Формирование и развитие предпринимательской деятельности с участием инвестора тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Бибаев, Валерий Федорович

• Бибаев, Валерий Федорович
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Бибаев, Валерий Федорович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ

1.1. Социально-экономические условия развития предпринимательства в России

1.2. Экономическое содержание и условия развития предпринимательства в регионах России

1.3. Закономерности процессов использования инвестиций 32 при развитии предпринимательской деятельности

ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ РАЗВИТИЕМ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ С УЧАСТИЕМ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА

2.1. Особенности реализации инвестиций в экономике России

2.2. Критерии управления процессами развития предпринимательской деятельности с участием иностранного капитала

2.3. Методика формирования и реализации экономической политики учитывающей использование инвестиций

ГЛАВА 3. ОПТИМИЗАЦИЯ ВЛИЯНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ НА РАЗВИТИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3.1. Методы анализа предпринимательской деятельности с использованием инвестиций

3.2. Управление инвестиционным риском в процессе развития предпринимательской деятельности 113 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 134 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование и развитие предпринимательской деятельности с участием инвестора»

Актуальность темы. Происходящие в мировой экономике процессы привели к тому, что сформировался единый мировой финансовый рынок. Се-^ годня можно говорить о едином международном инвестиционном пространстве, в которое вошли или постепенно входят развитые государства и наиболее передовые из развивающихся стран. Непременным условием эффективного развития российской предпринимательской деятельности является интеграция России в мировое экономическое сообщество и соответственно получение доступа к международному рынку инвестиционных ресурсов.

В настоящее время основой российской государственной инвестиционной политики является преимущественно не прямое государственное финансирование, а стимулирование российских и негосударственных инвестиций. Фи® нансовая среда, в которой приходится работать и развиваться российским предприятиям и организациям, формируется потоками движения капиталов в экономике нашей страны и межгосударственной сфере. Движение капитала в различных формах стимулирует развитие предприятий^ способствует прогрессивным структурным и технологическим сдвигам. Эффективная деятельность российских предприятий и отраслей невозможна без постоянной под-нитки инвестиционными средствами, которые можно не только найти внутри страны, но и привлечь из-за рубежа. Ф Изменения, происходящие в экономике России, включают в себя? изменения в структуре инвестиционных процессов и отношений, которые влекут за собой появление новых инвестиционных потребностей и рынков инвестиционных капиталов, что требует новых форм и процедур работы с инвестиционными средствами. Все эти черты определяют место и успех российских предприятий в борьбе за внешние инвестиционные ресурсы, за выгодное привлечение инвестиций,, которые все больше влияют на эффективное развитие предприятий.

Инвестиции в условиях постепенной и продуманной интеграции России в мировое сообщество будут фактором данным и постоянным. Их влияние из случайного и малозначимого постепенно превращается в постоянно действующий фактор общероссийского и экономического, политического и социального развития: Процессы «перелива» и вложения инвестиционных капи-® талов нуждаются в эффективном регулировании, которое складывается из многих составляющих. Выгодами интеграции международных и национальных рынков инвестиционного капитала пользуются в первую очередь страны с наиболее развитой финансовой инфраструктурой. Поэтому необходимы соответствующая организация процессов «перелива» международных капиталов в Россию.

Для определения положительной направленности этих процессов требуется механизм и инфраструктура контроля и регулирования, а также меры и инструменты государственного воздействия на экономическое развитие # предпринимательской деятельности с целью упорядочения роли и влияния инвестиций в соответствии с российскими общенациональными интересами.

Ряд мер, связанных с выбором наиболее целесообразных форм, методов и инструментов управления, развитием предпринимательской сферы в свете привлечения и использования иностранного капитала, может быть реализован уже сейчас и даже без решения глобальных общероссийских вопросов на. государственном уровне. Путь к этому — формирование эффективной экономической политики на основе использования инвестиций. Чем сложнее ф инвестиционные условия экономического развития, тем больше внимания необходимо уделить формам и инструментам управления, механизму и инфраструктуре использования инвестиционных рычагов управления предпринимательскими структурами и их инвестиционной безопасностью.

