Инвестиционная политика в условиях перехода к устойчивому развитию тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Дондокова, Оюна Демьяновна

• Дондокова, Оюна Демьяновна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Дондокова, Оюна Демьяновна

Введение

Глава 1. Теоретические основы формирования инвестиционной политики в условиях устойчивого развития территорий

1.1. Концептуальные основы устойчивого развития территориальных систем

1.2. Инвестиционная политика как основа перехода к концепции устойчивого развития

1.3. Институциональные условия формирования инвестиционной политики при переходе к устойчивому развитию

Глава 2. Совершенствование инвестиционной политики территориальных систем мезоуровня в условиях перехода к устойчивому развитию

2.1. Формирование инвестиционной политики на мезоуровне в условиях перехода к устойчивому развитию

2.2. Инвестиционный потенциал негосударственных инвестиционных институтов в регионе как фактор перехода к устойчивому развитию

2.3. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в условиях перехода к устойчивому развитию

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инвестиционная политика в условиях перехода к устойчивому развитию»

За последние десятилетия отношения между обществом и средой обитания обострились, становится вполне реальной угроза глобальной экологической катастрофы. Экономическая наука до недавнего времени уделяла недостаточно внимания экологическим проблемам, что явилось одной из причин формирования техногенного типа экономического развития. Данный тип развития можно охарактеризовать как природоразрушающий, базирующийся на использовании искусственных средств производства, созданных без учета экологических ограничений. Для предотвращения глобального и локального экологических кризисов необходима смена техногенного типа развития на устойчивый тип развития.

Современная гуманизация экономических отношений, сочетание экологических, нравственных и экономических интересов нашли наиболее яркое отражение в концепции устойчивого развития. Несмотря на множество спорных вопросов, концепция устойчивого развития уже получила широкое признание, как в экономической науке, так и в международной практике.

По свидетельству Э.В. Гирусова, С.Н. Бобылева в литературе имеется более 60 определений устойчивого развития. Множество определений свидетельствует о размытости понятия и его многогранности в теоретических исследованиях. С конца 80-х годов мировая экономическая мысль уделяет особое внимание исследованию глобальных проблем. Современные авторы все большее значение придают комплексному исследованию экономических и экологических отношений, но такие подходы по-прежнему не полны, носят разрозненный характер и сводятся в основном к исследованию практических вопросов охраны окружающей среды и формирования экономического механизма природопользования.

Отсутствие концептуального видения, расхождение экономического, экологического и социального векторов развития становятся причиной стихийности и неравномерности экономического развития, ослабления структуры хозяйства и снижения жизненного уровня населения.

Для обеспечения устойчивого развития, важное значение приобретает экономическая политика и в числе наиболее важных ее составляющих инвестиционная политика, способствующая внедрению экологических инноваций, под которыми понимаются новые продукты, новые технологии, новые способы организации производства, обеспечивающие охрану окружающей среды и соблюдение интересов общества. Стабильное социально-экономическое развитие, не разрушающее своей природной основы, невозможно без эффективной инвестиционной деятельности.

Инвестиционная сфера оказывает непосредственное воздействие на динамику экономического развития: в условиях ориентации на принципы устойчивого развития, инвестиции выступают важнейшим средством обеспечения достижения Россией устойчивого развития экономики, осуществления требуемых структурных сдвигов в народном хозяйстве, внедрения современных достижений технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро-, мезо- и макроуровне. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов дальнейших социально-экономических преобразований.

Требуемые социально-экономические преобразования, развитие производственной деятельности (научной, предпринимательской и пр.) с целью получения прибыли или другого полезного эффекта (повышение качества жизни, охрана природы и т.п.) нуждаются в инвестициях. Однако инвестиционные ресурсы обычно ограничены, в связи с чем возникает задача наилучшего распределения и наиболее эффективного использования инвестиционных ресурсов.

Степень разработанности темы. Вопросам политики в отношении инвестиционной деятельности посвящены труды многих ученых : JI. Абалкина, Р. Белоусова, Г. Бирмана, Р. Барро, А. Водянова, С. Глазьева, Я. Евстигнеева, А. Илларионова, JI. Канторовича, Дж. Кейнса, В. Леонтьева, Я. Уринсона, С. Шмидта и других. Много внимания уделялось также такой теме как эффективность инвестиций у В. Парето, Халъма, Ф. Визера, К. Менгера, Е. Бем-Баверка, В. Беренса, Р. Фостера, А. Астаповича, А. Воронцовского, В.В. Ковалева, В.

