Развитие машиностроительных комплексов с участием иностранного инвестора тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Рош, Андрей Вячеславович

• Рош, Андрей Вячеславович
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Рош, Андрей Вячеславович

Введение

Глава 1. Особенности развития машиностроительных комплексов под влиянием иностранных инвестиций в российской экономике.

1.1. Методология влияния иностранных инвестиций на развитие машиностроительных комплексов в России.

1.2. Закономерности процессов использования иностранных инвестиций при развитии машиностроительных комплексов.

1.3. Особенности реализации иностранных инвестиций в экономике России.

Глава 2. Управление развитием машиностроительных комплексов с участием иностранного капитала.

2.1. Критерии управления процессами развития машиностроительных комплексов с участием иностранного капитала.

2.2. Методика формирования и реализации экономической политики, учитывающей использование иностранных инвестиций

Глава 3. Оптимизация влияния иностранных инвестиций на развитие машиностроительных комплексов.

3.1. Методы анализа деятельности машиностроительного комплекса с использованием иностранных инвестиций.

3.2. Управление обеспечением инвестиционной безопасности в процессе развития машиностроительного комплекса.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие машиностроительных комплексов с участием иностранного инвестора»

Актуальность темы исследования. Развитие машиностроения является в настоящее время одной из актуальнейших проблем российской экономики. Именно машиностроение, как совокупность отраслей промышленности, производящих машины и оборудование, призвано обеспечить научно-технический прогресс и коренную перестройку всей экономики страны на инновационной основе. В странах с развитой рыночной экономикой машиностроение занимает первые места по выпуску валовой продукции и по промышленному персоналу, второе - по основным фондам. В Японии, ФРГ, США удельный вес машиностроения в промышленной структуре составляет от 40 до 50 %. В России этот показатель существенно ниже.

Непременным условием эффективного и динамичного развития российских машиностроительных комплексов является интеграция России в мировое экономическое сообщество и соответственно получение доступа к международному рынку инвестиционных ресурсов1.

До последнего времени основой российской государственной инвестиционной политики в машиностроении являлось, преимущественно, не прямое государственное финансирование, а стимулирование российских и иностранных негосударственных инвестиций.

Финансовая среда, в которой приходится работать и развиваться российским машиностроительным предприятиям, формируется потоками движения капиталов в экономике нашей страны и межгосударственной сфере. Движение капитала в различных формах стимулирует развитие предприятий, способствует прогрессивным структурным и технологическим сдвигам. Эффективная деятельность российских предприятий и отраслей невозможна без постоянной подпитки инвестиционными средствами, которые можно не только найти внутри страны, но и привлечь из-за рубежа.

1 См.: Юдаев К., Ясин Е. Стратегия-2050: Справится ли Россия с вызовами глобализации // Вопросы экономики. 2008. № 5. С. 4-21.

Изменения, происходящие в экономике России, включают в себя изменения в структуре инвестиционных процессов и отношений, которые влекут за собой появление новых инвестиционных потребностей и рынков инвестиционных капиталов, что требует новых форм и процедур работы с инвестиционными средствами. Все эти черты определяют место и успех российских предприятий в борьбе за внешние инвестиционные ресурсы, за выгодное привлечение инвестиций, которые все больше влияют на эффективное развитие предприятий.

В условиях постепенной и продуманной интеграции России в мировое сообщество иностранные инвестиции будут фактором данным и постоянным. Их влияние из случайного и малозначимого постепенно превращается в постоянно действующий фактор общероссийского и экономического, политического и социального развития.

Процессы «перелива» и вложения иностранных инвестиционных капиталов нуждаются в эффективном регулировании, которое складывается из многих составляющих. Выгодами интеграции международных и национальных рынков инвестиционного капитала пользуются в первую очередь страны с наиболее развитой финансовой инфраструктурой. Поэтому необходимы соответствующая организация процессов «перелива» международных капиталов в Россию.

Для определения положительной направленности этих процессов требуется механизм и инфраструктура контроля и регулирования, а также меры и инструменты государственного воздействия на экономическое развитие машиностроительных комплексов с целью упорядочения роли и влияния иностранных инвестиций в соответствии с российскими общенациональными интересами. Ряд мер, связанных с выбором наиболее целесообразных форм, методов и инструментов управления развитием машиностроительных комплексов в свете привлечения и использования иностранного капитала, может быть реализован уже сейчас и даже без решения глобальных общероссийских вопросов на государственном уровне.

