Эффективность управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Годжуров, Николай Владимирович

• Годжуров, Николай Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Годжуров, Николай Владимирович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ В УСЛОВИЯХ РАЗВИТИЯ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ.

1.1 Сущность и современное значение процесса управления инвестициями в развитии рыночной экономики.

1.2 Генезис теории инвестиций в процессе эволюции экономической мысли.

1.3 Специфика управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.

ГЛАВА II. ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ

ТЕРРИТОРИИ НА МЕЗОУРОВНЕ (на примере Республики Калмыкия).

2.1 Развитие и изменение структуры инвестиционного процесса на мезоуровне экономики.

2.2 Инвестиционная политика региона и принципы ее формирования.

2.3 Методические аспекты определения бюджетно-региональной fa эффективности инвестиций

ГЛАВА III. ЭФФЕКТИВНОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ НА МЕЗОУРОВНЕ (на примере Республики

Калмыкия).

3.1 Основы эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне экономики. ф 3.2 Оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью в Республике Калмыкия.

3.3 Формирование стратегии управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Эффективность управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне»

Актуальность темы. К числу наиболее существенных проблем экономического развития России, успех решения которых предопределяет весь дальнейший ход социально-экономических преобразований в стране, относятся проблемы управления инвестиционной деятельностью, поскольку инвестирование играет ключевую роль в фундаментальных экономических процессах, протекающих как на уровне национальной экономики, мезоуровне экономического развития, так и на уровне отдельных бизнес-структур. От качественных и количественных характеристик инвестиций зависят производственный потенциал страны, эффективность его функционирования, отраслевая и воспроизводственная структура общественного производства. Решение многих социальных проблем, таких как безработица, условия труда, уровень жизни населения, связано с масштабами инвестиционного процесса и его эффективностью. Децентрализация управления народным хозяйством страны, исключительная важность инвестиционной деятельности в структуре экономического роста определила острую необходимость более углубленного изучения вопросов повышения эффективности деятельности органов государственной власти в сфере управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне экономики.

Сегодня управление инвестициями на мезоуровне характеризуется разнородностью, несогласованностью, отсутствием системности, неэффективностью. Среди первоочередных проблем - отсутствие достоверной оценки инвестиционного климата и четко разработанной инвестиционной стратегии на мезоуровне экономики.

Необходимость комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, на основе которой вырабатываются своевременные, адекватные современной рыночной конъюнктуре управленческие решения в инвестиционной сфере, становятся в силу этих обстоятельств во многом определяющими социально-экономическое развитие региона.

Актуальность разработки теоретических основ комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне обусловлена ключевым значением инвестиций в осуществлении рыночной реформы национального хозяйства, необходимостью трансформации управления инвестиционной деятельностью на региональном и федеральном уровнях, реально существующими проблемами управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.

В настоящее время инвестиционная деятельность требует пересмотра управления инвестиционной сферой и задач реализации инвестиционной политики в целях повышения эффективности. В связи с этим существует необходимость оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью для выработки управленческих решений, устраняющих недостатки и разрешающих проблемы осуществления инвестиционной деятельности на мезоуровне экономики. ,

Степень научной разработанности темы. Проблемы эффективного управления инвестициями всегда находились в центре внимания ученых. В числе наиболее значимых работ, посвященных данной проблематике, необходимо назвать труды Г. Александера, Дж. Бейли, И.А. Бланка, Ю.В. Богатина, А.А. Волкова, Л.Дж. Гитмана, А.И. Деевой, М.Д. Джонка, В.В. Дидыка, JI.O. Залкинда, Н.В. Игошина, Н.И. Лахметкина, Л.Ф. Левиной, М.В. Макарова, В.И. Машкина, В.В. Морозова, В.А. Петрухина, Г.П. Подшиваленко, В.М. Серова, С.А. Суспицына, У. Шарпа, В.А. Швандара, А.Д. Шеремета, В.В. Шеремета, посвященные общим вопросам инвестиционной деятельности, организации финансирования инвестиций, анализа, инвестиционных проектов, управления инвестициями на уровне предприятия.

Анализу инвестиционных процессов в российской экономике в региональном разрезе, особенностям инвестиционного поведения регионов РФ посвящены работы Н. Главацкой, С. Добрышевского, С. Днепровской, О. Изрядновой, Б.А. Чуба, Л.Д. Зубковой, А.А. Кобловой, Н.Н. Яковенко, В.Г. Садкова, Т.П. Кравченко, Б.А. Морозова, П.Н. Машегова, Н.К. Фроловой, А.А. Чеченова, К.А. Шемчука.

Процессы децентрализации управления экономикой страны обусловили необходимость решения проблем управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне. Принятие эффективных региональных управленческих реше-, ний в инвестиционной сфере зависит от достоверной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью.

Несмотря на имеющиеся разработки, вопросам управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне и оценке его эффективности не уделялось достаточного внимания. Поэтому, существует потребность в создании теоретических основ комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, которая предопределила выбор темы настоящего диссертационного исследования, ее цель и задачи. ,

Цель исследования - разработать теоретические основы управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне и на их основе обосновать систему показателей комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.