Серегина, П. Степанова, Д. Халевинской и др. Детально рассматриваются формы, методы, механизмы инвестирования в трудах Г.Д. Александера, Д.В. Бэйли, Л.Д. Гитмана, М.Д. Джонка, Д.М. Розенберга, У.Ф. Шарпа и др. Особо следует отметить работы, отражающие механизмы государственного регулирования инвестиционной деятельности с доминированием финансовых и денежно-кредитных методов экономической политики (М. Фридмен, В. Ойкен, Л. Эр-хард, Ф. Хайек и др.) Анализ инвестиционной деятельности в рыночных условиях отражен в трудах И. Фишера, Д. Йоргенсона и др. Сложные проблемы организации инвестиционной деятельности в условиях трансформации экономических отношений в переходной экономике России исследованы в работах В. Барда, А. Илларионова, Д. Львова, В. Маневича и многих других. Обширный ряд научных работ посвящен проблемам организации инвестирования, финансовому анализу инвестиционных проектов. Из последних теоретических подходов следует отметить концепцию рефлективности, предложенную Дж. Соросом, как механизм обратной связи между ожиданиями инвесторов и экономической реальностью.

Концепцию взаимодействия и гармоничного развития общества и природы разрабатывали отечественные ученые В. Бартов, И. Вернадский, Н. Газизу-лин, Л. Олдак, Н. Реймерс, Н. Федоренко. Эти же вопросы согласования интересов экономики, экологии, закономерности развития анализируются в трудах зарубежных авторов, в частности, Р. Барра, X. Бонуса, К. Боулдинга, Р. Брауна, Л. Вике, Г. Дейли, Д. Медоуза, Э. Мора, Г. Тейлора, Дж. Форрестера.

Непосредственно вопросам стратегии перехода к модели устойчивого развития и теоретико-методологическим аспектам эколого-экономической проблематики переходной экономики посвящены исследования В. Веснина, В. Возняка, В. Голубева, К. Кондратьева, В. Монтьева, Л. Лосева, Н. Лукьянчико-ва, Б. Маклярского, Г. Моткина, В. Протасова, Т. Петровой, А. Хатит.

Несмотря на проведенные исследования, внедрение принципов устойчивого развития тормозится на практике в связи с не достаточной проработанностью многих вопросов, в том числе и в области экономической теории.

Поскольку инвестиции предполагают удовлетворение будущих нужд настоящих поколений, используя имеющиеся в настоящее время ресурсы, и в большой степени определяют направления развития общества, постольку от инвестиционной деятельности зависят размеры возможностей перехода к концепции устойчивого развития.

Таким образом, зреет необходимость координации некоторых направлений инвестиционной политики государства, субъектов федерации, предприятий с учетом изменяющихся условий развития различных отраслей, регионов и предприятий.

При исследовании теоретических основ формирования инвестиционной политики особый интерес представляет выявление и изучение факторов развития мезоуровня. При этом под мезоуровнем обычно понимают крупные интегрированные отраслевые или региональные комплексы. В данной работе под мезоуровнем автором рассматривается регион как территориальная система. Региональные активы и пассивы во многом предопределяют инвестиционную привлекательность регионов и спектр возможностей их отраслевого промышленного развития как территориальных систем. Таким образом, учитывая исключительно высокую неоднородность инвестиционного пространства России в территориальном аспекте и специфику регионов, необходимо обоснование основных принципов формирования инвестиционной политики на мезоуровне, отвечающей требованиям устойчивого развития и совершенствование региональных механизмов регулирования инвестиционной деятельности.

Представленная работа развивает и дополняет существующие теоретические основы формирования и регулирования инвестиционной политики на мезоуровне в условиях перехода к устойчивому развитию.

Объектом исследования является система регулирования инвестиционной деятельности территориальных систем.

Предметом исследования является специфика формирования инвестиционной политики территориальных систем мезоуровня как основы перехода к устойчивому развитию.

Целью исследования является обоснование и формулировка основных принципов инвестиционной политики в регионе в рамках концепции устойчивого развития, на этой основе выявление путей совершенствования системы государственного регулирования.

Исходя из поставленной цели исследования, в работе решаются следующие задачи:

-провести анализ, определить сущность устойчивого развития с позиции территорий в рамках которого уточнить понятия: «инвестиции», «инвестиционная политика»;

-раскрыть сущность экономических аспектов перехода к концепции устойчивого развития и требований к инвестиционной политике;

-разработать основные критерии выбора направлений, сформулировать принципы инвестиционной политики, основанные на концепции устойчивого развития;

- исследовать механизм регулирования инвестиционной сферы на примере Республики Бурятия, выявить факторы, препятствующие и благоприятствующие реализации инвестиционной политики на принципах устойчивого развития;

-определить необходимые преобразования в институциональной сфере и системе государственного регулирования инвестиционной деятельности при переходе к устойчивому развитию.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют общенаучные методы познания, основные положения теории инвестиций, региональной экономики, теории устойчивого развития: труды отечественных и зарубежных авторов в области регулирования инвестиционной деятельности, взаимодействия общества и природы. Также использовались результаты исследований и прогнозов инвестиционных и консультационных компаний. В процессе работы делалась опора на данные Госкомстата РФ и Республики Бурятия, законодательные и нормативные акты.

