Формирование новых банков развития и рост влияния стран с формирующимися рынками в системе многосторонних финансовых институтов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат наук Шелепов Андрей Владимирович

• Шелепов Андрей Владимирович
• кандидат наук
• 2019

Оглавление диссертации кандидат наук Шелепов Андрей Владимирович

Введение

Глава 1. Современная система многосторонних финансовых институтов и роль в ней развивающихся стран

1.1. Формирование и развитие системы многосторонних финансовых институтов

1.2. Эволюция кредитной политики многосторонних финансовых институтов: последствия для социально-экономического развития принимающих стран

1.3. Реформирование системы международных финансовых институтов: предложения развитых и развивающихся стран

Глава 2. Новые многосторонние банки развития (Новый банк развития БРИКС и Азиатский банк инфраструктурных инвестиций) как новые субъекты системы многосторонних финансовых институтов

2.1. Роль и интересы государств с формирующимися рынками в создании и становлении Нового банка развития БРИКС и Азиатского банка инфраструктурных инвестиций

2.2. Бизнес-модели новых банков развития, их сходства и отличия от

традиционных институтов

2.3 Приоритеты кредитной политики НБР и АБИИ и влияние на их проектную деятельность экономических и политических интересов Китая

Глава 3. Деятельность НБР и АБИИ как фактор трансформации системы международных финансовых институтов

3.1. Перспективные направления для укрепления роли НБР в системе международных финансовых институтов

3.2. Возможности укрепления роли АБИИ в международной финансовой системе

3.3. Предпосылки и рекомендации по усилению позиций России в новых многосторонних банках развития

Заключение

Список литературы

з

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование новых банков развития и рост влияния стран с формирующимися рынками в системе многосторонних финансовых институтов»

Введение

Актуальность диссертационного исследования обусловлена тем, что на современном этапе развития мировой экономики, который характеризуется усилением мировой конкуренции, увеличением неопределённости и формированием нового многополярного мирового устройства, существующая система международных финансовых институтов перестала справляться с возложенными на нее задачами. Глобальный финансовый кризис, начавшийся в 2008 году, продемонстрировал неспособность существующих институтов, прежде всего Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка (ВБ), предсказать возникновение кризиса и разработать эффективные меры противодействия его распространению на различные регионы мира. Это стало основной причиной критики существующих международных финансовых институтов со стороны как развитых, так и развивающихся стран, которые так же всё жёстче проявляют своё недовольство системой обусловленности кредитов бреттон-вудских институтов, своей ролью и возможностью участия в принятии решений данных организаций.

Столкнувшись с ситуацией ограниченности согласованных реформ МВФ и Всемирного банка, а также с их постоянными задержками, развивающиеся страны и страны с формирующимися рынками начали процесс создания альтернативных региональных институтов. Результатом этого процесса стало создание ряда новых международных финансовых институтов, в том числе Нового банка развития (НБР) и Азиатского банка инфраструктурных инвестиций (АБИИ).

В настоящее время НБР и АБИИ завершают этап своего становления в качестве новых элементов глобальной финансовой архитектуры. Оба института начали реализацию своей основной цели - предоставления финансирования для проектов в сфере инфраструктуры и устойчивого развития. С учетом того, что на ближайшие 15 лет ежегодная потребность в

4

дополнительных инвестициях в устойчивую инфраструктуру оценивается в несколько триллионов долларов, причем большая часть этой суммы должны приходится на развивающиеся страны, понимание дальнейших перспектив двух новых институтов и выработка рекомендаций по повышению результативности их деятельности с учетом опыта сложившихся банков развития, выстраиванию взаимовыгодного сотрудничества с ними, привлечению ресурсов частного сектора представляются особенно важными.

Изучение процесса становления НБР и АБИИ, их потенциального вклада в трансформацию глобальной финансовой системы, роли в реализации интересов развивающихся стран и стран с формирующейся рыночной экономикой, перспектив наращивания операций и расширения географии деятельности новых банков также является важным этапом формирования подхода, обеспечивающего эффективное использование их потенциала Россией. Данная задача становится еще более актуальной с учетом текущей нестабильности в международных экономических отношениях, фактического закрытия для России доступа к финансированию со стороны международных финансовых институтов, а также роли Китая в НБР и АБИИ, создающей для России как возможности, так и риски.

Фактором актуальности настоящего исследования также служит сохраняющийся дефицит комплексных научных исследований по рассматриваемой проблеме, несмотря на активное развитие НБР и АБИИ.

Цель диссертационного исследования состоит в выявлении возможностей и перспективных направлений укрепления роли НБР и АБИИ в системе международных финансовых институтов и рекомендаций по усилению позиций России в новых многосторонних банках развития.

Достижение поставленной цели обусловило необходимость решения следующих взаимосвязанных задач:

1. Систематизировать причины формирования существующей системы многосторонних финансовых институтов и рассмотреть основные этапы ее развития.

2. Проследить эволюцию кредитной политики многосторонних финансовых институтов и оценить ее влияние на социально-экономическое развитие принимающих стран.

3. Провести сравнительный анализ предложений развитых и развивающихся стран по реформированию системы международных финансовых институтов.

4. Оценить роль и выявить интересы Китая и других государств с формирующимися рынками в создании и становлении Нового банка развития и Азиатского банка инфраструктурных инвестиций, оценить их влияние на проектную деятельность институтов.

5. Проанализировать кредитную политику новых банков развития, выявив ее сходства и отличия от традиционных институтов и оценив конкурентные преимущества новых банков перед традиционными.

6. Выявить перспективные направления для укрепления роли НБР и АБИИ в системе международных финансовых институтов.

7. Оценить предпосылки и разработать рекомендации по усилению позиций России в новых многосторонних банках развития.

Степень научной разработанности проблемы. В основу исследовательской базы диссертации вошли труды экономистов, экспертов, международных и российских информационно-аналитических агентств, научных институтов и консалтинговых компаний, исследования, выполненные сотрудниками международных финансовых институтов.

Различные теоретические и практические аспекты деятельности «традиционных» международных финансовых институтов и вопросы реформирования мировой финансовой архитектуры освещены в целом ряде работ российских и зарубежных экономистов, в частности: Е.Ф. Авдокушина, Н.Э. Андроновой, Г. Бёрда, Дж. Вильямса, Н. Вудса, Л. Н. Красавиной, B.C. Кузнецова, Э.С. Нуховича, Р. Пита, И.Н. Платоновой, Б.М. Смитиенко, Дж. Стиглица, Дж. К. Хорсфилда, М.А. Эскиндарова.

Проблемы взаимодействия Всемирного банка и МВФ с развивающимися странами-членами в аспекте структурной перестройки их экономик и урегулирования их внешней задолженности подробно исследуются в трудах И.В. Андроновой, Г.Н. Ануловой, И.Н. Беловой, С.А. Былиняка, Н.П. Гусакова, Е.А. Звоновой, Э.Х. Кылычбейли, Х. Кейта, А.Ю. Малова, И.М. Молчановой, Л.Н. Федякиной, А.В. Шкляра, Яр. Щепэка и др.

Существующие научные исследования также затрагивают различные аспекты деятельности новых многосторонних финансовых институтов. Эксперты предлагают обзоры различных характеристик многосторонних банков развития (Р. Фаур, А. Приццон, А. Роджерсон), анализируют отличительные особенности новых банков развития от «традиционных» (К. Хамфри, С. Гриффит-Джонс). Растет внимание исследователей к проблеме участия банков развития, в том числе новых, в решении проблемы дефицита инфраструктурных инвестиций, в том числе с акцентом на необходимость использования тех или иных финансовых инструментов (С. Гриффит-Джонс, М. Колатц). Однако большинство работ по указанным темам не учитывают стремительного роста масштаба операций НБР и АБИИ в последние три года, соответственно, комплексные исследования по предложенной проблематике отсутствуют.

Объектом исследования является система многосторонних финансовых институтов в условиях появления в ней новых субъектов, созданных по инициативе стран с формирующимися рынками.

Предметом исследования является деятельность Нового банка развития и Азиатского банка инфраструктурных инвестиций и влияющие на нее факторы, в первую очередь интересы ключевых стран-членов.

Теоретической основой диссертационного исследования послужили фундаментальные и прикладные разработки, представленные в трудах вышеуказанных авторов, посвященных анализу многосторонних финансовых институтов.

