Инвестиционно-заемная система региона: Механизмы управления тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Тумасянц, Светлана Марксовна

• Тумасянц, Светлана Марксовна
• доктор экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации доктор экономических наук Тумасянц, Светлана Марксовна

Введение.

Глава 1. Теоретические основы и методические аспекты региональных заимствований инвестиционной направленности.

1.1. Теоретические основы формирования и управления системой долговых обязательств как источника инвестиций в развитие региона.

1.2. Методические аспекты привлечения заемных ресурсов инвестиционной направленности как части государственного и регионального долга.

1.3. Российский и международный опыт заимствований инвестиционной направленности.

1.4. Московская инвестиционно-заемная система как форма привлечения финансового капитала в условиях переходного периода.

Глава 2. Анализ предпосылок формирования инвестиционно-заемной системы региона.

2.1. Инвестиционный климат и оценка инвестиционной привлекательности региона.

2.2. Государственное регулирование и анализ нормативно-правовой базы инвестиционно-заемной деятельности региона.

2.3. Совокупность региональных гарантий возвратности заемных средств.

Глава 3. Концептуальные основы формирования механизмов управления инвестиционно-заемной системы региона.

3.1. Экономическая сущность ИЗС региона как субъекта и объекта эффективного управления.

3.2. ИЗС региона - системный объект исследования.

3.3. Методические основы формирования механизмов управления ИЗС региона.

3.4. Планирование - центральное звено в управление ИЗС региона.

Глава 4. Организационно-финансовый механизм инвестиционно-заемной системы региона.

4.1. Функциональная структура ИЗС региона. Финансовые потоки в системе.

4.2. Организационная структура ИЗС региона и порядок взаимодействия ее участников.

4.3. Функциональная матрица и структурно-функциональные схемы взаимодействия участников ИЗС региона.

Глава 5. Экономические методы в управлении инвестиционно-заемной системой региона.

5 .1. Система плановых показателей и нормативов в ИЗС региона.

5.2. Система учета финансовых потоков и результатов финансовой деятельности в ИЗС региона.

5.3. Методы антикризисного управления ИЗС региона.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инвестиционно-заемная система региона: Механизмы управления»

Актуальность исследования. Экономическая ситуация, сложившаяся в России, определяет первостепенность задачи перехода от затянувшегося спада к экономическому росту. Основным из решающих факторов обеспечения этого, а также социально-экономической стабилизации в стране и ее регионах являются инвестиции. Острейший дефицит этого ресурса приводит к значительному отставанию научно-технического и технико-технологического уровня производства, невыполнению важнейших экономических и социальных проектов, целевых программ.

Инвестиционный потенциал экономики страны и ее регионов сужается в связи со снижением величины валового внутреннего продукта и его доли, направляемой в инвестиционный сектор. Финансовые кризисы последних лет еще более ограничивают инвестиционные возможности, в том числе связанные с привлечением иностранных инвестиций.

В этих условиях поиск финансовых источников вложений в реальный сектор экономики и в социальную сферу, выявление и задействование новых каналов поступления инвестиционных ресурсов делают проблему актуальной для научного исследования. В период нарастающего бюджетного дефицита возрастает значение заемных и кредитных средств в качестве финансовых источников инвестиций в экономику. В связи с этим возникает необходимость теоретико-методического обоснования путей системного решения этой проблемы, формирования адекватного финансово-кредитного механизма реализации задач социально-экономической политики на региональном уровне. Актуальность данных проблем для становления современной экономики определила выбор исследования.

Целью исследования является решение комплексной научной проблемы, имеющей народнохозяйственное значение и вносящей вклад в формирование теории социально-экономического развития регионов в переходный период, суть которой состоит в обосновании научных подходов к решению задачи ресурсного обеспечения инвестиционной составляющей этого развития, а также разработке методических и практических рекомендаций по формированию, внедрению и совершенствованию механизмов управления инвестиционно-заемными процессами в регионе - субъекте Российской Федерации, разработке системы показателей и нормативов, форм и методов эффективного управления долговыми обязательствами для реализации задачи возобновления динамичного социально-экономического развития региона в современных условиях перехода к рыночным отношениям.

Цель работы определила круг взаимосвязанных задач, решение которых обеспечило ее реализацию. К ним относятся:

- обобщение международной и российской теории и практики государственных, субфедеральных и муниципальных заимствований инвестиционной направленности и управления сформированными долговыми обязательствами;

- выявление роли и особенностей государственного регулирования инвестиционно-заемными процессами региона в период становления рыночных отношений;

- исследование экономической сущности ИЗС региона как объекта и субъекта управления, как системы механизмов и организационных форм, обеспечивающих движение заемных и инвестиционных средств в системе региональных финансовых потоков; изучение закономерностей формирования и совершенствования механизма эффективного управления ИЗС региона; методологическое обоснование создания ИЗС региона и формулирование концепции разработки, внедрения, функционирования и совершенствования механизмов управления ИЗС региона-субъекта Российской Федерации;

- разработка системы классификационных признаков, используемых в ходе анализа инвестиционно-заемных процессов, и группировка в соответствии с ними инструментов задолженности, составляющих ИЗС региона, участников инвестиционно-заемной деятельности, показателей и нормативов, применяемых в управлении ИЗС;

- разработка организационной и функциональной структуры ИЗС региона, системы планирования, обоснование принципов учета и отчетности, обеспечивающих эффективное стратегическое и оперативное управление системой в условиях финансовой нестабильности.

Объектом исследования являются инвестиционно-заемная деятельность хозяйствующих субъектов на уровне региона, экономические отношения между ними, управленческие механизмы и технологии, обеспечивающие формирование, функционирование и развитие региональной инвестиционно-заемной системы (далее по тексту ИЗС) как составляющей целостного механизма управления региональным долгом, с одной стороны, и инструментом реализации региональной инвестиционной политики, с другой.

Предметом исследования являются совокупность теоретических, методических и практических особенностей экономических процессов, протекающих в инвестиционно-заемной системе региона, процессы привлечения заемных и кредитных ресурсов и их возврат; инвестиционное использование этих ресурсов для реализации региональных проектов, возвратных и доходных; обеспечение эффективного управления ИЗС региона.

Теоретическую и методическую основу исследования составили научные труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области экономической теории, региональной экономики, теории финансов и рынка ценных бумаг, теории управления инвестициями и экономической эффективности инвестиционных процессов, государственного управления собственностью и государственного регулирования экономикой, в том числе, работы Аткинсона Э.Б., Барда B.C., Бирмана Г., Богачева Е.Н., Бурака П.И., Гитмана Л., Головачева Д.Л., Гохберга М.Я., Джонка М.Д., Зуева В.М., Ивантера В.В., Климовича М.В., Кошкина В.И., Кривошеина А.Н., Левина А.П., Лексина В.Н., Леонтьева В.В., Львова Д.С., Маркса К., Миркина Я.М.,

Павлюченко В.М., Пахомова С.Б., Поляка Г.Б., Райзберга Б.А., Рождественской И.А., Стиглица Дж. Э., Шаблина А.О., Шапиро В.Д., Шеремета В.В., Шмидта С., Шульги В.А., и др.

