Трансформация содержания и условий вывоза за рубеж российского предпринимательского капитала тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Кравец, Анна Сергеевна

• Кравец, Анна Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Кравец, Анна Сергеевна

Введение 3

Глава 1. Трансформация международного рынка предпринимательского капитала в условиях глобализации мировой экономики 10

1.1. Теоретические подходы к процессу вывоза предпринимательского капитала 10

1.2. Современные тенденции развития мирового рынка предпринимательского капитала 26

1.3. Концептуальные основы регулирования рынков капитала в контексте новых явлений в мирохозяйственных связях 41

Глава 2. Транснациональная инвестиционная деятельность российских компаний на глобальных рынках 57

2.1. Международная инвестиционная позиция России 57

2.2. Экспорт предпринимательского капитала из России в промышленно развитые страны: масштабы, формы, мотивация 71

2.3. Вывоз российских инвестиций в развивающиеся страны Азии, Америки и Африки 84

Глава 3. Состояние и перспективы инвестиционного взаимодействия на интеграционном пространстве стран СНГ 94

3.1. Инвестиционные приоритеты и механизмы их реализации в странах СНГ 94

3.2. Инвестиции российских компаний в экономики стран СНГ 108

3.3. Интеграционное взаимодействие предприятий стран СНГ в инвестиционной деятельности 119

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Трансформация содержания и условий вывоза за рубеж российского предпринимательского капитала»

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что глобализация инвестиционной деятельности представляет собой результат углубления инвестиционных связей между странами, увеличения инвестиционных потоков, создания транснациональных инвестиционных институтов. Высокая динамика и растущий объем инвестиционных рынков, средств, направляемых на международные инвестиционные рынки, совокупных ресурсов национальных инвесторов свидетельствуют об усилении процессов глобализации инвестиционной деятельности. Общемировые тенденции отразились на увеличении вовлеченности российского инвестиционного рынка в мирохозяйственные связи.

Вместе с тем глобализация инвестиционной деятельности повысила уровень финансовой взаимозависимости экономик и уязвимость национальных инвестиционных рынков. Об этом свидетельствует и современный мировой финансовый кризис. По оценке Росстата, в 2009 году предприятия инвестировали в основной капитал 7,5 трлн руб., на 17% меньше, чем в 2008 году. Доля валового накопления в ВВП сократилась до 18% с более чем 25% в 2008 году.

Сказанное об инвестиционных рынках в равной степени относится и к их компонентам — частным компаниям и вывозе за рубеж их предпринимательского капитала. Частные предприниматели готовы для расширения бизнеса переносить производство, коммерческую деятельность, а в последние годы даже НИОКР, туда, где либеральнее режим для деятельности иностранных инвесторов, дешевле и квалифицированнее рабочая сила, шире и глубже рынки, ближе и доступнее источники сырья, лучше инфраструктура во всех ее наиболее важных для бизнеса проявлениях, от банковского обслуживания до телекоммуникаций.

По сути дела современная мировая экономика превратилась в сеть из взаимосвязанных коммерческих, производственных, финансовых, информационно-технических и иных представительств, филиалов, отделений по производству и реализации их товаров и услуг, опутывающих весь мир.

Современное государство заинтересовано в экспансии своих корпораций и фирм за пределы национальных границ, в их свободном проникновении в экономику других стран, так как это усиливает экономическое и политическое влияние страны в мире. Организация производства в других странах, инвестиции в экономику зарубежных государств, перенос НИОКР в те страны и регионы, где они дают наиболее эффективную отдачу повышают конкурентоспособность отечественного бизнеса.

Приступая к написанию работы, автор ставил перед собой задачу исследовать возможности выхода отечественных предприятий на мировой рынок предпринимательского капитала на этапе глобализации. В ходе исследования была предпринята попытка обобщить накопленный к данному моменту опыт работы российских компаний, уже пробившихся на мировые рынки. А также выработать рекомендации, которые бы позволили ускорить этот процесс с максимальной пользой, как для самих его участников, так и для государства в целом.

Для современных отечественных исследователей характерна концентрация внимания преимущественно на одной стороне участия России в международном инвестиционном сотрудничестве - на привлечении иностранных инвестиций в ее экономику. Гораздо меньше внимания уделялось исследованию вывоза российскими компаниями предпринимательского капитала за рубеж. Комплексных работ, охватывающих все стороны и формы этого процесса, до сих пор представлено недостаточно.

Научная гипотеза настоящей работы предполагает, что современный этап развития мировой экономики характеризуется активизацией процессов выхода хозяйствующих субъектов на зарубежные инвестиционные рынки. Развитие негативных проявлений мирового финансового кризиса оказало отрицательное влияние на тенденции развития мировой и национальных экономик, привело к изменениям на инвестиционных рынках зарубежных стран. В условиях сложившейся экономической ситуации проблема активизации зарубежной инвестиционной деятельности российских компаний приобретает особую значимость. Настоящая работа посвящена разработке теоретических подходов и практических рекомендаций по совершенствованию деятельности отечественных компаний на зарубежных инвестиционных рынках с учетом новых условий и дальнейших перспектив развития мировой экономики.

Степень научной проработанности проблемы.

Для современных отечественных исследователей характерна концентрация внимания преимущественно на одной стороне участия России в международном инвестиционном сотрудничестве - на привлечении иностранных инвестиций в ее экономику. Гораздо меньше внимания уделялось исследованию вывоза российскими компаниями предпринимательского капитала за рубеж. Комплексных работ, охватывающих все стороны и формы этого процесса, до сих пор представлено недостаточно.

Цели настоящего диссертационного исследования - выявить важность и реальные возможности выхода российского бизнеса на мировой рынок предпринимательского капитала как необходимого условия повышения эффективности и конкурентоспособности экономики России, перевода ее на путь модернизации, разработка подходов к подготовке рекомендаций по определению приоритетных направлений развития России в международном инвестиционном сотрудничестве с учетом зарубежного опыта.