В соответствии с указанной целью сформулированы следующие задачи, определившие логику и внутреннюю структуру работы:

- определить роль государства в управлении инвестиционной деятельностью на мезоуровне, сущность и значение инвестиций в период рыночных преобразований; i

- выявить тенденции в развитии теории инвестиций и различия в подходах к рассмотрению инвестиций на микро- и мезоуровне (макроуровне) экономического развития;

- выявить особенности развития инвестиционной деятельности в Республике Калмыкия;

- предложить основные направления и задачи формирования и реализации региональной инвестиционной политики Республики Калмыкия;

- определить бюджетно-региональную эффективность инвестиционных вложений на мезоуровне экономики; i

- разработать теоретические основы комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне;

- оценить эффективность управления инвестиционной деятельностью в отдельно взятом регионе, а также предложить и обозначить стратегию управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.

Объектом диссертационного исследования является инвестиционная деятельность как средство социально-экономического развития региона.

Предметом исследования - экономические отношения, возникающие по поводу управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне. i

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой исследования стали научные разработки ученых-экономистов и практиков, занимающихся изучением проблемы регионального управления инвестиционной деятельностью, а также изучением теории инвестиций и инвестиционных решений.

В основу исследования положен общенаучный диалектический метод познания. В качестве общего метода используется системный подход. В диссертационном исследовании использовались также статистический, экономический,, финансовый и сравнительный анализ, в том числе количественный и структурный анализ, метод экспертных оценок, метод группировок, логический, исторический методы, применялись элементы макроэкономического моделирования.

Эмпирической базой исследования, обеспечивающей достоверность результатов исследования, послужили статистические данные Госкомстата РФ, в том числе по Республике Калмыкия, аналитические обзоры Министерства экономического развития и торговли РФ, аналитические материалы международных и российских экономических организаций, периодические экономические издания, результаты теоретических и практических разработок ученых в, области регионального управления инвестиционной деятельностью, данные Министерства экономики Республики Калмыкия (РК), Министерства инвестиционной политики РК, Министерства финансов РК, действующие и разрабатываемые нормативные акты Российской Федерации и Республики Калмыкия и научные отчеты Калмыцкого института гуманитарных исследований РАН РФ, касающиеся темы исследования.

На защиту выносятся следующие основные положения диссертации:

1. Инвестиции играют ключевую роль в социально-экономическом развитии, в структуре экономического роста, определяют отраслевую структуру, экономики, следовательно, являются основным средством достижения целей экономической политики, что обусловливает необходимость особого внимания в вопросах управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне экономики, от решения которых зависит дальнейший ход социально-экономических преобразований. Поэтому определяющее значение будет иметь внутреннее содержание категории «инвестиций», какие элементы они в себя включают, от этого будет зависеть область регулирования и управления инвестиционной деятельностью.

2. Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации. Если осуществление инвестиционной деятельности будет происходить без участия государства, тогда инвестиции будут вкладываться только в высокоэффективные и быстроокупае-мые проекты, которые часто несут в себе малую социальную значимость и не соответствуют стратегическим целям развития экономики. Отсюда, появляется необходимость государственного управления инвестиционной деятельностью, которое должно осуществляться с позиций системного подхода, поскольку это позволяет выявить все достоинства и недостатки осуществления инвестицион-1 ной деятельности на мезоуровне и представить новые более эффективные пути решения существующих проблем в инвестиционной сфере. Это имеет огромное значение, ибо эффективные преобразования в инвестиционной сфере повлекут преобразования в экономике и всех сторон жизнедеятельности общества.

3. Развитие инвестиционной деятельности зависит от очень многих факторов, вследствие чего существует необходимость выявления этих факторов или элементов, которые целесообразно объединить в инвестиционную систему. Она представляет собой совокупность хозяйствующих субъектов (промышленные предприятия, предпринимательские структуры всех форм собственности), орга-1 нов государственной власти, связанные с инвестиционной деятельностью, финансовые институты рыночной экономики (коммерческие банки, страховые лизинговые компании, консалтинговые и аудиторские фирмы, фонды, маркетинговые центры, инвесторы), ресурсы (финансовые, информационные, материальные, интеллектуальные, трудовые), законодательно-нормативное обеспечение.

4. Комплексная оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне основывается на оценке функционирования каждого элемента инвестиционной системы региона и на этой основе вырабатываются соответствующие управленческие решения. Эффективность управления' инвестиционной деятельностью на мезоуровне экономики зависит не только от качества инвестиционных программ и проектов, но и от инвестиционной нормативно-правовой базы РФ и субъектов, производственных успехов хозяйствующих субъектов, качества их менеджмента, от эффективности участия в инвестиционных процессах коммерческих банков, лизинговых, страховых, инвестиционных компаний, различных фондов, консалтинговых, аудиторских, оценочных фирм, маркетинговых и информационных центров; от организационно-управленческих и экономических воздействий государства на инвестиционные и инновационные процессы, от успехов противодействия криминальным процессам. Поэтому оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне должна лежать в основе выработки управленческих решений в области инвестиций.

