Инвестиционный потенциал строительной организации: теория, методология, эффективность использования тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Кирничный, Владимир Юрьевич

• Кирничный, Владимир Юрьевич
• доктор экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации доктор экономических наук Кирничный, Владимир Юрьевич

Введение

Глава 1. Теоретические основы управления инвестиционной деятельностью строительной организации в современной экономике

1.1. Инвестиционная деятельность строительной организации как объект управления

1.2. Ресурсно-потенциальный подход к управлению инвестиционной деятельностью строительной организации в современной экономике

1.3. Инвестиционный потенциал как основа развития строительной организации

Глава 2. Формирование инвестиционного потенциала строительной организации в современной экономике и регулирование ее инвестиционных потоков

2.1. Концепция формирования инвестиционного потенциала строительной организации и регулирование ее инвестиционных потоков

2.2. Условия формирования инвестиционного потенциала строительной организации

2.3. Влияние внешней среды на формирование инвестиционного потенциала строительной организации

Глава 3. Комплексный анализ инвестиционного потенциала и механизмы развития инвестиционной инфраструктуры строительной организации

3.1. Оценка структуры инвестиционного потенциала и разработка модели управления инвестиционной инфрастуктурой строительной организации

3.2. Анализ ресурсных потоков при организации инвестиционной инфраструктуры и развитии инвестиционного потенциала строительной организации

3.3. Разработка алгоритма локализации рисков инвестиционного обеспечения проектов строительной организации

Глава 4. Система управления развитием инвестиционного потенциала строительной организации

4.1, Принципы формирования интегрированной системы развития строительной организации

4.2. Влияние органов государственной власти на уровень диверсификации инвестиционных ресурсов и эффективность управления развитием инвестиционного потенциала строительной организации

4.3. Реинжиниринг как технология саморегулирования инвестиционного потенциала строительной организации и гарантия своевременного инвестирования строительных проектов

Глава 5. Эффективность использования инвестиционного потенциала строительной организации

5.1. Построение стратегии и выбор схем инвестиционного обеспечения проектов строительной организации

5.2. Методы оценки эффективности использования инвестиционного потенциала в строительной организации

5.3. Перспективы эффективного управления инвестиционным потенциалом строительной организации в современной экономике 225 Заключение 241 Список литературы 262 Приложение

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инвестиционный потенциал строительной организации: теория, методология, эффективность использования»

Актуальность темы исследования. Для современной экономики характерна постоянная потребность в развитии, выражающаяся в реализации различных программ и проектов, направленных на активную адаптацию современных организаций к изменившимся условиям хозяйствования. Происшедшие в экономике страны преобразования, оказав существенное влияние на все стороны общественной жизни, обусловили изменения существовавших подходов к экономическому обоснованию хозяйственных решений. В условиях трансформации рыночных отношений активную роль начали играть строительные организации, обладающие достаточно стабильным и высоким доходом, а, следовательно, и инвестиционным потенциалом для решения многих социально-экономических проблем развития страны.

Поэтому для современного состояния российской экономики повышается актуальность управления ресурсными потоками отечественных предприятий и организаций. В нашем случае - управление инвестиционным потенциалом строительной организации. Для эффективного управления инвестиционными ресурсами наиболее целесообразно использовать ресурсно-потенциальный подход, позволяющий рассмотреть инвестиционный потенциал строительной организации как систему взаимосвязанных элементов. При этом основной функцией строительной организации является управление инвестиционными ресурсами, которое может быть осуществлено по трем направлениям: через управление производственными мощностями и инвестиционной привлекательностью к бюджетированию и экономическому обеспечению направлений развития инвестиционной деятельности; через планирование и прогнозирование инвестиционной деятельности к эффективному развитию инвестиционных потоков строительной организации; через техническую поддержку инвестиционной деятельности и управление персоналом к окончательному согласованию инвестиционных проектов.

Эффективное управление инвестиционным потенциалом строительной организации возможно только при комплексном подходе к процессу его формирования и развития. Поэтому необходимо детальное изучение инфраструктуры инвестиционной активности строительных организаций, механизмов управления их инвестиционными потоками и проектами, а также разработка стратегии инвестиционного развития, учитывающая современные тенденции глобализации и диверсификации. Результатом данных действий должен стать комплекс мероприятий по эффективному управлению инвестиционной деятельностью строительной организации.

С данных позиций изучение особенностей формирования и развития инвестиционного потенциала строительной организации в современной экономике России является актуальной темой исследования, требующей серьезного научного подхода, позволяющего разработать интегрированную систему развития строительной организации и условия моделирования ресурсного обеспечения ее бизнес-процессов, оценить уровень диверсификации инвестиционных ресурсов и сформировать алгоритм локализации рисков инвестиционного обеспечения ее проектов.

Степень разработанности темы. Экономическая наука уделяет большое внимание методам, механизмам и инструментам, используемым при управлении инвестиционной деятельностью строительных организаций, изучает особенности их инвестиционной активности на российском рынке. Среди отечественных и западных исследователей данной проблематики можно выделить таких, как: В.М.Аньшин, B.C. Бард, В. Беренс, Г. Бирман, Б.Ф. Зайцев, В.И. Кнорринг, Л. Крушвиц, Н. Маренков, H.A. Новицкий, Е.А. Олейников, М. Ромаш, В.К. Сенчагов, В.М. Серов, Е.М. Четыркин, В. Шевчук, В.В. Шеремет, Д Шефер, С. Шмидт и ряд других. Отдельные аспекты выбранной темы нашли свое отражение в академических учебниках и периодических изданиях.

Многие исследователи акцентируют особое внимание на вопросах формирования и развития экспертных систем, особенностях научно-технического развития страны в целом и организаций в частности, а также проблемах реинжиниринга бизнес-процессов в современных условиях управления строительством. Этой проблематике посвящены труды многих отечественных и зарубежных ученых-экономистов. Среди специалистов, внесших значительный вклад в исследование различных вопросов, инструментов и систем управления изменениями отечественных организаций, позволяющих повысить эффективность их хозяйственной деятельности и рыночную конкурентоспособность производимой ими продукции в современной экономике, следует отметить работы: З.С. Абутидзе, Р. Аккофа, А.Н. Батурина, В.В. Бочарова, Н.П. Бусленко, Ю.Б. Гермейера, Т. Давенпорта, В.А. Ирикова, В.Г.Колосова, В. Коттса, П.В. Кутелева, В.Г. Медынского, Л.Э. Миндели, В.И. Носова, Е.Г. Ойхмана,

Э.В. Попова, М. Робсона, Б. Твисса, И.Л. Туккеля, Ф. Уллаха, М. Хаммера, М.Д. Шапота и др.

Значительный вклад в развитие теоретических основ организации инвестиционной деятельности и совершенствования инвестиционного потенциала строительных организаций различных отраслей и регионов внесли такие отечественные и зарубежные ученые, как: А.Н.Асаул, A.B. Батрак, В.М.Васильев, В.А. Горемыкин, Х.М. Гумба, Л.А. Дикман, A.A. Збрицкий, Л. Игнатов, А.Б. Крутик, И.А. Либерман, С.Н. Максимов, Ю.П. Панибратов, Н.И. Пасяда, И.А. Рахман, В.И. Ресин, В. Семенов, И.С. Степанов, Е. Толмачев, Г.М. Хайкин, Л.М. Чистов и др.

Разработка проблемы эффективного использования инвестиционного потенциала строительной организации и повышения качества распределения ее инвестиционных ресурсов за счет внедрения интегрированной системы управления строительной организацией и алгоритма локализации рисков инвестиционного обеспечения ее проектов является относительно новым научным направлением.

До настоящего времени разработке концепции управления и эффективного использования инвестиционного потенциала строительной организации в отечественной литературе уделялось недостаточное внимание. Разработка данной концепции по праву является новым экономическим направлением и позволяет сформировать политику и стратегию развития инвестиционной деятельности строительной организации в современной российской экономике. Поэтому изучение данной проблематики является весьма актуальной областью исследования.

Цель и задачи исследования. Основная цель диссертационной работы заключается в развитии и апробации теоретико-методологических подходов и прикладных механизмов управления и повышения эффективности использования инвестиционного потенциала строительной организации на основе интегрированной системы ее развития и стратегии управления инвестиционными ресурсами.

Достижение поставленной цели осуществлялось путем рассмотрения ряда логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему данной работы:

- развитие теоретических основ управления инвестиционной деятельностью строительной организации и их использования для разработки механизмов эффективного управления ее развитием в современной экономике;

- реализовать методологию системного и ресурсно-потенциального подходов к управлению инвестиционной деятельностью строительной организации в современной экономике и дать оценку возможностей развития ее инвестиционного потенциала;

- разработка концепции формирования инвестиционного потенциала строительной организации в современной экономике и регулирования ее инвестиционных потоков, определение возможностей ее практического применения;

- определение условий формирования инвестиционного потенциала строительной организации и оценка влияния внешней среды;

- изучение механизмов развития и разработка модели управления инвестиционной инфраструктурой строительной организации;

- комплексный анализ ресурсных потоков строительной организации при организации ее инвестиционной инфраструктуры и развитии инвестиционного потенциала;

- разработка алгоритма локализации рисков инвестиционного обеспечения проектов строительной организации;

- разработка системы управления развитием инвестиционного потенциала строительной организации и построение на ее основе стратегии управления ее инвестиционными ресурсами;

- определение влияния органов государственной власти на уровень диверсификации инвестиционных ресурсов и эффективность управления развитием инвестиционного потенциала строительной организации;

- оценка возможности использования реинжиниринга бизнес-процессов строительной организации как технологии саморегулирования ее инвестиционного потенциала и гарантии своевременного инвестирования строительных проектов;

- оценка эффективности использования инвестиционного потенциала строительной организации и построение стратегии управления ее инвестиционными ресурсами на основе анализа способов инвестиционного обеспечения реализуемых ею проектов системы качества принимаемых решений и показателей управления инвестиционной привлекательностью данной организации.

Объектом исследования являются крупные строительные организации современной российской экономики.

Предметом исследования являются закономерности и механизмы формирования и развития инвестиционного потенциала строительной организации, а также организационно-экономические отношения между участниками инвестиционно-строительной деятельности.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования явились результаты работ отечественных и зарубежных исследователей в области инвестиционной деятельности строительных организаций, нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов исполнительной власти, регламентирующие инвестиционные процессы строительных организаций.

При решении поставленных задач использованы методы теории систем; теории вероятностей; понятия и принципы инвестиционного менеджмента; экономики макро-, мезо- и микроуровней; методы сравнительного технико-экономического анализа; методы экспертных оценок; методы прогнозирования результатов инвестирования.

В ходе диссертационного исследования изучена общая и специализированная литература по формированию концепции управления инвестиционной деятельностью в строительстве с учетом специфики распределения инвестиционных приоритетов, доступности инвестиционных ресурсов, а также структуры и возможностей диверсификации и реинжиниринга хозяйственной деятельности данной организации в современной экономике. При написании работы использованы законодательные и нормативно-правовые документы, годовые отчеты и официальные публикации по проблемам управления инвестиционной деятельностью строительных организаций в современной экономике России, материалы научных конференций, а также федеральные, региональные и корпоративные статистические и аналитические материалы и документы.

Выявление проблемы и ее научное рассмотрение в методологическом плане осуществлено в соответствии с принципами системного и ресурсно-потенциального подходов, предусматривающими исследование концепции управления и эффективного использования инвестиционного потенциала строительной организации с различных точек зрения и на разных уровнях управления от макроэкономического (разработка инвестиционной политики и стратегии развития инвестиционного потенциала строительной организации) до микроэкономического (диверсификация и реинжиниринг инвестиционных потоков организации, мониторинг инвестиционных проектов и проч.).

В процессе работы применялись законы диалектической логики и общенаучные методы: научная абстракция, классификация, сравнения, анализ и синтез, индукция и дедукция, аналогии, моделирование. Совокупность используемой методологической базы позволила обеспечить в конечном итоге достоверность и обоснованность выводов и практических решений.

Ряд методологических положений и выводов, содержащихся в диссертации, иллюстрирован расчетными таблицами и графическими схемами, подготовленными автором на основе статистических данных Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ и Госкомстата России.

