Эволюция стратегий деятельности транснациональных банков в условиях глобализации мировой экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Арсенова, Людмила Александровна

• Арсенова, Людмила Александровна
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Арсенова, Людмила Александровна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. МЕСТО И ВОЛЬ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ БАНКОВ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ.

1.1. Понятие и формы транснационализации банковской деятельности.

1.2. Общие тенденции развития ТНБ на современном этапе и их основные детерминирующие факторы.

1.3. Воздействие транснациональных банков на национальную экономику и финансовые рынки стран присутствия.

ГЛАВА 2. ОСНОВНЫЕ МОДЕЛИ РАЗВИТИЯ БИЗНЕСА

ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ БАНКОВ В УСЛОВИЯХ

УГЛУБЛЕНИЯ ПРОЦЕССОВГЛОБАЛИЗАЦИИ.

2.1. Стратегии экспансии транснациональных банков в 1990-2000-е гг.

2.2. Формирование и особенности международных стратегий ТНБ развивающихся стран.

2.3. Влияние глобального финансового кризиса на стратегии деятельности ТНБ и перспективы,их развития в посткризисный период.

ГЛАВА 3. ВОЗДЕЙСТВИЕ ТРАНСНАЦИОНАЛИЗАЦИИ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ФИНАНСОВЫЙ СЕКТОР РОССИИ.

3.1. Экспансия»транснациональных кредитных институтов на российский рынок финансовых услуг.

3.2. Расширение деятельности российских банков на финансовых рынках зарубежных стран.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Эволюция стратегий деятельности транснациональных банков в условиях глобализации мировой экономики»

Актуальность темы исследования. Важнейшей особенностью современной экономики является процесс ее глобализации. Транснациональные банки (ТНБ), являясь субъектами мирового хозяйства, используют возросшие в условиях глобализации возможности, расширяя свою» международную деятельность в целях освоения новых рынков финансовых и банковских услуг, и, в свою очередь, способствуют усилению интернационализации хозяйственных связей и финансово-банковской деятельности, интеграции национальных экономик в мировую.

Углубление процесса глобализации сопровождается возрастанием роли ТНБ, представляющих собой сегодня крупные многопрофильные финансово-банковские холдинги, располагающие широкой сетью зарубежных дочерних подразделений и филиалов. В начале 2010 г. активы, контролируемые 20 крупнейшими в мире ТНБ, составили более 36 трлн долл. США, или более 60% мирового ВВП1. ТНБ непосредственно и через свои подразделения осуществляют зарубежную деятельность в мире. Аккумулируя и перераспределяя между странами огромные массы денежного капитала, они влияют на увеличение его объема и направления' межстранового движения, динамику курсов валют и других финансовых активов.

ТНБ накопили значительный опыт гибкого использования различных международных стратегий своей деятельности. Однако, как показали уроки современного мирового финансово-экономического кризиса, их деятельность во многом способствует формированию условий, усугубляющих риск кризисных потрясений и дестабилизации глобальных и национальных финансовых рынков.

В этой связи актуальность данного исследования обусловлена необходимостью:

• во-первых, теоретического осмысления основных направлений эволюции международных стратегий ТНБ в современных условиях;

• во-вторых, анализа практики реализации этих стратегий в аспекте противоречивой роли ТНБ в развитии экономической и особенно финансовой глобализации. Усиление тенденции к межгосударственному и наднациональному регулированию экономики и финансов, проявившихся в условиях современного

1 По данным UNCTAD. World Investment Report 2010. - UN, 2010. Табл. 28. мирового финансово-экономического кризиса в форме рекомендаций мирового сообщества, особенно «Группы двадцати», требуется изучить вопрос о поиске оптимальных международных стратегий ТНБ в условиях кризиса и в послекризисный период, а также снизить их негативную роль в формировании и трансмиссии кризисов в мировом масштабе по «принципу домино»; • в-третьих, изучения международных стратегий ТНБ, в том числе в России, для выявления возможности использования их позитивного опыта крупными российскими банками в процессе транснационализации деятельности, в том числе в процессе формирования отечественных ТНБ.

Кроме того, своевременность настоящего исследования обусловлена отсутствием комплексных работ по данной теме в российской экономической науке.

Степень научной разработанности проблемы. Исследование международных стратегий деятельности ТНБ в российской экономической науке недостаточно, несмотря на актуальность проблемы. Эти вопросы рассмотрены в основном в контексте изучения процесса глобализации экономики и финансов. В частности, роль ТНБ в глобализационных процессах рассматривается в трудах таких авторов, как Булатов A.C., Долгов С.И., Доронин И.Г., Ершов М.В., Королев И.С., Кочетов Э.Г., Миргородская Е.О., Михайлов Д.М., Паньков B.C., Фамипский И.П., Чибриков Г.Г., Шишков Ю.В., Ярыгина И.З.

Отдельные аспекты деятельности ТНБ нашли отражение в многочисленных публикациях, посвященных теоретическим и практическим вопросам организации банковской деятельности, функционирования мирового и национальных финансовых рынков. В их числе работы следующих авторов: Вешкин Ю.Г., Жуков Е.Ф., Красавина JI.H., Моисеев С.Р., Миловидов В.Д., Лаврушин О.И., Потемкин А.П., Суэтин A.A., Рубцов Б.Б., Турбанов A.B., Туруев И.Б., Тютюнник A.B., Шмелев В.В., Щегарцов В.А., Хандруев A.A., Хмыз О.В.

К немногочисленным специальным исследованиям деятельности ТНБ относятся монографии Розинского H.A. и Верникова A.B., которые проанализировали вопросы влияния зарубежных банков на экономику принимающих стран, а также ряд диссертационных работ таких авторов, как Ключников О.И., Костюкевич В.Ю., Лепетиков Д.В., Мищенко Е.Е., Шарипов М.А., в которых исследуются отдельные операции ТНБ в мире и в России.

В иностранной экономической литературе проблематике ТНБ уделяется существенно больше внимания, однако и там наблюдается дефицит комплексных исследований их международных стратегий. Авторы, как правило, ограничиваются либо общей характеристикой операций, либо изучением отдельных аспектов и направлений международных стратегий ТНБ в иностранных государствах. В монографиях следующих авторов: Джонс Г., Кэмерон Р., Льюис М., Матук Ж., Мэллон М., Мюллино А., Оппенгейм П., Парк Э., Саркис Дж., Скиннер К., Хьюджес Дж. и Макдоналд С. - рассматривается развитие деятельности ТНБ вне связи с их международными стратегиями, без детального рассмотрения проблем стратегического планирования и построения их бизнеса в принимающих странах.

В последние годы за рубежом более активно исследуются отдельные аспекты международной деятельности ТНБ, их влияние на развитие рынков финансово-банковских услуг стран присутствия, их роль в распространении экономических и финансовых кризисов в мире. Из числа этих публикаций наибольший интерес представляют работы таких авторов, как Ален Н., Брили Р., Гаврильчук О., Де Гриз X., Карденас Ф., Клаессенс С., Корреа Р., Кларк Г., Мак-Гир П., Мак-Коули Р., Петера Г., Поццоло А., Слэджер А., Фокарелли Д., Черутги Е. Комплексное исследование трансформации международных стратегий ТНБ пока отсутствует в мировой, в том числе российской, экономической науке.

Актуальность анализа международных стратегий ТНБ определила выбор темы, цель и основные задачи данной диссертационной работы.