В работе использованы методы системного анализа и синтеза, балансовый, нормативный, сравнительного сопоставления, экономико-математические и другие методы познания сущности социально-экономических явлений. В диссертации анализируются и обобщаются концептуальные подходы, воплощенные в российских нормативно-правовых актах федерального и субфедерального уровня, а также зарубежных стран по государственному регулированию рынка инвестиций, рынка ценных бумаг, управлению собственностью.

Информационной базой исследования стали официальные документы: указы, распоряжения, решения, постановления законодательных и исполнительных органов власти Российской Федерации, г. Москвы, Федеральной комиссии по ценным бумагам, Минфина и Госкомстата России, а также материалы, опубликованные в научных монографиях и периодической печати, представленные на конференциях и совещаниях.

В работе использованы материалы Международного валютного фонда, институтов РАН, отчеты и данные о функционировании ИЗС г. Москвы, а также результаты расчетов автора.

В процессе анализа использованы данные об инвестиционном климате регионов России, маркетинговые исследования и данные специализированных источников в финансовой и инвестиционной сфере об опыте государственных, субфедеральных и муниципальных заимствований, в области управления собственностью.

Научная новизна выполненного исследования состоит в том, что впервые сформулирована научная проблема и доказана возможность ее рассмотрения и практического внедрения в реальных условиях на уровне региона-субъекта Российской Федерации, суть которой состоит в теоретическом обосновании, разработке методических и практических рекомендаций, внедрении и совершенствовании механизмов управления инвестиционно-заемными процессами как единой системой, обеспечивающей рост инвестиционной активности и эффективное управление долговыми обязательствами в регионе, что способствует в условиях финансовой нестабильности решению задач социально-экономического развития региона.

Личный вклад автора в решение проблем, имеющих элементы научной новизны и вынесенных на защиту, состоит в следующем.

• сформулированы теоретические положения, определяющие экономическую сущность ИЗС региона-субъекта РФ, как участника социально-экономических процессов, в том числе заимствований, инвестирования, купли-продажи, ипотечного кредитования и других, в рамках которых реализуются экономические и правовые отношения, в том числе право собственности на субфедеральные облигации и их имущественное обеспечение;

• обоснованы теоретические, методические и практические положения концепции разработки, внедрения, функционирования и совершенствования механизмов управления ИЗС региона-субъекта РФ, сущностью которой является единство заемных, инвестиционных процессов и их технологического обеспечения, базирующегося на единстве экономического организационного и правового механизмов;

• обоснована система классификационных признаков и проведена группировка в соответствии с ними инструментов государственной, субфедеральной и муниципальной задолженности по виду ее и источникам средств; структурных блоков ИЗС региона (заемного, инвестиционного, технологического) и ее участников; по отнесению к субъекту или объекту управления в ИЗС, месту и уровню управления в системе, организационно-правовой форме, специализации, юридическому месторасположению, характеру связей с другими участниками системы;

• предложена система экономических и управленческих показателей и нормативов, используемых в процессе организации привлечения, использования и возврата заемных средств, в ходе формирования и реализации региональной инвестиционной программы, обеспечивающих единство процессов планирования, учета и отчетности в системе, объединенных в том числе по видам ресурсов, горизонту планирования, месту применения, характеру установления и обозначения, степени детализации, целевому применению и другим характеристикам;

• разработана организационная и функциональная структуры управления ИЗС региона, включающие направления: общеорганизационные вопросы, заемный блок, инвестиционный блок, межрегиональное развитие, управление финансовыми фондами облигационных займов, контрольные функции, учет и отчетность; управление формированием системы займов и выпуском ценных бумаг; управление размещением и обращением ценных бумаг; управление использованием денежных средств; управление погашением ценных бумаг и реструктуризацией регионального долга;

• обоснованы методы антикризисного регулирования и управления ИЗС региона, в том числе предупредительные меры (предотвращение неплатежеспособности или банкротства органов власти региона-субъекта РФ); реорганизационные процедуры (внешнее управление, финансовую санацию бюджета); реструктуризация долговых обязательств и другие;

• доказано, что разработанные механизмы управления ИЗС региона-субъекта Российской Федерации является необходимым компонентом системы управления социально-экономическим развитием в регионе.

Практическая значимость работы состоит в том, что ее теоретическое обоснование, содержащиеся в ней методические положения и рекомендации по формированию механизма управления ИЗС использованы:

- при разработке и внедрении инвестиционно-заемной системы г. Москвы как подсистемы управления социально-экономическим комплексом столицы;

- в процессе функционирования и развития ИЗС г. Москвы в единстве заемного, инвестиционного и технологического блоков; организационного, правового и экономического механизмов управления системой, обеспечивающих устойчивость и финансовую безопасность ИЗС в условиях финансовых кризисов;

- при формировании межрегиональных связей в ходе реализации заемной и инвестиционной политики, проводимой Правительством Москвы в последние годы.

Результаты исследования могут быть использованы:

- законодательными органами Российской Федерации и ее субъектов при подготовке нормативно-правовых актов, регулирующих инвестиционную и заемную деятельность регионов;

- исполнительными органами власти субъектов Российской Федерации и муниципальных образований для разработки и реализации форм государственного регулирования и управления инвестиционными и заемными процессами;

- в системе подготовки специалистов и переподготовки управленческих кадров по специальности «Менеджмент».

Апробация результатов исследования.

Результаты исследования использованы при разработке проекта Концепции управления государственной собственностью в Российской Федерации (1996 г.) для Мингосимущества РФ, материалов и документов Московской городской Думы, Правительства Москвы, Московского Комитета муниципальных займов и развития фондового рынка в период 1996-1999 годов, в процессе подготовки студентов по специальности «Менеджмент» в Московском государственном университете инженерной экологии, Высшей школе приватизации и предпринимательства, а также на квалификационных семинарах для работников органов исполнительной власти, финансовой и инвестиционной сферы, рынка недвижимости.