Научная новизна работы заключается в разработке и обосновании новой концепции управления инвестиционным потенциалом строительной организации на основе повышения эффективности регулирования ее бизнес-процессов за счет развития инфраструктуры, локализации рисков инвестиционного обеспечений проектов данной организации, а также внедрения интегрированной системы ее развития и стратегии управления инвестиционными ресурсами.

В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, можно выделить следующее:

1. Разработаны и обоснованы теоретические положения по управлению и эффективному использованию инвестиционного потенциала строительной организации, суть которых состоит в совершенствовании принципов и методов инвестирования строительных проектов, определения функций, задач и структуры инвестиционной деятельности, разработке технологий и направлений ее развития, а также повышении уровня инвестиционной активности строительной организации за счет формирования стратегии эффективного управления ее инвестиционными ресурсами.

2. Реализованы системный и ресурсно-потенциальный подходы к управлению развитием инвестиционного потенциала строительной организации в части определения основных направлений повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов и улучшении качества инвестиционных проектов данной организации на основе согласования интересов всех участников ее инвестиционной деятельности, а также в организации взаимодействия ключевых элементов инвестиционного потенциала (производственного, финансового и потенциала развития) с внешней средой, что способствовало росту конкурентоспособности исследуемой организации в современной экономике.

3. Предложена концепция формирования инвестиционного потенциала строительной организации, направленная на обеспечение соответствия принимаемых ее руководством решений текущим рыночным условиям, позволяющая сохранить состояние динамичного равновесия существующих источников и потребностей в использовании ресурсов, а также учитывающая необходимость совершенствования структурных взаимосвязей между этапами инвестиционного строительного процесса и инвестиционной инфраструктурой строительной организации.

4. Обоснована модель развития инвестиционной инфраструктуры строительной организации, предусматривающая повышение эффективности регулирования ее инвестиционных потоков за счет систематизации функций управления, разработки краткосрочных и долгосрочных планов развития инвестиционного потенциала данной организации, а также за счет моделирования мероприятий по распределению ресурсных потоков. Определена высокая значимость программ развития инвестиционной инфраструктуры строительной организации при формировании модели управления эффективного использования ее инвестиционного потенциала.

5. Разработан алгоритм локализации рисков инвестиционного обеспечения проектов строительной организации, учитывающий всевозможные виды рисков ее инвестиционной деятельности, концепцию расчета издержек инвестиционных строительных проектов с учетом всего жизненного цикла объектов инвестиционной инфраструктуры, и алгоритм управления ресурсными потоками инвестиционного потенциала, что позволило распределить роли между участниками инвестиционных проектов данной организации, а также определить условия формирования политики их инвестиционного обеспечения.

6. Сформированы предложения по построению интегрированной системы управления строительной организацией и моделированию условий инвестиционного обеспечения ее бизнес-процессов, базирующиеся на организационном проектировании экономических, социальных, технических и прочих мероприятий по развитию инвестиционного потенциала данной организации, что способствовало разработке и реализации принципов системного управления ее процессами.

7. Дана оценка уровня диверсификации инвестиционных ресурсов строительной организации, раскрывающая влияние органов государственной власти на эффективность стратегического развития ее инвестиционного потенциала, что позволило доказать целесообразность использования реинжиниринга бизнес-процессов данной организации и определить траекторию организационной адаптации ее инвестиционной деятельности.

8. Предложена стратегия управления инвестиционными ресурсами строительной организации, включающая пять взаимосвязанных блоков, способствующих повышению эффективности использования ее инвестиционного потенциала: системы контроллинга инвестиционных проектов строительной организации, совокупности способов их инвестиционного обеспечения, принципов формирования стратегии эффективного управления инвестиционными ресурсами данной организации, системы качества принимаемых решений в рамках реализуемого проекта и показателей управления инвестиционной привлекательностью организации.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы для совершенствования механизмов управления и эффективного использования инвестиционного потенциала строительной организации и рационального распределения ее инвестиционных ресурсов управления в современной экономике России.

Практическая значимость проведенной работы состоит в целесообразности применения ее положений и выводов в текущей деятельности строительных организаций различных форм собственности при внедрении интегрированной системы и определении условия моделирования ресурсного обеспечения ее бизнес-процессов, определении стратегических возможностей и приоритетов развития ее инвестиционного потенциала. Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что их использование позволит:

- совершенствовать управление инвестиционным процессом путем воздействия на его параметры технологиями управления инвестиционной деятельности строительной организации;

- эффективно распределять и расходовать инвестиционные ресурсы строительной организации на основе принципов приоритетности предоставления инвестиционного обеспечения, локализации рисков инвестиционного обеспечения проектов строительной организации, а также мониторинга ее инвестиционных возможностей;

- корректировать модели управления строительной организацией с использованием интегрированной системы развития строительной организации и моделей ресурсного обеспечения ее бизнес-процессов.

Основные положения диссертации могут быть использованы:

- при разработке экономической политики регулирования инвестиционной деятельности строительных организаций на различных уровнях управления -федеральном, региональном и отраслевом;

- при формировании модели реорганизации бизнес-процессов и бизнес-функций инвестиционной деятельности строительной организации с применением концепции управления развитием ее инвестиционного потенциала;

- в учебном процессе вузов при изучении дисциплин «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент», «Инвестиционная стратегия» и т. п.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Кирничный, Владимир Юрьевич

Заключение

1. Огромный интерес к развитию строительных организаций объясняется наличием стабильных условий их развития по сравнению с организациями других отраслей современной экономики России. Сегодня строительство является наименее рисковым и высокоприбыльным направлением вложения средств. Естественно, что у строительных организаций имеются относительно свободные ресурсы, которые они могут размещать в различных направлениях. В связи с этим возникает потребность в изучении строительных организаций с позиций ресурсно-потенциального подхода, позволяющего детально оценить ее возможности в современной экономике.

Для решения поставленной задачи необходимо детально изучить инвестиционную деятельность строительной организации (ИДСО): раскрыть принципы и методы управления инвестициями в строительстве; определить функции, задачи и структуру инвестиционной деятельности; предложить технологии и направления ее развития, а также оценить уровень инвестиционной активности строительной организации и ее эффективность. Поскольку основной целью ИДСО является повышение ее конкурентоспособности и инвестиционных возможностей, детальное изучение данных вопросов позволит дать комплексную характеристику инвестиционному потенциалу данной организации от момента его формирования до оценки эффективности практического использования.

Общим признаком ИДСО является комплексное, «сквозное» обеспечение инвестиционного процесса, подразумевающее организацию финансирования и осуществления некоего проекта силами строительной организации в заданные сроки и в пределах соответствующих бюджетных ограничений с целью извлечения коммерческой выгоды. При этом обеспечение инвестиционных проектов строительных организаций определяется за счет совокупности ее ресурсов (потенциалов), поэтому в работе большое внимание уделяется направлениям развития ИДСО - совершенствованию производственного, информационного и иных потенциалов ее развития.

Основой развития ИДСО является повышение эффективности использования ее экономического потенциала на основе ресурсно-потенциального подхода. Поэтому в качестве направлений развития ИДСО можно выделить механизмы совершенствования управления структурными элементами экономического потенциала с учетом повышения роли ИПСО при построении стратегии и прогнозировании эффективности ее деловой активности. При этом основной функцией строительной организации является управление инвестиционными ресурсами, которое может быть осуществлено по трем направлениям:

- через управление производственными мощностями и инвестиционной привлекательностью к бюджетированию и экономическому обеспечению направлений развития ИДСО;

- через планирование и прогнозирование ИДСО к эффективному развитию инвестиционных потоков;

- через техническую поддержку ИДСО и управление персоналом к окончательному согласованию инвестиционных проектов.

2 Под ресурсно-потенциальным подходом в работе понимается метод, позволяющий оценить структуру и эффективность использования ресурсов и ИПСО. Под ИПСО подразумеваются запасы, источники, имеющиеся в наличии, которые могут быть мобилизованы, приведены в действие, использованы для достижения определенных целей, осуществления плана, решения какой-либо задачи строительной организации. До последнего времени эта категория применялась в основном для обобщенных количественных характеристик хозяйственно-экономической деятельности строительной организации (фонды, людские ресурсы) народного хозяйства в целом. В работе предлагается к потенциальным возможностям строительной организации относить кадры, финансы, средства производства, информационные ресурсы, организационный и инновационный потенциал, инфраструктуру рынка, строительный и транспортный потенциал, а также другие возможности.

Для того чтобы количественно рассчитать эффективность хозяйствования в рамках применения ресурсно-потенциального подхода для повышения качества инвестиционных процессов строительной организации, необходимо выделить ключевой принцип использования инвестиционных ресурсов и моделирования инвестиционных потоков строительной организации. Как отмечалось ранее, система оценки эффективности инвестиционной деятельности строительной организации должна базироваться на потребительной стоимости, то есть стоимости строительного продукта, выдержавшего проверку на общественную полезность. Этот принцип и является ключевым.

Поэтому в работе детально изучена структура ресурсов ИДСО, а также определены возможности их использования. Все источники формирования инвестиционных ресурсов подразделяются на три основные группы: собственные, заемные и привлеченные. При этом возможно смешанное инвестирование проектов. Среди собственных источников инвестиций главную роль, безусловно, играет прибыль, остающаяся в распоряжении строительной организации после уплаты налогов и других обязательных платежей. Часть этой прибыли, направляемой на развитие, может быть использована на любые инвестиционные цели. Вторым по значению источником собственных средств являются амортизационные отчисления. Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов является заключительным этапом разработки стратегии их формирования. Необходимость такой оптимизации определяется тем, что рассчитанное соотношение внутренних и внешних источников может не соответствовать требованиям финансовой стратегии строительной организации и существенно снижать уровень ее финансовой устойчивости. В процессе оптимизации структуры источников формирования инвестиционных ресурсов необходимо учитывать особенности каждой из групп источников

Главными критериями оптимизации соотношения внутренних и внешних источников финансирования ИДСО выступают необходимость обеспечения высокой финансовой устойчивости строительной организации и максимизация суммы прибыли, остающаяся в распоряжении первоначальных учредителей строительной организации, при различных соотношениях внутренних и внешних источников финансирования.

Что касается актуальности применения ресурсно-потенциального подхода к регулированию ИДСО, то она отражает соответствие между характеристиками инвестиционной деятельности и теми возможностями, которые определяют позицию строительной организации на рынке. При этом в работе для характеристики ИДСО используется рынок объектов недвижимости. Поэтому на этапе оценки условий регулирования ИДСО строительная организация производит экспертизу объекта недвижимости, куда планируется направить инвестиционные ресурсы: местоположения и юридических, технических и экономических возможностей рынка. При этом оценивается соответствие объекта планируемых вложений целям собственника и имеющимся инвестиционным ресурсам.

Ресурсно-потенциальный подход позволяет значительно повысить качество организации инвестиционных процессов строительной организации, а также позволяет определить структуру ИПСО для последующего проведения его комплексного анализа, формирования системы управления развитием ИПСО и оценки эффективного его использования. Управление ИПСО на базе применения ресурсно-потенциального подхода - это совокупность приемов и методов формирования и использования инвестиционного потенциала с целью повышения эффективности ИДСО и достижения максимальных инвестиционных эффектов по различным проектам развития данной организации как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде. Достижению данной цели способствует решение ряда задач, к которым относятся: формирование и оценка ИПСО, координация инвестиционного потенциала и инвестиционных потребностей строительной организации, поиск и реализация направлений использования ИПСО, а также оценка эффективности его использования.

ИПСО состоит из трех блоков: производственного потенциала, финансового потенциала и потенциала развития. Производственный потенциал состоит из материальных, нематериальных и трудовых ресурсов, необходимых для обеспечения нормального производственного процесса строительной компании. Финансовый потенциал - это, прежде всего, система управления собственным и привлеченным капиталом, обеспечивающая его максимальную рентабельность. Потенциал развития тем выше, чем более тщательно разработана средне- и долгосрочная инвестиционная политика, учитывающая инвестиционные приоритеты строительной организации, а также возможные риски.

