Комплексная оценка кредитоспособности предприятий-заемщиков тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Суравенкова, Елизавета Игоревна

• Суравенкова, Елизавета Игоревна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Суравенкова, Елизавета Игоревна

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. Теоретические и методологические основы оценки кредитоспособности заемщика.

1.1 Сущность и критерии определения кредитоспособности заемщика.

1.2. Методические аспекты процесса кредитования и оценки кредитоспособности заемщиков.

1.3 Место кредитоспособности в системе управления кредитными рисками банка.

Глава 2. Исследование практики оценки кредитоспособности заемщиков (на примере Самарской области).

2.1. Характеристика нерейтинговых методик оценки кредитоспособности.

2.2. Исследование рейтинговой методики оценки кредитоспособности.

2.3. Результаты анализа банковских методик оценки кредитоспособности заемщиков.

Глава 3. Совершенствование методологии оценки кредитоспособности заемщика.

3.1. Возможность использования зарубежного опыта в отечественной практике оценки кредитоспособности клиента.

3.2. Комплексная оценка кредитоспособности заемщика.

3.3. Разработка мероприятий по развитию дополнительных инструментов оценки кредитоспособности заемщиков.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Комплексная оценка кредитоспособности предприятий-заемщиков»

Актуальность темы исследования. Важным источником заемных средств предприятий в современных условиях хозяйствования становится банковский кредит. В настоящее время разветвленная сеть коммерческих банков осуществляет комплексное кредитно-расчетное и кассовое обслуживание предприятий независимо от их организационно-правовой формы. Кредитоспособность клиента в мировой практике являлась и является одним из основных объектов оценки при определении целесообразности и форм кредитных отношений. В современных экономических условиях кредитование - не только наиболее доходная активная операция банка, но и наиболее рискованная, требующая соблюдения определенных мер по снижению этого риска. Основным инструментом, позволяющим снизить кредитный риск, является оценка кредитоспособности заемщиков.

Методики, представленные в экономической литературе, а также апробированные на практике, как правило, не удовлетворяют современным требованиям комплексности, обоснованности и корректности, поэтому результаты анализа не дают полной всесторонней характеристики заемщиков. Реальная российская банковская практика свидетельствует о необходимости построения адекватной ее потребностям методики комплексной оценки кредитоспособности на основе современных, новых подходов к анализу количественных и качественных параметров заемщика. Указанные обстоятельства привели к необходимости выяснения сущности кредитоспособности заемщиков и методам ее оценки, что предопределило выбор темы диссертационного исследования.

Степень научной разработанности проблемы. Теоретической и методологической базой исследования подходов к оценке кредитоспособности организаций послужили труды отечественных ученых, уделяющих достаточно большое внимание отдельным аспектам определения кредитоспособности заемщиков: О. И. Лаврушина, Ю.И. Коробова, В. И. Колесникова, Е. Б. Ширин-ской, В. М. Усоскина, М. Н. Крейниной, Г. В. Савицкой, В. Н. Едроновой, М. И.

Власовой, Е. Ф. Жукова, А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфулина, В. В. Ковалева, Е. В. Негашева и др., а также зарубежных экономистов: Ф. Форда, Дж. Ф. Синки, Питера С. Роуз, Д. Полфремана, Р. В.Колба, Р. Дж.Родригеса, Дж. Шима и др.

При всем многообразии исследований в настоящее время в российской практике банковского кредитования отсутствует комплексная методика определения кредитоспособности заемщика, затрагивающая все стороны его деятельности, позволяющая наряду с прошлыми периодами оценить перспективы деятельности заемщика в будущем, степень его финансовых возможностей и моральной готовности в срок и в полном объеме возвратить необходимую сумму кредита. Сложился определенный разрыв между практической деятельностью банков и теорией эффективной оценки кредитоспособности клиентов в условиях рынка. Качественному анализу заемщика уделено недостаточно внимания, отсутствует четкая методика такого анализа потенциального клиента, имеющая количественный эквивалент. Не в полной мере освещены и исследованы возможности применения инструментов управления кредитными рисками, используемые в зарубежной практике банковского кредитования.

Все это обусловило необходимость всестороннего изучения методических подходов к оценке кредитоспособности организаций, выявления ее специфики в условиях рыночной трансформации, что и определило цель и задачи диссертационной работы.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью исследования является разработка теоретических положений, практических рекомендаций и методических подходов к оценке кредитоспособности организаций.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

- исследование теоретических подходов к оценке кредитоспособности заемщиков;

- формулировка критериев определения кредитоспособности предприятий;

- выявление особенностей определения кредитоспособности, проблем и факторов, определяющих кредитный риск в процессе кредитования организаций;

- анализ методики оценки кредитоспособности предприятий, оценка их использования в деятельности кредитных организаций;

- исследование приемов и методов определения кредитоспособности, используемых в мировой банковской практике и оценка возможностей их применения российскими банками;

- разработка мероприятий по совершенствованию методики оценки кредитоспособности заемщиков.

Объектом исследования в диссертационной работе является деятельность банковских учреждений в процессе кредитования организаций.

Предмет исследования - совокупность теоретических, методических и практических подходов к оценке кредитоспособности заемщиков.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, публикации в периодической печати, материалы научных конференций, федеральные и региональные нормативно-законодательные акты, посвященные теоретическим вопросам и практическим проблемам оценки кредитоспособности организаций.

Методологической основой исследования выступили системный, структурно-функциональный, финансово-аналитический, результативный и факторный подходы к изучению форм и методов кредитования в современных условиях.

Информационной базой исследования послужили статистические данные Федеральной службы государственной статистики, министерств и ведомств

Самарской области, данные информационных и рейтинговых агентств Интерфакс, годовые отчеты исследуемых организаций.

