Инвестиционный аспект программ экономического развития региона: На примере Особой экономической зоны России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Грудинов, Олег Викторович

• Грудинов, Олег Викторович
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Грудинов, Олег Викторович

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ РЕГИОНАЛЬНЫХ ПРОГРАММ ЭКОНОМИЧЕСКОГО

РАЗВИТИЯ.

1.1 .Современная региональная политика и роль региональных программ развития.

1.2.Цели, понятия и классификация программных инвестиционных проектов.

1.3.Системное представление и проблемы программно-инвестиционной деятельности в регионе.

Глава 2. ЭКОНОМИКА КАЛИНИНГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ КАК ОБЪЕКТ ПРОГРАММНО-ИНВЕСТИЦИОННОГО

РАЗВИТИЯ.

2.1 .Состояние и проблемы экономики области в период реформ

1991-1999гг.

2.2.0собая экономическая зона как фактор программного развития области

2.3.Региональные программы развития ОЭЗ и проблемы организации их инвестирования.

Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОЛОГИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО МЕХАНИЗМА РЕГИОНАЛЬНЫХ ПРОГРАММ РАЗВИТИЯ ОЭЗ.

3.1.Концепция формирования инвестиций в региональных программах развития.

3.2.Методический подход к анализу инвестиционной составляющей ФЦП развития ОЭЗ.

3.2.1.Методические основы анализа инвестиционной деятельности в регионе.

3.2.2.Принципы оценки инвестиционной составляющей ф 3.2.3. Общий анализ инвестиционной деятельности в

Калининградской области с 1997 по 1999гг.

3.3.Типовая модель подпрограммы повышения инвестиционной привлекательности региона

ЗАМетодика укрупненной оценки направлений инвестиций на этапе проектирования региональных программ.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инвестиционный аспект программ экономического развития региона: На примере Особой экономической зоны России»

В современных условиях укрепления федерализма в России активизировалась деятельность по разработке и реализации федеральных среднесрочных и долгосрочных программ развития регионов, в основе которых лежит инвестирование важнейших объектов экономического роста. Появилось немало прикладных разработок, монографий, статей, посвященных различным аспектам инвестиционной деятельности. Однако остается целый ряд нерешенных проблем, особенно в области организационно-методических вопросов инвестирования на региональном уровне. Это обусловлено прежде всего большими различиями условий социально-экономического развития того или иного региона страны. Особую сложность представляет проблема совершенствования механизма инвестирования для 30 окраинных регионов России.

Наряду с другими регионами состояние экономики Калининградской области РФ характеризуется кризисными явлениями во всех отраслях. Стабилизация экономики и переход к стадии экономического роста этой области во многом будет зависеть от эффективности принимаемых на федеральном и региональном уровнях инвестиционных решений, результатами которых должно стать обновление основных производственных фондов, модернизация существующих и создание новых производств, развитие инфраструктуры, социальной сферы, образования, медицинских услуг, транспортного, рыбопромышленного и портового комплексов, туризма, развитие инновационной и научно-технической деятельности.

Решение проблемы инвестирования на региональном уровне имеет много граней, требующих научного изучения и осмысливания применительно к переходным условиям экономики страны. Сюда относятся такие задачи, как: создание привлекательного инвестиционного климата, формирование защитно-залоговых условий для инвесторов, разработка организационных механизмов регулирования инвестирования и дифференцированных методов ускоренной амортизации основных производственных фондов в отраслевом разрезе, разработка относительно простых и в то же время надежных методов оценки эффективности инвестиционных мероприятий и многие другие. Среди этого комплекса задач на одно из первых мест начинает выступать задача совершенствования методологии механизма формирования и реализации инвестиций в региональных целевых комплексных программах экономического развития.

Возрастающая актуальность решения этой крупной научно-практической проблемы обусловила выбор темы диссертационного исследования, его цели и задачи.

Вместе с тем, в действующей системе стратегического планирования, в рамках которого разрабатываются региональные программы развития, вопросам рационального формирования инвестиционной составляющей уделено недостаточно внимания.

Целью диссертационной работы является научное обоснование концептуально-методических рекомендаций совершенствования инвестиционного механизма региональных программ экономического развития.