Цель ИПСО конкретна ровно настолько, насколько четко сформулированы «требования внешней среды», а также насколько строительная организация желает их удовлетворить. Цель формирования ИПСО всегда несет в себе элемент неопределенности как следствие динамичности, изменчивости поведения элементов внешней среды. С точки зрения достижения цели, даже при сохранившихся в первоначальном виде требованиях внешней среды поведение ее элементов будет всегда фактором, дестабилизирующим определенность процесса выбора, формулирования, реализации цели формирования ИПСО. Неопределенность цели усложняет систему управления и, соответственно, систему показателей, по которым оцениваются степень ее достижения, а также эффективность управления ИДСО. Если сказанное не вызывает сомнений, то можно сформулировать следующую аксиому формирования ИПСО и регулирования ее инвестиционных потоков. Чем дальше во времени мы удаляемся от точки формулирования и принятия цели формирования ИПСО, выраженной конкретными измерителями, тем выше неопределенность ее достижения и сложнее оценка результата управления инвестиционным развитием строительной организации. Таким образом, цель формирования ИПСО - это модель будущего результата ИДСО, выраженного в конечных, конкретных количественных и качественных показателях. Ее достижение способно удовлетворить потребности соответствующих элементов внешней среды, соответственно, внутренней, посредством обеспечения адекватности, адаптивности всех элементов внутренней среды к изменившемуся (изменяющемуся, предполагаемому измениться) поведению элементов внешней среды.

3. Использование ресурсно-потенциального подхода к управлению ИДСО позволяет доказать важность ИПСО для ее развития, предложив концепцию его формирования и регулирования инвестиционных потоков в современной экономике. Для решения поставленной задачи в работе определяются условия формирования ИПСО, а также раскрывается влияние внешней среды на развитие данной организации. При разработке концепции формирования ИПСО необходимо знать стратегию других участников строительного рынка. Только при таком условии можно прогнозировать развитие внешней среды строительной организации (конкурентов, потребителей, деловых партнеров, государственных органов, местного сообщества, политических партий и т. д.).

Строительные организации все чаще сталкиваются с проблемами, порождаемыми их бурным развитием, разрываемыми партнерскими и иными отношениями, неожиданными поворотами и т. п. Темп возникновения и исчезновения строительных организаций в современной экономике ускоряется. Предугадать эти события все сложнее, а прогноз формирования ИПСО становится все менее надежной базой для стратегического планирования ее ИДСО. Таким образом, реформирование ИДСО в условиях динамичной внешней среды предполагает разработку концепции формирования ИПСО и использование ее при регулировании инвестиционных процессов в строительной сфере России.

Под формированием ИПСО и регулированием ее инвестиционных потоков в работе понимается процесс выработки, формирования, уточнения, изменения поведения строительной организации, определяемый как ответная реакция на изменившееся, изменяющееся, предполагаемое изменение поведения элементов внешней среды, необходимости осознанного влияния, адаптации к нему на основе разработки адекватного механизма стратегического ориентирования ИДСО.

Соответственно, концепция формирования ИПСО и регулирования ее инвестиционных потоков - это совокупность организационно упорядоченных, находящихся в динамическом равновесии элементов внутренней среды управления ИДСО и связей между ними, согласованных принципов, правил, норм, методов и средств формирования инвестиционного потенциала, выработки адекватного поведения строительной организации в условиях меняющегося поведения элементов внешней среды управления инвестициями. Главная функция разрабатываемой концепции формирования ИПСО - обеспечение соответствия предпринимаемых руководством строительной организации действий конкретным условиям внешней среды управления ИДСО, то есть способность реагировать на изменения так, чтобы сохранить состояние динамического равновесия существующих источников и потребностей в использовании ресурсов.

Для эффективного управления инвестиционными ресурсами строительной организации в работе предлагается механизм формирования ИПСО, под которым понимается совокупность динамических организационных структур, конкретных инструментов, форм и методов управления ИДСО, с помощью которых определяется порядок, направления преобразования инвестиционного потенциала, изменения поведения строительной организации с целью обеспечения ее выживаемости и сохранения динамики развития в ответ на потенциальные возможности и угрозы изменившегося, изменяющегося, предполагаемого изменения поведения элементов внешней среды. Таким образом, основой формирования и развития ИПСО является эффективность управления ИДСО и механизмы совершенствования ее инвестиционной инфраструктуры, которые должны приводить к комплексной регламентации строительного и инвестиционного процесса без их излишней «бюрократизации». В значительной мере повысить качество концепции формирования и развития ИПСО помогает регулирование ее инвестиционных потоков на основе форм и методов, находящихся в области стратегического управления инвестиционными проектами строительной организации на рынке недвижимости в современных экономических условиях.

При этом на механизм формирования ИПСО активно влияет внешняя среда, под которой понимается окружение строительной организации, то есть вся совокупность факторов, которые воздействуют или могут воздействовать определенным образом на организацию и ее цели и которые должны учитываться менеджером при адаптации возглавляемой им производительной структуры к требованиям и ожиданиям внешней среды. Внешняя среда может быть структурирована в зависимости от качества отдельных факторов такой среды и силы их давления на строительную организацию. С этой точки зрения внешняя среда подразделяется на рабочую и общую среду. Под рабочей средой понимаются в основном факторы прямого воздействия, т. е. сфера непосредственных контактов строительной организации: поставщики, посредники, потребители, конкуренты, органы государственной власти, легальные и нелегальные структуры силового давления. Все эти факторы в совокупности составляют микросферу строительной организации. Под общей средой понимаются в основном общеполитические, общеэкономические и социокультурные факторы, которые определяют общий характер деловой среды и являются факторами косвенного воздействия.

Проведенный в работе анализ свидетельствует о большом инвестиционном потенциале строительной отрасли России и о перспективности ее развития в краткосрочной и долгосрочной перспективе с точки зрения реализации основных целей и задач развития отечественной экономики. Однако современная социально-экономическая ситуация в России еще не располагает к широкому участию традиционных для развитых стран «игроков» (таких, как пенсионные фонды и страховые компании) в ИДСО, что говорит о высоком потенциале ее развития. Во-первых, это связано с тем, что и страховые компании, и, тем более, пенсионные фонды только формируются как финансовые институты и просто не способны к масштабным инвестициям с длительными сроками окупаемости. Во-вторых, действующее сегодня законодательство, мягко говоря, «не поощряет» инвестирование этими институтами своих средств в недвижимое имущество. Например, в принятом Государственной Думой РФ в третьем чтении в июне 2002 г. законопроекте «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии» недвижимое имущество отнесено к числу активов, в которые запрещено размещать пенсионные накопления. В этих условиях в наибольшей степени современные перспективы инвестирования в недвижимость, диверсификации инвестиционных ресурсов связаны с банковским капиталом, с развитием различных форм коллективного инвестирования (жилищные кооперативы и пр.), с ипотечным кредитованием.

4. Детальное изучение концепции формирования ИПСО и регулирования ее инвестиционных потоков требует комплексного анализа механизмов развития инвестиционной инфраструктуры (ИИСО), анализа ресурсных потоков и разработки алгоритма локализации рисков инвестиционного обеспечения по проектам строительной организации.

Системный подход и анализ развития ИПСО является важным фактором повышения конкурентоспособности данной организации. Сущность практической реализации системного подхода к развитию ИПСО выражается в рассмотрении системы потенциалов организации, отрасли и объектов недвижимости, а также их элементов и внутренних связей как сложных систем, активно взаимодействующих с другими системами. Системный подход к развитию ИПСО связан, прежде всего, с выделением системы из внешней среды и определением существенной системообразующей стороны исследуемого объекта, от которой зависят все другие его стороны. Для выявления системообразующей сущности ИПСО необходимо знать специфику исследуемого объекта. Именно знание этой специфики дает возможность правильно отразить закономерности формирования и развития ИПСО и определить его целенаправленность.

С позиций системного подхода ИПСО представляет собой целостную динамическую социально-экономическую систему. Как целостная система ИПСО состоит из совокупности взаимодействующих элементов различной степени сложности и организации. Всем элементам, образующим ИПСО, присущи сложные иерархические зависимости и нелинейные причинно-следственные отношения. Элементы функционируют и развиваются в рамках системы, их взаимодействие порождает новые качества системы в целом, служит источником ее развития. Высокий уровень развития ИПСО достигается за счет гармоничного взаимодействия всех его элементов. Тесная взаимосвязь составляющих ИПСО, изменчивость его структуры, изменение и развитие элементов и самой системы обусловливают ее динамизм.

Понимание ИПСО как целостной динамической системы, отвечающей требованиям эффективного управления ресурсами, позволяет выделить его в объект рыночных отношений. Соответственно, для управления такой сложной системой, как ИПСО, необходимо обеспечить формирование и развитие адекватной инфраструктуры, каковой и является ИИСО как формально-содержательная модель взаимодействия элементов ИПСО с внешней и внутренней средой организации. При этом под ИИСО понимается практика приведения в соответствие физических параметров рабочих мест с людьми и содержанием работы строительной организации, которая объединяет принципы управления бизнесом, архитектуры, поведенческих и технических наук. Часто для упрощения говорят, что ИИСО интегрирует людей с целью (работой) и местом осуществления (здания и сооружения) в аспекте производственного потенциала, дисконтированных денежных потоков, параметров эффективности инвестиционных проектов строительной организации. Управление ИИСО - это ключевая функция строительной организации, позволяющая ей управлять производственным потенциалом, денежными потоками и параметрами эффективности реализации инвестиционных проектов, влияющая не только на выручку и затраты, но и на производство, качество жизни сотрудников, их безопасность, рабочую среду и во все большей мере на способность организации привлекать и удерживать работников.

Интерес к совершенствованию механизмов и технологий повышения эффективности развития ИИСО в последнее время неуклонно растет, хотя и не такими темпами, как это необходимо для высокоэффективной рыночной экономики и мировым аналогам строительных организаций. Планирование развития и формирование модели управления ИИСО может быть эффективным лишь в той мере, в какой пожелает руководитель. Эффективное планирование ресурсных потоков обеспечивает координацию долгосрочных целей и текущих операций, основных направлений расходования средств, создает условия для оперативной коррек тировки планов при изменении условий. Положительное влияние эффективного планирования и возможные отрицательные последствия неудач в разработке планов развития строительной организации очевидны. Планирование ресурсных потоков может стать эффективным инструментом управления инвестиционно-строительными проектами только в том случае, если менеджеры всех уровней управления рассматривают его как процесс, имеющий большое значение для организации в целом. Обычно в области формирования модели управления ИИСО различают стратегические, или долгосрочные, планы и среднесрочные, или краткосрочные, планы ресурсных потоков. Для эффективного использования ИПСО должны использовать оба типа планов.

Планирование развития ИПСО и формирование модели управления ИИСО должно осуществляться в рамках бизнес-плана ее развития. Необходимо ясно осознавать взаимосвязи, которые существуют между бизнес-планом строительной организации, планами развития ее инвестиционной инфраструктуры, бюджетами подразделений и интенсивностью ресурсных потоков. Для решения данной задачи в работе проведен анализ десятилетнего периода планирования инвестиционных потоков, обслуживающих реализацию инвестиционно-строительных проектов условной строительной организации, обладающей средним уровнем ИПСО.

5. Анализируя ресурсные потоки строительной организации, формирующие ее инвестиционный потенциал, а также разрабатывая алгоритм локализации рисков инвестиционного обеспечения по проектам строительной организации, необходимо в первую очередь определить уровень комплексности проводимого анализа. Комплексный анализ заключается в исследовании экономических явлений, факторов и причин, обусловивших их; в объективной оценке эффективности производственно-хозяйственной деятельности строительной организации, научном обосновании планов и контроле за ходом их выполнения; выявлении внутрипроизводственных резервов и разработке мероприятий по их реализации; обобщении и распространении передового опыта; выявлении и устранении негативных явлений в работе строительных организаций; служит базой для принятия оптимальных инвестиционных решений. При этом на практике общепринята следующая последовательность проведения комплексного анализа:

-выполнение плана производства и реализации продукции; -обеспеченность и использование трудовых ресурсов; -состояние, загрузка и использование основных фондов; -материально-техническое снабжение и эффективность расходования материальных ресурсов;

-оценка показателей себестоимости, прибыли, рентабельности и финансового состояния.