Разработанность проблемы. Проблемы организационно-экономического обеспечения устойчивого развития предпринимательской сферы, относятся к тому разделу экономических наук, в котором исследуются процессы, механизмы, методы, формы, и системы воздействия людей на ® производственно-хозяйственную деятельность на всех уровнях экономики.

Отечественная экономическая наука глубоко и обстоятельно исследовала закономерности и механизмы экономического кризиса, применительно к рыночной экономике, и не занималась рекомендациями в области их профилактики, преодоления и т.п. Поскольку, во-первых, эти кризисы считались неотъемлемой принадлежностью рыночного хозяйства, а во-вторых, не было никакого резона в таких рекомендациях в условиях противостояния и борьбы двух социально-экономических систем в мире.

Западная экономическая наука искала, именно пути, методы, механизмы преодоления и профилактики экономических кризисов, как на макро уровне экономики, начиная с Дж. М. Кейса, так и на ее микроуровне, т. е. применительно к отдельно взятой предпринимательской сфере. В итоге, на Западе в течение ряда десятилетий интенсивно разрабатывались механизмы устойчивого развития предпринимательской деятельности, прежде всего, в виде теории и практических методов антикризисного управления

Среди отечественных экономистов, внёсших наибольший вклад в исследование проблем управления устойчивым, бескризисным развитием предприятия, в первую очередь, следует назвать такие имена: Александров F. А., Алиев А.Т., Аистова И. Ю. Базаров Г. 3., Беляев С. Г., Беляева И. Ю., Белых Л. 1L, Букреев В. В., Валовой Д. В., Волченко О. М., Григорьев В. В., Ефимова М. Р., Калистов И. А., Коротков Э. М., Карпов Э.М., Кошкин В.И., Ларионов И.К, Малиновский П. В., Масевич М.Г., Межиров Б.Л., Меркушов С.Н., Орловский Ю.П., Павлодский Е. А., Тихомирова А.В., Трененков Е. Ml, Семенихин А. И., Сребник Б. В., Федотова М.А., Фролкин В. А. и др.

В западной экономической науке наиболее, глубокое и обстоятельное исследование проблем управления устойчивым, бескризисным развитием отдельно взятого предприятия и экономики в целом связано с такими именами: Кейнс Дж., В. Леонтьев, Ван Хорн Дж.К., Пратт Ш.Г1., Пиндайк Р., Смит С., Хельфер Е. А., Береис В., Хавренок П., Харрис Л., Харрисон Т. С., Туроу Л., Рубинфельд Д., Фишер С., Робинсон Дж., П. Самуэльсон, Брю С.Л., Макко-нел К. Р., Порт Д. и др.

Общие теоретические основы изучаемых вопросов были заложены такими ведущими западными экономистами, как Д. Хикс, Дж. Кейнс и Дж. Сакс. Из отечественных экономистов этой проблемой занимались В. Андрианов, А. Илларионов, Б. Мйльнер, Е. Примаков, В; Сенчагов, М. Сидоров, И. Фе-доренко, В. Шаховой, Б. Штульберг, А. Воронов, Н. Молочников и др.

Отечественные исследователи в области управления; отраслевым экономическим развитием в нашей стране на основе использования инвестиций анализировали эти процессы при прямом распределительном процессе капиталовложений, т.е. в отсутствие рыночной экономики. Произошедшие в 90-х гг. XX в. коренные качественные изменения в экономической деятельности и развитии российских предприятий и возросшая роль в них инвестиций поставили на повестку дня вопрос о безотлагательной необходимости научного анализа и формирования концепции управления процессами экономического развития с участием иностранного капитала. Публикуются работы, в которых исследуются проблемы, связанные с привлечением инвестиций, однако они узко ориентированы и касаются главным образом максимального расширения объема привлекаемых из-за рубежа финансовых и материальных ресурсов. К этому следует добавить, что общероссийские аспекты негативного влияния иностранного капитала на процессы развития российской экономики и необходимости отстаивания в этих процессах российских интересов исследованы недостаточно.

С началом рыночных реформ в России отечественная экономическая наука стала уделять значительное внимание проблемам управления предпринимательской деятельностью. Был издан ряд фундаментальных и прикладных работ в области управления предпринимательской деятельностью. Несмотря на наличие множества заслуживающих пристального внимания работ отечественных и зарубежных ученых в области управления развитием предпринимательской деятельности, ряд проблем такого управления требует дальнейших исследований, особенно с учетом новейших явлений в современной экономике, а также уникальных особенностей народного хозяйства России.