В соответствии с основной целью диссертационной работы в ходе исследования поставлены и разработаны следующие задачи:

- проанализировать новейшие тенденции в деятельности и регулировании международных рынков капитала в контексте новых явлений в мирохозяйственных связях;

- изучить механизм, динамику, направления и эффективность зарубежного инвестирования российских компаний на глобальных рынках капитала;

- обобщить опыт инвестиционной деятельности российских компаний с зарубежными партнерами, выявить инвестиционные приоритеты и механизмы их реализации в странах СНГ;

- изучить имеющеюся практику многостороннего инвестиционного взаимодействия стран СНГ, обосновать основные направления институционального воздействия корпоративных интересов на процессы региональной экономической интеграции;

- обосновать практические выводы, разработать рекомендации и предложения по дальнейшему продвижению взаимных инвестиционных интересов стран СНГ за пределы национальных границ.

Объектом исследования является процесс инвестирования за рубежом российскими компаниями для своего дальнейшего развития.

Предметом исследования выступают новые возможности, встающие перед российскими компаниями, при вывозе предпринимательского капитала за рубеж, формы и методы вывоза капитала из России с учетом национальных интересов страны.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили работы ведущих отечественных и зарубежных экономистов по изучаемой проблематике, а также комментарии и экспертные оценки специалистов.

Вырабатывая принципиальные подходы к теме, автор данной работы опирался на фундаментальные труды по проблемам мировой экономики таких видных отечественных ученых, как Л.И.Абалкин, Р.С.Гринберг, А.А.Дынкин, М.В.Ершов, И.Д.Иванов, В.В.Ивантер, И.С.Королев, Л.Н.Красавина, Д.С.Львов, М.М.Максимова, С.М.Меньшиков, А.Д.Некипелов, С.А.Ситарян, Д.В.Смыслов, П.И.Толмачев, В.П.Федоров, Е.С.Хесин, В.Н.Шенаев, Н.П.Шмелев, В.Д.Щетинин, Р.М.Энтов.

Анализ различных аспектов зарубежной инвестиционной экспансии российского бизнеса и общих условий, в которых протекает этот процесс в современном мире, содержится в научных статьях и монографиях таких отечественных авторов, как А.И.Бажан, В.Б.Белов, В.П.Гутник, М.Г.Делягин,

С.И.Долгов, Ю.А.Ершов, А.В.Кузнецов, Ю.В.Куренков, Б.З.Мильнер, С.П.Перегудов, И.Н.Платонова, И.П.Фаминский, Б.А.Хейфец, Г.Г.Чибриков, Г.Н.Цаголов, В.С.Циренщиков. Диссертант учитывал наработки и использовал фактический материал, содержащийся в трудах зарубежных исследователей этой проблемы, в том числе таких, как Лу-Энн Барклай, Магнус Блумстрем, Джон Даннинг, Теодор Моран, Питер Мучлински, Ларри Сойерс, Пол Фишер, Жан-Франсуа Эннар и другие.

При написании данной работы автору пришлось опираться по преимуществу на аналитические материалы и фактические сведения, содержащиеся в докладах таких международных организаций, как Всемирный банк, МВФ, ЮНКТАД, Всемирный экономический форум и другие, а также на оперативную информацию российских и зарубежных СМИ. В работе широко использованы наработки и фактические данные, содержащиеся в документах и публикациях Правительства РФ, ЦБ РФ, Росстата и других государственных организаций.

Методология исследования основывается на использовании методов статистического анализа, системного и сравнительного анализа, качественных экспертных оценок, количественных рейтинговых оценок.

Научная новизна работы состоит в применении комплексного подхода к исследованию вывоза предпринимательского капитала из России с учетом специфики его отдельных потоков, в выявлении внутренних и внешних факторов, определяющих направление и динамику этого процесса. Процесс инвестирования российскими компаниями за рубежом анализируется на общем мирохозяйственном фоне с выявлением элементов зарубежного опыта, наиболее значимых как с позиций государства, так и конкретных субъектов рыночной экономики.

Наиболее существенные научные результаты проведенного исследования выносимые на защиту:

- определены факторы, воздействующие на тенденции вывоза за рубеж предпринимательского капитала отечественными компаниями и на положение на зарубежных рынках российского капитала;

- сформулированы авторские соображения по перспективам развития в будущем вывоза российскими компаниями предпринимательского капитала за рубеж

- оценены результаты вывоза российскими компаниями прямых инвестиций за рубеж и сформулированы авторские соображения по перспективам их развития в будущем; установлены, предпосылки высокого потенциала Единого экономического пространства как межгосударственной интеграции на инвестиционной основе;

- сделан вывод о взаимозависимости темпов экономического роста страны и масштабов оттока из нее капитала. Примером этого положения служат данные, доказывающие, что в период роста экономики темпы оттока капитала уменьшились, а с началом сокращения промышленного производства, увеличивался отток капитала из России;

- обоснован вывод о том, что адаптация рыночных механизмов России к стандартам и требованиям мировой хозяйственной системы, вызовет увеличение вывоза предпринимательского капитала из России и поступления инвестиционного дохода; сформулированы предложения, направленные на поддержку инвестиционной деятельности российских компаний за рубежом в контексте генеральной стратегии перехода РФ на инновационный путь развития и модернизацию экономики;

- обоснован тезис, что будущее России как современной инновационной державы и одного из ведущих игроков на международной экономической арене зависит от максимально широкого развития взаимовыгодного инвестиционного партнерства между государством и частным сектором отечественной экономики;

- раскрыты и систематизированы ключевые группы усиливающих друг друга факторов, которые привели к современному мировому финансовому кризису: глобальные макроэкономические дисбалансы, цикличность, отставание управления рисками от финансовых инноваций, отсутствие действенной и эффективной системы регулирования мирового рынка капитала, а также оценено влияние кризиса на вывоз предпринимательского капитала из России.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в возможности использования его результатов для выработки реальной политики государства в сфере оказания помощи и поддержки российским компаниям в их усилиях по распространению деятельности на территории зарубежных государств. Научные выводы из проведенной работы могут быть использованы при чтении лекций и других форм учебных занятий по экономическим дисциплинам в ВУЗах РФ.

Апробация результатов исследования. Наиболее значимые результаты диссертации, полученные автором в ходе проведённого исследования, докладывались на заседании кафедры и отражение в 6 публикациях, две из которых опубликованы в изданиях, входящих в список ВАК. Общий объем публикаций 3,6 печатных листа.

