Формы и методы банковского кредитования малого бизнеса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Сухачева, Екатерина Георгиевна

• Сухачева, Екатерина Георгиевна
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Сухачева, Екатерина Георгиевна

Введение

Глава 1. Проблемы развития и кредитования малого бизнеса в современных условиях

1.1. Проблемы и перспективы развитая малого бизнеса в Российской Федерации

1.2. Анализ опыта кредитования в Российской банковской практике

1.3. Анализ практики кредитования и государственной поддержки малого бизнеса за рубежом.

Глава 2. Методические основы кредитования малого бизнеса

2.1. Специфические факторы кредитования российского малого бизнеса.

2.2. Риски кредитования российского малого бизнеса

2.3. Разработка методики кредитования микробизнеса России в современных условиях—-----———.

2.4. Разработка методики инвестиционного кредитования российского малого бизнеса—.

Глава 3. Совершенствование кредитования малого бизнеса

3.1. Кредитная политика ОАО "Банк "Петровский"

3.2. Внедрение методик кредитования малого бизнеса в ОАО "Банк "Петровский".

3.3. Общие предложения по совершенствованию кредитования малого бизнеса в современных российских условиях

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формы и методы банковского кредитования малого бизнеса»

АКТУАЛЬНОСТЬ ПРОБЛЕМЫ. Кардинальные экономические преобразования, которые происходят в экономике России в настоящее время и направлены на совершенствование и развитие рыночных отношений, представляют собой очень сложный и многоаспектный процесс. Формирование рыночной экономики в стране ставит множество политических, социально-экономических, организационно-управленческих проблем, от своевременного решения которых напрямую зависит судьба экономических реформ. В ряду важнейших задач находится ускорение развития малого предпринимательства на территории России.

Проблема развития малого предпринимательства является комплексной и тесно связанной с такими направлениями экономических реформ, как совершенствование системы налогообложения, осуществление структурной перестройки и ускоренное развитие рыночной инфраструктуры, в том числе банковской сферы, демонополизация экономики, формирование организационного разнообразия субъектов хозяйствования.

Развитие малого предпринимательства в России сопряжено с рядом значительных трудностей. В отличие от стран с развитой рыночной экономикой, где процесс развития малого бизнеса и системы его поддержки проходил естественным путем, Россия, резко изменившая экономическую ориентацию, вынуждена решать эту проблему в ограниченные сроки и в крайне тяжелых экономических условиях, связанных с нестабильностью макроэкономической ситуации в стране, продолжающейся инфляцией, нарушением хозяйственных связей и т.д.

Опыт развитых стран показывает, что рост производства ускоряется, когда одним из основных направлений государственной политики становится поддержка и стимулирование малого бизнеса.

Наряду с другими насущными проблемами, которые приходится решать российскому малому бизнесу, а именно: структурно-организационные, информационные, кадровые, проблемы нехватки производственных площадей, отсутствия специализированного оборудования для малых предприятий, дороговизны сырья и вспомогательных материалов и т.д., особенную важность приобретает решение задач финансирования развития малого бизнеса.

Отличительными особенностями финансового рынка в современной России являются: глубокий и долговременный экономический кризис, ограниченный набор используемых финансовых инструментов и услуг, высокая цена кредитных ресурсов, преобладание предложения средств на короткий срок, концентрация капитала в крупных городах, значительная доля «теневого» денежно-кредитного оборота. Усугубляет и без того сложную для малого бизнеса ситуацию то обстоятельство, что на финансовом рынке его субъекты сталкиваются с дополнительными трудностями, связанными с нежеланием банковских структур оказывать услуги по кредитованию их деятельности. Это вызвано отсутствием специализированной методики кредитования российских предприятий малых форм хозяйствования.

Наибольшую значимость в этой связи приобретает разработка новых финансовых инструментов, которые могли бы позволить отечественным банкам оперативно и конструктивно работать с предприятиями малого бизнеса, оказывая необходимую им финансовую помощь.

ЦЕЛЬЮ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ является разработка и научное обоснование методических и теоретических положений, а также практических рекомендаций по формированию системы кредитования малого бизнеса в России.

Для достижения этой цели в диссертационной работе поставлены и решены следующие задачи:

1. Определена роль малого бизнеса в экономике России, выявлены специфические особенности возникновения и развития российского малого бизнеса, проанализированы существующие российские методики кредитования;

2. Проанализированы формы и методы поддержки малого бизнеса за рубежом, выявлены особенности кредитования предприятий малых форм хозяйствования на основе анализа зарубежного опыта;

3. Систематизированы риски кредитования российского малого бизнеса и предложены пути их снижения;

4. Разработана методика инвестиционного кредитования малого бизнеса, являющаяся новым банковским инструментом, существенно снижающим банковские риски при осуществлении долгосрочных кредитных вложениях в развитие основных средств малых предприятий России;

5. Разработана методика кредитования микробизнеса, позволяющая кредитовать пополнение оборотного капитала предприятий самых малых форм;

6. Сформулированы рекомендации по внедрению разработанных методик кредитования малого бизнеса в практику коммерческих банков и по совершенствованию форм и методов поддержки развития малого бизнеса России на макроуровне.

ПРЕДМЕТ И ОБЪЕКТ ИССЛЕДОВАНИЯ Предметом исследования являются экономические отношения, связанные с кредитованием малого бизнеса.

Объектом исследования являются формы и методы кредитования малого бизнеса в России и за рубежом.

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКАЯ ОСНОВА ИССЛЕДОВАНИЙ Теоретической основой диссертационного исследования явились труды отечественных и зарубежных экономистов по вопросам возникновения и развития малого предпринимательства, организации финансов, банковского дела вообще и процесса кредитования в частности, исследования различных методик оценки кредитоспособности заемщика. Использовались Законы Российской Федерации, Указы Президента Российской Федерации, постановления

Правительства РФ, инструкции, положения и письма Центрального Банка РФ, статистические данные, характеризующие состояние экономики, кредитной сферы, банковской системы. В процессе работы применялись как общенаучные методы и приемы познания (анализ и синтез, исторический и логический подходы, комплексность, системность, сравнение и другие), так и специальные приемы исследования (классификация, группировка, моделирование и другие). Диссертационная работа имеет следующую СТРУКТУРУ: В Введении обоснована актуальность темы исследования, определены цели, задачи, предмет и объект исследования, дана краткая характеристика работы, ее научная новизна и практическая ценность.

