Формирование и развитие российских транснациональных корпораций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, доктор экономических наук Климовец, Ольга Валентиновна

• Климовец, Ольга Валентиновна
• доктор экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации доктор экономических наук Климовец, Ольга Валентиновна

Введение

Глава 1. Теоретические основы транснационализации корпоративных структур

1.1. Интернационализация и транснационализация факторов производства - объективная основа развития мировой экономики

1.2. Концептуальные основы процесса транснационализации компаний

1.3. Роль транснационального капитала в мировой экономике

1.4. Современные тенденции транснационализации в мировой экономике

1.4.1. Диверсификация деятельности ТНК

1.4.2. Процессы слияния и поглощения ТНК

1.4.3. Стратегические альянсы ТНК

1.4.4. Международный аутсорсинг

Глава И. Характерные черты транснационализации компаний ведущих азиатских стран

2.1. Транснационализация бизнеса Республики Корея

2.2. Некоторые особенности транснационализации китайских компаний

2.3. «Индийский путь» транснационализации национальных компаний

Глава III. Становление и развитие процесса транснационализации российских компаний

3.1. Предпосылки и причины транснационализации российских предприятий

3.2. Этапы транснационализации российских компаний

3.3. Организационные формы транснационализации российских компаний

3.4. Оценка современного уровня транснационализации российских компаний

Глава IV. Страновые и отраслевые векторы транснационализации российских компаний

4.1. Характерные особенности транснациональной деятельности российских компаний в странах СНГ

4.2. Трансграничная деятельность российских компаний в странах Центральной и Восточной Европы

4.2.1. Российские прямые инвестиции в странах Ближнего Востока и

Африки

4.2.2. Российский капитал в Африке и арабских странах

4.2.3. Российские компании на рынках Азии и Латинской Америки

4.2.4. Прямые инвестиции российских компаний в экономику развитых стран. Российские компании в странах ЕС

4.2.5. Российские инвесторы на рынках США, Канады, Австралии

Глава V. Стратегии транснационального развития российских компаний

5.1. Стратегия органического роста

5.2. Стратегия слияний и поглощений (М&А) в трансграничной экспансии компаний

5.2.1. Трансграничные слияния и поглощения российских компаний

5.3. Международные стратегические альянсы, партнерства, деловое сотрудничество российских компаний

5.4. Первичное размещение акций (IPO) российских компаний на зарубежных рынках

Глава VI. Проблемы и перспективы развития транснационализации российского бизнеса

6.1. Роль государства в процессах транснационализации российского капитала

6.2. Транснационализация российских компаний: интересы государства, корпораций и общества

6.3. Перспективы и тенденции транснационализации российских 337 компаний

6.4. Российские ТНК в период экономического кризиса

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование и развитие российских транснациональных корпораций»

Актуальность темы. Диапазон самодостаточного развития любой страны постоянно сужается, поскольку действующие в условиях глобализации механизмы регулирования межотраслевых и межрегиональных пропорций воспроизводства предполагают комплексную мобилизацию мировых ресурсов. Складывающееся международное разделение труда предполагает использование многообразных форм интернационализации и транснационализации факторов производства, которые реализуются между странами в глобальном воспроизводственном процессе.

В мировой экономике идет постоянный рост масштабов транснационализации - повышение доли международного движения капитала, труда, технологий, информации. Со второй половины XX века резко возрастает роль транснациональных и многонациональных компаний, ставших ведущей силой мирового экономического развития. Современная мировая экономика уже не является некой суммой национальных хозяйств, а предстает как реально существующая геоэкономика, т.е. мироцелостная система с наличием хозяйственных комплексов национальных государств новых субъектов, таких как транснациональные корпорации, международные (межнациональные) компании, их альянсы. Эти субъекты зачастую обладают финансовой мощью значительно превосходящей финансовую мощь отдельных государств. ТНК, выступая как субъекты геоэкономики, все более подстраивают субъекты национальных экономик под себя, диктуют параметры развития мирового хозяйства. Перерастание интернационализации хозяйственной жизни в стадию глобализации напрямую связано с прямыми инвестициями ТНК за рубежом и формированием ими системы производственно-сбытовых сетевых отношений.

Интернационализация и ее составная часть — транснационализация капитала - вовлекают в свой процесс десятки стран, включая экономики, находящиеся за пределами постиндустриальных стран. Если в 70-е гг. XX века в мировой экономике безоговорочно доминирующую роль играли ТНК ведущих стран мира, то к началу XXI века на их монополию начинают покушаться молодые, быстрорастущие и ныне уже достаточно авторитетные компании из ряда развивающихся стран. Либерализация международных экономических отношений и хозяйственная модернизация стран третьего мира привели к повышению конкурентоспособности местных фирм и наиболее успешные из них стали проявлять интерес к транснационализации их деятельности. Наиболее продвинутые развивающиеся страны пошли по пути организации и поддержки собственных ТНК, призванных стать одним из инструментов конкуренции с компаниями из развитых стран и сокращения отставания от «центра» мировой экономики. Конечно, еще, видимо, рано говорить о серьезной конкуренции со стороны ТНК из развивающихся стран на мировом рынке и о существенном ослаблении позиций монополий ведущих ТНК. Однако тому, что «лед тронулся», свидетельствует активная наступательная деятельность на мировых рынках южнокорейских корпораций, компаний из Сингапура, Индии, некоторых арабских стран и в последние годы из Китая. Наращивает свой потенциал на международных рынках ряд крупных компаний из стран Латинской Америки.

На этом фоне все более заметную роль начинают играть и российские компании, активно включившиеся в процессы транснационализации своей деятельности с начала XXI века.1 За период между кризисом 1998 г. и глобальным кризисом российские компании совершили прорыв на рынок международного бизнеса, став в ряд достаточнозначимых его акторов.

Главной экономической предпосылкой интернационализации и транснационализации российской экономики стала концентрация и централизация российского капитала. Доставшееся России в наследство от СССР хозяйство уже содержало в себе значительное количество высококонцентрированных производств. Однако это была в основном

1 Ряд компаний бывшего СССР уже имели высокую степень интернационализации в частности в страховом деле, морских перевозках, в отдельных отраслях машиностроительного комплекса. технологическая концентрация. По мере того, как решались вопросы финансовой централизации капитала и достижения эффективного уровня управления, российские компании все ближе подходили к рубежам глобальной экономики. Начавшаяся зарубежная экспансия ряда российских компаний, подпитывалась финансовыми ресурсами, полученными как за счет внутренних источников, так и посредством использования международного рынка ссудных капиталов, а также благоприятной конъюнктурой газо-нефтяного рынка. В начале XXI века ряд российских компаний совершают качественный прорыв от простого экспорта к инвестированию на мировой рынок. Этот прорыв многим зарубежным исследователям представляется во многом неожиданным, случайным. Между тем, появившиеся на мировых рынках новые ТНК в качестве серьезных конкурентов для многих ведущих компаний Запада - это часть объективного глобального явления - экспансии компаний развивающихся рынков. С начала первого десятилетия XXI века, ведущие российские компании все чаще входят в элиту мирового бизнеса. Это находит отражение в рейтингах, рэнкингах авторитетных международных изданий, агентств и др. К концу 2006 года Россия переместилась с 12 на 3 место среди развивающихся рынков в качестве источников прямых внешних зарубежных инвестиций, а в 2008 г. стала лидером. Характерно, что в числе активных зарубежных инвесторов среди российских компаний выделяются не только представители ТЭКа и металлургии, но и других отраслей: девелопмента, мобильной связи, сферы услуг и др.

В этой связи изучение проблем интернационализации российского бизнеса представляется весьма актуальным направлением теории и практики. Необходимо выявить характерные черты процесса транснационализации российского капитала и, прежде всего, его сущность, причины и движущие силы, формы, направления, первые итоги, а также перспективы. Научный анализ этого процесса дает возможность выстроить эффективную стратегию транснационализации российского бизнеса в условиях новых реалий глобализирующейся мировой экономики.

Процессы транснационализации капитала в современной экономике требуют адекватного учета их российским бизнесом, и, следовательно, транснационализация российского бизнеса должна проверяться «на оселке» мировых процессов транснационализации капитала.

Российские компании выходят на международный рынок, где конкуренция ведется не на уровне демпинговых цен, а в основном в соответствии с правилами и прецедентами, принятыми на цивилизованных товарных и капитальных рынках. В этой связи изучение опыта ведущих ТНК должно служить определенным примером для продвижения российского капитала, который с одной стороны, продвигаясь на международных рынках, повысит уровень международной КСП страны, а с другой - позволит привлечь дополнительные ресурсы на взаимосвязанных рынках.

Выбранная тема диссертационного исследования, несмотря на ее очевидную актуальность, большое научное и практическое значение, не получила углубленного освещения в российской и зарубежной экономической литературе. Во многом это связано, видимо, с тем, что процесс транснационализации российского капитала находится еще в самом начале, не достиг зрелых форм, хотя не замечать его уже невозможно. Это важно для научного осмысления и последующей разработки концептуальных основ транснационализации российского бизнеса как внутри страны, через налаживание взаимовыгодного сотрудничества с ведущими зарубежными ТНК, так и на международных рынках посредством экспансии российского капитала. Интернационализация бизнеса российских компаний идет двумя путями, которые в ряде случаев пересекаются, а механизмы транснационализации взаимодействуют, дополняя друг друга. Первый путь - это внутренняя интернационализация бизнеса российских компаний, которые привлекают иностранный капитал, технологии, менеджмент и др. для освоения российского рынка и собственного развития. Оставаясь на российской территории, отечественные компании приобретают черты зарубежных в рамках совместного предпринимательства, делового партнерства, продажи (обмена) пакетов акций, в том числе контрольных, поглощения или слияния с зарубежными корпорациями. Это достаточно обширная сфера действия процессов интернационализации российских компаний, включающая процессы международной межфирменной кооперации.

Следует отметить, что эти процессы в той или иной степени проанализированы в российской экономической литературе, затрагиваются они и в зарубежных исследованиях. Хотя масштабы освещения этих процессов уступает глубине их исследования и вряд ли в целом его можно оценить как достаточный.

В диссертационном исследовании основной интерес и усилия сосредоточены на внешней транснационализации российских компаний, их зарубежной экспансии в сфере прямых зарубежных инвестиций и отчасти в сфере финансовой деятельности. Именно это направление транснационализации российских компаний является наименее исследованным в российской экономической литературе, да и в работах зарубежных специалистов по России.

В данной работе основное внимание уделяется именно второму аспекту. Диссертация может рассматриваться как определенный научный вклад в разработку вопроса о влиянии глобализации на российскую экономику и реальной интеграции российской экономики в систему мирового хозяйства посредством создания «воторой», «параллельной» экономики за рубежом.

Объектом исследования является процесс транснационализации российского бизнеса. Субэектом исследования являются ведущие российские компании и их зарубежная инвестиционная деятельность.

Предметом анализа избраны вопросы отраслевой и страновой транснационализации российского бизнеса, особенности ее тратегии и проблемы рационализации. Целью исследования является анализ ситуации, складывающейся в международной экспансии российских компаний, бизнеса, его страновых и отраслевых приоритетов, позиций на международных рынках, а также выявление влияния процессов интернационализации российских компаний на национальную экономику, взаимоувязку интересов государства, компаний и общества.

Достижение поставленной цели исследования потребовало постановки и решения конкретных взаимосвязанных задач:

- раскрыть характерные черты и особенности современных процессов транснационализации в условиях глобализации, показать их тенденции и перспективы;

- выявить особенности участия ТНК в стратегиях слияний, поглощений, стратегических альянсов, использования аутсорсинговых отношений;

- определить современные позиции новых ТНК в мировой экономике, показать характерные процессы транснационализации национального капитала Республики Корея, Китая, Индии как стран с растущими транснациональными корпорациями;

- проанализировать объективные причины, движущие мотивы формирования и этапы транснационализации российского бизнеса;

- охарактеризовать процесс и уровень транснационализации ведущих российских компаний;

- выявить тенденции развития зарубежной хозяйственной активности российских компаний на фоне международных инвестиционных операций других стран;

- показать особенности участия российских компаний и финансовых структур на международном финансовом рынке (IPO, SPO);

- проанализировать основные конкурентные стратегии российских компаний на зарубежных рынках, определить степень их оригинальности и соответствия основным процессам глобализирующейся экономики;

- раскрыть основные проблемы, с которыми российские международные компании сталкиваются на зарубежных инвестиционных рынках, в частности с реакцией ринимающих государств;

- оценить конкурентоспособность российских компаний на международных рынках, экономические позиции российских ТНК среди ведущих мировых корпораций;

- выявить роль государства в становлении и развитии российских международных компаний;

- показать субординацию интересов государства, международных компаний и общества в процессах транснационализации российского бизнеса;

- сформулировать рекомендации по выработке стратегии транснационализации российской экономики.

Степень научной разработки проблемы. Проблеме деятельности в мировом хозяйстве транснациональных и межнациональных корпораций в российских (в большей степени советских), а также зарубежных научных экономических исследованиях уделяется достаточно большое внимание. Столь же велик интерес экономистов всего мира к процессам интернационализации, транснационализации (мультинационализации), глобализации.

Каждый из этих трёх процессов раскрывается многими экономистами по-разному: выделением своих основных черт, характеристик и нюансов. Имеются различные подходы к количественной и качественной оценке этих явлений. Помимо общепризнанных критериев транснациональности компаний, существуют разного рода индикаторы мультинационализации, показателей глобализации и др.

Большинство ученых-экономистов в своих научных работах признают особую значимость процессов глобализации, её влияние на мировую экономику в целом и на её многочисленных субъектов. Вместе с тем имеются и точки зрения, выражающие мнения, что глобализация — «миф», а в действительности наоборот - развиваются тенденции локализации и фрагментации мировой экономики. Такие точки зрения вряд ли стоит отметать без анализа причин их появления и выявления их положительного заряда. Следует подчеркнуть, что глобализация оказывает огромное влияние на все текущие процессы мировой экономики и её сущность. Это влияние настолько существенно, что требует пересмотра, ревизии многих устоявшихся представлений о мировой экономике и её субъектах. В этой связи и феномен ТНК, его характеристики, особенности функционирования, ареалы распространения как новообразований развивающихся рынков, их конкурентных стратегий и многие другие стороны этого фактора новой мировой экономики требует дальнейшего углубленного изучения.