Цель и задачи исследования. Цель настоящей работы заключается в формировании научных представлений о важнейших тенденциях и противоречиях деятельности ТНБ, внешних и внутренних факторах, оказывающих влияние на изменение стратегий ТНБ по экспансии на зарубежные рынки в условиях глобализации и с учетом последствий мирового финансово-экономического кризиса.

Данная цель определила следующие задачи исследования:

• на теоретическом уровне уточнить экономическое содержание понятия «транснациональный банк», определить ключевые формы транснационализации банковской деятельности и их особенности;

• систематизировать основные тенденции развития ТНБ, проанализировать влияющие на них факторы, а также воздействие ТНБ на экономику стран присутствия;

• проанализировать эволюцию международных стратегий деятельности ТНБ как в условиях роста мировой экономики, так и в условиях современного мирового» финансово-экономического кризиса и сделать вывод о характерных чертах посткризисной стратегии развития ТНБ;

• определить и раскрыть особенности международных стратегий ТНБ на развивающихся рынках;

• выявить степень влияния деятельности ТНБ на российскую банковскую систему и финансовый рынок в целом и факторы, стимулирующие процесс транснационализации банковской деятельности в России.

Объект исследования - крупнейшие ТНБ развитых стран и стран с развивающимися рынками.

Предмет исследования - направления изменений международных стратегий деятельности транснациональных банков на рынках зарубежных стран в условиях глобализации экономики и финансовых рынков с учетом влияния современного финансово-экономического кризиса на их деятельность.

Область исследования. Исследование выполнено в соответствии с требованиями Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) по специальности 08.00.14 - Мировая экономика.

Методологическая и теоретическая основы исследования. В качестве методологической базы исследования использованы общенаучные методы познания: диалектический, конкретно-исторический, структурно-функциональный, а также системный анализ. Это позволило анализировать международные стратегии ТНБ комплексно, включая их основные направления, формы и противоречивые последствия. Применены методы статистического обобщения материала с графическими интерпретациями.

Теоретическую основу работы составили базовые положения фундаментальной экономической науки, теории мировой экономики и финансов, международных валютно-кредитных и финансовых отношений, банковского дела, сформулированные в трудах российских и зарубежных специалистов.

Информационной баз ой исследования послужили статистические и информационно-аналитические материалы международных организаций, в частности: МВФ, Группы Всемирного- , банка, ЮНКТАД, Банка, международных расчетов, ОЭСР. Активно использовались материалы^ Банка России и центральных банков других государств, национальных. банковских ассоциаций, исследовательских центров и информационно-аналитических агентств; российских и зарубежных печатных и электронных СМИ; Важным информационным источником для подготовки, работы стали также данные о деятельности транснациональных банков,, размещенные на их корпоративных сайтах в сети Internet.

Научная новизна исследования заключается в комплексном анализе зарубежной? деятельности ТНБ в условиях глобализации экономики- и оценке их влиянияна экономику и банковскую систему принимающих стран.

Новыми являются следующие научные результаты исследования.

1. Уточнено понятие транснационального банка, под которым понимается кредитный институт, трансформировавшийся в финансово-банковский' холдинг, существенная доля бизнеса которого приходится< на. принадлежащие ему зарубежные подразделения, выполняющие на постоянной основе депозитно-кредитные и иные банковские операции в принимающих странах.

2. Дополнена классификация ТНБ с точки, зрения масштаба и направлений деятельности (глобальные, охватывающие весь мир; международные, деятельность которых ограничена определенной группой стран; региональные,.ориентированные, как правило, на развитие деятельности в-определенных регионах, интеграционных региональных экономических объединениях). Дополнена классификация стратегий ТНБ с точки зрения состояния мировой и национальной экономики в стране пребывания (экспансионистские, которые могут реализовываться через стратегии слияний/поглощений и инновационные, а также антикризисные).

3. Доказано, что международные стратегии ТНБ оказывают противоречивое влияние на развитие экономики и банковской системы принимающей страны. Позитивное влияние проявляется в стимулировании конкуренции, прежде всего, на рынке банковских услуг, в усилении процессов концентрации и централизации банковского капитала, в повышении эффективности деятельности местных банков на основе заимствования у ТНБ наиболее современных банковских технологий.

Выявлены одновременно и. негативные последствия деятельности ТНБ, в принимающих странах, обусловленные основной целью их международных стратегий, которые непосредственно* направлены не на развитие экономики, этих стран, а на максимизацию своей прибыли-и банковское обслуживание'зарубежной1 деятельности корпоративных клиентов- материнской, структуры. Негативные последствия связанытакже с активной ролью ТНБ в интенсификации трансмиссии кризисных явлений между странами по «принципу домино», что особенно проявилось в условиях современного кризиса, и с угрозой растворения национальной банковской системы.

4. Даны характеристики ключевых стратегий ТНБ, классифицированных по признаку состояния мировой и национальной экономики в» стране пребывания: экспансионистских и антикризисных. В' частности, в период роста мировой экономики и развития финансов ТНБ, как правило, реализуют стратегию экспансии на рынки зарубежных государств посредством стратегии слияния/поглощения/приобретения местных кредитных организаций, что обеспечивает ТНБ моментальный доступ к местной клиентской базе, экспертизе приобретенного банка в отношении местного кредитного и фондового рынка - и1 разветвленной сети отделений. Другое возможное направление реализации стратегии экспансии - построение собственной сети подразделений на основе инновационных технологий материнской компании. Антикризисная стратегия особенно проявилась в период современного финансово-экономического- кризиса и нашла выражение в резком сокращении зарубежной деятельности ТНБ и оттоке капитала в материнские структуры для поддержания их ликвидности в период кризиса.

5. Систематизированы основные этапы экспансии иностранного банковского капитала в России, начиная с дореволюционного периода до настоящего времени, и выявлены современные мотивы заинтересованности ТНБ в развитии их прибыльной деятельности на российском финансовом рынке: следование за национальными компаниями, осуществляющими экспансию в Россию, высокий спрос на банковские услуги (особенно в период увеличивающейся рождаемости населения), подкрепленный повышенным интересом к иностранным банкам со стороны частных клиентов, высокая доходность операций при низкой стоимости ресурсов, предоставляемых материнским банком, растущий спрос на инновационные, сложно структурированные услуги ТНБ со стороны российских компаний и многопрофильных холдингов с международным рейтингом и надежной репутацией в мире, а также поддержание имиджа крупнейших игроков в глобальной экономике.

6. Раскрыты основные стратегии экспансии ТНБ в России: участие в слияниях и поглощениях в банковском секторе; приобретение местных банков с целью ускорения доступа к обширной клиентской базе покупаемого банка; создание дочерних банков, предлагающих набор современных конкурентоспособных банковских продуктов и услуг, разработанных материнской структурой; открытие представительств не столько для оказания консультационных услуг, сколько для изучения возможностей дальнейшей экспансии на российский рынок.

7. На основе исследования влияния мирового финансово-экономического кризиса на деятельность ТНБ в России выявлены особенности их антикризисных стратегий - отток капитала из зарубежных подразделений в материнские компании, сокращение объема основной деятельности в России или ее прекращение, что привело к обострению проблемы дефицита банковской ликвидности на российском финансовом рынке в условиях современного кризиса.

8. Разработаны рекомендации для российских крупных финансовых институтов, вынашивающих планы экспансии на зарубежные рынки, в частности, о необходимости учета при разработке стратегий всего комплекса факторов, оказывающих влияние на деятельность ТНБ в стране осуществления экспансии: от социально-экономической ситуации, географического положения и исторического развития до условий и последствий интеграции приобретаемого банка в существующую структуру ТНБ, а также о необходимости, особенно на первом этапе экспансии, придерживаться консервативного подхода к риску в принимающей стране.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость исследования заключается в развитии положений теории транснационализации банковского капитала в условиях глобализации экономики и мирового финансово-экономического кризиса.