Информационно-статистическую базу исследования составили работы зарубежных и отечественных экспертов, годовые отчеты и аналитические материалы международных финансовых институтов (Всемирный банк, МВФ, Африканский, Азиатский и Межамериканский банки развития, Европейский банк реконструкции и развития), пресс-релизы Нового банка развития и Азиатского банка инфраструктурных инвестиций, статистические базы данных МВФ, Всемирного банка и ОЭСР, аналитические материалы информационных агентств, национальные программные документы и стратегии развития отдельных государств, включая Китай, Индию, РФ, экспертные оценки научных работников.

Область исследования соответствует требованиям следующих пунктов паспорта ВАК для специальности 08.00.14 - Мировая экономика:

П.9 «Международные экономические организации, их роль в регулировании мировой экономики. Участие в них России»; П.24 «Международная деятельность банков, инвестиционных и страховых компаний, пенсионных фондов и других финансовых институтов».

Методологические основы исследования. Методология исследования базируется на анализе эволюции системы многосторонних финансовых институтов и позиций в ней развивающихся стран и государств с формирующимися рынками. В исследовании использованы методы ретроспективы, контент-анализа, сравнительного анализа, статистические методы исследования экономической конъюнктуры, метод экспертных оценок.

Научная новизна определяется тем, что в диссертационной работе предложены практические рекомендации по усилению влияния стран с формирующимися рынками и развивающихся стран в системе многосторонних финансовых институтов через их участие в деятельности Нового банка развития и Азиатского банка инфраструктурных инвестиций.

Наиболее существенные научные результаты исследования, отражающие его научную новизну, состоят в следующем:

1. Доказано, что создание НБР и АБИИ было обусловлено двумя основными группами причин: дефицитом инвестиций в инфраструктуру и стремлением развивающихся стран и стран с формирующимися рынками к усилению влияния в международной финансовой системе. Именно эти страны выступили с инициативой и контролировали процесс создания НБР и АБИИ. При этом НБР можно отчасти рассматривать как механизм обеспечения сотрудничества в рамках БРИКС, тогда как АБИИ - в большей степени инструмент реализации экономических и геополитических интересов Китая. Показано, что участие развитых стран в АБИИ и поддержка НБР, несмотря на формальные заявления о поддержке целей институтов, вызвано стремлением к сохранению доминирования в международной финансовой системе и сдерживанию внешнеэкономических амбиций Китая.

2. На основе анализа проектов Азиатского банка инфраструктурных инвестиций и НБР доказано, что АБИИ является неотъемлемой частью проекта «Одни пояс и один путь» (ОПОП). 31 проект, одобренный банком, охватывает 13 государств, расположенных по маршруту ОПОП. Портфель проектов НБР отражает модель деятельности, основанную на относительной сбалансированности интересов стран-участниц. В то же время выявлено, что при выборе валюты кредитования однозначно доминирование интересов Китая, в страновом распределении проектов - лидирующая роль Индии как инициатора создания банка и Китая как наиболее мощного в экономическом плане государства БРИКС.

3. Разработаны рекомендации по усилению роли новых банков

развития в системе международных финансовых организаций. В частности,

НБР предложено осуществлять расширение кредитного портфеля за счет

роста вклада Китая в его капитал. Предложены и альтернативные варианты

увеличения капитала, в том числе за счет новых стран-членов. В этой связи

спрогнозированы возможные подходы к системе распределения голосов

банка и составу структур управления. Кроме того, обосновано, что для решения проблем будущего развития НБР необходимо будет расширить перечень условий предоставления финансирования для наименее развитых стран, обеспечивающих снижение рисков. Сформулированы предложения по выполнению НБР задачи разработки «нового Бреттон-Вудса», т.е. превращения в интеллектуальный центр продвижения новой парадигмы развития бедных стран. Другими предложенными направлениями расширения масштаба операций НБР являются более эффективное использование капитала, оплачиваемого по требованию, расширение спектра используемых операционных инструментов, развитие практического сотрудничества с другими финансовыми институтами.

4. Доказано, что АБИИ в сравнении с НБР имеет больше шансов быстрее стать значимым аналогом традиционных многосторонних банков развития, в которых доминируют развитые страны. Для дополнительного увеличения масштабов и географического охвата операций АБИИ предложено использовать предусмотренную уставными документами возможность создания специальных фондов, продолжить курс по формированию позитивного международного имиджа и усилению влияния за счет привлечения заинтересованных стран, идти по пути расширения операций в юанях, снижая долю долларовых кредитов, расширять спектр используемых операционных инструментов, увеличивать количество проектов, в которых банк будет играть роль единственного или основного финансирующего института, налаживать взаимодействие с другими недавно основанными или планируемыми к созданию институтами со схожими целями, к которым относятся Новый банк развития, Фонд Шелкового пути, планируемый Банк развития ШОС и другие.

5. Доказана необходимость участия НБР в реформе международных

кредитных рейтингов. Действующая система кредитного рейтингования, в

которой доминируют агентства так называемой «большой тройки»,

увеличивает издержки заимствований для НБР. Следовательно, НБР

10

необходимо пойти по пути создания собственного кредитно-рейтингового агентства. При этом, Всемирный банк и другие «традиционные» институты развития также заинтересованы в реформе в этой области, поскольку зачастую вынуждены придерживаться консервативной стратегии в своих инвестициях, с учетом риска потери присвоенных им высоких кредитных рейтингов. Более совершенная методология присвоения кредитных рейтингов, непредвзятая по отношению к эмитентам, позволит многим МБР увеличить объемы кредитования без существенного увеличения своего акционерного капитала. Этот процесс принесет пользу международной финансовой системе в целом, и НБР может сыграть в нем важную роль.

6. Разработаны рекомендации по усилению участия и укреплению позиций РФ в новых банках развития по трем направлениям: влияние на будущую траекторию развития институтов; координация участия в Новом банке развития и Азиатском банке инфраструктурных инвестиций и других инициативах; обеспечение ресурсного вклада в деятельность НБР и АБИИ и участия в финансируемых ими проектах.

Теоретическая значимость диссертации состоит в том, что полученные в процессе исследования выводы и результаты обеспечивают вклад в развитие научного представления о перспективах трансформации международной финансовой системы и усиления влияния в ней стран с формирующимися рынками и развивающихся стран. Выводы диссертационной работы могут способствовать формированию теоретической базы для дальнейших исследований в рассматриваемой сфере.

Практическая значимость выполненной диссертационной работы заключается в возможности использования рекомендаций Федеральными органами государственной власти, в первую очередь, Министерством финансов РФ и Министерством экономического развития РФ, для разработки конкретных направлений, мер и механизмов политики, направленной на

повышение эффективности деятельности НБР и АБИИ и использования их потенциала для реализации приоритетов развития России и стран-партнеров.

Апробация и внедрение результатов исследования

Основные положения диссертационного исследования докладывались на семи научных конференциях и семинарах, включая международные, в том числе в рамках трех мероприятий за рубежом.

Кроме того, научные результаты диссертации использовались при выполнении трех научно-исследовательских работ:

1. В рамках Государственного задания РАНХиГС: «Анализ перспектив Нового банка развития и Азиатского банка инфраструктурных инвестиций и их потенциальной роли в трансформации глобальной финансовой архитектуры» (2016 г.).

2. В рамках Государственного задания РАНХиГС: «Сравнительный анализ становления Нового банка развития (НБР) и Азиатского банка инфраструктурных инвестиций (АБИИ)» (2017 г.).

3. В рамках Государственного задания РАНХиГС: «Оценка роли Нового банка развития БРИКС и Азиатского банка инфраструктурных инвестиций в трансформации системы многосторонних банков развития» (2018 г.).

По теме диссертации автором опубликовано 20 работ общим объемом 36 п.л., в том числе 13 статей объемом 23,6 п.л. в журналах, включенных в Перечень российских рецензируемых научных журналов ВАК при Министерстве науки и высшего образования РФ, 10 статей и 4 главы монографий объемом 29 п.л. в научных журналах, индексируемых в базах данных Scopus и Web of Science. Авторский вклад - 21 п.л.

Структура и объём работы обусловлены целью и задачами

исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих 9

подразделов, заключения, списка литературы, одного приложения. Работа

содержит 9 рисунков и 11 таблиц. Библиографический список содержит 213

наименований. Общий объем работы составляет 187 страниц, из них 160

12

страниц текста. Во введении диссертации показана актуальность проблемы, сформулированы цели работы, продемонстрирована научная новизна исследования и его теоретическая и практическая ценность, а также личный вклад автора.