Применительно к практике анализа ресурсных потоков для эффективного управления ИПСО большое значение имеет понимание концепции расчета издержек инвестиционно-строительных проектов с учетом всего жизненного цикла объектов. При правильной постановке такие расчеты позволяют сравнивать эффективность вариантов строительства одного объекта с различными ожидаемыми сроками службы либо приводить к единому показателю все затраты и выгоды, получаемые строительной организацией за весь срок строительства и эксплуатации объекта инвестиционной инфраструктуры. Метод может быть также использован для: сопоставления вариантов обслуживания объектов силами собственных сотрудников или с заключением контрактов со сторонними организациями; сравнения эффективности различных видов оборудования, способных выполнять определенную работу (при принятии решений о покупке); обоснования решений о том, стоит ли ремонтировать имеющееся оборудование или нужно заменить его.

К сожалению, следует признать, что концепция расчета издержек инвестиционно-строительных проектов с учетом всего жизненного цикла чаще обсуждается, нежели применяется на практике. Применительно к управлению ресурсными потоками и ИПСО эта концепция означает, что, принимая решение о строительстве или приобретении здания, строительная организация «обрекает» себя на целую цепь затрат, неразрывно связанных с владением и распоряжением приобретенного имущества. Эти инвестиционно-строительные затраты можно назвать «стоимостью владения собственностью». Рационально построенная система расчета инвестиционно-строительных издержек с учетом всего жизненного цикла объекта позволяет существенно повысить эффективность управления ИПСО с учетом доходов / расходов будущих периодов.

На основании вышеизложенного, в работе определены факторы, которые необходимо учитывать при оценке инвестиционных альтернатив для обеспечения условий оптимального регулирования ИПСО, а также предложен алгоритм локализации рисков инвестиционного обеспечения проектов строительной организации. К факторам, которые необходимо учитывать при оценке инвестиционных альтернатив, относятся: общий объем инвестиций, которые потребуются для реализации проекта; отдача или приток ресурсных потоков, ожидаемых в результате реализации проекта; минимально допустимый для строительной организации уровень отдачи инвестиций с учетом внутренней стоимости капитала.

Алгоритм управления ресурсными потоками является следствием формирования модели управления ИИСО и выступает завершающим элементом развития системы управления ИПСО в современной экономике на базе применения ресурсно-потенциального подхода. Если анализ ресурсных потоков позволяет нам зафиксировать структуру ИПСО, то становление модели управления ИИСО и разработка алгоритма управления ее потоками приводят нас к пониманию того, какой должна быть политика инвестиционного обеспечения строительных проектов. При этом наиболее существенным фактором, который необходимо учитывать, является инвестиционный риск осуществления ИДСО.

Содержание конкретных мероприятий по управлению рисками зависит от этапа реализации инвестиционного проекта и в большинстве случаев невозможно без взаимодействия строительной организации с иными участниками реализации проекта. Следует заметить, что каждый из участников проекта является для строительной организации как партнером по совместной деятельности, так и потенциальным источником рисков, что должно учитываться и при разработке плана реализации проекта, и при формировании договорных отношений, и в процессе практической работы. Таким образом, реализация инвестиционного проекта не может быть осуществлена силами одной строительной организации. Ее роль в реализации проекта состоит вовсе не в том, чтобы самому строить или проектировать или даже продавать, ее задача — организовать взаимодействие между участниками проекта, создать цепочку взаимосвязей между функциями отдельных участников.

В результате управления рисками строительная организация переходит к возможности формирования политики инвестиционного обеспечения проектов строительной организации (ПИОПСО). ПИОПСО представляет собой целенаправленно сформированную совокупность ресурсных потоков, направленных на инвестиционное обеспечение строительных объектов, предназначенных для ИДСО в соответствии с разработанной ею инвестиционной стратегией. Документарно ПИОПСО является целостным объектом управления, несмотря на разнообразие его составляющих. При этом под инвестиционным проектом в рамках ПИОПСО понимают инвестиционную акцию, предусматривающую вложение определенного количества ресурсов, в том числе интеллектуальных, финансовых, материальных, человеческих, для получения запланированного результата и достижения определенных акций в обусловленные сроки. Как видно из этого определения, вся деятельность по формированию системы управления ИПСО является проектно-ориентированной и осуществляется в рамках целого ряда финансовых, временных, материальных и других ограничений.

6. Комплексный анализ ИПСО и изучение механизмов развития ее инвестиционной инфраструктуры на основе комплексного анализа ресурсных потоков и разработки алгоритма локализации рисков инвестиционного обеспечения по проектам строительной организации, позволяют нам не только определить направления ПИОПСО, но и перейти к рассмотрению системы управления развитием ИПСО. В работе данная система раскрывается через принципы формирования интегрированной системы управления строительной организацией (ИСУСО), а также через оценку влияния органов государственной власти на уровень диверсификации инвестиционных ресурсов ИПСО и возможность его саморегулирования на основе реинжиниринга. Опыт создания ИСУСО и моделирования ресурсных потоков с целью повышения эффективности управления ИПСО позволил определить два направления их и развития:

1) дальнейшее совершенствование всех элементов ИСУСО, включая автоматизацию инвестиционных проектов строительной организации;

2) расширение круга задач по управлению и создание на основе ИСУСО и моделирования ресурсного обеспечения ее бизнес-процессов с целью повышения эффективности управления ИПСО.

Разработка ИСУСО является первостепенной для повышения эффективности развития ИПСО. Содержание работ по формированию ИСУСО требует детальной увязки всех проводимых в строительной организации мероприятий: организационных, технических, экономических, социальных и прочих. Для комплексного анализа совокупности данных мероприятий в работе предлагается использовать ряд субподсистем ИСУСО и механизм моделирования ресурсных потоков ее бизнес-процессов с целью повышения эффективности развития ее ИПСО.

Наиболее эффективным инструментом разработки и внедрения ИСУСО и моделирования ресурсных потоков ее бизнес-процессов является организационное проектирование (ОП), которое пригодно к использованию в условиях как планово-распределительного хозяйствования, так и для рыночной экономики. Свое развитие ОП получило от технического проектирования. Однако у технического и ОП наряду с многими общими чертами (особенно в процедурном отношении) имеются особенности, а в содержательной части они существенно отличаются друг от друга. Важнейшим различием является то, что ОП охвачены не детали, узлы и комплексы технических устройств, а такие элементы, как управленческие производственные функции, производственные и организационные структуры, технология управления, трудовые процессы, методы, то есть главное их различие в объектах проектирования. Таким образом, ОП представляет собой специальный вид деятельности, заключающийся в разработке проектов создания и совершенствования элементов, подсистем и систем управления с целью повышения ИПСО.

При проведении работ по созданию, функционированию и совершенствованию ИСУСО и моделированию ресурсных потоков ее бизнес-процессов с целью повышения эффективности развития ИПСО необходим самый широкий спектр методов, позволяющих строительной организации достичь стратегических целей развития. Более того, данная система методов должна быть учтена при разработке алгоритма проектирования ИСУСО и моделирования ресурсных потоков ее бизнес-процессов с целью повышения эффективности развития ИПСО.

В условиях рыночных отношений после создания ИСУСО и моделирования ресурсных потоков ее бизнес-процессов с целью повышения эффективности управления ИПСО приобретают вопросы разработки и внедрения механизмов контроля за бизнес-процессами строительной организации. При этом порядок и последовательность таких работ следует принять традиционным, то есть они должны содержать практически тот же состав стадий, этапов и операций, что и при создании ИСУСО. Наряду с формальными признаками преемственности проведение работ по совершенствованию и развитию ИСУСО обусловливает необходимость реализации тех же основополагающих принципов системного управления, что и при первоначальной разработке данной системы.

Сегодня, как правило, в строительно-инвестиционных проектах участвуют инвестиционно-строительные холдинги (ИСХ), которые посредством постановки систем бюджетирования обеспечивают рост своей инвестиционной привлекательности и тем самым фиксируют возможности эффективного регулирования своего инвестиционного потенциала. ИСХ представляют собой группу вертикально интегрированных строительных организаций, реализующих все стадии инвестиционно-строительных проектов. Как правило, ИСХ объединяют в себе много функций: они обладают производственными мощностями, выполняют подрядные работы, проектируют объекты, управляют строительством и реализуют построенные площади. Это сказывается на организационной структуре ИСХ, что в свою очередь создает особенности при формировании их организационной структуры и организации ИДСО на основе формирования центров финансовой ответственности.

7. Оценивая влияние органов государственной власти на уровень диверсификации инвестиционных ресурсов и возможность саморегулирования ИСХ на основе реинжиниринга, необходимо отметить, что для них актуальным является сбалансированное распределение инвестиционного потенциала по многим направлениям деятельности. Реализовать подобное ИСХ позволяет диверсификация как комплекс мероприятий по распределению ИПСО во времени и пространстве его хозяйственно-экономической деятельности. При этом диверсификация может быть рассмотрена как элемент стратегии управления инвестиционной деятельностью строительной организации (СУИДСО), направленной на рост ее инвестиционных возможностей, что связано, с одной стороны, с заметным снижением темпов роста по сравнению с предшествующими этапами развития российской экономики, а с другой - со стремлением ИСХ устоять в условиях нестабильного экономического и политического развития страны. Формирование ИСУСО и внедрение ОП ее проектов является основой повышения эффективности использования ИПСО и нацелено на долгосрочные цели ее развития.

Процессы эффективного управления инвестиционными проектами строительной организации должны обеспечить повышение конкурентоспособности строительной организации за счет повышения эффективности использования ее инвестиционного потенциала. Взаимодействие факторов, влияющих на процессы управления инвестиционными проектами строительной организации, обычно комплексное. Как правило, процессы управления инвестиционными проектами строительной организации в аспекте учета мер по диверсификации инвестиционных ресурсов и обеспечению условий эффективного управления ИПСО не обеспечивают успеха, если внешние и внутренние факторы не отслеживаются системно, не достигнуто конкурентное преимущество и не улучшена, по результатам диагностики, деятельность строительной организации.

Строительная организация обычно имеет различные, не всегда увязанные между собой направления ИДСО. Систематизация данных направлений с позиций ресурсно-потенциального подхода к управлению ИПСО позволяет регламентировать уровень диверсификации инвестиционных ресурсов и характер ее стратегического развития. Основная идея применения ресурснопотенциального подхода при управлении ИПСО заключается в представлении жизненного цикла инвестиционного изменения организации в виде шести этапов: осознание руководством необходимости изменений; формирование экспертной команды; диагностика сверху вниз; нахождение нового решения; внедрение; создание условий принятия изменения.

Возможности применения ресурсно-потенциального подхода при управлении и развитии ИПСО довольно широки и распространяются от незначительных до крупных изменений как эволюционных, так и революционных. В целом, ресурсно-потенциальный подход при управлении и развитии ИПСО представляет собой более широкий и систематизированный подход к планированию и реализации перемен с целью повышения эффективности управления инвестиционными потоками. В историческом контексте развития ИПСО ресурсно-потенциальный подход позволяет выделить два основных направления изменений ИДСО: эволюционное (организационное развитие) и революционное (реинжиниринг бизнес-процессов).

Реинжиниринг инвестиционных процессов представляет наибольший интерес для управления изменениями в ИДСО и развития ее ресурсных потоков. Это объясняется, прежде всего, тем, что данная методология позволяет совершенствовать структуру и методы управления ИПСО, в то время как иные методологии стремятся в большей степени управлять самой строительной организацией. На практике реинжиниринг инвестиционных процессов в рамках ресурсно-потенциального подхода при управлении и развитии ИПСО часто связан с внедрением новых информационных технологий, т.к. они позволяют поддерживать кардинально новые, более эффективные инновационные и инвестиционные процессы. Реинжиниринг инвестиционных процессов в рамках ресурсно-потенциального подхода при управлении и развитии ИПСО на современном этапе представляет собой переход системы «как есть» на ресурсные модели управления (управление качеством, модель «точно в срок», новые информационные технологии и т. д.). При этом выделяются четыре этапа постановки ресурсно-потенциального подхода при управлении и развитии ИПСО: разработка образа будущего предприятия; анализ существующего предприятия; разработка нового предприятия; внедрение нового направления ИДСО. Таким образом, при внедрении реинжиниринга ИДСО проходит четыре переходных состояния.