В процессе исследования использовались общие и специальные методы научного познания: диалектической логики, системного, структурного и функционального анализа, синтеза, сравнения, графического и экономического представления результатов исследования и др.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке теоретических положений и методических подходов к оценке кредитоспособности организаций.

Основные результаты исследования, имеющие научную новизну, состоят в следующем:

- обоснованы принципы, на которых должна базироваться оценка кредитоспособности предприятий-заемщиков: полнота отражения информации; достоверность предоставляемых данных; учет специфики предприятий; комплексность;

- выявлены основные причины, сдерживающие кредитование предприятий в современных российских условиях, среди которых: организационные (низкая организация кредитного менеджмента в банках, недостаточный уровень подготовки персонала, отсутствие механизма мониторинга кредита и др.); информационные (проведение анализа в статике, отсутствие анализа будущих периодов), учетные (отсутствие учета специфики предприятий и внешних факторов);

- уточнена классификация факторов кредитного риска: факторы внешней среды (общемировые, национальные, региональные, отраслевые, форс-мажорные) и внутренние факторы, присущие: заемщику (его недобросовестность, неквалифицированный менеджмент и др.); банку (недостатки кредитной политики, операционные ошибки и др.);

- разработана комплексная методика оценки кредитоспособности организаций на основе предложенной ранжированной классификации организацийзаемщиков по степени кредитоспособности (организации, обладающие высокой, средней, удовлетворительной кредитоспособностью, организации, являющиеся некредитоспособными), что способствует более обоснованной оценке заемщиков;

- предложены рекомендации по снижению (минимизации) степени кредитного риска коммерческих банков, предусматривающие использование многоуровневой системы института бюро кредитных историй, а также развитие рынка кредитных деривативов и синдицированных кредитов, использование которых позволяет осуществлять прогноз кредитоспособности предприятий-заемщиков.

Практическая и теоретическая значимость диссертационного исследования. Основные теоретические положения и выводы работы доведены до уровня конкретных предложений, которые используются в кредитной деятельности АКБ «ЛЕПТАБАНК». Предложенные рекомендации могут быть использованы также другими коммерческими банками в целях прогнозирования уровня кредитного риска на ранних стадиях кредитного процесса.

Полученные результаты могут послужить основой для дальнейших исследований по проблемам совершенствования кредитной деятельности отечественных банков и применения инструментов снижения кредитного риска.

Теоретические и практические разработки диссертационного исследования используются в учебном процессе при преподавании учебных дисциплин «Организация деятельности коммерческих банков», «Банковское дело» студентам экономических специальностей Мордовского государственного университета им. Н. П. Огарева.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационной работы обсуждались на Международной научно-практической конференции «Программно-целевое регулирование социально-экономических процессов на региональном и муниципальных уровнях» (г. Саранск, 2003), Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы экономического роста» (г. Саранск, 2005).

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 7 научных работ (в том числе 1 статья в издании, рекомендованном ВАК) общим объемом 1,54 п.л. написанных лично автором.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, содержит 161 страницу машинописного текста, 25 таблиц, 2 рисунка, 7 формул, 19 приложений. Список использованных источников включает 135 наименований.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Суравенкова, Елизавета Игоревна

основные результаты хозяйственной деятельности предприятия в динамике (объем расчет и анализ показателей финансовой устойчивости, показателей платежеспособности (ликвидности), деловой активности, рентабельности;

• формирование итоговой оценки, путем сопоставления с соответствующими стандартными показателями;

Кроме этого, отдельно разработана методика оценки кредитного риска по выдаваемой ссуде на основе анализа финансовых коэффициентов с учетом отраслевой специфики предприятия, введены определение предельного размера кредита и методика его расчета, а также критерии обслуживания долга.

Методика, разработанная специалистами АКБ «Лептабанк» также предусматривает анализ структуры баланса предприятия,

Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия, с одной стороны свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику. Поэтому в выводах указывается необходимость проанализировать информацию по взаимодействию с конкретными кредиторами, по срокам выполнения обязательств перед ними, доли данного кредита в общей задолженности предприятия, информацию о просроченной задолженности перед бюджетом.

• Анализ активов предприятия и их структуры осуществляется как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты, денежные средства. К наиболее легко ликвидным активам относятся: денежные средства на счетах и краткосрочные ценные бумаги; к наиболее трудно реализуемым активам - основные средства, и прочие внеоборотные активы.

Для оценки финансового состояния Заемщика используются три группы оценочных показателей:

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициенты соотношения собственных и заемных средств;

- показатели оборачиваемости и рентабельности.

Основными оценочными показателями являются:

- Коэффициент абсолютной ликвидности К1

- Промежуточный коэффициент покрытия К2

- Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЗ

-Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 -Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5 Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям. Оценка результатов расчетов коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время наиболее остро в банковской сфере стоит проблема определения кредитоспособности заемщиков, с использованием методов и подходов, адекватных требованиям современной экономики.

На основе изучения и обобщения отечественного и зарубежного опыта были обоснованы принципы, на которых должна базироваться оценка кредитоспособности предприятий-заемщиков: единство методических подходов к оценке; полнота отражения информации; достоверность предоставляемых данных; учет специфики предприятий. Сформулированные в процессе исследования результаты ориентированы на практическое применение в деятельности коммерческих банков, что подтверждается апробацией их в одном из исследуемых банков.

На основе проведенной систематизации знания, накопленного в области кредитования, автором представлены основные точки зрения на сущность и критерии определения кредитоспособности заемщика, эволюция в подходах к определению термина «кредитоспособность». В процессе анализа точек зрения ведущих ученых и исследованиях нормативных документов были выявлены основные достоинства и недостатки к определению категории «кредитоспособность», произведено разграничение понятий «кредитоспособность» и «плате-жеспособсноть».