Практическое значение имеют следующие положения диссертации:

• необходимость учета при разработке стратегий ТНБ социально-экономической ситуации в принимающей стране, отраслевой структуры экономики, возрастной структуры населения, географических характеристик принимающей страны и других составляющих, которые во многом определяют продуктовую стратегию ТНБ;

• историческая специфика развития страны расширения экспансии также должна стать частью обоснования разработанной стратегии. Особенно это касается степени доверия к банковской системе в целом и иностранным финансовым институтам. Так, например, во Франции исторически сложился высокий спрос со стороны населения на различные банковские продукты, начиная с банковских карт и заканчивая деятельностью частных лиц на рынке ценных бумаг. В России, наоборот, существует проблема пониженного доверия к банковской системе со стороны частных клиентов;

• результаты исследования могут быть использованы для совершенствования надзорной практики по линии снижения формализованного подхода и разработки комплекса мероприятии по контролю деятельности ТНБ «по существу» в целях предупреждения распространения кризисных явлений;

• анализ противоречивого опыта различных стран в области ограничения присутствия иностранного капитала в банковской системе принимающей страны: с одной стороны, отсутствие барьеров для вхождения иностранного капитала может привести к растворению национальной банковской системы, а с другой, - наличие жестких условий для расширения деятельности иностранных финансовых институтов не способствует повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятиями в принимающей стране и, соответственно, может тормозить развитие экономики;

• основные выводы диссертации могут лечь в основу дальнейшей работы по модернизации правового регулирования банковской деятельности в России, особенно в части инновационных банковский продуктов, таких как синдицированное кредитование и кредитные ноты, что будет способствовать более полному использованию российской экономикой и финансовым сектором возможностей, предоставляемых глобализацией.

Научно обоснованные выводьь диссертации ориентированы на совершенствование стратегий российских банков по- линии их международной деятельности и формирования отечественных ТНБ. Выводы, и* научные положения направлены на их использование в вузах- при. подготовке, и- изучении курсов «Мировая экономика», «Международные валютно-кредитные- и финансовые отношения», а также «Международный банковский бизнес».

Апробация работы и внедрение результатов исследования. Основные научные результаты апробированы в выступлениях соискателя* на заседаниях «круглых столов» в Финансовом университете: «Стратегия инновационного развития российской экономики: финансовые, банковские и валютные аспекты» (г.Москва, 2007 г.), «Российский финансовый рынок и его роль в* инновационном развитии экономики» (г. Москва, 2008 г.), «Мировой финансово-экономический» кризис и перспективы инновационного развития экономики России: финансовый, кредитный и валютный аспекты» (г. Москва, 2010 г.); на международной научно-практической конференции Уральского государственного экономического университета (г. Екатеринбург, 2007 г.), на IV Ежегодной международной конференции Ечготопеу «Синдицированное кредитование в странах Центральной и. Восточной Европы» (г. Вена, 2010 г.), на международной конференции, организованной рейтинговым агентством СЬопск, «Синдицированное кредитование в России - 2010» (г. Москва, 2010 г.).

Основные положения работы применяются- Коммерческим акционерным банком «Банк Сосьете Женераль Восток» (закрытое акционерное общество) при формировании клиентской базы, определении бюджетов отдельных направлений деятельности Управления по работе с корпоративными клиентами на основе анализа и прогнозирования тенденций развития рынка долгового финансирования для корпоративных клиентов.

Результаты исследования в части анализа экспансионистских стратегий ТНБ используются в работе Департамента Стратегии Росбанка в целях оптимизации текущих процедур по осуществлению интеграции Росбанка в структуру Группы Сосьете Женераль - одного из крупнейших мировых ТНБ.

Материалы диссертации используются в процессе преподавания учебных курсов «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения», «Мировой финансовый рынок» и «Международный банковский бизнес» на кафедре «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» Финансового университета.

Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в 5 научных работах общим объемом 8,23 п.л. (весь объем авторский), в том числе 2 работы объемом 0,92 п.л. в журналах, определенных ВАК.

Структура диссертации определяется объектом, предметом, целью и задачами исследования. Работа изложена на 165 страницах и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 210 источников на русском, английском, французском и испанском языках, 10 приложений. Работа содержит 37 таблиц и 4 диаграммы и графика.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Арсенова, Людмила Александровна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертационной, работе проведено комплексное исследование стратегий деятельности ТНБ на рынках зарубежных стран в условиях углубляющейся глобализации экономики и финансов. Основные научные результаты- и выводы, полученные автором в итоге исследования, заключаются в следующем.

1. В отличие от определения ТНБ как «крупного универсального банка, выполняющего посредническую роль в международном движении ссудного капитала, который опирается обычно на сеть заграничных филиалов, контролирует при поддержке государства валютные и кредитные операции на мировом рынке»166, в диссертационной работе сделан вывод о том, что ТНБ играют не только посредническую роль в движении ссудного капитала, но» и относятся к числу крупнейших международных финансовых конгломератов, определяющих межстрановую миграцию мировых финансовых потоков по основным сегментам финансового рынка (кредитному, валютному, фондовому, страховому). Другое отличие от традиционного определения, выявленное автором в процессе исследования, заключается в том, что при реализации международных стратегий ТНБ опираются на сеть заграничных подразделений, которые зачастую не имеют статуса филиалов, то есть не являются структурными подразделениями материнского банка, а представляют собой обособленные юридические лица, наделенные определенной автономностью в принятии решений. Также проведенное исследование опровергает мнение о том, что ТИБ пользуются поддержкой государства при осуществлении контроля над валютно-кредитными операциями на мировом рынке, так как в условиях глобализации преобладает тенденция, к либерализации экономики и усилению рыночного регулирования, следовательно, ТНБ обращаются к государственной поддержке только при дестабилизации на мировом или национальных финансовых рынках, как это произошло в условиях современного финансово-экономического кризиса.

2. На основании выделенных критериев и характерных черт (преобладание кредитно-депозитных и иных банковских операций в структуре ' бизнеса финансового института (холдинга); наличие у финансового института (холдинга)

166 Райзберг Б.А , Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - б-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011 - С. 386. иностранных подразделений, работающих на рынках финансово-банковских услуг зарубежных стран; существенный вклад иностранных подразделений в бизнес финансового института (холдинга), автором внесены уточнения в понятие транснационального банка как банка (кредитного института) или финансово-банковского холдинга, существенная доля бизнеса которого приходится на принадлежащие ему зарубежные подразделения, выполняющие на постоянной основе депозитно-кредитные и иные банковские операции в странах нахождения.

3. Раскрыты основные факторы развития международных стратегий ТНБ в условиях глобализации экономики и финансов: 1) увеличение капитализации и масштаба деятельности ТНБ; 2) увеличение спроса на банковские услуги, особенно в странах с развивающимися рынками; 3) использование новейших информационных и телекоммуникационных технологий на основе научно-технического прогресса.

Предложена классификация современных ТНБ по уровню развития и масштабам деятельности: (а) глобальные ТНБ, представляющие собой многопрофильные финансово-банковские холдинги, влиятельные участники мирового финансового рынка, обладающие следующими особенностями: значительной величиной активов, глобальной географией операций, а также существенным вкладом зарубежных подразделений в консолидированные финансовые показатели ТНБ; б) международные ТНБ, уступающие глобальным ТНБ по размеру активов, разветвленности зарубежной сети и масштабам деятельности и осуществляющие экспансию главным образом в рамках отдельных географических территорий; в) региональные ТНБ, располагающие небольшим числом зарубежных подразделений, как правило, расположенных в интеграционных региональных объединениях сопредельных государствах.