Среди проблем управления развитием предпринимательской сферы, требующих дальнейших напряженных исследований, отметим следующие:

- разработка методики формирования и реализации экономической политики на основе использования иностранного капитала;

- разработка методики оценки эффективности влияния инвестиций на развитие предпринимательской деятельности и методы расчета основных показателей эффективности;

- разработка методологических основ обеспечения безопасности от влияния инвестиций на развитие предпринимательской деятельности;

- формирование методики анализа инвестиционных проектов и постоянного мониторинга функционирования предприятий с иностранными инвестициями, входящими в предпринимательскую сферу;

- необходимость перераспределения полномочий государственных структур и органов по контролю и регулированию процессов привлечения и использования инвестиций.

Объект исследования - субъекты инвестиционного рынка, влияющие на развитие предпринимательской сферы использующей иностранный капитал.

Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в процессе формирования и развития предпринимательской деятельности с участием инвестора.

Цель диссертационного исследования состоит в оценке условий развития предпринимательства в России и совершенствованию системы управления предпринимательской деятельностью с участием инвестора.

Цель исследования конкретизируется в его задачах:

- определить экономическую сущность влияния инвестиций на деятельность предпринимательской сферы;

- рассмотреть закономерности процессов использования инвестиций для воздействия на развитие предпринимательской деятельности;

- определить экономические критерии управления процессами развития предпринимательской деятельности с участием иностранного капитала;

- уточнить методы формирования и реализации экономической политики в предпринимательских структурах, использующих инвестиции;

- уточнить методологию анализа предпринимательской деятельности с использованием инвестиций;

- определить методические основы обеспечения инвестиционной безопасности развития предпринимательской сферы.

Теоретико-методологическую основу исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых, занимающихся теоретическими и практическими вопросами: управления, планирования, организации производства; экономического роста; экономической эффективности; хозяйственного механизма; экономических кризисов на макро и микро уровнях экономики. В процессе исследования применялись диалектический подход, методы системного анализа, экспертных оценок, обобщения, статистических группировок, прогнозирования, моделирования и др.

Эмпирическую базу исследования составили статистические и другие информационные источники, материалы, характеризующие хозяйственную деятельность предпринимательских структур в РФ, экспертные заключения, законодательные акты и другие нормативно-правовые документы в хозяйственной сфере.

Научная новизна результатов исследования заключается в следующем:

- уточнена классификация и характеристика инвестиционных процессов, позволяющая определить неоднозначность последствий воздействия на предпринимательскую деятельность и национальных инвестиций;

- выявлены закономерности процессов использования иностранного капитала и изменения в функционировании предпринимательских структур, вызываемые иностранными инвестициями;

- определены методы анализа влияния иностранного капитала и выявлены направления экономической политики защиты российских интересов от негативного воздействия инвесторов на развитие предпринимательской деятельности;

- разработаны мероприятия по реализации инвестиционной политики, учитывающие общеэкономические факторы способные учесть все основные аспекты конкретной экономической ситуации, и определена система оценок реализации процесса предпринимательской деятельности.

Основные результаты диссертационного исследования, полученные лично соискателем:

- сформулированы принципы управления, учитывающие воздействия инвестиций, являющиеся важнейшей и неотъемлемой составной частью процессов экономического развития предпринимательской деятельности;

-обоснована система экономических критериев защиты российских интересов от негативного влияния инвестиций и определены методические подходы при проведении целенаправленной политики в соответствии с установленными общероссийскими приоритетами экономического развития;

-выявлены факторы, влияющие на изменение показателей развития предприятий, составляющих предпринимательскую сферу, под воздействием инвестиций и определены задачи системы управления инвестиционной безопасностью на уровне предпринимательских структур.