На основе изученных схем кредитования автором уточнены формулировки и проведено агрегирование и детализация отдельных этапов организации кредитного процесса:

1. Отбор кредитных заявок, интервью с потенциальными заемщиками;

2. Комплексная оценка кредитоспособности заемщика

3. Принятие решения о выдаче кредита, оформление кредитной документации, выдача кредита

4. Контроль за исполнением условий кредитного договора, мониторинг выданного кредита.

Проведенное исследование позволило выявить и классифицировать основные причины, препятствующие применению современных методов кредитования: а)аналитические б) оценочные в) организационные:

Поскольку процесс кредитования связан с определенным риском, предоставление ссуд банк обусловливает изучением кредитоспособности, то есть изучением факторов, которые могут повлечь за собой непогашение ссуды. В данной работе уточнена следующая классификация факторов, влияющих на кредитный риск:

• Внешние факторы;

Под внешними факторами риска понимаются все возможные причины возникновения кредитного риска, повлиять на наличие которых не может ни банк, ни заемщик.

К внешним факторам кредитного риска следует отнести: факторы общемирового уровня, факторы национального уровня, социально-политические факторы, региональные факторы, криминальные факторы кредитного риска, отраслевые факторы, чрезвычайные ситуации (форс-мажор).

• Внутренние факторы, которые подразделяются на:

Факторы, присущие заемщикам;

Второй сегмент факторов, вызывающих появление кредитного риска, образуют факторы, которые возникают в деятельности самого предприятия-заемщика и на которые оно может влиять.

К данной группе факторов кредитного риска относятся: неквалифицированный менеджмент, неквалифицированный персонал, недобросовестность заемщика, криминальные факторы, территориальный фактор.

Факторы, присущие банку

В деятельности банка также присутствуют факторы, влияние которых приводит к возрастанию кредитного риска.

К таким факторам относятся: недостатки кредитной политики, Неквалифицированный персонал, операционные ошибки, недостатки внутреннего контроля.

В результате исследования действующих практических методик четырех российских банков выявлены их достоинства и недостатки, определяющие основные направления совершенствования методики анализа кредитоспособности заемщиков. В диссертационной работе автором проведен анализ действующих методик некоторых средних и крупных коммерческих банков, выявлены сильные и слабые их стороны. Для рассмотрения предложены нерейтинговые методики АКБ «Лепта-банк», ОАО «Национальный Торговый Банк», ООО «ПотенциалБанк» и комплексные рейтинговые методики оценки кредитоспособности заемщиков ОАО Банк "МЕНАТЕП СПб".

В качестве основных можно выделить следующие недостатки: сложность и ограниченность получения достоверной информации о клиентах, отсутствие эффективных методик определения кредитоспособности заемщиков, отвечающих в полной мере требованию комплексности оценки кредитоспособности, чрезмерный упор делается на анализ показателей, производимый в свою очередь на основе данных прошлых периодов и как следствие, не отражающих положения предприятия на момент подачи кредитной заявки и в перспективе.

На основе критического изучения приемов и методов определения кредитоспособности, используемых в мировой банковской практике, дана оценка возможностей и определены ограничения их применения российскими банками.

По результатам проведенного анализа был сделан вывод, что опыт зарубежных банков по определению кредитоспособности полезен для банков России при организации кредитных отношений. Поскольку данный опыт базируется на глубоком знании клиента, его можно использовать для определения круга предприятий, с которыми нельзя иметь кредитные отношения, наиболее рациональной сферы вложения средств, дифференцированных условий предоставления и использования ссуд, уровня процентной ставки, сроков ссуд для конкретных заемщиков. Использование его возможно путем адаптации к экономическим условиям, в которых функционируют российские предприятия.

Различия в методиках классификации заемщиков со стороны коммерческих банков приводят к тому, что одни и те же предприятия попадают в разные классы по рейтингу кредитоспособности. Это, соответственно, определяет разные условия кредитования, подвергая, таким образом, отдельные банки более высокому кредитному риску. Следовательно, выявленные при детальном изучении недостатки банковских методик требуют дополнительной проработки с целью их устранения для получения более совершенной системы оценки кредитоспособности заемщиков.

Предложена комплексная методика анализа кредитоспособности заемщиков.

При разработке методики оценки кредитоспособности заемщиков использовались методы многокритериального количественного анализа и методология вербального анализа - для интерпретации качественно (словесно) описанной информации о заемщике.

Сведение финансовых показателей в единый интегральный показатель предлагается проводить с помощью применения средней хронологической.

При разработке методики анализа количественных и качественных параметров заемщиков было выполнено:

1.обоснование набора финансовых показателей, необходимых для формирования наиболее полного и точного представления о финансово-хозяйственном состоянии заемщика;

2определение шкалы критериальных оценок и их обоснования с учетом отраслевой специфики и особенностей технологии производства заемщиков;

3. разработки формулы расчета интегральной оценки финансовых параметров.

Конечным этапом определения кредитоспособности стало объединение результатов анализа количественных и качественных составляющих кредитоспособности и отнесение заемщика к какому-либо классу кредитоспособности на основе описания классов и критериев классификации заемщиков.

