.2001. http://www.worldeconomy.ru.

139. Волков К., Воропаева Е. Манипулирование ценами на фондовом рынке и его ограничение: от лозунга к практике. Рынок ценных бумаг, 1997, № 17. с. 15-17.

140. Гаврилов А.И. Региональная экономика и управление. — Н.Новгород: Изд-во ВВАГС, 2002.

141. Галкин И.В. Фондовые рынки США и России: становление и регулирование. -М., 1998.

142. Гапоненко А.Л. Стратегия социально-экономического развития: страна, регион,город. -M.: Изд-во РАГС, 2001. 224 с.

143. Гапоненко АЛ., Полянский В.Г. Развитие региона: цели, закономерности, методы управления. — M.: РАНС, 1999.

144. Гейнц Д. Время собирать камни // Рынок ценных бумаг. 1999. № 15(150).

145. Герике Р. Контроллинг на предприятии. Берлин. АБУ-консальт ГмбХ, 1992.

146. Гильбо Е.В. Крах фондового рынка США неизбежен // http://search.metric.ru/park/

147. Гладкий Ю.Н., Чистобаев А.И. Основы региональной политики: Учебник. СПб: Изд-во Михайлова В.А.,1998.

148. Глазьев С.Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития. — М.: 1993.

149. Глушков В.М. О прогнозировании на основе экспертных оценок. Науковедение -прогнозирование информатика. - Киев: Наукова думка, 1970.

150. Голубцов А.Н. Система информационного обеспечения региона в рыночной экономике. -Н.Новгород, 1993.

151. Гончаров В.В. В поисках совершенства управления. Руководство для высшего управленческого персонала,- М.: МНИИ, 1996.

152. Горбунов A.A., Кулибанов С.С., Лебедева Т.В. Реформирование экономики при дефиците инвестиций. /ИСЭП РАН СПб отд.академии инвестиций и экономики строительства.- СПб, 1995.- 95 с.

153. Горшенина Е.В. Социально-экономическое состояние региона, Тверь, ТГСХА,1999.

154. Государственное регулирование экономики. Региональный аспект. Материалы Второй Международной научно-практической конференции. т.1,т.2. Н. Новгород: Изд-во НИЭР, 1999.

155. Государство и рынок: американская модель. М.: Анкил, 1999.

156. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. Учебное пособие. М.: Изд-во «Дело и сервис», 1999

157. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики: Учебник для вузов. М.:ГУ ВШЭ,2000.

158. Грицай О.В., Иоффе Г.В., Трейвиш А.И. Центр и периферия в региональном развитии. М.: Наука, 1991.

159. Гришунин C.B. Разработка и внедрение системы стратегического контроллинга на промышленном предприятии: Автореф. дис. канд. эконом, наук. СПб. - 1999 - 15 с.

160. Грязнова А.Г., Антикризисный менеджмент, М., "Тандем" ,1999.

161. Гунин В.H. и др. Управление инновациями.- М.: Инфра-М,2000 г.

162. Гуртов В. Инвестиционные ресурсы. М.: Экзамен, 2002 г. 384 с.

163. Гусев Ю.В. Стратегическое управление: Учебное пособие. /Ч. 1. НГАЭиУ. -Новосибирск, 1995. 119 с.

164. Гуськова Н.Д. и др. Программно-целевое регулирование социально-экономического развития региона. Саранск, 1999. 33.Гутман Г. В., Мироедов A.A., Федис C.B. Управление региональной экономикой. — М.: Финансы и статистика, 2001.

165. Гэлбрейт Дж.К. Экономические теории и цели общества. М.: Прогресс, 1976

166. Дагаев А. Новые модели экономического роста с эндогенным технологическим прогрессом //Мировая экономика и международные отношения. 2001. №6.

167. Дайле А. Практика контроллинга: Пер. с нем./ Дайле А.; Под ред. и с предисл. МЛ. Лукашевича, E.H. Тихоненковой. М.: Финансы и статистика, 2001. - 335 с.

168. Дамадаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. М.: Альпина Бизнес Бу. 2004 г.

169. Данилевский Ю.А., Аудит в России. Законодательство. Стандарты. М., "Контакт", 1994.