В качестве основы теоретического анализа процессов интернационализации - транснационализации - глобализации были использованы идеи и положения, содержащиеся в трудах, российских экономистов Андрианова В.Д., Богомолова О.Т., Булатова A.C., Глухарева Л.И., Долгова С.И., Железовой В.Ф., Иноземцева B.JL, Киреева А.П., Кочетова Э.Г., Колесова В.П., Кулакова М.В., Ливенцева H.H., Мовсесяна А.Г., Осипова Ю.М., Осьмовой М.Н., Смитиенко Б.М., Черковца О.В., Чибрикова Г.Г., Шишкова Ю.В., Эскиндарова М.А. и др.

Среди российских ученых, анализирующих позиции транснационализации компаний в мировой экономике и мотивы их инвестирования автор использовал работы Белорусова A.C., Белоус Т.Я., Градобитовой Л.Д., Качалиной Л.Н., Касаткиной Е.А., Лучко М.Л., Кочеткова Г.Б., Михайлушкина А.И., Супяна В.Б., Черенкова В.И., Шимко П.Д., Щетинина В.Д. и др.

Из работ зарубежных авторов в диссертации были использованы труды Ансоффа И., Гамильтона Г., Гарретта Б., Гордона Р., Гриффина К., Даннинга Дж., Дюссонса П., Динза Г., Залески Е., Занзеля С., Книрша П., Киндлебергера Ч., Крюгера Ф., Котлера Ф., Кэлфа Д., Портера М., Пугеля Т., Линдерта П., Рагмена А., Хаймера С., Херста П., Хилла М. и др.

Что касается непосредственной проблемы, поставленной во главу исследования в данной работе, то транснационализации российского бизнеса в современной российской экономической литературе посвящены в основном отдельные статьи, публикации, главы в монографиях. Среди экономистов, в той или иной степени затрагивавших проблемы транснационализации российского бизнеса, прежде всего, хотелось бы выделить Авдокушина Е.Ф., Авхачева Ю.Б., Березного A.B., Бобину М.А., Винслава Ю.Б., Гвардина C.B., Грачева М.В., Ильина М.С., Казакова И.А., Карпухину Е.А., Кузнецову О.В., Кучеренко A.B.,

Паппэ Я.Ш., Пашина С.Т., Субботина М.В., Туровского Р.Ф., Чекуна И.Н., Четверикова A.C. и др. К числу зарубежных исследователей этой проблемы можно отнести Голдштейна А. и Уэлса JI.

Особое внимание следует обратить на вышедшие в последние годы монографии A.M. Либмана, Б.А. Хейфеца «Экспансия российского капитала в страны СНГ» и A.B. Кузнецова «Интернационализация российской экономики. Инвестиционный аспект». В монографии A.M. Либмана и Б.А. Хейфеца анализируются процессы транснационализации российского корпоративного сектора в странах СНГ. Монография является первым в той или иной степени комплексным исследованием экспансии российского капитала в ближнем зарубежье. Однако данная работа включает анализ лишь одного из направлений экспансии российского бизнеса, а также ограничивается в основном материалами не позднее 2005 г. Между тем именно начиная с 2006 г. транснациональная экспансия российского бизнеса, в т.ч. и в странах СНГ получает новые импульсы и приобретает особую динамику в условиях, близких к освоению рынков с растущей конкуренцией.

Что касается работы A.B. Кузнецова, то она представляет собой исследование, посвященное анализу прямых иностранных инвестиций в России и российских инвестиций за рубежом. Иными словами автор стремится представить весь процесс транснационализации российских компаний как в ее внутреннем, так и внешнем аспекте. Эта работа представляет комплексное исследование процесса транснационализации российского бизнеса по сравнению с монографией A.M. Либмана и Б.А. Хейфеца. Однако ее положения и выводы носят в значительной степени дискуссионный характер. Не вступая (в основном) в прямую полемику с Кузнецовым A.B., в диссертационной работе в ряде случаев представлено авторское видение проблем. Кроме того, следует подчеркнуть, что на данном этапе исследования проблем транснационализации российского бизнеса, видимо, более необходимой является не научная полемика, а нарабатывание знаний о протекающих процессах, анализе их перспектив. Процессы транснационализации российского бизнеса происходят на наших глазах и во многих аспектах динамичны, изменчивы, иногда противоречивы. Поэтому те или иные выводы и рекомендации пока еще эти процессы не устоялись, могут быть еще не раз ревизованы. Это, однако, не значит, что уже сейчас нельзя выделить основные тенденции, особенности и механизмы, которые достаточно четко проявились. Они есть, сформировались, развиваются и требуют своего теоретического осмысления и практических рекомендаций по их совершенствованию.

В целом разработка избранной темы находится на начальном этапе, что еще раз констатирует о ее научной значимости, актуальности и практической полезности.

Информационно-статистической основой диссертации послужили данные российской и зарубежной статистики, нормативные и законодательные документы, специализированная экономическая периодика (отечественная и иностранная), интернет-ресурсы, тематические разработки российских научных центров. По тематике исследования были проработаны и использованы аналитические материалы российской компании РУСАЛ в сотрудничестве с The Economist Intelligence Unit, материалы зарубежных исследований деятельности китайских, индийских и корейских корпораций.

Научная новизна состоит в комплексном исследовании процесса формирования и развития российских ТНК, выявлении новейших тенденций их транснационализации.

Научная новизна диссертационной работы заключается в следующем:

1. уточнено понятие транснационализации. Процесс транснационализации не сводится только к прямому зарубежному инвестированию. Он включает кроме механизма ПИИ разнообразие форм трансграничного взаимодействия капитала, в т.ч. перекрестные инвестиции, разного рода международные стратегические альянсы, неакционерные формы экспансии ТНК.

2. раскрыты характерные черты процесса ^локализации мировой экономики, как современной формы глобализации, выражающейся в адаптации, симбиозе, синергии, фрагментации глобальных и глокальных факторов; выдвинуто положение о новейшей стадии и форме развития ТНК — глокальных корпорациях, сочетающих (адаптирующих, интегрирующих, комплементиругощих) глобальные механизмы с локальными императивами. Многие глобальные ТНК все больше приобретают форму глокальных корпораций, поскольку реализуют локализацию глобальных бизнес элементов в национальных предпринимательских сетях при одновременном включении локальных бизнес-культур, технологий в глобальные процессы создания новой стоимости; выявлены страновые особенности международной экспансии ведущих транснациональных корпораций стран Северо-Восточной и Южной Азии в начале XXI века, основанные на факторах их сравнительных преимуществ. Показаны стратегии их перерастания (внешнеторговые, инвестиционные, маркетинговые) в ведущих субъектов мировой экономики при активной поддержке государства (Китай, Республика Корея, Индия). Азиатские компании осуществляют вначале торговую экспансию (учреждают торговые представительства), постепенно переходя к производству с использованием местных факторов. показаны предпосылки, причины и факторы транснационализации ведущих российских корпораций, имеющие как объективный (глобальный) аспект, так и определяемые реалиями реформируемой российской экономики. Выделены и охарактеризованы этапы их эволюции (становление (консолидация на национальном уровне), прорыв, экспансия), сформировавшиеся под воздействием внутренней конкуренции, конъюнктуры мирового рынка, централизации российского капитала, и соответственно усиления организационно-финансовых позиций, требующих движения вовне, устойчивого экономического роста в национальном хозяйстве в начале XXI века, растущей зрелостью российского бизнеса (в т.ч. повышения уровня квалификации менеджмента, роста корпоративной культуры и др.); проведен сравнительный анализ международных конкурентных стратегий зарубежных и российских компаний, выявлены характерные для отечественных корпораций модели и механизмы освоения мирового рынка (стратегия органического роста, слияния и поглощения, стратегические альянсы с преимущественным преобладанием двух последних стратегий); охарактеризованы основные особенности включения российских компаний в систему международного производства (в частности через аутсорсинг, международные стратегические альянсы, слияния и поглощения) посредством встраивания в систему глобальных международных производственных цепочек; уточнены позиции российских корпораций в мировой экономике, в том числе среди новых ТНК развивающихся рынков; раскрыто их сходство и различие в стратегиях экспансии на международных рынках, в частности, наиболее общей чертой является агрессивная экспансия ведущих новых ТНК, отличием - использование специфических национальных сравнительных экономических преимуществ, большая социальная нагрузка азиатских компаний, доля государства в уставном капитале и участие государства в поддержке зарубежной экспансии выше, чем в российских компаниях; сформирован и охарактеризован блок проблем, противоречий, сдерживающих транснационализацию российского бизнеса, связанных с недостатком международного опыта менеджмента, маркетинга, правовых факторов, предложены механизмы и пути их решения;

10. выявлены основные особенности использования российскими компаниями ресурсов международного рынка заемного капитала (IPO, SPO), их растущий авторитет среди зарубежных финансовых структур;

11. сформулирована субординация интересов государства, российских ТНК и общества. Доказана необходимость построения многофакторного вектора сочетания этих интересов;

12. показана роль государства в поддержке зарубежной экспансии российского бизнеса (от политики невмешательства в текущие процессы транснационализации до попыток выработать соответствующую стратегию), сформулировано положение о формировании ТНК как институтов на основе сопоставления социальной выгоды и социальных затрат в их зарубежной экспансии;

13. выработаны научные подходы к формированию концепции интернационализации российской экономики на основе транснационализации российских производственных компаний с использованием «убежавшего» из России капитала.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что ряд положений диссертации используется при чтении курсов «Мировая экономика», «Международные экономические отношения», «Международный маркетинг», а также спецкурсов по вопросам стратегии и тактики развития глобального бизнеса. Основные результаты диссертации доведены до конкретных рекомендаций и выводов, которые могут быть использованы при выработке государственной концепции транснационализации российского бизнеса. Основные положения и методические разработки исследования опробованы в ходе практической работы в компаниях Краснодарского края.

Приводимый в диссертации фактический материал, в основном впервые вводится в научный оборот, либо ему дается авторская трактовка. В работе использованы материалы российских федеральных служб, в частности

Госкомстата, ГТК, данные министерств и ведомств, ежегодные отчеты ведущих российских компаний, торгово-промышленной палаты РФ, а также материалы докладов о мировых инвестициях UNCTAD (2004-2008 гг.), исследования ведущих международных рейтинговых, консалтинговых компаний (The Economist Intelligence Unit, Deloitte и др.), отчеты ведущих международных организаций. Нашли использование и данные, полученные автором в процессе стажировки в компании Роснефть.

Апробация исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и получили одобрение на российских и международных конференциях в ведущих российских и зарубежных вузах: Фольк-Университете (Швеция), Санкт-Петербургском государственном университете, Финансовой академии при Правительстве РФ, Воронежском государственном университете, Южном федеральном университете, Волгоградском государственном техническом университете, в Северо-Кавказском научном центре высшей школы; на конгрессе Европейской Бизнес-Ассоциации и заседании Европейского клуба ректоров (Барселона, Испания), круглых столах и семинарах профессорско-преподавательского состава в Российском университете кооперации, в Академии маркетинга и социально-информационных технологий (г. Краснодар), в Кубанском государственном университете, Новосибирском государственном университете железнодорожного транспорта, Московской государственной академии приборостроения и информатики и др.

По материалам диссертации опубликованы 64 работы, общим объемом 164,22 п.л., в том числе 11 в изданиях, рекомендованных ВАК для публикации материалов соискателей ученой степени доктора экономических наук.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Климовец, Ольга Валентиновна

Выводы по VI главе

1. Транснационализация российских компаний после прорывного 2005 г., с точки зрения притока капитала в Россию и оттока из неё, количества и объёмов слияний и поглощений с участием российских компаний за рубежом, возрастания международного сотрудничества в рамках разного рода альянсов и партнёрств, количества и объёмов IPO (SPO) была остановлена финансово-экономическим кризисом. Временная приостановка зарубежной экспансии российских ТНК дает возможность осмысления проделанного в последние годы рывка. Российские ТНК состоялись, некоторые их них вышли на глобальный уровень, вступили в стадию формирования глобальных (региональных) цепочек добавления стоимости, укрепили свои позиции на ряде зарубежных рынков.

Возникщие проблемы торможения зарубежной экспансии российских ТНК связаны как с общеэкономической конъюнктурой, вызванной кризисом, так и собственными ошибочными стратегиями российского бизнеса, сконцентриованными в основном на использование заемных средств в своей экспансии. Кризис, как известно, несет угрозы бизнесу, но одновременно дает и возможности. Поэтому российские ТНК должны выбрать оптимальный вектор в своей зарубежной экспансии, в которой упор необходимо сделать на поиске и приобретении перспективных инновационных активов.

2. Для оседлания этой тенденции необходимо увеличение активности государства в поиске инновационного вектора экспансии российских ТНК. Следует констатировать, что в настоящее время в России не только отсутствует данное направление, но и не сложилась целостная концепция государственной поддержки зарубежной экспансии отечественного бизнеса вообще, которая имеется, например, в Китае. В конце 2008 г. стали формироваться лишь её отдельные блоки, которые ещё нужно привести в систему.

3. В процессе транснационализации российских компаний весьма важно нахождение консенсуса между интересами государства, корпораций и общества. Приходится констатировать, что несмотря на определённые попытки достижения такого консенсуса они далеки от своего эффективного результата. Отсутствие либо наличие в самых общих чертах государственной стратегии зарубежной экспансии отечественного бизнеса самым непосредственным образом тормозит формирование ответственности бизнеса перед обществом. В свою очередь общество не до конца осознаёт свои интересы по отношению к глобализирующемуся российскому бизнесу.

4. К началу второго десятилетия XXI века многие предприятия в России находятся в стадии активного развития своего бизнеса, в том числе в направлении зарубежных рынков. К уже существующим (порядка 30) российским ТНК подтягиваются ещё около 50 предприятий с нацеленностью на глобализацию своей деятельности. К компаниям этого эшелона можно отнести компании потребительского рынка (розничной торговли), девелоперов, отдельные предприятия в сфере машиностроения, лёгкой, химической, угольной и др. отраслей. Текущие тенденции развития этих компаний позволяют сделать вывод, что по окончании кризиса эти компании, консолидировавшись, вполне могут войти в списки глобальных игроков на мировых рынках. Реализация инновационной стратегии развития России будет способствовать и развитию компаний «газелей», с их ориентацией на глобальный рынок.

