Формирование инвестиционной политики компании на основе принципов синергетики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Петров, Антон Викторович

• Петров, Антон Викторович
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Петров, Антон Викторович

Введение.

Глава 1. Проблемы формирования инвестиционной политики компании на основе принципов синергетики.

1.1. Инвестиции как условие стратегического развития компании.

1.2. Инвестиционная политика, ее место в системе управления компании.

1.3. Инвестиционная политика компании, возможность реализации синергетического подхода.

1.4. Сущностная характеристика понятия синергетика.

Выводы по главе 1.

Глава 2. Модель формирования инвестиционной политики компании на основе принципов синергетики.

2.1. Формирования инвестиционной политики и процесс самоорганизации.

2.2. Многокритериальный подход к формированию инвестиционной политики как условие максимизации синергетического эффекта.

2.3. Принципы формирования инвестиционной политики.

2.4. Этапы и методы формирования инвестиционной политики.

2.5. Инвестиционная матрица и принцип подчинения Хакена применительно к бизнесу как сложной динамической системе.

2.6. Оценка синергетического эффекта инвестиционной деятельности.

Выводы по главе 2.

Глава 3. Практическая реализация основных положений инвестиционной политики компании на основе принципов синергетики.

3.1. Определение стратегии компании, целей и критериев их достижения.

3.2. Формирование программы маркетинга в целях формирования инвестиционной политики.

3.3. Формирования направлений использования, структуры и объемов инвестиций.

3.4. Формирование источников и возврата инвестиций.

3.5. Разработка бизнес-плана, выбор альтернативных программ/проектов.

3.6. Осуществление бизнес-плана, внесение изменений.

Выводы по главе 3.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование инвестиционной политики компании на основе принципов синергетики»

Актуальность темы исследования. Актуальность темы исследования определяется проблемами и задачами, которые стоят перед российскими компаниями на современном этапе развития экономики России.

Отечественными промышленными компаниями, в настоящее время, решаются задачи модернизации существующих и создания новых производственных мощностей. При реализации большого числа инвестиционных проектов, в одной промышленной компании, возникает острая необходимость учета взаимного и совместного влияния инвестиционных проектов друг на друга и на деятельность компании в целом. Разработка научно обоснованных подходов формирования инвестиционной политики, учитывающих взаимовлияние инвестиций на предприятии, является актуальной и имеет практическую значимость для деятельности промышленных компаний.

Обеспечение высоких темпов и качества экономического развития предполагает ускоренное решение одной из важнейших стратегических задач промышленной политики - повышение конкурентоспособности российской экономики. Повышение конкурентоспособности тесно связано с активизацией и, что не менее важно, с увеличением эффективности инвестиционных процессов, поэтому вопросы, связанные с системным регулированием инвестиций компании (фирмы), являются весьма актуальными, в том числе и в аспекте совершенствования принципов и методов формирования инвестиционной политики.

Российская практика показывает, что даже при наличии благоприятных факторов и возможностей отечественные компании не всегда максимально эффективно осуществляют инвестиционную деятельность. Основная причина этого кроется в отсутствии должным образом разработанной и качественно реализованной инвестиционной политики.

В экономике одним из наиболее важных элементов рациональной организации бизнеса является построение такой системы управления ресурсами, которая обеспечивала бы компании (фирме) получение наилучших экономических и инвестиционных результатов. В этой связи актуальной является проблема формирования инвестиционной политики компании.

В настоящее время вызывает все больший интерес интегральная наука синергетика, изучающая вопросы самоорганизации сложных систем и охватывающая практически все современные отрасли знаний о косной и живой материи, естественные и гуманитарные науки. Эта наука основана на нелинейной динамике и термодинамике необратимых процессов. Смысл и содержание этой интегральной науки состоит в том, что в открытых системах, обменивающихся с внешней средой энергией, веществом и информацией, возникают процессы самоорганизации, т. е. процессы рождения из физического (биологического, экономического, социального) хаоса некоторых устойчивых упорядоченных структур с новыми свойствами. Данное определение справедливо для сложных систем любой природы.

Предположив, что инвестиционная политика и бизнес в целом обладают фундаментальными свойствами синергетической системы, такими как обмен с внешней средой ресурсами и согласованность (когерентность) компонентов системы, в настоящей работе сделана попытка переноса базовых положений синергетической теории управления на процесс формирования инвестиционной политики компании.

Степень разработанности проблемы. Фундаментальные основы формирования инвестиционной политики были заложены в теории инвестиций классика зарубежной экономической науки Кейнса Дж. М., современных зарубежных ученых, таких как Гитман J1. Дж., Джонк М. Д., Шарп У. Ф., Александер Г. Дж., Бейли Дж. В., С. Майерс, М. Портер и др.

В современной отечественной науке теоретико-методические подходы к формированию инвестиционной политики разработаны такими учеными, как Алехиным Б., Ансоффом И., Аншиным В. М., Бланком И. А., Богатиным Ю., Герчиковой И., Галановым В., Игониной JI. JL, Идрисовым А. Б., Косовым В. В., Лапыгиным Ю. Н., Липсицем И. В., Черненко О. Б., Уткиным В. А., Шапиро В. Д., Шереметом В. В. и др.

Однако аспект обозначенного вопроса - формирование инвестиционной политики как синергетической системы - является недостаточно изученным. Анализ теоретических разработок, научной литературы, периодических изданий и других источников показывает, что комплексного подхода к решению данной проблемы пока нет, хотя есть исследования отдельных ее элементов в трудах Пригожина И., Нельсона Р. Р., Арнольда В. И., Стенгерса Н., Занга В. Б., Петрова А. А., Чернавского Д. С., Щербакова А. В., Маевского В. И., Иванилова Ю. П и др.

