Использование современных финансово-экономических инструментов в управлении корпоративными структурами тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Докучаев, Михаил Вадимович

• Докучаев, Михаил Вадимович
• кандидат экономических наук
• 1999

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Докучаев, Михаил Вадимович

Глава I. Тенденции развития российских корпоративных структур экономики переходного периода ч

§ 1. Современная детерминанта реформационного процесса и ее

It оценка

§ 2. Генезис процесса корпоратнвизации российской экономики

§ 3. Инструментарий финансово-экономического механизма управления корпоративными структурами.

Глава II. Основные направления становления и развития корпоративного финансового планирования

§ 1. Стратегия в системе экономического регулирования развития крупных компаний

§2. Системы стратегического планирования корпоративных образований

§3. Использование методов бюджетирования в управлении корпорацией

Глава III. Пути и методы обеспечения финансовоэкономической устойчивости крупных компаний

§ 1. Основные направления совершенствования принятия решений в управлении корпорациями.

§ 2. Стратегия компании по выходу из платежного кризиса

§3. Инвестиционная траектория развития крупной компании и методы ее корректировки.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Использование современных финансово-экономических инструментов в управлении корпоративными структурами»

Актуальность исследования. Сложность и динамика финансово-экономических процессов в реформируемой экономике России усиливается, что требует адекватных мер, способных обеспечить нормальный процесс рыночных преобразований на уровне предприятий и организаций.

Сформировавшийся на первых этапах реформирования тип финансово-организационных связей и отношений экономических субъектов сдерживает процесс эффективного воздействия прогрессивных и современных форм организации управления производством, не обеспечивает необходимых условий для интенсификации производства и перехода к возобновлению экономического роста. Во многом это явилось следствием необоснованного снижения уровня государственного воздействия на производство под влиянием предпринимательской эйфории, неэффективного процесса приватизации, приведшей к дезинтеграции промышленных комплексов в отраслях промышленности, падению их производственной и инвестиционной активности.

В этой связи формирование и развитие корпоративного сектора экономики является важнейшим стратегическим направлением организационно-структурного преобразования экономики страны. Как показывает опыт работы крупнейших российских компаний (ОАО "Газпром", РАО "ЕЭС", "АвтоВаз" и др.). они нуждаются в серьезной поддержке со стороны государства, в четком определении их роли в экономике, в нормальных финансово-экономических условиях, обеспечивающих реальные перспективы развития, в выработке надежного финансово-кредитного, тарифно-ценового и налогового инструментария.

Спрос на эффективные модели финансирования и планирования и организационно-технологическое обеспечение деятельности корпорации возрастает, так как от их реализации зависят нормальная платежеспособность корпоративных образований, реализация инвестиционных программ, финансово-экономическое будущее современных крупных российских компаний.

Анализ исторического и современного опыта функционирования крупных корпоративных образований в мировой практике показывает их ключевую роль в развитии рыночных отношений, что требует углубленного теоретического осмысления сложившейся социально-экономической ситуации и процессов структурообразования в реформируемой экономике России. Только крупные корпоративные структуры способны обеспечить технологический прогресс, конкурентоспособность на внешних рынках и возобновление экономического роста.

Корпоративный сектор российской экономики находится в стадии становления и развития, что обусловливает необходимость решения ряда методологических и методических проблем его формирования и регулирования деятельности. В этой связи акцент в диссертационной работе сделан на анализе состояния инструментария финансово-экономического механизма управления корпоративными структурами и выработку рекомендаций по его совершенствованию.