В соответствии с поставленной целью определены основные задачи исследования:

- изучение теоретических основ инвестиционной деятельности в регионе и особенностей реализации инвестиционной политики в рамках региональных программ развития;

- исследование экономики Калининградской области в перестроечный период 1991-1999 гг с учетом статуса Особой экономической зоны и программно-инвестиционных аспектов ее развития;

- разработка концепции формирования инвестиционной составляющей региональных программ развития;

- разработка рекомендаций по совершенствованию методологии инвестиционного механизма в региональных программах развития;

- разработка типовой сетевой модели подпрограммы привлечения инвестиций на уровне региона;

- разработка методики укрупненной оценки направлений инвестиций на этапе проектирования региональных программ.

Предметом исследования являются региональные программы развития ОЭЗ и их инвестиционная составляющая (на примере Особой экономической зоны России).

Объектом исследования выбраны методические аспекты организации инвестирования региональных программ экономического развития ОЭЗ.

Теоретической и методологической основой исследования стали труды отечественных и зарубежных авторов по вопросам региональной инвестиционной политики, определению эффективности инвестиций, формированию инвестиционного климата, стратегическому планированию инвестиционной деятельности, программно-целевого управления.

Вопросам привлечения, использования, управления и определения эффективности инвестиций в экономической литературе уделено значительное внимание. Данные вопросы освещены как в виде теоретических разработок так и в виде практических рекомендаций. Им посвящены труды известных зарубежных ученых-экономистов, таких, как

A.Смит , Л.Планкетт , Р.Уотермен, Т.Питерс, А.И.Стрикленд. Не обошли вниманием эту проблему и российские ученые: А.П.Панкрухин, Б.З.Мильнер, Е.С.Стоянова, В.Е.Деминг, Д.С.Львов, Г.К.Попов,

B.В.Ковалев и др. В разработке актуальных проблем развития региона существенный вклад внесли калининградские ученые В.С.Бильчак, Л.И.Сергеев В.П.Жданов, В.В.Ивченко, Ю.С.Маточкин, Л.С.Шеховцева.

Информационной базой исследования послужили данные Калининградского областного комитета государственной статистики, Калининградского таможенного управления, показатели статистической отчетности предприятий, региональных программ развития, результаты исследований КГУ, БИЭФ и лично автора. Автор считает необходимым высказать благодарность доценту Шеховцевой JI.C. за научные консультации по вопросам методики оценки направления инвестиций на этапе проектирования программ.

В ходе исследования применялись методы функционального, финансового, инвестиционного и системного анализа, программно-целевого управления, экспертных оценок, графической интерпретации.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в совершенствовании и развитии методологии механизма формирования инвестиционной составляющей региональных программ развития. При этом:

• исследовано содержание инвестиционной деятельности в региональных программах развития с позиций системного подхода;

• определены роль региональных программ в социально-экономическом развитии Калининградской области и проблемы организации их инвестирования;

• разработаны общеметодические концептуальные положения формирования инвестиций в региональных программах развития;

• предложены методические принципы анализа инвестиционной составляющей целевых региональных программ;

• разработаны методические рекомендации по построению типовой модели привлечения инвестиций и укрупненной оценки направлений инвестиций на этапе проектирования региональных программ.

Практическая значимость выполненного исследования состоит в том, что его результаты Moiyr быть использованы научными организациями, федеральными и региональными органами власти в процессе разработки и реализации региональных программ развития различного уровня и формирования механизмов их инвестирования; при выборе того или иного варианта программы с учетом их инвестиционной привлекательности; для распределения инвестиционных ресурсов по блокам программ на предпроектной стадии; для организации управления инвестиционной деятельностью на стадии реализации программ.

Разработанные положения диссертации могут быть использованы (и уже используются) при чтении спецкурсов для студентов вузов по организации программно-инвестиционной деятельности в социально-экономическом развитии регионов.

Отдельные результаты диссертации прошли широкую апробацию: докладывались и обсуждались на научных конференциях и были опубликованы автором в 9 статьях и тезисах докладов.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Грудинов, Олег Викторович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ И ВЫВОДЫ.

Приведенное исследование инвестиционного аспекта программ экономического развития Калининградской области как Особой экономической зоны России определило ряд существенно-важных проблем на этапах планирования, реализации и эксплуатации инвестиционных составляющих региональных целевых программ развития (РЦП) различного уровня и направленности. Происхождение этих проблем связано с отсутствием сформулированной региональной инвестиционной политики и единого методического подхода к формированию инвестиционной составляющей РЦП.

Диссертационное исследование позволяет сделать следующие выводы:

1. Калининградская область в силу своего экономико-географического положения обладает достаточно привлекательным инвестиционным климатом, привлекающим внимание как иностранных, так и отечественных инвесторов.