170. Данилевский Ю.А., Аудит: организация и методика проведения, М., 1992.

171. Данилевский Ю.А., Мезенцева Т. М., Финансовый контроль в отраслях народного хозяйства при различных формах собственности, М., 1992.

172. Данилов А. К новой парадигме управления мировыми процессами. // Проблемы теории и практики управления. 2001. .№ 1.

173. Данилочкина Н.Г., Контроллинг как инструмент управления предприятием, М.: Юнити-Дана. 2003 г 279 е.

174. Деева А. Инвестиции. М.: Экзамен. 2004 г.

175. Делягин М. Стоит ли России желать дестабилизации США // Рынок ценных бумаг. 2000. №18(177).

176. Денисов A.A., Колесников Д.Н. Теория больших систем управления: Уч. Пособие для ВУЗов. Л.: Энергоиздат, 1982

177. Дмитриева О.Г. Региональная экономическая диагностика. СПб, 1992. ЗТ.Добров Г.М. Прогнозирование науки и техники. - М.: Наука, 1977

178. Добрынин А.И. Региональные пропорции производства.- Л., 1977 ЗВ.Дольмут Х.Й. Инструменты контроллинга.- М.: Финансы и статистика, 2001 г.

179. Додж Рай, Краткое руководство по стандартам и нормам аудита, М., "Финансы и статистика", "ЮНИТИ", 1992.

180. Долгопятова Т. Модели и механизмы корпоративного контроля в российский промышленности (опыт эмпирического исследования)//Вопросы экономики. 2001. -№5. - С. 46-60.

181. Дондокова Е.Б. Рынок ценных бумаг в России: особенности становления и развития. С.П.6., 1999. 143 с.

182. Дорофеев Е.А. Влияние колебаний экономических факторов на динамику российского фондового рынка. -М., 2000.

183. Друри К., Введение в управленческий и производственный учет, М., "Аудит", 1994.

184. Европейская хартия о местном самоуправлении (русская версия) // Серия европейских договоров /Совет Европы (Отдел изданий и документов). ISBN № 92-8710804-8. Страсбург, 1990, № 122 (май)

185. Евстигнеев В. Финансовая глобализация явление и методологический инструментарий // Мировая экономика и международные отношения. 2001. №3.

186. Егоров В.В., Парсаданов Г.А. Прогнозирование национальной экономики: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2001.

187. Ефимова О.В., Как анализировать финансовое положение предприятия, М., "Бизнес-школа", "Интел-Синтез", 1994.

188. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. М.:ЮНИТИ, 1995.

189. Забелин В.П. Основы стратегического управления .- М.: ПРИОР, 1997

190. Зайцева Л.Г., М.И. Соколовой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997

191. Зелль А. Бизнес-план: инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов. М.: Изд-во. Ось-89,2001 г. 240 с.

192. Зимин П. Государственная экономическая политика и фондовый рынок. Сборник аналитических материалов агентства "Росбизнесконсалтинг".

193. Зиндер Е. 3. Новое системное проектирование: информационные технологии и бизнес-реинжиниринг. // СУБД, 1995, №4.

194. Золотарев B.C. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие для вузов. -М.:Феникс, 2000.

195. И.Бобович А.Б. Оценка кредитных рисков // Машиностроитель. 1998. - №9.-С. 3-7

196. Иванова A.B. Методические рекомендации и исторические аспекты становления и развития рынка ценных бумаг в России, его государственного регулирования. -Финансы и кредит: проблемы методологии и практики. Ижевск, 1999, № 1 с. 78-88.

197. Иванова A.B., Тронкин B.C. Технический анализ и возможности его использованияна рынке ценных бумаг. Финансы и кредит: проблемы методологии и практики, 1999, № 1/2.

198. Идрисов А. Б. и др. Стратегическое планирование и анализ инвестиций. — М.: Информационно-издательский дом «ФИЛИНЪ», 1996. 272 с.214. Известия, 2001-2002 гг.

199. Илларионов А. Мифы и уроки августовского кризиса // Вопросы экономики. 1999. №10-11.

200. Институты рынка ценных бумаг в России / Справочник. -М.,1997.

