Комплексная оценка корпоративной реструктуризации нефтесервисных услуг: на примере ОАО "Татнефть" тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Кротков, Глеб Игоревич

• Кротков, Глеб Игоревич
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Кротков, Глеб Игоревич

1.1. Общие тенденции развития мирового рынка нефтесервисных услуг.

1.2. Оценка вклада зарубежных предприятий, в инновационное развитие российского нефтесервисного рынка.

1.3. Современное состояние и тенденции развития рынка нефтесервисных услуг с учетом влияния внешней среды.

1.4. Оценка предрасположенности компании ОАО «Татнефть» к необходимости реструктуризации вспомогательного производства.

Выводы по первой главе.

Глава 2. РАЗРАБОТКА МЕТОДИКИ КОРПОРАТИВНОЙ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ НЕФТЕГАЗОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.

2.1. Концептуальные основы реструктуризации.

2.2. Нормативно-правовое регулирование процесса реструктуризации.

2.3. Критериальная методики выбора возможных вариантов реструктуризации нефтесервисных услуг.

2.4. Методические подходы к оценке эффективности реструктуризации по направлениям деятельности компании. .74 Выводы по второй главе.

Глава 3. ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ЭФФЕКТИВНОСТИ КОРПОРАТИВНОЙ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ.

3.1. Формирование и оценка вариантов корпоративной реструктуризации.

3.2. Экономическая оценка различных направлений реструктуризации нефтесервисных услуг и ее последствий.

3.3. Анализ реструктуризации нефтесервисных услуг по направлениям деятельности.

3.4. Результаты реорганизации управления.

Выводы по третей главе.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Комплексная оценка корпоративной реструктуризации нефтесервисных услуг: на примере ОАО "Татнефть"»

Актуальность темы диссертационной работы обусловлена рассмотрением научной проблемы, имеющей важное хозяйственное значение. В связи с завершением основных рыночных преобразований в экономике Российской Федерации, переходом экономики на рыночные отношения, предприятия нефтегазового комплекса сталкиваются с необходимостью изменения своих функций и структуры, а чаще всего, -комплексного изменения методов функционирования. Современный этап продвижения народного хозяйства по пути рыночных преобразований выдвинул основное требование к предприятиям нефтегазового сектора промышленности - повышение своей конкурентоспособности. Это требование усиливается в период, когда перед нефтегазовыми компаниями стоят новые стратегические задачи, связанные с освоением трудно извлекаемых запасов из трудно доступных пластов.

В условиях истощения запасов нефти, когда на первый план выходит стратегическая задача повышения всесторонней эффективности (экономической, социальной, экологической) при уже достигнутых производственных результатах, нефтегазодобывающие компании вынуждены искать пути своего устойчивого развития. Особенно эта задача остро стоит для тех компаний, у которых ресурсная база находится на стадии снижения запасов нефти - Открытое акционерное общество «Татнефть» (ОАО «Татнефть») и «Акционерная нефтяная компания «Башнефть», и ряд других вертикально-интегрированных нефтяных компании (ВИНК).

Общеизвестно, что в период становления рыночной экономики, ВИНК с целью повышения эффективности своей деятельности избрали политику диверсификации, охватив производственный процесс «от скважины до бензоколонки». В данном производственном процессе наряду со связанной диверсификацией в ВИНК достаточно развита и несвязанная диверсификация, которая представлена множеством непрофильных предприятий. Такое положение требует от ВИНК корпоративной реструктуризации.

Однако, опыт оценки корпоративной реструктуризации нефтегазовых компаний и рынка нефтесервисных услуг недостаточно обобщен и формализован, что препятствует его широкому распространению. Анализу реальных результатов реструктуризации с точки зрения стоимостной оценки перспектив устойчивого развития нефтегазовых компаний после их организационных преобразований з посвящены работы зарубежных авторов: Вандерборта М., Вильяма Швета, Ламоурекса, У. Лазье, Марсела А., Монтгомери Ж. и др. В последние годы появились работы отечественных авторов, освещающих в научных трудах актуальные проблемы в нефтегазовом секторе экономики: Грондберга С., Евтушенко Е.В., Мазура И.М., Шапиро В.Д., Крайновой Э.А., Лавущенко В.П., Городнего В.И., Телегиной Е.А., Череповицына А.Е и др.