Результаты исследования докладывались в период 1996-1999 годов на конференциях и научных совещаниях, посвященным проблемам управления собственностью и инвестициями, инвестиционно-заемной деятельности региона, в частности на Всероссийской научно-практической конференции «Экономические реформы и управление собственностью» (г. Москва, декабрь 1995 года); практической конференции «Муниципальные займы: технология, организация, инвестиции» (г. Москва, апрель 1997 г.); международном семинаре «Проблемы муниципального заимствования» (г. Лондон, декабрь 1997 г.); Петербургском экономическом форуме (г. Санкт-Петербург, июнь 1998 г.); межрегиональном семинаре «Инвестиционная деятельность в жилищном строительстве» (г. Москва, июнь 1999 г.).

По теме диссертации опубликованы 25 работ общим объемом 102 п.л., из которых 45,0 п.л. принадлежат лично автору.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Тумасянц, Светлана Марксовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результаты проведенного исследования и их практическое использование позволяют обосновать следующие выводы и рекомендации:

1. Дальнейшее поступательное развитие регионов находится в прямой зависимости от возможности активизировать каналы поступления инвестиционных ресурсов. На региональном уровне средством активизации становятся инвестиционно-заемные системы, дающие возможность привлекать денежные средства для инвестиций путем размещения облигационных займов, которые являются составляющей государственного, субфедерального или муниципального долга. При этом разработка механизма управления долгом требует четкой структуризации инструментов задолженности по уровню долга (федеральный, субфедеральный, муниципальный), виду задолженности (кредиты, займы, гарантии, поручительства, реструктуризация долговых обязательств), источникам средств (резиденты, нерезиденты, физические или юридические лица, международные финансовые организации, правительства государств, субъектов РФ).

Управление процессом привлечения заемных ресурсов и дальнейшее их преобразование в инвестиционные зависит от комплекса внутренних и внешних факторов, в том числе наличия развитой нормативно-правовой базы, инвестиционного рейтинга заемщика.

2. Доказано, что в системе управления субфедеральным долгом существенное значение имеет ИЗС региона. Для формирования механизмов управления ИЗС региона необходимо обосновать концепцию ее создания, развития, установить границы задолженности, определить основные показатели, характеризующие функционирование системы, разработать рациональную организационную и функциональную структуры, создать инструментарий управления. Такая концепция создана. Ее сутью является единство заемных, инвестиционных процессов и их технологического обеспечения, базирующегося на единстве экономического организационного и правового механизмов с учетом выделения четырех составляющих, взаимосвязанных и взаимодействующих управленческих подсистем: управление 6 формированием системы займов и выпуском ценных бумаг; управление размещением и обращением ценных бумаг; управление использованием денежных средств; управление погашением ценных бумаг и реструктуризацией регионального долга.

Непременным условием оптимизации механизма управления ИЗС должен быть учет в его деятельности сочетания следующих принципов и подходов - ' рыночной дисциплины, государственного регулирования, разнообразия формул заимствования, комплексной реализации функций управления: планирования, организации, учета, анализа, контроля, стимулирования, регулирования.

Особенность функционирования ИЗС регионального уровня составляют их тесные взаимосвязи с рыночными сегментами в сфере финансов ^ и инвестиций, что определяет специфику государственного регулирования деятельности подобных систем.

3. Многогранность ИЗС региона одновременно позволяет характеризовать ее как подсистему управления социально-экономическим комплексом региона, имущественно-правовой комплекс, систему облигационных займов, комплекс финансово-правовых отношений. Экономическая сущность системы определяется ее участием в социально-экономических процессах, в том числе заемных и инвестиционных, сделках по трансформации форм собственности на денежные средства, субфедеральные облигации и их имущественное обеспечение, в процессах ценообразования, налогообложения и других.

4. По мере развития рыночных отношений возрастает роль экономического механизма регулирования инвестиционно-заемных отношений и связей, а также планирования процессов заимствования, размещения, возврата средств. В целях активизации воздействия экономического механизма на результаты ИЗС в целом предлагается классифицировать совокупность обобщающих показателей по следующим признакам: горизонту планирования, месту применения, характеру установления, степени детализации, характеру обозначения, целевому применению. В свою очередь, это позволит выбирать наиболее эффективные рычаги регулирования деятельности ИЗС.

5. Успешное функционирование и развитие механизма управления ИЗС региона предусматривает структуризацию системы по следующим классификационным признакам: отнесению к субъекту или объекту управления; месту в ИЗС; организационно-правовой форме и статусу; уровню управления в системе; специализации; месторасположению; характеру связей с другими участниками системы, а также разработку организационной и функциональной структуры ИЗС, в которой все типовые процедуры, функции, реализуемые в рамках системы, сгруппированы по следующим направлениям: общеорганизационные вопросы, заемный блок, инвестиционный блок, межрегиональное развитие ИЗС, управление финансовыми фондами облигационного займа, контрольные функции, учет и отчетность.

6. Для успешной реализации функций управления ИЗС региона целесообразно полнее использовать возможности управленческого и бухгалтерского учета, принимая во внимание необходимость адаптации норм и практики российского учета к международным стандартам в случае выхода сферы действия ИЗС региона за географические границы России и в формировании системы учета ИЗС, включающей учет целевых бюджетных поступлений, заемных средств и их трансформацию в инвестиционные ресурсы, возможных разрешенных доходов внутри ИЗС в связи с реализацией функции обслуживания разнообразных финансовых потоков.

7. В работе определено, что в условиях российской практики нарастает значение антикризисных процедур необходимость в которых связана с предотвращением или устранением неплатежеспособности органов власти региона - субъекта РФ. Эти процедуры должны включать предупредительные меры (предотвращение неплатежеспособности или банкротства региональных органов власти); реорганизационные процедуры (включая внешнее управление, * финансовую санацию бюджета, программу перехода бюджетного дефицита в бюджетный профицит), реструктуризацию долговых обязательств и другие.

8. Исследование показало, что использование региональными эмитентами международного и российского опыта реструктуризации долговых обязательств связан с адаптацией к региональным условиям различных схем и вариантов погашения задолженности по субфедеральным облигациям, в т.ч. на основе предоставления товаров, услуг, жилья; обмена на облигации очередного выпуска; взаимозачетов при наличии встречных обязательств; зачетов задолженности при приватизации; уступке прав требований; перевода задолженности в целевые беспроцентные вклады; оформления залоговых отношений; оформления лизинговых отношений; оформления товарно-кредитных отношений; налоговых зачетов, ф 9. Реализуя в наиболее полной мере свой организационно-правовой и экономический потенциал, властям региона необходимо обеспечить правовое обеспечение инвестиционно-заемной деятельности, учитывая, что дальнейшее развитие инвестиционно-заемных систем, как интегральной составляющей социально-экономического комплекса региона, неразрывно связано с развитием транснациональных финансовых отношений.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах автора:

1. Организационно-экономические основы инвестиционно-заемной системы. Монография. - М.: ФИД «Деловой экспресс», 1999 - 12 п.л.

