Формирование и поддержка пакетов инвестиционных проектов и программ в субъекте Российской Федерации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Атабиев, Хамид Сафарович

• Атабиев, Хамид Сафарович
• кандидат экономических наук
• 2001

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Атабиев, Хамид Сафарович

Введение.^

Глава 1. Направления и пути совершенствования методов управления инвестиционными процессами в регионе.

1.1 Инвестиционная деятельность в России последнего десятилетия и проблемы ее активизации.

1.2 Территориальный аспект управления инвестиционными процессами в современных условиях.

1.3 Система факторов, определяющих эффективность реальных инвестиций на территории.

1.4 Комплексный подход к оценке и отбору вариантов реальных инвестиций в регионе.

1.5 Совершенствование системы управления инвестиционной деятельностью на территории.^

Глава 2. Методика формирования и оптимизация страховой поддержки пакета инвестиционных проектов и программ на территории.

2.1 Основные требования к системе показателей для многоаспектной характеристики проектов и программ на территории.

2.2 Методика расчета комплексных сравнительных оценок эффективности инвестиционных проектов и программ на территории.б Я

2.3 Формирование пакета инвестиционных проектов и программ для территории.^

2.4 Оптимизация страховой поддержки пакетных проектов.

Глава 3. Оценка и отбор в пакет инвестиционных проектов реконструкции и модернизации производств в КЧР на 2001 - 2002 годы.

3.1 Краткая характеристика потенциала развития инвестиционных процессов на территории КЧР.

3.2 Определение приоритетов и коэффициентов значимости направлений развития территории республики.

3.3 Расчет показателей многоаспектной характеристики вкладов предлагаемых проектов в развитие территории КЧР.

3.4 Расчет показателей степени соответствия проектов задачам развития территории КЧР.«н

3.5 Сравнительный анализ проектов по результатам их комплексной оценки.' ^

3.6 Оптимальное распределение страховых средств между включенными в пакет проектами.Ю5"

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование и поддержка пакетов инвестиционных проектов и программ в субъекте Российской Федерации»

Актуальность темы исследования. В результате реформирования российской экономики и либерализации всех сфер жизни общества складывается принципиально новая хозяйственная система, в которой решающую роль начинают играть субъекты Российской Федерации: республики, округа, регионы, муниципальные образования. В этих условиях радикально изменяются механизмы управления развитием территорий и связанными с этим инвестиционными процессами. Поэтому острота современной общероссийской проблемы «инвестиционного голода» проявляется именно в субъектах РФ, и ее решение в значительной мере определяется конкретной инвестиционной политикой каждого региона. Чисто рыночные механизмы не в состоянии обеспечить сбалансированное развитие общества, коллектива, личности, выполнение требований гармоничного сочетания целей экономического, социального и экологического характера. Отсюда весьма актуальной является проблема регулирования комплексного развития территорий и инвестиционных процессов на территории со стороны ее законодательной и исполнительной власти. Для этого необходимо прежде всего совершенствовать методы оценки эффективности и отбора инвестиционных проектов территории на основе научных подходов и принципов.

Существующие методы экономической оценки эффективности инвестиций не в полной мере отражают роль и значение соответствующих проектов с точки зрения комплекса задач развития конкретной территории, где эти проекты реализуются и проявляют свои экономические, социальные и экологические характеристики и последствия. Необходима усовершенствованная методика комплексной оценки и отбора инвестиционных проектов на основе системного принципа их пакетного формирования для поддержки и стимулирования их реализации на территории.