Глава 1. Современная система многосторонних финансовых институтов и роль в ней развивающихся стран

1.1. Формирование и развитие системы многосторонних финансовых институтов

Современная система международных финансовых организаций -явление в международных экономических отношениях достаточно молодое. Первые международные финансовые организации, Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР), были созданы в ответ на крах золото-девизной Генуэзской валютной системы в результате мирового экономического кризиса 1929-36 гг., в условиях роста экономической нестабильности и разрушительных социальных и экономических последствий Второй мировой войны. При этом уже к началу Второй мировой войны среди экономистов сформировалось понимание, что старый формат международных экономических отношений, основанный на двусторонних договоренностях при отсутствии многосторонней институциональной системы, должен быть изменен. Назрело создание институциональной основы этих отношений.

Предполагалось, что создание международных финансовых институтов (МФИ) будет способствовать предотвращению возникновения основных проблем, которые способствовали нестабильной ситуации в мировой экономике в период между двумя мировыми войнами, таких как: проблемы доверия; проблемы ликвидности; сложности обеспечения экономического равновесия при золотом стандарте; практика конкурентной девальвации при плавающих валютных курсах после отказа ключевых экономик мира от золотого стандарта в начале 1930-х гг.;1 спровоцированное волной конкурентных девальваций и потоками спекулятивного капитала введение

1 Nurkse R. International Currency Experience: Lessons of the Interwar Period. League of Nations. 1944. P. 137138

рядом стран валютных ограничений и заключение дискриминационных двусторонних соглашений.2

На практике эти позиции нашли свое применение в планах послевоенного устройства международной финансовой системы, предложенных британцем Дж. М. Кейнсом и американцем Г. Уайтом. Разработка планов началась в Великобритании и США в 1940 и 1941 гг. соответственно. Планы Кейнса и Уайта, несмотря на общность ряда целей и предложений по созданию новой институциональной основы для международной финансовой системы, различались с точки зрения некоторых технических параметров и интересов собственных стран.

В частности, Дж. М. Кейнс предлагал создать Международный клиринговый союз и новую валюту - банкор. Курс банкора предлагалось определять по отношению к золоту, а курсы всех национальных валют -фиксировать в банкорах, которые, по сути, превращались в мировую резервную валюту. Взаимные расчеты между странами должны были осуществляться через клиринговый союз посредством автоматических взаимных кредитов стран-членов в форме овердрафта без предварительного депонирования валют или золота. При этом как для стран с дефицитом торгового баланса, так и для имеющих профицит, устанавливались определенные пороговые значения овердрафта. Таким образом, по задумке Кейнса, страны с дефицитами могли отказаться от дефляционистских мер во внутренней экономической политике, которые, как он считал, замедляли национальный, а соответственно и глобальный рост. План Кейнса, несомненно, соответствовал интересам Великобритании, поскольку отказ от золота в качестве расчетной единицы позволял ей проводить политику, относительно независимую от США, где в этот период была сосредоточена большая часть золотого запаса мира.

План Уайта предусматривал создание Международного стабилизационного фонда, формирующегося на основе взносов золота и

2 Ellis H. S. Exchange control in central Europe // Harvard Economic Studies. 1941. Vol. LXIX. P. 69.

валют странами-членами. Средства фонда планировалось использовать для содействия странам, сталкивающимся с дефицитом платежного баланса, и достижения основной глобальной цели - обеспечения стабильности валютных курсов и стимулирования международной торговли. При этом предоставление кредитов должно было осуществляться на обычных коммерческих условиях. В противоположность плану Кейнса, идеи Уайта соответствовали интересам США как крупнейшего на тот момент мирового кредитора. Также именно в плане Уайта было предложено создание международного банка для содействия послевоенному экономическому

3

восстановлению.

Оба плана были представлены на международной конференции в 1943 году, но были отклонены. Лишь в июне 1944 года на конференции Объединённых Наций, широко известной под названием Бреттон-Вудская конференция, было достигнуто соглашение о создании двух международных финансовых институтов - МВФ и МБРР. Это соглашение носило компромиссный характер между США и Великобританией, поскольку в нём сочетались отдельные положения планов Кейнса и Уайта.4

Международный валютный фонд был создан для регулирования международных валютно-финансовых отношений и оказания финансовой помощи государствам-членам при валютных затруднениях, вызванных дефицитом платежного баланса, путем предоставления краткосрочных и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.5 МБРР - с целью предоставления кредитов и гарантий суверенным европейским заемщикам для помощи в послевоенном восстановлении.6

Что касается участия в конференции развивающихся стран и их влияния на её итоги, необходимо отметить, что большинство слаборазвитых

3 Williams J. H. Currency Stabilization: the Keynes and White Plans // Foreign Affairs. Vol. 21. No. 4. 1943. 14 p.

4 Steil B. The Battle of Bretton Woods: John Maynard Keynes, Harry Dexter White, and the Making of a New World Order. Princeton, NJ: Princeton University Press, 2013. 478 p.

5 The IMF and the World Bank. [электронный ресурс] / IMF. Режим доступа: https://www.imf.org/en/About/Factsheets/Sheets/2016/07/27/15/31/IMF-World-Bank

6 The World Bank. History. [электронный ресурс] / World Bank. Режим доступа: http://www.worldbank.org/en/about/archives/history

стран (получившие к тому моменту независимость или отдельные ее атрибуты колонии) сами по себе не стремились активно к включению вопросов содействия своему развитию в повестку Бреттон-Вудской конференции. В основном они позиционировали себя в качестве государств с экономикой нового типа, с акцентом на производство сырьевых товаров,

п

фактически не уделяя внимания другим аспектам своего развития. Исключением являлась Индия, Китай и некоторые государства Латинской Америки, которые настаивали на включении отдельных вопросов содействия развитию в число приоритетов новых международных финансовых институтов, однако их позицию не разделяли не только американские и британские представители, но и большинство участников переговоров, представляющих наименее развитые страны мира, опасавшиеся обострений и без того напряженных политических и экономических отношений между

о

участниками конференции.

Исследователи бреттон-вудских институтов также отмечают, что, несмотря на наличие у некоторых развивающихся стран специфических интересов и стремления к их продвижению, они не оказали существенного влияния на концепцию новых финансовых институтов.9

Б. Стейл в книге «Битва при Бреттон-Вудсе» высказывает еще более радикальную точку зрения, утверждая, что «помимо США, Великобритании и Канады лишь несколько делегаций прибыли на Конференцию достаточно подготовленными, чтобы внести интеллектуальный вклад в формирование архитектуры Фонда и Банка».10 Индия, Китай и Бразилия пытались отстаивать интересы наименее развитых стран, но значительная часть выдвинутых ими в ходе Бреттон-Вудской конференции идей не была учтена

7 Meier G. and Seers D. Pioneers in Development. Oxford: Oxford University Press, 1984. 372 p.

8 Meier G. Emerging from Poverty. Oxford: Oxford University Press, 1984. 590 p.

9 Mikessel R. The Bretton Woods Debates: A Memoir. Essays in International Finance, no. 192. Princeton: Princeton University Press, 1994. 68 p.

10 Steil B. The Battle of Bretton Woods: John Maynard Keynes, Harry Dexter White, and the Making of a New World Order. Princeton, NJ: Princeton University Press, 2013. 478 p.

в деятельности созданных по ее итогам МВФ и МБРР, а часть «была размыта» в ходе последующей эволюции двух институтов.11

Что касается развитых стран, то для них вопросы содействия развивающимся государствам не играли значимой роли в дискуссии о новой модели международной финансовой системы и создаваемых в ее рамках институтах. Соглашения о создании институтов в основном базировались на итогах англо-американского диалога, в котором содействие развитию более

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Шелепов Андрей Владимирович, 2019 год

Список литературы

Нормативно-правовые акты, международные соглашения и законодательные документы

1. Правительство Российской Федерации (2015). Распоряжение от 29 июня 2015 г. № 1200-р.

2. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 11 марта 2016 г. №413-р «Об отнесении Нового банка развития и Азиатского банка инфраструктурных инвестиций к международным финансовым организациям, ценные бумаги которых допускаются к размещению и публичному обращению в России».

3. Agreement on the New Development Bank. Official web-site of the New Development Bank. 15 July 2014. Режим доступа: http://www.ndb.int/download/Agreement%20on%20the%20New%20Development %20Bank.pdf

4. AIIB and ADB (2016). Memorandum of Understanding for Strengthening Co-operation between Asian Development Bank and Asian Infrastructure Investment Bank. Режим доступа: https://www.aiib.org/en/about-aiib/who-we-are/our-work/_download/adb.pdf.