2. «Управление инвестиционно-заемными системами» /Под ред. М.В. Климовича, С.М. Тумасянц/ - М.: Изд. Дом «РЦБ», 1998. - 27,34 п.л. (В т соавторстве, лично автора 8,28 п.л.)

3. «Управление государственной собственностью» /Под ред. В.И. Кошкина, В.М. Шупыро/. - М.: «Инфра-М», 1997. - 31,0 п.л. (В соавторстве, лично автора 1,0 п.л.)

4. Заимствования и инвестиции - единая система. «Рынок ценных бумаг», 1997, № 16(103) -0,3 п.л.

5. Инвестиционно-заемная система региона: экономическое содержание. Статья. Сборник научных трудов ученых, специалистов и работников региональных органов управления «Проблемы теории и практики реформирования региональной экономики». - М.: МП «Экономика», 2000 - 0,80 п.л.

6. Инвестиционно-заемные системы: опыт Москвы. «Вестник Московского Экономического Института», 1999 г., №2 - 0,59 п.л.

7. Международный и российский опыт заимствований инвестиционной направленности. «Вестник Московского Экономического Института», 2000 г., №1 -0,91 п.л.

8. Методические основы формирования инвестиционно-заемной системы региона. Статья. Сборник «Россия-Украина: Экономическое и научно-техническое сотрудничество. Материалы 2-й международной научно-практической конференции по вопросам российско-украинского экономического сотрудничества. Москва, 27-28 октября 1999. - М.: МП «Экономика», 1999 - 0,82 п.л.

9. Методические указания к курсу «Новые организационные формы в промышленности. Совместное предпринимательство». - М.: Типография ВЗИСИ, 1990- 1,0 п.л.

10. Механизм государственного регулирования и нормативно-правовая база инвестиционно-заемной деятельности региона. Статья. Теория и практика управления экономикой. Сборник научных трудов / Под ред. д.э.н., профессора Ш.М. Магомедова. - М.: МГУИЭ, 1999. - 0,43 п.л. (В соавторстве, лично автора 0,39 п.л.)

11. Московская инвестиционно-заемная система как форма привлечения финансового капитала. Статья. Экономика и бизнес. Сборник тезисов докладов

• участников научно-практической конференции. 1-2 ноября 1999 г. г. Москва/ Под ред. д.э.н., профессора, академика РАЕН 1П.М. Магомедова. - М.: МГУИЭ, ЦНИИБыт, 1999. - 0,3 п.л.

12. Московский опыт муниципального заимствования. Журнал «Городская собственность», 1998 г., №12 - 0,33 п.л. (В соавторстве, лично автора 0,18 п.л.)

13. Московский опыт управления долговыми обязательствами. «Российский экономический журнал», 1999 г., №9 - 1,8 п.л.

14. Мы знаем, где взять средства на развитие. «Человек и труд», 1997, № 7 - 0,23 п.л. (В соавторстве, лично автора 0,10 п.л.)

15. Организационно-экономические основы инвестиционно-заемной системы. «Вестник Московского Экономического Института», 1999 г., № 3 щ 0,13 п.л.

16. Организация управления в инвестиционно-заемной системе Москвы. «Рынок ценных бумаг», 1998 г., №6 - 0,29 п.л. (В соавторстве, лично автора 0,2 п.л.)

17. Организация управления в инвестиционно-заемной системе Москвы. Бюллетень «Финансы и фондовый рынок», 1998 г., № 2 - 0,29 п.л. (В соавторстве, лично автора 0,2 п.л.)

18. Пакет методических материалов, расчетов, разработок и рекомендаций по переводу промышленных предприятий объединения "Союзкурортстрой" при ГЛАВУКСе ВЦСПС на полный хозяйственный расчет, аренду и государственно-кооперативную форму управления производством. - М.: Типография ВЦСПС, 1989 - 2,9 п.л.

19. Проблема формирования и стабильности городского муниципального долга. Бюллетень «Финансы и фондовый рынок», 1998 г., № 3 - 0,31 п.л. (В соавторстве, лично автора 0,25 п.л.)

20. Пути антикризисного управления инвестиционно-заемными системами. «Городская собственность», 1999 г., №11 - 0,82 п.л.

21. Собственность. Словарь-справочник /Под ред. Климовича М.В.,

Тумасянц С.М., Лозовского Л.Ш., Райзберга Б.А. - М.: ФИД «Деловой экспресс», 1999. - 18,0 п.л. (В соавторстве, лично автора 10,8 п.л.)

22. Совершенствование организационно-экономического механизма планирования капитального строительства в г. Москве. Статья. Сборник научных трудов «Совершенствование управления народным хозяйством г. Москвы. ПоД научной ред. В.Ю. Будавея - М.: Институт экономических проблем комплексного развития народного хозяйства г. Москвы, 1985. - 0,25 п.л. (В соавторстве, лично автора 0,12 п.л.)

23. Сравнительный анализ процессов приватизации и реорганизации предприятий государственной и народной собственности в странах Восточной Европы и Москве. Сходства и различия. Статья. Сборник материалов.

Всероссийская научно-практическая конференция «Экономические реформы и управление собственностью» (Москва, 19-20 декабря 1995 г.). - М.: Нива России, 1996 - 0,22 п.л.

24. Управление заемно-инвестиционной системой города Москвы. Статья. Сборник материалов «Муниципальные займы» Выпуск 1 Комитета по телекоммуникациям и средствам массовой информации Правительства Москвы, «СИМПТОМ», 1997, № 7 (55) - 0,27 п.л.

25. Эффективность функционирования инвестиционно-заемной системы г. Москвы. Статья. Сборник «Инвестиционная деятельность в жилищном строительстве». - М.: Центр содействия жилищной реформе, 2000 - 0,52 п.л.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Тумасянц, Светлана Марксовна, 2000 год

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. Под общ. ред. А.В. Сидоровича. М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, Издательство «Дело и Сервис», 1999, 416 с.

2. Атаманчук Г.В. Теория государственного управления. Курс лекций. М.: «Юридическая литература», 1997, 400 с.

3. Аткинсон Э.Б., Стиглиц Дж. Э. Лекции по экономической теории государственного сектора: Учебник/ Пер. с англ. М.: Аспект Пресс, 1995, 835 с.

4. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 1998 - 304 с.

5. Баринов В.Т. Муниципальные облигации. Выпуск и размещение. М.: «Русская Деловая Литература», 1997, 160 с.

6. Бахрамов Ю., Сахаров А. Методы оценки рисков при составлении плана финансирования инвестиционного проекта. «Инвестиции в России», 1997, № 7-8, с.41-44.

7. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: АОЗТ «Интерэксперт», «ИНФРА-М», 1995, 527 с.

8. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. Перевод с английского под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997, 631 с.

9. Битунов В.В. и др. Комплексное планирование экономического и социального развития городов и районов: Учеб. пособие. М: «Мысль», 1983, 272 с.

10. Битунов В.В. Комплексное планирование экономического и социального развития Москвы. «Вопросы экономики», 1981, № 6, с. 15-55.

11. П.Бункина М.К., Семенов В.А. Макроэкономика (Основы экономической политики): Учебник. М.: Издательство «ДИС», 1997, 320 с.

12. Бурак П.И., Рождественская И. А., Ростанец В.Г. Государственное регулирование социального развития регионов. М.; УРССД998. 224 с.

13. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. Перевод с англ. М: «Финансы и статистика», 1997, 799 с.

14. Ващекин Н.П., Дзлиев М.И., Урсул А.Д. Безопасность и устойчивое развитие России: Монография. М.: МГУК, 1998, 446 с.

15. Внешний облигационный заем Москвы. «Финансы и фондовый рынок», 1997 г., №2-3, с.6.

16. Волочков Н.Г. Справочник по недвижимости. М.: ИНФРА-М, 1996, 672 с.

17. П.Воронин А.Г., Лапин В. А., Широков А.Н. Основы управления муниципальным хозяйством. Учебное пособие. М.: «Дело», 1998, 128 с.

18. Выдержки из доклада Председателя Комитета муниципальных займов и развития фондового рынка М.В. Климовича на заседании Правительства Москвы 2.02.1999 г., «Финансы и фондовый рынок», 1999 г., № 1-2, с.2-10.

19. Габриелян Ж., Куприянов С. Маркет-мейкерство на рынке акций: задачи, возможности и проблемы. «Рынок ценных бумаг» 1997, № 10, с.15-18.

20. Гитман Л., Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. М.: «Дело», 1997, 1008 с.

21. Гладский Д.Г., Марченко А.В., Клыков В.В. Управление надежностью ИЗС. «Рынок ценных бумаг», 1998, № 9, с.35-38.

22. Гладский Д.Г., Марченко А.В., Клыков В.В. Управление надежностью и рисками инвестиционно-заёмной системы. «Финансы и фондовый рынок», 1998г., №4(22), с.4-7.

23. Гладский Ю.Н., Чистобаев А.И. Основы региональной политики. Учебник. Издательство Михайлова В.А., Санкт-Петербург, 1998, 659 с.

24. Глазырин М.В. Управление социально-экономическим развитием города.

25. Новосибирск, «Наука», 1983, 190 с.

26. Головачев Д.Л. Государственный долг. Теория, российская и мировая практика. М.: ЧеРо, 1998, 176 с.

27. Голубев С.В. Функции фондового рынка в экономике развитых стран. «Финансы», 1995, № 6, с.31-33.

28. Гончаров А. Рынок перестает быть безопасным. «Рынок ценных бумаг», 1996 г., № 12, с. 19-23.

29. Городской облигационный сберегательный заем Москвы. «Финансы и фондовый рынок», 1997 г., №2-3, с.5.

30. Гохберг М.Я., Кузнецова И.А. Промышленность России и инновационная деятельность. Отраслевые и территориальные аспекты М.: Центр исследований и статистики науки Миннауки РФ и РАН, 1997, 160 с.

31. Данков А. Муниципальные банкротства в США: выводы для России. «Рынок ценных бумаг», 1999, № 13, с. 12-14.

32. Деловое планирование (Методы. Организация. Современная практика) М. «Финансы и статистика», 1997, 368 с.

33. Делягин М. Портфельные инвестиции в России: региональные и отраслевые предпочтения. «Рынок ценных бумаг», 1996 г., № 8, с.40-44.

34. Долбанов В. Возможности иностранных инвесторов в российском правовом поле. Юридическая консультация. «Инвестиции в России», 1997, № 5-6, с.26-33.

35. Дробозина JI.A., Окунева Л.П., Андросова Л.Д. и др. Финансы. Денежноеобращение. Кредит. Учебник для вузов. Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. -М.: Финансы, ЮНИТИД997, 479 с.

36. Друкер П. Эффективное управление. Экономические задачи и оптимальные решения. Пер. с англ. М: ФАИР-ПРЕСС, 1998, 288 с.

37. Дубов А. Муниципальные облигации в России: практика выпуска и обращения. «Рынок ценных бумаг», 1995, № 14, с.29-30.

38. Дэниэл Гарнер, Роберт Оуэн, Роберт Конвей. Пособия Эрнст энд Янг. Привлечение капитала. Перевод с англ. М: Джон Уайли энд Санз, 1995, 457 с.

39. Жолков А.С., Зуев В.М. Развитие социалистического города. М.: «Экономика», 1984, 248 с.

40. Ивантер В. Денежные и финансовые проблемы переходного периода в России: рос.-фан. Диалог/ Кн. подготовлена под руководством В.И. Ивантера -М.6: Наука, 1995.

41. Инвестиции и инновации. Словарь-справочник от А до Я. Под ред. Бора М.З., Денисова А.Ю. М.: Издательство «ДИС», 1998, 208 с.

42. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. Научный редактор

43. С.И. Шумилин. Финстатинформ. Москва, 1995.

44. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1997-1998 годы. «Эксперт», 1998 г., №39, с.20-35.

45. Информация и модели структур управления: Сборник статей под ред. Н.П. Федоренко М.: «Наука», 1972, 334 с.

46. Кещян В.Г. Что необходимо учитывать при восстановлении рынка ценных бумаг. «Дайджест финансы», 1999г., № 2 (50), с. 12-14.

47. Климович М.В., Балабанов А.Н., Трифонов П.Р. Бюджет развития -отражение стратегии ускоренного инвестиционного развития Москвы. «Финансы и фондовый рынок», 1998, № 1(19), с.4-7.

48. Климович М., Тумасянц С., Гриднев В. Мы знаем, где взять средства наразвитие. «Человек и труд», 1997, № 7, с. 12-14.

49. Климович М.В. Акционирование московских предприятий. «Российский экономический журнал», 1995, № 1, с.13-19.

50. Климович М.В. Инвестиционно-заемные системы: базовые концепции формирования и управления. М.: Финансовый издательский дом «Деловой экспресс», 1999, 204 с. с иллюстрациями.

51. Климович М.В. Инвестиционные контракты и приватизация объектов социально-культурной инфраструктуры города. «Российский экономический журнал», 1994, № 8, с.28-31.

52. Климович М.В. Московская приватизация: ипотечные механизмы выкупа недвижимости. «Российский экономический журнал», 1996, № 4, с. 18-22.ф 56.Климович М.В. Столичная приватизационная модель в действии.