Степень разработанности проблемы. Концептуальные основы инвестиционных процессов, методологические подходы и принципы оценок эффективности инвестиционных проектов и программ, современные проблемы активизации и стимулирования инвестиционной деятельности в стране и отдельных регионах освещены в многочисленных отечественных и зарубежных научных изданиях. Среди них особо отметим работы российских ученых-экономистов: Бандурина A.B., Бочарова В.В., Виленского П.Л., Игошина Н.В., Идрисова A.B., Кныша М.И., Колтынюка Б.А., Конопляника A.A., Лебедева В.М., Мило-видова В.Д., Субботина М.А., Тихомировой И.В., Чуба Б.А. Из зарубежных авторов, внесших серьезный вклад в теорию инвестиций, назовем Блеха Ю., Гет-це У., Крушвица Л., Фабоцци Ф., Шарпа У.Ф.

Проблемы многоаспектности и комплексности оценок эффективности проектов и программ так или иначе обсуждались в большинстве работ, посвященных конкретным методикам оценок и обоснования проектов и соответствующих инвестиций. В последнее время в отечественной и зарубежной экономической литературе большое внимание уделяется проблеме риска вложений в реальный сектор экономики.

Теоретическим основам многомерной сравнительной оценки вариантов решений, применению их в оптимизации экономических решений посвящены работы Ларичева О.И., Перепелицы В.А., Подиновского В.В., Штойера Р., Якимца В.И. и многих других исследователей. В работах Ионова М.Ч. строгие методы многокритериальной оценки решений применялись для комплексной оценки вариантов развития малого предпринимательства.

Вместе с тем из-за сложности задач соизмерения разнородных эффектов инвестиционной деятельности на территории принципы системности и комплексности в конкретных методах оценок инвестиционных проектов до сих пор реализовались недостаточно полно и не всегда корректно.

Исключительная актуальность и недостаточная разработанность проблемы комплексной оценки и отбора инвестиционных проектов и программ с позиций многоаспектной цели развития конкретной административно- хозяйственной территории определили выбор темы, цель и постановки задач данного исследования.

Цель и задачи исследования. Основная цель диссертационного исследования заключалась в применении программно-целевого подхода для совершенствования процессов регулирования инвестиционной деятельности в административно-территориальных образованиях на основе пакетного принципа отбора и поддержки инвестиционных проектов и программ на уровне органов управления субъектов Российской Федерации.

Для достижения поставленной цели в диссертации решены следующие задачи:

- на основе анализа инвестиционных процессов в стране и отдельных регионах выделены основные направления активизации инвестиционной деятельности в современных экономических и социально-политических условиях регионов;

- уточнена система факторов и показателей, раскрывающих многоаспектный характер эффективности реальных инвестиций на территории в связи с программными целями ее комплексного развития;

- обоснована необходимость расчета интегральных сравнительных оценок вариантов инвестиционных проектов и программ; предложен и обоснован пакетный принцип формирования портфеля проектов для территорий;

- изучены организационные возможности совершенствования регулирования инвестиционной деятельности на территории и определена схема управления территориальным пакетом инвестиционных проектов с усилением его страховой поддержки;

- определены требования к системе показателей для многоаспектной характеристики значимости инвестиционных проектов и программ для развития территории;

- уточнены и дополнены методы соизмерения разнородных показателей инвестиционных проектов на основе определения степени дефицитности соответствующих благ для населения территории;

- обоснована принципиальная схема и разработана методика расчета комплексных оценок степени соответствия проектов целям и задачам развития территории;

- обоснована необходимость создания консолидированного резервного инвестиционного фонда поддержки пакетных инвестиционных проектов и разработана модель оптимизации его использования;

- проведены расчеты на материалах КЧР с целью проверки работоспособности предложенной методики комплексной оценки и отбора вариантов инвестиций для территории.

Предмет и объект исследовант. Предметом исследования являются процессы управления инвестиционной деятельностью на территории субъекта РФ на основе методов комплексной оценки и формирования пакетов инвестиционных проектов и программ территории. Объектом исследования являются территориальные проекты и программы реальных инвестиций в связи с целями и задачами комплексного развития территории.