Путь к этому - формирование эффективной экономической политики на основе использования иностранных инвестиций. Чем сложнее инвестиционные условия экономического развития, тем больше внимания необходимо уделить формам и инструментам управления, механизму и инфраструктуре использования инвестиционных рычагов управления машиностроительными комплексами и их инвестиционной безопасностью.

Степень научной разработанности темы. Проблемы организационно-экономического обеспечения устойчивого развития машиностроительных комплексов, относятся к тому разделу экономических наук, в котором исследуются процессы, механизмы, методы, формы и системы воздействия людей на производственно-хозяйственную деятельность на всех уровнях экономики.

Отечественная экономическая наука глубоко и обстоятельно исследовала закономерности и механизмы экономического кризиса, применительно к рыночной экономике, и не занималась рекомендациями в области их профилактики, преодоления и т.п. Поскольку, во-первых, эти кризисы считались неотъемлемой принадлежностью рыночного хозяйства, а, во-вторых, не было никакого резона в таких рекомендациях в условиях противостояния и борьбы двух социально-экономических систем в мире.

Западная экономическая наука искала именно пути, методы, механизмы преодоления и профилактики экономических кризисов, как на макро уровне экономики, начиная с Дж. М. Кейса, так и на ее микроуровне, т. е. применительно к отдельно взятому производственному комплексу. В итоге, на Западе в течение ряда десятилетий интенсивно разрабатывались механизмы устойчивого развития машиностроительных комплексов, прежде всего, в виде теории и практических методов антикризисного управления

Среди отечественных экономистов, внёсших наибольший вклад в исследование проблем управления устойчивым, бескризисным развитием предприятия, в первую очередь, следует назвать таких ученых, как Александров Г.А., Алиев А.Т., Аистова И.Ю. Базаров Г.З., Беляев С.Г., Беляева И.Ю., Белых Л.П., Букреев В.В., Валовой Д.В., Волченко О.М., Григорьев В.В., Ефимова М.Р., Калистов И. А., Коротков Э.М., Карпов Э.М., Кошкин В.И., Ларионов И.К. Малиновский П.В., Масевич М.Г., Межиров Б.Л., Меркушов С.Н.,

Орловский Ю.П., Павлодский Е.А., Тихомирова A.B., Трененков Е. М., Семенихин А.И., Сребник Б.В., Федотова М.А., Фролкин В.А. Яремчук Н.В. и др.

В западной экономической науке наиболее глубокое и обстоятельное исследование проблем управления устойчивым, бескризисным развитием отдельно взятого предприятия и экономики в целом связано с такими именами, как: Кейнс Дж.М., В.В. Леонтьев, Ван Хорн Дж. К., Пратт Ш.П., Пиндайк Р., Смит С., Хельфер Е. А., Беренс В., Хавренок П., Харрис JL, Харрисон Т. С., Туроу Л., Рубинфельд Д., Фишер С., Робинсон Дж., П. Саму-эльсон, Брю С.Л., Макконел К. Р., Норт Д. и др.

Отечественные исследователи в области управления отраслевым экономическим развитием в нашей стране на основе использования инвестиций анализировали эти процессы при прямом распределительном процессе капиталовложений, т.е. в отсутствие рыночной экономики.

С началом рыночных реформ в России отечественная экономическая наука стала уделять значительное внимание проблемам управления машиностроительными комплексами. Был издан ряд фундаментальных и прикладных работ в области управления ими. Несмотря на наличие множества заслуживающих пристального внимания работ отечественных и зарубежных ученых в области управления развитием машиностроительных комплексов, ряд проблем такого управления требует дальнейших исследований, особенно с учетом новейших явлений в современной экономике, а также уникальных особенностей народного хозяйства России.

Актуальность заявленной темы, с одной стороны, и недостаточная ее разработка в современной отечественной экономической литературе, с другой стороны, обусловили выбор темы данного исследования и его цель: на основе всестороннего анализа отечественного и зарубежного опыта разработать рекомендации по развитию инвестиционной деятельности и совершенствованию системы управления на машиностроительных комплексах с участием иностранного капитала.

Объект исследования - субъекты инвестиционного рынка, сложившиеся и формирующиеся в результате институциональных преобразований, влияющих на развитие машиностроительных комплексов использующих иностранный капитал.

Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в процессе развития инвестиционной деятельности на машиностроительных комплексах.

Цель и предмет исследования обусловили необходимость постановки и решения следующих задач: определить экономическую сущность влияния иностранных инвестиций на деятельность машиностроительного комплекса; рассмотреть закономерности процессов использования иностранных инвестиций для воздействия на развитие машиностроительного комплекса; определить экономические критерии управления процессами развития машиностроительного комплекса с участием иностранного капитала; уточнить методы формирования и реализации экономической политики на машиностроительных комплексах, использующих иностранные инвестиции; уточнить методологию анализа деятельности машиностроительного комплекса с использованием иностранных инвестиций; определить методические основы обеспечения инвестиционной безопасности развития машиностроительного комплекса.