Структура работы отражает логику анализа проблем, составляющих ее основное содержание. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложения и списка использованной литературы общим объемом 156 страниц. Библиографический список насчитывает 169 наименования, Текст содержит 47 сносок. Диссертация содержит 18 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Кравец, Анна Сергеевна

Результаты исследования свидетельствуют о явной ассиметрии реализации корпоративных интересов иностранных инвесторов из числа компаний имеющих юрисдикцию в странах СНГ. На российском "инвестиционном поле" явно преобладают предпринимательские организации Казахстана, которые развернули инвестиционную активность в России.

Инвестиции между корпорациями СНГ вне России, хотя и не приобрели столь существенных масштабов, но значительно наращиваются в последние годы. Здесь основное значение принадлежит казахстанским компаниям. Казахская предпринимательская элита всё активнее проявляет свои корпоративные экономические интересы на международном рынке, в особенности на постсоветском пространстве. Число российских организаций, в которых участвует капитал СНГ, можно видеть из таблицы.(см. Приложение Табл. 16)

Росту казахстанских инвестиций в Россию благоприятствует не только высокие нефтяные доходы, но и их поддержка государством. Наиболее существенные инвестиционные взаимодействия предпринимателей стран СНГ с российскими компаниями представлены в таблице 17.

Инвестиционная интеграция предпринимателей России и СНГ

Проедпринимательские организации СНГ инвестирующие в России Российские компании, принимающие инвестиции из СНГ

ОАО «Казахмыс», Кыштымский медеэлектролитный завода (Казахстан) Совместное предприятие ОАО «РосКазМедь»

ОАО КБ «ТуранАлем» (Казахстан) ОАО «Славинвестбанк»

ОАО «Иволга» (Казахстан) ОАО«Зерновая компания Поволжья»

Евразийская промышленная ассоциация (ЕПА) ОАО«Серовский завод ферросплава», ОАО «Астраханский корабел»

Capital Partners (Казахстан) Отель Ritz Carlton (Подмосковье)

Инвестиционно-промышленная группа «Евразия» Объекты социального назначения в г. Москве

Составлено автором.

Ожидается рост вложений Казахстана в сферу нефтетранспортировки и нефтепереработки Украины. Банк «ТуранАлем» в 2007 г. увеличил контролируемый им пакет акций страховой компании «Оранта» (один из лидеров украинского страхового рынка) до 85 %. Казахстан усиливает свою инвестиционную активность в центрально-азиатских странах СНГ. На начало 2010 г. накопленные инвестиции Казахстана составили 309,2 млн. долл., выполнял ключевую роль центра инвестиционной экспансии в Киргизию. Казахстанский капитал завоевывает все более прочные позиции и в Таджикистане, где открыты филиалы «Казкоммерцбанка», «ТуранАлемБанка», «АТФ-банка». Компания «КазИнвестМинерал» приобрела Адрасманский горнообогатительный комбинатом в Таджикистане за 3,273 млн. долл.

В настоящее время в мировой экономике отмечается тенденция к росту разнообразных форм стратегических альянсов между компаниями разных отраслей и стран. Эти процессы также являются одним из проявлений углубляющейся инвестиционной интеграции в СНГ.

К стратегическими альянсам относятся рассчитанные на длительную перспективу договоренности между предпринимательскими организациями, нацеленные на решение крупных проблем на основе общих экономических интересов, объединения ресурсов управления. Исходя из этих признаков к стратегическим альянсам, в экономическом пространстве СНГ могут быть отнесены, по мнению автора, соглашения о создании «межгосударственных» или «транснациональных» финансово-промышленных групп (Таб. 18).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Автором выявлено, что наметившиеся в начале XXI века тенденции развития инвестиционного сектора мировой экономики сохранятся в ближайшие десятилетия. В глобальном экономическом пространстве формируется новый тип экономики, основанный на приоритете инвестиционных связей в международных отношениях. В недалекой перспективе инвестиционное развитие в мировом масштабе приведет к значительному увеличению международных потребностей в предпринимательском капитале. Международный рынок предпринимательского капитала является одним из базовых секторов мировой экономики, а его интернационализация привела к тому, что многие вопросы международной инвестиционной деятельности в немалой степени влияют на всю систему современных международных экономических отношений. Поэтому, бесперебойное функционирование мирового хозяйства зависит от развития международных рынков капитала и инвестиционных ресурсов для его деятельности.

Анализ международных инвестиционных отношений в эпоху глобализации, значения и роли в инвестиционном процесса вывоза за рубеж предпринимательского капитала, наконец, новых требований, предъявляемых к участникам международного инвестиционного обмена их все углубляющейся взаимозависимостью и обостряющейся конкуренцией, позволяет сделать вывод, что непременным условием успеха является способность предприятий выйти со своими инвестициями за национальные границы, чтобы занять свою собственную нишу на мировом рынке капитала.

Международное движение предпринимательского капитала, как трансграничное перемещение одного из основных факторов производства, имеет глубокие объективные основы, раскрытые представителями экономической науки, придерживающихся современных подходов к проблеме прямых зарубежных инвестиций. Для переходной экономики России особый интерес представляют научные концепции: перенакопления капитала в стране, из которой он вывозится; несовпадения спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства; наличие возможности монополизации местного рынка; наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы; стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.

2. Автором выделена группа факторов, стимулирующая вывоз капитала:

Растущая взаимосвязь и взаимоувязка национальных экономик, являющихся движущей силой, активизирующей вывоз капитала. Интернационализация производства оказывает большое воздействие на международное движение капиталов, способствуя его ускорению. Экспорт капитала является главным фактором, способствующим превращению производства в международное.

Международная промышленная кооперация, вложения транснациональных корпораций в дочерние компании. Так, отдельные юридически самостоятельные предприятия из разных стран в рамках одной международной корпорации устанавливают тесное сотрудничество в области отраслевой, технологической специализации. Экспорт капитала обеспечивает эти связи.

Экономическая политика промышленно развитых стран, направленная на привлечение значительных объемов капитала для поддержания темпов экономического роста, уровня занятости, развития передовых отраслей промышленности.

Экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся путем либерализации инвестиционного климата привлечь иностранный капитал и с его помощью дать существенный импульс для своего экономического развития.

Важными стимуляторами являются международные финансовые организации, направляющие и регулирующие трансграничные потоки капиталов.

Международные соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и капиталов между странами способствуют развитию торгового, научно-технического сотрудничества, привлечению инвестиций.