Методология и методы исследования. Теоретической и методологической базой диссертационного исследования послужили фундаментальные концепции и положения, содержащиеся в работах отечественных и зарубежных ученых по проблемам сущности и содержания экономических отношений в процессах инвестирования капитала; методология системного анализа; концепции комплексного развития территорий; основные положения теории принятия решений в условиях многокритериальности.

В качестве конкретных методов исследования применялись: методы сравнительного анализа; метод экспертных оценок; метод свертки критериев; индексный, графический, расчетно-конструктивный метод; экономико-математическое моделирование.

В конкретном анализе и расчетах использовалась информация, имеющая документальный статус: сборники материалов республиканского Комитета Госстатистики КЧР; материалы разработок инвестиционных проектов и программ по отраслям экономики и социальной сферы, утвержденные на уровне министерств и ведомств Правительства КЧР; нормативные справочники и инструкции для плановых и прогнозных экономических расчетов, а также материалы публикаций в научной литературе и периодической печати.

На защиту выносятся следующие положения:

- Совершенствование управления инвестиционной деятельностью в регионах требует четких количественных методов оценки эффективности и значимости каждого инвестиционного проекта с точки зрения интересов и целей комплексного развития территории. Методика комплексной оценки территориальных инвестиционных проектов и программ должна строиться на основе следующих принципов: принципа системности; принципа целевой увязки инвестиционного проекта с программой комплексного развития территории; принципа оптимального использования ресурсов территории; принципа комплексной социально-эколого-экономической оценки каждого проекта и принципа сопоставимости интегральных показателей эффективности проектов.

• Необходим пакетный метод отбора и поддержки инвестиционных проектов и программ на территории.

Для совершенствования организации управления инвестиционной деятельностью на территории считаем важным создание при административных органах управления специального подразделения для управления инвестиционными рисками.

Средства поддержки, стимулирования и страхования инвестиционных рисков должны быть консолидированы в специальном резервном инвестиционном фонде (РИФ) для их наиболее эффективного использования.

Оптимизацию распределения ограниченных средств РИФ для страховой поддержки проектов из территориального пакета можно осуществить на основе коэффициентов удельных потенциальных потерь.

В связи с экспансией частного столичного капитала в регионы считаем принципиально важным сохранить и закрепить системную регулирующую роль государства в лице региональных органов власти для обеспечения целевого комплексного развития территории региона.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

1. Программно-целевой метод комплексной оценки эффективности региональных инвестиций применен не к отдельным категориям проектов, а к построению целостной системы регулирования инвестиционной деятельности на территории.

2. Сформулированы принципы и разработан пакетный метод отбора и поддержки предлагаемых инвестиционных проектов и программ на территории.

3. Уточнена и дополнена система показателей, определяющих развернутую характеристику экономических, социальных и экологических последствий реализации проектов.

4. Разработаны содержащие элементы новизны количественные методы определения интегральных сравнительных оценок эффективности и значимости предлагаемых инвестиционных проектов с точки зрения целей и задач комплексного развития территории.

5. В качестве важного организационного шага в совершенствовании управления инвестициями предложено создавать единые для территории резервные инвестиционные фонды (РИФ-ы) на основе консолидированных средств поддержки, стимулирования и страхования инвестиционной деятельности.

6. Построена оригинальная модель и выведены коэффициенты удельных потенциальных потерь, позволяющие находить оптимальный вариант распределения ограниченных средств РИФ для страховой поддержки проектов из территориального пакета.

Практическая значимость полученных результатов определяется тем, что применение пакетного метода отбора и поддержки инвестиционных проектов на основе предложенной методики интегральной оценки их значимости для территории позволит: отсеять заведомо неэффективные или даже опасные для территории проекты и программы; более полно выявить финансовые ресурсы для развития территории, более гибко управлять обязательствами по внутренним инвестиционным займам. Обоснованные моделью коэффициенты удельных потенциальных потерь - это простой и практически удобный инструмент, позволяющий рационально использовать средства поддержки проектов, минимизировать потери при неблагоприятных отклонениях реальных ситуаций от расчетных при реализации проектов из пакета. Создание единого консолидированного РИФ в ведении отдела управления инвестиционными рисками является важным организационным мероприятием в системе мероприятий по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью на территории. Апробация и внедрение результатов исследования.