5. Принимая во внимание положительные факторы и тенденции, определяющие векторы транснационализации российских компаний, следует отметить, что значительная часть российских предприятий (порядка 50 %) находится вне рамок глобальной конкуренции и не замахивается на международные рынки. Эти предприятия не только избегают глобальной конкуренции, но не конкурируют даже друг с другом. Они ориентированны на локальный или узкий региональный рынок.

6. На перспективы транснационализации бизнеса российских компаний могут повлиять следующие объективные и субъективные тенденции:

- затянувшийся экономический кризис и его последствия для мировой экономической конъюнктуры;

- отношение к российским компаниям со стороны ведущих развитых стран;

- резкое обострение конкуренции на рынках перспективных активов;

- особенности ведения «русского бизнеса»;

- отсутствие реальной (не выборочной) поддержки государства, формальность процессов частно-государственного партнерства.

Судя по заявлениям руководства ведущих российских ТНК о понимании особенностей ведения международного бизнеса в XXI веке, принятым стратегиям глобализации, лидеры российского бизнеса осознают эти тенденции, нацеленные на занятие российскими компаниями ведущих позиций в международном бизнесе и в ряде отраслей.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итоги исследования, можно констатировать, что процессы интернационализации в мировой экономике в начале XXI века продолжают развиваться столь же интенсивно, как и в конце XX столетия.

1. Процессы интернационализации и глобализации тесно между собой взаимосвязаны и субординированы. Интернационализация порождает предпосылки к глобализации и перерастает в нее. Однако и в условиях глобализирующейся экономики интернационализация продолжает существовать как процесс и развиваться в собственных рамках и формах как механизм, продвигающий глобализацию мирового хозяйства.

Большинство стран мира в настоящее время находятся в основном на стадии индустриального общества. Это ситуация, в которой мировая экономика является функцией национальных хозяйств. В то же время ведущей определяющей тенденцией мирового хозяйства является движение к постиндустриализму, на котором наиболее экономически сильная, политически авторитетная и идеологически оснащённая группа из нескольких десятков постиндустриальных государств активно формирует новое МРТ, глобализированную мировую экономику. При этом экономические решения принимаются не только государствами, но во всё большей степени их отдельными, самостоятельными хозяйствующими субъектами (ТНК, ТНБ), как субъектами транснациональной системы мировой экономики. В результате большинство национальных экономик становится элементом мировой глобальной экономики, функцией от мирового хозяйства. Однако их положение в этой новой мировой экономике различно, различны и их функциональные роли. Постиндустриальные страны являются строителями глобальной экономики, её прорабами, менеджерами. С помощью инструментов и механизмов транснационализации капитала и сопутствующей этому процессу инфраструктуре (норм, стандартов, требований и т.п.) странам, пассивно воспринимающим процессы интернационализации и транснационализации (в основном как потребителям), остаётся роль подстраивающихся к этому процессу, адаптаторов, выполняющих те или иные функции, диктуемые глобальными транснациональными структурами.

Межстрановая миграция производительного капитала, базирующегося на прямых инвестициях относительно невелика. По сравнению с финансовой интернационализацией, и прежде всего финансовым рынком, и по масштабам, и по степени проникновения, и по мобильности транснациональная деятельность производительного капитала выглядит не впечатляюще. Однако на практике производительная транснациональная деятельность более креативна. К тому же производительный капитал в процессе транснационализации находит возможности для увеличения своей мобильности и воздействия на мировые хозяйственные процессы. Новые формы и механизмы транснационализации капитала, в том числе позаимствованные из арсенала финансового капитала, в сочетании с использованием других интернационализированных факторов производства укрепляют его созидательную функцию и делают его эффективным субъектом и объектом глобализирующейся экономики.

2. Основываясь на мировом опыте функционирования ТНК и результатах как зарубежных, так и советских (российских) исследователей этого феномена, можно констатировать, что транснационализация капитала представляет одну из форм процесса интернационализации, реализуемую на основе растущих прямых зарубежных инвестиций, а ТНК - конкретно-экономическая форма процесса транснационализации.

Транснационализация - формирование целой системы экономических, юридических и институциональных предпосылок, делающих необходимым и возможным рассмотрение в качестве основного субъекта международной экономической активности первичное хозяйственное звено - ТНК. При этом подразумевается, что ТНК с одной стороны - органическая часть иностранного хозяйственного комплекса, с другой — часть национальной экономики принимающей стороны и с третьей — фактор, в той или иной степени включающий экономику своей и принимающей стороны в мировую экономику и мирохозяйственные связи.

ТНК, являясь одним из самых динамичных субъектов современной мировой экономики, со времени своего возникновения претерпели существенную эволюцию. Ведущая часть современных ТНК превратилась в глобальные компании как по широте охвата мирового рыночного процесса, та и по качеству развития бизнес-процессов.

Среди глобальных компаний имеется их быстрорастущая часть, которую можно охарактеризовать как «глокальные компании». Приведший к их появлению процесс глокализации отражает диалектику внутренне противоречивого процесса, вызываемого глобализацией рынков и сохранением их национальной идентификации. Глокализация, как конкурентное преимущество глобальной компании, представляет собой единство противоположностей, т.е. собственно локализации, которая предполагает адаптивное включение компании-пришельца в национальную рыночную среду (большинство «глокалов» позиционируют себя как часть местной экономики) и собственно глобализации, которая позволяет пользоваться преимуществами, достигнутыми в результате всемирного масштаба операций и уровня технологий глобальной компании.

В современной мировой экономике ТНК выступают одной из наиболее развитых и значительных по масштабам форм организации международного бизнеса. Рассмотрев основные теории генезиса ТНК, их определения, а также новые и новейшие формы, можно констатировать, что различные подходы к классификации ТНК не только не противоречат друг другу, но и дополняют друг друга, позволяют наиболее объективно и комплексно определить их роль в мировой и национальной экономиках.

3. ТНК являются безусловным лидером в развитии мировой и национальных экономик. Позитивный фактор деятельности ТНК в мировом масштабе превалирует над их отрицательным воздействием на экономику принимающих их стран. Негативное воздействие ТНК на экономику стран-реципиентов определяется степенью воздействия на их деятельность со стороны принимающих государств. Чем выше степень воздействия, чем выше уровень развитости страны и ее инвестиционного климата, тем меньше степень отрицательных эффектов в деятельности ТНК. Это не значит, что в развитых странах деятельность зарубежных ТНК идеальна. Достаточно частые судебные разбирательства, связанные с картельными сговорами, монополизацией рынка, недобросовестной конкуренцией и т.п., характерны и для развитых стран. ТНК - это не идеальный инструмент и механизм завоевания господства на мировых рынках и повышения КСП отдельных стран. Однако других рыночных форм, доказавших свою эффективность, пока нет. К тому же деятельность ТНК под воздействием международного общественного мнения, глобализированных стандартов, воздействием на ТНК принимающих государств во все большей степени способствуют росту их «цивилизованности».

4. Одной из ведущих тенденций развития ТНК является диверсификация их деятельности. Сбытовая деятельность во все большей степени дополняется производственной (в добывающих и обрабатывающих отраслях), финансовой, научно-исследовательской и другими видами деятельности. Именно в этих отраслях опережающими темпами растут общие и зарубежные активы, инвестиции, в том числе прямые, число занятых. Такова, как правило, трактовка диверсификации в узком смысле. Если под диверсификацией понимать не только расширение номенклатуры отраслей, где действует ТНК, но и постоянное расширение и совершенствование средств и методов, посредствам которых они осуществляют экспансию на мировые рынки и обеспечивают конкурентоспособность на рынках других стран.

ТНК присуще перерастание разобщенных производственных комплексов за рамками национальных границ в системы гетерогенного и органического производства. ТНК все чаще предстает как единый производственный комплекс, производящий все операции по обработке и реализации продукта за национальными границами. Значительная часть международной торговли приходится на внутрифирменный обмен. Расширяется география размещения ведущих ТНК.

5. Весьма существенным фактором, воздействующим на транснационализацию и глобализацию мировой экономики в конце 90-х -начале XXI века стал процесс международной консолидации капитала, проявившийся в форме слияний и поглощений с участием ТНК. Пять волн слияний и поглощений до начала XXI века дополнились новой шестой волной М&А, определяемых новыми факторами, отражающими суть и механизмы глобализирующейся экономики. Фактически оформился и активно развивается глобальный рынок по купле-продаже предприятий. При этом желающих купить бизнес гораздо больше, чем продать.

6. Трансграничные М&А является в основном отражением и проявлением процессов усиления конкуренции в мировой экономике. Стратегические и иные партнерства, альянсы, аутсорсинговые отношения в значительной степени свидетельствуют о развитии другой тенденции -стремлении к сотрудничеству и кооперации в условиях глобальной конкуренции. Движущей силой развития мировой экономики перестает быть транснационализация только через конкурентную борьбу. Конкуренция в условиях глобализации дополняется и существует в условиях тенденции к сотрудничеству и кооперации в международном масштабе. Международные экономические отношения превращаются из отношений сугубо конкурентных в отношения того или иного сотрудничества. Но конкурентное начало не исчезает, оно накладывается на отношения сотрудничества, возникают отношения конперации.

7. Трансграничные М&А, а также стратегические альянсы при всех различиях между этими процессами имеют в той или иной степени общее начало компании, в своих действиях опираются на взаимное доверие (за исключением недружественных поглощений), на стремление преодолевать различия в нормах поведения, культурах, восприятие работников разных компаний и разных стран. И для М&А, и стратегических альянсов и партнерств характерна устойчивая связь с конкурентоспособностью и жизнеобеспечением компаний. В свою очередь, стратегические партнерства, будучи одной из форм международной межфирменной кооперации, тем не менее отличаются от нее прежде всего своим многообразием, сетевой структурой; необходимостью взаимоувязки многообразных коммуникационных отношений.

8. Международное производство, формируемое ТНК, становится неотъемлемой частью и базой их мирохозяйственных связей. Вместе с тем современное международное производство не сводится к совокупности отношений, формируемых деятельностью ТНК. Наряду с этими отношениями существует огромная сфера межфирменного производственного кооперирования, охватывающего малый и средний бизнес.

Международное разделение производственного процесса, выходя за рамки компетенции ТНК, формирует очаги интернационализации производства по всему миру. Создаваемая стоимость продуктов международного сотрудничества все более интернационализируется. Появляется глобальная стоимость, которая «нарезается» на все более тонкие «ломтики», звенья глубокоспециализированными производителями. Процесс изготовления конечного продукта фрагментируется; он предстает как результат глобальной цепочки добавления стоимости. Изготовление такого продукта все больше опосредуется аутсорсинговыми отношениями. При этом аутсорсингом занимаются как специализированные компании, так и компании, успешно зарекомендовавшие себя на производстве известных в мире товаров и услуг. За последнее десятилетие волна аутсорсинга захлестнула предпринимательский мир. Основные формы аутсорсинга, которые использует ТНК, это производственный аутсорсинг, аутсорсинг бизнес-процессов, аутсорсинг информационных технологий и аутсорсинг НИОКР.

Россия пропустила несколько волн аутсорсинга, в ходе которых компании из развитых стран выносили за их границы производства и сервисы. С начала XXI века российские компании стремятся встроиться в процессы сформированных и формирующихся глобальных цепочек добавленной стоимости на принципах аутсорсинга. Однако, как свидетельствует практика, российские компании в основном выступают в качестве исполнителей контракторов из других стран. Вместе с тем активная экспансия российских компаний на мировые рынки с 2005 г. дает примеры внешнего аутсорсинга на правах контракторов и соответственно основания для вывода того, что российскими компаниями механизм аутсорсинга будет все более востребован.

9. Либерализация международных отношений и хозяйственная модернизация стран «третьего мира» привели к повышению конкурентоспособности компаний из этих стран. Наиболее успешные из них стали проявлять все больший интерес к транснационализации, зарубежным ресурсам (сырьевым, технологическим), покупке иностранных активов и учреждению собственных зарубежных предприятий. Правительства развивающихся стран пошли по пути организации и поддержки собственных международных компаний, призванных стать национальными ТНК - одним из инструментов сокращения отставания от «центра мировой экономики».

Среди развивающихся стран, НИС «первой волны» наиболее существенных результатов достигли крупнейшие корейские компании («чеболи»). Однако транснационализация компаний из НИС первой, да и второй «волны» не смогла поколебать позиции западных ТНК на мировых рынках. До 2004 г. на международных рынках приобретения зарубежных активов доминировали развитые страны. Лишь, начиная с 2004 г., начался процесс наступления компаний из развивающихся стран на рынок предприятий стран развитых. И существенную роль в этом процессе сыграли международные компании Китая, Индии, а также некоторых других стран. В 2007 г. компании из развивающихся стран впервые приобрели в развитых странах компаний на большую сумму, чем компании из развитых стран в странах развивающихся.

Компании из продвинутых развивающихся стран склонны к более крупным покупкам, т.е. осуществляют меньшее число сделок, но на крупную сумму. Развивающиеся страны (страны БРИК) конвертируют доходы от экспорта в устойчивые позиции на мировых рынках: получают доступ к технологиям и брендам, увеличивают долю рынка и производительность за счет разделения труда.

Наступление продвинутых развивающихся стран на рынке западных активов вызвало серьезные опасения у правительств ведущих стран. Эти опасения проявились в очередном рецидиве протекционизма. Формально, наступая на позиции мировых стран как бы единым фронтом, развивающиеся страны преследуют цели, определяемые их национальной стратегией. Кроме того, применяя опыт экспансии, накопленный ТНК развитых стран, компании из развивающихся стран имеют заметную специфику в освоении зарубежных рынков как в механизмах, инструментах его завоевания, так и в характере экспансии (сырьевой, финансовой, перерабатывающей).