Научная новизна исследования определяется следующими положениями: - уточнена сущность устойчивого развития территориальных систем, с позиции которого сформулированы определения «инвестиции», «инвестиционная политика»;

- сформулированы принципы инвестиционной политики в условиях перехода к устойчивому развитию;

-разработаны критерии выбора направлений инвестиционной политики в условиях перехода к устойчивому развитию;

-выявлены факторы, препятствующие и способствующие реализации инвестиционной политики на принципах устойчивого развития;

- предложена система инвестиционных институтов в регулировании инвестиционной деятельности, учитывающая требования концепции устойчивого развития.

Практическая значимость работы состоит в том, что полученные результаты исследования развивают теорию регулирования инвестиционной деятельности с учетом перехода к концепции устойчивого развития. Также значение работы состоит в возможности использования ее выводов:

- в процессе дальнейшего исследования инвестиционной теории;

-при разработке инвестиционной программы Республики Бурятия на следующих этапах развития, предполагающих постепенное внедрение принципов устойчивого развития;

- при разработке и внедрении рабочих программ по курсам: «Управление инвестициями», «Инвестиционный анализ», «Экономическая теория».

- при формировании информационной системы с учетом критериев устойчивого развития.

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались на ежегодных научно-практических конференциях профессорско-преподавательского состава ВСГТУ, международных научно-практических конференциях «Экономика, образование и право» (2003г.), «Социально-экономические аспекты реформ в России: проблемы, пути их решения» (2004г.), «Эрдэм шин жээлгээни бичиг» (г.Улан-Батор, 2002г.)

По теме диссертации автором опубликовано шесть работ общим объемом 1,1 п. л.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, двух глав, включающих шесть параграфов, заключения, списка литературы и приложения. Общий объем работы составляет 175 страниц.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Дондокова, Оюна Демьяновна

Заключение

Вопросам перехода к концепции устойчивого развития уделяется достаточно внимания в научной литературе, но если, на макроуровне теоретических представлений об устойчивом развитии есть некоторая ясность, то на мезо- и микроуровне такие единые представления и подходы разработаны слабо или отсутствуют.

Кроме того, концепция устойчивого развития отражает развитие жизнедеятельности всего населения планеты в глобальном масштабе, а управляемость связывается с ограничением использования ресурсов, в связи с чем необходимо рассматривать вопросы устойчивого развития с позиций локальных территорий, среди которых наиболее оптимальным видится мезоуровень.

Кроме того, разработка модели устойчивого развития возможна в настоящий момент только для территориальных систем мезоуровня, так как полная реализация предпосылок гармоничного взаимодействия общества с природой, планомерное управление этим взаимодействием требуют учета всего комплекса причинно-следственных связей между компонентами системы «общество - производство - природа - общество». В данном случае речь идет о некотором динамически равновесном состоянии рассматриваемой территориальной системы, при котором достигается оптимальное компромиссное удовлетворение социально-экономических, физиологических, эстетических и других потребностей общества.

В диссертации дано определение территориальной системы как гармоничного сочетания ее (системы) элементов и подсистем, сконцентрированных на локальной территории, в рамках которой на основе управления их развитием и функционированием обеспечивается эффективное решение социально-экономических задач и создается благоприятная среда жизнедеятельности населения.

При этом под мезоуровием обычно понимают крупные интегрированные отраслевые или региональные комплексы. В данной работе под мезоуровнем автором рассматривается регион как территориальная система.

Основной проблемой реализации концепции устойчивого развития на ме-зоуровне являются противоречия, возникающие при стремлении одновременного достижения всевозможных благ (экономических, экологических, социальных, моральных и др.) и отсутствия целостной концепции достижения этого. Исследование показало, что в современных условиях на первый план выходит задача, связанная не с достижением устойчивого развития, а с организацией процесса по достижению этой цели.

На наш взгляд, для определения концептуальных подходов к устойчивому развитию территориальной системы необходимо в качестве ориентира представлять не реальное достижение всевозможных благ одновременно, а некую целевую функцию, которая не может быть достигнута в ближайшее время по различным причинам, связанным в основном с требованием изменения сознания человека и создания нового общества.