53. Российский экономический журнал», 1995, № 11, с.3-7.

54. Климович М.В. Формы и методы регионального управления научно-техническим прогрессом на современном этапе (на примере Московскогорегионального социально-экономического комплекса). М.: Изд-во стандартов, 1990, 171 с. с иллюстрациями.

55. Климович М.В., Тумасянц С.М. Московский опыт муниципального заимствования. «Городская собственность», 1998 г., №12, с.9-12.

56. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части первой (постатейный). Руководитель авторского коллектива и ответственный редактор доктор юр. наук, проф. О.Н. Садиков М.: Юридическая фирма КОНТРАКТ; ИНФРА-М, 1997, 778 с.

57. Комментарий к Федеральному закону «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации»,- М.: Изд. группа ИНФРА-М-НОРМА, 1997, 406 с.

58. Конюхова Т. Краткий очерк развития бюджетных прав Москвы.

59. Законодательство и экономика», 1999, № 3, с.8-12.

60. Котляренко В., Шабалин А. Исследование рисков инвестирования в организацию оценки имущественных комплексов. Метод обеспечениядоходности собственной предпринимательской деятельности оценщиков. «Инвестиции в России», 1997, № 3-4, с.50-51.

61. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1999, 565 с.

62. Крассов О.И. Право частной собственности на землю: купля-продажа, аренда, приватизация, судебная защита. М.: «Белые альвы», 1995, 144 с.

63. Кредиты, инвестиции. «Дайджест финансы», 1999, № 2 (50), с.33-35.

64. Курс экономики: Учебник для вузов по экономической специальности. Под редакцией проф. Райзберга Б.А. Второе издание. М: Инфра-М, 1999, 715 с.

65. Куценко В., Сутягин А. Проблемы и перспективы рынка субфедеральных облигационных займов в России. «Рынок ценных бумаг», 1999, № 11, с.29-34.

66. Левин А.П. «Эффективность промышленного производства: региональные проблемы». М., Экономика, 1982, 144 с.

67. Лексин В.Н. Швецов А.Н. Государство и регионы. Теория и практика государствненого регулирования территориального развития. М.: УРСС, 1999, 368 с.

68. Лексин В.Н., ред. «Территориальное развитие как объект исследования и регулирования. Сб. ст.» /Отв. Ред. В.Н. Лексин, М., 1991. - 104 с.

69. Леонтьев В.В. Межотраслевая экономика. М.: ОАО Издательство «Экономика», 1997, 479 с.

70. Литвиненко Л.Т., Нишатов Н.П., Удалищев Д.П. Рынок государственных облигаций. Учебное пособие под ред. Е.Ф. Жукова. М.: «Финстатинформ», 1997, 108 с.

71. Львов Д. Научно обоснованная альтернатива была и есть (окончание). «Российский экономический журнал», 1995, № 5-6, с. 11-24.

72. Любенцова Т. Управление государственным внутренним долгом: нужна комбинированная стратегия. «Рынок ценных бумаг», 1996, № 15, с.2-6.

73. Ляпина С.Ю. Политические риски и инвестиции. «Дайджест финансы», 1999, № 4(52), с.2-4.

74. Макроэкономика. Учебное пособие. Под редакцией проф. И.П. Николаевой. -М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999, 213 с.

75. Малес В.Н., Панченко Е.Г., Сенченко В.И. Комплексное планирование экономического и социального развития городов и районов. М.: «Мысль», 1978, 220 с.

76. Маркс К. и Энгельс Ф. Соч., изд.2-е,т.46, ч.1, 470 с.

77. Математика и кибернетика в экономике: Словарь-справочник. 2-е изд. - М. «Экономика», 1975, 700 с.

78. Медина И. Становление фондового рынка. «Журнал для акционеров», 1995, № 5, с.41-43.

79. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М., «Перспектива», 1995,532 с.

80. Михляев А.Г. Перспективное планирование в европейских странах СЭВ.1. М.: «Наука», 1985, 124 с.

81. Москва в цифрах. 1986: Стат. ежегодник /Статупр. г.Москвы. М. «Финансы и статистика», 1986, 240 с.

82. Наговицин А. Валютные аспекты экономической безопасности России. «Российский экономический журнал», 1996, № 9, с.36-42.

83. Народное хозяйство СССР 1922 1982: Юбилейный стат. ежегодник/ ЦСУ СССР. - М.: «Финансы и статистика», 1982, 624 с.

84. Народное хозяйство СССР за 60 лет: Юбилейный статистический ежегодник. М.: «Статистика», 1977, 710 с.

85. Никитин С.М. Латиноамериканский опыт финансовой стабилизации. «Деньги и кредит», 1999, № 6, с.43-52.

86. Новиков Е., Картаева Е., Быкова Е. Муниципальные займы: цели, гарантии, источники погашения. «Рынок ценных бумаг», 1996, № 2, с.40-43.

87. Общая экономическая теория (политэкономия); Под ред. В.И. Видяпина, Г.П. Журавлевой. М.: ПРОМО-Медиа, 1995, 608 с.99.0ванесов А., Стеценко А. Корпоративные облигации в России: рынка нет, но перспективы видны. «Рынок ценных бумаг», 1996, № 8, с.2-7.

88. Организованный рынок государственных ценных бумаг Российской

89. Федерации: Сборник нормативных актов и разъяснений. Составители: К.Н. Корищенко и ЕС. Демушкина. Автор введения Е.С. Демушкина М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1997, 352 с.

90. Основы менеджмента. Учебное пособие для вузов. Научный редактор А.А. Радугин. М.: «Центр», 1998, 429 с.

91. Ю2.Павлова Л.Н. Операции с корпоративными ценными бумагами. Практическое руководство по управлению, бухгалтерскому учету и аудиту. -М.: ЗАО «Бухгалтерский бюллетень», 1997, 400 с.

92. ЮЗ.Пахомов С.Б. Инвестиционно-заемная система Москвы: итоги и перспективы. «Городская собственность», 1999, № 12, с.7-9.

93. Ю4.Пикулькин А.В. Система государственного управления. Учебник для вузов.

94. Под ред. проф. Т.Г. Морозовой. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1997, 352 с.

95. Планирование комплексного развития крупных городов: Опыт, пути совершенствования/Отв. ред. И.И. Сигов. Л.: Наука, Лен-е. от., 1982, 239 с.

96. Плотников С. Муниципальные ценные бумаги. «Финансовый бизнес», 1994, № 12, с.23-28.

97. Ю7.Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный анализ финансовой отчетности. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 1999, 94 с.