2. Рассмотрение инвестиционной деятельности в регионе показало, что он остро нуждается в четко сформулированной экономической и, в частности, инвестиционной политике, способной концептуально решать вопросы взаимодействия федеральных и региональных органов власти как на политическом, так и на бюджетном уровнях

3. Проведенный анализ экономики Калининградской области в перестроечный период 1991-1999гг с учетом статуса Особой экономической зоны и всех предложенных концепций развития региона показал нежизнеспособность разнообразных федеральных программ развития как из-за отсутствия четкого механизма их реализации, так и в связи с отсутствием глобальной стратегии развития региона или заложенной в ней ошибки концептуального характера.

4. Основываясь на положениях концепции развития Калининградской области до 2005 г., а именно:

- обеспечение политических и оборонных интересов России;

- укрепление экономического пространства России;

- развитие внешнеэкономических связей России;

- развитие экономики Особой экономической зоны и области в целом, повышение уровня жизни населения и достижение социально-политической стабильности в области;

- обеспечение экономической безопасности области сформулирована Концепция формирования инвестиций в региональных программах развития.

Суть этой концепции заключается в том, что она: полностью должна соответствовать концепции социально-экономического развития региона, изложенной выше; ставить целью постепенный переход экономики региона от дотационной к самофинансируемой; использовать при разработке различных РЦП методы и принципы, сформулированные автором диссертационного исследования.

В работе предложена типовая сетевая модель повышения инвестиционной привлекательности эксклавного региона России. В числ е основных мероприятий, входящих в нее, предлагаются: создание рабочей группы при Администрации области для подготовки и реализации РЦП; разработка региональной инвестиционной политики; переработка Закона РФ об ОЭЗ в Калининградской области и стыковка его с налоговым и таможенным Кодексами; организация и ведение мониторинга за прямыми инвестициями в Калининградской области; утверждение и формирование фонда развития ОЭЗ.

В числе основных методологических принципов анализа инвестиционной составляющей РЦП предлагается использовать: проведение факторного анализа инвестиционного климата в регионе; применение системы критериев NPV,IRR,PI,PP для определения эффективности программных инвестиционных проектов; применение методов оптимизации капитальных вложений; формирование рациональных денежных потоков; обеспечение минимального риска; финансирование проектов по степени приоритетности; оценки доступности источников финансирования; осуществление инвестиционного контроллинга на этапах планирования, реализации и эксплуатации инвестиционной составляющей РЦП.

5. Бездотационность экономики региона предлагается оценивать на основе модернизированного показателя - коэффициента самофинансирования, представляющего собой отношение собственных и привлеченных средств региона к общему объему средств на финансирование инвестиций по данным региональной или федеральной программы. По сути коэффициент самофинансирования позволяет оценивать степень зависимости региона от ассигнований из федерального бюджета, а также возможности региона принимать самостоятельные решения в области инвестиционной политики.

6. С использованием критериев отбора инвестиционных проектов, предложенных в диссертации, были исследованы параметры Федеральной целевой программы развития ОЭЗ в Калининградской области на период 1998-2005гг. Вывод: данная ФЦП была составлена без единого методического обеспечения, параметры входящих в ее инвестиционную составляющую проектов носят разрозненный характер и несопоставимы друг с другом как по срокам планового периода, так и по стоимостной оценке.

Анализ параметров Федеральной целевой программы развития ОЭЗ на 1998-2005гг позволяет сделать вывод о том, что изначально вероятность ее реализации составляла не более 30%. А с учетом финансового кризиса 1998 года доля убыточных проектов увеличилась до 90%, что свидетельствует о проблематичности реализации вышеуказанной Программы.

7.С целью реализации концепции рационального формирования инвестиционной составляющей региональных программ развития сформулирован проект методики укрупненной оценки направлений инвестиций на этапе проектирования РЦП, в основу которой положен метод ПАТТЕРН.

Указанная методика может служить основой для деятельности органов управления, экспертов и разработчиков региональных программ развития и позволяет обеспечить выбор инвестиционных приоритетов, направленных на наиболее рациональное и динамичное развитие экономики региона путем реализации системы региональных целевых программ.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Грудинов, Олег Викторович, 2000 год

1. Закон РФ "О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации" Российская газета, 1995.

2. Закон РСФСР "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" от 22 июня 1991 г

3. Закон РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999г №39-Ф3.

4. Закон РФ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" от 09 июля 1999г №160-ФЗ

5. Закон РФ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" от 05 марта 1999г №46-ФЗ

6. Закон РФ "Об основе создания, функционирования и ликвидации свободных экономических зон в Российской Федерации". Федеральный закон. Принят в первом чтении Государственной Думой 19 марта 1998г.