В первой главе - «Проблемы развития и кредитования малого бизнеса в современных условиях» - выявлены тенденции и перспективы развития малого бизнеса в России, уточнена роль малого бизнеса в для экономики страны в целом, проанализированы методики кредитования малого бизнеса в российской банковской практике и в зарубежном опыте, а так же опыт государственной поддержки малого предпринимательства в развитых странах.

Во второй главе - «Методологические основы кредитования малого бизнеса»- проведено исследование специфических факторов кредитования российского малого бизнеса. Выявлены риски кредитования малого бизнеса и предложены пути их снижения. Разработаны две новые методики кредитования малого бизнеса: методика кредитования микробизнеса и методика инвестиционного кредитования. Они включают оригинальные методические положения по оценке кредитоспособности заемщика, кредитный цикл, обоснованные новые методы оценки обеспечения возвратности кредита и состав сопроводительной документации, необходимой для кредитования

В третьей главе - «Совершенствование кредитования малого бизнеса» проанализированы общие тенденции кредитной политики ОАО «Банк «Петровский», опыт внедрения, разработанных методик кредитования малого бизнеса, в практику российских коммерческих банков на примере работы ОАО « Банк «Петровский» с малыми предприятиями Санкт-Петербурга, а также даны общие предложения по совершенствованию кредитования малого бизнеса в условиях рыночной экономики.

В Заключении изложены основные результаты исследования.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ включает 157 наименований.

НАУЧНАЯ НОВИЗНА ИССЛЕДОВАНИЯ заключается в следующем:

1. Выявлены особенности кредитования российского малого бизнеса, обусловленные спецификой его возникновения и развития.

2. Выявлены и систематизированы риски кредитования малого бизнеса и разработан комплекс мероприятий по их снижению.

3. Разработаны методические положения по кредитованию российского микробизнеса, включающие систему оценки кредитоспособности заемщика, специальный кредитный цикл, формы обеспечения возвратности кредита и требования к кредитной документации.

4. Разработаны методические положения по инвестиционному кредитованию малого бизнеса, которые включают уточненную систему оценки кредитоспособности заемщика, обоснование элементов кредитного цикла, методы оценки обеспечения возвратности кредита с учетом повышенных рисков кредитования малого бизнеса, совокупность требований к информационно-сопроводительной документации для кредитов этого вида.

5. Предложена авторская методика инвестиционного анализа будущих периодов деятельности предприятия (оценки бизнес-идеи).

6. Разработаны рекомендации по применению в банковской практике методик кредитования малого бизнеса и по совершенствованию форм и методов поддержки развития малого бизнеса на макроуровне, внедрение которых приведет к увеличению объема кредитных операций и, следовательно, будет способствовать повышению эффективности как деятельности коммерческих банков, так и банковского обслуживания экономики.

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ РАБОТЫ состоит в том, что методические положения и выводы диссертационной работы могут быть использованы коммерческими банками при разработке программ и процедур повышения эффективности деятельности и совершенствования обслуживания клиентов, путем внедрения разработанных методик кредитования малого бизнеса. Теоретические положения могут быть использованы в учебном процессе, рекомендации могут быть использованы при разработке общегосударственных мероприятий по поддержке и стимулированию развития малого бизнеса страны.

АПРОБАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ. Разработанные методики кредитования, выводы и предложения, вытекающие из диссертационной работы, были использованы в процессе работы ОАО «Банк «Петровский» с малыми предприятиями города, доложены, обсуждены и одобрены на конференциях аспирантов 1997-1999 г.г. в СПбГИЭА, использовались в учебном процессе Санкт-Петербургской государственной инженерно-экономической академии при чтении курса «Банковское дело».

ПУБЛИКАЦИИ. Основные положения диссертации опубликованы в пяти научных работах общим объемом 0,8 печатных листов.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Сухачева, Екатерина Георгиевна

Выводы и рекомендации кредитному комитету. Этот раздел содержит анализ предлагаемого обеспечения возвратности кредита и оценку рисков банка кредитным сотрудником.

Новая методика оценки кредитоспособности заемщика малого бизнеса имеет следующие характерные особенности:

1. Финансовое состояние оценивается в динамике. Анализируются данные последних четырех отчетных периода (четыре баланса). Этот подход существенно отличается от всех применяемых ранее (оценка производилась в статике, т.е. по последнему балансу). Для предприятия малого бизнеса ввиду его низкой жизнеспособности особенно важно то, в каком направлении изменяется его финансовое состояние. Более того, автор согласен с мнением о том, что в условиях нестабильной российской экономики статическая оценка кредитоспособности заемщика вообще не показательна. Изменение данных балансов ( Ф1 и Ф2) анализируются по следующим параметрам:

Собственный капитал;

В том числе доля добавочного капитала;

Оборотные средства;

Дебиторская задолженность;

Кредиторская задолженность; ш В том числе налоги и внебюджетные платежи.

Определяется их доля в процентном соотношении к валюте баланса и прирост доли за последний квартал. Для сравнения предлагаются нормативные значения этих показателей.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В предназначении малых предприятий сегодня появляются новые, «чрезвычайные» составляющие, обусловленные необходимостью смягчения кризиса в экономике и социально-политической сфере России. Экономическое значение малых предприятий возрастает в силу того, что они призваны:

1. Значительно и без существенных капитальных вложений расширить производство многих потребительских товаров и услуг ( в первую очередь для беднейших слоев, составляющих ныне большинство населения) с использованием местных источников сырья.

2. Приблизить производство товаров и услуг к потребителю, помочь выравниванию условий жизни в населенных пунктах различных масштабов.

3. Вовлечь в производство часть материальных и финансовых средств населения, ранее использовавшихся исключительно для личного потребления.

4. Ускорить демонополизацию производства и оптимизацию размерной структуры рыночных субъектов.

5. Послужить источником ощутимых поступлений в бюджет.