Цели и задачи исследования. Основной целью диссертационной работы являются комплексное исследование финансово-экономических проблем регулирования деятельности крупных корпоративных образований и выработка практических рекомендаций по использованию и совершекнствованию инструментов корпоративного финансового планирования, а также определение путей и методов обеспечения финансово-экономической устойчивости корпоративных структур. В соответствии с этой целью в диссертации осуществляется последовательное решение следующий основных задач:

• анализ современных детерминант развития экономики станы и тенденций становления корпоративного сектора экономики страны;

• системная оценка состояния инструментария финансово-экономического механизма управления корпоративными структурами;

• исследование процессов выработки стратегии и разработка рекомендаций по налаживанию системы стратегического планирования корпоративных структур;

• подготовка предложений по использованию методов бюджетирования в системе управления корпорациями;

• выработка основных направлений совершенствования принятия решений в финансовом менеджменте корпораций;

• анализ инвестиционной траектории крупной компании и рекомендации по методам ее корректировки.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются методы и инструменты финансово-экономического регулирования развития крупных российских корпоративных образований.

Объектом исследования являются крупные корпоративные образования и системы управления ими.

Научная методология исследования базируется на современных достижениях теории и практики, принятых законах, правовых актах регулирования развития экономики и систем корпоративного финансово-экономического регулирования в России и развитых странах, результатах научных исследований и практических разработок российских и зарубежных ученых и специалистов, работах Научно-исследовательских организаций в области управления корпоративными образованиями.

В качестве информационной базы использованы статистические и аналитические материалы Правительства РФ, Госкомстата РФ, Министерства финансов РФ, Министерства экономики РФ, практические разработки в области финансово-экономического регулирования ряда крупных российских компаний, в частности ОАО "Газпром", в которых автор принимал личное участие, материалы конференций и симпозиумов.

Для достижения целей диссертационного исследования и решения поставленных в нем задач автором использовались элементы системного и логического анализа, программно-целевые и экономико-статистические методы, методы сравнительного анализа.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании основных направлений и разработке рекомендаций по формированию и использованию системы финансово-экономических инструментов регулирования деятельности крупных корпоративных структур, подготовке предложений по развитию корпоративного финансового планирования, выработке финансовой стратегии корпораций и использованию методов бюджетирования в системе управления корпорациями. К важнейшим результатам исследования, полученным лично автором, относятся следующие:

• на основе исследования генезиса корпоративизации российской экономики предложена схема его основных этапов, обоснована необходимость формирования в российской экономике современного цивилизованного государственно-корпоративного сектора, опирающегося на сочетание общественных и частных интересов;

• определены базовые принципы и организационные контуры формирования стратегии развития корпорации в рамках структурно модернизационного типа преобразований;

• обоснована необходимость усиления роли стратегии в системе экономического регулирования развития крупных компаний, предложена сценарная основа выработки финансовой стратегии компании, дана аналитическая оценка используемых методов формирования стратегии корпорации, рекомендации по решению организационных проблем реализации стратегического планирования;

• проведена систематизация инструментария финансово-экономического механизма управления корпоративными структурами, даны предложения по обеспечению целостности экономического механизма корпоративного регулирования, повышению роли плановой координации в деятельности корпораций;

• выработаны рекомендации по активизации использования методов бюджетирования в финансовом планировании крупной компании, предложен порядок формирования бюджета компании на основе использования центров финансового учета, обоснованы рекомендации по организации бюджетного контроля и оперативного анализа в компании;

• определены основные направления совершенствования принятия решений в управлении компаниями, обоснована необходимость вертикальной интеграции контрольно-регулирующих функций в финансово-денежном модуле компании, предложена кризисная схема финансового управления компанией и схема стратегического управления затратами, а также направления корректировки учетной политики комплекса;

• предложены методы корректировки сложившихся механизмов инвестиционной политики, разработана схема корпоративного инвестирования и финансово-кредитного регулирования инвестиционного процесса с использованием критерия общей полезности проектов в целом для компании, а не в рамках одного процесса.

Практическое значение и апробация работы. Результаты данного исследования частично уже использованы в практической работе по совершенствованию системы управления ОАО "Газпром". Это касается введения практики бюджетирования в компании, организации финансового учета и контроля, отработки схемы принятия решений при выборе инвестиционных проектов компании. Основные положения диссертационной работы докладывались на конференциях, симпозиумах, научно-практических совещаниях: 5-ая Конференция «Природный газ и инвестиционные возможности России и СНГ». Лондон, 1996: Организационный съезд Европейского делового конгресса (секция «Финансы и банки»), Бонн, 1997; Всероссийская конференция «Вексель и вексельное обращение в России», Москва, 1998.