Диссертационная работа выполнялась на кафедре экономики и менеджмента Кисловодском института экономики и права в рамках научной проблемы: «Разработка методов и информационных технологий для решения гуманитарных проблем современного общества». Результаты исследования и основные его положения докладывались и получили положительную оценку:

- на III - м Всероссийском симпозиуме по математическому моделированию и компьютерным технологиям (г. Кисловодск, апрель 1999г);

- на IV - м Всероссийском симпозиуме по математическому моделированию и компьютерным технологиям (г. Кисловодск, апрель 2000г);

- на III - х Всероссийских Межвузовских научных чтениях «Математические и статистические методы в экономике и естествознании» (23-25 октября, 2001 г).

Результаты исследований обсуждались также на совместном заседании кафедр экономики и менеджмента, бух.учета и аудита, математики и информатики Ки-словодского института экономики и права (декабрь 2001 г). Методы оптимизации распределения средств страховой поддержки инвестиционных проектов переданы в департамент управления инвестиционной деятельностью Правительства КЧР.

11

Публикации.

Основные результаты диссертационного исследования отражены в 5-ти опубликованных работах автора общим объемом 1,5 печатных листа.

Структура и объем диссертации. Диссертационная работа состоит из Введения, трех глав, Выводов и рекомендаций, списка использованной литературы. Она содержит #Устраниц основного текста, включая таблиц, рисунков и схем. Список использованной литературы содержит$9~наименований работ отечественных и зарубежных авторов.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Атабиев, Хамид Сафарович

Заключение

По результатам диссертационного исследования можно сформулировать следующие выводы и предложения.

1. Чисто рыночные механизмы не могут обеспечить сбалансированность и выполнение требований гармоничного сочетания целей экономического, социального и экологического развития территорий. Поэтому весьма актуальной современной проблемой является разработка системной методологии регулирования инвестиционных процессов в субъектах Российской Федерации с позиции комплексной программы развития территории.

Совершенствование управления инвестиционной деятельностью в регионах требует четких количественных методов оценки многоаспектной эффективности и значимости каждого инвестиционного проекта с точки зрения интересов и целей комплексного развития территории субъекта в условиях ограниченных инвестиционных средств.

2. Такой подход потребовал разработки пакетного метода отбора и под держки инвестиционных проектов и программ на территории, основанного на принципах: системности и многоаспектности оценок, целевой увязки проекта с программой комплексного развития территории, оптимального использования ресурсов территории и сопоставимости интегральных показателей эффективности проектов по степени их соответствия целям и задачам развития территории.

3. Разработанная в диссертации методика комплексной социально-эколого-экономической оценки инвестиционных проектов по их значимости для территории основана на развитой и конкретизированной нами идее соизмерения разнородных благ для населения по их дефицитности для данной территории в данное время. Такая общая рациональная методологическая основа позволяет распространить применение предложенной методики для территорий с различной хозяйственной специализацией и социальной и экономической спецификой.

4. Комплексные оценки соответствия предлагаемых для реализации на территории проектов и программ целям и задачам развития территории носят характер рейтинговых оценок и позволяют ранжировать по степени их значимости, количественно выражаемой в процентах соответствия целям и задачам развития территории. Это, в свою очередь, является основанием для формирования территориального пакета проектов и программ из наиболее приемлемых с целью их поддержки и стимулирования.

5. В качестве важного организационного шага в совершенствовании управления пакетом инвестиционных проектов и программ предложено создавать единые для территории резервные инвестиционные фонды (РИФ-ы) на основе консолидации средств поддержки, стимулирования и страхования инвестиционной деятельности. Это позволит более обоснованно распределять и эффективно использовать ограниченные финансовые средства регулирования инвестиционных процессов.