В современной строительной организации реинжиниринг играет роль инструмента, обеспечивающего локализацию и минимизацию инвестиционных рисков, возникающих при распределении ИПСО по направлениям деятельности и диверсификации основных источников ее финансового благополучия. В этих условиях инвестиционные риски сильно видоизменяют ИИСО и накладывают дополнительные обязательства на процессы своевременного инвестирования строительных проектов. Поэтому реинжиниринг может быть использован в качестве технологии саморегулирования ИПСО и своевременного инвестирования ее проектов.

8. Построение ИСУСО и развитие механизмов эффективного управления ИДСО, учитывающих влияние органов государственной власти на уровень диверсификации инвестиционных ресурсов и возможность саморегулирования строительной организации на основе реинжиниринга, позволяет перейти к оценке эффективности ИПСО. Эффективность использования ИПСО в работе рассматривается на примере стратегии и схем инвестиционного обеспечения проектов строительной организации. При этом рассматриваются методы оценки эффективности использования и перспективы управления ИПСО в современной экономике.

Вопрос разработки стратегии управления инвестиционными ресурсами строительной организации (СУИРСО) является сегодня ключевым направлением развития ее ИПСО. Поэтому с позиций ресурсно-потенциального подхода к управлению и развитию ИПСО в работе выделяются пять взаимосвязанных блоков, оказывающих первостепенное воздействие на процесс формирования СУИРСО: система контроллинга инвестиционных проектов строительной организации, совокупность способов их инвестиционного обеспечения, принципы формирования стратегии эффективного управления инвестиционными ресурсами данной организации, система качества принимаемых решений в рамках реализуемого проекта и показатели управления инвестиционной привлекательностью организации. Выбор данных блоков в работе обоснован наличием детально изученных методов и механизмов управления инвестиционными проектами строительной организации, а также необходимостью систематизации схем их инвестиционного обеспечения с целью разработки эффективной СУИРСО. Таким образом, в работе проводится комплексный анализ возможностей эффективного управления инвестиционными проектами строительной организации, позволяющий предложить принципы формирования СУИРСО и оценить эффективность использования ИПСО.

При формировании СУИРСО в первую очередь необходимо отметить систему контроллинга инвестиционных проектов, осуществляемую через реализацию мероприятий контроля стоимости проекта:

• мониторинг стоимостных показателей реализации проекта с целью обнаружения отклонений от бюджета;

• управление изменениями в бюджете с целью обеспечения выполнения бюджета;

• предотвращение ранее запланированных ошибочных решений;

• информирование всех заинтересованных лиц о ходе выполнения проекта с точки зрения соблюдения бюджета.

Контроль стоимости инвестиционного проекта строительной организации имеет две составляющие: учетную, то есть оценку фактической стоимости выполненных работ и затраченных ресурсов, а также прогнозную, то есть оценку будущей стоимости проекта. Стоимость инвестиционного проекта строительной организации определяется совокупностью стоимостей его инвестиционных ресурсов, стоимостями и временем выполнения работ проекта. Для строительных проектов определяется стоимость строительства, которая представляет собой часть стоимости проекта, в которую входят денежные средства, необходимые для строительства.

Вторым блоком, определяющим СУИРСО, является выбор способа инвестиционного обеспечения проекта. Основные способы инвестиционного обеспечения детально изучены в работе. К ним относятся:

1. Собственное инвестирование, источником которого является строительная организация - инициатор проекта. При этом собственные средства строительной организации условно делятся на средства потребляемые, или работающие, и средства накопленные (не работающие). Использование собственных ресурсов целесообразно только в том случае, когда рентабельность работающих активов организации ниже стоимости заемных или других внешних ресурсов. В связи с тем, что стоимость стороннего инвестирования ниже рентабельности собственных работающих денежных средств, чаще всего собственное инвестирование осуществляется за счет накопленных, не работающих средств.

2. Заемное инвестирование, источником которого является сторонний кредитор. Это инвестирование на возвратной основе - банковский кредит, заем стороннего инвестора, выпуск долговых ценных бумаг (облигации, векселя), целевое финансирование учредителя.

3. Долевое инвестирование, источником которого являются учредитель или дольщик проекта. Этот способ инвестирования позволяет владеть долей проекта, участвовать в управлении им и иметь долю прибыли. При этом размер доли инвестора в проекте зависит от соотношения его вклада по сравнению с вкладами всех участников проекта.

4. Комбинированное инвестирование, источником которого является комбинация двух или более способов из числа вышеперечисленных.

Проанализированный в работе опыт построения систем контроллинга инвестиционных проектов и способов их инвестирования позволил перейти к третьему блоку формирования СУИРСО и предложить ряд принципов, обеспечивающих достижение успеха инвестиционных проектов при управлении ИПСО.

В условиях постоянного усложнения современного строительства для управления производством требуется применение новых методов, средств и инструментов, реализация которых на практике позволит осуществить адекватную оценку эффективности использования ИПСО, ориентированную на базе учета ресурсно-потенциального подхода к регулированию ИДСО на долговременное и эффективное функционирование строительной организации в постоянно меняющихся условиях. Являясь многогранным понятием, оценка эффективности использования ИПСО может рассматриваться с нескольких точек зрения - как процесс, как организация данного процесса, как стиль управления. Осуществление оценки эффективности использования ИПСО - это сложный процесс, связанный с выработкой, на основе имеющейся информации, управленческих решений по совершенствованию ее производственно-хозяйственной деятельности, улучшению механизмов распределения ресурсов, а также выбору направлений вложения средств. При этом основным методом оценки эффективности использования ИПСО является внедрение системы качества инвестиционных проектов строительной организации (СКИПСО) - четвертого блока, определяющего направление СУИРСО.

К отличительным признакам СКИПСО в работе относятся: установление приоритетов строительной организации на пути удовлетворения запросов и ожиданий инвестора; сравнение особенностей проекта с путями повышения конкурентоспособности; выявление потенциальных возможностей для сокращения времени на подготовительные работы; исследование рынка с целью получения запросов потенциальных инвесторов; применимость системы качества ко всем элементам ИПСО; построение плановой матрицы «требования инвестора - возможности строительной организации», называемой домом качества.

В целом СКИПСО объединяет средства достижения цели и результаты, причем средства достижения цели аккумулируют ожидания инвестора, воплощаемые в жизнь деятельностью коллективом по формированию и развитию ИПСО, а результаты полностью зависят от программного управления. В данной связи применение методов СКИПСО характерно переносом центра тяжести работ по обеспечению качества с этапа строительства на этапы разработки инвестиционного проекта. Эта особенность методов СКИПСО приводит к изменению идеологии строительного производства. При этом в работе выделены четыре последовательных документа, на основе которых реализуются методы СКИПСО:

1. Плановая матрица (дом качества), которая переводит требования инвестора, включающие характеристики, соответствующие его запросам и ожиданиям, в технические характеристики проекта (при учете конъюнктуры рынка, возможностей организации, конкурентоспособности).

2. Матрица структурирования характеристик проекта, способствующая переводу выходных данных плановой матрицы в характеристики строительного проекта на предыдущих этапах, то есть задает требования к объекту в точках контроля при проектировании и строительстве.

3. План процесса и контрольные карты (дом качества технологического процесса), предусматривающие планируемые характеристики и средства их контроля.

4. Технологические инструкции (дом качества планирования производства), основанные на параметрах проекта и определяющие операции, которые надо проводить персоналу при измерениях в точках контроля.

Таким образом, приведенный в работе материал о домах и документации качества инвестиционных проектов строительной организации приводит к формированию оптимальных процедур контроля качества строительной продукции, что в перспективе может быть использовано для повышения эффективности использования ИПСО.

Заключительным (пятым) блоком, определяющим направление СУИРСО, является совокупность показателей управления инвестиционной привлекательностью строительной организации. Если строительная организация хочет достичь максимальной отдачи от инвестиционной деятельности и оптимально распределить инвестиционный потенциал, ей необходимо управлять своей инвестиционной привлекательностью на основе ресурсно-потенциального подхода к регулированию инвестиционных ресурсов.

Сегодня, как правило, в инвестиционных проектах участвуют инвестиционно-строительные холдинги (ИСХ), которые посредством постановки систем бюджетирования обеспечивают рост своей инвестиционной привлекательности и, тем самым, фиксируют возможности эффективного регулирования своего инвестиционного потенциала. Показатели для оценки эффективности работы строительной организации и ее инвестиционной привлекательности, полученной за счет участия в инвестиционно-строительных проектах, должны определяться с учетом реальных условий ведения бизнеса, например: условия публичности; структура строительной организации; рыночная роль экономического агента в цепочке добавленной стоимости; используемые формы и методы планирования и учета; применяемые информационные технологии и др. В работе совокупность показателей, обеспечивающих оптимальное управление инвестиционной привлекательностью строительной организации, рассмотрена на примере условной строительной организации, действующей на столичном рынке недвижимости.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Кирничный, Владимир Юрьевич, 2006 год

1. Абыкаев Н. Инвестиционный потенциал и экономический рост//Экономист,-2000.-№6.

2. Ara М.С., Каплан Л.М. Оптимальное планирование в автоматизированных системах управления строительством.-Л., 1976.

3. Агапкин В.М. Жилищное строительство: Беседа со специалистом: Ген. директором Междунар. Ин-та стр-ва, акад. РАЭН и МАНЭС, докт. техн. наук В.М. Агапкиным. / В.М. Агапкин / / Бизнес акад.- 2002,- №2,- С. 53-64.

4. Агапкин В.М. Переходная модель ипотечного кредитования: решение для регионов и муниципалитетов // Экономика строительства.-1999.-№9.

5. Агапкин В.М., Лимаренко В.И., Казейкин B.C. Интегрированная система управления программами жилищного строительства и долгосрочного кредитования на региональном и муниципальном уровнях (система «Эффект») / / Экономика строительства.-2000.-№2.

6. Александров В.Т. Ценообразование в строительстве: Учеб. пособие / В.Т.Александров, Т.Г. Касьяненко. СПб: Изд. дом «Питер», 2000,- 256 с.

7. Амалиев Т. Строительные организации России в новых рыночных условиях / Т.Амалиев//Инвестиции в России,- 1998,- N12,- С. 4-8.

8. Андриади Ю. Г. Строитель, творец, созидатель.: Состояние строительного комплекса области Ростовской обл. и перспективы его развития / Ю.Г.Андриади / / Экономика Дона,- 2001.- №4,- С. 11.

9. Ардзинов В.Д. Ценообразование и сметное дело в строительстве. СПб: Питер. 2004 г. 176 с.

10. Асаул А.Н., Батрак A.B. Корпоративные структуры в региональном инвестиционно-строительном комплексе.-М.-СПб., 2001.

11. Асаул H.A. Особенности формирования децентрализованной организационной структуры строительного предприятия / H.A. Асаул / / Экономика стр-ва.-2001.- №8.-С. 43-50.

12. Асаул H.A. Совершенствование организационной структуры строительнойорганизации с использованием современных программных продуктов / Н.А.Асаул / / Экономика стр-ва.- 2001.- №11.- С. 2-12.

13. Асаул H.A. Экономика недвижимости. СПб: Изд-во Питер. 2004 г. 512 с.

14. Бадьин Г.М., Заренков В.А., Иноземцев В.К. Справочник строителя-ремонтника.-М., 2000.

15. Байбурин А.Х. Оценка системы качества строительной организации / А.Х.Байбурин, С.Г. Головнев / / Изв. вузов. Стр-во,- 2001.- №1.- С. 57-61.

16. Банки и банковские операции / Под ред. Е.Ф. Жукова.-М., 1997.

17. Барановская Н.И. Планирование деятельности малых строительных организаций / Н.И. Барановская / / Экономика стр-ва,- 2001.- №12,- С. 26-36.

18. Барановская Н.И. Целевое управление комплексной застройкой новых жилых районов крупных городов: (На прим. Ленинграда).-!!.; Изд-во ЛГУ, 1989.

19. Баркалов С. Управление проектами в строительстве. М.: Изд-во «Москва». 2003 г. 288 с.

20. Бачурина С. Управлять строительной отраслью лучше на базе хорошей информационной системы / С. Бачурина, Е. Мамышева, А. Райков // Консультант директора,- 2002,- №3,- С. 30-33.

21. Бекларян Л А, Трейвиш М.И. Факторинговые операции. Методы анализа эффективности и надежности.-М., 1996.

22. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвести-ций.-М., 1995.