201. Интрилигейтор Д.М. Глобализация как источник конфликтов и обострения конкуренции. //Проблемы теории и практики управления. 1998. № 6.

202. Карминский A.M., Оленев Н.И., Примак А.Г., Фалько С.Г., Контроллинг в бизнесе, М. ФиС. 2004 г. 256 с.

203. Касьянова Г.Ю., Колесников С.Н., Управленческий учет по формуле «три в одной», М., 1999.

204. Килячков A.A., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. -М: Юристь. 2000.

205. Кирюхов П.Э. Фондовый рынок на рубеже веков. Итоги и перспективы. -М.: Деловой экспресс, 2000.

206. Ковалев В.В. Инвестиции. М.: М.: ООО «ТК Велби», 2003, 440 с.

207. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1999.

208. Кожинов В.Я. Бухгалтерский учет на основе налогового кодекса М., 1998.

209. Козлов А. Глобализация финансовых рынков и ее воздействие на банковскую систему России // www.opec.ru. Публикация от 11.07.2000.

210. Колесников В.И. Ценные бумаги. Учебник. -М.: ФиС, 1999.

211. Колтынюк Б. Инвестиции. М.: Изд-во Михайлова. 2003 г. 848 с.

212. Константинов Ю.А., Ильинский А.И. Финансовый кризис: причины и преодоление. -М: ЗАО «Финстатин-форм». 1999.

213. Костиков И.В. Благоприятные перемены на российском фондовом рынке. -Финансы, 2002, №5.

214. Костиков И.В. Дефолты на рынке муниципальных облигаций США. Экономические аспекты. М.: Наука, 2001.

215. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: Олимп-бизнес. 2001 г.

216. Кравченко П.П. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг Российской Федерации. Менеджмент в России и за рубежом, 2000. № 2.

217. Крейнина М.Н., Финансовое состояние предприятия. Методы оценки, М., 1997.

218. Крушвиц Л. Финансирование и инвестирование. Учебник для вузов. — СПб.: Питер, 2000.

219. Кураков В.Л. Правовое регулирование рынка ценных бумаг РФ. М., 1998.

220. Ларионова А.Д., Бухгалтерский учет. М., Из-во "ПРОСПЕКТ", 1998.

221. Левандо Д.В. Микроструктура фондового рынка и внешние эффекты. Вестн. Фин, академии, 1999, № 4.

222. Ливингстон Г.Д. Анализ рисков операций с облигациями на рынке ценных бумаг. М., 1998.

223. Липсиц И. Экономический анализ реальных инвестиций. М.: Экономисть. 2003 г.

224. Ложникова А. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. М.:МЗ-Пресс, 2001 г., 176 с.

225. Лялин С. Перспективы развития российского рынка корпоративных облигаций. -Фин. бизнес, 1999, №11.

226. Ляшенко В.И. Фондовые индексы и рейтинги. Донецк, 1998.

227. Майданчик Б.И., Основы управленческого учета, Контроллинг, №2, 1992.

228. Майер Э. Контроллинг как система мышления и управления, М., "Финансы и статистика", 1993.

229. Макарьева В.И., Бухгалтерский учет для налоговой отчетности М., 1997.

230. Манн Р., Майер Э., Контроллинг для начинающих., М., "Финансы и статистика", 2004 г. 544 с.

231. Мансухани Г.Р. Золотое правило инвестирования. М., 1991.

232. Меньшикова И. Финансовый анализ ценных бумаг: Курс лекций. -М.: ФиС. 1998.

233. Методы принятия управленческих решений в контроллинге, Сб. науч. тр., М.,"Инс-т техн.-эконом, проблем МОП, 1997.

234. Мещерова Н.В. Организованные рынки ценных бумаг. Уч. пособие. -М.:Логос, 1999.

235. Минаев Э.С., Данилочкина Н.Г., В.И. Ионов, Н.Г.Базадзе, Основы контроллинговых исследований, М., "Изд-во Моск.авиц.тн-та", 1994.

236. Миркин Я. Защита внутреннего рынка акций // Рынок ценных бумаг. 2000. №18(177).

237. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. -М.'.Финансовая академия , 1995.

238. Мировая экономика. / Под ред. Ломакина В.К. -М., 1995.