В результате исследования было выявлено, что устойчивым может быть только такое поступательно-возвратное развитие, когда на основе выработанных критериев оценивается характер происходящих изменений, провоцируемые ими противоречия и принимаются решения в отношении способа их разрешения, причем продвижение одного из интересов, вызывающего негативные последствия для других составляющих развития общества адекватно компенсируется последующим шагом. Такой тип движения развития общества выглядит зигзагообразно, хотя в целом общество движется в одном направлении - к устойчивости экономики, социальной сферы и экологической безопасности. При нормальном развитии событий территориальная система должна постоянно переходить в новое состояние, при этом качественно и количественно совершенствуясь. В таком случае задача управления заключается в придании развитию территориальной системы определенной направленности.

В целях обеспечения устойчивого развития территориальных систем необходимо пересмотреть подходы к принятию всех инвестиционных решений, связанных с потреблением ресурсов и закладыванием основы удовлетворения потребностей будущих поколений.

В диссертационном исследовании формулируется понятие «инвестиции» с позиции устойчивого развития территориальной системы как вложения ресурсов в результате согласования социальных, экологических и экономических интересов с целью сохранения или увеличения потенциала территории.

Под потенциалом территориальной системы в работе понимается совокупность всех видов взаимосвязанных ресурсов, находящихся на данной территории, которые могут быть использованы в процессе взаимодействия общества и природы по достижению устойчивого развития.

Автор придерживается мнения, что любая территориальная система, должна содержать компоненты неустойчивости, которые являются базой прогрессивного или регрессивного обновления системы. Но в этом случае на первый план выходит задача разработать концептуальные подходы инвестиционной политики к управлению и регулированию инвестиционной деятельности.

С этой точки зрения, по мнению автора, инвестиционная политика - это деятельность государства и других организаций в области формирования условий инвестиционной деятельности, способствующих достижению устойчивого развития территориальной системы.

В связи с этим существуют определенные требования, которые должны быть учтены в процессе регулирования инвестиционной деятельности, и в диссертационной работе сформулированы в качестве принципов инвестиционной политики:

- принцип ответственности, обеспечивающий справедливость внутри и между поколениями, поскольку инвестиции, используя имеющиеся в настоящее время ресурсы, закладывают основу удовлетворения будущих потребностей общества;

- принцип выравнивания, основывающийся на компенсации негативных последствий инвестиционной деятельности на одном этапе, последующей ее корректировкой, направленной на выправление ситуации. Выравнивание такого зигзагообразного развития обеспечит целенаправленное движение к достижению параметров устойчивого развития территориальной системы;

- принцип рационального ресурсопользования, основывающийся на приоритетной поддержке создания циклических воспроизводственных систем, базирующихся на вторичном использовании ресурсов. Отход от существующего экстенсивного подхода к использованию ресурсов станет, по мнению автора, возможен при реализации соответствующей инвестиционной политики.

Достижение параметров устойчивого развития территориальной системы, предусматривает выработку критериев для выбора направлений развития инвестиционной деятельности в определенный период времени. Такие критерии должны информировать о влиянии осуществляемой инвестиционной деятельности на состояние территориальной системы и соответствующим образом являться основным ориентиром для выбора направлений инвестиционной политики. По мнению автора, такими критериями являются:

- изменение степени удовлетворения потребностей общества в результате инвестиционной деятельности;

- изменение экологической емкости;

- общая экономическая эффективность инвестиций (с точки зрения максимальной доходности).

Все приведенные критерии являются критериями максимизации.

Анализ соответствия критериям устойчивого территориального развития планируемых направлений инвестиционной деятельности необходимо проводить с целью исключения отклонений от намеченного курса преобразований.

Кроме этого в работе проведен анализ преимуществ и недостатков при соблюдении принципов устойчивого развития для предприятий, государства и общества в целом, который позволил сделать вывод, что морально-этические стимулы на данном этапе развития в отличие от финансовых стимулов в большинстве случаев не действенны. Сделать экономически выгодным соответствие критериям устойчивого развития пока не видится возможным, таким образом, для внедрения принципов устойчивого развития необходимо условие осознания их необходимости всеми людьми, их готовность ориентироваться на них, высокий уровень духовности и культуры.