5. AIIB and EIB (2016). Memorandum of Understanding between the Asian Infrastructure Investment Bank and the European Investment Bank. Режим доступа: https://www.aiib.org/en/about-aiib/who-we-are/our-work/_download/eib.pdf.

6. BRICS Governments (2014). Agreement on the New Development Bank. Official web-site of the New Development Bank. 15 July 2014. Режим доступа: http://www.ndb.int/wp-content/themes/ndb/pdf/Agreement-on-the-New-Development-Bank.pdf

7. BRICS Interbank Cooperation Mechanism (2014). Cooperation Agreement on Innovation. Режим доступа: http://www.ranepa.ru/images/media/brics/brazpresidency2/Cooperation%20Agree ment%20on%20Innovation.doc.

Книги и статьи на русском языке

8. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. М.: Экономистъ, 2003. 366 с.

9. Андронова И.В. (2011). Международный валютный фонд: вчера, сегодня, завтра // Вестник международных организаций: образование, наука, новая экономика. - 2007. - № 6. - С. 34-53.

10. Андронова И.В. Международные финансовые организации. М., Экон-Информ, 2007.

11. Андронова Н.Э. Место и роль стран БРИКС в формировании новой парадигмы мировой финансовой архитектуры XXI в. // Инновационная экономика. 2017. № 1 (10). С. 1.

12. Анулова Г.Н. Международные валютно-финансовые организации и развивающиеся страны. М., 1988.

13. Былиняк С. А. Развивающиеся страны: Мирохозяйственные проблемы во взаимозависимом мире. М.: Наука,1990

14. Гусаков Н. П., Белова И. Н., Стренина М. А. Международные валютно-кредитные отношения: учебник / под общ. ред. Н. П. Гусакова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2010.

15. Джагитян Э. П. Институционализация экономического механизма группы БРИКС: преимущества и риски Нового банка развития // Деньги и кредит.- 2015- №6.

16. Доклад о мировом развитии 2000-2001. Наступление на бедность. М.: Издательство «Весь мир», Всемирный банк, 2001.

17. Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике // Экономика. 2000. №3

18. Злобин И.Д. Международный валютный фонд и Международный банк для реконструкции и развития / учебное пособие. М.: Госфиниздат, 1947

19. Каратаев С.В. (2016). Новый мировой финансовый порядок по-китайски. Режим доступа: http://riss.ru/analitycs/25454/

20. Кейта, Хади Кризис внешней задолженности западноафриканских стран и международный валютный фонд: автореф. дис. канд. экон. наук. СПб., 1992.

21. Красавина Л.Н. Мировой опыт регулирования интернационализации национальных валют и его значение для России // Деньги и кредит. 2012. № 9. С. 10-17.

22. Красавина Л.Н. Риски в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях России в условиях глобальных вызовов // Банковское дело. 2013. № 10. С. 23-28.

23. Красавина Л.Н. Тенденции и перспективы реформы мировой валютной системы // Век глобализации: исследования современных глобализационных процессов. 2011. № 1. С. 29-43.

24. Кузнецов В.С. Мировая валютная система как важная составная часть международных финансов / В.С. Кузнецов // Международные финансы: уч.пособие. — М.: МГИМО-Университет. — 2014. - С. 96-112.

25. Кузнецов В.С. Перспективы реформы Ямайской системы // Вестник МГИМО-Университета. - 2012. - № 3. - С. 88-90.

26. Кузнецов В.С. Проблема создания мультиполярного валютно-финансового миропорядка [Электронный ресурс] / В.С. Кузнецов // Метаморфозы посткризисного мира: новый регионализм и сценарии глобального управления. - М.: Российская ассоциация международных исследований. - 2014. - Режим доступа: http://risa.ru/images/8theses/s21-kuznetsov.doc

27. Кылычбейли, Элиф Хатун. Экономическое развитие Турции и Международный Валютный Фонд : дис. канд. экон. наук. - М., 1998.

28. Малов, А.Ю. Роль МБРР и МВФ в структурной трансформации экономики стран тропической Африки : автореф. дис. канд. экон. наук. - М., 1990.

29. Михневич С.В. Куда ведет нас новый Шелковый путь? / С.В. Михневич // Новости АТР №2 (7), Июль 2017.

30. Молчанова, И.М. Международный валютный фонд и перемены в странах Восточной и Юго-Восточной Европы. М.: НИФИ, 1991.

31. Нухович Э.С., Смитенко Б.М., Эскиндаров М.А. Мировая экономика на рубеже ХХ-ХХ1 веков. - М.: Финансовая академия при правительстве РФ, 1995.

32. Платонова, И. Н. Перестройка мировой валютной системы и позиция России / И. Н. Платонова, А. Г. Наговицин, В. М. Коротченя; отв. ред. И. Н. Платонова; Рос. акад. наук, Ин-т экономики. - М : URSS : Либроком, 2009.

33. Рейзен Г. Альтернативные многосторонние банки развития и глобальное финансовое управление // Вестник международных организаций, 2015, Т. 10, № 2.

34. Смыслов Д.В. Международный валютный фонд: современные тенденции и наши интересы. М.: Финансы и статистика, 1993.

35. Смыслов Д.В. Реформирование Международного Валютного Фонда: проблемы и решения. Финансы и управление // Деньги и кредит, № 1, 2012.

36. Стиглиц, Дж. Юдж. Доклад Стиглица о реформе международной валютнофинансовой системы: уроки глобального кризиса [пер. с англ.]. - М.: Международные отношения, 2010.

37. Федякина Л.Н. Мировая внешняя задолженность: теория и практика урегулирования. М.: «Дело и сервис», 1998.

38. Федякина, Л.Н. Международные экономические отношения : учебник и практикум для академического бакалавриата. — М. : Издательство Юрайт, 2015.

39. Хмелевская Н. Г. Доминанты реформы МВФ в контексте трансформации глобального финансового порядка // Финансы и кредит. 2009, №27.

40. Шелепов А.В. Новые и «традиционные» многосторонние банки развития: результаты и перспективы сотрудничества // Вестник международных организаций. 2017 , Т. 12, № 1. С. 127-147 .

41. Шелепов А.В. Проект BEPS: глобальное сотрудничество в сфере налогообложения // Вестник международных организаций. 2016 , Т. 11, № 4. С. 36-59.

42. Шелепов А.В. Сравнительные перспективы развития Азиатского банка инфраструктурных инвестиций и Нового банка развития // Вестник международных организаций. 2016 . Т. 11, № 3. С. 132-152 .

43. Шелепов А. В., Андронова И. В. Взаимодействие НБР с другими банками развития: формальные основы для будущего сотрудничества. Вестник международных организаций. 2018. Т. 13. № 1. С. 99-113.

44. Шкляр, А.В. Способы и механизмы МВФ в реформировании стран с развивающейся рыночной экономикой : дис. канд. экон. наук. - М., 2003.

45. Щепэк, Яр. Андж. Роль Международного валютного фонда и международного банка реконструкции и развития в решении проблемы задолженности развивающихся стран : дис. канд. экон. наук - М., 1990.

Книги и статьи на английском языке

46. Armendariz de Aghion B. (1999). Development Banking // Journal of Development Economics, vol. 58.

47. Asia Times (2016). AIIB says more than 30 countries await membership. Режим доступа: http://atimes.com/2016/03/aiib-says-more-than-30-countries-await-membership/.

48. Babb Sarah. Behind the Development Banks. Washington Politics, World Poverty, and the Wealth of Nations, University of Chicago Press, 2009.

49. Barone B., Spratt S. (2015). Development Banks from the BRICS. IDS Evidence Report no. 111.

50. Benjamin B. Invested Interest: Capital, Culture and the World Bank. Minneapolis: University of Minnesota Press, 2007.

51. Bhattacharya, A. and Romani, M. (2013). Meeting the infrastructure challenge; the case for a New Development Bank. Presentation for Global Economic Governance Seminar.

52. Bhattacharyay, B. N. (2010). Estimating Demand for Infrastructure in Energy, Transport, Telecommunications, Water and Sanitation in Asia and the Pacific: 2010-2020. ADBI Working Paper Series, No. 248. September 2010.

53. Bird Graham (2004). Growth, Poverty and the IMF // Journal of International Development, Vol. 16, No. 4, pp.621-36.

54. Bird Graham and Rowlands Dane (2007). The IMF and the mobilisation of foreign aid // The Journal of Development Studies, 43:5, 856-870, DOI: 10.1080/00220380701384521

55. Birdsall N. Double Majorities at the World Bank and IMF: For Legitimacy and Effectiveness, Bretton Woods Non-Commission, Center for Global Development, Washington, 2009.