239. Миронов Е. Хедж-фонды: кошмар нашего времени или нормальные инвесторы // ИАБ «Консультации на фондовом рынке». 2000. №1.

240. Н.Богатырев В.Р., Галай H.H., Белогуб М.Ф., Юдина И.М. Ресурсология. Часть 1. Основные виды ресурсов Нижегородской области. H.H.: Изд-во ВВАГС, 1999

241. Н.Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. М.: Гарадарика, 1998

242. Некипелов А. Перспективы роста: спекулятивный капитал Россию не спасет // Проблемы теории и практики управления. 1998. №6.

243. Никифорова В.Д., Торкановский B.C. Торговые системы рынка ценных бумаг: Учеб. пособие. С.П.6., 2000.

244. Николис Г., Пригожий И. Самоорганизация в неравновесных системах. -М.: Мир. 1979.

245. Нухович Э.С., Смитенко Б.М., Эскиндаров М.А. Мировая экономика на рубеже XX-XXI веков.-М. 1995.

246. О составе затрат и единых нормах амортизационных отчислений М., Финансы и статистика, 1993.

247. Овчинников В. Глобализация фондового рынка // Экономические стратегии. 2000. №4

248. Овчинников В.В. Путь к совершенству мирового рынка ценных бумаг. -М.:Солид Консалтинг, 1998.

249. Панов А. Инвестиционное проектирование и управление проектами. М.: Экономика и финансы. 2002 г., 200 с.

250. Первозванский A.A., Первозванская Т.И. Рынок ценных бумаг и его финансовые инструменты. -С-Пет.: Комплект, 1994.

251. Первозванский A.A., Первозванская Т.И. Финансовый рынок: расчет и риск. -М., 1994.

252. Подшиваленко Г. Инвестиции. М.: Кнорус. 2004 г.

253. Попков В.П. Организация и финансирование инвестиций. СПб.: Питер, 2001, 224 с

254. Попова Л. Контроллинг. М.: Дело и сервис. 2003 г. 192 с.

255. Рабочая книга по прогнозированию/ Отв. Ред. И.Б. Бестужев- Лада.-М.:Мысль, 1982

256. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М.:ИНФРА, 1997

257. Рамилова А. Корпоративные ценные бумаги и возможности привлеченияиностранных инвестиций. Российский экономический журнал, 2000, №11-12.

258. Региональная экономика: Учебник для вузов/ Т.Г. Морозова, М.П. Победина, Г.П. Поляк и др, Под ред. Проф. Т.Г. Морозовой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

259. Региональные кризисные ситуации и экономическая безопасность России. М.: СОПС, 1998.

260. Регионоведение: Уч. Для вузов/ Т.Г. Морозова, М.П. Победина, С.С. Шишов, P.A. Исляев, Под ред. Проф. Т.Г. Морозовой. М.: Банки и биржи,ЮНИТИ,1998.

261. Регионы России: официальное издание/ГКС РФ М.,1999.

262. Робертсон Джек К., Аудит, М., "Контакт", 1993.

263. Розинский И. Бизнес и бизнес-схемы. Приложение к "Независимой газете"-Политэкономия. 3. 04.2001, № 6.

264. Ромаш М., Шевчук В. Финансирование и кредитование инвестиций. М.: Мисанта. 2004 г.

265. Российская экономика на современном этапе: стратегия развития, инновационная политика/ Под ред. проф.И.Я. Каца. Ульяновск: Ул ГУ, 2000

266. Россия 2015: оптимистический сценарий. Под ред. Л.И. Абалкина. М.: ММВБ, 1999.

267. Россия на рубеже веков /Под ред. Акад. РАЕН А.Н. Соколова.-Калининград: Янтарный сказ, 2001.

268. Россия после кризиса 1998 г.: на пути к беспроигрышной стратегии роста и социальной защиты (Доклад Всемирного банка). Вопросы экономики, 2001, №12.

269. Россия регионов: Материалы научно-практической конференции. Н. Новгород 12-13 октября 2000 г. - Н. Новгород: НИМБ, 2000.

270. Рохчин В.Е., Филиппов А.И. Социально-экономическое развитие муниципальных образований. Методология разработки концепции и механизм её реализации. -СПб, 1996.- 117с.