Практическая значимость работы. Основные положения и выводы диссертационного исследования могут быть использованы в процессе совершенствования организационно-экономического механизма управления развитием предпринимательской деятельности, а также в преподавании ряда экономических дисциплин, в которых значительное внимание уделяется экономике, организации и управлению предпринимательской деятельностью с использованием инвестиций.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы использованы в докладах, представленных на конференциях, опубликованы соискателем, часть из них применена в деятельности отдельных предпринимательских структурах, а также использована в учебном процессе высших учебных заведений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Бибаев, Валерий Федорович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Проблемы влияния инвестиций на развитие предпринимательской деятельности имеют многодисциплинарный характер. Поэтому необходимо рассмотрение этих проблем не только с точки зрения конкретного отдельной предпринимательской сферы, но и с учетом, тенденций и динамики общегосударственных и международных процессов экономического развития.

2. Выработка механизмов использования инвестиций для управления развитием предпринимательской деятельности должна быть основана на системной организации информации о характере сочетания инвестиционных процессов и экономического развития, представляемой в категориях, характеризующих влияние инвестиций.

3. Для теоретико-методологического анализа и выработки практических рекомендаций необходимо рассматривать как общетеоретические закономерности развития предпринимательской деятельности под влиянием инвестиций, так и конкретные взаимоотношения их функциональных элементов, проявляющиеся в показателях отраслевого и общего экономического развития российской экономики.

4. Взаимосвязь экономического развития предпринимательской деятельности и инвестиционных процессов с участием иностранного капитала находится в тесной зависимости от объективных условий ; внешней среды деятельности предприятий.

5. В соо тветствии с общероссийскими интересами необходима разработка новой методологии управления: развитием предпринимательской; деятельности как сложных систем е использованием для этой цели инвестиций.

6. В предпринимательской сфере как сложной системе особо важную роль играет инвестиционная инфраструктура — институциональная часть инвестиционного механизма,, задающего направления развития предприятий:

7. Одной из важнейших тенденций экономического развития российской предпринимательской деятельности является значительное увеличение зависимости от влияния инвестиций вообще и от инвестиций в частности.

8. Отсутствие четкой стратегии в области управления процессами экономического развития с участием инвестиций, а также процессов привлечения и оборота иностранного капитала: делает развитие предпринимательской деятельности уязвимыми и требует самого пристального изучения и безотлагательного совершенствования методов и механизмов управления на общероссийском и региональном уровнях.

9. Анализ проблем влияния инвестиций подтверждает наличие серьезных потенциальных угроз российским федеральным и региональным интересам, что требует целенаправленного обеспечения инвестиционной безопасности как важного и неотъемлемого элемента управления развитием предпринимательской сферы.

10. Для оперативного и своевременного обеспечения инвестиционной безопасности развития предпринимательской деятельности и российской экономики в целом необходимо сформировать механизм мониторинга процессов функционирования предпринимательских структур.

11. Совершенствование системы, управления предпринимательской деятельностью требует широкого внедрения в практику методов анализа и расчета показателей влияния на экономику инвестиционных проектов с участием иностранного капитала.

12. Экономическая политика, обеспечивающая защиту российских интересов при осуществлении инвестиционных проектов; с участием иностранного капитала, предполагает: поддержку российских производителей и предприятий торговой и сервисной инфраструктуры; сохранение собственности или иные формы контроля российской стороной над наиболее важными и прибыльными предприятиями предпринимательской сферы; поддержку российских предприятий финансовой и банковской инфраструктуры; усиление контроля за использованием собственных; финансовых ресурсов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Бибаев, Валерий Федорович, 2005 год

1. Абросимова И.В. Государственная региональная инвестиционная политика как основа социально-экономической стабилизации региона //Социология власти. 1997. - №2

2. Албегова И.М., Емцов Р. Г., Холопов А. В. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку. — М.: Дело и Сервис, 1998.

3. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика. М. Финансы и статистика, 1998.

4. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. -М.: Экзамен, 2000. 384 с.

5. Барон JT. Бюджет развития по-японски //Япония сегодня. 1997. -№9

6. Беренс В., Хавранек И.М. Руководство по оценке эффективности инвеста ций/ Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1995. - 278 с.

7. Бизнес-план инвестиционного проекта: Практическое пособие/ Под ред. И.А.Иванниковой. М.: Эксперт-бюро, 1997. - 111 с.

8. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов/ Пер. с англ.- М.: ЮНИТИ, 1997. -631 с.

9. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т. Киев, 1999. Т.2. Организация инвестиций: - 400 с.

10. Ю.Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельностипредприятий. М.: Финансы и статистика, 1998. - 160 с. П.Бочаров В.В. Управление инвестиционным портфелем: Учебное пособие.- СПб., 1997.- 160 с.

11. Бродский М.Н., Бродский Г.М. Право и экономика: инвестиционное консультирование. М.: Финансы и статистика, 1999. -227с.

12. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений/ Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999. - 432 с.

13. Быков А. Инвестиции как фактора повышения конкурентоспособности // Внешняя торговля. 1996. - №6, с. 41-48.

14. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб: пособие. — М: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

15. Венчурное финансирование: Теория и практика/ Сост. д.т.н. Н.М. Фон-• штейн. М.: АНХ,. 1998.-272 с.

16. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: Учеб. пособие. М: Дело, 2002.

17. Витин А. Приватизация и инвестиционная активность // Вопросы экономики. 1996. - №4

18. Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние и перспективы. М.: ВНИКИ, 1998. - № 2.

19. Водянов А. Дилемма инвестиционной стратегии государства//Российский экономический журнал. 1997. - №10 ф 21.Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 423 с.

20. Газман В.Д. Лизинг: Теория, практика, комментарии. М.: Фонд «Правовая культура», 1997. - 416 с.231 аврилов А. И. Региональная экономика и управление: Учеб. пособие. -М: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

21. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценки риска реальных инвестиций. -М.: Фипстатинформ, 1997. -135 с.

22. Горохов М.Ю., Малев В .В. Бизнес-планирование и инвестиционный ф, анализ. М.: «Филинъ», 1998. - 208 с.

23. Горохолинский А.С., Шамрин А.Т. Региональный аспект инвестиционных процессов // Общество и экономика. 1996.- №6.

24. Грунин Р.Н., Шаромова В.В. К вопросу о субиациональных заимствованиях: анализ мирового опыта //Финансы. 2000. - №3, с. 53-55.

25. Данилов Ю.А. Создание и развитие инвестиционного банка в России. М.: Дело, 1998.- 352 с.

26. Деттяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: ® Эксперт, бюро, 1997. - 143 с.

27. Дудкин В.Е. Индикативное планирование: о сущности и методологическом инструментарии //Российский экономический журнал,-1997.-№4

28. Дудкин В.Е., Петров Ю.А. Индикативное планирование -механизм; координации деятельности государственных и негосударственных субъектов управления экономикой // Российский экономический журнал. -1998. №6

29. Есипов В.Е. Международные инвестиции и международные закупки: — СПб., 1998.

30. Ждан Г.В. Подход к выделению приоритетных направлений региональной инвестиционной политики//Регион: экономика и социология .-2000.-№ 1

31. Жуков Е.В. Инвестиционные институты: Учебное пособие для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 199 с.

32. Иванов А.Н. Управление капиталом и дивидендная политика. -М.: ИНФРА-М, 1996.- 144 с.

33. Иванов Ю.Н., Хомешсо Т.А. Проблемы и методы статистики, сбережения населения в. соответствии с концепциями СНС // Экономический журнал ВШЭ. 1998. - №4

34. Игонина Л.Л: Проблемы финансирования инвестиционной деятельности // Финансы. 1998. - №9

35. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник. М.: Финансы, 1999. —413 с.

36. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиции. 2-е изд. - М.:«Филинь», 1997.

37. Инвестиционный климат в России: Региональные риски / Под. Ред. В.И. Тихомирова. М.: Издатцентр, 1997.41. инвестиции в экономике России: История и современность: Сб. обзоров. -М.: ИНИОН, 1995. 108 с.

38. Информационно-аналитические материалы: Оценка инвестиционного климата (по шести областям России): М.: Банк России, 1996.-147 с.

39. Иоаннесян C.JI. Государственное регулирование инвестиционного процесса в России // США: Экономика. Политика. Идеология; 1997. - №3

40. Каримов В. Э., Батурин В .Mi Финансовый леверидж как эффективный ин-• струмент управления финансовой деятельностью предприятия7/ Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - №2, с.30-34.