4. Выявлены основные факторы, влияющие на эволюцию международных стратегий ТНБ в условиях глобализации мировой экономики. В их числе: быстрый рост активов и количества ТНБ, усиление влияния международной деятельности ТНБ на процесс слияний и поглощений финансово-банковских институтов, расширение масштабов их присутствия в банковском секторе ряда государств мира, модификация стратегий работы ТНБ за рубежом в сторону большей географической диверсификации, а также набора предлагаемых банковских услуг и продуктовой линейки.

5. Раскрыты основные тенденции эволюции международных стратегий ТНБ. В частности, выявлена тенденция интенсификации международной деятельности ТНБ путем, покупки местных банков вместо создания' новых зарубежных подразделений с целью оптимизации процессов расширения международного присутствия ТНБ, однако созданные подразделения обычно оказываются эффективнее, чем приобретенные местные кредитные организации, особенно' если последние сохранятот груз прежних проблем и обязательств. Необходимо отметить, что приобретение местных банков обеспечивает ТНБ доступ к местной клиентской базе и использование экспертизы приобретаемого банка в отношении местного кредитного и фондового рынков. Приобретение банков в принимающих странах не ведет напрямую к увеличению, капитала и активов их банковского сектора, что позволяет ТНБ осуществлять экспансию, соблюдая нормативы принимающих стран в отношении присутствия иностранного капитала в национальной банковской системе, но снижает эффективность расширения деятельности ТНБ для принимающей страны.

Проанализирована- новая тенденция к формированию в ведущих странах с развивающимися рынками, особенно в Китае, Индии, Бразилии, крупных банковских групп, осуществляющих международную деятельность и обладающих всеми характеристиками международных или региональных ТНБ, Выявлены их международные стратегии, осуществляемые в: 1) развитых странах в целях обеспечения банковского обслуживания внешнеэкономической деятельности своих крупных клиентов и диаспор за рубежом; 2) офшорных зонах и мировых финансовых центрах для привлечения капитала и осуществления операций на мировом финансовом рынке; 3) соседних динамично развивающихся странах, с которыми сформировались интенсивные экономические отношения.

6. На основе обобщения тенденций развития ТНБ в условиях глобализации мировой экономики приведена классификация и проанализированы особенности международных стратегий ТНБ.

В итоге продолжающейся дифференциации банковских продуктов и услуг, исходя из структуры операций, ТНБ реализуют 4 вида продуктовых стратегий: (а) универсальная банковская деятельность, когда ТНБ в стране присутствия развивает все основные направления финансового бизнеса; (б) многопрофильная банковская деятельность,, предполагающая? развитие ТНБ на зарубежном; рынке только' нескольких видов- бизнеса,, например розничного» и корпоративного, либо корпоративного и инвестиционно-банковского; (в) специализированный банкинг, когда подразделения ТНБ в принимающей стране занимаются преимущественно каким-то одним видом бизнеса, чаще: всего обслуживанием корпораций« или- инвестиционно: банковскими операциями;, (г) представительская деятельность, не предполагающая осуществления-- деятельности-: ТНБ» в:- стране нахождения; бизнеса на: постоянной основе.

Под влиянием: изменения целей, масштабов и приоритетов внешней экспансии ТНБ реализуют экспансионистскую ■ стратегию, направленную на захват определенной доли рынка; или сегмента: клиентов и характеризующуюся расширением: деятельности -зарубежного подразделениях ТНБ, которая может реализовываться; с помощью стратегии; слияний/поглощений« или; инновационной стратегии, или антикризисную стратегию;, позволяющую главным; образом поддержать деятельность, материнского банка в условиях дестабилизации мировой или национальных экономик путем сокращения: масштабов бизнеса; заграничного подразделения1 ТНБ.

7. Раскрыта противоречивая роль,деятельности ТНБ в экономике, банковской системе и финансовом рынке принимающих стран. Позитивное влияние выражается в степени: привнесения современных банковских технологий в национальную банковскую систему принимающих стран; стимулировании конкуренции на национальных, финансовых рынках: и повышении . конкурентоспособности банков; принимающей страны на; национальном рынке, а также в побуждении к структурной трансформации банковской системы, в частности, интенсификации процесса концентрации и централизации кредитных организаций путем участия в процессе слияний и поглощений банков. Выявлена одновременно и негативная»роль ТНБ в принимающих странах, поскольку они не способствуют повышению международной конкурентоспособности банковской системы принимающих стран, не всегда напрямую заинтересованы в стимулировании развития экономики, а также оказывают значительное влияние на формирование предпосылок потрясений на финансовых рынках, а также интенсификации их межстрановой трансмиссии.

Отрицательное влияние антикризисных стратегий ТНБ на экономику принимающих стран в условиях современного финансово-экономического кризиса заключается в: сокращении объема операций (особенно кредитных) в принимающих странах; выводе капитала из зарубежных дочерних подразделений в материнские организации ТНБ в- целях преодоления ими кризиса ликвидности; иногда в сворачивании деятельности международного подразделения путем его преобразования в представительство или закрытия зарубежных подразделений.

Также сформулированы особенности антикризисных стратегий ТНБ, осуществляемых в свете реализации центральными банками принимающих стран рекомендаций саммитов «Группы двадцати», направленных на стабилизацию и оздоровление мировой банковской системы, в частности усиление надзорных и контролирующих функций центральных банков по линии совершенствования системы банковского регулирования в рамках рекомендаций Базеля II и Базеля III.

8. Обоснован прогноз о восстановлении и расширении международных стратегий ТНБ по мере выхода из кризиса и стабилизации глобализирующейся экономики, в том числе финансовых рынков. В этой связи предложено усилить гармонизацию регулирования деятельности ТНБ с учетом антикризисных рекомендаций саммитов «Группы двадцати» по линии усиления требований Базельского комитета в целях снижения банковских рисков. В работе прогнозируется определенная коррекция международных стратегий ТНБ по линии снижения их рисков с учетом уроков мирового финансово-экономического кризиса.

9. Емкий российский рынок банковских услуг в условиях активного участия России в процессе глобализации является приоритетным направлением реализации международных стратегий ТПБ. В настоящее время крупнейшие мировые ТНБ играют значительную роль на финансовом рынке России, несмотря на коррекцию стратегий под влиянием современного финансово-экономического кризиса.

Что касается транснационализации деятельности российских банков, то масштабы их присутствия за границей по-прежнему существенно отстают от потребностей отечественных предприятий в финансовом сопровождении их деятельности на внешних рынках. В отличие от развитых стран, где национальные банки являются движущей силой международной экспансии бизнеса, российские компании еще лишены необходимой финансовой поддержки со стороны отечественных кредитных институтов за границей, что серьезно затрудняет предприятиям (особенно малым и средним) выход на внешние рынки.

Таким образом, трансформация различных составляющих стратегий ТНБ в условиях изменившейся в процессе преодоления кризисных явлений глобальной финансовой архитектуры способствовала сохранению устойчивости самих ТНБ и повышению конкурентоспособности национальных банковских систем. Она же может стать и ключевым фактором сохранения долгосрочной стабильности в посткризисный период.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Арсенова, Людмила Александровна, 2011 год

1. О банках и банковской деятельности. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (в ред. от 23.07.2010).