3.Автором выделено, что международные рынки капиталов требуют создания транснациональных систем надзора и контроля над их инвестиционной деятельностью. Отсутствие универсальной системы регулирования международных рынков капитала является основной проблемой, без решения которой труднее справляться с последствиями современного мирового кризиса и предотвратить их негативное воздействие в будущем.

4. Автором уточнено, что вывоз капитала из России в форме предпринимательских инвестиций оказывает благоприятное воздействие на внешнюю торговлю, стимулирует товарный экспорт, повышает уровень конкурентоспособности российских компаний и национальной экономики в целом, а также сопровождается заметным притоком в страну прибыли, дивидендов и налогов.

Главный способ осуществления отечественных предпринимательских инвестиций - поглощение иностранных фирм, занятых теми же видами деятельности, что и российские компании-инвесторы. Специфика современного этапа инвестиционной активности за рубежом российских компаний состоит в том, что, в отличие от развивающихся стран, где сделки слияний и поглощений носят в основном горизонтальный характер, отечественные компании чаще всего заключают вертикальные или интегрированные сделки. В этом усматривается стремление иметь полный контроль над производственной и сбытовой цепочкой.

6. Автором предложено:

- создать и отдельное структурное подразделение, например, агентство по содействию инвестициям за рубежом (возможно совместить функции поддержки инвестиций с функциями стимулирования экспорта товаров и услуг на базе агентства по содействию экспорту), основными задачами которого бы являлись осуществление внешнеполитического анализа, систематизация и прогнозирование зарубежных проектов предприятий, разработка и совершенствование системы мер господдержки, а также, собственно, практическое применение самого инструментария поддержки в ходе осуществления инвестиционной деятельности российских компаний в зарубежный материальный сектор;

- разработать механизм субсидирования процентных ставок по кредитам, привлекаемым российскими юридическими лицами для приобретения критически важных для развития промышленного комплекса Российской Федерации активов зарубежных компаний; сформировать общедоступный реестр форм государственной (федеральной и региональной) поддержки зарубежных инвестиций российских промышленных предприятий и реестр инвестиционных барьеров в отношении российских инвестиций. Организовать мониторинг зарубежных инвестиций российских промышленных предприятий;

- рассмотреть вопрос о замене валюты исчисления в специфических ставках таможенных пошлин и в специфической части комбинированных ставок таможенных пошлин с иностранной валюты (евро и доллары США) на национальную валюту Российской Федерации (российский рубль);

- разработать механизм финансовой и организационной поддержки лизинга промышленной продукции российского производства на зарубежных рынках.

7.Автором выявлено, что с учетом международного опыта приоритет в области содействия иностранным инвестициям целесообразно, прежде всего, отдавать:

1) проектам, увеличивающим обеспеченность национальной экономики природными ресурсами;

2) проектам, способствующим экспорту национальных технологий, товаров и услуг;

3) приобретению активов, позволяющих использовать в национальной экономике результаты зарубежных исследований, технологические разработки, опыт управления и иностранных специалистов;

4) слияниям и поглощениям, повышающим конкурентоспособность отечественных компаний и ускорению их выхода на зарубежные рынки.

Имея за спиной мощную государственную поддержку, отечественный бизнес будет с гораздо большей решимостью и уверенностью в своих силах браться за амбициозные зарубежные проекты. В конечном счете, это пойдет на пользу не только самим компаниям-инвесторам, но и всей экономике страны, которая сможет подняться на новый уровень эффективности и конкурентоспособности за счет повышения технического оснащения и деловой квалификации ее составных частей.

8. Автором выявлено, что важную роль в продвижении предпринимательских инвестиций на международные рынки и играет банковская система. В отличие от многих стран мира, где отечественные банки служат главной опорой национального бизнеса в его движении на внешние инвестиционные рынки, российские компании ощущают слабую поддержку. Темпы зарубежной экспансии российских банков явно отстают от инвестиционных потребностей наших предприятий.

У российских банков возможности для обеспечения предприятий в их зарубежной инвестиционной деятельности появились лишь с 2005 года, когда начал расти приток иностранных финансовых ресурсов в наш банковский сектор. Однако, пока речь не идет об освоении новых рынков и банковском сопровождении инвестиционных сделок отечественных компаний. По масштабам вывоза капитала наши банки не соответствую инвестиционным потребностям нефинансовых компаний.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Кравец, Анна Сергеевна, 2010 год

1. ОФИЦИАЛЬНЫЕ ДОКУМЕНТЫ

2. Центральный банк Российской Федерации: «Положение о порядке выдачи Банком России разрешений на проведение отдельных видов валютных операций, связанных с движением капитала» от 20 июля 1999г. № 82-П

3. Федеральный закон от 7 августа 2001г. № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных незаконным путем».

4. Инструкция Банка России и ГТК России от 13 октября 1999г. № 86-И и № 0123/26541 «О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в РФ выручки от экспорта товаров».

5. Инструкция Банка России и ГТК России от 4 октября 2000 г. № 91-И и № 0111/28644 «О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью оплаты резидентами импортируемых товаров».

6. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: Федеральный закон № 160-ФЗ от 09.07.1999.

7. О валютном регулировании и валютном контроле: Закон РФ от 09.10.1992 № 3615.

8. О счетах физических лиц резидентов в банках за пределами Российской Федерации: Инструкция Банка России от 29.08.2001 № Ю0-И.

9. МОНОГРАФИИ РОССИЙСКИХ И ЗАРУБЕЖНЫХ АВТОРОВ

10. АЛЬТФАТЕР Э. Кризисы и бедствия: Материалы к конференции «Два капитализма в России», Москва, 17-18 мая 2008 г.: Пер. с нем. / Ин-т глобализации и соц. движений,

11. Представительство фонда Розы Люксембург в Рос. Федерации. — М.: Шк. трудовой демократии, 2008. — 8 с.

12. АНУРЕЕВ С.В. Денежно-кредитная политика, диспропорции и кризисы. — М.: КНОРУС, 2009. — 448 с.

13. АТТАЛИ Ж. Мировой экономический кризис: Что дальше? — СПб.: Питер, 2009. — 176 с.

14. БЕЛОУСОВ М.С. Макроэкономические системы: кризисы и циклы: Учеб.-метод, пособие. — Тамбов: Изд-во ТГУ, 2008. — 51 е.: ил.

15. ВАИН С. Глобальный финансовый кризис: Механизмы развития и стратегии выживания. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. — 302 с.

16. Главная книга о кризисе. — М., 2009.