Таким образом, и выбор темы диссертационной работы был обусловлен дефицитом теоретико-методических обобщений в области разработки экономического механизма реструктуризации, направленного на учет и экономическую оценку последствий организационных преобразований в процессе реструктуризации нефтегазовых компаний и расширения рынка нефтесервисных услуг.

Область исследования соответствует специальности 08.00.05 -Экономика и управление народным хозяйством.

Целыо исследования является разработка методики комплексной оценки основных направлений корпоративной реструктуризации на примере ОАО «Татнефть» и ее последствий для нефтяной компании и рынка нефтесервисных услуг.

Объектом исследования являются активы сектора нефтяного сервиса нефтегазодобывающих компаний, освобождение от которых, в рамках проведения реструктуризации, является эффективным методом повышения конкурентоспособности предприятий нефтегазового производства.

Предметом исследования выступает инструментарий организационных преобразований в виде комплекса концепций, методов, моделей, механизмов, применяемых в реструктуризации нефтегазовых компаний, а также экономическая оценка на основе предложенных в диссертации методов.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области диверсификации деятельности предприятий, реструктуризации вертикально-интегрированных компаний, корпоративного управления нефтегазовыми компаниями. В исследовании использованы методы системного подхода и анализа систем, теории принятия решений, оценки бизнеса, маркетинга, экспертные методы.

Информационную базу исследования составили данные о состоянии непрофильных направлений деятельности ОАО «Татнефть», выводимые во внешний сервис в качестве обособленных предприятий.

Научная новизна полученных результатов:

1. Предложен алгоритм выбора и оценки направлений корпоративной реструктуризации нефтесервисных услуг.

2. Предложена критериальная методика выбора возможных вариантов реструктуризации нефтесервисных услуг, позволяющая выявить положительные и отрицательные факторы осуществления каждого из вариантов реструктуризации.

3. Разработана комплексная система показателей и критериев оценки экономической эффективности корпоративной реструктуризации нефтегазовых компаний.

4. Получила дальнейшее развитие методика оценки экономических последствий корпоративной реструктуризации нефтесервисных услуг.

5. Разработана стратегия формирования регионального кластера нефтяного сервиса на примере ОАО «Татнефть», как необходимая предпосылка повышения эффективности нефтегазового производства и региона в целом.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что они создают основу практически-ориентированного инструментария для решения задач комплексной корпоративной реструктуризации нефтегазовых компаний с учетом особенностей их последующего функционирования.

Предложенная концептуальная база реструктуризации и модели ее проведения могут позволить не только руководству нефтедобывающей компании, но и руководству вновь созданных сервисных предприятий повысить эффективность функционирования производственных процессов и оценить результаты реструктуризации производства в целом.

Апробация работы. Основные теоретические и методические положения диссертации докладывались, обсуждались и получили одобрение на 8-й Всероссийской конференции молодых ученых, специалистов и студентов «Новые технологии в газовой промышленности», 2009г. (Москва, ОАО «Газпром», РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина); 8-й Всероссийской научно-технической конференции, посвященной 80-летию РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина «Актуальные проблемы развития нефтегазового комплекса России», 2010 г. (Москва, РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина); 9-й Всероссийской научно-технической конференции «Актуальные проблемы развития нефтегазового комплекса России», 2012 г. (Москва, РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина).

Публикации. По результатам исследования опубликованы 7 работ, авторский объем которых составляет 2,15 п.л. Автор имеет 4 научные статьи в изданиях, выпускаемых в РФ и рекомендованных ВАКом для публикации основных результатов диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, 3 глав, заключения, списка используемой литературы, включающего 70 наименований. Материал изложен на 138 страницах компьютерной верстки и включает 10 таблиц и 22 рисунка.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Кротков, Глеб Игоревич

Выводы по третьей главе

1. В соответствии с разработанным в гл.2 алгоритмом реструктуризации, были рассмотрены варианты реструктуризации ОАО «Татнефть».

Вариант 1. Учреждение компаний - дочек со 100% долей владения с возможностью последующей реализацией актива.

Вариант 2. Продажа непрофильных активов сторонним лицам.