Теоретико-методологическую основу исследования составили законодательные акты Российской Федерации по вопросам инвестиционной политики и развития машиностроительных комплексов, труды отечественных и зарубежных ученых, занимающихся теоретическими и практическими вопросами: управления, планирования, организации производства; экономического роста; экономической эффективности; хозяйственного механизма; экономических кризисов на макро и микро уровнях экономики.

Общие теоретические основы изучаемых вопросов были заложены такими ведущими западными экономистами, как Д. Хикс, Дж. Кейнс и Дж. Сакс. Из отечественных экономистов этой проблемой занимались В. Андрианов, А. Илларионов, Б. Мильнер, Е. Примаков, В. Сенчагов, М. Сидоров, Н. Федоренко, Б. Штульберг, А. Воронов, Н. Молочников и др.

В процессе исследования применялись разнообразные методы научного анализа экономических феноменов: методы системного анализа, индукции и дедукции, методы экспертных оценок, обобщения, статистических группировок, прогнозирования, моделирования и др.

Эмпирическую базу исследования составили статистические и другие информационные источники, материалы, характеризующие хозяйственную деятельность машиностроительных комплексов в Российской Федерации, экспертные заключения, законодательные акты и другие нормативно-правовые документы в хозяйственной сфере.

Научная новизна результатов исследования заключается в следующем: уточнена классификация и характеристика инвестиционных процессов, позволяющая определить неоднозначность последствий воздействия на машиностроительный комплекс иностранных и национальных инвестиций; выявлены закономерности процессов использования иностранного капитала и изменения в функционировании машиностроительных комплексов, вызываемые иностранными инвестициями; определены методы анализа влияния иностранного капитала и выявлены направления экономической политики защиты российских интересов от негативного воздействия иностранных инвесторов на развитие машиностроительных комплексов; разработаны мероприятия по реализации инвестиционной политики, учитывающие общеэкономические факторы способные учесть все основные аспекты конкретной экономической ситуации, и определена система оценок реализации процесса развития машиностроительного комплекса.

Основные результаты диссертационного исследования, полученные лично соискателем: сформулированы принципы управления, учитывающие воздействия иностранных инвестиций, являющиеся важнейшей и неотъемлемой составной частью процессов экономического развития машиностроительных комплексов; обоснована система экономических критериев защиты российских интересов от негативного влияния иностранных инвестиций и определены методические подходы при проведении целенаправленной политики в соответствии с установленными общероссийскими приоритетами экономического развития; выявлены факторы, влияющие на изменение показателей развития предприятий, составляющих машиностроительный комплекс, под воздействием иностранных инвестиций и определены задачи системы управления инвестиционной безопасностью на уровне машиностроительного комплекса.

Практическая значимость работы. Основные положения и выводы диссертационного исследования могут быть использованы в процессе совершенствования организационно-экономического механизма управления машиностроительными комплексами, а также в преподавании ряда экономических дисциплин, в которых значительное внимание уделяется экономике, организации и управлению машиностроительными комплексами с использованием иностранного капитала.

Достоверность и надежность научных результатов исследования обеспечиваются исходными методологическими принципами, репрезентативной источниковой базой, адекватными цели, объекту и предмету исследования методами научного познания, их разнообразием и комплексным применением.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы использованы в докладах, представленных на конференциях, опубликованы соискателем, часть из них применена в деятельности отдельных машиностроительных комплексам, а также использована в учебном процессе высших учебных заведений. По теме диссертации опубликована монография и три научные статьи общим объемом около 10 п.л.

Положения, выносимые на защиту.

1. Широкое и планомерное использование иностранных инвестиций в отечественное машиностроение является непременным условием его эффективного и динамичного развития. Однако, декларируя инвестирование, зарубежные инвесторы нередко производят откачку валютных средств из предприятий, существенно завышают цены на поставляемое по инвестиционным соглашениям зарубежное оборудование и занижают цены на местное сельскохозяйственное и минеральное сырье. Всякого рода мошеннические действия могут осуществляться как за рубежом по отношению к нашим предприятиям, так и в самой России по отношению к зарубежным инвесторам.

2. Важным вопросом обеспечения ликвидации возможных или реальных негативных результатов, связанным с иностранными инвестициями в российские машиностроительные предприятия, является необходимость противодействия аферам с иностранными вложениями.