17. ДЕЛЯГИН М., ШЕЯНОВ В. Мир наизнанку: Чем закончится экономический кризис для России? — М.: ИД Коммерсантъ: ЭКСМО, 2009. — 352 с.

18. ЗДОРОВЕНИН В.В. Хедж-фонды: инвестиционная деятельность и оценка ее эффективности. Гос. ун-т — Высш. шк. Экономики. — М.: Изд-во ГУ ВШЭ 2009, 140с.

19. ЗУЕВ В. Н. Территория кризиса: Принципы экономического ориентирования. — М.: Магистр, 2009. — 96 с.

20. Теория кризиса и принципы российской антикризисной политики.12. .Мировой кризис: угрозы для России: Материалы совместного заседания Ученого совета ИМЭМО РАН и Правления ИНСОР / Сост. и науч. ред. С.В. Чебанов. — М.: ИМЭМО РАН, 2009. — 184 с.

21. Мировой финансовый кризис: возможные риски для экономики России: Материалы Всерос. науч. конф., Иркутск, 26 марта 2009 года / Редкол.: Е.А. Трофимов и др. — Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2009. — 273 е.: ил.

22. НЕЧАЕВ А. А. Кризис в России: кто виноват и что делать? — М.: Астрель: Русь-Олимп, 2009. — 345 с.

23. ПОЗДНЯКОВ Н.А. Истинная причина кризиса в России, или Разоблачение «злобного мальчика» экономики. — М.: Макс Пресс, 2009. — 110 е.: ил.

24. Риски финансового кризиса в России: факторы, сценарии и политика противодействия: Национальный доклад / Фин. акад. при Правительстве Рос. Федерации, Ин-т фин. рынков и прикладной экономики; Подгот. Я.М. Миркин. — М.: Финакадемия, 2008. — 138 е.: ил.

25. ТКАЧЕВ В.Н. Международное движение капитала и проблема финансовых кризисов: российский аспект. — 2-е изд. — М.: МАКС Пресс, 2008. — 189 е.: ил.

26. Финансовый кризис в России глазами зарубежных аналитиков: Аналит. записка / Агентство Информполитпрогноз, Фонд «Преображение через сотрудничество»; Подгот. Н. Пети. — М., 2008. — 15 с. — (Сер. «Аналитические записки»; № 18).

27. Финансовый кризис в России и в мире / С. Архипов, С. Дробышевский, В. May и др.; Науч. ред. Е.Т. Гайдар. — М.: Проспект, 2009. — 247 е.: ил., табл.

28. Финансы. "The New Palgrave". 2-е издание. Под редакцией Дэ/с. Итуэлла, М. Милгейта, 77. Ньюмена. Перевод с английского. Под научной редакцией P.M. Энтова. Гос. ун-т — Высш. шк. Экономики. — М.: Изд-во ГУ ВШЭ 2008, 464с.

29. ЧЕРНЫШЕВ С. Кризис? Экспансия!: Как создать мировой финансовый центр в России. — М.: Европа, 2009. — 136 с.

30. ГРИНСПЕН А. Эпоха потрясений: Проблемы и перспективы мировой финансовой системы: Пер. с англ. — 2-е изд., доп. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. — 520 с. — (Сер. «Сколково»).

31. ДЕЛЯГИН М.Г. Драйв человечества: глобализация и мировой кризис. — М.: Вече, 2008. —527 с.

32. ДЕМЕНТЬЕВ В.Е. Длинные волны экономического развития и финансовые пузыри: Препринт. — М.: ЦЭМИ РАН, 2009. — 90 с.

33. ДУНКАН Р. Кризис доллара: причины, последствия и пути выхода: Пер. с англ. — М.: Евро, 2008. — 295 е.: ил.

34. КАЗАКОВА Н.М. Современные валютные кризисы / Соврем, гуманит. акад. — М.: Изд-во СГУ, 2008. — 170 с.

35. КОВАЛЕВ В.В. Проблемы предупреждения кризисов на финансовом рынке. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 184 е.: ил.

36. Кризис есть кризис: Лидеры российской и мировой экономики о путях выхода из кризиса /Сост. В. Дорофеев, В. Башкирова. — М.: Коммерсантъ, ЭКСМО, 2009. — 279 с.

37. КРУГМАН П. Возвращение Великой депрессии?: Мировой кризис глазами нобелевского лауреата: Пер. с англ. / Под общ. ред. М.Г. Делягина, Л.А. Амелехина. — М.: Эксмо, 2009. — 336 с.

38. НИЖЕГОРОДЦЕВ P.M., СТРЕЛЕЦКИЙ А.С. Мировой финансовый кризис: причины, механизмы, последствия. — М.: ЛИБРОКОМ, 2008. — 64 с.

39. ПЕТРОВ В.П. Стоимость. Деньги. Экономические кризисы перепроизводства. — М.: Б. и., 2009.— 59 с.: ил.

40. САМАРИНА Г.П., ДОРОШКО С.Е., ЧАДАЕВ О.Д. Ноосферная экономика: банки и кризисы финансовой системы. — СПб.: ПИФ.сош, 2008. — 128 с.

41. СОРОС Дж. Эпоха ошибок: мир на пороге глобального кризиса: Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. — 200 с.

42. СТАРИКОВ Н. Кризис: Как это делается. — М.; СПб.: Питер, 2009. — 304 с.

43. ФИЛАТОВ Е.А. Дутая экономика как основа глобального финансового кризиса 2010-2012 годов. — Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2007. — 363 с.

44. Мировой кризис: угрозы для России. — М., 2009.

45. КУЗНЕЦОВ В.П., ВЕРШИНИН А.В., ШУШКИН М.А. Механизмы формирования эффективных стратегий развития компаний в условиях мирового экономического кризиса: Монография / Волж. гос. инж. — пед. ун-т. — Н. Новгород: ВГИПУ, 2009. — 113 е.: ил., табл.

46. ЮДИНА И.Н. Природа и причины банковских кризисов: На опыте стран с формирующимися рынками. СПб.: НПК "РОСТ", 2008. - 145 е.: ил.

47. Hymer S. Internatinal Operations of National Firms. A Study of Foreign Direct Investment. Cambridge ( Mass.) MTTPress.

48. Coase R.H. The Nature of the Firm (1937) in: The Firm, The Market and the Law, Chicago and London; University of Chicago Press, 1988.