6. В диссертации предложена оригинальная модель и выведены коэффициенты удельных потенциальных потерь, позволяющие находить оптимальный вариант распределения ограниченных средств РИФ для страховой поддержки проектов из территориального пакета. Критерием оптимальности является минимум суммарных потерь расчетного эффекта в чистом доходе в результате непредвиденного дефицита средств финансирования пакетных проектов и программ.

7. Как полагают многие экономисты, и это подтверждает опыт ряда регионов, целесообразно при администрациях субъектов РФ создавать специальные органы управления инвестиционными процессами на территории. Мы считаем, что обязательным структурным подразделением такого органа должен быть отдел (или группа) управления инвестиционными рисками.

В его функции входит:

1) Организация централизованного управления инвестиционными рисками пакетных проектов, кадровое, техническое и методическое обеспечение такого управления.

2) Оценка рисков пакетных проектов и программ, четкое определение условий и объемов компенсации потерь; установление цен на предоставляемые гарантии инвесторам.

3) Создание и управление средствами регионального фонда страхования инвестиций.

4) Мониторинг процессов реализации пакетных проектов и программ, отклонений в отрицательную сторону от проектных показателей; оценка страховых случаев и выделение компенсационных сумм и компенсирующих материальных активов.

8. Управление региональными займами (внутренними и внешними) под проекты и программы должно быть централизованным и системным. Важнейшей проблемой в этом процессе является инерционность подготовки и реализации долгосрочных проектов по сравнению с более гибкими процессами эмиссии и обслуживания долга. Пакетный метод формирования и управления проектами может частично или полностью разрешить эту проблему. Мы считаем, что эмиссия должна осуществляться не по один проект, а под пакет проектов в различной стадии подготовки и реализации. При планировании и подготовке эмиссии можно так распределить во времени серии выпусков облигаций и исполнения обязательств по ним, чтобы имели место более рациональное и гибкое распределение этих инвестиционных средств в процессе реализации проектов и более гибкое управление исполнение обязательств по займам.

9. В связи с экспансией частного столичного капитала в регионы считаем принципиально важным сохранить и закрепить системную регулирующую роль государства в лице региональных органов власти для обеспечения целевого комплексного развития. Необходимо найти новые, компромиссные формы объединения капиталов столичных инвесторов с реальными ресурсами регионов. Только в этом случае можно обеспечить целевое комплексное развитие экономики региона для удовлетворения потребностей его населения в сочетании с общими федеральными интересами.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Атабиев, Хамид Сафарович, 2001 год

1. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 1994.

2. Алботов Р.Х. «Организационно-экономические аспекты формирования продовольственного рынка в республике Карачаево-Черкесия». Диссертация канд. экон. наук. - Ростов - на - Дону: РГЭА. 1998.

3. Александрович Г. Региональные законодатели заполняют пробелы федерального законотворчества. // Инвестиции в России, № 3, № 4.

4. Алиева Ф.С.-М. «Активизация развития малого предпринимательства (на примере Карачаево-Черкесской республики)». Диссертация канд. экон. наук. - Ростов - на - Дону: РГЭУ. 2001.

5. Алов Н.Ю. Управление инвестиционными процессами в системе муниципального займа: (08.00.05 к.э.н./ Нижегород.гос.техн.университет). -Н.Новгород, 1999. 18 с.

6. Арженовский И.В. Региональный рынок: воспроизводственный аспект -Нижний Новгород, 1997. 112 с.

7. Ахубекова З.А. Оптимизация инвестиционного проекта перерабатывающего предприятия АПК в неустойчивой погодно-рыночной среде. Диссертация кандидата экономических наук. - Кисловодск: КИЭП, 1999 год. - 170 с.

8. Барашьян В.Ю. Местные бюджеты и организация межбюджетных отношений: Учебное пособ./РГЭА. Ростов - на - Дону, 1997. - 167 с.