10. Выход российских компаний на зарубежные рынки совпал с перестройкой мировой экономики как с точки зрения интенсификации международного экономического сотрудничества, его глобализации, и развития его новых форм, так и формирования новой структуры глобальных игроков, в которую ворвалась группа наиболее продвинутых развивающихся стран Азии и Ближнего Востока (ряд нефтедобывающих стран Персидского залива). Вписываясь в общие тенденции транснациональных процессов, российский бизнес использовал благоприятную международную экономическую конъюнктуру, проходя школу азов ведения международного предпринимательства. Вместе с тем процесс транснационализации бизнеса российских компаний, в силу специфики экономического развития и особенностей социально-экономических реформ перехода от административного типа экономики к рыночному, не мог не иметь и своих специфических черт, и национальных особенностей.

Наиболее наглядно общие черты процесса транснационализации российских компаний и его специфические особенности проявляются в рамках этапности этого процесса. Каждый из трех этапов становления и развития российских ТНК интересен с точки зрения и теории, и практики, логики процесса. И в этой связи следует отметить, что этапы транснационализации российских компаний не совпадают с т.н. классической моделью интернационализации и транснационализации бизнеса. Представленная в диссертации периодизация отражает прежде всего характерные особенности становления и развития этих процессов именно российского бизнеса.

Для первого и второго этапа интернационализация российского бизнеса в значительной степени характерно преобладание экспортных отраслей ТЭКа. Что касается реальной транснационализации российских компаний этих отраслей (т.е. выноса производственно-сбытовой и иной деятельности за пределы России), то здесь их продвижение было незначительным на первом этапе и растущим (в странах СНГ) на втором этапе. В целом транснационализацию российского бизнеса на первом этапе (90-е гг.) можно оценить как подготовительный этап к реальной транснационализации. Второй этап можно оценить как начало реальной транснационализации российских компаний. Третий этап транснационализации продемонстрировал, что ряд тенденций этого процесса, проявившихся ранее, превратился в устойчивые явления. При этом транснационализация российских компаний все более отвечает общим трендам транснационализации в глобализирующейся экономике. Особенно характерно для третьего этапа то, что стихийность транснационализации (путем довольно беспорядочной скупки зарубежных активов) начинает меняться в сторону продуманных стратегий поведения на внешних рынках.

Начиная с 2006 г., российское правительство в основном определяется системным ответом на вызовы глобализации, растущую открытость экономики страны, влияние мирового рынка, связанных с предстоящим присоединением к ВТО. Важной отличительной чертой текущего этапа транснационализации российских компаний является тот факт, что в зарубежной экспансии во все возрастающем объеме начинают участвовать не только крупные, но и средние российские компании. На текущем этапе меняется и основной мотив экспорта капитала. Если в первые годы XXI века у российских компаний доминировало желание проникнуть на зарубежные товарные рынки, то теперь к нему добавляется стремление к диверсификации управления собственностью, проникновение и закрепление на мировых финансовых рынках, развитие кооперационных связей, встраивание в глобальные цепочки добавления стоимости не на правах промежуточных звеньев, а попытка оседлать выпускающие и контролирующие звенья.

12. Во второй половине первого десятилетия XXI века. Зарубежная инвестиционная активность российских предприятий расширяется за счет компаний среднего размера, работающих в сфере розничной торговли, страхования, финансов, риэлтерские и дивелоперские предприятия и др. Вслед за топливно-сырьевыми и металлургическими компаниями создается второй эшелон развивающихся российских и международных компаний. Сформировавшиеся в самом начала XXI века российские ТНК, согласно некоторым расширительным трактовкам этого феномена, тем не менее представляют собой в строгом смысле лишь оболочки реальных ТНК. Кроме того по ряду некоторых других критериев, таких как их капитализация, уровень прозрачности, затраты на НИОКР, рекламную деятельности и др., российские компании, как правило, уступают ведущим мировым ТНК. Формальные признаки формируют лишь оболочку ТНК, ее общий чертеж. Реальные ТНК (и прежде всего глобальные) предполагают наличие достаточно сложной «начинки», включающую ее внутреннюю корпоративную культуру, экологическую и бизнес-культуру, миссию компании, ее гудвил. Разница между реальной и формальной ТНК достаточно велика и проявляется в значительной степени в инфраструктурном аспекте: в наличии или отсутствии традиций, стратегическом планировании (на десятки лет вперёд), устойчивой социальной деятельности (не сводимые к благотворительности). Российские компании, достигнув формального статуса ТНК (в настоящее время порядка 50 компаний) пока во многом остаются незрелыми, тем не менее они нацелены и активно наполняют оболочку ТНК конкретным содержанием тех бизнес-стандартов, которые способствуют их постепенному переходу в стадию зрелых ТНК.

13. Россия быстро становится одним из ведущих инвесторов среди развивающихся стран. Об этом свидетельствуют данные, приводимые как в отечественных, так и зарубежных изданиях. Однако трудно назвать точные цифры, поскольку существенная часть российских компаний не является публичной и не попадает под требования о раскрытии информации. Кроме того ситуация усложняется тем, что значительный объём инвестиций осуществляется не напрямую, а через дочерние и офшорные структуры и регистрируется в странах расположения объектов капиталовложений как инвестиции с Кипра, Британских Виргинских островов или Люксембурга.

14. До середины первого десятилетия XXI века основная часть внешних российских зарубежных инвестиций приходилась на страны СНГ, так как компании были нацелены на расширение своего присутствия на рынках этих стран и получения доступа к природным ресурсам. Страны СНГ в период становления российского капитализма стали своеобразным полигоном для отработки некоторых форм и методов инвестиционной экономики, получения необходимого опыта транснационализации своего бизнеса. В определённой степени экспансия российского бизнеса в страны СНГ играет роль наполнения реальным содержанием формальных интеграционных процессов. Взаимодействие российских корпоративных структур с их партнёрами из стран СНГ олицетворяло собой «интеграцию снизу» или «корпоративную интеграцию». Активная деятельность российских компаний в 90-е гг. и в начале XXI века способствовало тому, что к началу второго десятилетия они являются доминирующими иностранными инвесторами на рынках стран СНГ. По некоторым данным на их долю приходится около трети всех прямых инвестиций в страны СНГ. Однако их размещение по разным странам весьма неравномерно. Следует подчеркнуть, что активность российского бизнеса в странах СНГ не связана с бегством капитала, поскольку инвестиционный климат в этих странах во многом сходен с российским.

15. СНГ является для российских компаний «ближним» и во многом понятным с точки зрения ведения бизнеса зарубежьем. Центральная и Восточная Европа - так же во многом знакомый рынок, хотя для стран этого региона характерны более противоречивые отношения к российским инвесторам.

Основная часть инвестированного капитала распределяется между двумя основными регионами - странами Балтии, имеющими стратегическое значение для реализации российской нефти и газа, и странами Балканского региона, в основном Румынией и Болгарией, хотя в последние годы не меньшее значение (особенно при реализации проекта «Южный поток») приобретают инвестиции в Сербию, Македонию, Боснию, Хорватию.

Что касается стран Ближнего Востока, то активность российских компаний в рассматриваемый период в наиболее значительной степени проявилась в Турции. В авангарде российского наступления идут энергетические компании (Газпром, Татнефть и др.), а также многопрофильная корпорация «Альфа-групп» и некоторые другие ведущие российские компании.

16. В XXI веке одним из важнейших направлений транснационализации российского бизнеса становится Африканский континент. Прежде всего сырьевого и машиностроительного, а также некоторых других секторов.

Экспансия крупных российских сырьевых компаний в Африку может стать одним из двигателей экономического развития нашей страны.

Инвестиционный процесс российских компаний на африканский рынок основывается на прагматичном подходе, направленном на извлечение максимальной взаимной выгоды, и практически не встретил на своём пути препятствий в виде геополитических требований.

Инвестиционная экспансия российских компаний в регионы Африки и Ближнего Востока постепенно растёт и диверсифицируется. Однако эта экспансия находится ещё в самом начале. По сравнению с инвестиционной активностью развитых западных стран, а также экспансией в этот регион Китая российское присутствие выглядит не столь убедительно.

17. Несмотря на провозглашенрте Китая, Индии своими стратегическими партнёрами присутствие российских компаний на рынках этих стран ограничено. Инвестиционная активность российских корпораций в других странах Азии, Австралии и Новой Зеландии также пока сводится к точечным проектам. Однако тенденции 2007-2008 гг. свидетельствуют, что у российских компаний инвестиционные перспективы достаточно благоприятные. Что касается стран Латинской Америки, то присутствие российского капитала на местных рынках также постепенно растёт.

Экспансия российского капитала в страны Азии, Африки и Латинской Америки пока заметно уступает как по объёму, так и по отраслевым направлениям инвестиционной активности по сравнению со странами СНГ. Российские корпорации обратили своё внимание на рынки развивающихся стран только в середине первого десятилетия XXI века. Однако общая тенденция достаточно агрессивной настроенности большинства глобализирующихся российских корпораций даёт определённую уверенность в том, что при поддержке государства и накоплении опыта экспансия российских корпораций в регионы Азии, Африки и Латинской Америки будет расширяться. Хотя одновременно будет возрастать жёсткая конкуренция со стороны инвесторов мирового уровня - компаний Китая и Индии.

18. Присутствие российского инвестиционного капитала на рынках развитых стран Европы и Северной Америки пока не велико. Хотя в активе российских компаний (ТЭК, металлургии и некоторых других) имеется ряд «громких» - объёмных по затраченному капиталу и резонансу в деловых кругах сделок («Северсталь», «Евраз», «Газпром», «Ренова» и др.). Вхождение российских компаний на рынки развитых стран вызвало большой резонанс в местных деловых кругах. Когда российские компании скупали недооценённые активы, обанкротившиеся (или предбанкротные) предприятия, на них особенно не обращали внимания, рассматривая их как «учеников», которым ещё расти длительное время до реальных игроков. Однако, когда российские компании попытались (например «Газпром») приобрести активы, играющие существенную роль в экономике развитых стран, они встретили достаточно жёсткий, во многом не рыночный, политизированный отпор.

19. В процессе своей зарубежной экспансии российские компании используют различные стратегии: от органического роста, сделок по слияниям и поглощениям до стратегических альянсов и партнёрств. Поскольку для российских компаний-лидеров временной фактор в глобализирующейся высококонкурентной экономике играет весьма важную роль, делать упор на стратегию органического роста поначалу не является приоритетом. При наличии существенных ресурсов, накопленных в процессе консолидации активов внутри страны и экспортных поставок за рубеж, более предпочтительными являются сделки по трансграничным слияниям и поглощениям, хотя и стратегия органического роста становится всё более используемой российскими компаниями, нацеленными на глобализацию своего бизнеса.

Выбор форм и стратегий зарубежной экспансии в рамках процессов М&А зависит от целей конкретной российской компании, её финансовых возможностей, прошлого опыта развития, конкретных политических и экономических условий целевого рынка. Можно выделить четыре основных направления зарубежной экспансии российских компаний посредством М&А:

- увеличение присутствия компании на рынке, с тенденцией к монополизации;

- диверсификация бизнеса;

- спекулятивные операции;

- выход на фондовый рынок.

Наряду с трансграничными сделками по М&А с участием российских компаний внутренние трансграничные сделки по слияниям и поглощениям представляют собой приемлемую схему интеграции уже конкурентоспособного бизнеса в глобальный при активном участии российских хозяйствующих субъектов в управлении бизнесом международного масштаба. Можно предположить, что это и есть один из оптимальных путей экономической интеграции России в систему международного экономического сотрудничества.

20. Достигнув более зрелого состояния своего бизнеса, российские компании становятся более привлекательными для своих зарубежных партнёров, причём на более взаимовыгодной основе, нежели в той ситуации, когда российские предприятия занимают нижние или нишевые позиции в том или ином производственном или сервисном процессе. Процесс конперации, т.е. конвергенции межфирменной кооперации и конкуренции, всё более становится свойственным и для бизнеса российских компаний. Причём процесс конперации, понимаемый как вид специфических межфирменных отношений, опирающихся прежде всего на стратегические долгосрочные интересы участников.

Цели стратегических альянсов и многообразные формы межфирменного партнёрства для российских компаний — это зарубежная экспансия, повышение конкурентоспособности, выход на позиции рынка на глобальных рынках. Осваивая эффективные формы стратегического взаимодействия, ведущие российские компании успешно интегрируются в мировое хозяйство. Однако степень зрелости российских компаний и специфика российской деловой культуры в целом не всегда отвечают важнейшим требованиям стратегических альянсов, создаваемых, исходя из долговременной перспективы и стабильности внешних для бизнеса условий.

21. В начале XXI века российские компании начинают более активно использовать такой механизм привлечения капитала, как первичное и вторичное размещение своих акций (IPO, SPO). Эти инструменты становятся для российских компаний альтернативными источниками привлечения капитала по сравнению с нераспределённой прибылью компаний, бюджетными средствами и государственными ссудами, банковскими кредитами, облигационными займами.

Количество выпусков IPO растёт вместе с масштабами зарубежной экспансии российских компаний. В 2007 г. Россия вышла в лидеры среди европейских стран по привлечению капитала посредством IPO. В общемировом масштабе Россия заняла 3-е место, уступив США и Китаю. Следует отметить, что доля проведенных IPO смещается с заграничных площадок на отечественные. При этом направления в размещении IPO будут, видимо, смещаться в сторону азиатских финансовых рынков.

22. Транснационализация российских компаний после прорывного 2005 г., с точки зрения притока капитала в Россию и оттока из неё, количества и объёмов слияний и поглощений с участием российских компаний за рубежом, возрастания международного сотрудничества в рамках разного рода альянсов и партнёрств, количества и объёмов IPO (SPO), в последующие годы продолжала развиваться по восходящей линии.

Для сохранения и дальнейшего развития этой тенденции необходимо увеличение активности государства в этом процессе. При этом следует констатировать, что в настоящее время в России не сложилась целостная концепция государственной поддержки зарубежной экспансии отечественного бизнеса, которая имеется, например, в Китае. Формируются лишь её отдельные блоки, которые ещё нужно привести в систему.

23. В процессе транснационализации российских компаний весьма важно нахождение консенсуса между интересами государства, корпораций и общества. Приходится констатировать, что несмотря на определённые попытки достижения такого консенсуса они далеки от своего эффективного достижения. Отсутствие либо наличие в самых общих чертах государственной политики поддержки зарубежной экспансии отечественного бизнеса самым непосредственным образом тормозит формирование ответственности бизнеса перед обществом. В свою очередь общество не до конца осознаёт свои интересы по отношению к глобализирующемуся российскому бизнесу.