В работах отечественных и зарубежных авторов значительное внимание уделяется вопросам разработки и оценки различных инвестиционных стратегий. Вместе с тем, разработка основных характеристик инвестиционных процессов завершается, как правило, описанием этапа принятия определенной стратегии или конкретного проекта, а вопросам непосредственной реализации инвестиционной деятельности, максимизации ее эффективности, методам отслеживания и реагирования на изменение условий инвестирования уже в ходе реализации инвестиционной стратегии на промышленном предприятии не уделяется необходимого внимания. Это можно объяснить недостаточной разработанностью принципов и методов формирования и реализации инвестиционной политики на уровне промышленной компании.

Цель диссертационной работы. Целью диссертационной работы является теоретическое обоснование, формирование и практическая апробация аппарата и критериев формирования инвестиционной политики компании (фирмы) на основе принципов синергетики.

В рамках поставленной цели в работе ставились следующие задачи:

1. Сформулировать основные принципы формирования инвестиционной политики компании (фирмы).

2. Предложить инструмент формирования инвестиционной политики компании (фирмы) на основе принципов синергетики.

3. Проверить на практических примерах достоверность предлагаемых теоретических положений.

Объектом исследования в диссертационной работе выступает промышленное предприятие химической (азотной) промышленности.

Предметом исследования в диссертации является инвестиционная политика компании (фирмы) как система принципов и методов установления источников, структуры, объемов, направлений использования и возврата инвестиции.

Методическая и теоретическая база исследования. В основе данного исследования лежит диалектический метод, предполагающий изучение экономических явлений в их постоянном развитии и взаимосвязи. При проведении исследования использовались междисциплинарный и системный подходы, применялись следующие методы исследования: сравнительный, логический и экономико-статистический анализ; сопоставление, обобщение, синтез данных, а также математические и другие методы. В работе широко использовались труды отечественных и зарубежных экономистов, публикации в периодических изданиях, а также научно-практические разработки, которые представляют собой результат дискуссий по проблемам инвестиций и инноваций.

Научную новизну диссертационного исследования составили следующие наиболее важные научные результаты:

• предложен новый подход к формированию инвестиционной политики с учетом принципов синергетики;

• предложена модель формирования инвестиционной политики компании на основе принципов синергетики, где инвестиционная политика рассматривается как форма достижения стратегических целей компании в соответствии с критериями их достижения, включающая в себя этапы и методы её формирования, элементы инвестиционной политики и методы управления ими;

• предложен подход к оценке синергетического эффекта инвестиционной деятельности;

• предложено описание инвестиционной деятельности в виде инвестиционной матрицы - управляемой динамической системы;

• предложена имитационная модель бизнеса как системы, состоящей из инвестиционной, операционной и финансовой подсистем.

Рабочая гипотеза исследования основывается на определении инвестиционной политики как особой сферы управления, обладающей свойствами синергетической системы, которая обеспечивает достижение поставленных стратегических целей в результате процесса самоорганизации и максимизации синергетического эффекта.

Положения, выносимые на защиту:

• Инвестиционная политика, обладая свойствами синергетической системы, обеспечивает достижение поставленных стратегических целей в результате процесса самоорганизации и максимизации синергетического эффекта.

• Модель формирования инвестиционной политики компании на основе принципов синергетики, где инвестиционная политика рассматривается как форма достижения стратегических целей компании в соответствии с критериями их достижения, включающая в себя этапы и методы её формирования, элементы инвестиционной политики и управления ими.

• Подход к оценке синергетического эффекта инвестиционной деятельности, основанный на оценке влияния всех инвестиционных проектов и их вариантов на все составляющие денежного потока.

• Инвестиционную деятельность возможно разбить на элементы и представить в виде инвестиционной матрицы. Инвестиционная матрица -динамическая система, происходящие изменения в которой описываются с помощью системы дифференциальных уравнений.

• Имитационная модель бизнеса как сложная динамическая система, состоящая из инвестиционной, операционной и финансовой подсистем.

Практическая значимость исследования обусловлена тем, что его положения, выводы и рекомендации носят прикладной характер, они предусматривают существенные изменения в управлении инвестициями компаний. Разработки и предложения, изложенные в диссертационном исследовании, могут быть использованы для осуществления эффективной инвестиционной деятельности. Разработка уже нашла свое применение на предприятии ОАО «Череповецкий «Азот», входящем в компанию «ФосАгро». Данная разработка является универсальной и может быть использована в различных отраслях экономики.

Разработанные предложения могут быть использованы компаниями в процессе инвестиционной деятельности, органами государственного регулирования при определении приоритетов экономического развития, учреждениями высшей школы в учебном процессе подготовки и переподготовки кадров экономических служб промышленных компаний.

Реализация и апробация работы. Основные положения диссертации используются при осуществлении инвестиционной деятельности на предприятии, о чем имеются соответствующий акт о внедрении.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 печатных работ общим объемом 1,0 печатных листов.

Структура и объем работы. Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы и приложений. Общий объём работы составляет 174 страницы текста. Диссертация содержит 12 таблиц, 4 рисунка, список использованной литературы из 196 наименований, 2 приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Петров, Антон Викторович

Выводы по главе 3

Предложенный аппарат формирования инвестиционной политики компании (фирмы) апробирован на практическом примере промышленного предприятия химической (азотной) промышленности ОАО «Череповецкий «Азот», входящего в компанию «ФосАгро». Определена стратегия компании, цели и критерии их достижения. Сформирована инвестиционная политика через формирование управлений инвестиционной деятельностью. В разработке альтернативных вариантов использования инвестиций и выборе предпочтительных вариантов с помощью многокритериального метода реализуются принципы системности и нелинейности.