Рассматривая малое предпринимательство как субъектную рыночного хозяйства, необходимо отметить, что с точки зрения влияния малого бизнеса на ресурсные и сбытовые рынки есть основания говорить о его роли как:

1. Важного потребителя, осуществляющего значительные закупки для собственных производственных нужд.

2. Гибкого производителя, оперативно реагирующего на изменения конъюнктуры рынка и придающего рыночной экономике необходимую эластичность.

3. Крупного работодателя, к тому же использующего рабочую силу социально уязвимых слоев (женщин, эмигрантов, инвалидов) и выполняющего в силу этого важную социальную функцию.

Таким образом, исследование воздействия малого предпринимательства на разнообразные общественные процессы позволяет сделать вывод об объективно высокой социально-экономической значимости его функций.

Одной из основных проблем с которой сталкивается российский малый бизнес в процессе своего развития является нехватка финансовых ресурсов. Как показал проведенный анализ, отличительными особенностями финансового рынка в современной России являются: затянувшийся экономический кризис, ограниченный набор используемых финансовых инструментов и услуг, высокая цена кредитных ресурсов, преобладание предложения средств на короткий срок, концентрация капиталов в крупных городах, значительная доля «теневого» денежно-кредитного оборота.

В силу меньшей стабильности экономического состояния предприятия представители малого бизнеса ощущают воздействие негативных факторов финансового рынка России наиболее остро. Взаимоотношения малых предпринимателей с банками затруднены, т.к.:

1. Предлагаемый процент по кредиту слишком высок для малых предприятий.

2. У малых предприятий часто отсутствует имущество, которое можно было бы предложить в качестве залога.

3. Из-за высоких рисков банки не желают кредитовать долгосрочные инвестиционные проекты малого бизнеса.

4. Из-за отсутствия у российских банков адаптированной к специфике малого бизнеса методики кредитования процедура рассмотрения и оформления кредитной заявки занимает длительное время.

Трудности взаимоотношений с банками побуждают представителей малого бизнеса обращаться к неформальному рынку денежных ресурсов. Свидетельством неблагоприятного положения дел является гипертрофированная роль личных сбережений в структуре финансовой базы начинающих предпринимателей.

Таким образом, к числу факторов, сдерживающих экономическое развитие высоко социально-экономически значимого сектора российской экономики - малого бизнеса - можно отнести:

1.Общее состояние российского финансового рынка, характеризующееся экономической нестабильностью.

2.Отсутствие четко разработанной государственной политики поддержки малого бизнеса.

3.Отсутствие доступа к кредитным ресурсам коммерческих банков.

Следовательно, учитывая высокую социально-экономическую значимость малого бизнеса, для ослабления кризисных явлений в экономике России вплоть до полной стабилизации, необходимо разработать специальную методику кредитования российского малого бизнеса, которая должна стать для российских банков инструментом, позволяющим активно финансировать предприятия малых форм хозяйствования в условиях нестабильной рыночной экономики, а также позволит малым предприятиям получить доступ к кредитным ресурсам, что, в свою очередь, приведет к ускорению темпов развития этого сектора экономики.

Анализ российских подходов к кредитованию позволил выявить следующие существенные недостатки, не позволяющие применять используемые методы кредитования при работе с малым бизнесом:

1. Анализ финансового состояния предприятия проводится в статике, т.е. с использованием данных последней финансовой отчетности. Такой подход представляется не правильным, т.к. он не дает полного представления о динамики развития бизнеса. Необходимо проводить сравнительный анализ нескольких прошлых отчетных периодов работы малого предприятия в силу особой мобильности состояния бизнеса малых форм.

2. Анализ будущих периодов не производится, что не позволяет оценить перспективы развития предприятия, т.к. привлечение финансовых ресурсов может послужить как катализатором развития бизнеса при правильном использовании денежных средств, так и негативным фактором при направлении средств в неправильное «русло».

1. При оценке кредитоспособности заемщика учитываются только балансовые данные, что не дает полной картины финансового состояния, т.к. в настоящее время в связи с негибкой налоговой политикой государства в России активно практикуется двойной учет.

2.Система коэффициентов, используемая при оценке кредитоспособности заемщика, представляется не полной, т.к. она не отражает специфики малого бизнеса.

3. Не достаточное внимание уделяется оценке маркетинга, менеджмента, организации информационных потоков внутри предприятия.

4.Учитывая низкий уровень подготовки персонала российских малых предприятий, банковский эксперт должен особенно внимательно оценить бизнес на предмет его конкурентоспособность.

5. Не разработана методика оценки внешней среды, в которой работает конкретное предприятие малого бизнеса. б.Отсутствует четко налаженная методика мониторинга кредита.

Отметим так же что, методики кредитования инвестиционных проектов, инноваций и бизнеса, находящегося на стадии развития, полностью отсутствуют. Это связано с нежеланием отечественных банков участвовать в финансировании высоко-рискованных, с их точки зрения, проектов. Такой консервативный подход тормозит развитие экономики страны и не позволяет получать доходы от этой сферы деятельности банкам. До настоящего времени банковские методики кредитования, используемые в отечественных банках, не учитывали особенностей работы предприятий различных форм организации бизнеса. Применять ко всем клиентам одинаковые методы анализа кредитоспособности представляется ошибочным.

В опыте зарубежных банков существуют следующие способы оценки кредитоспособности заемщиков:

1. На основе системы финансовых коэффициентов.

2. На основе анализа денежных потоков.

3. На основе анализа делового риска.

В связи с повышенной степенью риска кредитования малого бизнеса используется комплексная оценка на основе всех трех способов.

Анализ зарубежной практики государственной поддержки развития малого бизнеса, позволяет сделать вывод, что основными рычагами, используемыми в этой области индустриально развитыми государствами, являются:

1. Прямая финансовая помощь.

2. Предоставление косвенных налоговых и кредитных льгот.

3. Государственные закупки;

4. Консультативно-информационная помощь.

5. Организация обучения.

6. Создание соответствующей инфраструктуры.

7. Содействие созданию специализированных организаций помощи малому бизнесу: «инкубаторов», технологических центров, инновационных фондов, фирм рискового финансирования, что позволяет снизить прямые риски банков при кредитовании предприятий малого бизнеса.