5. Формирование и реализация стратегии управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне и региональной инвестиционной политики должны осуществляться с позиций системного подхода. Инвестиционную стратегию целесообразно представить в виде общей и нескольких функциональных стратегий, реализация которых не только тесно связана с общей ин-' вестиционной стратегией, но и обеспечивает практически её выполнение. В качестве функциональных стратегий могут быть производственная, кадровая, финансовая, национальная, территориальная и другие. Количество и набор функциональных стратегий может изменяться на различных этапах развития экономики в зависимости от приоритетности тех или иных проблем.

В свою очередь региональная инвестиционная политика должна включать в себя средства, меры и способы формирования, стимулирования и развития каждого элемента инвестиционной системы.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

1. Уточнено понятие «инвестиции», рассматриваемого как процесс передачи инвестиционного актива от инвестора, на определённых условиях, в объекты предпринимательской и других видов деятельности, осуществляемой инвест-реципиентом, посредством которого планируется возврат инвестиционного актива или его стоимостного эквивалента от реализации проекта, и (или) получение дополнительного полезного эффекта.

2. Разработаны теоретические положения управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, содержание которых заключается в выделении инвестиционной системы. Развитие инвестиционной деятельности на уровне региона зависит от эффективного функционирования инвестиционной системы, составными элементами которой являются совокупность хозяйствующих субъектов, органов государственной власти, связанных с инвестиционной деятельностью, финансовых институтов рыночной экономики, ресурсы (финансовые, информационные, материальные, трудовые, интеллектуальные), законодательно-нормативного обеспечения. I

3. Разработана система показателей комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, содержание которых заключается в оценке групп показателей эффективности инвестиционной политики, показателей развития инвестиционной инфраструктуры, показателей инвестиционного климата и показателей инвестиционной привлекательности на мезоуровне экономики.

4. Обоснован критерий регионального отбора инвестиций - норматив эффективности инвестиционных вложений (Фн), с помощью которого органы управления на мезоуровне осуществляют отбор инвестиционных проектов для I включения их в инвестиционную программу региона и принимают решение о целесообразности их осуществления.

5. Разработаны и обоснованы пути формирования инвестиционной стратегии развития и инвестиционной политики Республики Калмыкия на переходный период, заключающиеся в следующем: формирование стратегии управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне должно основываться на всестороннем, системном воздействии на всю инвестиционную систему. Эффективность управления инвестиционной деятельностью будет зависеть от того, насколько эффективно будет функционировать каждый отдельI ный элемент инвестиционной системы. Поэтому очень важно в региональной инвестиционной политике заложить основные направления развития всей инвестиционной системы, благодаря этому можно достичь значительного экономического роста и улучшения социально-экономического положения на мезоуровне экономики.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования определяется актуальностью поставленных задач и уровнем разработки проблемы исследования. Разработанная методика комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельности на мезоуровне может позволить с достаточной степенью достоверности оценить эффективность управления инвестиционной деятельностью, на основе которой вырабатываются управленческие решения на мезоуровне. Отдельные положения могут быть использованы в дальнейших научных разработках в создании систем управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.

Обоснованные теоретические положения и практические результаты исследования могут найти применение в экономических исследованиях и быть использованы государственными органами управления экономикой для регулирования инвестиционной деятельности на мезоуровне, а также в учебных курсах по дисциплинам «Инвестиционный менеджмент», «Основы регионального управления», «Региональная экономика».

Апробация работы. Материалы диссертационного исследования докладывались на Всероссийской научно-практической конференции «Современное состояние и перспективы развития экономики регионов России» (г. Ставрополь, 2003); 5-й Международной конференции молодых ученых и студентов, секция экономические науки, (г. Самара, 2004); второй региональной научно-практической конференции «Экономика Северо-Кавказского региона на пути( к устойчивому развитию в рыночных условиях» (г. Краснодар, 2004); Международной научно-практической конференции, VII годичное заседание «Вековой поиск модели хозяйственного развития России. Региональное экономическое пространство: интеграционные процессы» (г. Волжский, 2004); Всероссийской научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов «Перспектива - 2005» (г. Нальчик, 2005), где получили высокую оценку.

Публикации. По теме диссертации опубликованы 8 научных работ, общим объемом 2,37 п.л.

Структура диссертационного исследования отражает логику и порядок( исследования. Работа состоит из 9 параграфов, объединенных в три главы, включающих в себя 18 таблиц, 11 рисунков, а также введения, заключения, списка использованной литературы, включающего 126 наименований, и приложений, общим объемом 190 машинописных страницы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Годжуров, Николай Владимирович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Проблемы эффективного управления инвестиционной деятельности на мезо- и макроуровне экономики в современных условиях хозяйствования носят наиболее острый и дискуссионный характер, от своевременного и рационального решения которых в определяющей роли зависит дальнейшее социально-экономическое развитие нашего государства.

Инвестиции играют ключевую роль в социально-экономическом развитии на мезоуровне, в структуре экономического роста, определяют отраслевую структуру экономики региона, следовательно, являются основным сред-, ством достижения целей экономической политики, что обусловливает необходимость особого внимания в вопросах управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, от решения которых зависит дальнейший ход социально-экономических преобразований. Поэтому определяющее значение будет иметь внутреннее содержание категории «инвестиций», какие элементы они в себя включают, от этого будет зависеть область регулирования и управления инвестиционной деятельностью.