3. Реализация различных методов отстаивания российских интересов при проведении экономической политики не может эффективно осуществляться без формирования инфраструктуры постоянного экономического и правового контроля органов власти и правоохранительных органов за финансово-хозяйственными, в первую очередь инвестиционными, операциями предприятий с иностранными инвестициями.

4. Необходимо дополнить имеющийся инструментарий контроля методами, с помощью которых власти, прежде всего, экономическим, а затем уже административным путем могли бы сделать невыгодной для зарубежной компании реализацию своей инвестиции способом и в направлении, не соответствующем российским интересам. Это могут быть, в частности:

•льготный режим для предприятий с иностранными инвестициями, осуществляющих программы технического перевооружения и расширения производства в не сырьевых отраслях и внедрение высоких технологий; •жесткий контроль природоохранных мер, осуществляемых машиностроительными предприятиями с иностранными инвестициями; •совершенствование системы экономических стимулов использования эко-лого-сберегающих технологий.

Естественно, что такие меры действенны только по отношению к крупным зарубежным корпорациям, которые могут себе позволить долговременную стратегию развития и отвлечение на эти цели значительных сумм финансовых и иных ресурсов. Кроме того, для них решающее значение имеют размер и емкость российского рынка.

5. В качестве конкретных мер административного регулирования, и воздействия на важнейшие стороны деятельности компаний рекомендуются следующие:

• повышенные требования к регистрации предприятий с участием иностранного капитала или выкупу иностранными инвесторами контрольных пакетов акций предприятий;

• обязательное получение лицензии с жестким контролем целесообразности осуществляемой деятельности;

• требования к объему и структуре производства;

• установление границ изменения цен на услуги, стимулируемое налогообложением и иными мерами;

• требования к масштабам и структуре основного капитала, а также его использованию;

• повышенные стандарты техники безопасности и экологической безопасности;

• детальный анализ процедуры выпуска акций и других ценных бумаг для привлечения средств от российских физических и юридических лиц и т.д.

6. Меры административного регулирования деятельности иностранных капиталов целесообразно разрабатывать совместно с государственным аппаратом и представителями негосударственного бизнеса. Для этого целесообразно создать сеть консультативных советов. В их состав должны входить представители административного аппарата, предпринимательских организаций, профсоюзов и ученые.

7. Важнейшим средством поддержания и экономического развития с участием иностранных капиталов должно быть использование возможностей антимонопольного законодательства, предусматривающих воздействие государства на конкурентную борьбу.

Структура диссертации обусловлена логикой решениям научных задач. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Рош, Андрей Вячеславович

Заключение

Результаты проведенного исследования позволяют сделать вывод о том, что проблемы влияния иностранных инвестиций на развитие машиностроительных комплексов имеют многодисциплинарный и многоаспектный характер. В этой связи рассмотрение данных проблем необходимо не только с точки зрения конкретного отдельного машиностроительного комплекса, но и с точки зрения тенденций и динамики общегосударственных и международных процессов экономического развития.

Как показывает отечественный и зарубежный опыт, выработка механизмов использования иностранных инвестиций для управления развитием , машиностроительного комплекса должна быть основана на системной организации информации о характере сочетания инвестиционных процессов и экономического развития, представляемой в категориях, характеризующих влияние иностранных инвестиций.

Для теоретико-методологического анализа и выработки практических рекомендаций необходимо рассматривать как общетеоретические закономерности развития машиностроительного комплекса под влиянием иностранных инвестиций, так и конкретные взаимоотношения их функциональных элементов, проявляющиеся в показателях отраслевого и общего экономического развития российской экономики.

Взаимосвязь экономического развития машиностроительного комплекса и инвестиционных процессов с участием иностранного капитала находится в тесной зависимости от объективных условий внешней среды деятельности предприятий.

В соответствии с общероссийскими интересами необходима, на наш взгляд, разработка новой методологии управления развитием машиностроительных комплексов как сложных систем с использованием для этой цели иностранных инвестиций.

В машиностроительном комплексе как сложной системе особо важную роль играет инвестиционная инфраструктура - институциональная часть инвестиционного механизма, задающего направления развития предприятий.

Одной из важнейших тенденций экономического развития российских машиностроительных комплексов является значительное увеличение зависимости от влияния инвестиций вообще и от иностранных инвестиций в частности.

Отсутствие четкой стратегии в области управления процессами экономического развития с участием иностранных инвестиций, а также процессов привлечения и оборота иностранного капитала делает развитие и деятельность машиностроительного комплекса уязвимыми и требует самого пристального изучения и безотлагательного совершенствования методов и механизмов управления на общероссийском и региональном уровнях.