98. Подвойская Е. Проблемы совершенствования нормативной базы организации рынка ценных бумаг. М.: «Хозяйство и право», 1995, №5, с.54-60.if 109.Покровский В. Способы страхования риска на рынке ГКО. «Рынок ценныхбумаг», 1996 г., № 15, с. 10-13.

99. Предпринимательский климат регионов России. География России для инвесторов и предпринимателей. «НАЧАЛА-ПРЕСС» Москва 1997, 295 с.

100. Проблемы научной организации управления экономикой: Тезисы

101. Всесоюзной конференции 13-15 ноября 1986 г. М.: НЭО СССР, 1986, 177 с.

102. Протас В.Ф. Макроэкономика: структурно-логические схемы. Учебное пособие для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997, 271 с.

103. Публичные финансы государств АТР. Бюджетное и налоговое регулирование. Под редакцией проф. А.Н. Козырина. М.: Издательство «Ось-89», 1998, 144 с.

104. Райзберг В. А. и др. Системный подход в перспективном планировании. -М.: «Экономика», 1975, 271 с.

105. Рапопорт В. Социальное управление: системный подход. «Наука и жизнь», 1981, №11.

106. Пб.Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура,механизм функционирования. М.: ИНФРА-М, 1996, 304 с.

107. Рыбальский В.И. Системный анализ и целевое управление в строительстве. М.: СТРОЙИЗДАТ, 1980, 190 с.

108. Рынок ценных бумаг: шаг России в информационное общество. Под ред. доктора технических наук, профессора Н.Т. Клещева. М. «Экономика», 1997, 559 с.

109. Сажина М.А., Чибриков Г.Г. Экономическая теория. Учебник для вузов. -М.: Издательская группа НОРМА ИНФРА-М, 1998, 447 с.

110. Сальников Н., Соловьев В. Основные концепции законодательного регулирования рынка ценных бумаг. «Хозяйство и право», 1995, № 1, с.52-62.

111. Сборник кодексов Российской Федерации. М.: «Проспект», 1997, 680 с.

112. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика. Учебник. М.: Изд-во «Перспектива»: Издательский дом «ИНФРА-М», 1997, 328 с.

113. Серия «Искусство управления приватизированным предприятием». Организация маркетинга. Цель покупатель. -М.: «Дело», 1996, 183 с.

114. Словарь-справочник «Собственность» /Под ред. Климовича М.В., Тумасянц С.М., Лозовского Л.Ш., Райзберга Б.А./ М.: ФИД «Деловой экспресс», 1999, 300 с.

115. Смыслов Д.В. Международный валютный фонд: на рубеже столетий. «Деньги и Кредит», 1999, № 7, с.58-66.

116. Сокращение роли государства. Государственное управление и устойчивое человеческое развитие. Региональное бюро для Европы и СНГ. 1997, июль, 139 с.

117. Справочник директора предприятия. Под ред. М.Г. Лапусты. М., ИНФРА-М, 1996,704 с.

118. СССР в цифрах в 1986 году: Краткий стат. сб./ ЦСУ СССР. М., «Финансы и статистика», 1987, 284 с.

119. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. М.: Издательство «Перспектива», 1995, 194 с.

120. Страховое дело. «Дайджест финансы», 1999, № 2 (50), с.50-52.

121. Теория и практика антикризисного управления. Под ред. С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996, 469 с.

122. Тосунян Г.А. Государственное управление в области финансов и кредита в России. Учебное пособие. М.: «Дело», 1997, 304 с.

123. Тумасянц С.М. Заимствования и инвестиции единая система. «Рынок ценных бумаг», 1997, № 16 (103), с.41-42.

124. Тумасянц С.М. Инвестиционная деятельность в жилищном строительстве. Сборник статей / Центр содействия жилищной реформы. Выпуск «26». Издво «Менеджер», 2000, 123 с.

125. Тумасянц С.М. Инвестиционно-заемные системы: опыт Москвы. «Вестник Московского Экономического Института», 1999, №2, с.45-51.

126. Тумасянц С.М. Международный и российский опыт заимствований инвестиционной направленности. «Вестник Московского Экономического Института», 2000 г., №1

127. Тумасянц С.М. Методические указания к курсу «Новые организационные формы в промышленности. Совместное предпринимательство». М. Типография ВЗИСИ, 1990, 20 с.

128. Тумасянц С.М. Московская инвестиционно-заемная система: концепция, функционирование, управление. «Российский экономический журнал», 1999 г., №9-10, с.29-42.

129. Тумасянц С.М. Организационно-экономические основы инвестиционно-заемной системы. «Вестник Московского Экономического Института», 1999 г., № 3, с.41

130. Тумасянц С.М. Организационно-экономические основы инвестиционно-заемной системы. М.: ФИД «Деловой экспресс», 1999, 192 с. с иллюстрациями.

131. НЗ.Тумасянц С.М. Приватизационный опыт Москвы и стран Восточной

132. Тумасянц С.М. Пути антикризисного управления инвестиционно-заемными системами. «Городская собственность», 1999 г., №11, с.9-15.

133. У правление государственной собственностью: Учебник/Под ред. д.э.н., профессора В.И. Кошкина, к.э.н., доцента В.М. Шупыро. М.ИНФРА-М, 1997,496 с.

134. Управление инвестиционно-заемными системами. Учебник. Под редакцией М.В. Климовича, С.М. Тумасянц. Москва Издательский Дом «РЦБ», 1998, 304 с.

135. Файоль А., Эмерсон Г., Тэйлор Ф., Форд Г. Управление это наука и искусство. - М: Республика, 1992, 351 с.

136. Финансово-кредитный словарь. В 3-х томах. Т. 1, А-Й Гл.ред. В.Ф. Гарбузов. М.: Финансы и статистика, 1984, 511 с.

137. Финансово-кредитный словарь. В 3-х томах. Т.2, К-П Гл.ред. В.Ф. Гарбузов М.: Финансы и статистика, 1984, 511 с.

138. Финансово-кредитный словарь. В 3-х томах. Т.З, Р-Я Гл.ред. Н.В. Гаретовский. М.: Финансы и статистика, 1988, 511 с.

139. Финансовый менеджмент. М., 1998. CARANA Corp-USAID-RPC, АО «Транслесиздат», 290 с.

140. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Поляк Г.Б., Акодис И.А., Краева Т.А. и др.; Под ред. проф. Поляка Г.Б. М.; Финансы, ЮНИТИ, 1997. -518 с.

141. Хейне П. Экономический образ мышления. Перевод с англ. М.: Изд-во «Дело», 1993, 702 с.

142. Чалдаева Л.А., Килячков А.А. Место рынка ценных бумаг в системе рыночных отношений. «Дайджест финансы», 1999, № 2(50), с. 14-18.