7. Закон Калининградской области "Об условиях стимулирования инвестиций в Калининградской области (СЭЗ "Янтарь")" от 11 июня 19995г №10.

8. Закон Калининградской области "О локальных свободных экономических зонах в Калининградской области" от 30 октября 1996г №36.

9. Постановление правительства РФ от 21 марта 1994 года №220 "О временном положении о финансировании и кредитовании капитального строительства на территории РФ".

10. Положение мэрии г.Калининграда от 14 апреля 1999г №141 "О регулировании инвестиционной деятельности на территории Калининграда, осуществляемой в форме капитальных вложений"

11. Распоряжение администрации Калининградской области №296-р, ГТК Российской Федерации № 01-14/1365 "Об утверждении порядка определения происхождения товаров из Особой экономической зоны Калининградской области" от 31 декабря 1998г.

12. Методические рекомендации по разработке и реализации региональных программ Российской Федерации в условиях рынка.-М., Минэкономика РФ,1993.

13. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и отбору их для финансирования. Официальноеиздание . Утв. Госстрой России, Министерство экономики РФ,Госкомпром России от 31.03.94г.№7-12/47.-М.,1994.-80с.

14. Об особой экономической зоне в Калининградской области.Закон РФ №13-03 от 22.01.96г.-"Российская газета" за 31 января 1996г.

15. Об инвестиционной деятельности в РСФСР. Закон РСФСР от 26.06.1991г №1488-1 (ред. от 19.06.95).

16. О комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации.Постановление правительства РФ от 13.10.1995г №1016 (ред.от 21.07.97г)

17. Постановление Правительства РФ от29 сентября 1997г №1259 о Федеральной целевой программе развития Особой экономической зоны в Калининградской области на 1998-2005г.

18. Социально-экономическое положение Калининградской области за 1996г. Калининградский областной комитет Госстата.-Калининград, 1997.-299с.

19. Социально-экономическое положение Калининградской области в 1 полугодии 1997г.Калининградский областной комитет Госстата.-Калининград, 1997.-226с.

20. Андрианов В. Д.Специальные экономические зоны в мировой экономике//ЭК0.1997.№3.

21. Аллен Р. Математическая экономия.-М.Издательство иностранной литературы, 1963.-666с.

22. Ансофф И. Стратегическое управление.-М.,Экономика, 1989.- 173с.

23. Адамеску А., Пистанов В.Региональные программы: перспективные вопросы- Экономист №3,1997.

24. Андрианов В.Д. Иностранный капитал в экономике России-ЭКО,1999.

25. Алексеев В.В., Пошатаев А.В. Программно-целевое управление. М., Экономика, 1979.

26. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта,- М.Финансы и статистика, 1994.-239с.

27. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.Как управлять киши алом?- М.Финансы и с ia'iис i ика, i vvo.-2 7ис.

28. Беренс В.,Хавранек П. Руководство по оценке инвестиций, -М.,Совинтерюр, 1993.- 194с.

29. Бланк И.А. Инвестиционный менеджментам. 1995.-256с.

30. Блех Ю.,Гетце У. Инвестиционные расчеты: Пер. с нем. (Под ред. к.э.н. A.M. Чуйкина,Л.а. Галютина.- Калининград^Янтарный сказ,1997.-450с.

31. Богуславский М.М. Правовое положение иностранных инвестиций.-М.,Совинтерюр, 1993.-194с.

32. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций.-М.,Финансы и статистика. 1993.-304с.

33. Бялковская B.C. Программно-целевые методы в развитии промышленности.-М.,Экономика,1983.

34. Беденко Ю.С. и др. Как инвестировать в Калининграде.-Калининград,ГИПП Янтарный сказ,2000.

35. Бир С. Кибернетика и управление производством / перевод с английского, Издательство физико-математической литературы/- М, 1963.

36. Bertalanfly L. General Systems Theory: A New Approach to Unity of Science. Human Biology, vol. 23 December, 1951.

37. Волков B.H. Социально-экономическая ситуация: итоги 1998года-неблагоприятные стартовые условия для развития в текущем году-Деньги и кредит №3,1999.

38. Воронов К.И.Инвестиции в реальные активы.- Финансы,№1,с.19,1995.

39. Воронов К.Ю. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов.-Финансы№ 11 ,с.29,1995.

40. Гохберг М.Я. Калининградская область. Эко, №2,2000.