Анализ проблем влияния иностранных инвестиций подтверждает наличие серьезных потенциальных угроз российским федеральным и региональным интересам, что требует целенаправленного обеспечения инвестиционной безопасности как важного и неотъемлемого элемента управления развитием машиностроительного комплекса.

Для оперативного и своевременного обеспечения инвестиционной безопасности развития машиностроительного комплекса и российской экономики в целом необходимо сформировать механизм мониторинга процессов функционирования машиностроительных комплексов.

Совершенствование системы управления машиностроительным комплексом требует широкого внедрения в практику методов анализа и расчета показателей влияния на экономику инвестиционных проектов с участием иностранного капитала.

Эффективная экономическая политика, обеспечивающая защиту российских интересов при осуществлении инвестиционных проектов с участием иностранного капитала, предполагает:

•поддержку российских производителей и предприятий торговой и сервисной инфраструктуры;

•сохранение собственности или иные формы контроля российской стороной над наиболее важными и прибыльными предприятиями машиностроительного комплекса;

•поддержку российских предприятий финансовой и банковской инфраструктуры;

•усиление контроля за использованием собственных финансовых ресурсов.

Среди проблем управления развитием машиностроительного комплекса, требующих дальнейшего всестороннего и комплексного исследования, отметим следующие:

• разработка методики формирования и реализации экономической политики на основе использования иностранного капитала;

• разработка методики оценки эффективности влияния иностранных инвестиций на развитие машиностроительных комплексов и методы расчета основных показателей эффективности;

• разработка методологических основ обеспечения безопасности от влияния иностранных инвестиций на развитие машиностроительных комплексов;

• формирование методики анализа инвестиционных проектов и постоянного мониторинга функционирования предприятий с иностранными инвестициями, входящими в машиностроительный комплекс;

• необходимость перераспределения полномочий государственных структур и органов по контролю и регулированию процессов привлечения и использования иностранных инвестиций.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Рош, Андрей Вячеславович, 2008 год

1. Абросимова И.В. Государственная региональная инвестиционная политика как основа социально-экономической стабилизации региона // Социология власти. 1997. № 2.

2. Албегова И.М., Емцов Р.Г., Холопов A.B. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку. М.: Дело и Сервис,1998.

3. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 1998.

4. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000. 384 с.

5. Барон JI. Бюджет развития по-японски // Япония сегодня. 1997. № 9.

6. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций / Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1995. 278 с.

7. Бизнес-план инвестиционного проекта: Практическое пособие / Под ред. И.А.Иванниковой. М.: Эксперт-бюро, 1997. 111 с.

8. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер, с англ. М.: ЮНИТИ, 1997. 631 с.

9. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т. Киев,1999. Т. 2. Организация инвестиций. 400 с.

10. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998. 160 с.

11. Бочаров В.В. Управление инвестиционным портфелем: Учебное пособие. СПб., 1997. 160 с.

12. Бродский М.Н., Бродский Г.М. Право и экономика: инвестиционное консультирование. М.: Финансы и статистика, 1999. 227 с.

13. Бромвич M. Анализ экономической эффективности капиталовложений / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999. 432 с.

14. Быков А. Инвестиции как фактора повышения конкурентоспособности // Внешняя торговля. 1996. №6. С. 41-48.

15. Валдайцев C.B. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. пособие. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

16. Венчурное финансирование: Теория и практика/ Сост. д.т.н. Н.М. Фонштейн. M.: АНХ, 1998. 272 с.

17. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: Учеб. пособие. М: Дело, 2002.

18. Витин А. Приватизация и инвестиционная активность // Вопросы экономики. 1996. №4.

19. Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние и перспективы. М.: ВНИКИ, 1998. № 2.

20. Водянов А. Дилемма инвестиционной стратегии государства // Российский экономический журнал. 1997. № 10.

21. Банки и биржи. М.: ЮНИТИ, 1998. 423 с.

22. Газман В.Д. Лизинг: Теория, практика, комментарии. М.: Фонд «Правовая культура», 1997. 416 с.

23. Гаврилов А. И. Региональная экономика и управление: Учеб. пособие. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

24. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценки риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997. 135 с.

25. Горохов М.Ю., Малев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ. М.: «Филинь», 1998. 208 с.

26. Горохолинский А.С., Шамрин А.Т. Региональный аспект инвестиционных процессов // Общество и экономика. 1996. № 6.

27. Грунин Р.Н., Шаромова В.В. К вопросу о субнациональных заимствованиях: анализ мирового опыта // Финансы. 2000. №3. С. 53-55.