Вариант 3. Учреждение компаниями - донорами сервисных УК с последующей передачей части долей в их уставном капитале в адрес ОАО «Татнефть». Проанализировав варианты реструктуризации ОАО «Татнефть», можно сделать вывод, что наиболее предпочтительным осуществления организационных преобразований является Вариант №1 -учреждение компаний-дочек со 100%) долей владения с возможностью последующей реализации актива.

2. Из таблицы 9 видно, что меняются затраты вспомогательного производства, они уменьшаются по причине сокращения численности рабочих и высвобождения основных фондов. Уменьшается налога на имущество (с 912 млн. руб. до 862 млн. руб.). Из таблицы 5 также виден доход от продажи высвободившегося имущества, который равен 2,5 млрд. руб.

Таким образом, можно сделать вывод, что благодаря проведению реструктуризации нефтесервисных услуг ОАО «Татнефть», рентабельность продукции увеличилась и достигла значения 31,1 %.

3. Таким образом, в результате использования предложенной методики оценки эффективности организационных изменений в ОАО «Татнефть» была выявлена важная тенденция роста эффективности нефтесервисного обслуживания скважин. Это позволяет сделать вывод о высокой эффективности реализованных организационных изменений по выведению непрофильных предприятий во внешний сервис. До 2004 г. нефтесервисное обслуживание процесса нефтедобычи на предприятии осуществлялось нефтесервисными подразделениями, функционирующими в составе ОАО «Татнефть» по схеме, представленной на рисунке 11.

Схема, представленная на рис. 12, характеризуется организационным разделением нефтедобывающего и сервисного блоков. В процессе обоснования схемы реструктуризации ОАО «Татнефть» были изучены и частично использованы подходы к организации сервисного обслуживания нефтедобывающего производства других нефтяных компаний. Мировой и отечественный опыт показал, что современным нефтедобывающим компаниям, владеющим собственными сервисами, сложно функционировать в рыночных условиях, т.к они вынуждены обеспечивать сервисный сектор гарантированным заказом, получая при этом лишь административный рычаг управления [28]. Наряду с этим собственные сервисные предприятия не имеют конкурентных преимуществ перед сторонними подрядчиками, поскольку политика компании обычно не предполагает значительных инвестиций в сервисный бизнес для достижения прорыва в технологической сфере и коренного технического перевооружения сервисов. [27].

128

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На степень экономических изменений в значительной мере влияет один из ведущих секторов экономики страны - нефтяной, объединяющий звенья взаимосвязанного технологического цикла - от разведки и поиска нефти до ее реализации потребителям продуктов первичной переработки. Значимость данного сектора определяется не только ролью углеводородов в решении энергетических проблем страны, но и уникальной способностью нефтяного сектора аккумулировать финансовые ресурсы - на цели решения собственных экономических проблем и инвестирования в экономику страны.

Поэтому не случайно проблемы реформирования предприятий нефтяного сектора, изменения принципов и правил его функционирования и системы взаимодействия хозяйственных единиц, а также форм участия государства в секторе находятся в центре внимания, когда речь заходит о направлениях проведения экономических реформ в России.

Именно по этой причине, как показал проведенный анализ, специализированной российской литературе последних лет по проблемам реформирования нефтяного сектора исключительное внимание уделено особенностям процесса реструктуризации предприятий данного сектора и учету особенностей их развития после осуществления реструктуризации.

Анализ предприятий нефтегазового бизнеса, работающих на истощенных месторождениях, позволяет более аргументировано и обосновано подойти к оценке процессов реформирования в нефтяном секторе экономики России и определить возможные направления реструктуризации отечественных предприятий нефтяного комплекса с учетом изменяющихся природно-геологических условий их функционирования.

Учитывая дефицит теоретико-методических разработок по реструктуризации в области экономических механизмов реструктуризации, способствующих процессу внутренних преобразований отдельных нефтяных компаний. В работе изложены концептуальные основы реструктуризации и дана совокупность методических и практических рекомендаций, составляющих сущность новой концепции реструктуризации.

Последовательно рассмотрен ряд вопросов, касающихся сущности и базисных элементов реструктуризации как рыночного механизма реформирования, раскрыты роль и содержание стратегии реструктуризации, выделены этапы ее разработки и отмечены специфические особенности на примере одной из ведущих российских компаний ОАО «Татнефть» с целью ее устойчивого развития.