41. Грудинов О. В., Ивченко В.В. Проблемы современного инвестиционного рынка. Региональные проблемы управления, экономики и финансов. Сборник научных трудов. Вып. 19.- Калининград: Балтийская государственная академия рыбопромыслового флота, 1997. -108 с.

42. Грудинов О.В. Региональная инвестиционная политика и экономический кризис 1998 года. Сборник научных трудов. -Калининград: КГТУ, 1998.

43. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций, -М.Финансы и статистика, 1997.-136 с.

44. Глазунов В.Н. Критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов.-Финансы,Ы 12,с.59,1997.

45. Гусева И.Н. Истоки становления и перспективы развития российского рынка долгосрочных кредитов-Деньги и кредит №6,1999.

46. Деев В.В., Грудинов О.В. Аспекты эффективности инвестиций в условиях особой экономической зоны тез. докладов конференции -Проблемы активизации научно-технической деятельности в анклавном регионе России - Калдининград: КГУ, 1996.

47. Дамари Р. Финансы и предпринимательство.-Ярославль, Елень,1993.-376с.

48. Данько Т.П.,Округ З.М. Свободные экономические зоны России: Учеб.пособие.М.:ИНФРА-М, 1998.

49. Ивченко В.В., Самойлова Л.Б. Свободные экономические зоны в зарубежных странах и России.-Калининград.Янтарный сказ, 1999.-167с.

50. Ивченко В.В. Основы применения сетевого планирования в судоремонте.-М., Пищевая промышленность, 1967.

51. Ивченко В.В.Современная концепция стратегии экономического развития Калининградской области как эксклавной территории России-сб.науч.труд., Калининград, КГУ,1998.

52. Ивченко В.В., Грудинов О.В. Организация инвестиционного рынка в Калининградской области тез. докладов теоретического семинара -Концепции развития региона в переходной экономике. Калининградский регион - 2001- Калининград: БИЭФ, 1997.

53. Ивченко В.В., Грудинов О.В. Концепция стратегии инвестиционного обеспечения целевых программ развития ОЭЗ-сб.науч.трудов-Прогнозирование и стратегии развития Особой экономической зоны России-Калининград,КГУ,2000.

54. Ирниязов Б.С.Основные показатели финансовой оценки инвестиций в рыночной экономике.-Финансы,№11,с.22,1994.

55. Игошин Н.В. Инвестиции, организация управления и финансирования. М. Финансы, 1999.

56. Инвестиционно-финансовый портфель.Книга инвестиционного менеджера.-М.Соммнтек, 1993.-232с.

57. Как разработать бизнес-план. Под. ред.Алексеева А.Г.-М.Инфра.-1993.-78с.

58. Кредиты и инвестиции(Под ред.Илюхина В.Д. -М.Приор, 1994.-380с.)

59. Кузнецов А.И.Свободные зоны и национальная экономика// Мировая экономика и международные отношения. 1990.№2.

60. Ковалева A.M. Финансы.- пособие для ВУЗов, М.Финансы и статистика, 1996.- 432с.

61. Крейкина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле.-М. АО ДИС,МВ-Центр,1994.-195с.

62. Кривцов A.M., Шеховцев В.В. Сетевое планирование и управление. -М. Экономика, 1978.

63. Ковалев В.В. Финансовый анализ- М.Финансы и статистика. 1995.-430с.

64. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности.-Санкт-Петербург. Издательский дом Бизнес-пресса, 1998

65. Лопухин М.М. ПАТТЕРН-метод планирования и прогнозирования научных работ.-М.,Советское радио, 1995.

66. Леонтьев В. Будующее мировой экономики/ под редакцией А.И.Шапиро,-М.Международные отношения, 1979.-211с.

67. Липсиц И.В., Коссов В.В.Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа,-М.Приор.1996.-294с.

68. Макконнелл К.Р.,Брю С.Л. Экономикс.Ч. 1-2. -М.,Республика,1992.-698с.

69. Макаров И.М. и др. Целевые комплексные программы .-М.,3нание,1980.

70. Мацнов Д. А., Самсонов К.П. Программно-целевой метод планирования.-М.,Экономика,1977.

71. Миллер Р. ПЕРТ-система управления-перевод с английского-М.,Экономика,1965.

72. Мозиас П. Формирование открытой экономики в Китае:региональные проблемы//Мировая экономика и международные отношения. 1994.№3.

73. Мусин Э.Оффшор: "вне берега"- вне закона?// "Экономика и жизнь. 1998.№51

74. Мансухани Г.Р. Золотое правило инвестирования.-М.,Церих,1991. -405с.