В процессе разработки бизнес-плана были оценены различные сочетания вариантов инвестиционных проектов. Выбор сделан в пользу сочетания проектов с наибольшим синергетическим эффектом. Оценка синергетического эффекта произведена в соответствии с методикой, предложенной в [136] и рассмотренной в параграфе 2.6 настоящей работы. Оценка синергетического эффекта инвестиций (приложение А) показывает, что в выбранном сочетании вариантов инвестиционных проектов синергетический эффект максимален. Выбор наилучшего сочетания инвестиционных проектов реализует принцип системности и нелинейности.

Сформированный бизнес план подвержен корректировкам и изменениям под влиянием изменений условий во внешней и внутренней среде. По мере необходимости следует возвращаться на все этапы формирования инвестиционной политики. Кроме этого, необходимо критически переоценивать и в соответствии с этим уточнять стратегические цели компании. Процесс формирования инвестиционной политики постоянен и непрерывен.

В предложенной модели управление бизнесом осуществляется через инвестиционную деятельность. Отслеживая изменения через денежный поток (2.5.3) и через размер капитализации (2.5.4), мы адаптируем управление (2.5.2), т.е. вносим изменения в инвестиционную политику. Придание инвестиционной политике способности изменяться реализует третий принцип, заложенный в основе предложенной модели - принцип взаимосвязи хаоса и порядка.

Апробация предложенной модели формирования инвестиционной политики свидетельствует о ее реализуемости и эффективности. Но в полной мере ее эффективность можно оценить при окончательном осуществлении сформированной инвестиционной политики. Кроме того, некоторые элементы предложенной модели нуждаются в отработке на практических примерах в течение времени, в частности подход к оценке синергетического эффекта и метод управления бизнесом через элементы инвестиционной политики.

139

Заключение

Исследование проблемы инвестиционной синергетики включало несколько аспектов: анализ понятийного аппарата проблемы исследования, определение сущности и особенностей синергетического подхода к инвестиционной деятельности, разработка модели формирования инвестиционной деятельности на основе принципов синергетики.

Процесс формирования инвестиционной политики полностью описывается терминами синергетики. Инвестиционная политика имеет аттракторы, бифуркационные точки разрушения старых структур и возникновения веера возможностей для перехода системы в новое качество; ее вероятностное развитие может быть представлено диссипативными структурами как образованиями более высокой сложности, нежели разрушаемые предыдущие; она обладает свойствами нелинейности, т.е. многовариантностью и непредсказуемостью перехода системы из одного состояния в другое; она неустойчива и сильно неравновесна, флуктуативна, открыта для развития и т.д.

Следует отметить, что термины синергетики, применяемые в работе, в результате переосмысления их через инвестиционную деятельность получили трактовку, отличную от терминов, применяемых в традиционной синергетике.

В своей работе мы определили, что инвестиционная политика, являясь сложной системой, может рассматриваться как синергетическая, т.е. изучаться с позиции методологии синергетики как открытая, самоорганизующаяся, нелинейная система.

В этой связи в диссертационном исследовании выполнено следующее:

• обоснована возможность реализации синергетического подхода к формированию инвестиционной политики;

• сформулированы принципы синергетики применительно к инвестиционной политике;

• разработана модель формирования инвестиционной политики компании, построенная на основе принципов синергетики;

• предложено описание инвестиционной политики с помощью инвестиционной матрицы и управление системой бизнеса через элементы инвестиционной политики;

• предложено применение многокритериального подхода к формированию инвестиционной политики в целях максимизации синергетического эффекта;

• описан процесс самоорганизации и проявления синергетического эффекта инвестиционной деятельности;

• разработан подход к оценке синергетического эффекта инвестиционной деятельности компании;

• проведена практическая апробация применимости разработанной модели формирования инвестиционной политики.

В целом по результатам диссертационного исследования можно заключить, что инвестиционная политика как особая сфера управления обладает свойствами синергетической системы, обеспечивает достижение поставленных стратегических целей в результате процесса самоорганизации и максимизации синергетического эффекта.

Формирование инвестиционной политики на основе принципов синергетики позволит увеличить эффективность инвестиционных процессов компаний, повысит их конкурентоспособность, что обеспечит высокие темпы и качество экономического развития государства и общества.

Представляется, что данным исследованием не исчерпывается решение всех вопросов, связанных с применением синергетического подхода к инвестиционной деятельности.

Проблематика, содержание, методы исследований и результаты, относимые к синергетике, характеризуются неоднозначными оценками и неопределенностью. Вместе с тем, синергетика как научное направление исследований является востребованной обществом. Контекст синергетики дает возможность плодотворно взаимодействовать ученым разных специализаций на языке системного осмысления и поиска новых решений.

142

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Петров, Антон Викторович, 2007 год

1. Акунин Ф. В. Инвестиционная политика в регулировании производственной обеспеченности: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05 -М., 2004. 126 с.

2. Алафинов С. В. Прогнозирование и планирование в транснациональной нефтяной компании: Принятие стратегических решений в условиях неопределенности. М.: Акад. нар. хоз-ва при Правительстве РФ, 1999.- 326 с.

3. Анкер Д. Стратегическое рыночное управление / Пер. с англ.; Под ред. Ю. Н. Каптуревского. СПб: Питер, 2002. - 140 с.

4. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989. - 520 с.

5. Аньшин В. М. Инвестиционный анализ: Учебное пособие М.: Дело, 2004. -280 с.

6. Аньшин В. М. Основы инвестиционного анализа. М.: Изд-во УРАО, 1998. -100 с.