271. Рубцов Б.Б, Мировые рынки: современное состояние и закономерности развития. М., 2000.

272. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки. -М.:ИНФРА-М, 1996.

273. Рубцов Б.Б. Мировой рынок ценных бумаг. -М., 1997.

274. Рубцов Б.Б. Тенденции развития мировой экономики и фондовый рынок России // Рынок ценных бумаг. 2000. №12(171).

275. Румянцева Е. Инвестиции и бизнес-проекты. В 2-х частях. М.: Изд-во Армита, 2001 г. 349 с.

276. Сборник методических материалов по прогнозированию оргструктур /Под ред. В.А. Лисичкина. М.: Прогностика, 1989

277. Сенчагов В.К. Экономическая безопасность. М.: Финстатинформ, 2002.

278. Сенчагов В.К. Экономическая безопасность: геополитика, глобализация, самосохранение и развитие. Книга четвертая. М.: Финстатинформ, 2002.

279. Сергеев И. Организация и финансирование инвестиций. М.: ФиС, 2000 г., 272 с.

280. Серебрякова Л. Мировой опыт регулирования рынка ценных бумаг. Финансы, 1995, №8.

281. Сизов Ю. Стратегический подход к регулированию рынка ценных бумаг. -Вопросы экономики, 2001, №11.

282. Сизов Ю.С. Формирование системы государственного регулирования рынка ценных бумаг в России.-М.:Планета, 1999.

283. Скоун Т., Управленческий учет, М., "Аудит", 1997.

284. Слезингер Г.Э. Социальная экономика. — М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2001.

285. Современная экономика/Ред. О. Мамедов. — Ростов/Д: Изд-во "Феникс", 2000.

286. Солодов А. К., Рынок: контроль и аудит. Вопросы теории и техники, В., 1993.

287. Составление годового отчета за 1998 г., М., из-во "ПРИОР", 1998.

288. Старовойтов М.К. Современная российская корпорация (организация, опыт, проблемы). М.: Наука, 2001. - 312с.

289. Старовойтов М.Н. Современная российская корпорация. М.: Наука, 2001.

290. Статистический сборник: Наука России в цифрах// Мин. науки и технологии РФ, РАН.- М.: ЦИСИ, 1999.

291. Стратегический выбор города: научное обоснование и механизм реализации (на примере г.Тольятти Самарской ОБЛАСТИ) Под ред. В.Е. Рохчина, С.Ф.Жилкина. -СПб.: ИСЭП РАН, 1999. 183 с.

292. Стратегическое планирование/Под ред. Уткина Э.А.- М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ», изд-во «ЭКМОС», 1998. 440 с.

293. Стратегия обеспечения устойчивого социально-экономического развития России: региональный аспект. Воронеж, 1996.

294. Стюарт Х.Б. Вспоминая будущее. Взгляд на развитие предпринимательства, технология и инновации в предстоящие 30 лет. — М.: 1990.

295. Суйц В.П., Аудит: Практическое пособие для аудиторов, М., «АНКИЛ», 1994.

296. Тарасова C.B. Экономическая теория благосостояния: Учеб. Пособие для вузов. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

297. Тейл Г. Экономические прогнозы и принятие решений.- М.: Статистика, 1971

298. Теодорович М.Л. Нижегородская область: практика региональной экономической политики. H.H.: H.H.: Изд-во ВВАГС, 1999

299. Теория предвидения и будущее России: Сборник/ Кондратьевские чтения. -М.,1997

300. Теория прогнозирования и принятия решений: Учеб. Пособие./ Под ред. С.А. Саркисяна.- М.: Высш. Школа, 1977

301. Тихонов Р.Ю. Фондовый рынок. -М.:Амалфея, 2000.

302. Томпсон A.A., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент.-М.,1998

303. Туманов Е., Лукашов Д. Страна восходящего солнца // Рынок ценных бумаг. 1999. №15(150). с.ЗО.

304. Тьюлз Р., Брэдли Э., Тьюлз Т. Фондовый рынок-6-e изд. Учебник. -М.:Инфра-МД999.