56. Bordo M. and Eichengreen B. A Retrospective of the Bretton Woods System. Chicago: University of Chicago Press, 1993.

57. Boughton James (2005). Does the World Need a Universal Financial Institution? // World Economics, Vol. 6, No. 2, pp. 27-46.

58. Bruck N. (1998) The Role of Development Banks in the Twenty-First Century // Journal of Emerging Markets, no 3, pp. 39-67.

59. Center for Global Development (2016). Multilateral Development Banking for This Century's Development Challenges. Режим доступа: https://www.cgdev.org/sites/default/files/multilateral-development-banking-report-five-recommendations.pdf.

60. Chand M. (2013) BRICS birth a new South-South revolution in Durban', Russia & India Report, 28 March.

61. Chwieroth J. M. (2010). Capital Ideas. The IMF and the Rise of Financial Liberalization. Princeton University Press.

62. Colby S. (2012). Explaining BNDES: What It Is, What It Does, and How It Works. Brazilian Center for International Relations.

63. Currency Stabilization: the Keynes and White Plans. Foreign Affairs, July 1943 issue.

64. Dirlik, Arif. Beijing Consensus: Beijing "Gongshi". Режим доступа: http://www.ids-uva.nl/wordpress/wp-content/uploads/2011/07/9_Dirlik1.pdf

65. Downs E. (2011). Inside China, Inc.: China Development Bank's Cross-Border Energy Deals. Brookings.

66. Ellis, Howard S. (1941). Exchange control in central Europe, Harvard Economic Studies, Vol. LXIX.

67. Evans P. and Finnemore M., 2001. Organizational Reform and the Expansion of the South's Voice at The Fund, G-24 Discussion Papers 15, UNCTAD

68. Falk R., Strauss A. Toward global parliament. Challenging the democratic deficit, Foreign Affairs, vol. 80, no. 1, 2001.

69. Faure, R., Prizzon A. and Rogerson A. (2015). Multilateral development banks. A short guide. ODI. December 2015.

70. Gardner R. Sterling Dollar Diplomacy in Current Perspective. New York: Columbia University Press, 1980.

71. Global Commission on the Economy and Climate (2014) Better Growth, Better Climate. Режим доступа: http://newclimateeconomy.report/2014/.

72. Griffith-Jones, S. (2002). Governance of the World Bank. Report prepared for DFID.

73. Griffith-Jones, S. (2012). South - South financial cooperation. UNCTAD and South Centre background paper no. 7. March 2012.

74. Griffith-Jones, S. (2014). A BRICS Development Bank: a Dream Coming True? UNCTAD discussion paper no. 215. March 2014.

75. Helleiner E. Forgotten Foundations of Bretton Woods : International Development and the Making of the Postwar Order. Cornell University Press,

2014.

76. Horsefield J. K. The International Monetary Fund 1945-1965: Twenty Years of International Monetary Cooperation, vol. 3. Washington:IMF, 1969.

77. Humphrey C. Developmental revolution or Bretton Woods revisited? ODI Working paper 418. - April 2015.

78. Humphrey, C. (2014). The politics of loan pricing in multilateral development banks // Review of International Political Economy, Volume 21, Issue 3.

79. Humphrey, C. (2015). Infrastructure Finance in the Developing World. Challenges and Opportunities for Multilateral Development Banks in 21st Century Infrastructure Finance. The Global Green Growth Institute and G-24. June

2015.

80. IMF Survey. Supplement. - Vol.27.- 1998.-Sept.- P14-15

81. Johnson, B. (1996). The World Bank and Economic Growth: 50 Years of Failure. Режим доступа: https://www.heritage.org/trade/report/the-world-bank-and-economic-growth-50-years-failure

82. Kapur D. et al. The World Bank: its first half-century. Washington: Brookings Institution Press, 1997.

83. Kapur, D. and Raychaudhuri, A. (2013). Rethinking the Financial Design of the World Bank. Institute for International Law and Justice. April 2013.

84. Kirshner O. (ed.). The Bretton-Woods - GATT System. Armonk, NY: M. E. Sharpe, 1996.

85. Kirton J. (2016). G20 Governance for a Globalized World. Routledge.

86. Krishnan, A. (2014). China displays economic clout with push for new bank', The Hindu, 16 July.

87. Luna-Martinez D., Leonardo Vicente C. (2012) Global Survey of Development Banks. World Bank Policy Research Working Paper no. 5969, February.

88. Malaysian Prime Minister: We Had To Decide Things for Ourselves // EIR, February 19, 1999, p.8

89. Mason E. and Asher R. The World Bank since Bretton Woods. Washington: Brookings Institution Press, 1973.

90. Meier G. and Seers D. Pioneers in Development. Oxford: Oxford University Press, 1984.

91. Meier G. Emerging from Poverty. Oxford: Oxford University Press,

1984.

92. Mikessel R. The Bretton Woods Debates: A Memoir. Essays in International Finance, no. 192. Princeton: Princeton University Press, 1994.

93. Morozkina A. (2015). National and Multilateral DFIs in Russia and the Impact of the BRICS New Development Bank. Режим доступа: https://www.saiia.org.za/special-publications-series/760-brics-insights-4-national-and-multilateral-dfis-in-russia-and-the-impact-of-the-brics-new-development-bank/file.

94. Muns A.J. Historia de las relaciones entre España y el Fondo Monetario Internacional, 1958-1982 : 25 años de economía Española. Alianza Madrid , Banco de España, 1986. P.5.

95. Nurkse R. (1944) International Currency Experience: Lessons of the Interwar Period. League of Nations. Pp. 137-138

96. Peet R. Unholy Trinity: The IMF, World Bank and WTO. London: Zed Books, 2003.

97. Prebisch, Raúl (1976). A critique of peripheral capitalism. CEPAL Review, no.1.

98. Qobo M. and Soko M. (2015). The Rise of Development Finance Institutions: South Africa, BRICS and Regional Strategy. SAIIA.

99. Ramo, Joshua Cooper. The Beijing Consensus. May 2004. The Foreign Policy Centre.

100. Sampaio A.V. (2015) Regional Financial Institutions and the Role of the BNDES in Latin America, GEGAfrica, BRICS Insights Paper 5. South African Institute of International Affairs. Режим доступа: http://www.saiia.org.za/news/brics-insights-papers-brics-and-development-finance-institutions.

101. Snell, S. (2015). China's Development Finance: Outbound, Inbound, and Future Trends in Financial Statecraft. U.S. - China Economic, and Security Review Commission (USCC). Режим доступа: https://www.uscc.gov/sites/default/files/Research/China's%20Development%20F inance.pdf.

102. Steil B. The Battle of Bretton Woods: John Maynard Keynes, Harry Dexter White, and the Making of a New World Order. Princeton, NJ: Princeton University Press 2013.

103. Stiglitz, Joseph E. Globalization and Its Discontents. New York: W. W. Norton, 2002.

104. Stiglitz, Joseph E. Making Globalization Work. New York: W. W. Norton, 2006.

105. Subacchi P. (2015). The AIIB Is a Threat to Global Economic Governance // Foreign Policy 31 March 2015.

106. Tan Sri Ramon Navaratnam. How The Turmoil is Reshaping Malaysia. Malaysia: Pelanduk Publication, 1998, p.60

107. Ujvari, B. (2016). The European Union and the China-Led Transformation of Global Economic Governance. Egmont Paper 85. June 2016.

108. What Washington Means by Policy Reform" In John Williamson, Ed., Latin American Adjustment: How Much Has Happened? - Washington: Institute for International Economics, 1990

109. Winters, J. A., Pincus, J. and Winters, J. A. (Ed.) (2002). Reinventing the World Bank. Ithaca, NY: Cornell University Press.

110. Woods N., 2006. The Globalizers: The IMF, the World Bank, and their Borrowers. Ithaca, N.Y.: Cornell University Press.

111. World Economic Forum, Geo-Economics With Chinese Characteristics: How China's economic might is reshaping world politics, January 2016.

112. Zhang, Jiakun Jack. Seeking the Beijing Consensus in Asia: An Empirical Test of Soft Power. Режим доступа: https://dukespace.lib.duke.edu/dspace/bitstream/handle/10161/5383/Duke%20Hon ors%20Thesis.pdf?sequence=1

Электронные ресурсы на русском языке

113. Внешэкономбанк (2016). Годовой отчет 2015. Режим доступа: http://www.veb.ru/common/upload/files/veb/reports/annual/VEB_Annual_2015_ 1rus.pdf.