24. К началу 20-х гг. XXI века в России многие предприятия находятся в стадии активного развития своего бизнеса, в том числе в направлении зарубежных рынков. К уже существующим (порядка 30) российским ТНК подтягиваются ещё около 50 предприятий с нацеленностью на глобализацию своей деятельности. К компаниям этого эшелона можно отнести компании потребительского рынка, дивелоперов, отдельные предприятия в сфере машиностроения, лёгкой, химической, угольной и др. отраслей. Текущие тенденции развития этих компаний позволяют сделать вывод, что после 2010 г. эти компании вполне могут войти в списки глобальных игроков на мировых рынках. Переход к инновационной стратегии развития России будет способствовать и развитию компаний «газелей», с их ориентацией на глобальный рынок.

Принимая во внимание положительные факторы и тенденции, определяющие векторы транснационализации российских компаний, следует отметить, что значительная часть российских предприятий (порядка 50 %) находится вне рамок глобальной конкуренции и не замахивается на международные рынки. Эти предприятия не только избегают глобальной конкуренции, но не конкурируют даже друг с другом. Они ориентированны на внутренний или узкий региональный рынок.

На перспективы транснационализации бизнеса российских компаний могут повлиять следующие объективные и субъективные тенденции:

- отношение к российским компаниям со стороны ведущих развитых стран;

- особенности ведения «русского бизнеса»;

- повышение роли нематериальных факторов в современном бизнесе;

- в мировой экономической конъюнктуре.

Судя по заявлениям руководства ведущих российских ТНК о понимании особенностей ведения международного бизнеса в XXI веке, принятым стратегиям глобализации, лидеры российского бизнеса осознают эти тенденции, нацеленные на занятие российскими компаниями ведущих позиций в международном бизнесе и в ряде отраслей.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Климовец, Ольга Валентиновна, 2010 год

1. Законы, программы, распоряжения Правительства РФ

2. Государственная программа демонополизации экономики и развития конкуренции на рынках. Утверждена Постановлением Правительства РФ № 191 от 9 марта 1994г.

3. Закон «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» №948 I от 22 марта 1991г. (с изменениями от 24 июня 1992г., 25 мая 1995г., 6 мая 1998г., 2 января 2000г.)

4. Конвенция о транснациональных корпорациях. Москва 6 марта 1998г., Правительства стран членов СНГ.

5. Концепция реформирования предприятий и иных коммерческих организаций. Утверждена Постановлением Правительства РФ №1373 от 30 октября 1997г.

6. Основные направления социально-экономического развития Российской Федерации на долгосрочную перспективу (до 2010 г.).

7. Постановление Правительства Российской Федерации от 11 октября 2001 г. №717 «О федеральной целевой программе «Сокращение различий в социально-экономическом развитии регионов Российской Федерации (2002-2010 гг. и до 2015 г.)».

8. Постановление Правительства Российской Федерации от 8 августа 2001 г. №581 «О федеральной целевой программе «Юг России».

9. Программа экономического развития РФ. Гл. 8 «Естественные монополии». М., 1998.

10. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 10 июля 2001 г. №910-р «О программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2002-2004 гг.)».

11. Соглашение о содействии в создании и развитии производственных, коммерческих, кредитно-финансовых, страховых и смешанныхтранснациональных объединений. Москва, 15 апреля 1994г., Правительства стран членов СНГ.

12. Средне срочная программа развития Российской Федерации на 2003—2005 гг., рассмотренная Правительством Российской Федерации.

13. Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» № 190- ФЗ от 30 ноября 1995г.

14. Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208 — ФЗ от 26 декабря 1995г. (с изменением от 13 июня 1996г., 24 мая 1999г., 7 августа 2001г.)

15. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» №160 ФЗ от 9 июля 1999г.

16. Федеральный закон от 20 июля 1995 г. № 115-ФЗ «О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации».

17. Монографии и статьи в научных журналах

18. Климовец О.В. Международное сотрудничество в Черноморском регионе: Монография. Белгород: Изд-во БелГУ, 2004.

19. Климовец О.В. Международный офшорный бизнес. Серия "Высшее образование". Ростов-на-Дону: Феникс, 2004.

20. Климовец О.В. Управление процессами транснационализации корпоративных структур: Монография. М.: Информационно-внедренческий центр "Маркетинг", 2005.

21. Климовец О.В. Транснационализация бизнеса российских корпораций: Монография. Краснодар: Экоинвест, 2009.

22. Климовец О.В. Экономические интересы России в международном партнерстве БРИК: Монография. Ставрополь: Сервисшкола, 2007.

23. АбчукВ.А. Постижение секретов российского бизнеса. Санкт-Петербург: КАРО, 2003. - 384 с.

24. Авдашева С. Бизнес-группы в период экономического подъема (1999-2003 гг.) и их роль в развитии предприятий по материалам опросов и интервью // Конкурентоспособность и модернизация экономики/Отв. редактор Е.Г.Ясин. Кн.1. М.: Издательство ГУ ВШЭ, 2004.

25. Авдокушин Е.Ф. Маркетинг в международном бизнесе: Учебное пособие. 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2001. - 340 с.

26. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебное пособие. М.: Экономист, 2007. - 328 с.

27. Авхачев Ю.Б. Международные слияния и поглощения компаний. Новые возможности предприятий России по интеграции в мировое хозяйство. М.: Научная книга, 2005.

28. Адрианов В.Д. Россия в мировой экономике. М.: ВЛАДОС, 1998.

29. Алафинов C.B. Опыт формирования вертикально-интегрированной транснациональной нефтяной компании: Автореф. дис. .канд. экон. наук / Акад. нар. Хоз-ва при Правительстве Рос. Федерации М., 1995. - 20 с.

30. О.Александров Д.П. Правовое регулирование внешнеэкономической деятельности. М.: Издательство деловой и учебной литературы, 2004.800 с.

31. Алексеева A.A. Основные тенденции развития ТНК в XX столетии. -Ставрополь: СГАУ, 2001.

32. Амблер Тим. Маркетинг и финансовый результат: Новые метрики богатства корпорации: Пер с англ. М.: Финансы и статистика, 2003. -248 с.

33. Анис Набих, Будиаб. Транснациональные корпорации и особенности государственного регулирования иностранных прямых инвестиций: Автореф. дис. .канд. экон. наук / Рос. ун-т дружбы народов. М., 1996. -16 с.

34. Аутсорсинг: создание высокоэффективных и конкурентоспособных организаций: Учеб. пособие / Под ред. проф. Б.А. Аникина. М.: ИНФРА-М, 2003,- 187 с.

35. Багиев Г.Л. Семененко Е.А. Оценка и прогнозирование эффективности предпринимательства транснациональных корпораций/С.-Петерб. гос. унт экономики и финансов. Каф. маркетинга. СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2000. - 244 с.

36. Барбаумов В.Е. Финансовые инвестиции. М.: Финансы и статистика, 2004. - 544 с.

37. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000.

38. Бахмин В.И. О фондах в России. М.: Логос, 2004. - 160 с.

39. Белоусов А.Р. Будущее российской экономики: пространство выбора // Постиндустриальный мир и Россия. М.: Эдиториал УРСС, 2001. — 616 с.

40. Бланк И.А. Управление формированием капитала. К.: «Ника-Центр», 2000.

41. Бобина М.А., Грачев М.В. Международный бизнес. Стратегия альянсов. М.: Дело, 2006.

42. Бородаевская A.A. Масштабы превыше всего, или новая волна слияний в мировой экономике. М., 2001. - 208 с.

43. Бузгалин A.B., Колганов А.Н. Экономическая компаративистика: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2004.

44. Внешнеэкономическая деятельность / Под ред. Б.М. Смитиенко, В.К. Поспелова. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: Издательский центр «Академия», 2004.

45. Вознесенская H.H. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовой комментарий). М.: Юридическая фирма «КОНТРАКТ»: ИНФРА-М, 2002. - 220 с.

46. ГарреттБ., Дюссонс П. Стратегические альянсы. М.: Инфра-М, 2002.

47. Гвардин С, Чекун И. Слияния и поглощения. Эффективная стратегия для России. Спб.: Питер, 2007.

48. ГелютаИ.Ф. Трансфертное ценообразование и его методы. М.: МАКС1. Пресс, 2001.- 14 с.

49. Глобализационные приоритеты экономической политики Евросоюза / Грязнов Э.А., Крахт К.-Х. Ливенцев H.H. и др.; Под общ. ред. ПрескойВ.В., Фролова Б.И.; Рос. акад. гос. службы при Президенте РФ. -М., 2000.- 159 с.

50. Глобализация мирового хозяйства и национальные интересы России / Под ред. В.П. Колесова. М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2002. -631 с.

51. Горелов Е.А. Актуальные проблемы налогообложения транснациональных корпораций в России. М.: Кодекс, 2001. - 143 с.

52. Гороховская O.A. Современные тенденции развития ТНК в мировой экономик. Потенциальные стратегические изменения в политике ТНК / МГУ им. М.В. Ломоносова. М.: Диалог-МГУ, 1999. - 29 с.

53. Градобитова Л. Д. Транснациональные корпорации в современных международных экономических отношениях. — М.: Изд-во «АНКИЛ», 2002.

54. Грязнов Э.А. КТНК в России: Позиции крупнейших в мире транснациональных корпораций в российской экономике. М.: Инфограф, 2000.- 168 с.

55. Гугушвили Э.Д. Стратегия выхода на внешний рынок предприятий региона. Роль федеральных округов России в развитии внешнеэкономических связей: Материалы научно-практической конференции / Рост. гос. эконом, универ. (РИНХ). Ростов-на-Дону, 2004. -284 с.

56. Гурков И.Б. Стратегия и структура корпорации. М.: Дело, 2008.

57. Данилов Ю.А. Рынки государственного долга: Мировые тенденции и российская практика. М.: ГУ ВШЭ, 2002. - 432 с.

58. Демин A.A. Лидеры мирового бизнеса. Очерки. Санкт-Петербург: Изд-во СпбГУ, 2003.- 183 с.

59. Денисов А.Ю. Экономическое управление предприятием и корпорацией.

60. М.: Дело и сервис, 2002. 416 с.

61. Дерковская М.А. Транснациональный концерн «Филипс» в международном разделении труда: Автореф. дис. .канд. экон. наук / РАН. Ин-т мировой экономики и междунар. отношений. М., 1992. — 25 с.

62. Динз Г., Крюгер Ф., Зайзель С. К победе через слияния. Как обратить отраслевую консолидацию себе на пользу. М.: Альпина бизнес-букс, 2004.

63. Дубовицкая Е.А. Европейское корпоративное право: Свобода перемещения компаний в Европейском сообществе. Книга 4. — М.: Волтерс Клувер, 2004. 224 с.

64. ИБМ: управление в самой преуспевающей корпорации мира / Пер. с англ., общая ред. и предисл. B.C. Загашвили. М.: Прогресс, 1991. - 453 с.

65. Ильин М.С., Тихонов А.Г. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России. — М.: Альпина Паблишер, 2002. 287 с.

66. Кабир JI.C. Организация офшорного бизнеса. М.: Финансы и статистика, 2003.- 144 с.73 .Кадры управления в корпорациях США / Под ред. Л.И. Евенко. АН ССР, Ин-т США и Канады. М.: Наука, 1988. - 142 с.

67. Карминский A.M. Рейтинги российских банков и предприятий / A.M. Карминский, А.Е.Петров, A.A. Персецкий. М.: Финансы и статистика, 2004. - 15 л.

68. Карпухина Е.А. Международные стратегические альянсы. М.: Дело и сервис, 2004.

69. Кациев С.С. Социально-экономические последствия деятельности американских ТНК в арабских нефтедобывающих странах в 80-90-е годы: Автореф. дис. .канд. экон. наук / Моск. гос. ин-т междунар. отношений МИД РФ.-М., 1993.- 17 с.

70. Кирнэн М., Куприянова В.М. Обновляйся или умри! Как создать конкурентоспособную компанию XXI века. — Санкт-Петербург: Изд-во Крылов, 2004.-384 с.

71. Климовец О.В. Международное сотрудничество в рамках БРИК. Экономика стран и менеджмент организаций в условиях глобализации: Материалы Международной науч.-практ. конф./ Отв. за вып. Л.М. Капустина. Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2007.

72. Климовец О.В. Выход и позиционирование российских компаний на глобальном рынке. Кадровый потенциал и инновации во внешнеэкономической деятельности субъектов Российской Федерации:

73. Сб. материалов международной научно-практической конференции и заседания учебно-методического совета УМО по специальности «Мировая экономика» (г. Новосибирск, 20-25 ноября 2006 г.) Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2007.

74. Климовец О.В. Роль транснационального капитала в мировой экономике. Перспективы инновационного развития региональной и отраслевой экономики. Межвуз. сб. науч. тр./ Под. ред. д-ра экон. наук, проф. A.B. Бабкина: СПб: Изд-во Политехи, ун-та, 2007.

75. Климовец О.В., Лякишева И.Н. и др. Мировая экономика: учебно-методическое пособие. Ставрополь: Изд-во СтГАУ "АГРУС", 2005.

76. Климовец О.В., Черенков В.И. и др. Международный маркетинг -менеджмент: курс лекций с пакетом учебно-методической поддержки / Под общ. ред. проф. В.И. Черенкова Изд. 2-е, перераб. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2007.

77. Климовец О.В., Черенков В.И. и др. Международный бизнес. Учебно-методический комплекс: учеб. пособие / Под общ. ред. проф. В.И. Черенкова Изд. 3-е, перераб. доп. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2006.

78. Козел Е.А. Транснациональные корпорации: за и против. Глобальные проблемы мировой экономики и пути их совместного решения: Сборник материалов межвузовской научной конференции. Ставрополь: Изд-во СтГАУ «АГРУС», 2004. - 412 с.

79. Колесов В.П., Кулаков М.В. Международная экономика: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2004.-475 с.

80. Комаров B.B. Инвестиции и лизинг в СНГ. М.: Финансы и статистика, 2001.-424 с.

81. Копина Н.Ю. Менеджмент в международных компаниях. Как побеждать в конкурентной борьбе. М.: ТК Велби, 2008.