Обобщение практики реформирования отечественных и зарубежных нефтяных компаний позволяет выявить особую роль различных направлений реструктуризации и их влияние на синхронность этапов и стадий реформирования. Наиболее значительным проявлением асинхронности является до настоящего времени значительное отставание в формировании нового экономико-правового механизма реструктуризации, с учетом резко меняющейся среды окружения нефтяных компаний. С этой целью выделены отдельные направления реструктуризации предприятий, находящихся в сложных экономических и природных условиях, таких как ОАО «Татнефть». Это сделано с широким привлечением практического материала, что особенно важно для обобщения практики реструктуризации отдельных нефтяных компаний.

В заключении сформулированы основные выводы работы.

1. Проведенный анализ рынка нефтесервисных услуг Российской федерации, позволил выявить сильных и слабых игроков на рынке, раскрыть основные проблемы и наметить пути совершенствования рынка нефтесервисных услуг.

2. Обзор методологических основ реструктуризации вскрыл проблемы в области экономической оценки последствий корпоративной реструктуризации и выбора ее направлений.

3. С целью повышения эффективности нефтесервисных услуг, разработана структурно-организационная модель реструктуризации нефтесервисных услуг предприятий нефтедобычи, работающих на истощенных месторождениях, включающая варианты, критерии, этапы, цели, мероприятия, методы и последствия реструктуризации, представленная в виде систематизированных таблиц, схем и рисунков.

4. С целью оптимизации принятия управленческих решений предложен метод экономической оценки последствий реструктуризации и ее основных направлений, учитывающий контролируемость отдельных параметров эффективности нефтегазового производства в сложившихся условиях хозяйствования и предусматривающий альтернативность принятия решений.

5. Методологические разработки подтверждены практическими расчетами вариантов реструктуризации на примере предприятий нефтегазодобычи нефтяной компании ОАО «Татнефть», что позволяет рекомендовать их для внедрения на предприятиях других нефтегазовых компаний, работающих на истощенных месторождениях.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Кротков, Глеб Игоревич, 2012 год

1. Александров В. Готовность номер один. Нефтегазовый сервис восстанавливает свой докризисный потенциал / В.Александров // Нефтяной сервис специальный выпуск журнала «Нефть России». - 2011. - 09 июня. - с. 19.

2. Арслангулов У.Ю. Система управления проектными рисками нефтегазовом секторе. М.: Нефть, газ и бизнес №7 2008 (99), с. 11-13

3. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия: Учеб. пособие для вузов. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - С. 7.

4. Брагинский О.Б. Нефтегазовый комплекс мира. М.: Нефть и газ, 2006. С.636.

5. Валдайцев C.B. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- С. 663-664.

6. Варламов А.И. Ильинский A.A., Милетенко Н.В, Череповинцын А.Е. и др. Проблемы формирования стратегического резерва углеводородного сырья России. Санкт Петербург, Наука, 2008, с.316.

7. Бахрушина М.А. Внутрипроизводственный учет и отчетность. Сегментарный учет и отчетность. Российская практика: проблемы и перспективы. М.: АКДИ Экономика и жизнь, 2000. - 192 с.

8. Голубев Д.В. Управление затратами по критериям эффективности нефтегазодобывающего производства // Сборник материалов 7 международного форума ТЭК России. СпБ: изд-во Горного института 2007, стр. 60-63.

9. Голубев Д.В., Крайнова Э.А. Экономический механизм принятия управленческих решений для повышения эффективности нефтегазодобывающего предприятия //М.: Нефть, газ и бизнес, 2008, №5.

10. Грандберг С.А. Мировые тенденции в реструктуризации нефтяных компаний//М.:Нефть, газ и бизнес. 2003. №1.

11. Гританс Я.М. Организационное проектирование и реструктуризацияреинжиниринг) предприятий и холдингов. М.: Волтерс Клувер, 2005132

12. Денисова А.Л., Каркуленко Н.Г. Проектирование деловых процессов: организационные и синергетические аспекты. М., 2005

13. Департамент консалтинга РосБизнесКонсалтинг, Аналитический обзор «Российский рынок нефтесервисных услуг». Москва, 2012. 146с.