114. Внешэкономбанк. Банки-участники механизма межбанковского сотрудничества БРИКС и новый Банк Развития намерены развивать сотрудничество в приоритетных отраслях. Режим доступа: http://www.veb.ru/press/news/index.php?id_19=102689

115. Всемирный банк (2016). История. Режим доступа: http: //www. worldbank. org/ru/about/history

116. «Группа двадцати» (2013). Рабочий план «Группы двадцати» по финансированию инвестиций. Режим доступа: http://ru.g20russia.ru/load/782769040.

117. Европейский Банк Реконструкции и Развития (2016). Годовой отчет за 2015 год. Режим доступа: http://www.ebrd.com/publications/annual-report-2015-russian. pdf

118. Лидеры БРИКС (2012). Делийская декларация. Официальный сайт Президента России. 29 марта 2012. Режим доступа: http://www.kremlin.ru/supplement/1189.

119. Лидеры БРИКС (2013). Этеквинская декларация и Этеквинский план действий. Официальный сайт Президента России. 27 марта 2013. Режим доступа: http://www.kremlin.ru/supplement/1430.

120. Лидеры БРИКС (2014). Форталезская декларация. Официальный сайт Президента России. 15 июля 2014. Режим доступа: http://static.kremlin.ru/media/events/files/41d4f1dd6741763252a8.pdf.

121. Лидеры БРИКС (2017). Сямэньская декларация. Режим доступа: http://www.ranepa.ru/images/media/brics/2017/Siamenskaia_deklaratsiia_rukovod itelei_stran_BRIKS_ff.pdf.

122. Лидеры БРИКС. Уфимская декларация. Официальный сайт председательства России в БРИКС, 2016. Режим доступа: http://brics2015.ru/load/382553

123. Министерство иностранных дел Российской Федерации (2016). Доклад по итогам председательства Российской Федерации в межгосударственном объединении БРИКС в 2015-2016 гг. Официальный сайт Министерства иностранных дел Российской Федерации. Режим доступа: http://www.mid.ru/documents/10180/2075330/e-BRICS(rus)_a4_v7.pdf/bd1ba793-ab5c-4154-8350-2ae36cd488d0.

124. НКИ БРИКС (2016). Панорама БРИКС № 31. Банк БРИКС будет добиваться кредитного рейтинга ААА или АА. Режим доступа: http://www.nkibrics.ru/posts/show/56b8517362726939ee080000

125. Официальный сайт ФШП. Режим доступа: http://www. silkroadfund. com. cn/enweb/23773/index.html

126. Пресс-служба Банка России (2015). О подписании центральными банками стран БРИКС Операционного соглашения в рамках Пула условных валютных резервов. Режим доступа: http: //www. cbr. ru/press/pr. aspx?file=07072015_162910if2015-07-07T16_10_14.htm

127. РБК (2014). Китайская альтернатива Всемирному банку получит $100 млрд. Режим доступа: http://www.rbc.ru/economics/25/06/2014/932610.shtml.

128. Реформа МВФ зашла в тупик // РБК, 13.04.2014. Режим доступа: http: //top.rbc. ru/economics/13/04/2014/917582. shtml

129. РСМД (2016). Новый банк развития БРИКС: итоги первого года работы. Режим доступа: http://russiancouncil.ru/blogs/mihail-lavrov/?id_4=2832

130. Совместный сайт министерств иностранных дел государств-участников БРИКС (2015). Президент банка БРИКС открестился от конкуренции с другими фининститутами. Режим доступа: http://infobrics.org/ru/blog/news/2015/12/11/8553/ Электронные ресурсы на английском языке

131. African Development Bank. Statement of voting powers as of 31 May 2018. Режим доступа: https://www.afdb.org/en/documents/document/afdb-statement-of-voting-powers-as-of-31 -may-2018-102674/

132. Asian Development Bank (1966). Agreement Establishing the Asian Development Bank. Режим доступа: http://www. adb.org/sites/default/files/institutional-document/32120/charter. pdf.

133. Asian Development Bank (2014). Operations manual on bank policies (BP). Режим доступа: https://www.adb.org/sites/default/files/institutional-document/31483/om-e1.pdf.

134. Asian Development Bank (2016). ADB, ADF, and NTF Financial Management and Financial Statements. 30 March 2016. Режим доступа:

http://www.afdb.org/fileadmin/uploads/afdb/Documents/Financial-Information/2015_-_AfDB_Financial_Statements.pdf.

135. Asian Development Bank (2016). Our Work. Режим доступа: http: //www. adb. org/about/our-work

136. Asian Development Bank (2016). Quarterly Portfolio Update as of 31 December 2015. March 2016. Режим доступа: http://www.adb.org/sites/default/files/institutional-document/181407/in60- 16.pdf.

137. Asian Development Bank. Frequently Asked Questions: Enhancing ADB's Financial Capacity by Up to 50% for Reducing Poverty in Asia and the Pacific: Combining ADB's ADF OCR Resources. Режим доступа: http://www.adb.org/news/features/frequently-asked-questions-enhancing-adbs-financial-capacity-50-reducing-poverty-asia

138. Asian Development Bank. Members, Capital Stock, and Voting Power.

Режим доступа: http://www.adb.org/sites/default/files/institutional-

document/158032/oi-appendix 1. pdf

139. Asian Infrastructure Investment Bank (2015). Articles of Agreement. Режим доступа: https://www.aiib.org/en/about-aiib/basic-documents/_download/articles-of-agreement/basic_document_english-bank_articles_of_agreement.pdf.

140. Asian Infrastructure Investment Bank (2016). Corporate Procurement Policy. Режим доступа: http://www.aiib.org/uploadfile/2016/0226/20160226051938297.pdf.

141. Asian Infrastructure Investment Bank (2016). Environmental and Social Framework. Режим доступа: https://www.aiib.org/en/policies-strategies/_download/environment-framework/20160226043633542.pdf

142. Asian Infrastructure Investment Bank (2016). General Conditions for Sovereign-backed Loans. Режим доступа: https://www.aiib.org/en/policies-strategies/_download/general-

conditions/policy_general_conditions_sovereign_backed_loans.pdf.

143. Asian Infrastructure Investment Bank (2016). Interim Operational Directive on Procurement Instructions for Recipients. Режим доступа: https://www.aiib.org/en/policies-strategies/_download/operational-directive/policy_operational_directive_procurement-instructions.pdf.

144. Asian Infrastructure Investment Bank (2016). Operational Policy on Financing. Режим доступа: https://www.aiib.org/en/policies-strategies/_download/operation-policy/policy_operational_financing_new.pdf.

145. Asian Infrastructure Investment Bank (2016). Procurement Policy. Режим доступа: https://www.aiib.org/en/policies-strategies/_download/procurement-policy/policy_procurement.pdf.

146. Asian Infrastructure Investment Bank (2016). Public Information Interim Policy. Режим доступа: https://www.aiib.org/en/about-aiib/.content/index/_pdf/20160226052345422.pdf.

147. Asian Infrastructure Investment Bank (2016). Rules and regulations of the AIIB Project Preparation Special Fund. Режим доступа: https://www.aiib.org/en/policies-strategies/_download/rules-and-regulations-project/rules-and-regulations-of-the-aiib-project-preparation-special-fund.pdf.

148. Asian Infrastructure Investment Bank (2016). Sovereign-Backed Loan and Guarantee Pricing. Режим доступа: https://www.aiib.org/en/policies-strategies/_download/sovereign-

backed/policy_sovereign_backed_loan_and_guarantee_pricing.pdf.

149. Asian Infrastructure Investment Bank (2017). Risk Management Framework. Режим доступа: https://www.aiib.org/en/policies-strategies/_download/risk-management-framework/AIIB-Risk-Management-Framework-final-14Nov-clean.pdf.

150. Asian Infrastructure Investment Bank (2018). Mobilizing Private Capital for Infrastructure (Technical Note). Режим доступа: https://www.aiib.org/en/policies-

strategies/_download/mobilizing_private/Strategy-on-Mobilizing-Private-Capital-for-Infrastructure. Technical-Note. pdf

151. Asian Infrastructure Investment Bank (2018). Strategy on Mobilizing Private Capital for Infrastructure. Режим доступа: https://www.aiib.org/en/policies-

strategies/_download/mobilizing_private/Strategy-on-Mobilizing-Private-Capital-for-Infrastructure.pdf

152. Asian Infrastructure Investment Bank. Proposed Projects. Режим доступа: https://www.aiib.org/en/projects/proposed/index.html#

153. Asian Infrastructure Investment Bank. Signing and Ratification Status of the AOA of the AIIB. Режим доступа: https://www. aiib. org/en/about-aiib/who-we-are/membership-status/

154. BBC (2015). UK support for China-backed Asia bank prompts US concern.

Режим доступа: http://www.bbc.com/news/world-australia-31864877.