Публикации: По материалам диссертационного исследования опубликованы 3 работы общим объемом 4,8 п.л.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Докучаев, Михаил Вадимович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Кризис российской экономики переходного периода носит системный характер и охватывает практически все отрасли и сферы жизни государства, и одним из его проявлений является кризис управления, связанный во многом с отставанием организационных систем от собственно производственных процессов и социально-экономического развития страны в целом. Данная ситуация обусловливает необходимость активной выработки новой, современной структурой схемы управления экономикой, и ключевым ее звеном должен быть корпоративный сегмент управления, корпоративная модель экономического регулирования.

Переход в XXI век будет ознаменован процессом активной институциональной модернизации корпоративной и финансово-кредитной системы экономики страны. Несмотря на наличие некоторой традиционности в формировании этих систем, превалировавших в первые годы реформирования, в настоящее время наблюдаются прогрессивные процессы, отвечающие общемировым тенденциям организационно-структурного развития экономики страны.

2. В настоящее время представляется возможным утверждать, что в России идет процесс (хотя и медленно) формирования современной цивилизованной государственно-корпоративной финансовой модели экономики, причем корпоративный сегмент начинает играть все большую роль. Это и обусловливает необходимость обоснования и поиска направлений эффективных механизмов и инструментов реализации этой модели, особенно в корпоративном секторе, причем прежде всего не в его финансово-банковском сегменте, а в производственно-ориентированном, работающем в реальном секторе экономики.

Практически речь идет о создании модели государственной системы России, аккумулирующей опыт прошедших лет и впитавшей наиболее эффективные методы и инструменты регулирования, выработанные в процессе общемирового развития.

3. Анализ показывает, что общая схема управления крупными российским корпорациями в своем развитии все больше приобретает черты смешанной модели корпоративного управления, имея в виду сочетание определенного уровня (довольно значительного) государственного воздействия на регулирование корпоративных процессов (ценообразование, налогообложение, контрольный пакет акций) и эффективной современной системы корпоративного регулирования (стратегическая ориентация экономического регулирования, бюджетирование и др.).

4. Практика требует активного использования опыта внутрикорпоративного управления и планирования, накопленного у нас и в развитых странах Запада, в частности, это касается системы стратегического управления.

В теории стратегического управления под стратегическим планированием следует понимать процесс разработки стратегий и основных методов их осуществления. Стратегическое планирование представляет собой адаптивный процесс, в результате которого происходит регулярная (ежегодная) корректировка решений, оформленных в виде планов, пересмотр системы мер по выполнению этих планов на основе непрерывного контроля и оценки происходящих изменений в деятельности предприятия.

5. Активизация процессов реформирования обусловила объективную необходимость внедрения планирования в управление бюджетом крупных корпораций. Практически речь идет о внедрении современных, основанных на научных концепциях схем финансового планирования на основе бюджетных моделей - бюджетирования, являющегося сложным инструментом для динамичной коллективной работы, для эффективного использования которого необходима его интеграция с организационной и информационной структурами компании.

В организационном плане процесс бюджетирования требует, во-первых, отработки организационной схемы финансового планирования (структура, механизмы, функции) с учетом фактора времени; во-вторых, обучения специалистов и исполнителей, финансистов, менеджеров. При этом новая схема финансового планирования компании должна быть органично вписана в общую схему-модель организации управления компанией. В технологическом плане должен быть обеспечен эффективный процесс обработки и анализа информации, причем для решения рутинных задач по обработке данных должны использоваться специальные программные продукты.

6. Анализ показывает необходимость совершенствования механизма принятия решений в управлении крупными компаниями. В настоящее время можно отметить наличие определенно противоречивых тенденций, связанных с сосредоточением руководства компании в основном на решении вопросов распределения ресурсов, движения активов при слабом регулируемом обеспечении принятия решений по этим важнейшим проблемам, что создает условия для необоснованных решений.