2. О Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года. Заявление Правительства РФ № 983п-П13, ЦБ РФ № 01-01/1617 от 05.04.2005 // Вестник Банка России. 2005. - № 19.

3. О Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года. Заявление Правительства РФ и ЦБ РФ. Проект. М., 2010.

4. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. М.: Маркетинг, 2000.

5. Ананьич Б.В. Банкирские дома в России, 1860-1914 гг.: очерки истории частного предпринимательства. М.: Росспэн, 2006.

6. Бовыкин В.И., Петров Ю.А. Коммерческие банки Российской империи М.: НИИА «Перспектива», 1994.

7. Боди 3., Мертон Р. Финансы. М.: Вильяме, 2004.

8. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. — М.: Книжный мир, 2003.

9. Бурцева С.А. Статистика финансов. М.: Финансы и статистика, 2004.

10. Верников A.B. Иностранные банки в переходной экономике: сравнительный анализ. -М.: ИМЭПИ РАН, 2005.

11. Вешкин Ю.Г., Авагян Г.Л. Банковские системы зарубежных стран. М.: Экономисть, 2004.

12. Взаимодействие финансовых систем стран СНГ / Отв. ред. М.Ю. Головин. СПб.: Алетейя, 2010.

13. Гиндин И.Ф. Банки и экономическая политика в России (XIX начало XX в.): Очерки истории и типологии русских банков: избранное. - М.: Наука, 1997.

14. Глобализация и Россия / Под общ. ред. В.А. Михайлова. М.: РАГС, 2007.

15. Глобализация мирового хозяйства. М.: Инфра-М, 2010.

16. Грязнова А.Г., Маркина Е.В. Финансы. М.: Финансы и статистика, 2005.

17. Ершов М. В. Финансовая глобализация вызовы и возможности для России// Мировая валютная система и проблема конвертируемости рубля. Антология. - М.: Международные отношения, 2006.

18. Ершов М. В. Экономический суверенитет России в глобальной экономике. М.: Экономика, 2005.

19. Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире (кризисный опыт конца 90-х). М.: Экономика, 2000.

20. Кидуэлл Д., Петерсон Р., Блэкуэлл Д. Финансовые институты, рынки и деньги. -СПб.: Питер, 2000.

21. Ковель-Мишина И.А. Позиции иностранных банков в финансовой системе России. -М.: МАКС Пресс, 2009.

22. Колб Р., Родригес Р. Финансовые институты и рынки. М.: Дело и сервис, 2003.

23. Константинов Ю.А. Денежно-кредитные и финансовые системы стран СНГ: общность и особенности развития. М.: МБИ, 2006.

24. Кочетов Э.Г. Глобалистика: теория, методология, практика. М.: НОРМА, 2002.

25. Лаврушин О.И. Банковское дело. — 2-е изд. М.: Финансы и статистика, 2005.

26. Мамонов М. Банковская система* в условиях кризиса: структурные сдвиги и адаптация ключевых групп банков. М.: ЦМАКП, 2009.

27. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. Т. 1. Банки. М.: Финстатинформ, 1994.

28. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. 3-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2008.*

29. Мировая экономика и международный бизнес: Учебник / Под ред. В.В. Полякова, Р.К. Щенина. М.: КНОРУС, 2008.

30. Мировая экономика: глобальные тенденции за 100 лет / Под ред. И.С. Королева. М.: Экономиста, 2003.

31. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок. Тенденции и инструменты. М: Экзамен, 2000.

32. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. -М.: Аспект Пресс, 1999.

33. Паньков B.C. Глобализация экономики: сущность, проявления, вызовы и возможности для России. — М., 2008

34. Противоречия процессов валютно-финансовой интеграции в регионе СНГ / Отв. ред. Б.А. Хейфец. М.: ИМЭПИ РАН, 2005.

35. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. — 6-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2011.

36. Розинский И.А. Иностранные банки и национальная экономика. М.: Экономика, 2009.

37. Розинский И.А. Международный опыт государственного регулирования иностранных банков. М.: МАКС Пресс, 2008.

38. Ронин С.Л. Иностранный капитал и русские банки. — М.: Из-во коммунистического университета им. Я.М. Свердлова, 1926.

39. Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

40. Саломатина С.А. Коммерческие банки в России: динамика и структура операций, 1864-1917 гг. М.: Росспон, 2004.

41. Скиннер К. Будущее банкинга: мировые тенденции и новые технологии в отрасли. -М.: Гревцов Паблишер, 2009.

42. Собственность в XX столетии. Антология. М.: Российская политическая энциклопедия, 2001.

43. Туруев И.Б. Мировое значение американских финансовых институтов. М.: Макс Пресс, 2003.

44. Фаминский И.П. Глобализация новое качество мировой экономики. — М.: Магистр, 2009.

45. Федоров Б.Г. Англо-русский банковский энциклопедический словарь. СПб.: Лимбус Пресс, 1995.

46. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой -М.: Финансы и статистика, 2002.

47. Хансон Дж. Глобализация и национальные финансовые системы. М.: Весь Мир, 2005.

48. Хмыз (D.B:, Шмелев В.В. Глобализация*мировых валютно-финансовых рьшков. М.: Проспект, 2010.

49. Абалкина, А-.А. Банки- с иностранными инвестициями в, России: реакция на финансовый кризис // Финансы и кредит. 2010. - № 28* (412). - С. 22-29

50. Абалкина A.A. Деятельность иностранных банков на российском финансовом рынке // Деятельность банков на финансовом рынке: российская практика и хмировой опыт / Финансовая акад. при Правительстве РФ. — М., 2007. С. 220-226.

51. Абалкина A.A. Иностранные банки в Центральной и Восточной Европе в условиях перехода к- рыночной экономике: Диссертация« на соискание ученой степени кандидата экономических наук (далее: Дис. . канд. экон. наук) / Финансовая академия. М., 2004.

52. Алексеева Е.С. Участие иностранных банков в банковском секторе России // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. 2007. - № 4. - С. 202205.

53. Банковское дело / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. 3-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2003.

54. Беллон Ж.-Б., Пастре О. Банков больше не существует: размышления о банковской деятельности // Банки: мировой опыт. 2004. - № 6. - С. 13-17.

55. Бернхардт О. Банковская система: спектр мнений о структурных реформах // Банки: мировой опыт. 2004. - № 6. - С. 10-12.

56. Бобкова Е.Р. Деятельность.банков с участием иностранного капитала на российском рынке как отражение финансовой'глобализации: автореф. дис. канд. экон.- наук / Санкт-Петербург. Гос. ун-т экономики*»финансов. СПб.: Геликон Плюс, 2006.

57. Бортова М.П. Современные проблемы транснационализации производства и капитала // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - № 3. - С.118-128.

58. Братко А.Г. Иностранные банки в России // Бизнес и банки. 2006. - № 6. - С. 4-5:

59. Быков, М.В. Роль иностранных банков в формировании инвестиционных ресурсов национальной,экономики: Дис. . кан. экон. наук / Всерос. гос. налоговая акад. М-ва финансов,РФ. М., 2010.

60. Вайль М., Голдштайн- К. Стратегия интернационализации банковских операций // Банки: мировой опыт. 2002. - № 3. - С. 19-22.

61. Варт В. Развитие банкострахования в Европе // Банки: мировой опыт. 2004. - № 3. -С.20-22.

62. Вебер М. Немецкие банки на финансовом рынке ЕС // Банки: мировой опыт. 2003. -№ 1. - С. 53-54.