Анализ рассмотренных проблем показывает, что конструктивные пути их решения определяют необходимость разработки четкой инвестиционной стратегии, исходя из стратегических приоритетов российской экономики. В число таких приоритетов должны войти: насыщение потребительского рынка (жилья, продовольствия, промтоваров, услуг). Эти секторы наиболее важны для населения и в то же время слабее всего представлены в инвестиционных программах и проектах; освоение высоких технологий (без технологического прорыва невозможно обеспечить конкурентоспособность отечественной продукции, товаров и услуг на рынке). Необходима полная и стабильная правовая база инвестиционного процесса, которая обеспечила бы стабильный и благоприятный режим для инвестиций, в том числе налоговый. Государство должно оказать поддержку социальным, экономическим и стратегическим проектам малого бизнеса. Так же необходимо развивать сеть инвестиционных институтов, находящихся под государственным контролем. Особенно важна профессиональная подготовка менеджеров в сфере инвестиций. С последним неразрывно связана задача создания системы информационного обеспечения инвестиционного процесса.

Проведенное исследование позволило сделать вывод о том, что отличительной особенностью российского малого бизнеса является крайне низкая «жизнеспособность» или «устойчивость». Кризисное положение во многом обусловлено силой отрицательных процессов, происходящих в окружении развивающегося малого предпринимательства. Рассмотрим факторы, связанные с состоянием важнейших ресурсных рынков, которые оказывают непосредственное влияние на общее состояние российского малого бизнеса, а так же влияют на его кредитоспособность, что, в свою очередь, определяет риски банковского кредитования малого бизнеса:

1. Отсутствие широкой информации о наличии ресурсов, порядке и условиях доступа к ним, что ограничивает конкуренцию и создает условия для «теневых» соглашений между предпринимателями и служащими соответствующих органов управления.

2. Недостаточная степень конкурсности и открытости в предоставлении ресурсов, ведущая к созданию неравных условий доступа к ним субъектов малого предпринимательства.

3. Усложненность процедуры доступа к ресурсам, обусловливающая существенные потери времени и финансовых средств.

4. Нежелание органов исполнительной власти вовлекать ресурсы (прежде всего недвижимость) в хозяйственный оборот, предоставление недвижимости и оборудования на началах преимущественно краткосрочной аренды.

5. Неблагоприятный инвестиционный климат - трудности с получением финансовых ресурсов для развития бизнеса (нежелание банков и иных инвестиционных институтов кредитовать или иным образом финансировать малые предприятия из-за их низкой «устойчивости» и высокие кредитные ставки).

6. Рынок сырья и вспомогательных материалов отличается ростом цен на продукцию базовых отраслей, используемую малыми предприятиями, который опережает рост цен на продукцию малого бизнеса.

7. Рынок труда отличается серьезными региональными и отраслевыми диспропорциями - трудовые ресурсы не достаточно мобильны и низко квалифицированы (особенно в области финансов и маркетинга).

8. Информационный рынок отличается хаотичностью развития и низким качеством.

Неустойчивость» малого предприятия связана с объективно менее благоприятными по сравнению с крупными фирмами условиями хозяйствования, проявляющимися в форме относительно худшего состояния внешней и внутренней среды.

Решение обозначенных проблем требует изменений государственной политики в сфере малого предпринимательства, принципиально новых подходов. Основная поддержка субъектам малого бизнеса могла бы оказываться не напрямую, а через финансово-кредитные организации, обеспечивающие их обслуживание. Важно предусмотреть предоставление федеральных, местных бюджетных средств малым предприятиям на возвратной основе, стимулировать привлечение частных инвестиций в малый бизнес путем уменьшения ставки налога на прибыль банков, получаемую от их инвестиций в эту сферу. Особенно важным в этой связи представляется разработка новых методик кредитования малого бизнеса, учитывающих специфические особенности возникновения и развития российских малых форм хозяйствования и являющихся одной из форм разрешения основного противоречия малого бизнеса России. Эти методики должны найти практическое применение в работе российских банков.

Специфика кредитования российского малого бизнеса определяется историческими особенностями его возникновения и развития. Большое влияние на кредитный процесс оказывают также: этика деловых отношений в малом бизнесе, система управления персоналом и государственная политика. Все эти факторы, в свою очередь, определяют риски кредитования российского малого бизнеса, которые имеют специфический, т.е. отличный от иностранного характер.

Основными выявленными рисками кредитования малого бизнеса являются:

1. Исторический риск, связанный с кредитной историей и деловой репутацией предприятия.

2. Риск менеджмента, определяемый уровнем квалификации руководства предприятия.

3. Бизнес-риск, характеризующийся состоянием партнерских отношений с контрагентами предприятия.

4. Конкурентный риск, определяемый наличием или отсутствием конкурентных преимуществ бизнеса предприятия.

5. Правовой риск, возникает из-за нестабильности законодательной базы страны.

6. Инвестиционный риск, связан с уровнем подготовки инвестиционного проекта.

Для снижения рисков кредитования предприятий малого бизнеса в диссертации разработана система банковских мероприятий, по минимизации выявленных рисков.

В процессе решения поставленных задач в работе были разработаны две новые методики кредитования малого бизнеса, учитывающие как западный опыт кредитования, так и специфические особенности кредитования российского малого бизнеса: методика кредитования микробизнеса России и методика инвестиционного кредитования малого бизнеса.

Основными характерными особенностями разработанной методики микрокредитования являются:

1. Система оценки финансового состояния заемщика, учитывающая специфические особенности малого бизнеса.

2. Технологический цикл кредитования, позволяющий осуществлять анализ маркетинга и менеджмента предприятия, а также осуществлять тщательный мониторинг в процессе кредитования.

3. Новая система оценки персональных качеств заемщика малого бизнеса, существенно снижающая риск кредитования.

4. Новый подход к формированию обеспечения кредита, позволяющий предприятиям малого бизнеса пользоваться кредитными ресурсами.

По мнению автора, предложенная методика представляет собой реальный инструмент, который позволит отечественным банкам продуктивно работать с микропредприятиями, осуществляя финансирование их деятельности с наименьшими рисками.