75. Mayo I. Investments: On Introduction.-New York,The Dryden Press. 1991.-405c.

76. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов.- М.1997.-160с.

77. Мухетдинова Н.М., Зубченко Л.А. Как инвестировать за рубежом?-М., Бином, 1993.-254с.

78. Марков В.З., Сетченкова Л.А.Особенности моделирования оптимальной структуры инвестиционного портфеля негосударственного пенсионного фонда-Деньги и кредит №6,1999.

79. О концепции региональной политики- Экономист, №4, 1995.

80. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1999год-Деньги и кредит №12, 1998.

81. Инвестиционно-финансовый портфель(Под редакцией Ю.Б. Рубина),-М.1993.-154с.

82. Первозванский А.А.Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: Расчет и риск.-М., ИНФРА -М,1994.-368с.

83. Портфель приватизации и инвестирования. М.,Соминтэк, 1992.-312с.

84. Принципы инвестирования.- М.,СП "Crocus International", 1992.-409с.

85. Reilly К. Investment Analisis and Portfolio Management.- New York, The Dryden Press, 1992.-347c.

86. Reilly K. Investments. New York, The Dryden Press, 1992. - 367c/

87. Руководство проектами в условиях рынка. Вып. 2-М., СЕТИ, 1991. -198с.

88. Ю4.Российский статистический ежегодник,ГоскомстатРоссии,М.,1998

89. Смирнов А. Л. Оранизация финансирования инвестиционных проектов.- М., АО "Консалтбанкир", 1993.-235с.

90. Смородинская Н.И. и др. Калининградская область как свободная зона.- Вопросы экономики, №9,1999

91. Саванович С.В. Социальные аспекты проектирования и реализации региональных программ экономического развития.-сб.труд. Проблемы управления в эксклавном регионе России: Межвуз. сб. науч. труд.-Калининград,КГУ,1996.

92. Силин В.П. Оценка инвестиционной привлекательности проектов,-Финансы,№8,с.20,1995.

93. Сергеев Л.И., Жданов В.П., Мнацаканян А.Г. Региональные финансы и кредит.-Калининград,Балтийский институт экономики и финансов (БИЭФ), 1998.-580с.

94. Ю.Сергеев Л.И., Соколов А.Н., Жданов В.П., Мнацаканян А.Г. и др. Финансы и кредит субъектов Российской Федерации.- Калининград, Балтийский институт экономики и финансов (БИЭФ),1999.

95. Системный анализ и структуры управления (гр. авторов под редакцией В.Г. Шорина)- М., "Знание"- 1975.

96. Томпсон А.А., Стринкленд А.Д. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегий: учебнмк для ВУЗов/ перевод с английского под ре д. Зайцева Л.Г. и Соколовой М.И./-М., Банки и биржи, ЮНИТИ,1998.

97. З.Федоров В. Роль регионов в организации инвестиций-Экономист, №6,1999.

98. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшенияуВ опросы экономики,№9,1999.

99. Фатхутдинов Р.А. Разработка управленческих решений: учебник для ВУЗов 2ое изд. доп.-М., ЗАО Бизнес-школа "Интер- Синтез", 1998.

100. Финансовые и инвестиционные показатели деятельности американской фирмы.- М., СП "Crocus International", 1991.- 283с.

101. Финансы (Под редакцией проф. В.М.Родионовой.- М.Финансы и статистика, 1994.-228с.

102. Финансы. Под ред. Ковалевой A.M. М. Финансы и статистика, 1996.

103. Чесноков А.С. Инвестиционная стратегия и финансовые игры.- М., ПАИМС, 1994.-245с.

104. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов.-М.,Дело,1992.-278с.

105. Шапиро В.Д. Управление проектами .-Спб., "ДваТри",1993.-213с.

106. Шарп У.Ф. Инвестиции.-М.Приор, 1997.-1024с.

107. Шеховцева Л.С. Методологические основы стратегического управления технико-экономическим развитием региона сб.науч.труд.-Проблемы стабилизации и развития экономики эксклавного региона России-Калининград,КГУ, 1998.

108. Шеховцева Л.С., Грудинов О.В. Оценка направлений инвестиций при проектировании программ развития ОЭЗ. сб.науч.труд.-Калининград,КГУ,2000.

109. Экономика. М.Издательство БЕК, 1997.

110. Яругова А. Управленческий учет:опыт экономически развитых стран.- М.,Финансы и статистика, 1991.-248с.