Поэтому под инвестициями следует понимать процесс передачи инвестиционного актива от инвестора, на определённых условиях, в объекты пред-, принимательской и других видов деятельности, осуществляемой инвест-реципиентом, посредством которого планируется возврат инвестиционного актива или его стоимостного эквивалента от реализации проекта, и (или) получение дополнительного полезного эффекта.

Развитие инвестиционной деятельности зависит от очень многих факторов, вследствие чего существует необходимость выявления этих факторов или элементов, которые целесообразно объединить в инвестиционную систему. Она представляет собой совокупность хозяйствующих субъектов (промышленные предприятия, предпринимательские структуры всех форм собственности), орга-, нов государственной власти, связанные с инвестиционной деятельностью, финансовые институты рыночной экономики (коммерческие банки, страховые лизинговые компании, консалтинговые и аудиторские фирмы, фонды, маркетинговые центры, инвесторы), ресурсы (финансовые, информационные, материальные, интеллектуальные, трудовые), законодательно-нормативное обеспечение.

В практике государственного управления речь, как правило, идет об эффективности инвестиционных проектов, а не об экономической эффективности инвестиционной системы в целом и ее основных блоков: государственной и негосударственной инвестиционных системах, муниципальных инвестиционных системах, каждая из которых имеет конкретный состав, структуру, функции.

Одним из основных направлений повышения эффективности функционирования инвестиционной системы государства является концентрация и оптимизация большинства функций управления инвестиционной деятельностью на уровне федеральных округов и субъектов федерации. Это означает создание комплексной системы управления инвестиционной деятельности территорий.

Комплексная оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне основывается на оценке функционирования каждо-' го элемента инвестиционной системы региона и на этой основе вырабатываются соответствующие управленческие решения. Эффективность управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне зависит не только от качества инвестиционных программ и проектов, но и от инвестиционной нормативно-правовой базы РФ и субъектов, производственных успехов хозяйствующих субъектов, качества их менеджмента, от эффективности участия в инвестиционных процессах коммерческих банков, лизинговых, страховых, инвестиционных компаний, различных фондов, консалтинговых, аудиторских, оценочных фирм, маркетинговых и информационных центров; от организационно-' управленческих и экономических воздействий государства на инвестиционные и инновационные процессы, от успехов противодействия криминальным процессам. Поэтому оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью должна лежать в основе выработки управленческих решений в области инвестиций.

Комплексная оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, на наш взгляд, должна осуществляться по следующим группам показателей: показатели эффективности инвестиционной политики на мезоуровне; ! показатели, характеризующие развитие инвестиционной инфраструктуры (системы) на мезоуровне; показатели, характеризующие инвестиционный климат; показатели инвестиционной привлекательности.

Кроме того, необходимо оценить группу относительных показателей эффективности управления на мезоуровне.

За анализируемый период инвестиционная деятельность в Республике Калмыкия развивается высокими темпами, о чем свидетельствует проведенный анализ в инвестиционной сфере: повышение отдельных показателей, качества обеспечения и функционирования инвестиционной деятельности. Однако существующая ситуация в инвестиционной деятельности далеко не соответствует потребностям региона, существуют также проблемы в этой области, имеющие государственный масштаб и региональные особенности.

В целом, эффективность управления инвестиционной деятельностью в Республике Калмыкия за анализируемый период постепенно повышается. К( этому выводу мы пришли, анализируя всю предложенную систему показателей эффективности управления, хотя отдельные показатели свидетельствуют об обратном. Здесь существует проблема вывода из этой системы интегрального показателя, а также весовых значений каждого из показателей.

Для проведения самостоятельной, собственной инвестиционной политики на мезоуровне предлагаются некоторые общие принципы и методические подходы к формированию и реализации региональной инвестиционной политики Республики Калмыкия.

Финансирование наиболее приоритетных объектов требует эффективного использования имеющихся незначительных бюджетных средств. Основная идея состоит в формировании республиканского бюджета развития, предназначенного для «точечного» приоритетного финансирования быстро окупаемых и соответствующих стратегическим целям социально-экономического развития региона инвестиционных проектов. Планируется также использовать бюджет развития как инструмент государственной инвестиционной политики, обеспечивающей гарантии привлекаемых капиталов отечественных и зарубежных инвесторов. ф

Для включения проектов в инвестиционную программу региона следует использовать норматив эффективности инвестиционных вложений, который устанавливается индивидуально для каждой отрасли. На основе всех нормативных значений отраслей экономики республики рассчитывается норматив эффективности инвестиционных вложений.

Ф^-Ек^м./ ,Г

1=1 где К( - норматив эффективности инвестиций для всех предприятий данной отрасли, Mj - удельный вес объема производства продукции данной отрасли в объеме ВРП, I п - количество отраслей региональной экономики, в которые осуществляются инвестиционные вложения.

По сути дела этот норматив представляет собой, как бы, норматив внутренней годовой нормы доходности, распространяемый на все проекты региона и всю совокупность потребных инвестиций, реализуемых в данном конкретном году, по тем проектам, которые отбираются на конкурсе по показателю внутренней нормы доходности. Его не следует отождествлять и путать с нормативом внутренней нормы доходности конкретного проекта (qH), ибо последний каждой фирмой устанавливается для себя самостоятельно, независи-) мо от действующего регионального норматива, и устанавливается при этом на избранный предпринимателем временной интервал.