Таким образом, предложенная методика оценки кредитоспособности заемщиков имеет ряд преимуществ по сравнению с известными теоретическими и практическими разработками:

1. Предлагается комплексный подход к оценке кредитоспособности заемщика. Наряду с общераспространенными показателями, которые характеризуют структуру капитала и имущественное положение заемщика, в представленных методических рекомендациях уделяется внимание таким немаловажным показателям, как: показатели рентабельности, позволяющие определить результативность и целесообразность финансово-хозяйственной деятельности; показатели, характеризующие рынок и выпускаемую продукцию, позволяющие оценить факторы, способные так или иначе повлиять на непрерывность операционного цикла деятельности организации, что влияет на способность генерировать денежные средства, необходимые для дальнейшего расширенного воспроизводства и погашения заемных обязательств; показатели, характеризующие производительность труда и материалоотдачу; уровень инновационной активности и использование информации, дающей конкурентные преимущества, позволяющие судить о возможности успешной реализации проектов, под которые привлекаются заемные средства; показатели, характеризующие организационно-управленческую базу, систему бухгалтерского учета и внутрихозяйственного контроля и ее эффективность, репутацию организации и ее менеджеров, обеспечивающие четкое представление о политике, проводимой руководством заемщика, о его компетентности, порядочности, соответствии организационной структуры производственным, финансовым, социальным особенностям заемщика, показатели, характеризующие денежный поток организации, оценивающие его величину, структуру и стабильность, что чрезвычайно важно при оценке возможности выполнения кредитных обязательств.

2. Результаты анализа кредитоспособности по предложенной методике представляют собой интегральную комплексную оценку заемщика, так как в ней совмещен анализ количественной (финансовые коэффициенты) и качественной (словесно описанной) информации о клиенте.

3. В предложенной методике анализа кредитоспособности заемщика отсутствуют аналогичные по смыслу показатели.

4. Расчет предложенных показателей можно произвести на основе данных, содержащихся в формах бухгалтерской отчетности организации; на основе использования информации торговых организаций и предприятий-изготовителей; информации, предоставляемой консультационной или иной специализированной организацией; информации, опубликованной в средствах массовой информации; информации из органов госстатистики; сведений, полученных в ходе опроса партнеров, конкурентов и других источников.

5. Анализ финансовых коэффициентов включает также прогноз кредитоспособности на основе изучения показателя, определяющего возможность и способность заемщика к погашению задолженности по кредитам, прогнозируемым денежным потоком.

6. Возможность автоматизации комплексной оценки кредитоспособности заемщика. В соответствующем программном обеспечении (к примеру в формате Microsoft Excel) возможно создать вспомогательную для банковских аналитиков программу, которая позволяла бы на основе введенных исходных данных сократить трудозатраты аналитика по расчету необходимых показателей и автоматическое присвоение кредитного рейтинга, а также производить сравнительный анализ всех заемщиков (клиентов) получивших как положительное, так и отрицательное заключение о выдаче кредита, графическое представление тенденций изменения показателей. При этом нет необходимости специально разрабатывать или приобретать дорогостоящие программные продукты.

7. Кредитоспособность заемщика в методике оценивается последовательно, начиная с анализа финансовых коэффициентов и заканчивая оценкой качественных параметров, что обусловлено особой значимостью последних.

8. Рассмотрение параметра «Качество обеспечения кредита» в последнюю очередь позволяет скорректировать и уточнить предварительную оценку кредитоспособности заемщика, так как наличие обеспечения в условиях неопределенности является определяющим моментом для принятия банком положительного решения о выдаче кредита.

В данной диссертационной работе автором дана оценка эффективности использования кредитных инструментов с целью осуществления прогноза кредитоспособности заемщиков и снижения степени кредитного риска. Была предложена структура службы бюро кредитных историй, предполагающая наличие региональных бюро. Создание региональных управлений БКИ позволит:

- -укрепить позиции БКИ как кредитного института,

- -уменьшить возможность фальсификации данных.

- обеспечить «прозрачность» структуры для контролирующих органов

- -установить контроль (регулирование) за ценами на услуги в регионе, чтобы обеспечить безубыточное существование бюро с одной стороны и доступ к информации не по завышенным ценам (элемент антимонополии)

- -повысить ответственность и контроль за «утечку» информации

- объединить интересы кредитных организаций отдельно взятого региона

- значительно уменьшить постоянные затраты по содержанию базы данных

- -облегчить процесс обмена информацией, в силу существования единого программного обеспечения.

Основной задачей региональных бюро кредитных историй, по мнению автора, будет являться разработка и внедрение уникальных моделей оценки кредитных рисков, эксклюзивных для каждого региона, которые учитывали бы все региональные особенности кредитования и ведения бизнеса. Подобные меры в свою очередь позволят существенно уменьшить процент невозвратных кредитов, что приведет к снижению обязательных резервов для банков, снижению процентных ставок по выдаваемым кредитам, что в целом будет способствовать улучшению инвестиционного климата каждого отдельно взятого региона.

В ходе исследования автором также проведен анализ целесообразности использования в российской банковской практике института кредитных деривативов, а также определены основные мероприятия, направленные на становление практики использования данного кредитного инструмента в банковской деятельности. В частности необходима: разработка ясной и четкой законодательной базы, поддержка Банка России, необходим нормативный документ, определяющий основные принципы работы банков на рынке кредитных дерива-тивов, необходимо также рассмотреть вопросы налогообложения операций с данными инструментами, судебной защиты государством исполнения кредитных деривативов, формирования системы рейтинговых агентств, выработки стандартов заключения сделок с кредитными деривативами и другие аспекты.

По нашему мнению катализатором развития института кредитных деривативов в России могло бы послужить создание специализированной интернет-платформы для проведения торгов. Еще необходимыми условиями являются широкое распространение информации о кредитных деривативах, проведение семинаров и совещаний, конференций, регулярные публикации в периодических изданиях, включение соответствующих разделов в программу подготовки студентов экономических специальностей.

Реализация предложенных в диссертационной работе мероприятий, на наш взгляд, должна способствовать совершенствованию организации оценки кредитоспособности заемщика и повышению достоверности и обоснованности результатов анализа.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Суравенкова, Елизавета Игоревна, 2007 год

1. Положение Банка России «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» от 31.08.1998 г. №54-П.