Это обуславливает необходимость реализации комплекса мер по совершенствованию планово-регулирующей системы компании, в частности: необходимо ускорить разработку отдельных модулей регулирования деятельности компании; должны быть разработаны регламенты о порядке принятия решений в ходе формирования плана; целесообразно разработать особый модуль развития, в рамках которого целесообразно выделить план проведения проектно-изыскательских работ (речь идет о формировании отдельного плана-бизнеса по разработке проектной документации и проведению проектно-изыскательских работ), что позволит избежать нецелевого использования средств дочерними предприятиями ОАО при проведении проектных работ; должна быть разработана единая система критериев оценки важности проектов при распределении финансовых ресурсов; целесообразно продолжить работу по ужесточению контроля за деятельностью дочерних предприятий, прежде всего путем усиления аналитической работы (экспресс-анализ).

7. Неплатежи стали адекватным инструментом российской экономики, ее адаптирования к неэффективной схеме приватизации, социальной дифференциации и коррупции в критических масштабах. Кризисная ситуация в платежно-расчетных отношениях требует выработки антикризисных механизмов преодоления этой ситуации, в частности, установления жестких, специальных режимов регулирования финансового оборота. Схема установления данного режима может быть следующей: организация финансовой диагностики предприятий; установление в качестве критерия для включения предприятия в систему специального режима соотношения выручки и объемов текущих обязательств (заемных средств с длительным сроком); осуществление анализа бухгалтерского баланса и отчетности на предмет подготовки акта, устанавливающего неплатежеспособность предприятия; выработка схемы реструктуризации текущих обязательств (на дату закрытия баланса).

8. Инвестиционная деятельность требует использования современных методов регулирования и поддержки, что связано с длительностью инвестиционного цикла, повышенным риском инновационно-инвестиционного бизнеса, особенно в экономике переходного периода. При этом последовательное проведение системы мер по регулированию инвестиционной деятельности во многом связано с поддержкой стратегически важных проектов и программ. Данная поддержка должна осуществляться в рамках общей комплексной схемы корпоративного инвестирования, которая должна увязывать в комплексе все элементы процесса и его участников.

9. В условиях дефицита финансовых ресурсов, направленных на реализацию инвестиционных проектов, чрезвычайно важным является выбор наиболее эффективных по разным параметрам проектов. Одной из мер в этом направлении является реализуемая тенденция по централизации инвестиционной политики и сосредоточению принятия решений в Администрации компании, особенно в части распределения финансовых ресурсов. Данная мера позволяет оптимизировать инвестиционную политику по критерию полезности проектов в целом для «Газпрома» (а не в рамках одного проекта). Использование данного критерия позволяет обеспечить разграничение проектов на стратегически ориентированные (с позиций всего «Газпрома») и частные проекты, решающие проблемы дочерних предприятий.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Докучаев, Михаил Вадимович, 1999 год

1. Россия в цифрах. 1998. М.: Финансы и статистика, 1997.

2. Социально-экономическое положение России. М.: Государственный комитет РФ по статистике. 1996,1997, 1998.

3. Меморандум Правительства РФ и ЦБ России об экономической политике и финансовой стабилизации. 16 июля 1998 г.

4. Указ Президента РФ от 22 июля 1994 г. "Об основных положениях государственной программы приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации после 1 июля 1994 г."

5. Ю.Темпы динамики промышленного производства. Конъюнктурная оценка на 1999 г. Центр экономической конъюнктуры при Правительстве РФ.11 .Уточненный прогноз социально-экономического развития Минтопэнерго на 1999 г. Минтопэнерго РФ, 1998

6. Абалкин Л.И. Спасти Россию. М.: ИЭ РАН, 1999.

7. Анализ опыта управления государственной собственностью в странах с развитой рыночной экономикой. М.: Экон., 1993.

8. Амуржуев О.В., Дороганцев А.Е. Неплатежи: способы предотвращения и сокращения. М.: ИНФРА-М, 1995.

9. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. Изд. Питер, 1999.

10. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению. М.: ЮНИТИ, 1995

11. П.Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. М.: Финстатинформ, 1995.