Экономический смысл норматива Фн заключается в том, чтобы допускать к реализации только те инвестиционные программы в регионе, которые будут обладать эффективностью выше установленного его уровня. Тогда и только тогда можно обеспечить строгий отбор лучших проектов, реализация которых позволит получить максимальный экономический, а значит - и максимальный социальный эффект. Причем такой отбор будет действительно объективным, обеспечивающим необходимое единообразие отбора, полностью устраняю-! щим какие-либо двусмысленности и злоупотребления.

Для повышения эффективности управления инвестиционной деятельности на мезоуровне, в частности в Республике Калмыкия, необходимо повышать эффективность функционирования всей инвестиционной системы, которая включает качество и эффективность инвестиционных программ и проектов, эффективность инвестиционной нормативно-правовой базы РФ и субъектов, производственные успехи хозяйствующих субъектов, качество их менеджмента, эффективность участия в инвестиционных процессах коммерческих банков, лизинговых, страховых, инвестиционных компаний, различных фондов, консалтинговых, аудиторских, оценочных фирм, маркетинговых и информационных центров; организационно-управленческие и экономические воздействия государства на инвестиционные и инновационные процессы, успехи противодействия криминальным процессам.

Инвестиционную стратегию на мезоуровне экономического развития целесообразно представить в виде общей и нескольких функциональных стратегий, реализация которых не только тесно связана с общей инвестиционной стратегией, но и обеспечивает практически её выполнение. В качестве функциональных стратегий могут быть производственная, кадровая, финансовая, национальная, территориальная и другие. Количество и набор функциональных стратегий может изменяться на различных этапах развития региона в зависимости от приоритетности тех или иных проблем.

Необходимо учитывать следующие ограничения при разработке стратегии:, 1) уровень наличных финансовых ресурсов в пределах региона («собственные средства» региона); 2) возможности региональных властей по привлечению финансирования извне; 3) инвестиционный потенциал региона и его динамика^ 4) уровень приемлемого риска; 5)динамика и качество развития регионов-поставщиков или регионов - потребителей продукции данного региона.

Инвестиционная стратегия на мезоуровне позволяет скоординировать усилия различных структур на достижении одной цели и формировать механизм их взаимодействия.

Развивая данное направление в оценке эффективности управления инве-. стиционной деятельностью на мезоуровне, можно разработать методику расчета интегрального показателя на основе предложенной системы показателей комплексной оценки эффективности управления и весовых значений каждого^ из этих показателей.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Годжуров, Николай Владимирович, 2005 год

1. Федеральный закон РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 17 июля 1998 года (в ред. Федерального закона от 02.01.2000 N 22-ФЗ). !

2. Закон Республики Калмыкия №197-11-3 от 10.06.2002 г. «О налоговых льготах организациям, осуществляющим инвестиции в экономику Республики Калмыкия».

3. Закон Республики Калмыкия №39-11-3 от 06.01.2000 г. «Об инвестиционной деятельности в Республике Калмыкия, осуществляемой в форме капитальных вложений».

4. Закон Республики Калмыкия №38-11-3 от 06.01.2000 г. «О Бюджете развития Республики Калмыкия».

5. Закон Удмуртской Республики «О государственной инвестиционной поли-! тике Удмуртской Республики» № 7 РЗ от 5 марта 2003 года.

6. Конвенция "О защите прав инвестора" (заключена в г. Москве 28.03.97).

7. Аларин А.А. Универсальный подход к определению экономических категорий. Категория "инвестиции": универсальный подход. http://colourless.chat.nj/index.htm.

8. Алешкевич Т.В. Инвестиции в реальный сектор как способ осуществления промышленной политики в разных странах / Т.В. Алешкевич, К.И. Рогозин, А.А. Стриженко; Алт. гос. техн. ун-т. Барнаул, 2000. - 97 е.: прил.

9. Бабенко А. И. Основные принципы государственного регулирования инве-! стиционной деятельности региона. // Вестник СевКавГТУ. Серия Экономика, №1 (12). 2004.

10. Багиров ДА. Структурные сдвиги в планомерной системе социалистического производства: Дис. канд. экон. наук. М., 1974.

11. Бакланов Г.И. Некоторые вопросы индексного метода. М., 1972.

12. Бандурин А. В., Чуб Б. А. Инвестиционная стратегия корпорации на региональном уровне. М.: Наука и экономика. 1998.132 с.

13. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. / Пер. с англ. "Manual for the Preparation of Industrial Feasibility Studies" UNIDO. M.: Интерэксперт, 1995. - 527 с.

14. Берлин А. Механизм инвестиционных решений на промышленном предприятии. // Проблемы теории и практики управлении. 2001. № 1. С. 80 85.

15. Бескоровайная Н.С. Механизм привлечения инвестиций в экономику региона. //Вестник СевКавГТУ. Серия Экономика. №1 (12). 2004.

16. Бибатырова И. А. К вопросу о сущности понятия «инвестиции». // http://www.real-voice.info/art/rnicro-art-9.htm.

17. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т. 1. Киев. 2001. 536 с.

18. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: АДЕФ-Украина, 1996.

19. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ. М. 2000. 186 с.

20. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Экономическое управление бизнесом. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001,391 с.

21. Волков А.А., Президент Удмуртской Республики. Роль государства в разработке и реализации инвестиционной политики региона (на примере Удмуртской Республики). // Недвижимость и инвестиции. Правовое регулирование. № 1-2 (1415). Июнь. 2003.

22. Гаврилов А.И. Региональная экономика и управление. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.239 с.

23. Гаврильева Т.Н. Научные основы региональной инвестиционной политики Республики Саха (Якутия) на переходный период. / Дисс. на соиск. канд. экон. наук. Якутск. 1998.

24. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала. М, 1995.

25. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. М., 1997.

26. Глазкова С. Инвестиции это не только капитальное строительство. // http://invest.rin.ru/cgibin/method/searchjnethod.pl?numH 83&action=zfull&PageIn=2&pn= 17.

27. Глазьев С.Ю. О стратегии развития российской экономики. / Научный доклад. М.: ЦЕМИ РАН, 2001.

28. Горинов П.Е. Оценка эффективности управления: предмет, методы, инструменты (на примере лесопильно-деревообрабатывающего комбината ЛДК). // Сборник тезисов конференции. Роль аналитика в управлении компанией. М., 2002.

29. Деева А.И. Инвестиции. М.: ЭКЗАМЕН, 2004. 320 с.

30. Дидык В. В., Залкинд JI. О. О механизме формирования и реализации региональной инвестиционной политики. // Институт экономических проблем Кольского научного центра РАН. Мурманск. 2001.

31. Додонова А.В. Механизм финансово-кредитного регулирования инвестиционного процесса: эффективность организации и тенденции развития. // Вестник СевКавГТУ. Серия Экономика. №2(13). 2004. !

32. Дулыциков Ю.С. Региональная политика и управление. М.: Изд-во РАГС, 2001.257 с.

33. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: Методология и практика. / Под ред. JI.T. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2001.399с.: ил., табл., прил.

34. Ендовицкий Д.А. Практикум по инвестиционному анализу: Учеб. Пособие., / ДА. Ендовицкий, JI.C. Коробейников, Е.Ф. Сысоева. М.: Финансы и статистика, 2001.240 с.

35. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики:! Учеб. пособие для вузов. / Под ред. Л.Т.Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2003.352с.

36. Заика И. Национальная экономика и инвестиции. // Экономист. 2003. N 7. С.21-26.

37. Зелтынь А.С. Инвестиционный процесс и структурная политика. // ЭКО. 2000. N6. С.10-29.

38. Зубкова Л. Д. Финансово-инвестиционный процесс субъекта Федерации. / Авт. Дисс. на соиск. Уч. Ст. канд. Эк. Наук. Екатеринбург. 2004.

39. Игнатьева А.В., Максимцов М.М. Исследование систем управления. М.: ЮНИГИ-ДАНА, 2003. - 157 с.

40. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. Учеб., М: Финансы, 2000. 413 с.

41. Идрисов А. Стратегия, основанная на ключевых компетенциях и динамических способностях компании // Контроллинг в России. 2002. № 1.

42. Ильинская С.Г. Актуальные вопросы методики анализа и отбора инвестиционных проектов. // Сборник Калмыцкого института социально-экономических и' правовых исследований. 2001.

43. Инвестиции: региональный аспект. / Под ред. Дробышевского С., Днепровской С., Изрядновой О. и др. М., 2002. 317 с.

44. Инвестиции: региональный аспект. / Отв. Ред. Н. Главацкая; Консорциум по вопросам прикладных экономических исслед. М., 2002. - 317 с.

45. Инвестиционная политика на территории муниципального образования / Российский научный центр местного самоуправления: Институт проблем региональной экономики РАН. М., 2001 г. 309 с.

46. Инвестиции / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова и др.' М.: КНОРУС, 2004.176 с. (Финансовая академия при Правительстве РФ).

47. Инвестиционное поведение российских предприятий. / Под ред. Дробышевского С., Радыгина А., Горшунова И. и др. Институт экономики переходного периода. Научные труды №65Р. М., 2003.

48. Казинец JI.C. Темпы роста и структурные сдвиги в экономике. М., 1981. -184 с.

49. Калашников И. Инвестиционная система: воспроизводственный аспект. // Экономист. 2002. N9.C.29-35.

50. Калмыкова Е.О. Инвестиционная сфера: ситуация, государственное регулирование и рыночное взаимодействие. // Сб. науч. тр. СКГТУ, Сер. Экономика. Ставрополь, 2000. Вып. 2. С. 60 64.

51. Капитальное воспроизводство и проблемы управления: Сб. научных ана-лит. обзоров / Отв. Ред. и сост. Минервин ИГ. М., 1987. - 173 с.

52. Карагачев М.В. Основные направления регулирования инвестиционных процессов в нашей стране на. основе зарубежного опыта. // Сб. науч. тр. СКГТУ, Сер. Экономика. Ставрополь, 2000. Вып. 2. С. 54 59.

53. Кейнс Д. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Эконов, 1993.