63. Вебер М. Структурные изменения на банковском рынке Германии // Банки: мировой опыт. 2002. - № 6. - С. 51-54.

64. Верников A.B. Доля иностранного капитала в банковском секторе: вопросы методологии // Деньги и кредит. 2006: - № 6. - С. 63-71.

65. Верников A.B. Иностранные банки в России: дочерние учреждения или филиалы? // Деньги и кредит. 2004. - № 6. - С. 27-35.

66. Верников A.B. Стратегии иностранных банков в России // Вопросы экономики. -2002.-№ 12.-С. 68-84.

67. Верников A.B. Частные сбережения и иностранные банки // Деньги и кредит. 2005. -№ 2. С. 37^7.

68. Винслав Ю., Лисов В., Гушель Н., Ухин А. К новому качеству проектирования постсоветских ТНК // Российский экономический журнал. 2000. - № 9. - С. 17-28.

69. Владимирова И.Г. Исследование уровня транснационализации компании // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - № 6. - С. 99-114.

70. Вовченко Н.Г. Влияние финансовой глобализации на трансформацию банковской системы России // Банковское дело. 2009. - № 12. - С. 44-48.

71. Вэй Т. Банки с участием иностранного капитала в российской экономике // Вопросы экономики. 1999. - № 10. - С. 38^13.

72. Гаврильева С.Р. Международные банковские слияния и поглощения в условиях интеграции России в мировое финансовое сообщество // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. 2007. - № 4. - С. 199-202.

73. Глушкова Е.А. Иностранный банковский капитал в странах с переходной экономикой // Банковское дело. 2007. - № 9. - С. 28-33.

74. Головинский В.Н. Преимущества и недостатки выхода иностранных банков на российский рынок // Современные гуманитарные исследования. 2007. - № 2. - С. 34-37.

75. Грибовский A.B. Иностранные инвестиции в банковский сектор и их государственное регулирование: зарубежный опыт и российская практика: Дис. . канд. экон. наук / Моск. гос. ун-т им. М.В. Ломоносова. М., 2004.

76. Дьюфи Г. Размывание границ банковского сектора // Банки: мировой опыт. 2002. -№ 5. - С. 8-13.

77. Дяченко О. Западные банки съедят треть российской розницы // Банковское обозрение. 2006. - № 1. - С. 7-10.

78. Епишева И.А. Транснациональные банки: современные тенденции развития: Дис. . канд. экон. наук / Финансовая академия. М., 2004.

79. Ершов М.В. Задачи экономического развития и денежно-кредитные подходы// Деньги и кредит. 2007. - № 6. - С. 32.

80. Интерфакс-1000: банки стран СНГ. Итоги 2009 года. М., 2010.

81. Казаков И. Транснациональные корпорации и элементы регулирования в мировом экономическом пространстве // Вестник Московского Университета: Экономика. -2000,-№2. -С. 16-20.

82. Киевский В.Г. Иностранный капитал в российской банковской системе // Банковское дело. 2008. - № 6. - С. 24-25

83. Ключников О.И. Тенденции и противоречия транснациональных банков: Дис. канд. экон. наук / Санкт-Петерб. гос. ун-т экон. и финансов. СПб., 2008.

84. Коломирис Ч. Универсальные банки: американская модель // Банки: мировой опыт. -2002. № 6. - С.46-50.

85. Костюкевич В.Ю. Перспективы вхождения филиалов иностранных банков на финансовый рынок России: автореф. Дис. канд. экон. наук. / Акад. нар. хоз-ва при

86. Правительстве РФ. М., 2010.

87. Кочетов Э.Г. Посткризисный мир: опорные тенденции глобальных перемен — поиск новой платформы равновесия и гармонизации геоэкономических интересов // Вопросы новой экономики. 2009. - № 4.

88. Кочетов Э.Г. Посткризисный мир: опорные тенденции глобальных перемен и Россия интеллектуальные геоэкономические заделы // Безопасность Евразии. — 2009. - № 3.

89. Кулик А. Иностранные банки на российском финансовом рынке слияний и поглощений // Банковское дело. 2006. - № 12. - С. 44-45

90. Куссерг де С. Новые подходы к теории финансового посредничества и банковская стратегия // Вестник Финансовой академии. 2001. - № 1 (17). - С. 35^47

91. Лепетиков Д.В. Иностранные банки в российской экономике: основные особенности и перспективы развития: автореф. дис.канд. экон. наук; Междунар. гуманит. ун-т. -М., 2007.

92. Мамонов М.Е., Солнцев О.Г. Экспансия иностранных банков на российский рынок банковских услуг: подведение промежуточных итогов, попытка анализа перспектив // Журнал новой экономической ассоциации. 2009. -№ 1/2. - С. 175-189.

93. Мищенко Е.Е. Современные тенденции транснационализации банковской деятельности: автореф. дис. канд. экон. наук. / Кубан. гос. ун-т. Краснодар, 2006.

94. Мовсеян А. Транснациональные банки в мировой экономике // Банковское дело. -2000.-№9.-С. 9-13.

95. Мовсеян А., Либман А. Современные тенденции развития транснациональных корпораций // Финансовый бизнес. 2001. - № 3. - С. 23-27.

96. Моисеев С.Р. Большая тройка иностранных банков в России // Финансы и кредит. -2005.-№7.-С. 26-33.

97. Моисеев С.Р. Иностранные банки: стратегия, проникновения на рынок // Финансы и кредит. 2005. - № 12. - С. 72-77.

98. Моисеев С.Р. Перспективы иностранных банков в России // Современная конкуренция. 2009. - № 1. - С. 22-26.

99. Обзор банковского сектора РФ. М.: Банк России, 2010.

100. Омельченко А.Н. Международная деятельность иностранных банков в условиях глобализации (на примере России): автореф. дис. .канд. экон. наук; Рос', ун-т дружбы народов. М., 2009.

101. Омельченко А.Н. Присутствие иностранных банков на российском рынке: проблемы и пути решения // Банковское дело. 2007. - № 2. - С. 73-76.

102. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2009 году. М.: Банк России, 2010.

103. Паньков B.C. Эволюция международных экономических отношений: попытка прогноза до 2017 года // Безопасность Евразии. 2007. - № 3. - С. 267-268.

104. Петров М.В. Регулирование рынка банковских услуг в ЕС // Банковское дело. 1997. -№6-7.-С. 34-37

105. Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: проблемы и тенденции развития: : диссертация . доктора экономических наук: 08.00.10, 08.00.14. М.: Финансовая акад. при Правительстве Российской Федерации, 2000.

106. Руссель А., Бланден А. Трансграничные слияния в сфере розничных финансовых услуг // Банки: мировой опыт. 2002. - № 5. - С. 31-35.

107. Рыбин Е.В. Слияния и поглощения банков в России как фактор экспансии иностранного банковского капитала // Деньги и кредит. 2007. - № 3. - С. 37-42.

108. Семерченков А. Вхождение зарубежных инвесторов в капитал российских банков // Аналитический банковский журнал. 2008. - № 11/12. - С. 58-61.

109. Сергеев И.Б. Иностранные банки в России: проблемы и перспективы: дис. канд. экон. наук: 08.00.14 / Ин-т мировой экономики и междунар. отношений РАН. М., 2005.

110. Сечетти С.Г. Будущее финансового посредничества и регулирования // Банки: мировой опыт. 2001. - № 1. - С. 23-27.