2. Положение о внесении изменений и дополнений в Положение Банка России «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» от 31.08.1998 г. № 54-П утверждено ЦБ РФ 27.07.2001 № 144-П.

3. Абрютина М. С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: Учеб. пособие / М.С. Абрютина. М.: Финпресс, 2002. -173 с.

4. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности.: Учеб. пособие / М. С. Абрютина.- М. Дело и Сервис, 2000 .-512 с.

5. Абуталипов М., Розукулов У. Вопросы совершенствования оценки и снижения кредитного риска// Деньги и кредит. 2000. - № 10.- С. 27-29.

6. Алекперов В. Как спасти Россию?//Коммерсант. -1999. -№ 104. -С.8-10.

7. Анализ кредитоспособности и его роль в работе с юридическими лицами // Финансист. 1997. - № 5/6.- С. 42-45.

8. Ададуров Е.И. Основы кредитоспособности.-Киев. Коммерческая литература, 1914.

9. Ю.Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ,1997. - 128 с.

10. Ачкасов А.И. Активные операции коммерческих банков.- М.: Консалтбан-кир 1994.- С. 32.

11. Баканов М. Основы управления кредитными рисками в коммерческом банк е.// Финансист. -1997. № 10. - С. 28-35.

12. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2001. - 206 с.

13. Банки и банковские операции: Учебник для вузов / Е. Ф. Жуков, Jl. М. Максимова, О. И. Маркова и др.; Под ред. проф. Е. Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИ-ТИ,1997. - 471 с.

14. Банковская система на рубеже веков: Материалы научно-практ. конф. Тюмень: Вектор Бук, 2000. - 166 с.

15. Банковская система России. Настольная книга банкира. Кредитный процесс коммерческого банка. М.: ТОО Инжиниринго-консалтинговая компания «Дека»,! 995.-112 с.

16. Банковское дело: Справочное пособие/М. Ю. Бабичев, Ю. А. Бабичева, О. В. Трохова и др., Под ред. Ю. А. Бабичевой. М.: Экономика, 1994. - 397с.

17. Банковское дело: стратегическое руководство/Под ред. В. Платонова, М. Хиччинса. М.: Консалтбанкир, 1998. - 432 с.

18. Банковское дело: Учебник для вузов./Под ред. проф. В. И.

19. Колесникова, проф. Л. П. Кроливецкой. 4-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 464 с.

20. Банковское дело: Учебник для вузов/Под ред. О. И. Лаврушина. -2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000. - 672 с.

21. Баранов Г. Непосильный рост//Деньги. -1999. № 50. - С. 48-50.

22. Борисов А. Н., Крумберг О. А., Федоров И. П. Принятие решений на основе нечетких моделей: Примеры использования. Рига.: Зинатне,1990 -184 с.

23. Бунге Н.Х. Теория кредита,- М., 1852.

24. Букато В. И., Львов Ю. И. Банки и банковские операции в России/Под ред. М. X. Лапидуса М.: Финансы и статистика, 1996. - 336 с.

25. Бычков В. Проблемы возвратности банковских кредитов// Финансовый бизнес. -1998. № 2. - С. 42-44.

26. Власова М. И. Анализ кредитоспособности клиента коммерческого банка//Банковское дело. -1997. -№ 3.- С.20-23.; № 4 С.30-33.; № 5 - С.32-34.

27. Воробьева-Сарматова Т. А., Иванов Ю. Н., Спицына Т. С. Зарубежные банковские показатели // Банковское дело. -1996. № 1.

28. Гамза В. А. Бюро кредитных историй: правовые и организационные проблемы // Бюллетень финансовой информации. 2002. - № 4.-С. 14-15.

29. Геращенко В. В, Актуальные проблемы банковской системы в 1999 г. // Вестник банковского дела. -1999. № 3. - С. 40-42.

30. Глисин Ф. Ф., Китрар Л. А. Деловая активность коммерческих банков России в I квартале 2000. // Банковское дело. 2000. - № 7. - С. 39-43.

31. Головин Ю. В. Банки и банковские услуги в России: вопросытеории и практики. М.: Финансы и статистика, 1999. - 416 с.

32. Горских И. И. Определение рейтинга привлекательности кредитной заявки // Банковское дело-1999. № 7. - С. 13-17.

33. Долгалев И., Пареная В. Прогнозирование финансового состояния предприятия: статистико-экономический подход // Банковские технологии. -2002.-№3.-С. 54-56.

34. Домберт А., Робенс Б. Анализ платежеспособности при предоставлении крупных кредитов // Финансист,-1997. № 11. - С. 84-85.

35. Донцова JI. В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М.: Издательство «Дело и Сервис». - 2001. - 483 с.

36. Дубов Ю. А., Травкин С. И, Якимец В. Н. Многокритериальные модели формирования и выбора вариантов систем. М.: Наука, Гл. ред. физ.-мат. лит., 1986. -296 с.

37. Егоров С. Е. Состояние и проблемы развития коммерческих банков // Деньги и кредит. 2000. - № 6. - С. 14-19.

38. Едронова В. Н., Хасянова С. Ю. Анализ денежных потоков заемщика как одного из важнейших факторов кредитоспособности // Финансы и кредит. 2002. - № 13. - С. 3-9.

39. Едронова В. Н., Хасянова С. Ю. Методика комплексной оценки кредитоспособности заемщика // Финансы и кредит. 2002. - № 14. - С. 3-9.

40. Едронова В. Н., Хасянова С. Ю. Модели анализа кредитоспособности заемщиков // Финансы и кредит. 2002. - № 6-С. 9-15.