28. Данилов Ю.А. Создание и развитие инвестиционного банка в России. М.: Дело, 1998. 352 с. ,

29. Деттяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Эксперт, бюро, 1997. 143 с.

30. Дудкин В.Е. Индикативное планирование: о сущности и методологическом инструментарии // Российский экономический журнал. 1997. №4.

31. Дудкин В.Е., Петров Ю.А. Индикативное планирование -механизм координации деятельности государственных и негосударственных субъектов управления экономикой // Российский экономический журнал. 1998. №6.

32. Есипов В.Е. Международные инвестиции и международные закупки. СПб., 1998.

33. Ждан Г.В. Подход к выделению приоритетных направлений региональной инвестиционной политики // Регион: экономика и социология .2000. №1.

34. Жуков А. Экономический рост и корпоративное управление // Вопросы экономики. 2008. № 7. С. 4-11.

35. Жуков Е.В. Инвестиционные институты: Учебное пособие для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. 199 с.

36. Иванов А.Н. Управление капиталом и дивидендная политика. М.: ИНФРА-М, 1996. 144 с.

37. Иванов Ю.Н., Хоменко Т.А. Проблемы и методы статистики, сбережения населения в соответствии с концепциями СНС // Экономический журнал ВШЭ. 1998. №4

38. Игонина Л.Л. Проблемы финансирования инвестиционной деятельности // Финансы. 1998. №9

39. Игошин H.B. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник. М.: Финансы, 1999. 413 с.

40. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиции. 2-е изд. М.:«Филинь», 1997.

41. Инвестиции в России. Официальное издание. Статистический сборник. М., 2007. 318 с.

42. Инвестиционная деятельность: Уч. пособие. М.: КноРус, 2006. 432 с.

43. Инвестиционный климат в России: Региональные риски / Под. ред. В.И. Тихомирова. М.: Издатцентр, 1997.

44. Иностранные инвестиции в экономике России: История и современность: Сб. обзоров. М.: ИНИОН, 1995. 108 с.

45. Информационно-аналитические материалы: Оценка инвестиционного климата (по шести областям России). М.: Банк России,1996. 147 с.

46. Иоаннесян C.JI. Государственное регулирование инвестиционного процесса в России // США: Экономика. Политика. Идеология.1997. №3

47. Каримов В.Э., Батурин В.М. Финансовый леверидж как эффективный инструмент управления финансовой деятельностью предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. №2. С. 30-34.

48. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Уч. пособие. СПб.: Любавичи, 1999.

49. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998. 144 с.

50. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000. 590 с.

51. Кондратенко Е. Инвестиционные ресурсы: проблемы аккумуляции // Экономист. 1997. №7. С. 82-90.

52. Коссов В.В. Инвестиции как рычаг для подъема экономики России из кризиса // Экономический журнал ВШЭ. 1998. №3. С. 308321.

53. Котов В. Методология государственного управления инвестициями в системе рыночных отношений // Маркетинг. 1997. №3. С. 318.

54. Котова H.H. Инвестиционная деятельность фирмы (условия, особенности, перспективы). Челябинск, 1998. 125 с.

55. Кравченко П.П. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг в РФ // Маркетинг в России и за рубежом. 2000. №2. С. 4453.

56. Красникова Е.В. Экономика переходного периода. М., 2005. 296 с.

57. Кресс В. Экономическое положение и направления инвестиционной деятельности в регионе // Экономист. 1997. № 2. С. 67-72.

58. Кудрявцев В.А., Кудрявцева Е.В. Основы организации ипотечного кредитования: Учебное пособие. М.: Высшая школа, 1998. 192 с.

59. Курц Х.Д. Капитал, распределение, эффективный спрос / Пер. с англ. М.: АУДИТ, ЮНИТИ, 1998. 294 с.

60. Лебедев В.М. Система комплексного стимулирования инвестиций // Финансы. 1996. №5. С. 9-13.

61. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: Инжиниринго-консалтинговая компания «ДеКА», 1996.184 с.

62. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционные проекты: методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие. М.: Изд-во БЕК, 1996. 304 с.

63. Любимов Ю.И., Дудкин В.Е. Финансовые потоки как объект индикативного планирования и регулирования // Российский экономический журнал. 1998. № 3.

64. Макаревич Л.Н. О проблемах ипотечного кредитования // Деньги и кредит. 1998. № 6.

65. Мартынов А. Активизация инвестиционной политики // Экономист. 1997. № 9.