Были так же разработаны принципы новой инвестиционной кредитной методики, технологический цикл, содержащий две стадии анализа: анализ прошлых и будущих периодов, а так же методика оценки кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов, методика оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска, методика оценки на основе анализа денежных потоков, методика оценки обеспечения возвратности кредита.

В инвестиционной методике кредитования отсутствуют недостатки ранее известных методик кредитования такие, как:

1) Статический метод анализа финансового состояния заемщика.

2) Отсутствие анализа будущих периодов деятельности предприятия.

Также в новой методике:

1. Уделяется повышенное внимание оценки квалификационного уровня руководства проекта и рисков ведения бизнеса.

2. Применяется новый подход к формированию обеспечения. Оцениваются персональные качества заемщика.

3. Используется новая система финансовых коэффициентов при оценке кредитоспособности заемщика, учитывающая специфику малого бизнеса.

4. Применяется замкнутый технологический кредитный цикл, определяющий работу банка с предприятием, как до момента выдачи кредита, так и после.

По мнению автора, разработанная методика представляет собой реальный инструмент, позволяющий отечественным банкам продуктивно работать с малыми предприятиями, предоставляя им долгосрочные инвестиционные кредиты для вложения в основные средства с наименьшими для себя рисками - тем самым, стимулируя их развитие.

Практика использования разработанных методик кредитования малого бизнеса была проанализирована на примере Акционерного Банка «Петровский», реализующего с 1995 года по настоящее время совместно с Европейским Банком Реконструкции и Развития программу поддержки российского малого бизнеса, и получила положительную оценку.

В работе разработаны общие предложения по совершенствованию кредитования малого бизнеса в условиях рыночной экономики.

Было отмечено, что совершенствование кредитования малого предпринимательства путем применения на практике новых методик кредитования, разработанных автором, должно стать частью глобальных мероприятий по поддержки развития российского малого бизнеса в целом с участием как государственных, так и негосударственных структур. В результате осуществления этих программ должны быть ликвидированы негативные факторы, препятствующие развитию малого бизнеса, проанализированные в настоящей работе. В результате, с одной стороны - внешняя среда, окружающая малое предпринимательство станет значительно более благоприятной, с другой стороны - повысится внутренняя «устойчивость» или «жизнеспособность» таких предприятий, что, в свою очередь, приведет к ослаблению кризисных явлений экономики страны.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Сухачева, Екатерина Георгиевна, 2000 год

1. НОРМАТИВНЫЕ АКТЫ

2. Гражданский кодекс РФ. Ч. 1 и 2

3. Федеральный закон РФ от 14.06.95г. № 88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации»

4. Федеральный закон РФ от 29.12.95г. № 222-ФЗ «Об упрощенной системе налогообложения, учета и отчетности для субъектов малого предпринимательства»

5. Федеральный закон РФ от 02.12.90г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (В ред. от 03.02.96г. № 17-ФЗ, от 31.07.98г. № 151-ФЗ)

6. Указ Президента Российской Федерации от 29 июня 1998г. № 730 «О мерах по устранению административных барьеров при развитии предпринимательства»

7. Указ Президента Российской Федерации от 30 ноября 1992г. № 1485 «Об организационных мерах по развитию малого и среднего бизнеса в Российской Федерации»

8. Указ Президента Российской Федерации от 04 апреля 1996г. № 491 «Об первоочередных мерах государственной поддержки малого предпринимательства в Российской Федерации»

9. Постановление Правительства Российской Федерации от 03 июля 1998г. № 697 «О федеральной программе государственной поддержки малого предпринимательства в Российской Федерации на 1998-1999 годы»

10. Постановление Правительства Российской Федерации от 12 апреля 1996г. № 424 «Вопросы федерального фонда поддержки малого предпринимательства»

11. Постановление Правительства Российской Федерации от 04 декабря 1995 года № 1184 «О федеральном фонде поддержки малого предпринимательства»

12. Постановление Правительства Российской Федерации от 28 октября 1995 года № 1045 «О государственном комитете Российской Федерации по поддержке и развитию малого предпринимательства»

13. Постановление Правительства Российской Федерации от 24 июля 1995г. № 777 «Вопросы государственного комитета Российской Федерации по поддержке и развитию малого предпринимательства»

14. Постановление Правительства РФ от 31.03.1995 г. № 305 «О мерах по реализации послания Президента Российской Федерации Федеральному собранию «О действенности государственной власти в России»

15. Постановление Правительства Российской Федерации от 29 декабря 1994 года № 1434 «О сети региональных агентств поддержки малого бизнеса»

16. Постановление Правительства Российской Федерации от 29 апреля 1994 года № 409 «О мерах по государственной поддержке малогопредпринимательства в Российской Федерации на 1994-1995 годы» (в ред. Постановления Правительства РФ от 29.12.94 № 1434)

17. Постановление Совета Министров и Правительства Российской Федерации от 11 мая 1993 года № 446 «О первоочередных мерах по развитию и государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации»

18. Постановление Совета Министров и Правительства Российской Федерации от 17 августа 1993 года № 827 «Вопросы создания банка развития предпринимательства»

19. Постановление Совета Министров РСФСР от 18 июня 1191 г. № 406 «О мерах по поддержке и развитию малых предприятий в РСФСР»

20. Федеральная программа государственной поддержки малого предпринимательства в Российской Федерации на 1996-1998 г.г.1.. МОНОГРАФИИ, УЧЕБНИКИ, УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ

21. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Учебно-практич. пособие. М.:Дело и Сервис, 1998

22. Актуальные проблемы финансов и банковского дела: Сборник научных трудов / СПбГИЭА; Под ред. А.И. Михайлушкина, Н.А. Савинской. СПб.: СПбГИЭА, 1998

23. Актуальные проблемы финансов и банковского дела: Сборник научных трудов / СПбГИЭА; Под ред. А.И. Михайлушкина, Н.А. Савинской. СПб.: СПбГИЭА, 1999

24. Акционерный коммерческий банк «Петровский». Годовой отчет за 1993 год. СПб., 1994

25. Акционерный коммерческий банк «Петровский». Годовой отчет за1993 год. СПб., 1994

26. Акционерный коммерческий банк «Петровский». Годовой отчет за1994 год. СПб., 1995