7. Аргинбаев К.М. Оценка риска инвестиционных проектов и обоснование планов-прогнозов производства в условиях неопределенности: Автореф. дис. канд. экон. наук / Ин-т экономики и орг. пром. пр-ва СО РАН. -Новосибирск, 1996. 16 с.

8. Аргинбаев К.М.; Балабин, А. А. Моделирование производственной программы предприятий в условиях неопределенности / РАН. Сиб. отд-ние. Ин-т экономики и орг. пром. пр-ва. Новосибирск, 1993. - Препринт. - 30 с.

9. Арнольд В. И. Теория катастроф. 3-е изд., доп. М.: Наука. 1990, с 100-101.

10. Атрощенко Д. И. Совершенствование инвестиционных процессов в структурной экономике: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05 Ставрополь, 2004.-166 с.

11. Ахметова Г. Т. Состояние и основные направления инвестиционной политики в нефтегазовом секторе: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05 -Астрахань., 2004.-215 с.

12. Балбеков А. И. Инвестиционная стратегия предприятий при ограниченности финансовых ресурсов: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05 Воронеж, 2004. -181 с.

13. Баулина О. А. Методические основы формирования инвестиционной политики предприятия материально-технической базы строительства: На примере промышленности строительных материалов Волгоградской области: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05 -М., 2004. 172 с.

14. Безруков В., Сафронов Б., Марковская В. Конъюнктура инвестиционного рынка // Экономист. 2001. - №7 - С. 3 - 8.

15. Беляев М. К. Инвестиционная адаптивность социально-экономических систем: Монография / Экономический факультет МГУ, М.: ТЕИС, 2003. -224 с.

16. Березовская Е. А., Крюков С. В. Сравнительный анализ методов оценки эффективности реальных инвестиций // Информационные системы, экономика, управление трудом и производством. М.: Ученые записки. -1998. - Выпуск 3.-С. 144-154.

17. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. М.: Интерэксперт, Инфра-М, 1995. - 528 с.

18. Берлин А. Д. Реструктуризация системы управления и управление кризисами // Журнал для акционеров. 2002. - №1. С.10.

19. Берлин А. Д. Реструктуризация системы управления предприятием в переходной экономике: Вопросы методологии и практики: Дис. . д-ра экон. наук: 08.00.05. М.: 1999. - 272 с.

20. Берлин А. Д., Арзямов А Планирование капитальных вложений на предприятии в условиях инвестиционного кризиса // Проблемы теории и практики управления. 2001. - №3 - С. 70 - 74.

21. Берлин А. Механизм инвестиционных решений на промышленном предприятии // Проблемы теории и практики управления. 2001. №1. - С. 80-85.

22. Бизнес-план. Методические материалы. 2-е изд., доп. / Под ред. Р. Г. Маниловского. -М.: Финансы и статистика, 1999. - 160 с.

23. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. -М.: ЮНИТИ, 1997.-250 с.

24. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. Киев.: МП «ИНТЕМ» ЛТД, «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 1999 - 448 с.

25. Бланк И. А. Словарь-справочник финансового менеджера. К.: Ника-Центр, 1998.-480 с.

26. Богатин Ю. В., Швандер В. А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000. - 286 с.

27. Большой толковый словарь русского языка / Сост. и гл. ред. С.А. Кузнецов. -СПб.: «Норинт», 1998.- 1536 с.

28. Большой энциклопедический словарь / Под ред. А. Н. Азрилияна. 4-е изд. доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 2004. - 1248 с.

29. Большой энциклопедический словарь: В 2-х т. Т.2. М.: Сов. энциклопедия, 1991.-351с.

30. Бородин А. Проблемы теории и практики управления. 2003. - №6 С. 95 -102.

31. Боумен К. Основы стратегического менеджмента / Пер. с англ.; Под ред. Л. Г. Зайцева, И. М. Соколовой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 13 с.

32. Бромчик М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М. 1996. - 432 с.

33. Бублик Н. Д.; Голичев, И.И. Гибкое инвестиционное планирование в условиях неопределенности // Факторы риска и инвестиционное проектирование. Уфа, 2000. - С. 18-38.

34. Бузырев В. В., Васильев В. Д., Зубарев А. А. Выбор инвестиционных решений и проектов: оптимизационный подход. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1999.-224 с.

35. Вайтешонок Г. А. Методологические основы активизации инвестиционного процесса в России: формы и методы интеграции внешних и внутренних источников и факторов формирования инвестиционных ресурсов: Дис. . д-ра экон. наук: 08.00.05. М., 2003. - 328 с.

36. Вахрин П. И. Организация и финансирование инвестиций. М.: ИВЦ Маркетинг, 1999. - 149 с.

37. Ващенко Т. Математика финансового менеджмента. М.: Перспектива, 1996.-82 с.

38. Виленский П. JL, Лившиц В. Н., Орлова Е. Р., Смоляк С. А. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Дело, 1998. 345 с.

39. Виленский П. JL, Смоляк С. А. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта. Расчет с комментариями. М.: Институт промышленного развития, 1996. - 148 с.

40. Виханский О. С. Стратегическое управление. М.: Гардарики, 2002. - 220 с.

41. Вихров А. В. Инвестиционная программа предприятия. М.: Институт микроэкономики, 2003. - 148 с.

42. Воробьев А. Ю. Стратегическое управление инвестиционным потенциалом корпорации: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05 Тула, 2004. - 160 с.

43. Воронов К. И. Оценка коммерческого состояния инвестиционных проектов // Финансовая газета. 1993. - № 49. - С. 35-47

44. Галанов В. А., Басов А. И. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1996. - 352 с.

45. Герман М. Стратегический менеджмент. СПб.: 2004. - 414 с.