143. Чаадаева JI.А., Килячков А.А. Сбережения и инвестиции. «Дайджест финансы», 1999, № 2(50), с.2-11.т 160.Черниловский З.М. Всеобщая история государства и права М., «Юристь»,1995, 576 с.

144. Чижов С. Муниципальные облигационные займы: цели выпуска и принципы конструирования. «Рынок ценных бумаг», 1995, № 14, с.22-28.

145. Чижов С. Фондовый рынок Москвы: специфика, регулирование и перспективы. «Рынок ценных бумаг», 1995, № 13, с.14-21.

146. Шаблин А.О. Формирование фондового рынка России и государственная политика в области ценных бумаг. «Финансы», 1995, № 6, с.27-30.

147. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: В 2-х т. Т.1 М.: Высшая школа, 1998, 416 с.

148. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление • инвестициями: В 2-х т. Т.2 М.: Высшая школа, 1998, 512 с.

149. Шилина Г., Кравченко В., Натурина М. Субфедеральные займы разных уровней. «Рынок ценных бумаг», 1996, №6, с.42-47.

150. Шульга В.А. Комплексное планирование экономики Москвы М.: Моск. Рабочий, 1982, 127 с.

151. Шульга В.А. Комплексное планирование экономики Москвы. М. Московский рабочий, 1982, 127 с.

152. Шульга В.А., Битунов В.В и др. Методы планирования хозяйства города. -М.: «Экономика», 1981,191 с.

153. Энциклопедия рынка. Том 1. Банки. Страхование. Редакционная коллегия Издания: Б.Г. Дякин, А.И. Рябов, Ф.Ф. Стерликов, Н.Г. Тулукова. М.: РОСБИ, 1994, 652 с.Ф

154. Энциклопедия рынка. Том 2. Биржи. Финансовая отчетность. Редакционная коллегия Издания: Б.Г. Дякин, Ф.Ф. Стерликов, Н.Г. Тулукова. М.: РОСБИ, 1995,684 с.

155. Энциклопедия рынка. Часть 1. Управление активами: мировой опыт -ориентиры для России. Русско-английский словарь-справочник. Практическое пособие. Под общей ред. академика Б.Г. Дякина. М.: РОСБИ, 1996, 458 с.

156. Энциклопедия рынка. Часть 2. Иностранные инвестиции: мировой опыт -практика в России. Русско-английский словарь-справочник. Практическое пособие. Под общей ред. академика Б.Г. Дякина. М.: РОСБИ, 1996, 529 с.

157. Энциклопедия рынка. Часть 3. Фондовые рынки: мировой опыт практика в России. Русско-английский словарь-справочник. Практическое пособие. Под общей ред. академика Б.Г. Дякина. - М.: РОСБИ, 1997, 525 с.

158. Энциклопедия рынка. Часть 4. Валютные рынки: мировой опыт практика в России. Русско-английский словарь-справочник. Практическое пособие. Под общей ред. академика Б.Г. Дякина. - М.: РОСБИ, 1998, 590 с.

159. Cp.Blankart, 1994. S. 327 etc; Nowotny, 1987, S. 253 etc.

160. Zimmermann, Henke, 1994, S.141

161. Бюджетный кодекс Российской Федерации. Принят Государственной Думой 17 июля 1998 года, Ассоциация «ТАНДЕМ», М.: 1998 г.

162. Федеральный закон РФ от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг»

163. Федеральный закон от 25 сентября 1997 г. № 126-ФЗ «О финансовых основах местного самоуправления в Российской Федерации»

164. Федеральный закон РФ от 29 июля 1998 г. № 136-Ф3 «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»

165. Закон РСФСР от 28 июня 1991 г. № 1488-1 в редакции изменений от 19 июня 1995 г. №89-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»

166. Закон РФ от 13 ноября 1992 г. № 3877-1 «О государственном внутреннемдолге Российской Федерации»

167. Указ Президента РФ от 7 октября 1992 г. № 1186 «О мерах по организации рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий»

168. Указ Президента РФ от 1 июля 1996 г. № 1008 «О утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в РФ»

169. Указ Президента РФ от 10 июня 1998 г. №1005 «О порядке выпуска органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации внешних облигационных займов»

170. Указ Президента РФ от 11 июня 1994 г. № 1233 «О защите интересов1. А инвесторов»

171. Указ Президента РФ от 14 августа 1996 г. № 1176 «О системе федеральных органов исполнительной власти»

172. Указ Президента РФ от 18 августа 1996 г. № 1210 «О мерах по защите прав акционеров и обеспечению интересов государства как собственника и акционера»

173. Указ Президента РФ от 26 июля 1995 г. № 765 «О мерах дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики РФ»

174. Указ Президента РФ от 4 ноября 1994 г. № 2063 «О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в РФ» (в редакции Указа Президента РФ от 22 марта 1996 г. № 413)

175. Указ Президента РФ от 8 апреля 1997 г. № 304 «О выпуске внешнихоблигационных займов органов исполнительной власти гг. Москвы, Санкт-Петербурга и Нижегородской области»

176. Постановление Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. № 78 «Об утверждении положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовыхбиржах в РСФСР»

177. Постановление Правительства РСФСР от 15 апреля 1995 г. № 336 «О мерах по развитию рынка ценных бумаг в РФ»

178. Закон города Москвы от 25 декабря 1996 г. № 33 «О бюджете города Москвы на 1997 год» (в ред. Законов г. Москвы от 21.05.97 № 10, от 18.06.97 №24, от 15.10.97 №39)

179. Закон города Москвы от 24 декабря 1997 г. № 55 «О долговых обязательствах города Москвы»

180. Постановление Правительства Москвы от 27сентября 1994 г. № 876 «О выпуске московского жилищного облигационного займа»

181. Постановление Правительства Москвы от 16 июля 1996г. № 596 «О выпуске облигационного займа города Москвы в иностранной валюте»,

182. Постановление Правительства Москвы от 13 августа 1996 г. № 681 «О системе городских займов города Москвы»

183. Постановление Правительства Москвы от 19 августа 1997 г. № 612 «О дальнейшем развитии заемно-инвестиционной системы в направлении межрегионального сотрудничества»

184. Постановление Правительства Москвы от 22 апреля 1997 г. № 281 «О вопросах Инвестиционного Совета города Москвы и финансировании городских инвестиционных проектов из Финансовых фондов городских облигационных займов Москвы»

185. Постановление Правительства Москвы от 13 января 1998 г. № 7 «Об итогах выполнения Программы Правительства Москвы за 1997 год и проекте программы на 1998 год»

186. Постановление Правительства Москвы от 13 января 1998 г. № 32 «О выпуске городских облигационных займов Москвы в 1998 году»