Исходной предпосылкой развития на мезоуровне являются условия, складывающиеся на той или иной территории. В качестве важнейших условий можно выделить экономико-географическое положение, природные условия и ресурсы, демографический и трудовой потенциал, уровень развития производительных сил, преобладающие формы собственности, освоенность территории и характер территориальной организации производительных сил, национальные традиции и уклад жизни. Эти условия в совокупности и каждое в отдельности определяют потенциальные возможности развития территории, наиболее эффективные направления развития и специализации отраслей хозяйства региона. Они характеризуют исходный уровень экономического развития территории, ее параметры с позиции восприимчивости к нововведениям и социально-экономическим преобразованиям.

Для реализации концепции устойчивого развития в работе предложено определить круг тех факторов, которые влияют на возможности перехода к устойчивому развитию. Эти факторы должны быть подвергнуты анализу и контролю в целях выявления направлений и приоритетов приложения усилий и затрат. Таковыми могут являться огромное множество факторов, специфичных для каждой территории, в связи с чем необходим их анализ и обобщение.

В работе приведены факторы, препятствующие и способствующие реализации инвестиционной подитики на принципах устойчивого развития территориальных систем мезоуровня, рассмотрение которых проведено в работе на примере Республики Бурятия. Разделение факторов на две группы связано с достижением устойчивости как однообразия признаков, соответствия их друг другу и критериям устойчивого развития.

Используемые инструменты государственной поддержки инвесторов сводятся в основном к налоговым льготам, кредитам и тому подобным инструментам, отрицательно отражающихся на бюджете регионов и других образований, а следовательно страдает и социальная сфера, обеспечивающаяся бюджетными средствами. Основываясь на принципах устойчивого развития, необходимо рассматривать альтернативные источники инвестиций и соответствующие им инструменты стимулирования. На примере Республики Бурятия в работе проведен анализ инвестиционных ресурсов негосударственных инвестиционных институтов, выявивший незадействованный потенциал.

Создание соответствующих институциональных условий в инвестиционной сфере определяет успех и скорость перехода к устойчивому развитию.

В работе обосновывается, что создание искусственных институтов в инвестиционной сфере, способствующих переходу к устойчивому развитию, необходимо для искусственного ускорения развития общественного сознания и формирования естественных неформальных институтов, на основе которых будет формироваться новый тип инвестора.

В этих условиях достижение соответствия формальных и неформальных институтов, нацеленных на устойчивое развитие, является, по мнению автора, основным критерием, определяющим свершение институционального перехода.

Реализация инвестиционной политики в рамках концепции устойчивого развития должна осуществляться как за счет прямого участия в инвестициях, так и за счет создания условий, стимулирующих инвестиционную деятельность в регионе в определенных направлениях. Для решения этой задачи в работе рассматривается применение дополнительных организационно-экономических рычагов:

- установление правовых режимов для отдельных групп хозяйствующих субъектов, применение комплексных мер государственной поддержки экологически или социально ориентированных предприятий;

- система гарантий и защиты инвестиций;

-введение рынка прав на загрязнение окружающей среды для инвесторов;

- вовлечение промышленных предприятий в процесс рециклирования с целью оптимизации производства, технологий и состояния окружающей среды;

- реализация федеральных и республиканских инвестиционных программ устойчивого развития и другие экономические регуляторы.

В целях эффективного использования государственных средств и повышения эффективности процесса перехода к устойчивому развитию, необходимо внедрение новой организационной составляющей институциональной среды на мезоуровне, предлагаемой в форме системы формальных институтов.

В работе предлагается создание Региональной комиссии по устойчивому развитию, в функции которой включается соответствующее регулирование инвестиционной деятельности.

Это регулирование будет осуществляться посредством Регионального инвестиционного агентства, в котором будет сконцентрирован весь инвестиционный потенциал региона. Агентство будет координировать все вопросы инвестиционной деятельности в регионе с ориентацией на устойчивое развитие/ Ключевым звеном в создании инвестиционной инфраструктуры должен стать Региональный Уполномоченный Банк.

В современных условиях очень важно развить весь потенциал региона и направить его на решение самых актуальных проблем. Именно этим целям должно быть подчинено создание Регионального Фонда Развития. Одним из обязательных условий предоставления гарантий по проектам, имеющим особое значение для социально-эколого-экономического развития территориальной системы, является страхование, поэтому предлагается предусмотреть организацию Региональной Страховой Компании.

Важным шагом на пути формирования инфраструктуры инвестиционной сферы является создание Регионального Информационного Центра, которому помимо стандартных задач информационного центра в работе предлагается придать координирующую роль путем обязательного предоставления субъектами инвестиционной деятельности для оценки степени соответствия принципам устойчивого развития данных по предлагаемым для внедрения социального и экологического балансов управляемых объектов в регионе.