41. Киыш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Уч. пособие.- СПб.:Любавичи, 1999;

42. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998. - 144 с.

43. Косеов В.В. Инвестиции как рычаг для подъема экономики России из кризиса // Экономический журнал ВШЭ. 1998. - №3, с.308-321.

44. Котов В. Методология государственного управления инвестициями в системе рыночных отношений//Маркетинг. 1997. - №3, с.3-18.

45. Г.Котова Н.Н. Инвестиционная деятельность фирмы (условия, особенности, перспективы). Челябинск, 1998. — 125 с. ф 52. Кравченко Г1.П. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг в РФ // Маркетинг в России и за рубежом. - 2000. - №2, с. 44-53.

46. Кресс В. Экономическое положение и направления инвестиционной деятельности в регионе // Экономист. 1997. - №2, с.67-72.

47. Кудрявцев В.А., Кудрявцева Е.В. Основы организации ипотечного кредитования: Учебное пособие. М.: Высшая школа, 1998. -192с.

48. Курц Х.Д. Капитал, распределение, эффективный спрос/ Пер. с англ. М.: АУДИТ, ЮНИТИ, 1998. - 294 с.

49. Лебедев В.М. Система комплексного стимулирования инвестиций// Финансы. 1996. - №5, с.9-13.

50. ЛимитовскийМ.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: Инжинирииго-консалтинговая компания «ДеКА», 1996.-184 с.

51. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционные проекты: методы подготовки и # анализа: Учебно-справочное пособие. М.: Изд-во БЕК, 1996.-304 с.

52. Любимов Ю.И., Дудкин В.Е. Финансовые потоки как объект индикативного планирования и регулирования» // Российский экономический; журнал. 1998: -№3

53. Макаревич Л.Н. О проблемах ипотечного кредитования // Деньги и кредит. 1998. - №661 .Мартынов А. Активизация инвестиционной политики//Экономист. -1997. №9

54. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и фиф нансирование инвестиционных проектов. М.: ИКЦ «Дне», 1997.-160 с.

55. Методические рекомендации по оценке эффективности инновационных проектов (2-я ред.). Официальное издание. М.: Экономика, 2000: - 275 с.

56. Механизмы привлечения инвестиций в условиях России. Практика, правовые основы. -М.: Институт риска и безопасности, 1997. -181 с.

57. Миловиден В.Д. Паевые инвестиционные фонды. М.: Анкил, ИНФРА-М, 1996.-416 с.

58. Молодцова Р.Г. Инвестиции и инновации в концепции экономического ф роста. М.: Изд-во РЭА, 1997. - 107 с.

59. Молчанов Д.И. Накопление капитала в системе национальных счетов.// Экономический журнал ВШЭ. 1998. - №4

60. Мотовилов О.В. Источники капитала для финансирования нововведений. -СПб.: Изд-во СпбГУ, 1997. 167 с.

61. Муравьева Е.К. Приоритеты направления российского капитала в период реформы // Вестник МГУ. Сер.6. Экономика. 1999. - № 2

62. Мутхетдинова Н. Инвестиционный процесс (материалы к спецкурсу) ^ //Российский экономический журнал: 1997. - №1

63. Нарсат В.А., Краев А.О., Коньков И.Н. Привлечение иностранного капитала в акционерное общество // Финансы. 2000. - №2, с. 24-25.

64. Г1естеровП.М., Нестеров Л.П. Региональная экономика: Учебник. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

65. Норткотг Д. Принятие инвестиционных решений/ Пер. с англ. под ред. А.Н.Шохина. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. - 254 с.

66. Образцов М.В. Инвестиционная и эмиссионная деятельность банков на рынке ценных бумаг: российская модель: Учебное пособие. -СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1997. 242 с.

67. Пономареико Е.В. Инвестиционные возможности бюджетных и внебюджетных фондов // Российский экономический журнал. 1998. - №6

68. Правовое регулирование инвестиций в Российской Федерации / Сб. нормативных актов. М.: Де-юре, 1995. -532с.

69. Проблемы развития инвестиций^ финансов и,банковского дела/ Сборник научных трудов. М., 1997. — 192 с.

70. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики / Рук. авт. колл. Д.С. Львов. М.: Экономика, 1999.