46. Герович В.А. Проблема самоорганизации в исследованиях по кибернетике и искусственному интеллекту // Концепция самоорганизации в исторической ретроспективе. М.: Наука, 1994. - С. 125-145.

47. Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Моделирование в стратегическом планировании долгосрочных инвестиций // Финансы. -1997. № 8. С. 53-57

48. Глазунов В. Н. Финансовый анализ и оценка реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997. - 135 с.

49. Грисимова Е.Н. Деловая игра "Бизнес-план предприятия" // Вестн. С.-Петерб. ун-та. Сер. 5, Экономика. СПб., 1993. - Вып. 1. - С. 26-33.

50. Гуджиев В. А. Инвестиционная стратегия корпорации: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05. М.: 1998. - 129 с.

51. Гуртов В. К. Инвестиционные ресурсы М.: Экзамен, 2002. - 220 с.

52. Гуськов П. П. Планирование инвестиционной деятельности // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. - № 4 - С. 22-26.

53. Денисов А. В. Оценка инвестиционных проектов с учётом развития экономической ситуации на рынке. Дисс. на соиск.уч.ст. к.э.н. М.: 1999. -136 с.

54. Дж. Фон Нейман, О. Моргенштерн. Теория игр и экономическое поведение / Перевод с англ. под ред. и с доб. Н. Н. Воробьева. М.: Наука, 1970. - 708 с.

55. Димитреева JI. Л., Калинин А. В. Методика выбора инвестиционного проекта // Весник Академии. 1996. - №1-2. - С. 66-72.

56. Дугельный А. П. Стратегический менеджмент на промышленном предприятии // ЭКО. № 12. - С. 43 -57.

57. Дудакова И. А. Формирование инвестиционной политики на предприятиях машиностроительного комплекса: На примере ОАО «ЭМК Атоммаш»: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05 -М., 2004. - 163 с.

58. Емельянов С. В., Озерной В. М., Гафт М. Г. О построении решающих правил в многокритериальных задачах // ДАН СССР. 1976. - Т. 228, №1. С. 56-58.

59. Есипова И. Бизнес и капитал: стратегия развития // Экономическая стратегия.-2001.-№5.-С. 172-173.

60. Ефремов В. С. Стратегия бизнеса: перспективы 21-го века // Менеджмент в России и за рубежом. 2001 № 6. - С. 3 - 8.

61. Забегаева Т. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов на предприятиях, добывающих фосфатное сырье: (на примере ОАО «Апатит»): Дис. канд. экон. наук: 08.00.05 -Спб., 2004. 149 с.

62. Заика И., Крюков А. Национальная экономика и инвестиции // Экономист. -2003. -№7-С. 21 -26.

63. Зак Ю. А. Многоэтапные процессы в задачах векторной оптимизации // Автоматика и вычислительная техника. 1976. - №6. - С. 41-45.

64. Занг В. Б. Синергетическая экономика. Время и перемены в нелинейной экономической теории: Пер. с англ. М.: Мир, 1999. - 335 с.

65. Зименко О. А. Финансовые инструменты и проблемы привлечения средств в малый и средний бизнес // Управление корпоративными финансами. 2006. - №1 (13).- С. 28-35.

66. Золотогоров В. Г., Рыжиков В. С., Рыжиков С. В. Экономический справочник руководителя предприятия. Ростов-на-Дону: Феникс, 2000. -115 с.

67. Игонкина Jl. А. Инвестиции: учебное пособие М.: Экономиста, 2004. - 478 с.

68. Игошин Н. В. Инвестиции: организация управления и финансирование. -М.: ЮНИТИ, 2000.-413 с.

69. Идрисов А. Стратегия, основанная на ключевых компетенциях и динамических способностях компании // Журнал для пользователей Project Expert. 2005. №11. - С. 17-35. http://www.expert-systems.com

70. Инвестиционное проектирование. / Научн. ред. С. И. Шумилин. М.: Финстатинформ, 1995. - 327 с.

71. Иорих В. Привлечение финансов далеко не главная цель проведения IPO // Ведомости. - М., 21 марта 2005.

72. Исхакова J1. Р. Совершенствование инструментов стратегического управления промышленным предприятием: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05 Пермь, 2003. - 172 с.

73. Калашников И. Инвестиционная система: воспроизводственный аспект // Экономист. 2002. - №9 - С. 29 - 35.

74. Каленчук В.Ф. Разработка и исследование оптимальных процедур планирования в активных системах в условиях неопределенности: Автореф. дис. канд. техн. наук / Ин-т пробл. упр. (автоматики и телемеханики). М., 1990.-22 с.

75. Капица С. П., Курьдюмов С. П., Малинецкий Г. Г. Синергетика и прогнозы будущего. М.: Эдиториал УРСС, 2001. - 288 стр.

76. Карпелевич Ф. И., Мухина В. А. О некоторых методах решения многоцелевых задач // Экономико-математические методы. 1975. - Т. 11, вып.2. С.-399-401.

77. Карпов В. В., Пазовский А. М. Стратегии и стратеги // ЭКО. 2004. - №3 -С. 136-159.

78. Кириленко 3. Е. Инвестиционные приоритеты моделирования производства и экономического роста: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05 М., 2004. - 179 с.

79. Климонтович Ю.Л. Введение в физику открытых систем // Соросовский образовательный журнал. -1991. №8. - С.111.

80. Кныш М. И., Пермяков Б. А., Тютиков Ю. П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Изд. дом Бизнес-пресса, 1998. - 314 с.

81. Князева Е.Н. Случайность, которая творит мир (новые представления о самоорганизации в природе и обществе) // В поисках нового мировидения: И.Пригожин, Е. и Н.Рерихи. М.: Знание, 1991. - 64с.