66. May В. Экономическая политика 2006 г.: на пути к инвестиционному росту // Вопросы экономики. 2007. № 2. С. 4-25.

67. Марченко Г. Финансы как творчество. М., 2008. 384 с.

68. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. М.: ИКЦ «Дне», 1997.160 с.

69. Методические рекомендации по оценке эффективности инновационных проектов (2-я ред.). Официальное издание. М.: Экономика, 2000. 275 с.

70. Механизмы привлечения инвестиций в условиях России. Практика, правовые основы. М.: Институт риска и безопасности, 1997. 181 с.

71. Миловиден В.Д. Паевые инвестиционные фонды. М.: Анкил, ИНФРА-М, 1996.416 с.

72. Молодцова Р.Г. Инвестиции и инновации в концепции экономического роста. М.: Изд-во РЭА, 1997. 107 с.

73. Молчанов Д.И. Накопление капитала в системе национальных счетов // Экономический журнал ВШЭ. 1998. №4.

74. Мотовилов О.В. Источники капитала для финансирования нововведений. СПб.: Изд-во СпбГУ, 1997. 167 с.

75. Муравьева Е.К. Приоритеты направления российского капитала в период реформы // Вестник МГУ. Сер. 6. Экономика. 1999. № 2.

76. Мутхетдинова Н. Инвестиционный процесс (материалы к спецкурсу) // Российский экономический журнал. 1997. №1.

77. Нарсат В.А., Краев А.О., Коньков И.Н. Привлечение иностранного капитала в акционерное общество // Финансы. 2000. №2. С. 2425.

78. НестеровП.М., Нестеров Л.П. Регйональнаяокономика: Учебник. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

79. Новиков Ю.И. Инвестиционная политика в России. СПб., 2000 226 с.

80. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений / Пер. с англ. под ред. А.Н.Шохина. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. 254 с.

81. Образцов М.В. Инвестиционная и эмиссионная деятельность банков на рынке ценных бумаг: российская модель: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1997. 242 с.

82. Пономаренко Е.В. Инвестиционные возможности бюджетных и внебюджетных фондов // Российский экономический журнал. 1998. №6.

83. Правовое регулирование иностранных инвестиций в Российской Федерации / Сб. нормативных актов. М.: Де-юре, 1995. 532с.

84. Проблемы развития инвестиций, финансов и банковского дела / Сборник научных трудов. М., 1997. 192 с.

85. Промышленность России. 2005. Статистический сборник. М., 2006. 362 с.

86. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики / Рук. авт. колл. Д.С. Львов. М.: Экономика, 1999.

87. Рабинович Б.М. Экономическая оценка земельных ресурсов и эффективности инвестиций. М.: «Филинъ», 1997. 208 с.

88. Радыгин А., Энтов Р. В поисках институциональных характеристик экономического роста (новые подходы на рубеже ХХ-ХХ1 вв.) // Вопросы экономики. 2008. № 8. С. 4-27.

89. Региональные финансы и кредит: Учебное пособие / Под ред. проф. Л.И. Сергеева. Калининград: БИЭФ, 1998. 580 с.

90. Риск-менеджмент инвестиционного проекта. М.: Юнита-Дана, 2008. 544 с.

91. Рожков К., Смирнов А. Инвестиции в России: современное состояние и перспективы // Маркетинг. 1997. №4.

92. Розенберг Дж.М. Инвестиции: Терминологический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997. 400 с.

93. Саблина Е.А. Статистика финансов. М., 2006. 253 с.

94. Санамов Ю., Хоменко В. Организация региональной инвестиционной деятельности // Экономист. 1996. № 12.

95. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика , 1999. 278 с.

96. Силкин В.В., Болюх А.Я., Шахов А.О. Правовой режим иностранных инвестиций в Росси. М.: МГИМО, 2006. 264 с.

97. Смирнов В.В., Лукина З.П. Ипотечное жилищное кредитование. М.: Финансы и статистика, 1999. 188 с.

98. Смирнов В.И., Арцишевский Л.Н. К задействованию внебюджетных источников финансирования инвестиций // Российский экономический журнал. 1997. № 5-6.

99. Соколов Д.В., Титов А.Б., Шабанова М.М. Предпосылки анализа и формирования инновационной политики. СПб.: Изд-во СПбГУ-ЭФ, 1997. 134 с.

100. Спиридонов И.А. Международная конкуренция и пути повышения конкурентоспособности экономики России. М.: ИНФРА-М, 1998.

101. Станиславчик E.H. Бизнес-план. Управление инвестиционными проектами. М., 2008.