305. Уотермен Р. Фактор обновления: как сохраняют конкурентоспособность лучшие компании /пер. с англ./Под ред. Рысина ВТ.-М.: Прогресс, 1988

306. Управление инвестициями: в 2-х т./ В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 1998

307. Управление нововведениями в США: проблема внедрения. М.: Наука, 1986

308. Управление регионом: различные ракурсы проблемы/ Ю.Н. Покровский, Б.М. Титов, К.Л. Покровская, Н.Г. Титова. H.H.: Изд-во НИЭР, 2001.

309. Управление экономикой региона в новых условиях хозяйствования/ Под ред. Р.И. Шнипера и A.C. Маршаловой: ИЭиОПП Новосибирск, 1991.

310. Уткин Э.А., Морозова Н.И., Морозова Г.И. Инновационный менеджмент. -М.:АКАЛИС, 1996

311. Учет затрат в торговле и общепите, состав затрат, бухгалтерский учет, методические рекомендации, М., 1995.

312. Фалько С. Г., Инновационный менеджмент, М., Изд-во МГТУ им.Н.Э. Баумана, 1996.

313. Фалько С.Г., Носов В.М. Контроллинг на предприятии. М., Об-во "Знание" России,

314. Фатхутдинов P.A. Стратегический менеджмент: Учебное пособие. М.: ЗАО»Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1997

315. Федеральный бюджет и регионы: структура финансовых потоков/ Институт «Восток-Запад». М.: МАКС Пресс, 2001.

316. Филиппов Ю.В., Авдеева Т.Г. Основы развития местного хозяйства: Учеб. М.: Дело, 2000.

317. Финансы и инвестиции в России. Выпуск 1. Справочник. Изд-во «Издания Максимова». 2004 г.

318. Фишман Дж., Пратт Ш., Гриффит К., Уилсон К. Руководство по оценке стоимости бизнеса. М.: Изд-во «Квинто-консалтинг». 2001 г.

319. Фоломьев А.Н., Гейгер Э.А. Менеджмент инновации. Теория и практика. — М.:1997.

320. Фольмут Х.И. Инструменты контроллинга, от А до Я., М., "Финансы и статистика", 1998.

321. Фондовые рынки США и России. Становление и регулирование. М.,1998.

322. Хан Д. ПиК Планирование и контроль: концепция контроллинга,- М.: Финансы и статистика, 1997 г.

323. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга, Пер. с нем., М., "Финансы и статистика", 1997.

324. Хелферт Э., Техника финансового анализа, М., "Аудит", 1997.

325. Хизрич Р., Питере М. Предпринимательство. Вып.1 М.: 1991.

326. Холт Р., Основы финансового менеджмента, М., 1993.

327. Хорегрен Ч.Т., Фостер Д., Бухгалтерский учет: управленческий аспект, М., "Финансы и сатистика", 1995.

328. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. М., 1998.

329. Черныш Е.А. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Уч. пособие. -М.: ПРИОР, 1999

330. Четыркин Е.М. Статистические методы прогнозирования. М.: Статистика, 1975.

331. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. СПб.: Два + Три, 1996.

332. Шарп У. Инвестиции. Учебник. Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2003 г. с. 1028

333. Шарп У., Александер Г. Инвестиции. Учебник. Перевод с английского. -М.:Инфра-М, 1998.

334. Швандар В. Управление инвестиционными проектами. М.: Юнити-Дана, 2001 г., 208 с.

335. Шеремет А.Д., СуйцВ.П, Аудит, М., "ИНФРА", 1995.

336. Шзиковский Е.А., Управленческий учет: необходимость и действительность. Бухгалтерский учет№ 8, 1995.

337. Шим Дж., Сигел Дж., Методы управления стоимостью и анализ затрат, М., "Филинъ", 1996.

338. Шихвердиев А.П. Роль государственного регулирования рынка ценных бумаг в обеспечении экономической безопасности его субъектов. М., 1999.

339. Шишкин А.К., Микрюков В.А., Дышкант И. Д., Учет, анализ, аудит на предприятии, М., "Аудит", "ЮНИТИ", 1996.

340. Шнипер Р.И. Регион: экономические методы управления Новосибирск, 1991.

341. Шнипер Р.И. Региональные предплановые решения.- Новосибирск, 1978.