14. Евсеев А. Стратегия реструктуризации предприятий в условиях кризисной ситуации // М.:Проблема теории и практики управления, 1999. №3.

15. Евтушенко Е.В. Интеграционные процессы в нефтегазовом комплексе. // М.: Нефть, Газ и Бизнес, № 5, 2005. с. 49 - 52.

16. Евтушенко Е.В. Основы стратегической реструктуризации предприятий. М, Перспектива, 2003. с.265

17. Ерофеев А., Грановский Б. Как планировать реструктуризацию бизнеса // М.: Управление компанией, № 8, 2002. с. 31-37.

18. Жизнин С.З. энергетическая дипломатия России. М.: ИстБрук, 2005, с.637.

19. Захарова М.В. Методический подход к решению проблем реструктуризации региональных энергетических компаний // Межвузовский сборник научных статей «Современные проблемы экономической теории и практики» Уфа, УГНТУ, 2004, с. 173-181.

20. Захарова М.В. Экономический механизм обеспечения гибкого развития энергетических предприятий в условиях реструктуризации // Межвузовский сборник научных статей «Современные проблемы экономики» Уфа, УГНТУ, 2004, с. 100-109 .

21. Ишмияров М.Х., Крайнова Э.А. Реструктуризация как экономический механизм повышения эффективности нефтегазового производства М.: Изд-во «Нефть и газ», 2003. с. 235

22. Каганов В.Ш., Подкатилин A.B. Технология эффективных решений -инструмент для руководителя // Компас промышленной реструктуризации, 2003, № 4. с. 39-40.

23. Каплан Р., Нортон Д. Организация ориентированная на стратегию. М.: ЗАО «Олимп бизнес», 2003

24. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. М.: ЗАО «Олимп бизнес», 2003

25. Карпов А.Е. Бюджетирование как инструмент управления. М: Результат и качество, 2005 400с.

26. Ковалев Д.А., Мархасина М.В., Иванова З.И. «Научно-технические работы и особенности учета расходов на их выполнение в целях налогообложения». // М.: Информационно-аналитический журнал «Нефть, Газ и Бизнес», №6,2006

27. Коллинз Дж. Больше, чем бизнес: как преодолеть ограничение и построить великую компанию. Пер. с англ. М: Альпина Бизнес Букс, 2006-235с.

28. Кондратьев В.В., Краснова В.Б. Реструктуризация управления компанией. М.: ИНФРА-М, 2000.

29. Кордон К., Фолмен Т., Ванденборт М. Пять важных подходов к осуществлению реструктуризации // М.: Маркетинг. 1999. № 3. с. 75-82.

30. Крайнова Э.А. Модели структурных изменений в ходе реструктуризации нефтегазового производства. М: Нефть, газ и бизнес, №4,2008. -С. 28-29.134

31. Крайнова Э.А. Мохов М.Н. Экономическая оценка последствий реструктуризации предприятий НТК// М: Нефть, газ и бизнес №4, 2008, с. 48-53

32. Крайнова Э. А., Кротков Г. И. Проблемы и стратегические приоритеты развития российского рынка нефтесервисных услуг. Информационно-аналитический журнал «Нефть, газ и бизнес» №7, 2011 с. 12-15 (ВАК РФ)

33. Кротков Г. И. Принципы и предпосылки формирования нефтегазодобывающего кластера сервисного обслуживания. Научно-экономичесий журнал «Проблемы экономики и управления НТК» №10,2011 с.22-29. (ВАК РФ)

34. Кротков Г. И. Методический подход к оценке организационных изменений при реструктуризации нефтяных компаний. Научно-экономичесий журнал «Проблемы экономики и управления НТК» №3,2012 с.45-50. (ВАК РФ)

35. Кротков Г. И. О результатах реструктуризации ОАО «Татнефть». Тезисы докладов 8й всероссийской конференции молодых ученых, специалистов и студентов «Новые технологии в газовой промышленности» 2009 г. с.39.

36. Кротков Г.И., Крайнова Э. А. Особенности внутрикорпоративной структуры управления ОАО «Татнефть». Тезисы докладов 9й Всероссийской научно-технической конференции «Актуальные проблемы развития нефтегазового комплекса России», Москва, 2012. с.183-184.