49. Dunning J. Explaining International Production. London: Unwun Hymati.1988.

50. Cairncross A. A Control of Long-Term International Capital Movements. Wash., D.C. The Brooking Institution, 1993.

51. Buckly P J. Government Policy Responses to Strategic Rent-Seeking Transnational Corporations.-Transnational Corporations, 1996, n.2.

52. Matieson D.J. and L.Rojas-Suares/Liberalization of the Capital Accounts. Experiencies and Issues. Wash., D.C. IMFm, 1992.

53. Dunning J.H. The Liberalization of Business. The Challenge of the 90 s. L.N.Y.; Routledge, 1993.

54. Hamada R., Sakuragawa M. Capital Flight, Njrth South Lending and Stages of Economic Development. Economic Growth Center of Yale University. Working Paper, January 1993.

55. H. Egerstedt, R.B. Hall, S. Van Winbergen. Measuring Capital Flight. A Case of Mexico. -World Development. February 1995.1. СТАТЬИ РОССИЙСКИХ АВТОРОВ

56. АБРАМОВ А. Кризис российского фондового рынка 2008 года: внешние факторы или внутренние механизмы? // Экон. политика. — 2008. — № 6. — С. 125-152.

57. АГАНБЕГЯН А. Г. Россия в период глобального финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг. // Банковские услуги. — 2009. — № 1. — С. 2^5.

58. АЛЕКСАНДРОВ В. Мировой финансовый кризис: второе дыхание или девятый вал? // Слияния и поглощения. — 2008. -№10. — С.84-86.

59. АЛЫНАНСКИЙ Л. Мировой финансовый рынок нуждается в регулировании // Рынок ценных бумаг. 2008. - № 15 (авг.). - С.56-58.

60. АНДРИАНОВ В. Новая архитектура глобальной финансовой и экономической системы // О-во и экономика. — 2009. — № 2. — С. 3-10.

61. АСТАПОВ К.Л. Новации в финансовом законодательстве России и структурных реформах как ответ на вызовы мирового финансового кризиса // Финансы и кредит. — 2009.11, —С.2-10.

62. АХМЕТОВ P.P. О влиянии мирового финансового кризиса на российские финансовые рынки // Финансы и кредит. — 2008. — № 28. — С.59-62.

63. БЕЛОУСОВА О.М. Влияние кризисов на формирование инвестиционной модели государства // Фин. бизнес. — 2009. — .№ 3. — С. 15-23.

64. БЕЛЫЙ А. После бума: Российские энергетические инвестиции в Европе в эпоху рецессии // Россия в глобальной политике. — 2009. ■—№ 1. — С. 147-156.

65. БАРИНОВ Э.Э. Финансовый кризис: общая характеристика // Фин. бизнес. — 2009.4, —С. 19-27.

66. БЕКЕТОВ Н.В. Глобализация мировой экономики и мировой финансовый кризис // Финансы и кредит. — 2009. — № 25. — С.2-13.

67. БЕКЕТОВ Н.В. Мировой финансовый кризис и проблемы глобализации мировой экономики // Проблемы соврем, экономики. — СПб., 2009. — № 2. — С. 16-22.

68. БЕКЕТОВ Н.В. Цикличность развития мировой экономики и финансовые кризисы // Финансы и кредит. — 2007. — № 42. — С. 28-36.

69. БЕЛОЛИПЕЦКИЙ В. Г. Финансовый кризис как проявление кризиса экономики знаний // Философия хоз-ва. — 2009. — № 1. — С.201-206.

70. БЕЛОУСОВА О.М. Влияние кризисов на формирование инвестиционной модели государства // Фин. бизнес. — 2009. —■№ 3. — С. 15-23.

71. БЕЛЫЙ А. После бума: Российские энергетические инвестиции в Европе в эпоху рецессии // Россия в глобальной политике. — 2009. — № 1. — С. 147-156.

72. БЕЛЬЧУК А.И. Мировой финансовый кризис — главные черты, причины и последствия // Рос. внешнеэкон. вестн. — 2008. — № 11. — С.5-10.

73. БЛЯХМАН Л.С. От глобального кризиса к новому экономическому порядку // Проблемы соврем, экономики. — СПб., 2009. — № 1. — С.9-20.

74. БУГАЯН И.Р. Глобальный финансовый кризис 2008 года — следствие нарушения меры соотношения хозяйства и офинансонизированной экономики // Философия хоз-ва. — 2008. — № 6 (нояб.). — С.46-50.

75. БУЗГАЛИН А., КОЛГАНОВ А. Мировой экономический кризис и сценарии посткризисного развития: марксистский анализ // Вопр. экономики. — 2009. — № 1. — С. 119-132.

76. БУЗГАЛИН А.В., КОЛГАНОВ А.И. Анатомия кризиса: пределы рынка и капитала // Главная книга о кризисе. — М., 2009. — С.9—46.

77. БУЗГАЛИН А.В., КОЛГАНОВ А.И. Кризис-2008: Виртуальный фиктивный капитал и альтернативы его бесконтрольному развитию // Философия хоз-ва. — 2008. — № 6 (нояб.). —С. 19-27.

78. БУЗГАЛИН А.В., КОЛГАНОВ А.И. Кризис-2008: Причины и альтернативные стратегии преодоления // Современные стратегия социально-экономического развития России: вопросы экономики и права. — Краснодар, 2009. — С. 54-72.

79. БУЗГАЛИН А. В., КОЛГАНОВ А. И. Экономический кризис: за счет кого, как и куда выходить? (реактуализация марксизма) // Философия хоз-ва. — 2009. — № 2 (март). —1. С.163-170.

80. БЫКОВ А.Н. Кризис финансовой глобализации и его последствия для мира и России // Рос. внешнеэкон. вестн. — 2009. — № 1. — С.3-15.

81. ВАВУЛИН Д.А. Кризис российского фондового рынка: фундаментальные предпосылки и последствия // Финансы и кредит. — 2009. — № 3. — С.39—46.

82. ВАРЧАВЕР Н. Так сказал Уоррен Баффет о причинах и последствиях финансового кризиса. // Большой бизнес. — 2008. — № 6. — С.20-26.

83. ВАСИЛЬЕВ B.C., РОГОВСКИЙ Е.А. Мировой финансовый кризис. Фаза 2: Рецессия // США. Канада: Экономика. Политика. Культура. — 2009. — № 3. — С.23-41.