54. Китай-Гора В.Ф. Кредитование инвестиционных проектов как основной фактор привлечения инвестиций в реальный сектор экономики. // Сборник научных трудов СКГТУ, Серия Экономика. Ставрополь, 2002. 155 с.

55. Коблова А.А., Яковенко Н.Н. Региональные аспекты управления инвестициями. // Материалы XXXI научно-технической конференции по результатам работы ППС. Ставрополь. 2001. ,

56. Ковалева А.М. и др. Финансы фирмы. М., 2000. 416 с.

57. Ковалишина Г. В. Бизнес-реинжиниринг. Системный подход в оценке эффективности управления фирмой. // www.ifs.ru.

58. Комплексный подход к созданию благоприятных условий для инвесторов: Опыт Новгородской области / Авторский коллектив: С. Жаворонков, В. May (руководитель проекта), С. Хорошухин, М. Лазарович, Д. Войсиечовский. М., 2002. - 109 с.

59. Кондратьев В. Инвестиционная модель России. // Мировая экономика и междунар. отношения. 2003. N11. С.3-16.

60. Корнюхина Н.Б. Источники инвестиционных ресурсов в России. // ЭКО.| 2001. № 1.С. 76-85: табл.

61. Кочура Н.В. Эффективность управления инвестиционными программами в современной России. Дисс. к.э.н. / Науч. рук. Л.И. Мудрова. КубГУ. Краснодар. 2002. -182 е.: ил.

62. Кравченко П.П. Государственные инвестиции в промышленность России. // Финансовый менеджмент. 2001. № 2. С. 81 93: ил.

63. Красильников О.Ю. Структурные сдвиги в экономике современной России. Саратов, Изд-во Научная книга, 2000.183 с.

64. Кэмпбэлл Р. Макконелл, Стенли Л. Брю. Экономикс, принципы, проблемы, и политика. В 2-х Т, М, 1995. 400 с.

65. Лебединский И.Л. Основные производственные фонды промышленности. Л., 1979.

66. Левина Л.Ф. Теория инвестиционных решений. // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. №5.

67. Лиджиева Б.Г. Инфраструктура рынка труда прикаспийского региона. // Материалы науч.-практ. конф. Социально-экономические преобразования в прикаспийском регионе: поиск оптимальной модели устойчивого развития. Элиста. 2002.

68. Липсиц И.В. Коссов В.В. Инвестиционный проект. М.: изд-во Бек, 1996.

69. Лисин В. Инвестиционные процессы в росийской экономике. // Вопросы экономики. 2004. N 6. С.4-27.

70. Литвинцева Г.П. Кризис инвестиций как результат несоответствия структурно-технологических характеристик экономики ее институциональному устройству. // Проблемы прогнозирования. 2003. N 6. С.23-40.

71. Маковецкий М. Особенности инвестиционного процесса в России. // Инвестиции в России. 2001. № 2. С. 26 30.

72. Максимов С.Г. Основные элементы формирования системы инвестицион-! ного кредитования предприятий в банковской сфере. // Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия Экономика, вып. 6. Ставрополь, 2002. 109 с.

73. Маркс К., Энгельс Ф. Собрание соч. Т. 24.

74. Маркс К. Капитал. Т. II. М.: Издательство политической литературы, 1975.

75. Маршалл А. Принципы экономической науки. T.l. М.: Прогресс Универе, 1993.

76. Машкин В. Сущность инвестиционного процесса. // Экономика и Жизнь-Сибирь. 1999. N5 (95). Март.

77. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. М. 2001. 248 с.

78. Мельникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России. // Эконо-! мист. 2003. N4. С.39-44.

79. Мертенс А. Инвестиции. Киев: Киевское инвестиционное агенство, 1997.

80. Микков У.Э. Оценка эффективности капитальных вложений. М., 1991.

81. Морозов В.В. Финансирование и управление инвестиционной деятельностью в территориальных системах. // Институт экономики УрО РАН.

82. Наумова Г.В., Наумов А.В. Государственное регулирование инновационно-инвестиционной деятельности в регионе. // http://nv-study.intramail.ru/modules.php?name=Pages&pa=showpage&pid=2

83. Наумова Г.В., Наумов А.В. Процессный подход в управлении инноваци-! онно-инвестиционной деятельностью. // http://nv-study.mtramail.ru/modules.php?name=Pages&pa-showpage&pid=7

84. Основы теории хозяйственных систем Учебное пособие. Экономическая кибернетика. 4.1. / отв.ред. ИМ.Сыроежин. Л. 1974.

85. Панкрухин. А. П. Маркетинг территорий: зачем, кому и какой нужен маркетинг территорий. // http://www.koism.rags.ru.

86. Панггова Л.Г. Устойчивый экономический рост определяется инвестиционной политикой. // Финансы. 2003. №7. с. 11-13.

87. Петрухин В.А. Концепция трехконтурной системы управления развитием региона. / Сайт Ресурсного центра по стратегическому планированию. 25 января 2004 г.

88. Петрухин. В. А. Три контура управления или бизнес план и его исполнение. // Вестник 11111 Ставропольского края. 2003, Декабрь, (адрес статьи в Интернете www.stavropolaudit.ru/model/org01.html).