82. Кобелев Н. Б. Основы имитационного моделирования сложных экономических систем: Учебное пособие М.: Дело, 2003. - 336 с.

83. Ковалев А. П. Диагностика банкротства. М.: Финстатинформ, 1995. - 120 с.

84. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2002. - 144 с.

85. Козлов А. В. Стратегическое управление промышленным предприятием. -СПб.: Изд-во СПбГТУ, 2004. С. 36.

86. Комков Н., Куличков Е., Шатраков Ю. Технологические инновации основа будущей экономики России // Экономическая стратегия. - 2003. - №5 - С. 70 -75.

87. Корпоративное управление. Владельцы, директора и наемные работники акционерного общества. Пер. с англ. - М.: Джон Уайли энд Санз, 1996. -240 с.

88. Кохановский В. П., Золотухина Е. В., Левшевич Т. Г., Фатхи Т. Б. Философия для аспирантов: Учебное пособие. Изд. 2-е Ростов н/д.: Феникс, 2003.-448 с.

89. Кояма X. Капиталовложения: как сэкономить 25% // Экономическая стратегия. 2003. - №1 - С. 63 - 69.

90. Красненкер А. С. Метод локальных улучшений в задаче векторной оптимизации // Автоматика и телемеханика. 1975. - №3. - С. 75-79.

91. Крушниц JI. Инвестиционные расчеты. Пер. с нем. СПб.: ПИТЕР, 2001. -120 с.

92. Крылов Э. И., Власов В. М., Журавкова И. В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. М.: ФиС, 2003.-606.

93. Кузин Б., Юрьев В., Фахдинаров Г. Методы и модели управления фирмой . -СПб.: Питер,-2001.-120 с.

94. Лапыгин Ю. Н. Основы стратегического управления. Конспект лекций. Ч. 2. Владимир: ВГПУ, ВлГУ, ВИБ, 2002. - 120 с.

95. Лапыгин Ю. Н., Балакирев А. А., Бобкова Е. В. и др. Инвестиционная политика: Учебное пособие М.: КНОРУС, 2005. - 320 с.

96. Липсиц И. В., Косов В. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. М.: Издательство БЕК, 1996. - 304 с.

97. Ложникова А. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. М.: «МЗ-пресс», 2001.-176 с.

98. Луканин А. А. Совершенствование методов оценки эффективности функционирования и выбора направлений инвестиционной политики в топливно-энергетическом комплексе: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05 -Ижевск, 2004. 185 с.

99. Лучко М. Прямые иностранные инвестиции: движение и значение // Экономист. 2003. - №3 - С. 22 - 32.

100. Львов Ю. А. Экономико-математические методы и модели: Учеб. Пособие / ЛИЭИ.-Л., 1980.-С. 44-78.

101. Ляпина С. Исследование неопределенности при формировании маркетинговых стратегий // Маркетинг. М., 2003. - N 3. - С. 38-43.

102. Макаров И. М., Виноградская Т. М. К теории многокритериального выбора // Дан СССР. 1977. Т. 232. №1. - С. 47-49.

103. Максимук В. В. Региональные факторы инвестиционного климата: дис. . канд. экон. наук: 08.00.05. Волгоград, 2001. - 196 с.

104. Маленков Ю. А. Новые методы инвестиционного менеджмента. СПб.: Бизнес-пресса, 2002. - 150 с.

105. Мартынов А. Возможности повышения эффективности инвестирования // Экономист. 2000. - №9 - С. 37 - 43.

106. Маршалл Д. Ф., Бажал В. К. Финансовая инженерия. М.: Инфра-М, 1998. -784 с.

107. Матвеев М. Т., Чалый А. А. Об одном решении многоцелевой задачи с булевыми переменными // Механизация и автоматизация управления. -1972.-№3.-С. 22-24.

108. Махов В. А. Управление стратегическим планированием металлургического предприятия в условиях неопределенности: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05,- М., 1998.- 165 с.

109. Мельник И. М., Оксипец В. И. Условие оптимизации по Парето для одного класса задач многокритериальной оптимизации // кибернетика. 1984. - №2. -С. 56-58.

110. Мельничук Д. Б. Формирование системы стратегического управления промышленным предприятием: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05 М., 2004. -167 с.

111. Мельчумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций. М.: Инфра-М, 2001-248 с.

112. ИЗ. Мельчумов Я. С. Экономическая оценка эффективности и финансирование инвестиционных проектов. М.: ИКЦ «ДИС», 1997 - 160 с.

113. Мерзликина Г. С., Шаховская JI. С. Оценка экономической состоятельности предприятия: Монография / ВолгГТУ, Волгоград, 1998. - 265 с.

114. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (вторая редакция). Официальное издание. -М.: Экономика, 2000.

115. Метьюз Р. Матрица организации и эволюция стратегии: теория изменения // Экономическая стратегия. № 5-6. - С. 16-23.

116. Минет С. Промышленный маркетинг: принципиально новый подход к решению маркетинговых задач. Пер. с англ. М.: ИД Вильяме, 2003. - 208 с.

117. Минцберг Г., Куинн Дж. Б., Гошал С. Стратегический прогресс / Пер. с англ.; Под ред. Ю. Н. Каптуревского. СПб.: Питер, 2001. - 120 с.

118. Многокритериальное^ и неопределенность в задачах планирования экономической деятельности предприятий: Учеб. пособие // М-во общ. и проф. образования РФ. С.-Петерб. гос. техн. ун-т; Е. Е. Барыкин и др.. -СПб.: Изд-во СПбГТУ, 1998. 36 с.

119. Назаров В. Экономическая роль иностранных инвестиций // Экономист. -2001. -№11 -С. 19-26.