71. Рабинович Б.М. Экономическая оценка земельных ресурсов и эффек тивности инвестиций. М.: «Филинъ», 1997. - 208 с.

72. Региональные финансы и кредит: Учебное пособие/ Под ред. проф. Л.И. Сергеева. Калининград: БИЭФ, 1998. - 580 с.

73. Рожков К., Смирнов А. Инвестиции в России: современное состояние и перспективы //Маркетинг. 1997. - №4

74. Розенберг Дж.М. Инвестиции: Терминологический словарь. -М.: ИНФРА-М, 1997.-400 с.

75. Санамов Ю., Хоменко В. Организация региональной инвестиционной деятельности // Экономист. 1996. - № 12

76. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика , 1999. - 278 с.

77. Смирнов В.В., Лукина З.П. Ипотечное жилищное кредитование. -М.: Финансы и статистика, 1999; 188 с.

78. Смирнов В.И., Арцишевский Л.Н. К задействованию внебюджетных источников финансирования инвестиций //Российский экономический журнал. 1997. - № 5-6.

79. Строев Е.С. Инвестиционная политика государства: российская действительность и зарубежный опыт // ЭКО: Экономика и организация пром. производства. 1998. - №1

80. Сурков Г.И. Международная практика проектного финансирования: стратегический проект MTDAL-STEGAL //Финансист. -2000.-№1.

81. Сурков Г.И: Проектное финансирование с позиции риск-менеджмента // Финансист. 1999. - №11-12.

82. Тейлор С. Региональное экономическое развитие на базе программно-целевого подхода: Опыт Западной Европы// Регион: экономика и социология. 2000. - №1

83. Триф А.А. Инвестиционная и кредитная деятельность коммерческих банков. М.: Экономика, 1997. - 224 с.

84. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: Теория. Проблемы. Практика: М.: Финансы и статистика, 1999; — 247 с.

85. У правление инвестиционным проектом; Опыт IBM/ Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1995. - 208 с.

86. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России //Вопросы экономики. 1997. - №1

87. Уринсон Я. Перспективы инвестиционной активности //Экономист. -1997. №2

88. Фальцман В.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий. М.: ТЕИС, 1999. - 56 с.100; Финансы и кредит субъектов Российской Федерации: Учебник / Иод ред. проф. Л.И.Сергеева. Калининград: БИЭФ, 1999.

89. Финансы предприятии: Учебник, 2-е изд. — М: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

90. Шерер Ф., Росс Д. Структура отраслевых рынков. — М.: ИНФРА-М,1997.

91. Харитонова В.Н. Государственная поддержка инвестиционных проектов интеграции севера и юга Сибири // Регион: экономика и социология,-1999.-№4

92. Хорошухин С., Щеголь А. Инвестиционная политика в регионе //Экономист. 1998: - № 1105; Хурсевич С., Сибиряков С. Ненадежное исполнение бюджета // Рынок ценных бумаг. 1999. - №5 (140).

93. Хэй Д., Моррис Д. Теория организации промышленности. В 2-х т. /Пер. с англ. СПб., 1999.-478 с.

94. Цвиркун А.Д., Акинфиев В.К. Как написать успешный бизнес-план инвестиционного проекта: Методика расчета. М., 1997. - 76 с.

95. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес: Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций. М.: Экономика, 1998. -128с.

96. Черных Е. Кредитный союз как основа развития ипотеки в России.-М.,1998. -34с.

97. Черняк В.З. Управление инвестиционным портфелем в строительстве. -М.: Финансы и статистика, 1998. 208 с.

98. Черняк В.З. Управление инвестиционным процессом в строительстве. -М.: Русская деловая литература, 1998. 800 с.

99. Шансы российской экономики / Под ред. Ю.М. Осипова, Е.С. Зотовой. М.: изд-во ТЭИС, 1997.-665 с.

100. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бэйли Дж.В. Инвестиции: Учебник/ Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997. - 1024 с.

101. Штольте П. Инвестиционные фонды/ Пер. с нем. М.: АОЗТ «Интер эксперт», «Финстатинформ», 1996. - 165 с.

102. Экономическая теория на пороге XXI века / Под ред. Ю.М.Осипова. М.: Юрист, 1998. 768 с.