27. Акционерный коммерческий банк «Петровский». Годовой отчет за1995 год. СПб., 1996

28. Акционерный коммерческий банк «Петровский». Годовой отчет за1996 год. СПб., 1997

29. Акционерный Банк «Петровский». Годовой отчет за 1997 год. СПб.,1998

30. Акционерный Банк «Петровский». Годовой отчет за 1998 год. СПб.,1999

31. Банковская система России: Настольная книга банкира: В 3 книгах/Ред.коллегия: Грязнова А.Г., Молчанов А.В., Тавасиев A.M. и др. М.: ТОО Инжиниринго- консалтинговая компания «ДеКа». - Кн. 3.-1995

32. Банковская система России: Настольная книга банкира: В 3-х книгах/ Ред.коллегия: Грязнова А.Г. , Молчанов А.В., Тавасиев A.M. и др. -М.:ТОО Инжиниринго-консалтинговая компания «ДеКа». -Кн. 1.-1995

33. Банковская система России: Настольная книга банкира: В 3-х книгах/ Ред. Коллегия: Грязнова А.Г. , Молчанов А.В., Тавасиев A.M. и др. -М.:ТОО Инжиниринго-консалтинговая компания «ДеКа».-Кн. 2.-1995

34. Банковское дело: Справочное пособие/ М.Ю. Бабичев, Ю.А. Бабичева, О.В. Трохова и др.; Под ред. Ю.А. Бабичевой.-М.:Экономика,1993

35. Банковское дело: стратегическое руководство/ Бакстер Н., Бэррел Т., Вэйнс Г. и др.; Под ред. В. Платонова, М. Хиггинса.- М.:АО «Консалтбалт», 1998

36. Банковское дело: Учебник для вузов/Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. -М.: Финансы и статистика, 1995

37. Банковское дело: Учебник для вузов/Под ред. О.И. Лаврушина. -М.:Финансы и статистика, 1998

38. Белов A.M. и др. Методика анализа рентабельности и финансового состояния предприятия, организации/Белов A.M., Добрин Г.Н., Карлик А.Е. -СПб:СПбГУЭиФ,1998

39. Блэквелл Э. Как составить бизнес-план. Пер. с англ. -М.:Инфра-М, 1998

40. Бляхман Л.С. Экономика фирмы: Учебное пособие для вузов.-СПб:Изд-во Михайлова В.А., 1999

41. Богачев В. Ф. и др. Стратегия малого предпринимательства.-СПб.:Корвус,1995

42. Бор М.З., Пятенко В.В. Стратегическое управление банковской деятельностью: Практические рекомендации. Международный опыт . Адаптация к условиям России ,-М. : Издат. группа «Приор-Стри-кс»,1995

43. Бор М. 3., Пятенко В.В. Менеджмент банков: Организация, стратегия, планирование .- М.:ИКЦ "ДИС",1997

44. Бочаров В. В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.:Финансы и статистика, 1998

45. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России/Под ред. М.Х. Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 1996

46. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять проектами. Серия «Информатизация России на пороге XXI века», М.,1997

47. Бэнгз Д.Г. Руководство по составлению бизнес-плана: Создание плана для успешного ведения вашего бизнеса/Пер.с англ.-7-е изд.-М.: Финпресс, 1998

48. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл.ред.серииЯ.В.Соколов.-М.:Финансы и статистика, 1999

49. Гончарук О.В. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебно-методическое пособие для слушателей всех форм обучения.-СПб.: СПбфилиал Российской таможенной академии, 1996

50. Дебелак Д. Магия маркетинга: Советы эксперта по малому бизнесу/Пер. с англ. -Киев:София,1997

51. Деньги и кредит в социалистическом обществе: Учебник для студ.обуч. по спец.»Финансы и кредит»/Под ред. Лаврушина О.И.-2-е изд.,перераб. и доп.-М.:Финансы и статистика, 1990

52. Долан Э.Дж., Линдсей Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. : Пер.с англ. СПб.: АО «Санкт-Петербург оркестр», 199453.3лобин Б.К., Зацепин Ю.М. Инвестиционная поддержка малого предпринимательства. М., 1998г. «Советский спорт»

53. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М., «Информационно-издательский дом России», 1998

54. Кныш М.И., перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности, Спб., «Издательский дом «Бизнес пресса», 1998

55. Киселев В.В. Управление банковским капиталом теория и практика, М., «Экономика», 1997

56. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие для вузов/Пер. с франц. -М.: Финансы, ЮНИТИД997

57. Конторович В. Новые предпринимательские структуры и восстановление экономики России //Проблемы теории и практики управления,-1998. N 3.

58. Кредитный процесс коммерческого банка/ Ред. коллегия Грязнова А.Г. и др. -М.: ИКК «ДеКА»,1995

59. Кредитование. Пер с англ.; Под ред. М.А. Гольцберга, Л. М.Хасан-Бек.-2-е изд. Киев: Торгово-издательское бюро ВНУД994

60. Крутик А. Б., Горенбургов М.А. Малое предпринимательство и бизнес-коммуникации: Учебное пособие/РАГН.-СПб. бизнес-пресса, 1998

61. Лаврушин О.И. Кредит как стоимостная категория социалистического воспроизводства М.: Финансы и статистика, 19 89

62. Лапуста М.Г., Старостин Ю.Л. Малое предпринимательство М. :Инфра-М, 1998

63. Львов Ю. И. Банки и финансовый рынок: Петроград Ленинград -Санкт-Петербург -СПб.: РИЦ КультИнформПресс,1995

64. Малое предпринимательство: управление и организация: Учебник.-М.:ДеКа,1997

65. Малое предпринимательство в России, статистический сборник, официальное издание Госкомстат России, М., 1999

66. Малое предпринимательство Санкт-Петербурга и Ленинградской области в 1998 г., статистический сборник, Петербургкомстат, СПб., 1999

67. Маршалл Джон Ф., Бансал Викул К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ. -М.:ИНФРА-М, 1998

68. Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка: теория и практика.-М.:ДеКа,1998

69. Медынский В.Г., Шаршукова Л.Г. Инновационное предпринимательство: Учебное пособие.-М.:Инфра-М, 1997