41. Едронова В. Н., Хасянова С. Ю. Оценка рейтинга кредитной заявки // Финансы и кредит. 2002. - № 7. - С. 3-8.

42. Едронова В. Н., Хасянова С. Ю. Принципы системной методологии оценки показателей для определения кредитоспособности заемщика // Финансы и кредит. -2002.-№ 11.-С. 2-9.

43. Ермаков С. J1. Работа коммерческого банка по кредитованию заемщиков: Метод, реком. М.: Компания «Алее», 1995. -184 с.

44. Журавкова И. В. Финансово-инвестиционный анализ: Учеб. пособие. Тюмень: Изд- во Тюменского Государственного Университета, 2000. -188 с.

45. Загорий Г. В. О методах оценки кредитного риска // Деньги и кредит.-1997. -№ 6.-С. 31-37.

46. Замотаев С. Г. Правовой аспект возвратности ссуд // Банковское дело.-1997.-№6.-С.32-33.

47. Иванов Ю. Н., Кочин Ю. Я., Новиков В. В., Спицина Т. С. Платежные матрицы как средство анализа финансового положения // Банковское дело.-1997. № 4,- С. 20-24.

48. Игнатова Е.А., Прокофьева ЛЛ. Рейтинговая оценка надежности партнера. // Деньги и кредит, 1992, №2.

49. Каплинский А. И., Руссман И. Б., Умывакин В. М. Моделирование и алгоритмизация слабоформализованных задач выбора наилучших вариантов систем. Воронеж: Изд-во ВГУ, 1990. - 168 с.

50. Карпов М. В. Правовые вопросы определения кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. 2000. -№11. -С.45-49.

51. Каспаров А. В., Еременко О. В., Леонтьева О. Н., Фанталова И. А. Дистанционный анализ финансового состояния контрагентов: проблемы и методы решения // Банковское дело. 2000. - № 10. - С.30-34.

52. КастеринаТ. М. Банковское дело.: Учебно-практ. пособие /Московский госуд. Ун-т экономики, статистики и информатики. М.:МЭСИ,1999.-211с.

53. Килзер Л. Р. Качество кредитов залог успеха банка // Финансовый бизнес. -1998. - № 2. - С. 45-48.

54. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд.,. перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000. -512 с.

55. Ковалев В. В., Патров В. В. Как читать баланс. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы истатистика,1998. - 448 с.

56. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: проблемы, концепция, методы: Учеб. пособие / Пер. с франц. Я. В. Соколова. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. 576 с.

57. Колб Р. В., Родригес Р. Дж. Финансовый менеджмент (Учебник) Пер.2-го англ. Издания. М.: Изд-во «Финпресс», 2001. - 496 с.

58. Копбаева Г. Ш. Управление кредитными рисками // Деньги и кредит. -2002.-№ 1.-С. 48-50.

59. Коробов Ю.И. Кредитный механизм (Учеб. пособие).-Саратов, Изд-во Сарат. ун-та, 1992.-С.81

60. Королев О. Г. Анализ и управление рисками в деятельности малых и средних кредитных организаций// Деньги и кредит-2002. № 2. - С.43-48.

61. Красногир JI. К. Банк и фермер. М.: Информагротех, 1994. - 88 с.

62. Крейнина М. Н. Оценка неплатежеспособности и финансовой устойчивости предприятий // Экономика и жизнь. -1997. № 6.- С.34.

63. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия: Методы оценки. М.: ИКЦ «ДИС», 1997. - 223 с.

64. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: Дело и сервис, 1998. - 303 с.

65. Круш 3. А. Кредит в сельском производстве. М.: Финансы и статистика, 1987. -176 с.

66. Крылов Э. И. Анализ эффективности инвестиционной, инновационной, финансовой и хозяйственной деятельности предприятия. -СПб.: СПбГУЭФ. -1999. 279 с.

67. Кузнецова И. Клиента нужно знать // Финансист-1997. № 5/6-С. 46-48.

68. Кузьмин И. Г., Сазонов А. Ю. К вопросу об оценке кредитоспособности заемщика //Деньги и кредит. -1997. № 5 - С. 28-32.

69. Куц А. Кредитную историю клиента можно не только принимать во внимание, но и учитывать // Финансист.-1997. № 9.- С. 27-31.

70. Куц А. Трижды застрахованный кредит трижды обездоленный заемщик? //

71. Финансист. 1997. - № 11,- С. 20-24.

72. Ларина Л. Бюро кредитных историй и их перспективы в России // Бюллетень финансовой информации. 2002. - № 1.- С.4-10.

73. Ларичев О. И. Наука и искусство принятия решений. М.: Наука, 1979.-200 с.

74. Ларичев О. И. Объективные модели и субъективные решения. М.: Наука. 1987. - 143 с.

75. Ларичев О. И. Теория и методы принятия решений, а также Хроника событий в Волшебных странах.: Учебник. М.: Логос, 2000 - 296 с.

76. Ларичев О. И., Мошкович Е. М. Качественные методы принятия решений. Вербальный анализ решений. М.:Наука,1996. 252 с.

77. Ларичев О.И., Браун Р.В. Количественный и вербальный анализ решений: сравнительное исследование возможностей и ограничений // Экономика и математические методы. -1998. № 4 - С. 97-107.

78. Лишанский М. Л. Краткосрочное кредитование сельскохозяйственных предприятий: Учеб. пособие для вузов по агрономич. специальностям /М. Л. Лишанский, И.Б. Маслова. М.: ЮНИТИ - Дана, 2000. -286 с.

79. Мазурова И. И., Романовский М. В. Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости организации: Учебное пособие/ С.-Пб. Ун-т экономики и финансов. СПб., 1995. - 113 с.