Описанная схема составления таких балансов, а также в целом предлагаемая композиция институтов в процессе достижения устойчивого развития повысит социальную ответственность общества, позволит отслеживать процесс перехода и реализовать концептуальный подход к инвестиционным решениям.

Таким образом, полученные в диссертационной работе результаты, уточняющие понятие «устойчивого развития» и расширяющие подход к инвестиционной политике как основе перехода к устойчивому развитию, будут содействовать организации процесса достижения устойчивого развития в рамках территориальных систем мезоуровня.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Дондокова, Оюна Демьяновна, 2004 год

1. Абалкин Л.И. Зигзаги судьбы: разочарования и надежды. М. 1996.

2. Абалкин Л.И. Назревшие перемены //Вопросы экономики. 1998.№6. С.4-9.

3. Абалкин Л.И. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики//Вопросы экономики. 1997. №6. С.4-12.

4. Абалкин Л.И. Роль государства и борьба с экономическими догмами //Экономист. 1998. №10. С. 3-11.

5. Аганбегян А.Г. Россия на пути к равновесной рыночной экономике// ЭКО, 1999, №6, с.ЗЗ.

6. Акерман Ш, Савченко А., Цырлин С. Остаются в России//Эксперт, №12,18 января 1999, с.43.

7. Андрианов В. Д. Конкурентоспособность России в мировой экономике ЭКО,1996, №10, с.111-112.

8. Балацкий Е.Прямые иностранные инвестиции и внутренняя инвестиционная активность//МЭиМО, 1999, №11 ,с. 83.

9. Банковское дело, 1998, №2, с.20.

10. Ю.Бартенева А., Максимов В. Жемчужины в груде бумажек// Эксперт, 1998, №24,29 июня, с. 16

11. Белоусов А., Ивангер А., Кириченко Н. Экономическая экспансия: как не проесть удачу//Эксперт, №1-2,17 января 2000 г., с. 49.

12. Бобылев С.И. «Предисловие» (Ганиев Т.Б. Пути устойчивого эколого-экономического развития аграрного производства Таджикистана). Душанбе, 1995)

13. Бобылев С.Н., Ходжаев. А.Ш. Экономика природопользования. М., 1997. 272 с.

14. Бьюкенен Дж.,Таллок Г. Расчет согласия. М., 1997

15. Вайцзеккер фон Э., Ловинс Э. Б. Ловинс Л.Х. Фактор четыре. Затрат половина, отдача двойная. - М., 2000

16. Валдайцев С.В. Управление инвестиционными рисками. СПб., 2000

17. Концепция национальной безопасности РФ (январь 2000 г. Указ Президента РФ № 24)

18. В.А. Коптюг. Конференция ООН по окружающей среде и развитию. Информационный обзор. СО РАН, Новосибирск, 1992)

19. Веблен Т. Теория праздного класса. М., 1984.- С. 200-204.

20. Водянов А. Дилемма инвестиционной стратегии государства//РЭЖ, 1997, №11-12

21. Вольперт В. и др. Муниципальные облигационные займы в России: опыт и тенденции (1992-1997 гг.)//РЦБ, 1998, №4, с. 29.

22. Гайдар Е. Экономический рост? Тенденции есть, а дальше посмот-рим//РЦБ, 1997, №22, с.42.

23. Галиев А. и др. Фискальное танго//Эксперт, 1999, №44, 22 ноября, с.26-27.

24. Гирусов Э.В., Лопатин В.Н., (ред.) Экология и экономика природопользования. М., 2002

25. Гитман JI. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. -М.:Дело, 1997.

26. Гурова Т. Матрица// Эксперт, 1999, №44, 22 ноября, с. 28. *

27. Данилов-Данильян В.И., Лосев К.С. Экологический вызов и устойчивое развитие. М., 2000. 416 е., с. 96

28. Доунс Дж., Гудман Дж.Эллиот Финансово- инвестиционный словарь.-М.:, ИНФРА-М, 1997, с.238.

29. Ивантер А., Кириченко Н., Белецкий Ю. Счастье в долг не возьмешь. В 1998 году в России потерпела крах долговая модель экономики //Эксперт, № 1-2,18 января, 1999, с.92.

30. Ивантер В.В. От революций к реформам//Эксперт, №7, 22 февраля 1999, с. 15.

31. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1998-1999 годы// Эксперт, 18 октября 1999, №39, с.43

32. Каратуев А.Г. Муниципальные ценные бумаги в России//Финансы. -1997. -№2. С.13.

33. Карине Даниелян «Концепция устойчивого развития: теория и практика»)

34. Кафиев Ю. Частный инвестор на Западе//РЦБ, 1999, №10, с12

35. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М: Прогресс, 1978. - С.34.

36. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М.:Госиздат ин.литературы, 1948, с.456

37. Килячков А.А. Состояние российского фондового рынка к середине 1997//Банковские технологии, сентябрь 1997, с.73

38. Когут А.Е., Бахарев С.Ю., Шопенко Д.В. Управление инвестиционной деятельностью на предприятии / под ред. А.А. Горбунова, Спб., РАН АИНЭС, 1997, с.8, с. 9, с. 10

39. Коуз Р.Г. Теория фирмы// Вехи экономической мысли. Т.2.Теория фирмы. Ред. В.М. Гальперина. СПб., 1999

40. Куценко В., Сутягин А. Проблемы и перспективы рынка субфедеральных облигационных займов в России//РЦБ, 1999, №10, с.52-55; №11, с.29-34

41. Ласточкин Ю. Как сохранить промышленность // Эксперт, № 33, 6 сентября, 1999, с.12.

42. Лестер Р. Браун и др. Устойчивое развитие общества. // XX век последние 10 лет.)

43. Макаревич Л. В ожидании очередного обвала рубля/УЭКО, 1999, №8, с. 29.

44. Макаров С.Е., Грекова Г.И. Макроэкономика России и рынок ценных бумаг //Экономический вестник НовГУ, ноябрь 1998, №1, с.34.

45. Макконнелл К., Брю С. Экономикс: принципы, проблемы и политика. -М. Республика. 1992.- Т.1

46. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений. М., 1971.

47. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок М., 1995. - С. 144.

48. Михайлова Е.В., Рожков Ю.В. Финансово-кредитные методы регулирования инвестиционных рынков/ Под ред.М.Н.Михайлова. Л. :Изд-во ЛФЭИ,1991,с.10

49. Москвин В. А. Разработка качественного бизнес-плана реализации инвестиционного проекта//Деньги и кредит, 1998, №3, с.62-63.

50. Мэнкью Г. Макроэкономика. Пер. с англ. М.: МГУ, 1994, с. 120.

51. Неплатежи. Жизнь взаймы//Эксперт, 1998,2 марта, №8, с. 19.

52. Новикова Т.С. Местные финансы во Франции. Н. - 1996. - С.8.

53. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: Фонд экономической книги «начала», 1997..

54. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: Фонд экономической книги «начала», 1997..

55. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: Фонд экономической книги «начала», 1997..

56. Нуреев P.M. Экономические субъекты постсоветской России. -М., 200158.0лейник А.И. Институциональная экономика. М., 2000

57. Орешин В.П. Государственное регулирование национальной экономики (Глава И). -М., 1999

58. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2000 г. // Деньги и кредит, 1999, № 12, с. 17, с.34.

59. Пахомова Н. В., Рихтер К. К., 2001, с. 39-41.

60. Поздняков А.В. Стратегия российских реформ. Томск, 1998. 324 е., с. 24

61. Показатели устойчивого развития: структура и методология. Тюмень, 2000. 359 е.

62. Попов В. Белка в колесе// 1999,19 апреля, №15, с. 12.

63. Резникович А. О проблемах российского реального сектора и роли государства в их преодолении//Эксперт,1998, 2 ноября.

64. Робертсон Дж. На пути экономических преобразований. Задачи нового тысячелетия. СПб., 1999. 103 с. с. 35.

65. Розенберг Дж. М. Инвестиции. Терминологический словарь.- М.:ИНФРА-М, 1997, с.309.

66. Ройзман И., Гришина И. Реально пятикратное умножение инвестиционного вклада населения в экономику регионов страны//Инвестиции в России. -1996. -№10-11 -С.13.

67. Рязанов В.Т. Экономическое развитие России. СПб.- Наука 1998, С.528.

68. Савин В. Подмастерья//Эксперт", 1999,19 апреля, №15, с. 14.

69. Самуэльсон П. Экономика/ЯТеревод с англ. Антонова В.Д. М.: Алгол, 1982.-С.46.

70. Смирнов С. Поддержка российского предпринимательства// Вопросы экономики, 1999, №2, с.34.

71. Современный экономический словарь. М., 1997)

72. Тараканов И. Притяжение инвестиций//Экономика и жизнь, 1995. №20 -С.6.

73. Толковый словарь русского языка; в 4-х томах ,сост. В.В. Виноградов, Г.О. Винокур и др. Под ред. Д.Н. Ушакова, М. Русские словари, 1994. Т.1 с. 1199; Ожогов С.И., Шведова Н.Ю. толковый словарь русского языка.М. 1992, с.251.),

74. Туманов Е, Лукашов Д. А голый ли король?//РЦБ, 1999, №14, с.5.