102. Сумароков В.Н. Государственные финансы в системе макроэкономического регулирования. М.: Финансы и статистика, 1996.

103. Строев Е.С. Инвестиционная политика государства: российская действительность и зарубежный опыт // ЭКО: Экономика и организация пром. производства. 1998. №1

104. Сурков Г.И. Международная практика проектного финансирования: стратегический проект MTDAL-STEGAL //Финансист. 2000.№1.

105. Сурков Г.И. Проектное финансирование с позиции риск-менеджмента // Финансист. 1999. № 11-12.

106. Тейлор С. Региональное экономическое развитие на базе программно-целевого подхода: Опыт Западной Европы // Регион: экономика и социология. 2000. №1

107. Триф A.A. Инвестиционная и кредитная деятельность коммерческих банков. М.: Экономика, 1997. 224 с.

108. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: Теория. Проблемы. Практика. М.: Финансы и статистика, 1999. 247 с.

109. Управление инвестиционным проектом. Опыт IBM / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1995. 208 с.

110. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России // Вопросы экономики. 1997. №1.

111. Уринсон Я. Перспективы инвестиционной активности // Экономист. 1997. № 2.

112. Фальцман В.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий. М.: ТЕИС, 1999. 56 с.

113. Финансы и кредит субъектов Российской Федерации: Учебник / Под ред. проф. Л.И.Сергеева. Калининград: БИЭФ, 1999.

114. Финансы предприятии: Учебник, 2-е изд. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

115. Шерер Ф., Росс Д. Структура отраслевых рынков. М.: ИНФРА-М, 1997.

116. Харитонова В.Н. Государственная поддержка инвестиционных проектов интеграции севера и юга Сибири // Регион: экономика и социология. 1999. №4.

117. Хорошухин С., Щеголь А. Инвестиционная политика в регионе // Экономист. 1998. № 1.

118. Хурсевич С., Сибиряков С. Ненадежное исполнение бюджета // Рынок ценных бумаг. 1999. №5 (140).

119. Хэй Д., Моррис Д. Теория организации промышленности. В 2-х т. / Пер. с англ. СПб., 1999. 478 с.

120. Цвиркун А.Д., Акинфиев В.К. Как написать успешный бизнес-план инвестиционного проекта: Методика расчета. М., 1997. 76 с.

121. Циганок Е. От спекуляций к инвестициям. М., 2008. 172 с.

122. Чекмарева E.H. Лизинговый бизнес: Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций. М.: Экономика, 1998. 128 с.

123. Черных Е. Кредитный союз как основа развития ипотеки в России. М., 1998. 34 с.

124. Черняк В.З. Управление инвестиционным портфелем в строительстве. М.: Финансы и статистика, 1998. 208 с.

125. Черняк В.З. Управление инвестиционным процессом в строительстве. М.: Русская деловая литература, 1998. 800 с.

126. Шансы российской экономики / Под ред. Ю.М. Осипова, Е.С. Зотовой. М.: изд-во ТЭИС, 1997. 665 с.

127. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бэйли Дж.В. Инвестиции: Учебник / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997. 1024 с.

128. Штольте П. Инвестиционные фонды / Пер. с нем. М.: АОЗТ «Интерэксперт», «Финстатинформ», 1996. 165 с.

129. Экономическая и национальная безопасность. Учебник / Ред. Олейников Е.А. М., 2005. 768 с.

130. Экономическая теория на пороге XXI века / Под ред. Ю.М. Оси-пова. М.: Юрист, 1998. 768 с.

131. Юдаев К., Ясин Е. Стратегия-2050: Справится ли Россия с вызовами глобализации // Вопросы экономики. 2008. № 5. С. 4-21.

132. Яремчук Н.В., Золотарев В.В., Сурков М.С. Экономическое развитие современной России. М.: Премьера, 2005. 328 с.

133. Яремчук Н.В., Сурков М.С. Институты и инструменты бюджетно-налогового и денежно-кредитного регулирования экономики. V/A BL Ujhjltw? 2004/ 256 с/

134. Zcby Т/ Vjlthybpfwbz b j,otcndj || Djghjcs 'rjyjvbrb/ 2007/ # 5/ С/429/

135. Adams W/ The Structure of American Industry/ New York:Macmillan, 1989.

136. Baumol W.J., Рапт.аг J.C., Wellig R.D. Contestable Markets and the Theory of Industrial Structure. New York: Harcourt Brace Jovanovich, 1982.

137. Sherer F.M. Corporate Ownership and Control. Cambridge: Ballinger, 1988.

138. Tirole J. Theory of Industrial Organization. Cambridge: MIT Press, 1988.