80. Макаров А. С, Мизиковский Е. А. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия // Бухгалтерский учет. -1996. № 3. - С. 19-21.

81. Маркова О. М., Сахарова Л. С, Сидоров В. Н. Коммерческие банки и их операции: Учебн. пособие. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 288 с.

82. Маслаченков Ю. С. Бизнес-диагностика проблемного клиента банка: методические рекомендации по оценке и прогнозированию // Бюллетень финансовой информации. 2001. - № 2.- С.78-88.; № 8- С.66-75.; № 9. - С.93-100.

83. Маслаченков Ю. С. Технология и организация работы банка: теория и практика. М.: Изд. -консалтинг. Компания « Дека».1998. - 431с.

84. Матовников М. Качество кредитов под угрозой // Бюллетень финансовой информации. 2001. - № 11. — С. 46-50.

85. Медведев П. Информация с разрещения клиента // Банковское обозрение. -2002. -№ 12.-С. 26-27.

86. Моисеев С. Рейтинг и оценка рисков при определении лимитов кредитования // Финансист.-1997. № 7. - С. 17-20.

87. Молчанов А. В. Коммерческий банк в современной России: Теория и практика. М.: Финансы и статистика, 1996. - 272 с.

88. Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учебное пособие для вузов. М: Финансы и статистика, 2000,- 200 с.

89. Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учеб. пособие. М.: Высшая школа, 1997. -192 с.

90. Никонов В. Кредиты для российского производителя // банковское обозрение. -2002. -№ 7. С.26-27.

91. Обухов JI. Кредитная история зеркало деловой репутации заемщика//Бюллетень финансовой информации. - 2002. -№ 1. - С.12-15.

92. Осипенко Т. В. О системе рисков банковской деятельности // Деньги и кредит. 2000. - № 4. - С. 28-32.

93. Очередные задачи кредитных отделов // Финансист.-1997. № 4.-С.70-71.

94. Панагушин В. П., Лапенков В. И., Лютер Е. В. Диагностика банкротства: возможна ли оценка платежеспособности по двум показателям? // Финансы. -1995. -№ 7.- С. 23-26.

95. Панова Г. С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ИКЦ «ДИС», 1997.-464С.

96. Питер С. Роуз. Банковский менеджмент. Предоставление финансовых услуг :Пер. с англ., М: Дело, 1995. 406 с.

97. Полфреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996.-624С.

98. Предтеченский А. Оценка ожидаемых потерь и технология резервирования в системе управления кредитным риском коммерческого банка //Бюллетень финансовой информации. 2002. - № 3.- С.35-43.

99. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки.: Пер. с англ. М.: «Прогресс», 1983. 501 с.

100. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия: Пер. с францУ Под ред. Л. П. Белых М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. -375 с.

101. Романов М. Н. Основные подходы к оценке кредитного риска банков РФ // Банковское дело. 2000. - № 7.- С. 12-14.

102. Роуз П. С. Банковский менеджмент // Москва: Дело. 1997.

103. Руководство по кредитному менеджменту: Пер. с англ./ Под ред. Б. Эд-вардса. М.: ИНФРА - М.,1996. - 464 с.

104. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. -4-е изд., перераб. и доп. Минск: Новое знание, 2000 - 498 с.

105. Саломатина А. Н. Экономика и организация деятельности торгового предприятия. М.: ИНФРА-М. -200. - 307 с.

106. Самочкин В. Н. Гибкое развитие предприятия: анализ и планирование. М.: ДЕЛО, 2000. - 375 с.

107. Саркисянц А. Г. О состоянии банковской системы и возможных направлениях ее реформирования // Банковское дело. 2000. - № 9.- С. 2-7.

108. Саркисянц А. Г., Гайдунько Д. В. Социально- психологический анализ клиента коммерческого банка //Банковское дело.-2001 .-№ 12.-С. 13-15.

109. Саркисянц А. Г., Гайдунько Д. В. Социально- психологический анализ клиента коммерческого банка // Банковское дело. 2001. - № 12.- С. 13-15.

110. Сахарова М.О. К вопросу о кредитоспособности предприятия //Деньги и Кредит, 1989, № 3. С. 20.

111. Севрук В. Т. Банковские риски. М.: Дело ЛТД, 1994. - 72 с.

112. Синки Дж. Ф., мл. Управление финансами в коммерческих банках/Пер. с анг. 4-го переработанного изд. Под ред. Р. Я. Левиты, Б. С. Пинкерса. М., Catallaxy, 1994. - 622 с.

113. Смулов А. Тяжкое бремя кредиторов // Банковское обозрение. -2002. -№ 12. С. 20-23.

114. Степанов Ю. В. Экономический анализ и мониторинг предприятий в системе Банка России // Деньги и кредит. 2000. - № 12.- С. 48-52.

115. Степанов Ю. В., Моргачева И. А., Данилова И. Л., Копцова С. А., Мока-чев К. И. Развитие мониторинга предприятий в системе Банка России // Деньги и кредит. 2000. - № 9. - С. 14-18.

116. Струченкова Т. В. Использование методики VAR для оценки банковских рисков // Банковское дело. 2000. - № 5. - С.2-7.

117. Супрунович Е. Основы управления рисками // Банковское дело. -2001. -№ 12.- С.9-12.; 2002. № 2,- С.13-16.

118. Типенко Н. Г. Определение лимитов кредитования предприятий // Банковское дело. 1997. - № 6.- С.2-5.

119. Типенко Н. Г., Соловьев Ю. П., Панич В. Б. Оценка лимитов риска при кредитовании корпоративных клиентов // Банковское дело. 2000. - № 10,-С. 19-28.

120. Титов В. бюро кредитных историй как фактор развития рынка кредитования // Бюллетень финансовой информации. 2002. - № 1.- С. 16-18.