111. Тальянцев C.B. Оценка и регулирование деятельности иностранных банков в России: дис. канд. экон. наук: 08.00.10 / Моск. гос. ун-т им. М.В. Ломоносова. М., 2005.

112. Тенденции развития банковской системы Японии // Экономика и управление в зарубежных странах: Информ. бюл. ВИНИТИ. 2004. - № 7. - С. 3-13.

113. Тулин Д.В. Филиалы иностранных банков в России: мифы и реальность // Деньги и кредит. 2006. - № 5. - С. 16-21.

114. Формирование интеграционных объединений стран СНГ: финансовый, валютный, банковский аспекты / Гл. ред. Л.Н. Красавина. М.: Финансы и статистика, 2006.

115. Хайнтцелер Ф. Банк будущего // Банки: мировой опыт. 2002. - № 3. - С. 12-15.

116. Хмыз О.В. Трансграничная экспансия банков на развивающиеся рынки // Банковское дело. 2007. - № 9. - С. 34-39.

117. Шарипов М. А. Государственное регулирование участия иностранного капитала в банковском секторе: поиск компромисса // Банковские услуги. 2008. - № 8. - С. 2-6.

118. Шарипов М. А. Перспективы деятельности зарубежных банков в России// Региональная экономика. 2008. - № 26. - С. 44-48.

119. Шарипов М.А. Банки с участием зарубежного капитала в российской банковской системе: проблемы развития и проблемы регулирования: автореф. дис. канд. экон. наук / Акад. нар. хоз-ва при Правительстве РФ. М., 2008.

120. Шимаи М. Роль и влияние транснациональных корпораций в глобальных сдвигах в конце XX столетия // Проблемы теории и практики управления. 1999. - № 3. - С. 24-30.

121. Эмел Д., Барнс К., Панетга Ф., Саллео К. Слияния и поглощения в финансовом секторе: мировые тенденции // Банки: мировой опыт. 2003. - № 2. - С. 8-15.

122. Abadía L. Qué hace una persona como yo en una crisis como esta? Madrid: Ed. Espasa, 2010.

123. Artus P., Virard M-P. Comment sortir de la crise en partageant les revenus. Paris: Ed. La Découverte, 2010

124. Balling M., Hennessy E., Hochieiter E. Adapting to Financial Globalisation (Routledge International Studies in Money and Banking). London, Routledge, 2001.

125. Calomiris C. U.S. Bank Deregulation in Historical Perspective. Cambridge University Press, 2000.

126. Curry E„ Fung J., Harper I. Multinational Banking: historical, empirical and caseperspectives. In Mullineux A., Murinde V. (eds.). Handbook of International Baking. -Edward Elgar Publishing, 2005.

127. Dunning J:H. Explaining International«Production. London, Unwin Hyman, 1988.

128. George S. Sus crisis, nuestras soluciones. Madrid: Ed. Icaria-intermon oxfam, 2010.

129. Hughes J., MacDonald S. International Banking. Boston: Addison Wesley, 2002.

130. Jessel J., Mendelewitsch P. Société Générale, secrets bancaires. Paris: Ed. Flammarion, 2010.

131. Jones G. Multinational and international banking. Aldershot, UK and Brookfield, USA: Edward Elgar Publishing, 1992.

132. Lamarque E. Management de la banque: Risque, relation client et organization. Paris: Ed. Pearson Education France, 2010.

133. Lee P. Euro-Gigantism. Euromoney, February 1998.

134. Lewis M., Davis K. Domestic & International Banking. Oxford: Philip Allan Publishing, 1987.

135. Miiidi D. La banque en Russie. Paris: Ed. Connaissances et Savoirs, 2008.

136. Mishkin F.S. Economics of Money, Banking, and Financial Markets. Boston: Addison Wesley, 2002.

137. Mishkin F.S., Eakins S. G. Financial Markets and Institutions. Boston: Addison Wesley, 2002.

138. Mullineux A., Murinde V. Globalization and convergence of banking systems. In Mullineux A., Murinde V. (eds.). Handbook of International Baking. - Edward Elgar Publishing, 2005.

139. Nekhili M:, Kariotis C. Stratégies bancaires internationales. Paris: Ed. Economica, 2008.

140. Pauget G. La banque de l'après-crise. — Paris: Revue Banque Edition, 2009.

141. Salgado J. Botin, todo por la banca. Madrid: Ed. La espheia, 2010.

142. Saunders A., Cornett M. Financial Institution Management. New York: McGraw-Hill, 2003.

143. Slager A. Internationalization of Banks: Strategic Patterns and Performance. SUEFR. The European Money and Finance Forum.- Vienna 2005.

144. Slager A. The Internationalization of Banks: Patterns, Strategies and Performance. New-York, Palgrave Macmillan, 2006.

145. Zaki M. La face cachée du capitalisme, Le secret bancaire est mort, vive l'évasion fiscal. -Paris: Ed. Favre, 2010.

146. Acharya V., Schnabl P. Do Global Banks Spread Global Imbalances? The Case of Asset-Backed Commercial Paper During the Financial Crisis of 2007-09. IMF, Economic Review, October 2009.

147. Aisen A., Franken M. Bank Credit During the 2008 Financial Crisis: A Cross-Country Comparison. IMF, Working Paper WP/10/47, February 2010.

148. Altunbas Y., Ibanez D. Mergers and Acquisitions and Bank Performance in Europe. -European Central Bank. Working Paper Series, № 38, October 2004.

149. Arena M., Reinhart C., Vazquez F. The lending Channel in Emerging Economies: Are

150. Foreign Banks Different? NBER, Cambridge, Working Paper № 12340, 2006.

151. Bank for International Settlements. Quarterly Review 2000-2010.

152. Barajas A., Steiner R., Salazar N. The Impact of Liberalization and Foreign Investment in Colombia's Financial Sector. Journal of Development Economics, 2000, vol. 63(1).

153. Barth J., Marchetti J-., Nolle D., Sawangngoenyuang W. Foreign Banking: Do Countries' WTO Commitments Match Actual Practices? WTO Staff Working Paper ERSD 2006-11, October 2006.

154. Batra G.S., Dangwal R'.C. Globalisation and Financial Service Sector. New Delhi, Deep & Deep Publications, 2006.

155. Beck T., Demirgü?-Kunt A., Martinez- Peria M. Reaching Out: Access to and' Use of Banking Services around the World. Journal of Financial Economics, 2007, vol. 85, № 1.

156. Berger A., Allen N., DeYoung R., Genay H., Udell G. Globalization of Financial Institutions: Evidence from Cross-Border Banking Performance. Brookings, Wharton Papers on Financial Services/ 2000.- Vol. 3, P. 23-158.

157. Berger A., Demsetz R., Strahan P. The Consolidation of the Financial, Services Industry: Causes, Consequences, and Implication for the Future. Journal of Banking'and Finance. 1999. Vol. 23. № 2-4.

158. Bonin J., Iftekhar H., Wachtel P. Bank Performance, Efficiency and Ownership in Transition Countries. Journal of Banking and Finance. 2005. Vol. 29. P. 31-53.

159. Cerutti E., Dell'Ariccia D., Martinez Peria M. How Banks Go Abroad: Branches or Subsidiaries? World Bank, Policy Research Working Paper 3753, 2005.

160. Cetorelli N., Goldberg L. Global Banks and International Shock Transmission: Evidence from the Crisis. USA, National Bureau of Economic Research, Working Paper 15974, May 2010.

161. Ciaessens S:, van Hören N., Gurcanlar T., Sapiain J. Foreign Bank Presence in Developing Countries 1995-2006: Data andTrends. 2008. http://ssrn.com/abstract=1107295.