342. Штиглер X., Хофмайстер Р., Контроллинг, 4.1,2. Вена., Ин-т содействия экономике Федеральной палаты экономики Австрии., Группа техники и экономики производства.

343. Штульберг Б.Г., Введенский В.Г. Региональная политика России. М.: Гелиос АРВ, 2000.

344. Шумпетер И. Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, процента и цикла конъюнктуры),-М.: Прогресс, 1982

345. Эддоус М., Стенсфилд Р., Методы принятия решения, М., "Аудит", 1997.

346. Эйрес Р. Научно- техническое прогнозирование и долгосрочное планирование. -М.: Мир, 1971

347. Экономика переходного периода. Учеб. пособие./Под ред. В.В. Радаева и др. М.: Изд-воМГУ, 1995.

348. Экономика предпринимательства: курс лекций. — М.: Гуманит. Изд. ЦентрВЛАДОС, 1999.

349. Экономическая устойчивость и инвестиционная активность хозяйственных систем. — М.: 1996.

350. Экономическая энциклопедия/ Научно-ред. совет изд-ва «Экономика», ИЭ РАН, гл. ред Л.И. Абалкин. М.: Экономика, 1999.

351. Эргашев Х.Х. Бухгалтерский учет и налогообложение ценных бумаг: Учебное пособие. М., 2000.

352. Юлдашбаева JT.P. Правовое регулирование оборота эмиссионных ценных бумаг: (акций, облигаций). М., 1999.

353. Якобсон Л.И. Экономика общественного сектора: Основы теории государственных финансов: Учеб. для вузов. М.: Аспект Пресс, 1996.

354. Яковец Ю.В. Предвидение будущего: парадигма цикличности// Серия: Новое в прогнозировании: теория, методы, опыт. М.: Ассоциация «Прогнозы и циклы», 1992

355. Янов В.В. Вексель и многообразие вексельных расчетов: Вопросы теории и практики. Тольятти, 1999,128 с.

356. Pusateri C.J. A History of American Business. Arlington Heights (111), 1988.

357. Anderson R., Fox I., Twomey D. Business Law and the Legal Environment. Southwestern Publ. Co., 1990.

358. Aoki M., Patrick H., Sheard P. The Japanese main bank system. An introdutory overview. Washington. World Bank, 1994.

359. Armstrong H. and Taylor J. Regional Economics and Policy.

360. Chandler A.P. Strategu and Structure. Mass: MTP Press, 1962

361. Emerging market Economics Quarterly // Goldman Sachs. May 2001.

362. Emerging market Economics Quarterly//Goldman Sachs. November 2000.

363. Faber Mark. Understanding Emerging Markets Cycles // Managing Emerging Markets Portfolio. 1993. Charlottseville, VA, USA: Association of Investment Management and Research.

364. Financial Times. 10.05.2001.

365. Financial Times. 24.01.1996.

366. Global Emerging Markets. Portfolio strategy // Goldman Sachs. April 12,2001.

367. Hans Hopch. Policies for of developing financial market. Wash., 1996. pp. 14-18

368. International Herald Tribune. 02.02.1995.

369. Latin America. Economic Analyst // Goldman Sachs. March 16,2001.

370. Lester C. Thurov. Heard to heard: the coming economic battle among Japan, Europe and America. — New York: Warner Books Ltd., 1993 r.

371. New York Times. 27.02.1995.

372. Perrish M. Securities Regulation and the New Deal. Yale., 1970.

373. Porter G. The Rise of Big Business. Arlington Heights (111), 1973.

374. Richardson H. Regional Economics.

375. Ross S., Westerfield R., Jordan B. Fundamentals of Corporate Finance. N.Y., 1993.

376. Russian Equity Research // Brunswick UBS Warburg. December 2000 April 2001.

377. Schifrin M., Waxier C. The brokers and their golden goose. Forbes Global Business & Finance. December 28. 1998.

378. Soros G. Reforming Global Capitalism. New York. Public Affairs. 2000. Chapter 10: A new Global Financial Architecture.

379. The Economist. 1997. December 13. p. 65-66.

380. Thompson A, Jr, Strickland A.J. Ill Strategy formulation and implementation: tasks of the general managers- USA: IRWIN. — 1995-443 p. 5th edition