82. Косачев Ю.В. Экономико-математические модели эффективности финансово-промышленных структур. М.: ЛОГОС, 2004. - 248 с.

83. Кочетов Э.Г. Геоэкономика (Освоение мирового экономического пространства). М.: Бек, 2002.

84. Кругман П.И., Обстфельд М. Международная экономика. 5-е изд. -СПб.: Питер, 2003. - 832 с.

85. Кузнецов A.B. Интернационализация российской экономики: инвестиционный аспект. — М.: КомКнига, 2007.

86. Кузнецова О.В., Кузнецов A.B., Туровский Р.Ф., Четверикова A.C. Инвестиционные стратегии крупного бизнеса и экономика регионов/Под ред. О.В. Кузнецовой. М.: Издательство ЛКИ, 2007.

87. Купалов И.В. Транснациональные корпорации США в сфере услуг: приоритеты и механизм международного предпринимательства: Автореф. дис. . .канд. экон. наук/РАН. Ин-т США и Канады. М., 1993. - 27 с.

88. Курицкий А.Б. Транснациональные корпорации в информационном обществе. СПб.: Изд-во «Судостроение», 1998.

89. Кучеренко A.B. Транснациональные компании России в условиях интеграции в мировое хозяйство. М.: Научная книга, 2006.

90. Кэлфф Д. Бизнес не по-американски. Новая европейская бизнес-модель. Спб.: Питер, 2007.

91. Ленский Е.В. Корпоративный бизнес/Под общ. ред. Сосковца О.Н.Минск: Менеджмент, 2001. 479 с.

92. Либмен A.M., Хейфец Б.А. Экспансия российского капитала в страны СНГ. М.: Экономика, 2006.

93. Ливенцев H.H., Костюнина Г.М. Международное движение капитала (Инвестиционная политика зарубежных стран). М.: Экономиста, 2004.368 с.

94. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. М.: Дело, 2004. - 528 с.

95. Лисов В.И. Организационно-методологические аспекты формирования транснациональных корпораций. М.: Изд. дом «Высшее образование и наука», 2000. - 118 с.

96. Логинов Б. Б. Роль зарубежной сети российских банков в развитии внешнеэкономических связей в России. М.: ЮНИТИ, 2002.

97. Макарова О.В. Моделирование процессов финансового менеджмента в системе управления транснациональными компаниями в России: Автореф. дис. .канд. экон. наук; Экономические науки: 08.00.10/С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. СПб., 1999. - 21 с.

98. Макогон Ю.В. Булатова Е.В. Международный банковский бизнес. К.: Аттика, 2003.

99. Медведев А.Г. Финансы международного предприятия: Учеб. пособие/ С.-Петерб. гос. инж.-экон. акад. СПб., 2000.

100. Международные экономические отношения: Учебник / Под ред. Б.М. Смитиенко. М.: ИНФРА-М, 2008.

101. Менеджмент и маркетинг бизнеса в международных компаниях/Под ред. В.М. Попова. — М.: Финансы и статистика, 2001. 384 с.

102. Механизм анализа и прогноза деятельности корпоративных структур/Под науч. ред. С.Б. Гальперина. М.: Новый век, 2001. — 58 с.

103. Мир на рубеже тысячелетий. М.: ИМЭМО РАН, 2001.

104. Мировая экономика: глобальные тенденции за 100 лет/Под ред. И.С. Королева. -М.: Экономиста, 2003.

105. Михайлов Н.И. Научно-практический комментарий к Федеральному закону «О финансово-промышленных группах» (постатейный)Ютв. ред. акад. В.В. Лаптев. М.: Волтерс Клувер, 2004. - 352 с.

106. Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Экономика транснациональной компании. М.: Высшая школа, 2005.

107. Мищенко Л.Я., Пономаренко Е.Е. Проблемы формирования новой архитектуры российской экономики: Теоретико-методические основы формирования корпоративного сектора российской экономики: Монография. Краснодар, 2002.

108. Мовсеян А., Огнивцев С. Мировая экономика. М.: Финансы и статистика, 2001.

109. Могилевский В.Д. Правовые основы деятельности акционерныхобществ. М.: Дело, 2004. - 672 с.

110. Модильяни Ф. Сколько стоит фирма? Теорема ММ: Пер. с англ. 2-е изд. - М.: Дело, 2001. - 272 с.

111. Накасонэ Я. Государственная стратегия в XXI веке/Пер. с яп. — М.: NOTABENE, 2001.

112. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований: «Денежно-кредитная и валютная политика»/Гл. редактор JI.H. Красавина. М.: Финансы и статистика, 2003. - 296 с.

113. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований: Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики/Гл. редактор JT.H. Красавина. М.: Финансы и статистика, 2004. - 320 с.

114. Опалев A.B. Правовая основа обеспечения национальной безопасности РФ: Монография. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 511 с.

115. Ослунд А. Строительство капитализма. Рыночная трансформация стран бывшего советского блока. Пер. с англ. М.: Логос, 2003. - 720 с.

116. Пашин С.Т. Функционирование транснациональных компаний: Орг. -экон. обеспечение. М.: Экономика, 2002. - 348 с.

117. Перегудов С.П. Корпорации, общество, государство: эволюция отношений. — М.: Наука, 2003.

118. Поворин C.B. Некоронованные короли мирового бизнеса. М.: ГУ ВШЭ, 2003.-232 с.

119. Поляков В.В. Мировой рынок: вопросы прогнозирования. М.: КноРус, 2004.-240 с.

120. Попов В.М. Глобальный бизнес и информационные технологии/В.М. Попов, P.A. Маршавин, С.И. Ляпунов. М.: Финансы и статистика, 2001. - 272 с.

121. Попов С.А. Мировая экономика и экономическое положение России: Сборник статистических материалов. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 16 л.

122. Портер М. Международная конкуренция. Конкурентные преимущества стран. -М.: Международные отношения, 1993.

123. Портной К. Правовое положение холдингов в России. М.: Волтерс Клувер, 2004.-304 с.

124. Правовое регулирование внешнеэкономической деятельности/Под ред. B.C. Каменкова. Мн.: Изд-во деловой и учеб. литературы, 2004. - 800 с

125. Предвидение будущего: беседы с финансовыми стратегами/Под ред. Л. Келенир, Д. Свогерман, В. Ферхуг. М.: ИНФРА-М, 2003. - 254 с.

126. Предпринимательство в конце XX в./Под ред. A.A. Дынкина, А.Р. Стерлина. -М.: Наука, 1992.

127. Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию: 5 шагов к успеху: Практическое руководство/Под общ. ред. Н.П. Фигурновой. М.: Наука, М.: Флинта, 2004. - 328 с.

128. Пространственные структуры мирового хозяйства/Под ред. Мироненко Н.С. -М.: Пресс-Соло, 1999. 419 с.

129. Реинтеграция постосоюзного экономического пространства и становление транснациональных финансово-промышленных групп в России/Под общ. ред. Винслава Ю.Б., Голубевой С.С. М., 1996. - 198 с.

130. Рогов В. Ю. Становление геоэкономической стратегии управления национальным хозяйством. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2001.

131. Российские ТНК: выход российского бизнеса на мировую арену. М.: Ассоциация менеджеров, 2003.

132. Россия: интеграция в мировую экономику: Учебник/Под ред. Р.И. Зименкова. М.: Финансы и статистика, 2003. - 432 с.

133. Ростовский Ю.М. Внешнеэкономическая деятельность. М.: Экономистъ, 2004. - 576 с.

134. Роузфилд С., Карельская Е.А., Кудрявцева Е.Ю., Трибунская В.Н. Сравнительная экономика стран мира: Культуры, богатство и власть в XXI веке. М.: РОССПЭН, 2004. - 432 с.

135. РудыкН.Б. Структура капитала корпораций: Теория и практика. М.: Дело, 2004. - 272 с.

136. Рыбалкин В.К. Международные экономические отношения. -М.-ЮНИТИ, 2006.

137. Синявский Н.Г. Оценка бизнеса: гипотезы, инструментарий, практические решения в различных областях деятельности. — М.: Финансы и статистика, 2004. 210 с.

138. Скудалова Т.В. Проблемы участия российских резидентов в мировом оффшорном бизнесе. Глобализация и проблемы экономического развития

139. России. Материалы XXIII Всероссийской научной конференции по экономике/Под ред. ДулинаМ.П. и др. Краснодар. Изд-во КубГАУ, 2003.-350 с.

140. Стратегические альянсы. М.: ИНФРА-М, 2002. - 342 с.

141. Стровский А.Е. Между народные экономические отношения. — М.: ЮНИТИ, 2006.

142. Сульман Усман, Наср. Формы и методы деятельности международных монополий в арабских нефтедобывающих странах: Автореф. дис. .канд. экон. наук/РАН. Ин-т востоковедения. М., 1997. - 26 с.

143. Тенденции развития интеграционных процессов в АПК России. М.: ФГНУ «Росинформагротех», 2000.

144. Теория и практика международного бизнеса: Учебник для вузов/Под ред. И.В.Шевченко, Л.Я.Мищенко. Т.1. Изд. 1-е. Краснодар: Кубанский государственный университет, 2001. — 576 с.

145. Титов К.В. Инвестиционная деятельность транснациональных корпораций в Западной Европе в условиях формирования Единого рынка Европейского Союза: Автореф. дис. . канд. экон. наук/Ин-т мировой экономики и междунар. Отношений РАН. М., 2000. - 18 с.

146. ТичиН. ДеваннаМ.А. Лидеры реорганизации: из опыта американских корпораций: сокр. пер. с англ. М.: Экономика, 1990. - 204 с.

147. Транснациональные корпорации в информационном обществе. СПб.: Судостроение, 1998.

148. Транснациональный наркобизнес: новая глобальная угроза. М.: РОССПЭН, 2002.

149. Тэпман Л.Н., Швандар В.А. Предпринимательское управление. Зарубежный опыт. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 220 с.

150. ФедонинА.В. Влияние глобализации на национальный рынок капиталов. Глобализация и проблемы экономического развития России. Материалы XXIII Всероссийской научной конференции по экономике/Под ред. ДулинаМ.П. и др. Краснодар. Изд-во КубГАУ,2003.-350 с.

151. Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономке и политике современной России/Под ред. Я.Ш. Папиэ. М.: Центр полит, технологий, 2001.

152. Фомишин C.B. Международные экономические отношения. М.: ЮРКНИГА, 2004.

153. Цветков В.Я. Геомаркетинг: прикладные задачи и методы. М.: Финансы и статистика, 2002. - 240 с.

154. Черенков В.И. Международный маркетинг: Учебное пособие. СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2003.

155. Черкасов В.Е. Международные инвестиции. М.: Дело, 2003.

156. Чернявский С.П. Международный офшорный бизнес и банки. М.: Финансы и статистика, 2002. - 144 с.

157. Шевченко Н.И. Транснациональные корпорации в странах переходной экономики: Автореф. дис. .кандидата наук; Экономические науки: 08.00.14/Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. М, 1999. - 24 с.

158. Щетинин В.Д. Опыт транснациональных корпораций и пути к мировому рынку. — М., 1990. 118 с.

159. Экономическая география мирового развития. XX век. СПб.: Алетейя, 2003.

160. Экономические стратегии стран СНГ и Россия: Монография / Под ред. А.Н. Барковского. М.: Изд-во РУДН, 2003. - 297 с.

161. Энциклопедия рыночного хозяйства. Россия в современном мировом хозяйстве/Под. ред. Красавиной Л.И., Смитиенко Б.М. М.: «Издательский дом «Экономическая литература», 2003.

162. Эскиндаров M.А. Развитие корпоративных отношений в современной российской экономике: Монография М: Республика, 1999.

163. Статьи в периодической печати

164. Абдулгамидов Н., Губанов С. Двойные стандарты однополюсной глобализации // Экономист. 2002. - № 12. - С. 20-38.

165. Авдашева С. Бизнес-группы в российской промышленности// Вопросы экономики. -2004. -№5. -С. 121.

166. Авдашева С. Бизнес-группы в российской промышленности// Вопросы экономики. -2004. -№5. -С. 121.

167. Авдокушин Е.Ф., Климовец О.В. Компании КНР и России в процессах транснационализации мировой экономики // Вопросы новой экономики. — 2007. -№1.

168. Авраменко Ю.Л. Совместное предпринимательство в стратегии транснациональных корпораций // США: Экономика. Политика. Идеология. М., 1992. - № 12. - С. 60-67.

169. Авраменко Ю.Л. Совместное предпринимательство в стратегии транснациональных корпораций // США: Экономика. Политика. Идеология. M., 1992. - № 12. - С. 60-67.

170. Александров Ю. Модель ТНК: от дешевого труда к дорогому и обратно. Куда ведут дороги постиндустриального мира? // Новое время. — 2003. -№36. -С. 16-17.

171. Александров Ю. Модель ТНК: от дешевого труда к дорогому и обратно. Куда ведут дороги постиндустриального мира? // Новое время. — 2003.-№36.-С. 16-17.

172. Американские ТНК увеличивают прибыль, получаемую в странах с низким уровнем налогов / /Бюллетень иностранной коммерческой информации. 2004. - № 75. - С. 5, 16.

173. Американские ТНК увеличивают прибыль, получаемую в странах с низким уровнем налогов / /Бюллетень иностранной коммерческойинформации. 2004. - № 75. - С. 5, 16.

174. Андрианов В. Транснационализация внешнеэкономических связей // Маркетинг.-2001.-№4.-С. 3-12.

175. Андрианов В. Транснационализация внешнеэкономических связей // Маркетинг. 2001. - № 4. - С. 3-12.

176. Андронова И.В. Маданов И.В. Транснациональные корпорации как приоритетное направление в промышленной политике России // Безопасность Евразии. 2002. - № 2. - С. 168-170.

177. Андронова И.В. Маданов И.В. Транснациональные корпорации как приоритетное направление в промышленной политике России // Безопасность Евразии. 2002. - № 2. - С. 168-170.

178. Антипов Н.П. Экономическая интеграция в мировой экономике и транснациональные компании // Международное публичное и частное право. 2001. - № 2. - С. 32-34.

179. Антипов Н.П. Экономическая интеграция в мировой экономике и транснациональные компании // Международное публичное и частное право. 2001. - № 2. - С. 32-34.