23. Бессонова О.Э. Жилье: рынок и раздача.-Новосибирск, 1993.

24. Бледный С.Н. Правовые основы управления недвижимостью. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2002 г.

25. Боди Зви. Принципы инвестиций. М.: Издательский дом «Вильяме». 2002 г.

26. Борисенко Т. Строительство: бухучет, налогообложение, право. М.: МЦФЭР. 2003 г.

27. Борисова A.A. Деловая активность в строительстве / Экономика строительства, М., №7, 2000.

28. Бочаров В.В. Финансовый инжиниринг. СПб: «Изд-во» Питер. 2004 г. 400 с.

29. Бубнова К. Страхование рисков при кредитовании / / Риэлтер.-1998.-май-июнь.

30. Бузова И. Коммерческая оценка инвестиций. СПб.: Питер. 2003 г.

31. Вагина М.Д. Методические основы определения эффективности инвестиционно-строительных проектов в условиях трансформации экономики России: Ав-тореф. дис.канд. эк. наук.-СПб., 1998.

32. Васютичев А. Стратегия строительной фирмы на местном рынке: Калужская обл. / А. Васютичев / / Муницип. экономика.- 2001.- №3.- С. 85-96.

33. Вахмистров А.И. Привлечение заемных средств для активизации жилищного строительства в условиях реформирования экономики России: Автореф. дис.канд. эк. наук.-СПб., 2000.

34. Вахрин П. Инвестиции. М. Издательская компания «Дашков и Ко». 2003 г.

35. Вишняков И.В. Методы и модели оценки кредитоспособности заемщиков.-СПб.,1998.

36. Владимирский Е.А., Павлова И.П. Основы экономической теории: Учеб. по-собие.-Ч.1.-СПб„ 1993.

37. Владимирский Е.А., Павлова И.П. Экономическая история России: Учеб. по-собие.-СПб., 1997.

38. Волков О. Экономика предприятия. М.: Инфра-М. 2003 г.

39. Волошинов В.В., Левитин Е.С. Экстремальные ограничения в моделях инвестиционных программ с финансовыми механизмами обеспечения предстоящих выплат / / Экономика и математические методы.-1996,- т. 32, вып.2.

40. Гандилов Т.М. Правовые вопросы хозрасчета в строительстве при переходе к рыночной экономике / Т.М. Гандилов,- М: Изд-во Ин-та государства и права, 1993,- 107 с.

41. Гассуль В.А. Опыт реорганизации строительно-монтажного предприятия / В.А.Гассуль / / Экономика стр-ва.- 2001,- №5,- С. 21-26.

42. Гвозденко A.A. Основы страхования.-М., 1999.

43. Глущенко В.В. Менеджмент. Системные основы.-Московская обл., 1998.

44. Глущенко В.В. Управление рисками. Страхование.-Московская обл., 1999.

45. Головин Ю.В. Ипотечное кредитование жилищного строительства: Учеб. пособие.-СПб., 1999.

46. Горбунов A.A., Иванов С.Н., Асаул А.Н. Формирование региональных строительных комплексов в транзитивной экономике. / под ред. Горбунова A.A. СПб. 1999.

47. Горемыкин В.А. Экономика недвижимости. М.: Изд-во Дашков и К. 2003 г.52. Гражданский Кодекс РФ.

48. Грибков А. Строительство: бухгалтерский учет и налогообложение. М.: Оме-га-Л. 2004 г. 336 с.

49. Грузин В. Инновационная политика предприятий строительной отрасли как элемент маркетинга / В. Грузин / / Маркетинг.-1999.- №5.- С. 44-50.

50. Гумба Х.М. Экономика строительных организаций / Х.М. Гумба,- М.: Центр экономики и маркетинга, 1998,- 144 е.: ил,

51. Двас Г.В., Мещеряков А.С.,Грузинов A.C. Инвестиционная деятельность в Ленинградской области // Развитие недвижимости.-2000.-№4.

52. Денисова И.А. Индивидуальное жилищное строительство в Российской Федерации // Экономика строительства.-2001.-№7.

53. Дидковский В.М. Использование твердой и других видов договорных цен при проведении конкурсных торгов на строительство объектов / В.М. Дидковский / / Экономика стр-ва,- 2002,- №2,- С. 24-33.

54. Дидковский В.М. Организационное и экономическое обеспечение подготовки и проведения подрядных торгов. Экономика строительства. 2003 г. № 8. с. 3-11

55. Дидковский В.М. Совершенствовать организацию конкурсных торгов в строительстве /В.М. Дидковский / /Экономика стр-ва,-2001,- №6,- С. 2-19.

56. Дикман Л. Организация строительного производства. М.: Издательство АС В. 2003 г. 512 с.

57. Добровинский Б. Экономическая эффективность: критерий и показатели / / Мировая экономика и международные отношения.-1971.-№10.

58. Доничев O.A., Рейнгольд Е.А. Инвестирование жилищного строительства / Экономист, М., №4-2000.

59. Донцова Л. В. Анализ эффективности производственно-хозяйственной деятельности строительной организации / Л. В. Донцова / / Менеджмент в России и за рубежом,- 2000,- №5,- С. 114-128.

60. Егорова Н.Е. Маркетинг строительной продукции в условиях кооперациипредприятий / Н.Е. Егорова, М.А. Маренный / / Маркетинг в России и за рубе-жом.-2001.- №5,-С. 72-81.

61. Егорова Н.Е., Хачатрян С.Р. Моделирование инвестиционной деятельности в жилищном секторе.-М., 1998.

62. Еремин А. О критериях эффективности / /Вопросы экономики.-1971.-№10.

63. Журкина Н.Г. Ипотечное жилищное кредитование в современных условиях: практика и проблемы//Жилищное право.-2000.-№1.69.3авидов Б.Д. Комментарий к Федеральному закону Российской Федерации «Об ипотеке (залоге недвижимости)».-М., 1998.

64. Зеленцов Л.Б. Логистический менеджмент в строительстве: Учеб. пособие / Л.Б.Зеленцов, Ю.В. Шилов, М.С. Шогенов,- Ростов н / Д: Изд-во РГСУ, 2000,144 е.:

65. Земельный кодекс Российской Федерации / Федеральный закон РФ от 25 октября 2001г. №136-Ф3.

66. Зуева Л.М. Методы расчета окупаемости инвестиционных проектов / / Экономика строительства.-1997.-№7.

67. Иванец В.К. Информационное обеспечение конкурсных торгов / В.К. Иванец, А.И. Резник//Экономика стр-ва,- 1999,- №1,- С. 36-45.

68. Иванов А. Правовые аспекты интегрирования строительного комплекса (концепция холдингов) / А. Иванов / / Хоз-во и право.- 1999,- N 7.- С. 105-108.

69. Иванов A.B. Правовые основы предпринимательства в строительстве / А.В.Иванов / / Экономика стр-ва,- 2001.- №5,- С. 2-9.

70. Иванова М.В. Организация финансирования жилищного строительства за счет внебюджетных источников: Автореф. дис.канд. эк. наук.-СПб., 1998.

71. Иншаков О.В. Механизм социально-рыночной трансформации и устойчивого развития.-Волгоград, 1995.

72. Казанский Ю.Н., Немчин A.M., Никешин С.Н. Строительство в США и России:экономика, организация, управление.-СПб., 1995.

73. Каменецкий М.И. Теневая экономика в строительстве / М.И. Каменецкий, Л.В.Донцова // Экономика стр-ва.- 1998.- №7.- С. 31-43.

74. Канторович Л.В. Математика в экономике: достижения, трудности, перспективы / Лекция в Шведской Академии наук в связи с присуждением Нобелевской премии за 1975 год / / ЭКО.-1975,-ВыпЗ.

75. Капкаев А. А. Развитие строительства и рынка строительных материалов в России: Аналит. обзор за период 1998-2000 гг. / A.A. Капкаев / / БИКИ.- 2000,-№100 (Авг.).- С. 1, 12-15.

76. Каплан Л.М. Проблемы перестройки экономики строительства при переходе к регулируемому рынку / Экономика строительства, М., №2-5, 1991.

77. Карасев В.А. Формирование системы методов государственного регулирования хозяйственной деятельности строительных организаций / В.А. Карасев / / Экономика стр-ва,- 1998,- №2,- С. 2-11.

78. Катрич С. Правовые основы менеджмента в России. Технология использования законодательства в деловом администрировании. М.: Изд-во «Дело». 2004 г. 784 с.

79. Качанова О., Катханова А. Развитие рыночного жилищного строительства: опыт Санкт-Петербурга и других городов // Вопросы экономики.-1994.-№10.

80. Кикоть И. Финансирование и кредитование инвестиций. Минск. Высшая школа. 2003 г.

81. Клименко В.А. Система ипотечного кредитования как необходимый элемент развития инвестиционно-строительной сферы / / Стройинформ.-1998.-№6 (81).

82. Клюев А.Ф. Хозяйственный механизм межотраслевого строительного комплекса.^., 1986.

83. Колесова Е.Л. Диверсификация как возможность оздоровления экономического и хозяйственного положения строительных предприятий / Е.Л. Колесова / / Дайджест-финансы,- 2000,- №11.- С. 2-8.

84. ЭЗ.Колтынюк Б. Инвестиции. М.: Изд-во Михайлова. 2003 г.94. Конституция РФ.

85. Концепция развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации / Постановление Правительства РФ от 11.01.2000г. №28.

86. Косарева Н., Пастухова Н., Рогожина Н. Развитие системы долгосрочногоипотечного кредитования населения в России / Вопросы экономики.-2001.-№5.

87. Косолапов Л.А. Анализ действующих методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов / / Инвестиционно-строительная деятельность в условиях становления рыночных отношений: Сб. науч. тр.-СПб.: СПбГАСУ, 2001.

88. Костюченко В. Менеджмент строительства. Ростов-на-Дону. Изд-во Феникс. 2002 г.

89. Костюченко В. Организация оплаты труда и сметное дело в строительстве. М.: Феникс. 2004 г. 256 с.

90. Коттс Д. Управление инфраструктурой организации. М. : ОАО «Типография Новости». 2001 г.

91. Кравченко А.К. Инвестиционно-строительная деятельность Правительства Ленинградской области / Тезисы докладов к 1-му Межд. конгр. по стр-ву 17-19 апр.-СПб.: 2001.

92. Крутик A.B. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. М.: Лань. 2000г.

93. Крутик А.Б., Горенбургов М.А., Горенбургов Ю.М. Экономика недвижимо-сти.-СПб., 2000.

94. Кудрявцев В.А. Система стройсбережений в Германии.-М., 1996.

95. Кущенко В. Девелопмент: современная концепция развития недвижимости. М.: Изд-во Норма. 2004 г. 368 с.

96. Лапин Г.Н. Методологический подход к расчету показателя риска строительного производства / / Экономика строительства.-2000.-№5.

97. Лапин Г.Н. Оценка конкурентоспособности строительных предприятий / Г.Н.Лапин, P.M. Замхоков//Экономика стр-ва,- 1999,- №6,- С. 33-39.

98. Ленинградская область в 2000 году.-СПб.: Петербургкомстат, 2001.

99. Либерман И. А. Новое в системе сметных норм и цен в строительстве / И.А.Либерман / / Фин. и бух. консультации,- 2000,- №10,- С. 66-72; №11.- С.72-84.

100. Лимаренко В.И. Ипотечное кредитование жилищного строительства в России: состояние, проблемы, пути развития / / Экономика строительства.-2000,-№5.

101. Лимаренко В.И. Моделирование системы управления ипотечным кредитованием в условиях переходной экономики / / Экономика строительства.-2000,-№6.

102. Липсиц И.В. Экономический анализ реальных инвестиций. М.: Экономисть. 2003 г.

103. Литвина Д.Б. Логистические издержки: Учеб. пособие / Д.Б. Литвина, С.Н.Тамбовцев, М.В. Шумейко; Науч. ред.: В.Н. Стаханов,- Ростов н / Д: Изд-во РГСУ, 2000,- 163 с.

104. Лукманова И.Г. Зависимость цены строительной продукции от ее качества / И.Г.Лукманова / / Экономика стр-ва,- 2001.- №2,- С. 32-36.

105. Лукманова И.Г. Значение системы менеджмента качества на предприятиях строительной индустрии / И.Г. Лукманова / / Строит, бизнес.- 2002,- №3,- С.24-28.