37. Кротков Г. И. Особенности реструктуризации зарубежных и российских нефтегазовых компаний. Тезисы докладов 8й Всероссийской научнотехнической конференции «Актуальные проблемы развития нефтегазового комплекса России», Москва, 2010. с.213.

38. Лавущенко В.П. Корпоративное управление нефтегазовом комплексом на примере ОАО «Татнефть», М.-2003

39. Лавущенко В.П. О результатах реструктуризации ОАО «Татнефть» за 2003-2008 годы М.: Нефть и жизнь, №2, 2009, с. 10-12

40. Мазур И.И, Шапиро В.Д и др. Реструктуризация предприятий и компаний. М.: Высшая школа, 2000. 587 с.

41. Мельников К. Правительство занялось сервисом // Газета "Коммерсантъ". -№11 (4796), 24.01.2012.

42. Мархасина М.В., Череповицын А.Е. Причины и направления реструктуризации НТК в зависимости от вызовов внешней среды. М.: Нефть, газ и бизнес, №2, 2010

43. Методические рекомендации по реформе предприятий. М.: ИНФРА-М, 2000. - 96 с.

44. Миловидов К.Н. Экономика мировой нефтяной промышленности. М.: РТУ нефти и газа им. ИТ.М. Губкина, 2003 г., с. 175.

45. Миловидов К.Н., Коржубаев А.Г., Эдер Л.В. Нефтегазообеспечение в глобальной экономике. М.: Центрлитнефтегаз, 2006, с.394.

46. Пирогов А. Особенности слияний и поглощений российских компаний // Управление компанией,№5, 2002

47. Ригер Ф. Реструктурирование предприятий в условиях кризисных ситуаций//М.: Финансовый бизнес, №3, 1997. С. 55-61.

48. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия: анализ и планирование. -М: Дело, 2000.

49. Телегина Е.А. Международные инвестиции в мировую энергетику и роль России на глобальных энергетических рынках. М.: Информ-Знание, 2005 с.448.

50. Телегина Е.А. Стратегическое управление НТК: кризис и перспективы устойчивого развития. М.: Информ-Знание, 2009 с.400

51. Телегина Е.А. Стратегия развития мирового нефтегазового комплекса: перспективы диверсификация. Санкт Петербург, Записки Горного института, т. 179,2008. с. 232-241.

52. Телегина Е.А., Крайнова Э.А., Масленикова JI.B., Студеникина J1.A. Стратегическое управление нефтегазовым комплексом в условиях неопределенности: тенденции современного развития. М: Информ-Знание, 2008. -С. 431.

53. Типовая программа реформирования (проект) // Документы. Ведомственное приложение "Российской газеты", 23.08.97.

54. Томас Р. Количественные методы анализа хозяйственной деятельности. -М: Дело и Сервис, 1999. 432с.

55. Фрезе Э. и др. Реструктуризация предприятий: направление, цели, средства // М.: Проблемы теории и практики управления, №4, 1996.

56. Череповицын А.Е. Концептуальные подходы к разработке инновационно-ориентированной стратегии развития нефтегазового комплекса. С-Петербург. Санкт-Петербургский горный институт им. Г.В. Плеханова, 2008, с.198.

57. Чернышева Н.Д. Принципы формирования национальных энергетических стратегий, М.: Нефть, газ и бизнес №7 2008 (99), с.8-10

58. Гражданский кодекс Российской Федерации.

59. Налоговый кодекс Российской Федерации.

60. Закон об Обществах с Ограниченной Ответственностью.

61. Закон об Открытых Акционерных Обществах.

62. Banks F.E. Energy Economics: a modern introduction, Klüver Academia, 2000, p.276

63. Marcel A. Lamoureux. Evolution of Electric Utility Restructuring in the UK // IEEE Power Engineering review, June 2001, Vol. 21, № 6.

64. Montgomery J. Panel Presentation for US AID Restructuring Conference, Moscow, 25.03.1997.

65. Morten T. Hansen, Nitin Nohria, Thomas Tierney. What's your strategy for managing knowledge? Harvard Business Review, March April, 1999.

66. Oil and Gas Exploration and Production // Reserves, costs, contracts Paris: Editions Technip, 2004, s.306t