155. Bloomberg (2015) Japan Shouldn't Join AIIB for Time Being, LDP Panel to Tell Abe. 1 June 2015. Режим доступа: http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-06-01/japan-shouldn-t-join-aiib-for-time-being-ldp-panel-to-tell-abe-iadgk1y9.

156. BRICS Leaders (2013). Media Note on the Informal Meeting of BRICS Leaders Ahead of the G20 Summit in St. Petersburg. Режим доступа: http ://brics.utoronto.ca/docs/130905-note. html.

157. Brookings (2016). What India thinks about China's One Belt, One Road initiative (but doesn't explicitly say). Режим доступа: https://www. brookings. edu/blog/order-from-chaos/2016/03/14/what-india-thinks-about-chinas-one-belt-one-road-initiative-but-doesnt-explicitly-say/

158. China Development Bank (2013). Sustainability Report 2012. Режим доступа: https://www.unglobalcompact.org/system/attachments/44191/original/China%20 Development%20Bank%20Sustainability%20Report%202012.pdf?1383555855.

159. China Development Bank (2016). 2015 Annual Report. Режим доступа: http://www.cdb.com.cn/English/gykh_512/ndbg_jx/ndbg2015/.

160. English.news.cn (2014). Indonesia becomes 22nd founding member of

AIIB.

Режим доступа: http://news.xinhuanet.com/english/world/2014-

11/27/c_133818862.htm.

161. English.news.cn (2015). Australia decides to join China-proposed

AIIB.

Режим доступа: http://news.xinhuanet.com/english/2015-

03/29/c_134106555.htm.

162. English.news.cn (2015). S. Korea decides to join China-proposed

AIIB.

Режим доступа: http://news.xinhuanet.com/english/2015-

03/26/c_134100337.htm.

163. European Political Strategy Center (2015). The Asian Infrastructure Investment Bank. A New Multilateral Financial Institution or a Vehicle for China's Geostrategic Goals // EPSC Strategic Notes, Issue 1, 24 April 2015. Режим доступа: http://ec.europa.eu/epsc/pdf/publications/strategic_note_issue_1.pdf.

164. Forbes (2015). Russia Joins China's Asian Infrastructure Bank, But Doubts Its Power Against IMF. 29 March 2015. Режим доступа: http://www.forbes.com/sites/kenrapoza/2015/03/29/russia-joins-chinas-asian-infrastructure-bank-but-doubts-its-power-against-imf/.

165. Friends of the Earth, China Development Bank's overseas investments: An assessment of environmental and social policies and practices, July 2012. Режим доступа: http://www.foe.org/system/storage/877/2b/2/2245/China_Development_Banks_ov erseas_investments_-

_An_assessment_of_environmental_and_social_policies_and_practices.pdf

166. Full text of President Xi's speech at opening of Belt and Road forum. 14 May 2017. Режим доступа: http://www.globaltimes.cn/content/1046925.shtml

178

167. G20 (2017). 2017 Growth Strategy Russia. Режим доступа: http://www.bundesfinanzministerium.de/Content/EN/Standardartikel/Topics/Featu red/G20/G20-Documents/Hamburg_Growth-strategy/RUS-Growth-Strategy.pdf?_blob=publicationFile&v=3

168. G20 Leaders (2014). G20 Leaders' Communiqué. Режим доступа: http://www.g20.utoronto.ca/2014/2014-1116-communique.html.

169. GBTIMES Beijing (2014). China eyes closer Asia's economic integration through Asian infrastructure bank. Режим доступа: http://gbtimes.com/china/china-eyes-closer-asias-economic-integration-through-asian-infrastructure-bank.

170. HM Treasury and The Rt Hon George Osborne MP (2015). UK intends to become a prospective founding member of the Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB). Режим доступа: https://www.gov.uk/government/news/uk-announces-plans-to-join-asian-infrastructure-investment-bank.

171. India Today (2016). The dragon raises a lair: India backs the Chinaled superbank. Режим доступа: https://www. indiatoday. in/magazine/neighbours/story/20160201 -china-led-superbank-asian-infrastructure-investment-bank-828327-2016-01 -20

172. Inter-American Development Bank (2016). 2015 Annual Report. 5 April 2016. Режим доступа: https://publications.iadb.org/bitstream/handle/11319/7554/IDB-Annual-Report-

2015-The-Year-in-Review.pdf?sequence=5.

173. International Bank for Reconstruction and Development (2012). IBRD Articles of Agreement: Article V. Режим доступа: http : //go .worldbank. org/K4AY7Z56R0

174. International Bank for Reconstruction and Development (2015). Management's Discussion & Analysis and Condensed Quarterly Financial Statements. 31 December 2015. Режим доступа:

http://treasury.worldbank.org/cmd/pdf/IBRD_MDA_and_Financial_Statements_D ecember_2015.pdf.pdf.

175. International Bank for Reconstruction and Development (2016). Information Statement. Режим доступа: http : //treasury.worldbank.org/cmd/pdf/InformationStatement.pdf.

176. International Bank for Reconstruction and Development. IBRD Lending Rates and Loan Charges. Режим доступа: http://treasury.worldbank.org/bdm/htm/ibrd.html

177. International Bank for Reconstruction and Development. International Bank for Reconstruction and Development Subscriptions and Voting Power of Member Countries. Режим доступа: http://siteresources.worldbank.org/B0DINT/Resources/278027-1215524804501/IBRDCountryVotingTable.pdf

178. International Monetary Fund (2018). World Economic Outlook Database, October 2017. Режим доступа: http : //www. imf. org/external/pubs/ft/weo/2017/02/weodata/weorept. aspx?pr.x=28& pr.y=10&sy=2015&ey=2022&scsm=1 &ssd= 1 &sort=country&ds=.&br= 1 &c=223 %2C924%2C922%2C 199%2C534&s=PPPSH&grp=0&a=

179. International Monetary Fund. Illustration of Proposed Quota and Voting Shares. Режим доступа: http : //www. imf. org/external/np/sec/pr/2010/pdfs/pr 10418_table.pdf

180. Latin American and Caribbean Economic System (2015). Analysis of the Economic and Financial Relations between Latin America and the Caribbean and the BRICS Group. Режим доступа: http://www. sela. org/media/1998319/analysis-of-the-economic-and-financial-relations-between-lac-and-the-brics-group.pdf.

181. MIGA 2017 Annual Report. Режим доступа: http://www.miga.org/sites/default/files/archive/Documents/Annual-Report-2017.pdf

182. Multilateral Development Banks (2016). MDB Response to the G20 Action Plan for MDB Balance Sheet Optimisation. July 2016. Режим доступа: http://sherpag20indonesia.ekon.go.id/index.php?r=site/resourceDownload&filena me=MDB%20Response.pdf.

183. Multilateral Development Banks (2016). MDBs Joint Declaration of Aspirations on Actions to Support Infrastructure Investment. Режим доступа: http://www.ranepa.ru/images/media/g20/2016Hangzhou/P0201608153603189087 38.pdf.

184. Multilateral Development Banks (2017). 2017 Global Infrastructure Forum: Outcome Statement. Режим доступа: https://library.pppknowledgelab.org/documents/4707/download.

185. Multilateral development banks (2017). Mobilization of private finance by multilateral development banks. 2016. Joint Report. Режим доступа: http : //documents. worldbank. org/curated/en/860721492635844277/pdf/114433-REVISED- 11p-MDB-Joint-Report-Mobilization-Jul-21.pdf

186. New Development Bank (2016). Policy on Loans with Sovereign Guarantee. Режим доступа: http://ndb.int/pdf/ndb-policy-on-loans-with-sovereign-guarantee-20160121 .pdf.

187. New Development Bank (2017). Investor relations. Borrowings. Режим доступа: http://www.ndb.int/investor-relations/borrowings/

188. New Development Bank (2017). Memorandum of Understanding between New Development Bank and Members of BRICS Interbank Cooperation Mechanism. Режим доступа: http://www.ndb.int/wp-content/uploads/2017/01 /MOU-NDB-BRICS -Development-Banks. pdf

189. New Development Bank (2017). NDB's General Strategy: 2017 -2021. Режим доступа: http://www.ndb.int/wp-content/uploads/2017/08/NDB-Strategy.pdf.