70. Мотовилов О. В. Банковское и коммерческое кредитование и финансирование инноваций/СПбГУ.-СПб., 1994

71. Мэйтланд Я. Руководство по управлению персоналом в малом бизнесе / Пер.с англ. под ред.И.И.Елисеевой.-М.:Аудит, ЮНИТИ, 1996

72. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. -М.: ИКЦ «ДИС»,1997

73. Положение о работе с целевыми кредитами Европейского банка Реконструкции и Развития малому бизнесу. ОАО «Банк «Петровский»

74. Роджерс Л. Маркетинг в малом бизнесе / Пер. с англ. под ред.Л.Г.Зайцева, М.И. Соколовой.- М.:Аудит, ЮНИТИ, 1996

75. Роуз П.С. Банковский менеджмент. Предоставление финансовых услуг: Пер. с англ. со 2-го изд./Академия народ, хоз-ва при Правительстве РФ.-М.:Дело,1997

76. Руководство по кредитному менеджменту/Под ред.Б.Эдвардса; Пер. с англ.И.В.Ульянцевой.-З-е изд.-М.:ИНФРА-М,1996

77. Синки Дж.Ф., мл. Управление финансами в коммерческих банках: Пер. с англ.4-го перераб. изд./Под ред. Р.Я. Левиты, Б.С.Пинскера.-M.:Catallaxy,1994

78. Сирополис Н. К. Управление малым бизнесом: Руководство для предпринимателей/ Академия народного хоз-ва при Правительстве РФ.-М.: Дело,1997

79. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. -М.: «Все для Вас», 1994

80. Уткин Э. А., Кочеткова А.И. Управление персоналом в малом и среднем бизнесе.-М.:Акалис, 1996

81. Уткин Э.А. и др. Нововведения в банковском бизнесе России/ Уткин Э.А., Морозова Г.И., Морозова Н.И.-М.: Финансы и статистика, 1998

82. Факторы успеха предпринимательской деятельности: Сб. Научных трудов/СПбГИЭА; Под ред.А.К. Казанцева.-СПб.:СПбГИЭА,1997

83. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник для вузов/ Под. ред. Стояновой Е.С.; Финансовая академия при Правительстве РФ; Академия менеджмента и рынка. Ин-т финансовогоменеджмента.-4-е изд., перераб. и доп.-М. :Перспектива, 1999

84. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий / Под ред.Ю.Н.Воропаева.- М.:Финансы и статистика, 1996

85. Ховард К. Малое предпринимательство: Практическое пособие: Пер. с англ.-М. :ИНФРА-М, 1998

86. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. -М.: Финансы и статистика, 1993

87. Штайнхофф Д., Берджес Д. Основы управления малым бизнесом / Пер. с англ. Под общей ред.Ю.В.Шленова.-М.:Бином,19971.I. СТАТЬИ

88. Антал Сабо Малые и средние предприятия в странах с переходной экономикой./ Деньги и кредит №8, М. «Финансы и статистика» 1996

89. Айказян А.Э. Малое промышленное предпринимательство: о реальных инвесторах и выборе (поиске) инвестиционных проектов. //Российский экономический журнал.-1998. N 3

90. Адамович Г. О некоторых способах обеспечения кредитных обязательств. //Хозяйство и право. 1996. - N 9

91. Алексеева Д. Обеспечение возвратности кредита: правовые и криминалогические аспекты. //Бизнес.-1996. N 12

92. Алимова Т. Диверсификация деятельности малых предприятий. /Вопросы экономики.-1997. N 6

93. Андреев С. Кредитоспособность предприятий и ее отражение в бухгалтерской отчетности. //Аудитор.-1998. N 3

94. Андрюшин С. А. Развитие и формы мелкого кредитования в России . //Деньги и кредит.-1996. N 7

95. Аристов. Г.Р. Капиталы не плывут сами по себе.// ЭКО № 8- 1996

96. Архипов А. и др. Государство и малый бизнес: финансирование, кредитование и налогообложение //Вопросы экономики.-1997. N 4.

97. Афанасьев В., Крылова Е. Малое предпринимательство в решении проблемы занятости . //Российский экономический журнал.-1996. N 10

98. Бабак В.Ф., Новгородов А.А. Финансирование и кредитование инвестиций коммерческими банками. //3KO.-1995.-N4

99. Банковское дело: журнал 1999г, № 11

100. Барышникова А.А. Особенности ведения учета на малых предприятиях. //Главбух.-1999. N 4

101. Беляева Т.Т., Маевская Л.И. Большие деньги для малого бизнеса. //ЭКО.-1996. N 7

102. Бескровная Н. , Герчиков В. Управление персоналом в российском малом бизнесе . //ЭКО.- 1996. N 12

103. Блинов А. Путь в рынок начинается из бизнес-инкубатора //Бизнес.-1997. N 6

104. Блинов А. Условия регулирования малого бизнеса. //Экономист. -1999.-N 2

105. Блинов А. Государственная политика поддержки малого предпринимательства. //Проблемы теории и практики управления.-1996.-N2

106. Блинов А.О. Малое предпринимательство в современной модели рыночного хозяйствования России. // Проблемы прогнозирования. -1996.-N 1

107. Богданов Ю. Д., Березин В.П. Практика программно- правовой поддержки малого бизнеса в экономически развитых странах. //Экономика строительства.-1998. N 10

108. Бухвальд Е.М., Виленский А.В. Российское малое предпринимательство и система его государственной поддержки: перспективы развития. //Проблемы прогнозирования.-1996. N 4

109. Вагина М.М., Тюканова Т.Н. Как помочь малому бизнесу России //ЭКО.-1996. N 12

110. Веселова А. В., Малис Н.И. Налогообложение малого бизнеса: проблемы и перспективы. //Финансы.-1999. N 1

111. Виленский А. Финансовая поддержка малого предпринимательства. //Экономист.-1999. N 9

112. Виленский А. Этапы развития малого предпринимательства в России . //Вопросы экономики. 1996. - N 7

113. Виленский А.В. и др. Государственная поддержка малого предпринимтельства в России. //Проблемы прогнозирования.-1995.-N2