12. Архангельский В.Н. Еще одна концепция развития экономики России. М.: 1996

13. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось-89, 1995

14. Банкротство: стратегия и тактика выживания. М.: 1993.

15. Белоусов Р. Экономическая теория России. XX век. Кн. 1. М.: ИЗДАТ, 1999.

16. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. Пер. с англ., Изд. 2-е перераб. и доп. М.: АОЗТ "Интерэксперт" ИНФРА-М, 1995.

17. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-Бизнес, 1997.

18. Валентей С.Д. Федерализм: российская история и российская реальность. М.: ИЭ РАН, 1998.

19. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика,1996.

20. Винокуров В.А. Организация стратегического управления на предприятии. М.: Центр экономики и маркетинга, 1996.

21. Грейсон Дж-мл., О' Делл К. Американский менеджмент на пороге XXI века. Пер. с англ. М.: Экономика, 1991.

22. Гайдар Е. Государство и эволюция. М.: Евразия. 1995.

23. Глазьев С.Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития. М.: ВлаДар, 1993.

24. Голанский М.М. Будущее мировой экономики и перспективы России. М.: 1994.

25. Голубев С.Г. Эволюция и перспективы развития ассоциативных форм собственности. М.: Луч, 1993.

26. Грачева М.В. Современная инвестиционная политика ведущих промышленных корпораций ФРГ и Великобритании: сравнительный анализ. М.: Наука, 1990.

27. Грязнова А.Г. и др. Биржевая деятельность. М.: Финансы и статистика, 1995.

28. Гэлбрейт Дж. Новое индустриальное общество. Пер. с англ. М.: Прогресс, 1969.

29. Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Пер. с англ. JI., 1991.

30. Долганов А.В. Логика антикрисного реформирования (системный подход). Пенза, 1998.

31. Дойль П. Маркетинговое управление и стратегии. Изд. Питер, 1999.

32. Долгосрочная стратегия социально-экономического развития России до 2010 г. М.: ИЭ РАН, 1996

33. Делягин М. Экономика неплатежей: как и почему мы будем жить завтра. М.:1997.

34. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. Акции, облигации, векселя. М.: Финансы и статистика, 1995.

35. Завьялов П.С. Демидов В.Е. Формула успеха: маркетинг. М.: Международные отношения 1991.

36. Инфляция и проблемы социальной защищенности населения в период формирования рыночных отношений. М.: 1992.

37. История мировой экономики. Хозяйственные реформы 1920-1990 гг. М.: ЮНИТИ, 1995

38. Казакевич Д.М. Экономические методы в управлении. М. Наука, 1992

39. Коваленко В.П. Всемирный рынок: экономические законы развития. М.: 1990.

40. Колганов А.И. Коллективная собственность и коллективное предпринимательство. М.: 1993.

41. Кондратьев Н.Д. Избранные сочинения. М.: Экономика, 1993.

42. Концепция управления федеральной собственностью. Экономика, 1993.

43. КостинГ. Планово-управляемая двухуровневая экономика. М. 1994.

44. Курс переходной экономики: Учебник для вузов (Под ред. Л.И. Абалкина). М.: Финстатинформ, 1997.

45. Крылов Э.И. Анализ эффективности производства, научно-технический прогресса и хозяйственного механизма. М.: Финансы и статистика, 1991.

46. Кучин Б.Л., Якушева Е.В. Управление развитием экономических систем, технический прогресс, устойчивость. М.: Экономика, 1990.

47. Куликова С.В. Экономические методы государственного и регионального управления. Саратов, 1993.

48. Лавров A.M.: Суднин B.C. Собственность. Приватизация. Управление. Маркетинг. Кемерово, 1993.

49. Лавров С.Н., Фролов Б.А. Валютно-финансовые отношения предприятий и организаций с зарубежными партнерами. М.: Финансы и статистика, 1992.

50. Лившиц А.Ю. Экономическая реформа в России и ее цена. М.: 1994.

51. Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей (пер. с англ.). М.: Прогресс, 1992.

52. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. М.: Финансы ЮНИТИ, 1998.

53. Львов Ю.А. Основа экономики организация бизнеса. СПб, 1992

54. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. М.: Республика, 1992.

55. May В.А. Экономика и власть. М.: 1995.

56. Мизес Л. Бюрократия. Запланированный хаос. М.: Дело, 1993.63 .Международное предпринимательство: анализ зарубежного опыта. М.: Наука, 1992.

57. Мельник М.В. Анализ и оценка систем управления на предприятиях. М.: Финансы и статистика, 1990.

58. Мельников С. Муниципальный менеджмент. МИКО, 1995.

59. Мельников С. Корпоративизм российский путь реформ. М.: 1996.

60. Мерсер Д. ИБМ: управление в самой преуспевающей корпорации мира. М.: Прогресс, 1991.

61. Мильнер Б.З. Промышленная политика России. М.: 1993.

62. Мильнер Б.З. Организация структуры управления в условиях регулируемого рынка. М.: 1991.

63. Мильнер Б.З., Лексин В. Реформа управления и управление реформой. М. Наука, 1994.71 .Модернизация: зарубежный опыт и Россия. М.: 1994.

64. Монополизм и антимонопольная политика. М.: 1993.

65. Моторыгин Б.Д., Соколов Р.А. и др. Программно-целевое управление и хозрасчет в науке. М.: Экономика, 1991.

66. Мусатов В.Т. Фондовый рынок. Инструменты и механизмы. М.: Международные отношения, 1991.

67. Налоги в развитых странах. М.: Финансы и статистика, 1991.

68. Носкова И.Я. Финансовые и валютные операции. М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 1996.

69. Нуреев P.M. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. М.: Финстатинформ, 1995.78.0бминский Э.Е. Глобальные интересы и национальная экономика. М.: 1990.

70. Оптимизация структур и механизмов федерального и регионального управления. М.: Экон., 1994.

71. Переход к рынку: борьба мнений. М.: Наука, 1993.

72. Песоцкая Е.В. Социально-экономические моделирование и маркетинг. М.: 1994.

73. Плакиткин Ю.А. Отраслевое управление в новых условиях хозяйствования. М.: 1990.

74. Портфель конкуренции и управления финансами. М.: 1986.

75. Предпринимательство в конце XX века. М.: Наука. 1992.

76. Приватизация: зарубежный опыт и правовое регулирование в России. М.: Экономика, 1992.

77. Принципы инвестирования. М.: Экономика, 1992.

78. Промышленная политика России и механизм ее реализации. М.: 1993.

79. Родионова В.М.: Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятий в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995

80. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики. М.: ИЭ РАН, 1997

81. Романов А.Н., Лукасевич И.Я. Оценка коммерческой деятельности предпринимательства . М.: Финансы и статистика, 1993.

82. Рыночная экономика: выбор пути. М.: 1991.

83. Рудзицкий Б.М. Управление научно-техническим прогрессом. М.: Наука, 1990.

84. Сакс Дж. Д., Ларрен Б. Макроэкономика: глобальный подход. М.: Дело, 1996. ЮО.Санталайнен Т и др. Управление по результатам (пер. с англ.). М.: Прогресс,1988.

85. Санте Б. Инновация как средство экономического развития (пер. с англ.). М. 1990.

86. Ю2.Самуэльсон П. Экономика. М.: 1992.103 .Семенов А.Л., Соколов О.И. Теория и практика стратегического управления крупной капиталистической фирмой. М.: МНИИПУ, 1989.

87. Сенчагов В.К. Экономическая реформа в России. М.: 1993.

88. Синельников С. Бюджетный кризис в России: 1985-1995. М.: 1995. Юб.Современные формы хозяйствования: зарубежный и отечественный опыт. М.:1993.

89. Сорос Дж. Алхимия финансов. М.: Инфра-М, 1994

90. Стратегическое управление в банковской деятельности. М.: 1995.

91. Сумароков В.Н. Государственные финансы в системе макроэкономического регулирования. М.: Финансы и статистика, 1996.