190. New Development Bank (2017). Policy on Loans with Sovereign Guarantee. New Development Bank. Режим доступа: http://www.ndb.int/wp-

content/uploads/2017/02/ndb-policy-on-loans-with-sovereign-guarantee-20160121.pdf

191. New Development Bank (2017). Policy on Loans without Sovereign Guarantee to National Financial Intermediaries. Режим доступа: http://www.ndb.int/wp-content/uploads/2017/02/ndb-policy-on-loans-without-sovereign-gurantee-to-national-fmancial-intermediaries-20160121. pdf

192. New Development Bank (2017). Policy on Transactions without Sovereign Guarantee. Режим доступа: https://www.ndb.int/wp-content/uploads/2017/08/Policy-on-Transaction-without-Sovereign-Guarantee-201612201.pdf

193. New Development Bank (2017). Terms, conditions and procedures for the admission of new members to the New Development Bank. https://www.ndb.int/wp-content/uploads/2017/06/Terms-Conditions-and-Procedures1.pdf

194. New Development Bank (2018). List of memoranda of understanding and cooperation agreements. Режим доступа: http://www.ndb.int/partnerships/list-of-partnerships/

195. New Development Bank (2018). Procurement Policy. Режим доступа: https://www.ndb.int/wp-content/uploads/2017/01/Procurement-Policy-20180302.pdf

196. New Development Bank. Project Procurement. Режим доступа: https: //www. ndb. int/proj ects/proj ect-procurement/

197. Reuters (2015). AIIB says could rely on Chinese investors if ratings

unfair.

Режим доступа: http://www.reuters.com/article/us-aiib-china-

idUSKCN0RH27E20150917

198. RT (2018). Китайский след: как КНР расширяет экономическое присутствие в Африке. Режим доступа: https://russian.rt.com/business/article/468291-kitai-afrika-investicii

199. Sahu, P. (2013). Brics Nations Broadly Agree on Capital Structure of Bank', Wall Street Journal, 28 August: Режим доступа: http://www.wsj.com/articles/SB10001424127887324463604579040742992443078

200. Shareholders and Board of Governors. EBRD. Режим доступа: https://www.ebrd.com/shareholders-and-board-of-governors.html.

201. The Asia Foundation (2016). New Asian Infrastructure and Investment Bank Breaks Ground: What You Need to Know. Режим доступа: http://asiafoundation. org/2016/01/27/new-asian-infrastructure-and-investment-bank-breaks-ground-what-you-need-to-know/

202. The BRICS Post. BRICS bank to issue $448 mn of yuan green bonds. Режим доступа: http://thebricspost.com/brics-bank-to-issue-448-mn-of-yuan-green-bonds/#. WAds-uuhqko

203. The Guardian (2015). Support for China-led development bank grows despite US opposition. 14 March 2015. Режим доступа: http://www.theguardian. com/world/2015/mar/13/support-china-led-development-bank-grows-despite-us-opposition-australia-uk-new-zealand-asia.

204. The Guardian (2015). US anger at Britain joining Chinese-led investment bank AIIB. Режим доступа: http: //www.theguardian. com/us-news/2015/mar/13/white-house-pointedly-asks-uk-to-use-its-voice-as-part-of-chinese-led-bank.

205. The Hindu (2014). China invites India to join Asian Infrastructure Investment Bank. Режим доступа: http://www.thehindu. com/todays-paper/tp-national/china-invites-india-to-join-asian-infrastructure-investment-bank/article6161311. ece.

206. The New York Times (2015). South Korea Plans to Join Regional Development Bank Led by China. Режим доступа: http://www.nytimes.com/2015/03/27/world/asia/south-korea-to-join-asian-infrastructure-investment-bank.html?_r=0.

207. The State Council of the People's Republic of China (2016). BRICS bank issues RMB green bonds. Режим доступа: http://english.gov.cn/news/top_news/2016/07/20/content_281475397923386.htm

208. The Wall Street Journal (2015). Germany, France, Italy to Join China-Backed Development Bank. Режим доступа: http://www.wsj.com/articles/germany-france-italy-to-join-china-backed-development-bank-1426597078

209. The Wall Street Journal (2015). India to Have Second-Largest Shareholding in China-Led Bank. 4 June 2015. Режим доступа: http://www.wsj.com/articles/india-to-have-second-largest-shareholding-in-china-led-bank-1433403000.

210. The World Bank. Financial Strength Backed by Shareholder Support. Режим доступа: http : //treasury.worldbank. org/cmd/htm/financial_shareholder.html

211. Trading Economics. Credit Rating. Режим доступа: http://www.tradingeconomics.com/country-list/rating

212. United Nations (2015). World Economic Situation and Prospects 2015. Режим доступа: http://www.un.org/en/development/desa/policy/wesp/wesp_archive/2015wesp-ch3-en.pdf.

213. World Bank Group (2014). Practical solutions and models for addressing obstacles to institutional investment in infrastructure in developing countries. G20 China 2016. Режим доступа: http://g20.org/English/Documents/PastPresidency/201512/P020151225731476605 472.pdf.

Приложение А - Статус членства в АБИИ

Таблица А.1 - Страны-члены АБИИ

Государство-участник Тип Год вступления

Китай Региональный 2015

Россия Региональный 2015

Корея Региональный 2015

Австралия Региональный 2015

Пакистан Региональный 2015

Новая Зеландия Региональный 2015

Мьянма Региональный 2015

Сингапур Региональный 2015

Иордания Региональный 2015

Грузия Региональный 2015

Бруней Региональный 2015

Монголия Региональный 2015

Германия Нерегиональный 2015

Великобритания Нерегиональный 2015

Нидерланды Нерегиональный 2015

Норвегия Нерегиональный 2015

Австрия Нерегиональный 2015

Люксембург Нерегиональный 2015

Индия Региональный 2016

Индонезия Региональный 2016

Турция Региональный 2016

Саудовская Аравия Региональный 2016

Таиланд Региональный 2016

ОАЭ Региональный 2016

Филиппины Региональный 2016

Израиль Региональный 2016

Казахстан Региональный 2016

Вьетнам Региональный 2016

Бангладеш Региональный 2016

Катар Региональный 2016

Шри-Ланка Региональный 2016

Оман Региональный 2016

Азербайджан Региональный 2016

Узбекистан Региональный 2016

Непал Региональный 2016

Камбоджа Региональный 2016

Лаос Региональный 2016

Таджикистан Региональный 2016

Кыргызстан Региональный 2016

Мальдивы Региональный 2016

Франция Нерегиональный 2016

Италия Нерегиональный 2016

Польша Нерегиональный 2016

Швейцария Нерегиональный 2016

Египет Нерегиональный 2016

Швеция Нерегиональный 2016

Дания Нерегиональный 2016

Финляндия Нерегиональный 2016

Исландия Нерегиональный 2016

Мальта Нерегиональный 2016

Иран Региональный 2017

Гонконг Региональный 2017

Малайзия Региональный 2017

Афганистан Региональный 2017

Восточный Тимор Региональный 2017

Фиджи Региональный 2017

Испания Нерегиональный 2017

Ирландия Нерегиональный 2017

Венгрия Нерегиональный 2017

Португалия Нерегиональный 2017

Эфиопия Нерегиональный 2017

Кипр Региональный 2018

Самоа Региональный 2018

Вануату Региональный 2018

Бахрейн Региональный 2018

Канада Нерегиональный 2018

Мадагаскар Нерегиональный 2018

Судан Нерегиональный 2018

Таблица А. 2 - Перспективные члены АБИИ

Государство-участник Тип

Армения Региональный

Острова Кука Региональный

Кувейт Региональный

Ливан Региональный

Папуа - Новая Гвинея Региональный

Тонга Региональный

Аргентина Нерегиональный

Беларусь Нерегиональный

Бельгия Нерегиональный

Боливия Нерегиональный

Бразилия Нерегиональный

Чили Нерегиональный

Эквадор Нерегиональный

Греция Нерегиональный

Кения Нерегиональный

Перу Нерегиональный

Румыния Нерегиональный

ЮАР Нерегиональный

Венесуэла Нерегиональный

Источник: AIIB. Members and Prospective Members of the Bank. Режим

доступа: https://www.aiib.org/en/about-aiib/governance/members-of-

bank/index. htmlwww. aiib. org