162. Ciaessens S., van Horen N. Being a Foreigner Among Domestic Banks: Asset or Liability? -IMF Working Paper WP/09/273, December 2009.

163. Ciaessens S., Glaessner T., Klingebiel D. Electronic Finance: Reshaping the Financial Landscape Around the World. The World Bank. Financial Sector Discussion Paper No. 4, September 2000.

164. Ciaessens S., Demirgiig-Kunt A., Huizinga H. How Does Foreign Entry Affect the Domestic Banking Market? Journal of Banking and Finance. 2001. Vol. 25. P. 891-911.

165. Ciaessens S., Glaessner T. Internationalization of Financial Services in Asia. May 26, 1998 World Bank Policy Research Working Paper, № 1911,1998.

166. Clarke G., Cull R., Martinez Peria M., Sonchez S. Foreign Bank Entry: Experience, Implications for Developing Countries, and Agenda for Further Research. World Bank Research Observer. 2003. Vol. 18.

167. Correa R. Cross-border Bank Acquisitions: Is there a Performance Effect? Board of Governors of the Federal Reserve System. International Finance Discussion Papers. 2008. № 922.

168. DeGryse H., Ather Elahi M., Penas M. F. Cross-Border Exposures and Financial Contagion. -Tilburg University, CentER Discussion Paper № 2009-20, 2009.i

169. DeGryse H., Ongena S. Distance, Lending Relationships, and Competition. Journal of Finance. 2005. Vol. 60, P. 231-65.

170. De Haas R., van Lelyveld I. Internal Capital Markets and Lending by Multinational Bank Subsidiaries. De Nederlandsche Bank, Working Paper No. 101/2006, June 2006.

171. Detragiache E., Tressel T., Gupta P. Foreign Banks in Poor Countries: Theory and Evidence. Paper presented at the 7tli Jacques Polak Annual Research Conference. Washington, DC, November 2006.

172. Dierick F. Supervision of mixed financial services groups in Europe. European Central Bank, Occasional Paper Series, № 20, August 2004.

173. Edey M., Hviding R. An assessment of financial reform in OECD countries. OECD Working Papers, № 154, 1995.

174. Eisenbeis R., Furlong F., Kwan, eds. 1999. Financial Modernization and Regulation. Kluwer Academic. Journal of Financial Services Research 16, nos. 2/3.

175. European Central Bank. EU Banking Structures. October 2008.

176. European Central Bank. Report on EU Banking Structures. November 2004.

177. Fecht F., Huang K., Martin A. Financial intermediaries, markets and growth. Deutsche Bundesbank Discussion Paper Series 1: Studies of the Economic Research Centre № 03/2005.

178. Fitch Ratings. Bank systemic Risk Report. April 2008.

179. Focarelli D., Pozzolo A. The Determinants of Cross-Border Bank Shareholdings: an Analysis with Bank-Level Data from OECD Countries. Banca d'ltalia, Temi di discussione, № 381, October 2000.

180. Giannetti M., Ongena S. Financial Integration and Entrepreneurial Activity Evidence from Foreign Bank Entry in Emerging Markets. - ECB. Working Paper № 498, June 2005.

181. Globalization and External Imbalances. IMF World Economic Outlook, April 2005.

182. Grubel H.G. A Theory of Multinational Banking. Banca Nazionale del Lavoro Quarterly Review. 1977. № 123.

183. IMF. Global Financial Stability Reports, 2002-2010.

184. International Financial Statistics Yearbook 2009. IMF, 2010.

185. Havrylchyk O., Jurzyk E. Profitability of Foreign and Domestic Banks in Central and Eastern Europe: does the Mode of Entry Matter? CEPPI Working Paper No. 2005-21.

186. Hermann S., Dubravko M. The Determinants of Cross-border Bank Flows to Emerging Markets: New Empirical Evidence on the Spread of Financial Crises. BIS, Working Paper 314, July 2010.

187. Kamil H., Kulwant R. The Global Credit Crunch and Foreign Banks' Lending to Emerging Markets: Why Did Latin America Fare Better? IMF, Working Paper WP/10/102, April 2010.

188. Laeven L., Valencia F. Resolution of Banking Crises: The Good, the Bad, and the Ugly. -IMF, Working Paper WP/10/146, June 2010.

189. McCauley R., McGuire P., von Peter G. The architecture of global banking: from international to multinational? BIS .Quarterly Review, March 2010.

190. Mc Guire P., Tarashev N. Bank Health and Lending to Emerging Markets. BIS, Quarterly Review, December 2008.

191. Milesi-Ferretti G-M., Tille C. The Great Retrenchment: International Capital Flows during the Great Financial Crisis. IMF and CERP, September 2010.

192. Mihaljek D. Privatisation, Consolidation, and the Increased Role" of Foreign Banks. -The Banking System in Emerging Economies: How Much Progress Has Been Made? BIS Papers, № 28,2006.

193. Miller S., Paikhe A. Is There a Liability of Foreignness in Global Banking? An Empirical Test of U.S. Banks' X-Efficiency. Strategic Management Journal, 2002. Vol. 23. P. 5575.

194. Micco A., Panizza U., Yanez M. Bank Ownership and Performance: Does Politics Matter? -Journal of Banking and Finance. 2007. Vol. 31. P. 219-41.

195. Pozzolo A. Bank Cross-Boider Mergers and Acquisitions: Causes, Consequences, and Recent Trends. In Alessandrini P., Fratianni M., Zazzaro A. (eds.). The Changing Geography of Banking and Finance. N.Y., Springer, 2009. P. 155-184.

196. Prasanna G., Kapadia S. Contagion in financial networks. Bank of England, Working Paper №383, 2010.

197. The day after tomorrow. A PricewaterhouseCoopers perspective on the global financial crisis. PricewaterhouseCoopers, 2009.

198. The Globalization of the U.S. Banking Industry. FDIC, 2005.

199. Top 1000 world banks 2010 // The Banker, July, 2010.

200. Tressel T. Financial Contagion through Bank Deleveraging: Stylized Facts and Simulations Applied to the Financial Crisis. IMF, Working Paper WP/10/236, October 2010.

201. Trichet J.-C. Integration of the European Financial Sector. Frankfurt am Main, International Banking Event, 29 June 2004.

202. Tschoegl A. Who Owns the Major U.S. Subsidiaries of Foreign Banks? Wharton Financial Institutions Center, April 2003.

203. UNCTAD. World Investment Reports 1995-2010. UN, 1995-2010.

204. UNCTAD. World Investment Report 2010. Methodological notes. UN, 2010.

205. Weller C., Hersh A. Banking on Multinationals. Economic Policy Institute, Issue Brief №178, April 16, 2002.

206. Wezel T. Bank Efficiency amid Foreign Entry: Evidence from the Central American Region/ IMF Working Paper, 2010, № WP/10/95.

207. White W. The Coming Transformation of Continental European Banking? BIS Working Papers, June 1998. № 54.

208. White W. International Agreements in the Area of Banking and Finance: Accomplishments and Outstanding Issues. Bank for International Settlements, Working Paper №48, October 1996.

209. WTO. Council for Trade in Services. Committee on Trade in Financial Services. Financial Services Report. Publication № S/C/W/312 S/FIN/W/73 ot 03.02.10.

210. Yildirim H., Philippatos G. Efficiency of Banks: Recent Evidence from the Transition164

211. Economies of Europe, 1993-2000. European Journal of Finance, 2007. Vol. 31. P. 12343.