92. Ю.Стратегия и тактика перестройки. М.: 1990.

93. Ш.Стрыгин А.В. Организационное взаимодействие в управлении. М. Финансы и статистика, 1993.

94. Теория и практика управления в условиях становления рыночных отношений. М.: Наука, 1993.

95. Тамоовцев B.J1. Государство и экономика. М.: изд. Магистр, 1997.

96. Теория хозяйства. М.: изд. МГУ, 1995.1 ^.Территориальное управление общественным производством. М.: 1993.

97. Пб.Уотерман Р. Фактор обновления. Как сохраняют конкурентоспособность лучшие компании (пер. с англ.). М.: Прогресс, 1988.

98. Управление в условиях рыночной экономики. М.: 1993.

99. Федоров М.В. Валюта, валютные системы и валютные курсы. М.: ПАИМС, 1995.

100. Филаточев И.В. Концепция "открытой экономики": интернационализация и макроэкономическая политика государства. М.: Наука, 1991.

101. Финансово-промышленные корпорации России. М.: *'ДеКа,\ 1999.

102. Финансы. Денежное обращение. Кредит (учебник для вузов). М.: Финансы -ЮНИТИ, 1997.

103. Финансы, денежное обращение и кредит (под ред. В.К. Сенчагова, А.И.Архипова). М.: Проспект, 1999.

104. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М.: Дело, 1993.

105. Халевинская Е.Д. Предприятия с иностранным капиталом в России. М.: Финстатинформ, 1995.

106. Холдинговые компании в рыночной экономике. М.: Гарант, 1992.

107. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993.

108. Хорн Дж. К. Основы управления финансами. Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996.

109. Ценовое регулирование естественных монополий. Материал Национальной службы новостей, март 1997 г.

110. Цыгичко А.Н. Новый механизм формирования эффективности. М.: Экономика, 1990.

111. Цымайло А.В. Платежный баланс и валютный курс. М.: Наука. 1991.

112. Шамхалов Ф.И. Новое российское предпринимательство. М. Экономика, 1994.

113. Шаталин С.С. Переход к рынку. Концепция и программа. М.: 1990

114. Шевченко С.Ю. Салихов C.JI. Механизм приватизации в условиях формирования конкурентной среды. СПб., 1993.

115. Шеремет А.Д., САйфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1995.

116. Шумпетер Й. Капитализм, социализм и демократия. М.: Экономика, 1995.

117. Эклунд К. Эффективная экономика шведская модель. М.: Экономика. 1991.

118. Экономика и бизнес. М.: 1993.

119. Экономическая безопасность: Производство. Финансы. Банки (под ред В.К. Сенчагова) М.: Финстатинформ, 1998.

120. Экономическая стратегия фирмы. С-Пб, 1995.

121. Энергетический сектор в среднесрочной программе развития экономики России. сб : энергетическая политика. Изд. РГАСНТИ, М, 1997.

122. Юданов А.Ю. Конкуренция: теория практика. М.: Тандем, 1996.

123. Юткина Т.Ф. Налоги и налогообложение. М.: ИНФРА-М,1998.

124. Лковец Ю.В. К новой структуре экономики России. М.: 1993.144Лкушев Е.В. Кучин Б.Л. Управление развитием экономических систем техниче жий прогресс, устойчивость. М.: Экономика, 1990

125. Chand'er A. Strategy and Structure. Cambridge, 1962.

126. Domar A. Essay in the Theory of Economic Growth. N. Y., 1960.

127. Walter, Ingo. Global Competition in Financial Services. New York, 1988.

128. Периодические издания (за 1992-19*1. Банковский журнал1. Бизнес и банки1. Бизнес, банки, биржа1. Вопросы экономики1. Деловой мир1. Коммерсантъ1. Коммерсанть-Daily

129. Мировая экономика и международныотношениягг.):

130. Панорама приватизации Российский экономический журнал Рынок ценных бумаг Финансы

131. Финансовые известия Экономист

132. Экономика и общество Экспертл