106. Лукманова И.Г. Методический подход к оценке эффективности системы управления качеством в строительстве / И.Г. Лукманова / / Экономика стр-ва.-2001,-№4,-С. 46-52.

107. Лычкин Ю. Капитальное строительство: состояние и перспективы развития / Ю.Лычкин, Н. Костецкий / / Экономист,- 2000,- №2,- С. 22-29.

108. Мамед-Заде Н. Оптимизация потоковых процессов в строительстве: определение и повышение экономической эффективности / Н. Мамед-Заде / / Логистика,-2001.-№2,-С, 6-8.

109. Маркетинг в строительстве: Учеб. для вузов строит, специальностей / Под ред.: И.С. Степанова, В.Я. Шайтанова.- М.: Юрайт-М, 2001,- 344 с.

110. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций.-М., 1997.

111. Мельников Б. Строительный комплекс: итоги деятельности в 1992-1998 гг., перспективы развития / Б. Мельников, В. Марковская, И. Афанасьева / / Инвестиции в России,- 1999,- №12,- С. 18-26.

112. Менеджмент в строительстве: Учеб. пособие / Под ред. И.С. Степанова.-М: Юрайт,1999,- 540 с.

113. Меркин P.M. Формирование экономических отношений в строительстве и их анализ / P.M. Меркин / / Экономика стр-ва,- 1998,- №7,- С. 2-20.

114. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / Офиц. изд.-М., 2000.

115. Методы оценки экономической эффективности инвестиционно-строительных проектов и программ / B.C. Резниченко и др. / / Экономика строительства.-1997.-№11.

116. Михайлова Л.Н. Состояние малого предпринимательства в строительном комплексе России и пути повышения его эффективности / Л.Н. Михайлова, В.П.Березин / / Экономика стр-ва,- 1999,- №12,- С. 38-44.

117. Мишанов А. Государственные жилищные сертификаты / / Строительство и бизнес.-2001,-январь, №1 (5).

118. Мишустин Е.В. Методические основы повышения результативности инвестирования жилищного строительства в регионе: Автореф. дис.канд. эк. наук,-СПб., 1995.

119. Наумов Т.Н. Инвестиционное обеспечение жилищного строительства в регионе / / Экономика строительства.^999.-№11.

120. Недвижимость. Обзор практики разрешения споров. М.: Изд-во Ось-89. 2004 г. 192 с.

121. Николаев Ю.Н. Сделки с недвижимостью. М.: Изд-во «Эксмо». 2004 г. 224 с.

122. О жилищных кредитах / Указ Президента РФ от 10 июня 1994г. №1180.

123. О концепции социально-экономического развития Ленинградской области на период до 2005 года / Постановление Правительства Ленинградской области от 28 мая 1998г.

124. Об ипотеке (залоге недвижимости) / Федеральный закон РФ от 16 июля 1998г. №102-ФЗ.

125. Об итогах работы строительного комплекса и жилищно-коммунального хозяйства России в 2000 г. и об основных задачах на 2001 г.: Информ.-аналит. обзор. / / Муницип. экономика,- 2001.- №2,- С. 79-96.

126. Овчинников К.В, Европейский и отечественный опыт организации финансово-строительных комплексов // Бизнес и банки. 1995. -№ 18. -С. 15

127. Определение стоимости строительной продукции. М. Изд-во ПРИОР. 2001г.

128. Организация и управление в строительстве. Основные понятия и термины / Учеб.-справ, пособие, под ред. Васильева В.М., М.-СПб., 1998.

129. Основные направления работы Госстроя России в 2002 году / / Строит, эксперт,-2002,- №3.-С. 1; 4.

130. Основы предпринимательской деятельности: маркетинг / Под ред. В.М. Власовой.-М., 1999.

131. Отскочная З.В. Организация капитального строительства: Учеб. пособие / З.В.Отскочная, Е.В. Матузенко.- М.: Информ.-внедр. центр «Маркетинг», 2000,136 с.

132. Памбухчиянц О.В. Организация и технология коммерческой деятельности. М.: ИВЦ «Маркетинг». 1999 г.

133. Панибратов Ю.П., Барановская Н.И., Асташенков В.П. Развитие регионального строительного комплекса в условиях рынка / / Известия высших учебных заведений. Сер. «Строительство».-1997.-№10.

134. Панибратов Ю.П., Гордеева И.А. Метод долевого участия в строительстве: основные направления совершенствования / / Инвестиционно-строительная деятельность в условиях становления рыночных отношений: Сб. науч. тр.-СПб.: СПбГАСУ, 2001.

135. Панибратов Ю.П., Меркин P.M., Клюев А.Ф. Комплексная система повышения эффективности строительного производства.-Л., 1985.

136. Панкратов Е.П. О лизинге и организационно-методических аспектах его использования в строительстве / Е.П. Панкратов, O.E. Панкратов / / Экономика стр-ва,- 1998,- №6,- С. 17-32.

137. Пасяда Н.И. Логистика и управление проектами жилищного строительст-ва.-СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999.

138. Пасяда Н.И. Логистический механизм управления проектами жилищного строительства: Автореф. дис.д-р. эк. наук.-СПб., 1999.

139. Пасяда Н.И. Современный опыт и закономерности развития интеграционных процессов в сфере жилищного строительства.-СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999.

140. Петренко Л.К. Коммерческий инжиниринг: Учеб. пособие / Л.К. Петренко, Э.В.Петренко, И.Ю. Глотов,- Ростов н / Д: Изд-во РГСУ,1999,- 104 с.

141. Печатникова С.М. Модели организации системы ипотечного жилищного кредитования / / Экономика строительства.-2001 .-№1.

142. Печатникова С.М. Особенности жилищного ипотечного кредитования в России // Экономика строительства.-2001.-№6.

143. Платонов A.M. Кредитование жилищного строительства: Учеб. пособие.-Екатеринбург: УГТУ, 1999.

144. Подобед М. Определение стоимости строительной продукции. М.: Книга сервис. 2003 г.

145. Полтавцев С.И. Особенности функционирования инжиниринговых фирм в сфере управления строительством / С.И. Полтавцев, Г.И. Воронцов, В.П. Бере-зин / / Экономика стр-ва.- 1999,- №1.- С. 2-16.

146. Полтерович В.Н. Рационирование кредита, инфляция и трансформация, спад//Экономика и математические методы,- 1995,-т. 31, вып.З.

147. Поляков В.Г., Ларионов А.Н., Усов В.Б. Ипотечное кредитование жилищного строительства в Нижне-Волжском регионе.-Волгоград, 1999.

148. Полякова М.Б., Секо Е.В. Накопительные жилищные сертификаты как средство внебюджетного финансирования жилищного строительства / / Инвестиционно-строительная деятельность в условиях становления рыночных отношений: Сб. науч. тр.-СПб., 2001.

149. Пошерстник Н. Бухгалтерский учет в строительстве. М.: Герда. 2003 г. 736 с.

150. Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования в России / Под ред. B.C. Ема.-М., 1999.

151. Проблемы совершенствования экономических и управленческих механизмов в строительстве: Сб. науч. тр. / Рост. гос. строит, ун-т; Отв. ред.: Б.Н. Не-бритов,- Ростов н / Д: Изд-во РГСУ,2001,- 139 с.

152. Псарева Н.Ю. Оценка целесообразности создания дочерних обществ на базе филиалов строительных организаций / Н.Ю. Псарева / / Экономика стр-ва.-2001,- №12,-С. 37-44.

153. Пузыревский Л.С. Основы организационного проектирования.-Л., 1975.

154. Путеводитель частного инвестора. Изд-во Ведомости. 2004 г. 184 с.

155. Рахман И.А. Методы определения стоимости недвижимости в строительстве / И.А. Рахман / / Экономика стр-ва,- 2001,- №2.- С. 52-59.

156. Рахман И.А. Развитие рынка недвижимости в России: теория, проблемы, практика.-М., 2000.

157. Резник А.И. Информационная технология управления конкурсными торгами / А.И. Резник / / Экономика стр-ва,- 1999.- №1.- С. 45-59.

158. Рекитар Я.А. Долговременные тенденции развития строительного комплекса: (опыт ведущих зарубежных стран и некоторые выводы для России) / Я.А.Рекитар, H.A. Сидорова // Экономика стр-ва,- 1999,- №9.- С. 2-20.

159. Ресин В.И. Экономика недвижимости. М.: Дело. 2000 г.

160. Ризун Н.И. Становление и перспективы развития ипотеки в России.-М., 2001.

161. Роботов A.C. Маркетинговая концепция строительных предприятий жилищного сектора / A.C. Роботов, Г.И. Шишлов, Е.В. Турчак// Экономика стр-ва.-2001,-№3.-С. 24-34.

162. Ромаш В. Финансирование и кредитования инвестиций. М.: Мисанта. 2004 г. 160 с.

163. Россия в цифрах: краткий стат. сб. / Госкомстат России.-М., 2000

164. Саленков С., Орлова Л. Перспективы увеличения производства зерна / / Экономист.-2000.-№12.

165. Санжина О.П. Управление строительством в регионе: проблемы и перспективы развития.-СПб., 2000.

166. Сахарова Л.С. Финансирование и кредитование жилищного строительст-ва.-М., 1984.

167. Селиванов В.М., Шильцина А.Д., Селиванов Ю.В. Строительство коттеджей методом «растущего дома» / / Жилищное строительство.-2001 .-№3.

168. Семенов А. Принципы и механизмы создания рабочих мест / / Экономист,-2000.-№2.

169. Семенов В. Финансы строительных организаций. М.: ФиС. 2004 г. с. 384 с.

170. Серегин Е. Рационализация системы управления подрядными торгами в регионах / Е. Серегин / / Строит, эксперт,- 2002,- №13.- С. 4-5.

171. Серов В.М. Инвестиционно-строительная сфера Россия: источники и направления повышения эффективности. Изд-во «Экономика строительства». 2001 г. № 1. с. 3-20

172. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. М.: Инфра-М. 2000 г. 272 с.

173. Симионова Н.Е. Управление бизнес-процессами строительной организации / Н.Е. Симионова, Р.Ю. Симионов, М.К. Тарасенко,- Ростов н / Д: Изд-во Рост. гос. строит, ун-та, 2000.- 159 е.- Библиогр.

174. Симионова Н.Е. Управление реформированием строительной организации / Н.Е.Симионова,- М.: Изд-во «СИНТЕГ», 1998,- 224 е.- (Сер. «Информатизация России на пороге XXI века»).- Библиогр.

175. Симонов Ю. Экономика строительства. М.: ИКЦ Март. 2003 г.

176. Сиротина И.А. Кредит под залог.-М., 1995.

177. Смирнов A.A. Организация финансирования инвестиционных проектов.-М., 1993.

178. Смирнов В.В., Лукина З.П. Ипотечное жилищное кредитование.-М., 1999.

179. Смирнов С. Оценки эффективности региональных программ занятости / / Экономист.-1997.-№6.

180. Стаханов В.Н. Малый бизнес в строительстве: Учеб. пособие / В.Н.Стаханов, М.В. Шумейко; Рост. гос. строит, ун-т,- Ростов н / Д: Изд-во Рост, гос. акад. стр-ва, 1999,- 123 с.

181. Стаханов В.Н., Ивакин Е.К. Логистика в строительстве: Учеб. пособие / В.Н.Стаханов, Е.К. Ивакин.- М.: Изд-во «ПРИОР», 2001,- 176 е.- Библиогр.

182. Стаханов В.Н., Ивакин Е.К. Маркетинг строительства: Учеб. пособие / В.Н. Стаханов, Е.К.Ивакин,- М.: Изд-во «ПРИОР», 2001,- 143 с

183. Стаценко А. Технология и организация строительного производства. Минск. Высшая школа книги. 2002 г.

184. Степанов И. Экономика строительства. М.: Юрайт-Издат. 2004 г. 620 с.

185. Степанов И.В. О социально-экономических аспектах развития строительного комплекса стран СНГ: Стат. анализ основных макроэкономических показателей развития стран СНГ (1992-1998 гг.). / И.В. Степанов // Экономика стр-ва,-1999,- №7,-С. 37-52.