180. Антонов Г.Д., Иванова О.П. Предпосылки интеграции и эволюции интеграционных структур в России // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. - № 5.-С. 32^44.

181. Антонов Г.Д., Иванова О.П. Предпосылки интеграции и эволюции интеграционных структур в России // Менеджмент в России и за рубежом. -2002.-№5.-С. 32-44.

182. Афанасьева JL Транснациональные корпорации вызов обстоятельствам // Экономика и жизнь. - 1997. - Июнь (№ 23). - С. 7.

183. Афанасьева JI. Транснациональные корпорации вызов обстоятельствам // Экономика и жизнь. — 1997. - Июнь (№ 23). — С. 7.

184. Барковский А.Н., Ушакова H.A. Взаимодействие предпринимательских структур стран СНГ // Проблемы прогнозирования. 2001. — Вып. 2. - С. 122-135.

185. Барковский А.Н., Ушакова H.A. Взаимодействие предпринимательских структур стран СНГ // Проблемы прогнозирования. 2001. - Вып. 2. - С. 122-135.

186. Белоусов A.C. Международный менеджмент и американские ТНК // США: Экономика. Политика. Идеология. М., 1998. - № 3. - С. 89-101.

187. Бикмаева Ф., Козейчук Д. Стратегии выхода иностранных компаний на российский рынок // Маркетинг и маркетинговые исследования. 2007. -№2

188. БовтГ. Новые русские «империалисты»: Российские компании хотят быть «приличными», чтобы стать транснациональными // Известия. -2002. 26 сентября. - С. 4.

189. Богомолов В.Т. «Олигархизм» специфический феномен постсоветский трансформации российской экономики // Российский экономический журнал. - 2004. - № 2.

190. Бодрова H.A. Эволюция теорий вывоза капитала // Внешнеэкономический бюллетень. 2001. - № 11. - С. 39-43.

191. Борисов Д.В. Значение прямых иностранных инвестиций в ТНК для развития национальных экономик развивающихся стран//Восток: история, филология, экономика. 2000. — Вып. 2. — С. 171-188.

192. БортоваМ.П. Современные проблемы транснационализации производства и капитала // Менеджмент в России и за рубежом. — 2000. -№ 3. С. 118-128.

193. Валь A.A. Проблемы повышения эффективности государственной поддержки ФПГ // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. — № 2. - С. 46-50.

194. ВафинаН.К анализу тенденций развития международного регулирования процессов транснационализации производства // Российский экономический журнал. — 2003. № 4. - С. 94—96.

195. Винслав Ю.Б. Планирование развития интегрированных корпоративных структур // Российский экономический журнал. 2003.8. С. 72-80.

196. Винслав Ю.Б., Германова И.Е. Холдинговые отношения и иравообеспечение их становления в России и СНГ (вариант содержания модельного закона о холдингах и комментарии к нему) // Российский экономический журнал. 2001. - № 4. - С. 19-32.

197. Владимирова И.Г. Исследование уровня транснационализации компаний // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. — № 6. - С. 99114.

198. Владимирова И.Г. Организационные формы интеграционных компаний // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. - № 6. - С. 113-129.

199. Владимирова И.Г. Роль и место транснациональных корпораций в современной экономике // Менеджмент в России и за рубежом. 1998. -№ 2. - С. 70-84.

200. Владимирова И.Г. Слияние и поглощение компаний: характеристика современной волны // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. - № 8.- С. 26-42.

201. Воронин М.С. Влияние процессов глобализации на эволюцию стратегии ТНК // Изв. Санкт-Петербургского ун-та экономики и финансов.- СПб., 1998. № 3. - С. 56-58.

202. Вутянов В. Новые тенденции организации международного бизнеса французской ТНК // Мировая экономика и международные отношения. -2000.- №9. -С. 110-111.

203. Выгон Г.В. Поманский А.Б. Анализ технологической эффективности и рыночной капитализации компаний // Экономика и мат. методы. 2000. -Т. 36, вып. 2.-С. 79-87.

204. Галухина Л., Рубченко М. Призрак русского империализма // Эксперт. -2004.-№39.-С. 46.

205. Гельвановский М., ЖековскаяВ., Трофимова И. Конкурентоспособность в микро-, мезо- и макроуровневом измерениях // Российский экономический журнал. 1998. - 33. - С. 67-78.

206. Глобализация и Россия // Мировая экономика и международные отношения. 2002. - № 9. - С. 3-25.

207. Голубева С. Актуальные аспекты теории транснациональной кооперации предприятий // Российский экономический журнал. — М., 1996.-№10.-С. 94-97.

208. Голубева С. Транснационализация российских ФПГ // Российский экономический журнал. — 1996. — № 7.

209. Гольденберг И.А. Проблемы институциональной реформы и регулирование естественной монополии // Проблемы прогнозирования. — 2002. № 2.

210. Городецкий А., Павленко Ю. Реформирование естественных монополий // Вопросы экономики. 2000. - № 1. - С. 137.

211. Гринберг P.C. Уроки рыночных преобразований в постсоциалистических странах // Мир перемен. 2004. - № 1. - С. 49-61.

212. Губайдуллина Ф.С. Крупные транснациональные корпорации на новых рынках // ЭКО. 2003. - № 3. - С. 20-33.

213. Губайдуллина Ф.С. Прямые иностранные инвестиции, деятельность ТНК и глобализация/УМировая экономика и международные отношения. -2003.-№2.-С. 42-47.

214. Губанов С. Вертикальная интеграция магистральный путь развития // Экономист. - 2001. - № 1. - С. 35-49.

215. Гудько Д.О. ТНК в промышленности Аргентины // Латинская Америка. -2000.-№7.-С. 43-50.

216. Дементьев В.Е., Авдашева С.Б. Тенденции эволюции официальных финансово-промышленных групп в 2000-2001 годах // Российский экономический журнал. 2002. — № 3. - С. 11-26.

217. Дмитриева Н. Роль крупных корпораций как субъектов внешнеэкономических отношений // Проблемы социал. рыноч. экономики. 1999. - Вып. 13. - С. 29-37.

218. Евстигнеев В. Финансовая глобализация — явление и методологическийинструмент // Мировая экономика и международные отношения. 2001. — № 3. - С. 74-76.

219. Епишева И.А. Транснациональные банки: новые возможности для бизнеса в России // Банковское дело. 2001. - № 7. - С. 27-31.

220. Ефимова Е.Г. Международные корпорации: исследование политического риска // Вестн. Санкт-Петербургского ун-та. Сер. 5, Экономика. СПб., 1997. - Вып. 4. - С. 64-72.

221. ЗельбергС. К организации внутреннего правового поля крупной интегрированной корпорации//Российский экономический журнал. 2003. -№ 3. - С. 90-94.

222. Зименков Р. Зарубежная деятельность американских ТНК: стратегия, направления, формы // Российский экономический журнал. — 2001. -№ 11-12.-С. 36-48.

223. Зименков Р.И. Из американского опыта господдержки зарубежной инвестиционной деятельности корпораций // Российский экономический журнал. 2001. -№ 10. - С. 92-95.

224. Зименков Р.И., Романова Е.М. Американские ТНК за рубежом: стратегия, направления, формы // Мировая экономика и международные отношения. 2004. - № 8. - С. 45-53.

225. Зименков Р.И., Романова Е.М. Инвестиционная активность американских ТНК как субъектов процесса глобализации // Российский экономический журнал. 2004. - № 2. - С. 42-55.

226. Зотов Г.М. ТНК расширяют зарубежные операции //Бюллетень иностранной коммерческой информации. М., 1997. — № 4. - С. 4-5.

227. Зубченко Л. Международное движение капитала в современных условиях // Экономист. 2001. - № 6. - С. 82-90.

228. Иванов И. Отечественные банки активизируют себя за рубежом // Независимая газета. 09.06.2003. — С. 2.

229. Иванченко В. Государство и корпорации // Экономист. 2000. — № 1. -С. 68-74.

230. Интрилигейтор М. Глобализация мировой экономики: выгоды и издержки // Мир перемен. 2004. - № 1. - С. 128-139.

231. Иншаков О.В. «Ядро развития» в контексте новой теории факторов производства // Экономическая наука современной России. — 2003. — № 1.

232. К вопросу об оценке роли ТНК в современном мире // Бюллетень иностранной коммерческой информации. 2004. - № 29. - С. 1,5.

233. К новому качеству проектирования постсоветских ТНК / Винслав Ю., Лисов В., Султанов Ш. И др. // Российский экономический журнал. -2000.-№9.-С. 17-28.

234. К развитию постсоветских транснациональных корпораций в рамках СНГ. (фактология, аналитика, предложения)/]©. Винслав, М. Хуснутдинов, Е. Пухова, А. Ухин // Российский экономический журнал, 1999.-№ 11-12.-С. 12-21.

235. Кабир Л. Россия и Китай: вектор развития экономического сотрудничества // Вопросы экономики. 2004. - № 9. - С. 113.

236. Казаков И.А. Планомерные отношения, создаваемые транснациональными корпорациями // Вестник Ульянов, гос. техн. ун-та. Сер. «Гуманит. Науки и экология». 1999. - № 4. - С. 77—79.

237. Казаков И.А. Транснациональные корпорации и элементы регулирования в мировом экономическом пространстве // Вестник Моск. ун-та. Сер. 6 Экономика. 2000. - № 2. - С. 16-20.

238. Карнаухов С. Эффективность корпоративных структур // РИСК. 2000. -№ 1-2.-С. 4-13.

239. Карпухина Е. К характеристике современных международных стратегических альянсов // Российский экономический журнал. — 2004. -№7.-С. 88-93.

240. Кирхманн Э.М. Превентивное организационное развитие (на примере технологического концерна ABB) // Проблемы теории и практики управления. 2001. - № 1. - С. 94-99.

241. Климовец О.В. Управление процессами транснационализациироссийских предприятий в условиях глобализации мировой экономики // Вестник университета. 2008. - №9.

242. Климовец О.В. Трансграничные стратегии российских компаний // Российское предпринимательство. 2008. - №9.

243. Климовец О.В. Транснационализация российских компаний: интересы государства, корпораций и общества // Экономические науки. 2008. -№4.

244. Климовец О.В. Первичное размещение акций (IPO) российских компаний на зарубежных рынках // Международная экономика. 2008. -№7.

245. Климовец О.В. Стратегии слияний и поглощений (М&А) в трансграничной экспансии российских компаний // Вестник Финансовой Академии. 2008. - №7.

246. Климовец О.В. Аутсорсинг бизнес-процессов в условиях «новой экономики» и формирование конкурентных преимуществ // Известия Волгоградского государственного технического университета. 2006. -№10 (25).

247. Климовец О.В. Транснационализация корпоративных структур в современной мировой экономике // Современные проблемы науки и образования. 2006. - №5.

248. Климовец О.В. Современные процессы и тенденции транснационализации в мировой экономике // Научная мысль Кавказа. -2005.-№14.

249. Климовец О.В. Освоение российскими компаниями рынка еврооблигаций // Вопросы экономических наук. 2005. - №5 (15).

250. Климовец О.В. Слияния и поглощения компаний в экономике России // Кубанский деловой журнал. — 2004. №6.

251. Климовец О.В. Основные региональные проекты Черноморского экономического сотрудничества // Вестник ИМСИТа. 2001. - №1-2.

252. Климовец О.В. Причины создания и этапы развития Черноморскогоэкономического сотрудничества // Вестник ИМСИТа. 2000 - №3-4.

253. Коллективный договор в транснациональной корпорации // Профсоюзы. 1998. - № 4. - С. 33-35.

254. Колмакова М.В. Анализ современных тенденций развития транснациональных корпораций: (На примере предприятий автомобилестроения) // Экономический журнал. 2001. — № 3. - С. 115129.

255. Колодко Г. Глобализация и экономический рост // Мир перемен. -2004. -№ 1.-С. 140-152.

256. Колпаков С. Организация международных консорциумов в авиапромышленности: мировой опыт и уроки для России // Российский экономический журнал. — М., 1999. № 2. — С. 67-73.

257. Комаров В. Транснациональные корпорации // РИСК. 1999. - № 1. -С. 3-10.

258. Кормнов Ю. Внешнеэкономические связи России в условиях глобализации мировой экономики // Экономист. 2000. - № 9. - С. 31-36.

259. Королев A.B. Сервисные транснациональные корпорации // Международное публичное и частное право. 2001. - № 4. - С. 8-11.

260. Кривощекова Е., Окунева Е. Система регулирования нефтяного комплекса России // Вопросы экономики. 2004. — № 7. - С. 70.

261. Кузнецова Н.В. Финансово-промышленные группы японского типа // Менеджмент в России и за рубежом. 2004. - № 1. - С. 50-67.

262. Кучунов Р., Савка А. Некоторые особенности процессов глобализации // Экономист. 2003. - № 5. - С. 40-46.

263. Лисов В. Об организационном проектировании постсоветских транснациональных корпораций II Российский экономический журнал. -1999. -№5-6. -С. 95-96.

264. Лиухто К. Российская нефть: производство и экспорт // Вопросы экономики. 2003. - № 9. - С. 136.

265. Логинов В. Тенденции развития мировых продовольственных рынков

266. Экономист. 2002. - № 2. - С. 19-24.

267. Лучко М.Л. Конкурентные стратегии ТНК: стратегические альянсы, слияния и поглощения // Вестник Моск. ун-та. Сер. 6 Экономика. 2004. -№ 1.-С. 31-56.

268. Матвеев А. Методы борьбы ТНК за ресурсы // Проблемы теории и практики упр. 2000. - № 6. - С. 43-^8.

269. Матовников М. Ю. Российские банки укрепляют связи с банками Европы // Банковское дело. — 2002. — № 6.

270. Медведев В. Глобализация экономики: тенденции и противоречия // Мировая экономика и международные отношения. 2004. - № 2. - С. 3— 10.

271. Международный опыт заключения коллективных соглашений на предприятиях транснациональных корпораций // Вестник профсоюзов. — 1998.-№8.-С. 40-43.

272. Мельников В. Перспективы развития транснациональных финансово-промышленных групп СНГ // Проблемы теории и практики упр. — 2000. — № 3. С. 72-76.