89. Пинчукова Е. Ю. Управление эффективностью инвестиционной деятельности предприятия. / Дисс. на соиск. уч. ст. канд. экон. наук. М, 1998. '

90. Письменная Н. Е. Инвестиционная деятельность в современных условиях хозяйствования. // Вестник СевКавГТУ, Серия Экономика. 2004. №2 (13).

91. Плотников А.Н. Механизм формирования инвестиционной политики. / Саратов. гос. техн. ун-т. Саратов, 2000. 178 е.: ил.

92. Прангишвили. И. В. Системный подход, системное мышление и энтропи-зация фундаментальных знаний. // Проблемы управления. 2003. № 1.

93. Приоритеты управления региональным развитием. / Под ред. В.Я. Афанасьева, И.К. Быстрякова и др. М., 2001.256 с.

94. Раевский С.В. Финансовый механизм управления социально-экономическим развитием субъекта Российской Федерации (на примере Хабаровского края). Хабаровск: ДВАГС, 2001. 85 с.

95. Региональная экономика: организационно-экономический механизм управления ресурсами развития региона. / Под науч. ред. д-ра эконом, наук, проф. Б. И. Герасимова. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. 112 с.

96. Региональная экономика: реструктуризация системы управления развитием региона / Под науч. ред. д-ра эконом, наук, проф. Б. И. Герасимова. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002.104 с.

97. Российская банковская энциклопедия. / Под ред. О. И. Лаврушина (гл. ред.) и др. М.: Энциклопедическая творческая ассоциация, 1995.

98. Савельева С.Б. Системный подход и его использование в экономическом анализе. // По материалам Научно-технической конференции МГТУ. 2000.

99. Садков В.Г., Кравченко Т.П., Морозов Б.А., Машегов П.Н. Региональная система управления структурно-инвестиционными процессами. / http://w\\w.osm.ru/sciencer/papers/svgnnng2000/region.html.

100. Самуэльсон П., Нордхаус В. Экономика: Пер. с англ. М.: БИНОМ, 1999.800с.

101. Селеванова Т.С., Селеванова Е.В. Проблемы инвестиционной деятельности кредитных организаций и пути их решения в Северо-Кавказском регионе. // Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия Экономика, вып. 5. Ставрополь, 2002. 129 с.

102. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. М.: ИНФРА-М, 2000.

103. Слипенчук М. Структурные особенности источников инвестиций. // Эко-, номист. 2002. N 10. С.38-42.

104. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. // Антология экономической классики. Т. 1.

105. Статистический сборник Госкомстата РФ по Республике Калмыкия «Калмыкия в цифрах». Элиста. 2004.

106. Суспицын С.А. Подходы к оценке и реализации приоритетов региональной инвестиционной политики. // Регион: экономика и социология. 2002. №2.

107. Уваров А. В. Механизм развития региональной заемно-инвестиционной системы на основе субфедеральных облигационных займов. / Дисс. на соиск. уч. ст., канд. экон. наук. Волгоград.2001.

108. Управление инвестиционными и инновационными процессами в экономике. // Материалы межвуз. науч.-практ. экон. конф. студентов и аспирантов. Пенз. гос архитектур.-строит. акад. Пенза, 2000. 213 с.

109. Управление инвестициями: Справочное пособие для специалистов и предпринимателей. / Под общей редакцией В.В. Шеремета. Т. 1. М.: Высшая школа, 1998.

110. Уткин Э.А., Денисов А.Ф. Государственное и региональное управление. М.: ИКФ «ЭКМОС», 2002.320 с.

111. Финансовые институты и механизмы инвестирования. // Материалы межрегион. науч.-практ. конф. Гуков. фил. РГЭА. Рост. гос. экон. акад. Ростов н/Д, 2000.206 с.

112. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М., 1999. 864 с.

113. Фролова Н.К. Инвестиции в регионы важнейший фактор финансово-экономического роста и стабильности. // Финансы. 2003. №1, с. 9-12.

114. Чеченов А. А. Проблемы и методы активизации инвестиционного процесса в регионах России. / Дисс. на соиск. уч. ст. докт. экон. наук. М, 1999.

115. Чуб Б. А. Управление инвестиционными процессами в регионе. М.: БУКВИЦА, 1999.186 с.

116. Чуйкин А. Инвестиционные расчеты / Калинингр. гос. ун-т. Калининград. 2000.254 с.

117. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. / Пер. с англ. М.: ИН-ФРА-М, 1997. XII, 1024 с.

118. Шохин С.О., Махмутова Э.Х. Долговая политика и использование иностранных инвестиций. // Финансы. 2003. №7. с.52 53.

119. Экономика Калмыкии: история и перспективы. Сборник / Сост. В.Б. Сенглеев. - Элиста, 1999. - 190 с.

120. Экономика / Под ред. А.С. Булатова. 2- изд. М., 1997. 816 с.

121. Ядгаров Я.С. История экономических учений. М., 1996. - 249 с.

122. Яковенко Н. Н. Инвестиционная стратегия развития региона. // Материалы XXXI научно-технической конференции по результатам работы ППС. Ставрополь. 2001. !

123. Bell D. Notes of the Post-Industrial Society // The Public Interest. 1967. № 7. P. 102.126. http://besonus.narod.ru/Effect.htm.