186. Строительный комплекс в капиталистической экономике: функционирование экономического механизма и новые явления в развитии / Рекитар Я.А., Кондарев В.Б., Сидорова H.A. и др.-М., 1991.

187. Строительный комплекс Ленинградской области в 2000 году / Петербургский строительный рынок.-2001.-№1-2.

188. Строительство в России. Стат. сб. / Госкомстат России.-М., 1998.

189. Супрун А. Н. Об одном методе определения фактора стабильности для задачи рейтингов оценки строительных организаций / А, Н. Супрун, О. И. Флейш //Изв. вузов. Стр-во,-2000,- №4,- С. 66-69.

190. Тарасевич Е.И. Финансирование инвестиций в недвижимость. СПб., 1996.

191. Темишев P.P. Стратегическое планирование портфеля заказов крупных подрядных строительных предприятий / P.P. Темишев, P.A. Хуснутдинов / / Экономика стр-ва.-1999,- №10,- С. 49-54.

192. Толмачев Е. Экономика строительства. М.: ИД Юриспруденция. 2003 г.

193. Томилов В.В., Роботов A.C., Зубарев A.A. Маркетинговые решения в деятельности строительных предприятий. СПб.: Изд-во Спб ГУЭФ, 1997.

194. Тоцкий A.C. Изменить методологию нормирования прибыли в цене строительной продукции / A.C. Тоцкий / / Экономика стр-ва,- 2001.- №10.- С. 49-57.

195. Управление в строительстве / Под общ. ред. проф. В.М. Васильева.-М., 1994.

196. Управление строительными инвестиционными проектами: Учеб. пособие / Под общ. ред. В.М. Васильева, Ю.П. Панибратова.-М.-СПб., 1997.

197. Хайкин Г.М. Сметное дело в строительстве. М.: Стройиздат. 1999 г.

198. Цылина Г.А. Жилищное финансирование и ипотечное кредитование / / Жилищное строительство.-2000.-№1 -2.

199. Цылина Г.А. Ипотека: жилье в кредит.-М., 2001.

200. Черныш С. Создание и развитие личных подсобных хозяйств / / Нижегородский аграрный журнал.-2001.-№2.

201. Четыркин Е. Методы финансирования и коммерческих расчетов.-М., 1992.

202. Чистов Л. Экономика строительства / Л.Чистов.- СПб.: Питер, 2003.- 637 е.: ил.- (Сер. «Учеб. для вузов»),

203. Чистов Л.М. Экономика строительства. СПб.: Питер. 2001 г.

204. Чистов Л.М., Збрицкий A.A. Управление пропорциональностью строительного производства. Иркутск: Изд-во Иркут. Ун-та. 1990 г.

205. Шабалин В. Сделки с недвижимостью на первичном и вторичном рынке. М.: Изд-во «Филинъ». 2004 г. 528 с.

206. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции.-М., 1997.

207. Щиборщ К. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. М.: Изд-во «Дело и сервис». 2003 г.

208. Экономика строительства: Учеб. для вузов / Под ред. И.С. Степанова.- М: Юрайт,1997,-416 с,

209. Элькин Э.З. О некоторых проблемах регулируемого ценообразования в строительстве / Э.З. Элькин / / Экономика стр-ва,- 2001.- №5,- С. 45-52.

210. Юзефович А. Организация и планирование строительного производства. М.: Изд-во «Москва». 2003 г. 144 с.

211. Юрасов М.В. Методы определения договорных цен / М.В. Юрасов / / Учет в стр-ве (Отрасл. прил. кжурн. «Главбух»).- 2001,- №3,- С. 36-45.

212. Якимчук Ю. От формулы безубыточности к прибыли / Ю. Якимчук / / РИСК: Ресурсы. Информ. Снабжение. Конкуренция.- 1999.- N1.- С. 59-62.

213. Agnello William. Capital Budgeting. Occasional paper presented at' IFMA meeting. Houston, 1986.

214. Baird Robert E. More Innovative Approaches for Surplus Properties / / Facility Planning Technology. P. 250-253.

215. Based on Harding Charles F. Company Politics in Plant Locations / / Facility Planning Technology. P. 354.

216. Behrens Alfred H. Managing Corporate Real Estate as a Profit Center / / Conway McKinley and Listen Linda L., eds. Facility Planning Technology. Nor-cross, Ga.: Conway Data, 1987. P. 118.

217. Benchmarks II. 1994. Houston: 1FMA, 1994. P. 10.

218. Benchmarks III. Houston: IFMA, 1997. P. 34-35.

219. Binder Stephen. Corporate Facility Planning. New York: McGraw- НШД989.

220. Binkow Philip Control Delivery Service Charges and You'll Save / / Office 1989 December: 56.

221. Bodenstab Charles J. Directional Signals. Inc. 1989. March: 141.

222. Boleat M. National housing finance systems.-London-Sydney: Groom Helm, 1985.

223. Booth G.G., Glascock J.L., Martikainen T., Rothovius T. The financing of residential real estate in Finland: an overview / / Journal of housing research.-1994,-Vol.5, Issue 2.

224. Brauer Roger L. Facility Planning. 2d ed. New York: AMACJM, 1992.

225. Building research Board. Committing to the Cost of Ownership. Washington, DC: National Academy Press, 1990.

226. Butler Heidi Lord. Notes from IFMA «Facility Accounting». Seminar. Seattle, November 1989.

227. Carstairs Eileen The Corporate Relocation Game / / Corporate Design and Realty. 1987. January-February: 35.

228. Centercore Survey: A Summary. Plainfield, N.J.: Centercore, 1988. P. 1-4.

229. Committing to the Cost of Ownership . Washington, D.C: Building Research Board, 1990.

230. Conference Proceedings of the Fifteenth Annual Conference of the International Facility Management Association, 1994. Houston: International Facility Management Association: 1994. pp. 3-6.

231. Contract Construction Procurement. The Military Engineer. November December 1988: 590 - 693. By permission of The Society of American Military Engineers (SAME).

232. Corporate Facilities Monitor. 1996. Houston: IFMA, 1996.

233. Cost Justification Tools for Managers. Seminar notes prepared by the Minneapolis / St. Paul Chapter. IFMA. 1986. March 5. P.

234. Cousin Jean. Organization topologique del'espace architectural / Topological Organization of Architectural Space. Montreal: University of Montreal Press, 1970. P. 9-10.

235. Delmhorst Arthur M. Why Tenant-Landlord Relations Are Changing / / Facility Planning Technology. P. 150.

236. Demographics and Trends. IFMA Report 2. Houston: International Facility Management Association, 1986.

237. EPA Software Rates Upgrade Cost Viability / / Facilities Design and 14 Management. 1997. November. P. 13.

238. Eustis Richard A. Construction Phase / / Facility Management. Washington, D.C.: APPA, 1984. P.

239. Exit Strategies. St. Louis: HOK Consulting, 1996. P. 2-19.

240. Facilities and Real Estate Strategies. New York: Fortune Marketing, 1996. P. 34.

241. Facility Management Practices. IFMA Report 16. Houston: International Facility Management Association, 1996. P. 34.

242. Farren Carol Planning and Managing Interior Projects. Kingston, Mass.: R.S. Means Company, 1988.

243. Feldman Edwin B. Building Design for Maintainability. Atlanta: Service Engineering Associates, 1982.

244. Floyd Charles F. Real Estate Principles. Chicago: Longman Financial Services Publishing, 1990. P. 2.

245. Friday and Cotts. Quality Facility Management. P. 92-94.

246. Friday Stormy and Cotts David G. Quality Facility Management. New York: Wiley, 1994. P. 3-4. Copyright 1994 John Wiley and Sons, Inc. Reprinted by permission of John Wiley and Sons, Inc.

247. Gleason Larry. Modeling Facility Construction Alternatives. IFMA Conference Proceedings. Houston: IFMA, 1988. P. 317.

248. Hager Robert Building Security: Are You Overlooking Something? / / The military Engineer 1996 December: 25-27. By permission of The Society of American Military Engineers (SAME).

249. Hallquist H. Basil The Fundamentals of Acquiring Corporate Real Estate / / Facility Planning Technology.

250. Harris Louis and Associates. Office Environment Index. 1980. Grand Rapids. Mich.: Steelcase, Inc., 1981.

251. Harvey Kaiser and Jeremy S. Davis, A Foundation to Uphold. Washington, D.C.: APPA, NACUBO, Sallie Mae, 1997. P. 2.

252. Haverkampf Peter and Saltón Gary Real Estate as a Corporate Reservoir / / Facility Planning Technology. P. 18-19.

253. Hegedus J. Reconsidering the roles of the state and the market in housing systems// Internat. J. of urban and regional research.-1987.-Vol.11, No.1.

254. Heinz Jo Space planning / Programming and Building Analysis. IFMA Conference Proceedings Houston: IFMA, 1988. P. 326.

255. Hill Jeffrey W. Partnering: Does It Work? The Military Engineer. December 1995:45-47. By permission of The Society of American Military Engineers (SAME).

256. Horowitz Joseph A Facility manager looks at Office Leases. IFMA Conference Proceedings. Houston: IFMA, 1988. P. 125-138.

257. Jamerson John E., Leahy Michael J., Bradley Peter M. and Terzi Andrea D. The sale-Leaseback// Facility Planning Technology. P. 176.

258. Jerry J. Weygandt, Donald E. Kieso and Walter G. Kell. Accounting „ Principles New York: Wiley, 1987. P. 504 (Copyright: 1987 John Wiley & Sons, Inc. Reprinted by permission of John Wiley & Sons, Inc.).

259. Joseph William. Facilities Strategic Planning, Occasional Paper. 1989. P. 2.

260. Kvan Thomas. Personal interview. March 16. 1989.

261. Lehman Jane H. Many Universities Getting Real Estate Lessons / / Washington Post. 1989. June 3. P. El, E19.

262. Levitt Theodore. From the Editor: Management and Knowledge. Harvard Business Review. May-June 1989: 8

263. Loftness Vivian. Research: Fundamentals for Design Professionals. Construction Specifier. May 1989: 112.

264. Mac Eachron John D. Managing Real Property Assets / / Facility Planning Technology. P. 291.Dues John J. Real Estate Management and the Corporate Planning Process / / Facility Planning Technology. P. 11.

265. Major Industry Players Convene at First World Summit / / Outsource Report. 1998. April

266. Marti Jr. Manuel Space Operational Analysis. West Lafayette, Ind.: PDA Publishers

267. Morton H.W. Housing problems and policies of Eastern Europe and the Soviet Union / /Studies in comparative communism.-1979.-Vol.12, No.4.

268. Muther Richard. Systematic Layout Planning. Boston: Cahners Books, I 1974.

269. National Summit Research Indicates Companies Can Achieve Billions in Employee Productivity Improvements / / Press release. Washington, D.C.: Building Performance Consortium, 1997. P. 1-4.

270. Nolan Robert E. Young Richard T. and DiSylvester Ben C. Improving Productivity Through Advanced Office Control. New York: AMACOM, 1980.

271. Permit Streamlining. Santa Clara, Calif.: Santa Clara County Manufacturing Group Facility Managers Committee, 1994. P. 1-13.

272. Power Buying /1 Facilities Manager. 1997. January-February: 24-25.

273. Profiles'94. Houston: IFMA, 1994. P. 8.

274. Pugh C. Housing in capitalist societies.-England: Gower, 1980.

275. Real Estate Industry Survey. Harvard Business School, in Richard S. Tryce, manuscript.

276. Robert Linn, unpublished class notes for a course on facility management, New York University Soat. The Ins and Outs. P. 59-60.

277. Rondeau Edmond E. Contel Finds Great Way to Manage Real Estate / / IFMA Journal. 1989. April. P. 28.

278. Sigafoos Robert A. Corporate Real Estate Development . Lexington, Mass.: Lexington Books, 1976. P. 157-158.

279. Suber L. Terry Evaluating Plant Management / / Facilities management. Washington, DC: APPA, 1984. P. Vi 5.

280. The Decaying American Campus: A Ticking Time Bomb. Alexandria, Va.: APPA, 1986.

281. Topel R., Rosen S. Housing investment in the United States / / Journal of Political Economy.-1988.-No.96.

282. Warren Bennis and Burt Nanus. Leaders: The Strategy for Taking Charge. New York: Harper & Row, 1985