84. ВАСИЛЬЕВ B.C., РОГОВСКИЙ Е.А. Грядущая финансовая турбулентность // США. Канада: экономика — политика — культура. — 2008. — № 3. — С.3-20.

85. ВАСИЛЬЕВ B.C., РОГОВСКИЙ Е.А. Мировой финансовый рынок и «фактор Гринспена» // США. Канада: Экономика. Политика. Культура. — 2008. — № 11. — С.88-102.

86. ВОДНЕВ Д. Мировой финансовый кризис и дефолты российских эмитентов // Рынок ценных бумаг. — 2008. — № 23. — С. 14-16.

87. ГРИШИНА О. А., РЕБОТЕНКО С. О. Эволюция современных кризисов фондовых рынков: регулирование и либерализация // Банковские услуги. — 2009. — № 2. — С. 2-8.

88. ЕГОРОВ А.В., МЕРКУРЬЕВ И.Л., ЧЕКМАРЕВА Е.Н. Адаптация российского финансового сектора к кризисной ситуации на мировом финансовом рынке // Деньги и кредит. — 2009. — № 8. — С.25-30.

89. ЕГОРОВА Е. Инвестпроекты попали под раздачу // РЖД-Партнер. — СПб., 2009. — № 6 (март). —■ С.18-19.

90. ЕФРЕМЕНКО И.Н. Международный валютный фонд: решение проблемы финансовых кризисов и развития стран в условиях финансовой глобализации // Изв. вузов. Сев.-Кавк. регион. Обществ, науки. — Ростов н/Д., 2007. — № 1. — С. 59-63.

91. ЖАРОВИН В. А. Прямые инвестиции: Как изменилась оценка бизнеса в условиях кризиса //Экон. стратегии. — 2009. — № 2. — С. 122-123.

92. ЖАРОВИН В. А. Прямые инвестиции: Как изменилась оценка бизнеса в условиях кризиса //Экон. стратегии. — 2009. — № 2. — С. 122-123.

93. ЖУКОВ П.Е. Финансовый кризис в российской банковской системе и меры по его преодолению // Финансы, деньги, инвестиции. — 2008. — № 4. — С.20-22.

94. ЗАБЕЛЛО Я. Холодная осень 2008-го: Финансовый кризис перекраивает российский рынок М&А // Слияния и поглощения. — 2008. — № 12. — С. 17-22.

95. ЗАВАДСКИЙ М., КОКШАРОВ А. Новый корпоративный порядок: Кризис в развитых странах дал шанс наиболее успешным компаниям из развивающихся экономик укрепить свои глобальные позиции // Эксперт. 2008. - № 40 (окт.). - С.56-60.

96. ЗАВАДСКИЙ М., КОКШАРОВ А. Деньги не кончаются: Глобальный кризис изменил расклад сил в мировой финансовой системе // Эксперт. 2009. - № 20 (май). - С. 1824.

97. ЗАЙКОВ А., КРИВОШАПОВ О. Сделкам быть: Рынок слияний и поглощений в России в эпоху кризиса // Эксперт. — 2009. — № 6 (февр.). — С.46^18.

98. ЗАХАРОВ А.В. Нестабильность мировых финансовых рынков: уроки и последствия для России // Деньги и кредит. — 2008. — № 6. — С. 16-19.

99. ЗВЕРЕВ В. Как инвесторам пережить финансовый кризис //Справочник экономиста.2008. —№ 10. — С. 31-41

100. ИВАНОВ В.В. Российские особенности мирового финансового кризиса// Вестн. С.-Петерб. ун-та. Сер.5, Экономика. — 2009. — Вып.2. — С.3-11.

101. ИГОНИНА Л. Л. Мировой финансовый кризис и его воздействие на российский финансовый рынок //Экон. вестн. Рост. гос. Ун-та. — Ростов н/Д, 2008. — Т. 6, № 4. — С. 62-69.

102. ИНВЕСТИЦИИ в период кризиса. Немецкий вариант // Банк, обозрение. 2009. - № 1. -С.92-95.

103. КАЗАНЧЕВ А.Х. Причины кризисных потрясений на финансовых и валютных рынках // Аудит и фин. анализ. — 2008. — № 4. — С.393-401.

104. КАШКИН А. В. Финансовый кризис 2008 года и государственная финансовая политика: Чем она может помочь, а чем навредить? // О-во и экономика. — 2008. — № 12.1. С.3-15.

105. КОТЛЯРОВ М.А. Финансовая система России в программе антикризисных мер Правительства // Финансы и кредит. — 2009. — № 18. — С.2-15.

106. КОТЛЯРОВ М.А. Влияние мер государственной поддержки на инвестиционную активность в России // Финансы и кредит. — 2009. — № 27. — С.2-5.

107. ПРИДАЧУК М.П. Влияние кризиса на трансформацию базовых элементов финансовой системы // Финансы и кредит. — 2009. — № 19. — С.2-4.

108. КРИЗИС в мировой финансовой системе // Рос. внешнеэкон. вестн. 2008. - № 9. -С.3-5.

109. КРУГЛОВ В.Н. Возможные инструменты управления последствиями глобального кризиса мировых фондовых рынков // Финансы и кредит. — 2008. — № 26. — С.32-35.

110. КУДРИН А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопр. экономики. — 2009. — № 1. — С.9-27.

111. КУЛЕШОВ В. В. Мировой финансовый кризис и его последствия для России // ЭКО.

112. Новосибирск, 2009. — № 1. — С.2-13.

113. ЛУЖКОВ Ю. Кризис транскапитализма в России // Экономист. — 2009. — № 5. — С. 10-28.

114. МАЛИНИНА Е.В. Мировые валютно-финансовые кризисы и их последствия // Финансы и кредит. — 2008. — № 48. — С. 18-23.

115. МАНСУРОВ А.К. Прогнозирование валютных кризисов с помощью методов фрактального анализа // Проблемы прогнозирования. — 2008. — Вып.1. — С. 145-158.

116. MAP ДАНОВ Р.Х. Кризис на финансовых рынках и новые вызовы для банковского регулирования и надзора // Банк. дело. — 2008. — № 8. — С.33-39.