75. Тышкевич Е. Сколько стоит возрождение? Рынок субфедеральных и муниципальных облигаций во время и после кризиса // РЦБ, 1999, №19, с.61.

76. Мантатов В.В., Мантатова JI.B. «Гуманистический смысл концепции устойчивого развития»// Устойчивое развитие, вып. 1, 1996г. Бурятское книжное изд. С. 15

77. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения// Вопросы экономики, 1999, № 9, с.57-68.

78. Хикс Д.Р. Стоимость и капитал. Пер. с англ./общ. Ред. P.M. Энтова М., Издат. группа «Прогресс», 1993,с. 288.)

79. Цакунов С. Инвестиции в России: ожидание оттепели//РЦБ, 1998, №6, с. 105.

80. Царегородцев Г., Сенокосов Л., Петрунин В. Платежи за пользование природными ресурсами. М., 1998

81. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции/ Пер. с англ. -М.: Ин-фра-М, 1998.

82. Эггертссон Т. Экономическое поведение и институты. М., 2001

83. Экологическая экономика: перспективы применения экономических инструментов в области охраны окружающей среды в Германии, России, Украины., М, Евразия, 1994г., т.1 с. 103, т.2 с. 90

84. Экономика и жизнь, 1998, №27, с.27; Банковское дело, 1998, №2, с.26.

85. Экономика России в цифрах //Экономика и жизнь. Специальный выпуск "Вопрос-ответ", 1999, №17, C.I.

86. Экономика строительства: Справочник/ Под ред. И.Г.Галкина. М.: Стройиздат, 1989.

87. Экономические инструменты охраны окружающей среды в Дании.// Копенгаген, 1999. 216 с.

88. Ю.Г. Марков Социальная экология. Новосибирск, 2001. С. 410).

89. Юданов Ю. Иностранные инвестиции в России: региональный ас-пект//МЭиМО, 1999, №1, с. 105

90. Якобсон Л.И. Государственный сектор экономки. Экономическая теория и политика. М., 2000

91. Яндыганов Я.Я., Яндыганов П.Я. Управление природопользованием в регионе (теория, методы, практика). Екатеринбург, 1999

92. Atrinson G., Dubourg R., Hamilton K., Munasinghe M., Pearce D., YoungC/ Measurement sustainable development: macroeconomics and the environment. Cheltenham (UK), Lyme (US), 1997

93. Friedman M.Capitalism and Freedom. University of Chicago Press, 1962, p. 133

94. Bruijen De Th., Hofman P. S. Pollution prevention and industrial transformation, 2000, p. 215-233

95. Endres E., Holm-Muller. Die Bewertung von Umweltschaden, Stuttgart, 1998, S. 18-31;

96. Entering the 21st century. World Development Report 1999/2000, The World Bank, 1999, p.271.

97. Gaddy C., Ickes B. A Simple Four-Sector Model of Russia's "Virtual" Economy, http://econ.la.psu.edu/-bickes/ickres. htm.

98. Glen G Mnim's Encyclopedia of Bamcig and Finance. 6th Edidion by F.L.Garcia- Boston, Mass.: The Bankers Pubblishing Company, 1962, p. 373.

99. Hayek F.A. The Constitutions of Liberty. Chicago: University of Chicago Press? 1960

100. Lavigne M. The Economics of Transition. From Socialist Economy to market Economy, 2-nd ed. L. :MACMILLAN PRESS LTD, N.Y.: ST.MARTIN PRESS, INC., 1999.

101. New York Times International, Sept. 4,1998.

102. Paula de G. O. R. N. Caval-canti, 2000, p. 109-116.

103. R. Layard, G. Parker. The Coming Russian Boom. New York. 1996, p. 145.

104. Russion Economic Barometr, 2000, Vol VDI, N8, p.75

105. S. Salman Hussain, 1999, p. 203-210

106. The Economist, December 23 ffld, 1999, p.42.

107. The Economist, October, 16 tb, 1999, p.144

108. The Economist// January 17-23,1998, pp. 102-104.

109. The Handbook of Country and Political Risk Analysis

110. The Handbook of Country and Political Risk Analysis. Ed. and Introd. by Llewellyn D. H&well, 2-nd ed. The PRS Group, a division of International Business Communications.- N.Y.: IBC USA Licensing Inc., 1998.

111. Veblen T. Why Is Economics Not An Evolutionary Science ? // Quartely Jor-nal of Economics. July, 1898. P. 389

112. Wagner G.R. BetriebswirtschaftlicheUmweltokonomie. Stuttgart, 1997, p. 43