120. Наливайский В. Ю. Региональная структурно-инвестиционная политика -Ростов н/Д.: РГЭУ «РИНХ», 2002 104 с.

121. Неклеса А. Стратегическая симфония // Экономическая стратегия. 2003. -№2. - С. 26-31.

122. Немцов J1. Б. Решение задач прогнозирования на базе нечеткой логики в системах управления процессами и производством: Автореф. дис. канд. техн. наук: 05.13.07,- СПб., 1999.- 20 с.

123. Никитин А. А. Инвестиционно-инновационная стратегия управления крупным промышленным предприятием: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05 -М., 2004.-296 с.

124. Никитин А. Стратегическое управление крупным предприятием // Проблемы теории и практики управления. 2003. - № 6. - С. 89 - 64.

125. Николис Г., Пригожин И.Р. Самоорганизация в неравновесных системах. -М.: Мир, 1979.-512

126. Новейший философский словарь. / Сост. А.А.Грицанов. Мн.: Изд. В.М. Скакун, 1998.-896с.

127. Новицкий Н. Выбор инвестиционной стратегии на новом этапе реформ // Экономист. 2001. - №6 - С. 27 - 34.

128. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.-247 с.

129. Осипов А.И. Самоорганизация и хаос. М.: Знание, 1986. - 64с.

130. Осипов Ю. М. Опыт философии хозяйства. -М.: МГУ, 1990.-210 с.

131. Остапенко В., Мешков В Собственные источники инвестиций предприятий // Экономист. 2003. - №8 - С. 28 - 36.

132. Перевезенцев Н. А. Принятие решения о проведении IPO когда, кому и зачем это нужно? // Современные технологии финансирования российского бизнеса. Материалы конференции. - М., 20-21 апреля 2006. - С. 38-46.

133. Петров А. А. Экономика. Модели. Вычислительный эксперимент. М.: Наука, 1996.-547 с.

134. Петров А. А., Поспелов И.Г., Шананин А.А. Опыт математического моделирования экономики. Л.: Энергоатомиздат, 1996.-631 с.

135. Петров А. В. Синергетический эффект инвестиционной деятельности // Образование, наука, бизнес: особенности регионального развития и интеграции: Сборник трудов Всероссийской научно-практической конференции.- Череповец: ИМИТ СПбГПУ, 2006.- С. 211-215.

136. Петров А. В. Современный подход к формированию инвестиционной политики компании (фирмы) // Ёроховские чтения. Тезисы докладов научно-практической конференции (ноосфера: проблемы, решения). Череповец: 2005. - С. 64-66.

137. Петров А. В. Экономическое развитие азотной промышленности // Ёроховские чтения. Сборник статей научно-практической конференции "Ноосферные знания и технологии на службу России"- Череповец, 2006.- С. 43 45.

138. Петров А. В. Эффективность инвестиций в азотную промышленность России // Ёроховские чтения. Тезисы докладов научно-практической конференции (Новые границы ноосферы). Череповец: 2004. - С. 64 - 66

139. Петров А. Н. Методология выработки стратегии развития предприятия. -СПб.: Изд-во СПБУЭФ, 1992. 127 с.

140. Петухова С. В. Внутрифирменное планирование внешней среды в условиях неопределенности // Науч. зап. НГАЭиУ. Новосибирск, 2001. - Вып. 1. - С. 38-43

141. Печериченко С.В. Стратегия развития предприятия в условиях неопределенности // Моделирование динамики экономических процессов. -Новосибирск, 2000. С. 184-192.

142. Портер М. Конкуренция. М.: Издательство Вильяме, 2000. - 496 с.

143. Постюшков А. В. Формирование и реализация стратегии экономического развития промышленного предприятия: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05 -Самара, 2003.-287 с.

144. Приватизация. Вопросы и ответы. А. Д. Берлин, М. И. Семенушкин, Ю. С. Циберман, А. А. Юткин М.: Экономика, 1991.

145. Пригожин А. И. Методы развития организации. М.: МЦФЭР, 2003. - С.769.

146. Пригожин И., Стенгерс И. Порядок из хаоса: Новый диалог человека с природой: Пер. с англ. Общ. ред. В. И. Аршинова, Ю. JI. Климонтовича и Ю. В. Сачкова. М.: Прогресс, 1986. - 432 с.

147. Приказ Минэкономики РФ от 1 октября 1997 г. N 118 "Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)" с приложением.

148. Режабек Е.Я. Становление понятия организации. Очерки развития философских и естественнонаучных представлений. Изд. РГУ, 1991. -136с.

149. Романова 3. Иностранные инвестиции: латиноамериканские уроки // Экономист. №8. - 2004. С. 14 - 23.

150. Рузавин Г.И. Парадигма самоорганизации как основа нового мировоззрения // Свободная мысль. 1993. - №17-18. - С. 51-62.

151. Русанов И. Химдобавка для агропрома // Профили. 2006. 4. - С. 60 - 67.

152. Самоорганизация в природе и обществе: филос.-методол. очерки / В.Н.Михайловский, В.А.Кайдалов, А.И.Усманов и др. СПб.: Наука, 1994. -127с.

153. Сапаев Р. М. Механизмы эффективного управления инвестиционной деятельностью в корпорациях: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05 -М.: 2004. -145 с.

154. Силин А. Рынок, инвестиции и качество экономики // Экономист. 2001. -№7.-С. 63-69.

155. Синицин О. Инвестиционный анализ. Теория выбора // Инвестиции в России. 1997. - № 1-2. - С. 20-24.

156. Словарь иностранных слов. 15-е изд., испр. - М,: Рус. яз., 1988.- 608 с.

157. Смирнов П. В. Планирование инвестиций как основа развития предприятия: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05 Оренбург, 2004. - 205 с.