114. Ворохалина Л. Финансово-кредитные механизмы регулирования малого

115. Галанина Е.Н. Применение упрощенной системы налогообложения: практические рекомендации . //Главбух.-1997. N 2

116. Гаранькина, J1. Системная поддержка малого предпринимательства: столичная модель . //Российский экономический журнал.- 1996. N 8

117. Горских И.И. Определение рейтинга привлекательности кредитной заявки. // Банковское дело.-1999. N 7

118. Горшков В. В. , Кретова Е.А. Инновационные риски: Лекция по специальности 060400 «Финансы и кредит».- Учеб. изд.-СПб.:Изд-во СП6ГИЭА,1996

119. Евстегнеев В. Россия и кредитная политика МВФ и МБРР. //Мировая экономика и международные отношения.-1996. N 6

120. Егоров С. Е. Российские банки: кредитно-инвестиционная политика. //Деньги и кредит.-1995.- N8

121. Ен Сигурдсон Роль институтов долгосрочного кредитования в странах переходного типа. //Проблемы теории и практики управления.-1997. N 4

122. Зубкова А. Проблемы регулирования трудовых отношений в малом бизнесе. //Хозяйство и право.-1999. N 7

123. Иванова Н. Ю. Малый инновационный бизнес в странах развитой рыночной экономики . //Российский экономический ж-л.-1995.-Ы12

124. Колесников А., Колесникова JI. Малый и средний бизнес: эволюция понятий и проблема определения.// Вопросы экономики № 7-1996 г., М. «Российская академия наук»

125. Малое предпринимательство в кризисном обществе (« круглый стол»). //Социс.-1999. N 7

126. Мачульская О.В., Балацкий Е.В. Особенности малого предпринимательства в России. //Проблемы прогнозирования.-1999. -N2

127. Мишин А.И. Инвестиционная поддержка малого бизнеса //Российский экономический журнал.-1998.- N 5

128. Молотков А.Б. и др. О развитии гарантийных механизмов кредитно-инвестиционной поддержки малого предпринимательства в регионах. //Проблемы прогнозирования.-1999. N 4

129. Москвин А.В. Создание эффективного механизма инвестиционного кредитования предприятий. //Банковское дело.-1998.-N4

130. Москвин В. А. Организация кредитования инвестиционных проектов в коммерческом банке.//Банковское дело.-1998.-N 5

131. Москвин В. А. Система рисков при инвестиционном кредитовании предприятий. //Банковское дело.-1998. N 2

132. Москвин В.А. Определение инвестиционной кредитоспособности предприятия-заемщика. //Банковское дело.-1999. N 7

133. Новиков Ю. В. Малое предпринимательство и его место в экономике переходного периода.//Коммерческая деятельность и предпринимательство СПб. : СПбГИЭА, 1997

134. Новиков Ю. В., Марков М.М. Малое предпринимательство и механизмы ее финансовой поддержки. //Новые приоритеты в реформировании экономики в России.- СПбГИЭА, 1996

135. Новиков Ю.В. Экономика предприятий малого бизнеса:Учебное пособие по специальности 061400 Коммерция.-СПб.:СПбГИЭА, 1996

136. Новиков Ю.В., Марков М.М. Проблемы финансово-кредитной поддержки малого предпринимательства. / /Коммерческая деятельность и предпринимательство.-СПб.:СПбГИЭА,1997

137. Остапенко В., Мешков В.М. Кредитование банками предприятий: потребности, возможности, интересы. //Финансы.-1999. N 8

138. Подпорин Ю.В. Об упрощенной системе налогообложения, учета и отчетности субъектов малого предпринимательства. //Главбух. Приложение. -1998

139. Прохоров В.А. Малое предпринимательство: задачи и перспективы./Деньги и кредит, 1996, № 5, М. «Финансы и статистика»

140. Радаев В. Малый бизнес и проблемы деловой этики: надежды и реальность . //Вопросы экономики.-1996. N 7

141. Ровенский Ю. Основы государственной поддержки малого предпринимательства . //Бизнес.-1996. -N 6

142. Ровенский Ю. Эволюция малого бизнеса в условиях России . //Бизнес.-1996,- N 4

143. Ровенский Ю. Этапы развития малого бизнеса:(международный опыт). //Бизнес.-1996. N 3

144. Ровенский Ю. Мировая практика определения критериев предприятий малого бизнеса //Бизнес. 1996. - N 8 - 9

145. Рыбин В.Н. Экономико-организационные основы малого бизнеса:Учебное пособие по спец. 07.01 «Экономика и менеджмент на предприятии».-СПб.: СПбГИЭА, 1993

146. Семенцова Г.Н. Формы финансирования малого инновационного бизнеса в США и Западной Европе //Российский экономический журнал.-1997. N 5 - 6

147. Семин Е. Г. Новые рабочие места: Создание новых рабочих мест в Санкт-Петербурге в сфере малого предпринимательства. Реальность и перспективы //Жизнь и безопасность.-1997. N 2 - 3

148. Симонов А. Применение льгот для малых предприятий //Аудитор.-1998.-N 9

149. Соломенникова Е.А., Институт экономики и организации промышленного производства СО РАН, Новосибирск, Малая экономика в историческом диапазоне, № 7 ЭКО, 1996

150. Сорокина В. Государственное регулирование малого бизнеса: опыт Великобритании //Проблемы теории и практики управления.-1998. N 2

151. Сорокина, В. Малый бизнес по-британски. //Мировая экономика и международные отношения.-1996. N 9

152. Торкановский В. Д. Организационно-правовые меры развития малого бизнеса, «Хозяйство и право» № 5, 1998

153. Цыганов А. Предприниматель и власть: проблемы взаимодействия. //Вопросы экономики.-1997. N 6

154. Черноуцан Е. Франция: государство поддерживает малое и среднее предпринимательство. //Проблемы теории и практики управления.-1995.-N 1

155. Шемелева Ю.С., Лазарев А.С. Проблемы налогообложения субъектов малого предпринимательства. //Финансы,-1999. N 9

156. Шулус А. А. Становление системы поддержки малого предпринимательства в России:(спецкурс) //Российский экономический журнал.-1997. N 5 - 6