117. МАРЧЕНКО Г., МАЧУЛЬСКАЯ О. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов, 2007-2008 гг.: Инвестиционная привлекательность как главный фактор антикризисного развития регионов // Эксперт —- 2008. — № 49 (дек.). — С.95-110.

118. МВФ о перспективах окончания мирового финансового кризиса // БИКИ. — 2009. — № 58 (26 мая). — С.1, 4-5, 16; № 59 (28 мая). — С.4-5.

119. МИТЯЕВ Д. А. О динамике саморазрушения мировой финансовой системы: Сценарии и стратегии // Экон. стратегии. — 2009. — № 1. — С.18-27; № 2. — С. 22-28; № 3. — С.22-30.

120. МУХАМЕДОВ В.А. Российский фондовый рынок и международные биржевые кризисы // Экон. анализ: теория и практика. — 2008. —- № 2. — С. 17-24.

121. НОВИКОВА В. Уроки кризиса требуют совершенствования регулирования финансового рынка // Аналит. банк. журн. —■ 2008. -— № 8. — С.28-30.

122. НОВИКОВ А. Рейтинговый бизнес в условиях мирового финансового кризиса // Рынок ценных бумаг. — 2009. — № 1-2 (янв.). — С.33-35.

123. ОБ АКТУАЛЬНЫХ проблемах финансовой политики стран Еврозоны в 2009 г. // БИКИ. 2009. - № 28 (12 марта). - СЛ, 4-5, 16.

124. ПЕТРОВ М.В., ПЛИСЕЦКИЙ Д.Е. Укрепление позиций России в глобальных финансах // Финансы и кредит. — 2009. — № 22. — С. 18-30.

125. ПРОНИНА Н. Влияние ипотечного кризиса в США на мировые финансовые рынки и его возможные последствия на рынке недвижимости в России // Имуществ. отношения в РФ.-2008.-№6.-С.3-8.

126. РАСУЛЕВ А., ВОРОНИН С. Государственное регулирование экономики и мировой финансовый кризис //О-во и экономика. — 2009. —№ 1. — С. 70-83.

127. РОГОВ С. США и эволюция международной финансовой системы // Экономист. -2009.-№3.-С.12-26.

128. РУБЧЕНКО М., ТАЛЬСКАЯ М. Вовремя поддержать: Масштабная программа госинвестиций, анонсированная правительством, должна смягчить удар мирового кризиса по российской экономике // Эксперт. — 2009. — № 10 (март) — С.56-59.

129. РЫБИН Е.В. Финансовый кризис в России как путь реструктуризации банковского сектора // Банк. дело. — 2008. — № 12. — С.Зб-40.

130. РЯЗАНОВ В.Т. Мировой финансовый кризис и экономика России: точка разворота? // Вестн. С.- Петерб. ун-та. Сер.5, Экономика. — 2009. — Вып.1. — С.3-21.

131. СИМОНИЯ Н. Глобальный финансовый кризис и мировой нефтегазовый сектор //Мировая экономика и международные отношения. — 2009. — № 4. — С. 13-21.

132. СМИРНОВ А. Кредитный «пузырь» и перколация финансового рынка // Вопр. экономки, — 2008. — № 10. — С.4-31.

133. СМИРНОВ А.Д. Монетизация глобального долга: погашение или кризис // Экон. журн. Высш. шк. экономики. — 2007. — Т. 11, № 4. — С. 467-519.

134. СОЛОГУБОВ В.М. Финансовые инновации порождают финансовые кризисы // Философия хоз-ва. — 2008. — № 4 (июль). — С.112-118.

135. СУЭТИН А.А. Рецессия и депрессия на финансовом рынке // Бизнес и банки. — 2009. — № 4 (февр.). — С.4-7.

136. ТУРЧАНОВСКИЙ Д. Деятельность банков развития в условиях финансового кризиса //Инвестиции в России. — 2009. — № 6. — С. 31-34.

137. ТЮТЮННИК А., МАШОНСКАЯ К. Кредитный кризис: Ошибки и последствия для инвестиционной сферы // Слияния и поглощения. — 2008. — № 9. — С.18-20.

138. ФЕЛЬДМАН А. Современный экономический кризис и производные финансовые инструменты // Вопр. экономики. — 2009. — № 5. — С.59-68.

139. ФЕТИСОВ Г. О мерах по преодолению мирового кризиса и формированию устойчивости финансово-экономической системы (предложения для «Группы двадцати» по финансовым рынкам и мировой экономике) // Вопр. экономики. — 2009. — № 4. — С.31— 41.

140. ФИНАНСОВЫЙ рынок России и мировой финансовый кризис // Финансы и кредит. — 2008. — № 40. — С.72-77.

141. ФИНАНСОВЫЙ кризис и его последствия для мировой экономики и для России: Круглый стол фонда «Либеральная миссия». Москва, 17 октября 2008 г. //Вопросы экономики. —2008.—№ 11. —С. 153-157.

142. ХАСБУЛАТОВ Р.И., ХАСБУЛАТОВ О.Р. Глобальный финансовый кризис: технология развертывания, новое кейнсианство, ситуация в России // Вестн. Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. — 2009. — № 1. — С.26-34.

143. ШАГАЛОВ Г.Л. Финансовые риски при поспешной либерализации валютного регулирования // Вестн. Рос. гуманит. науч. фонда. — 2007. — № 3. — С. 69-79.

144. ШАПРАН B.C. Кризис: причины и последствия для мировой экономики // Банк, дело. —2009.—№8. —С.14-17.

145. ШЕВЧЕНКО И.В., СЕМИН В.В. Проблемы совершенствования управления инвестиционными процессами на промышленных предприятиях в условиях глобального кризиса // Финансы и кредит. — 2009. — № 28. — С.24-28.

146. ЩЕТИНИН В. Очень крупные транснациональные корпорации и современный мир //Междунар. жизнь. —2009. — № 1. — С. 130-137.

147. ЮНУСОВ Л.А. Теория верификации прямых иностранных инвестиций в условиях экономического кризиса в России // Проблемы соврем, экономики. -— СПб., 2009. — № 1. — С.26-34.

148. ЯКУНИН С.В. Причины кризиса и решение по выходу из него // Финансы и кредит. -2009.-№24.-С.51-56.93. «ECONOMIST» об актуальных проблемах мировых финансов // БИКИ. — 2009. — № 70 (25 июня). — С.4-5, 16; № 71-72 (30 июня). — С.4, 16.