121. Управление финансами предприятий (финансовый анализ)./Научн. рук. Л. В. Терехова. М.: Логос-Развитие, 2000. -144 с. 114. Усоскин В. М. Современный коммерческий банк: управление и операции. - М.:ИПЦ «Вазар - Фер-ро»,1994. - 320 с.

122. Фаррахов И. Расчет лимитов кредитования: нетрадиционный подход // Бюллетень финансовой информации. 2002. - № 4.- С. 40-44.

123. Финансирование и кредитование торговли, общественного питания и материально-технического снабжения: Учебное пособие для вузов / В. С. Бас, Т. И. Василевская, Т. И. Вуколова и др.; Под общ. ред. Е. Г. Зонтова. Мн.: Высшая школа, 1990. - 288 с.

124. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник/Под ред. Е. С. Стояновой 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2001. -656 с.

125. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Н. Ф. Самсонов, Н. П. Баранникова, А. А. Володин и др.; Под ред. проф. Н. Ф. Самсонова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.-495 с.

126. Хедцевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий: Пер. с англ. / Под ред. Ю. Н. Воронаева. М.: Финансы и статистика, 1996. -192 с.

127. Хелферт Э. Техника финансового анализа. Пер. с англ.-М.: ЮНИТИ, 1996, 663с.

128. Чернов В. А. Анализ риска банкротства на основе интегральной оценки финансовой устойчивости и денежных потоков // Аудит и финансовый анализ. 2002. -№3.-С.119-126.

129. Чечета А. П. Оценка кредитоспособности предприятий // Банковское дело. -1994. № 7. с. 23-28.

130. Шабалин Е. М., Кричевкий Н. А., Карп М. В. Как избежать банкротства. М.: ИНФРА-М. - 1996. - 480 с.

131. Шарп У., Александер Д., Бейли Д.Инвестиции. Пер. с англ.М.: ИН-ФРА-М,1997. 890 с.

132. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1999. -343 с.

133. Шим Дж., Сигел Дж., Нидлз Б., Андерсон Г., Кондвел Д. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ.1996. 400 с.

134. Ширинская Е. Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. 2е изд., перераб. и доп. - М: Финансы и статистика, 1995.-160 с.

135. Щиборщ К. Андеррайтинг инвестиционных кредитов // Банковские технологии. 2001. - № 10,- С. 54-58.

136. Система финансовых коэффициентов, применяемых для оценки кредитоспособностипредприятия1. Коэффициенты ликвидности.

137. К текущей ликвидности=Текущие активы/Текущие пассивы

138. Ликвидные активы ликвидная часть текущих активов, к которой относится наличность, легко реализуемые ценные бумаги и дебиторская задолженность.

139. Текущие пассивы ссуды ближайших сроков погашения, неоплаченные требования, прочие текущие обязательства.

140. Коэффициент текущей ликвидности показывает, располагает ж клиент достаточными средствами для погашения краткосрочных долговых обязательств.

141. Коэффициенты оборачиваемости.

142. Оборачиваемость дебиторской задолженности = Средний остаток дебиторской задолженности за период/Однодневная выручка от продаж.

143. Оборачиваемость запасов товарно-материальных ценностей:а) в днях: Средняя величина запасов за период/Однодневная выручка от продаж;б) в оборотах за период: Однодневная выручка от продаж/Средняя величина запасов за период

144. Оборачиваемость основных средств = Однодневная выручка от продаж /Средний остаток основных средств за период

145. Оборачиваемость активов = Однодневная выручка от продаж/Средний остаток активов

146. Коэффициенты оборачиваемости, рассматриваемые в динамике, позволяют дать дополнительную оценку финансовой устойчивости, полученную на основе анализа показателей ликвидности.

147. Коэффициенты финансового левериджа.

148. Они позволяют оценить степень обеспеченности клиента собственным капиталом и общую относительную его зависимость от привлеченных источников. Используется несколько их видов:

149. Задолженность (всего)/Капитал

150. Задолженность/Акционерный капитал

151. Нормативные уровни: I кл. 0,66; II кл. -1,00; Ш кл. -1,00; IV кл. -1,25; Viol -1,75; VI кл,- 2,00.

152. Долгосрочные долговые обязательства/Основные активы

153. Нормативные уровни: I кл. 0,5; П кл. - 0,7; Ш кл. - 0,8; IV кл. -1,0; Vkji.-1,5; VI кл.-1,5.

154. Коэффициенты прибыльности.

155. Они характеризуют уровень доходности и рентабельности, включая прибыльность капитала и норму прибыли на акцию.а) Коэффициенты доходности показывают соотношение между различными вариантами прибыли и выручки от продаж:

156. Прибыль до налогообложения/Выручка от продаж;

157. Чистая прибыль/Выручка от продаж.б) Коэффициенты рентабельности показывают прибыльность активов и капитала:1. Чистая прибыль/Активы;

158. Чистая прибыль/Акционерный капитал;

159. Чистая прибыль/Сумма обычных акций фирмы.в) Коэффициенты прибыльности акций:

160. Чистая прибыль, распределяемая как дивиденд по обычным акциям/Количество обычных акций;

161. Годовой дивиденд на 1 акцию/Средняя рыночная цена 1 акции.

162. Коэффициенты обслуживания долга.

163. К покрытия процента = Прибыль до уплаты процентов и налогов/Процентные платежи

164. Нормативные уровни: I кл. 7.0; П, Ш кл. - 5,0; IV кл. - 4,0; V кл. - 3,0; VI кл. -2,0. Это означает, что у высококлассных клиентов прибыль должна в 5-7 раз превышать расходы по уплате процентов за соответствующий период.