273. Меньшиков С. Что стоит за волной слияний? // Проблемы теории и практики управления. 1998. - № 6. - С. 24-28.

274. Мовсесян А., Либман А. Современные тенденции в развитии и управлении ТНК // Проблемы теории и практики управления. 2001. - № 1.-С. 54-59.

275. Мовсесян А., Либман А. Современные тенденции развития транснациональных корпораций // Финансовый бизнес. 2001. - № 3. - С. 23-27.

276. Мовсесян А.Г. Американские транснациональные корпорации в современной мировой экономике // США. Канада: Экономика. Политика. Культура. 2000. - № 12.-С. 103-117.

277. Мовсесян А.Г. Анализ современных концепций транснационализации / Вестн. науч. информ. / Ин-т междунар. экон. и полит, исслед. РАН. — 2000.- № 4. С. 70-78.

278. Мовсесян А.Г. Информационные аспекты транснационализации // Мировая экономика и международные отношения. М, 1998. - № 2. — С. 121-129.

279. Мовсесян А.Г. Некоторые особенности экономики США на рубеже веков // США. Канада: Экономика. Политика. Культура. 2001. - № 4. -С. 64-75.

280. Мовсесян А.Г. Современные аспекты транснационализации: информационно-финансовый подход // Финансы. М, 1997. - № 9. — С. 59-61.

281. Мовсеян А., Огнивцев С. Транснациональный капитал и национальные государства // Мировая экономика и международные отношения. 1999. -№6.-С. 55-63.

282. Мозиас П. Прямые иностранные инвестиции: современные тенденции // Мировая экономика и международные отношения. 2002. - № 1. - С. 62-72.

283. Мясникова Л. Глобализация экономического пространства и сетевая несвобода // Мировая экономика и международные отношения. 2000. — № 11.-С. 3-8.

284. Нухович Э., Смитиенко Б. Транснациональный капитал в России // Проблемы прогнозирования. М., 1995. - Вып. 6. - С. 158-160.

285. О прогнозе социально-экономического развития России в 2004—2007 гг. // БИКИ. 2004. - № 4950.

286. О роли ТНК в современном мире // Бюллетень иностранной коммерческой информации. 2004. - № 75. - С. 5, 16.

287. Об участии российских компаний в приватизации в Белоруссии // Бюллетень иностранной коммерческой информации. 2004. - № 28. - С. 4.

288. Орлова Н. Российские банки пошли в Европу // Независимая газета. -10.07.2003.

289. Осипенко О.В. Институциональные проблемы федерального нормотворчества и инфорсмента в сфере корпоративных отношений // Российский экономический журнал. 2003. — № 11-12. - С. 3—25.

290. Осипенко О.В. Как улучшить регулирование деятельности российских корпораций средствами «рекомендательного права»? (К завершению первого года применения Кодекса корпоративного поведения) // Российский экономический журнал. 2003. - № 2. - С. 15-40.

291. Пашин С.Т. Родионова Л.Н. Особенности функционирования транснациональных компаний на современном этапе // Факторы риска и инвестиционное проектирование. 2000. - С. 122-125.

292. Пемчуков К. И хочется, и колется: о транснациональных корпорациях // Юридический вестник. 2003. - № 18. - С. 6.

293. Петров Ю.А. Государственное регулирование трансграничного движения капитала: есть ли ответы на вызовы глобализации? // Российский экономический журнал. 2003. - № 8. - С. 27-52.

294. Пономарев Ю. В. Российские банки в международном финансовом сообществе // Деньги и кредит. 2002. - № 8.

295. Прямые иностранные инвестиции, деятельность ТНК и глобализация // Мировая экономика и международные отношения. 2003. — № 2.

296. Радыгин А. Россия в 2000 2004 годах: на пути к государственному капитализму? // Вопросы экономики. - 2004. - № 4.

297. Радыгин А. Собственность и интеграционные процессы в корпоративном секторе (некоторые новые тенденции) // Вопросы экономики. 2001. - № 5. - С. 34.

298. Развитие постсоветских ТНК: экономические, правовые, политические проблемы / Ю. Винслав, А. Войтенко, И. Германова, А. Ворощук // Российский экономический журнал. 1999. — № 4. — С. 23-24.

299. Рашников В., Морозов А. Магнитогорский металлургический комбинат в экономике России // Вопросы экономики. 2003. — № 7. — С. 96.

300. Рейтинг крупнейших компаний России по объему реализациипродукции // Эксперт. 2004. - № 37. с. 106-107, 110-111, 114-115, 118-122.

301. Рой JI.B. Транснациональный капитал и экономика России // Вестник Моск. ун-та. Сер. 6, Экономика. М., 1999. - № 3. - С. 3-19.

302. Рощин Г.Е. Иностранные инвестиции и экономический рост: стратегия ТНК и проблемы развития // Восток = Oriens. — М., 1994. — № 4. -С. 94-107.

303. Савчук С. К анализу нового этапа корпоративных слияний и поглощений в мировой экономике // Российский экономический журнал.2002. -№ 11-12.-С. 85-87.

304. Салуцкий А. Запад боится российских транснациональных компаний // Независимая газета. 2002. - 26 августа. - С. 2.

305. Сапунцов A.JI. Транснациональные корпорации развивающихся стран в мировой экономике // Российский внешнеэкономический бюллетень. — 2006. № 5.

306. Скляров Д.С. Транснациональные корпорации 21 века. Новые направления государственного антимонопольного регулирования // Объединенный науч. журнал. — 2001. № 18. - С. 2-3.

307. Скрипнюк Д.Ф. Об экономических закономерностях функционирования финансово-промышленных групп // Финансы. — 2003. № 8. - С. 75-77.

308. СлеповВ.А., Левитин B.C., МамедовА.О. Особенности управления активами и пассивами транснациональных корпораций // Финансы. -2004.-№8.-С. 65-68.

309. Стародубровский В. Кривая дорога прямых инвестиций // Вопросы экономики. 2003. - № 1. - С. 73.

310. Тарасевич В.Л., Лобач А.И., Дмитракович Ф.А. Транснациональные корпорации и национальная экономическая безопасность // Белорусский экономический журнал. — 2000. — № 1. — С. 52-60.

311. Титов К.В. ТНК и региональная экономическая интеграция в ЕС //

312. Мировая экономика и международные отношения. 2000. - № 10. - С. 47-53.

313. ТНК увеличивает инвестиции за рубежом // Бюллетень иностранной коммерческой информации. — 2004. № 92. - С. 16.

314. Топорков A.C. «Дженерал Моторс» на пороге XXI века // Автомоб. промышленность. 2000. - № 5. - С. 37-38.

315. Транснационализация производства как категория геоэкономики // Безопасность Евразии. 2002. - № 2.

316. Трегубенко Ф.В. Инвестиционная деятельность мексиканских ТНК // Лат. Америка. 1999. - № 9. - С. 67-80.

317. Тюрпина A.B. О формах интеграции капитала в финансово-промышленных группах // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. — №9. -С. 21-31.

318. Уткин О. Определение эффективности работы корпораций: применение технологии анализа среды функционирования // Российский экономический журнал. 2001. - № 5-6. - С. 89-93.

319. Фатхрахманова O.P. О категориях глобализации и транснационализации в мировой хозяйственной системе // Безопасность Евразии. 2002. - № 2. - С. 165.

320. Хотяшева О. Особенности инновационной деятельности международных компаний в рыночных условиях хозяйствования // Проблемы современной российской и зарубежной экономики. 2001. -Вып. 1.-С. 26-39.

321. Хуснутдинов М., Винслав Ю. Конвенция о транснациональных корпорациях: условия принятия, содержание и проблемы реализации // Российский экономический журнал. 1998. - № 4. - С. 100-103.

322. Цветков В. Вертикальная интеграция и ФПГ // Экономист. — 2002. — № З.-С. 11-24.

323. Цветков В. Проблемы консолидации промышленного капитала и ФПГ // Экономист. 2000. - № 9. - С. 44-49.

324. Цветков В. Финансово-промышленные группы: накопленный опыт и тенденции развития // Экономист. 2004. - № 3. - С. 41-51.

325. Цикун И.И. Слияния и поглощения в топливно-энергетическом комплексе России // Нефть и газ & СРП. 2004. - № 2.

326. Цыгичко А. Важнейший приоритет промышленной политики // Экономист. -2001. -№2. -С. 13-21.

327. ЧибриковГ. ЮНКТАД о размещении международного производства и развитии связей ТНК с национальными компаниями принимающих стран // Российский экономический журнал. 2002. - № 5-6. - С. 80-84.

328. Чибриков Г.Г. ЮНКТАД о роли транснациональных корпораций в повышении конкурентоспособности экспорта принимающих стран // Российский экономический журнал. 2003. - № 8. - С. 66-71.

329. Чибриков Г.Г. ЮНКТАД о формировании глобального рынка предприятий // Российский экономический журнал. 2001. - № 8. - С. 6872.

330. Читипаховян П.С. Стратегическое планирование в интегрированных корпорациях: факторы оргобеспечения // Российский экономический журнал. 2002. - № 1. - С. 64-71.

331. Шимаи М. Государство и транснациональные компании // Проблемы теории и практики управления. 1999. - № 4. - С. 53-58.

332. Шимаи М. Роль и влияние транснациональных корпораций в глобальных сдвигах в конце XX столетия // Проблемы теории и практики управления. 1999. - № 3. - С. 24-30.

333. Юданов Ю. Бельгийский капитал в Европе и России // Мировая экономика и международные отношения. 2001. - № 6. - С. 31-39.

334. Юданов Ю. Европейские корпорации в условиях глобализации // Мировая экономика и международные отношения. 2001. - № 11. - С. 66-74.

335. Юрков С.Э. Современные стратегии организационного развития международных корпораций // Перспективы и проблемы России. 2000. —1. Вып. 18.-С. 3-88.

336. Becker G. Human Capital. N. Y., 1964.

337. Brian Dumaine. Why Great Companies Last // Fortune. January 16, 1995.

338. Bulatov A.S. Russian direct investment abroad: main motivations in the post -Soviet period // Hantington S. Transnational Organizations in World Politics // World Politics. XXV. 1973. April.

339. Cooperation and competition in the global economy: Issues and Strategies// Ed/ by Antonio FurinoA Cambridge (Mass/): Ballinger, Cop. 1988. (P.352). P.212.

340. De Long J. B. and Summers L. N / How Strongly Do Developing Economies Benefit from Equipment Investment // Journal of Monetary Economics. 1993. V. 32.359. Fortune. 2000-2007

341. Galor O. Income distribution and the process of development // European Economic Review. 2000. V.44.

342. Gasser R. Outsourcing Strategies in Manufacturing. The Outsourcing Project. Volume 1, 2002. 231 p.

343. Global challenge for multinational enterprises: Managing increasing interdependence// Edited by Buckly P.J., Ghaun P.N. Amsterdam74 Pergamon Elsvier Science Ltd., 1999.

344. Hantington S. Transnational Organizations in World Politics // World

345. Politics. XXV. 1973. April.

346. IBM: how the words most successful corporation is managed David Mercer (London, 1987).

347. John Huey. Waking Up to the New Economy // Fortune. June 27, 1994. — Ъ6-Ав s.

348. Jounal of World Business, v. 32. 1997. - № 1. - 4 p.

349. Kari Liuhto/ Russian giants go West. Lappeenranta University of Technology. Department Engineering and managment. Research report. № 122, 2001.

350. Litvak I.A., Maule G.J. The Multinational Firm: Some Perspectives // The Multinational Firm and the Nation State / Ed. By G. Paquet. Toronto. 1972. P.22.

351. Lucas R.E. On The Mechanics of Economic Development // Journal of Monetary Economics. 1998. V. 22 (3). June.

352. Max M. Habeck, Fritz Kroger, Michael R Tram. After The Merger. Person Education Limited, 2000 // Journal of World Business, v. 32. 1977. - 146 s.

353. McCune Jenny C. In the Shadow of Wal-Mart // Management Review.-December 1994. 10-16 s.

354. Morris D., Hergert M. Trends in International Collaborative Agreements // Columbia Journal of World Business, v. 22. Summer 1987. - 15-21 p.

355. Perotti R. Growth, income distribution, and democracy: What the data say // Journal of Economic. Growth. 1966. Y. 1.

356. Peter F. Drucker. Management Challenges for the 21st centery. — Butterworth-ITeinemann, 2000. — 205 s.

357. Peter F. Drucker. The Batter Over Co-Determination // Wall Street Journal. -August 10. 1997.- 14 p.

358. Peter F. Drucker. The Essential Drucker. The pre-eminent management thinker of our time // Harvard Business School, 2001. 460 s.

359. Pryke R. Public Enterprise in Practice. London, 1971.

360. Ralph H. Kilmann, Mary J. Saxion, Roy Serpa. Issues in Understanding and Changing Culture // California Management Review 28. Winter 1986, 87-941. P

361. Russell Mitchell, Michael Oneal. Managing by Values // Business Week. -August 1, 1994.-46-52 p.

362. Sachs J.D., Warner A.M. The Curse of Natural Recourses // European Economic Review 45. May. 2001.

363. The World Economy at the Beginning of 1999, UN/DESA.

364. Transnational corporation. UNCTAD. April 1998.P.72.

365. Transnational Corporations in Foreign Direct Invetment Trends and Prospects, New York., 1998.P.56.

366. UNCTAD, World Investment Report 2005: Transnational Corporations and the Internationalizatiol of R&D, annex table 1.14.

367. University Curriculum of International Corporations/ Vol. III. International Law. New York., 1991. P. 1.

368. Vernon R. Storm over the Multinationals: the Real Issues. Harvard Up. 1977. Casson M. Multinationals and World Trade. 1986.

369. Word Development Report Sustainable Development in a Dynamic World. The World Bank, Washington DC. 2003.

370. Word Economic Outlook, IMF 2002. April.

371. Word Investment Report Cross Border: Mergers and Acquisitions and Development: UN, NY and Geneva, 2000.

372. Word Investment Report Transnational Corporations and Export Competitiveness. UN, NY and Geneva, 2002.

373. Word Investment Report. FD1 Policies for development national and international Competitiveness. UN, NY and Geneva, 2003.

374. Word Investment Report. Promoting linkages. UN, NY and Geneva, 2001.