158. Смоляк С.А. Ошибки в инвестиционном проектировании (записки эксперта) // Аудит и финансовый анализ. № 2. 2001. - С. 3 -21 с.

159. Современная западная философия: Словарь/Сост.: B.C. Малахов, В.П. Филатов М.: Политиздат, 1991.- 414с.

160. Современная прикладная теория управления: Синергетический подход в теории управления / Под ред. А. А. Колесникова. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. Ч. II-559 с.

161. Стародубровский В. Кривая дорога прямых инвестиций // Вопросы экономики. 2003. - № 6. - С. 73-95.

162. Стерлигова А. Н. Инвестиционная политика в организации: Учебное пособие.-М.: 2002. 120 с.

163. Сычева Е. Ф. Анализ инвестиционного потенциала Российских компаний на основе выбора источников финансирования // Экономический анализ. № 4. -2003. С. 36-43.

164. Тарасова Е. В. Инвестиционное проектирование: конспект лекций. М.: ПРИОР, ИВАКО Аналитик, 1998. - 64 с.

165. Теплова Т. В. Финансовые решения: стратегия и тактика. Учебное пособие. М.: Магистр, 1998. - 264 с.

166. Тихонов А. Н. О зависимости решений дифференциальных уравнений от малого параметра//Математический сборник 1948, т. 22 (64), вып. 2, с. 193 -204.

167. Толковый словарь русского языка XX века. Языковые изменения. Под ред. Г.Н. Скляревской. Российская академия наук, Институт лингвистических исследований. СПб.,1998.-586с.

168. Тунин Г. А. Основной капитал и инвестиционная политика: Учебное пособие для вузов. М.: «Издательство ПРИОР», 2000. - 64 с.

169. Уткин Э. А. Новые финансовые инструменты рынка. М.: Дебет-кредит, 1997-112 с.

170. Уткин Э. А. Управление компанией. М.: ЭкМОС, 1997 - 303 с.

171. Федеральный закон № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // «Российская газета» от 4 марта 1999 г.

172. Федоров В. Инвестиции и производство // Экономист. 2000. - №10. - С. 17 -30.

173. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под общ. ред. Е. С. Стояновой. М.: Перспектива, 1996. - 527 с.

174. Хакен Г. Синергетика: Иерархии неустойчивостей в самоорганизующихся системах и устройствах: Пер. с англ. М.: Мир, 1985.- 423 с.

175. Хакен Г. Синергетика: Пер. с англ. М., 1980. - 406 с.

176. Харин Ю. С., Малюгин В. И., Кирлица В. П. Основы имитационного и статистического моделирования. Минск: Дизайн ПРО, 1997. - 228 с.

177. Царев В. В. Оценка экономической эффективности инвестиций. СПб.: Питер, 2004.-464 с.

178. Черненко О. Б. Структурно-инвестиционная политика в регионе (на примере промышленности Ростовской области). Ростов н/Д: Ростиздат, 2001 - 232 с.

179. Шакурин В. В. Роль профессионального участника рынка ценных бумаг в привлечении и обслуживании долгового финансирования предприятия // Современные технологии финансирования российского бизнеса. Материалы конференции. М., 20-21 апреля 2006. - С. 11-14.

180. Шеремет В. В. и др. Управление инвестициями. М.: Высшая школа, 1998. -276 с.

181. Штанский В., Жемчуева М. Управление потенциалом металлургических холдингов // Экономист 2005. №8. - с. 30-39.

182. Щекотихин Д. Ю. Стратегия инновационного развития региона на принципах самоорганизации и эффективные способы мобилизации финансовых ресурсов: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05 Орел, 2003. - 166 с.

183. Щербаков А.С. Самоорганизация материи в неживой природе: философские аспекты синергетики. М.: Изд-во МГУ, 1990. - 109с.

184. Boisanger, P.de. Le management en univers instable // Rev. fr. de gestion. P., 1990 . - N 80. - P. 45-52.

185. Brealey Richard A. Myers Stewart C. Principles of Corporate Finance. McGrow -Hill, Inc. 1988.

186. Brekke, К. A. Optimal oil production and use of oil revenues under uncertain oil prices / Univ. i Oslo. Oslo: Sosialokon. inst., 1990. - III, 96 p.

187. Higgins, J.G. Planning for risk and uncertainty in oil exploration // Long range planning. Oxford etc., 1993. - Vol. 26, N 2. - P. 111-122.

188. Hobbs, B.F. Optimization methods for electric utility resource planning // Europ. j. of operational research. Amsterdam, 1995. - Vol. 83, N 1. - P. 1-20 Bibliogr.: p. 18-20.

189. Karagozoglu, N. Environmental uncertainty, strategic planning, and technological competitive advantage // Technovation. Amsterdam, 1993. - Vol. 13, N 6. - P. 335-347.

190. Lesser, J.A. Application of stochastic dominance tests to utility resource planning under uncertainty // Energy. Oxford etc., 1990. - Vol. 15, N 11. - P. 949-961.

191. Mandelbrot B. The fractal geometry of Nature. San Francisco: W.H. Freeman, 1982.

192. Paraskevopoulos, D.; Karakitsos, E.; Rustem, B. Robust capacity planning under uncertainty // Management science. Providence, 1991. - Vol. 37, N 7. - P. 787800.

193. Schmidt R.H., Terberger E. Grundzbge der Investitions- und Finanzierungsteorie. Gabler. 1997 498p. Sbchting J. Finanzmanagemet: Teorie und Politik der Unternehmensfinanzirung. Gabler. 1995-673p.

194. Sharpe W., Alexander G., Bailey J. Investments. N.: Prentice Hall, Inc, 1995. -1027 p.