9. Бекларян JI.A., Сотский C.B. Оптимизация уровня инвестируемого капитала в задаче согласования инвестиционного контракта. // Экономика и мат. методы. Т.36, № 4. 2000.

10. Бизнес план. Методические материалы. Под редакцией профессора Р.Г. Маниловского - М.: Финансы и статистика, 1995. - 156 с.

11. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты. Модели и методы оценки инвестиционных проектов. Пер. с немецкого Галютина JI.A. Калининград: Янтарный сказ, 1997. - 470 с.

12. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие. С-Пб.: «Питер», 2000. - 152 с.

13. Вальтух К.К. Удовлетворение потребностей общества и моделирование н/хозяйства. Новосибирск, «Наука», 1973.

14. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Микро- и макроэкономика. Энциклопедический словарь. СПб, 2000г.

15. Виленский ПЛ., Смоляк С.А. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта. Расчет с комментариями. М.: Институт промышленного развития (Информэлектро), 1996. - 148 с.

16. Водянов А. Новые инструменты гос. регулирования инвестиций. // Проблемы теории и практики управления, 1996. № 5.

17. П.Волкова В.Н., Воронков В.А. и др. Теория систем и методы системного анализа в управлении и связи. М.: Радио и связь, 1983. - 248 с.

18. Воронков С.Г. Российские регионы в условиях становления нового типа мировой экономики. // CREDO, № 2,1998. с.с. 30-40.

19. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М.: Алане, 1995.

20. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М.: Финансы и статистика, 1998. -512 с.

21. Горохов Н.Ю., Малеев В.В. Бизнес планирование и инвестиционный анализ. - М.: Информационно-издательский дом Филин, 1998. - 208 с.

22. Государственный доклад о состоянии окружающей природной среды Карачаево-Черкесской республики в 1999 году. Черкесск: Госкомитет по охране окружающей среды КЧР, 2000. - 116 с.

23. Гражданский кодекс РФ. Часть 1. М.: Юридическая литература, 1995- 140 с.

24. Гражданский кодекс РФ. Часть 2. М.: Юридическая литература, 1995- 140 с.

25. Двас Г.В. Применение методов надежности для обеспечения устойчивости социально экономического развития региона (Ленингр. обл.)// Гуманитарные науки. - 1999. - № 1. - с. 37-42.

26. Дегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: «Экспериментальное бюро М», 1997. 214 с.

27. Добросоцкий В. Основные направления регулирования продовольственного рынка // Экономист 2000 № 2 - с. 78-81.

28. Долбанов В. Возможности иностранных инвесторов в российском правовом поле. // Инвестиции в России. № 5-6,1997. с.с. 32-34.

29. Доничев O.A., Самусева Р.Ф. Региональные проблемы формирования и регулирования воспроизводственных инвестиций. М.: Стройиздат, 1996. -173 с.

30. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. М.: Финстатинформ, 1993. - 128 с.

31. Дубов Ю.А., Травкин С.И., Якимец В.И. Многокритериальные модели формирования и выбора вариантов систем. М.: 1986. - 296 с.

32. Дубова М.Д. Экономика региона. Волгоград: ИПК «Царицын», 1997 -125 с.

33. Емеличев В.А., Ларичев О.И. Многокритериальные методы принятия решений. М.: Знание. 1985. - 52 с.

34. Зимин Ю.Л. Продовольственный вопрос в регионе // Достижения науки и техники в АПК 1999. - № 5. - с.36-37.

35. Иванченко Л.А. Приоритеты региональной экономики М,: Фонд «За экономическую грамотность». 1998. - 382 с.

36. Игнатов В.Г., Игнатова Т.В. Региональные стратегии и технологии экономического развития / Сев. Кав. акад. гос. службы: Под ред. Игнатовой Т.В. -Ростов - на - Дону, 1999. - 254 с.

37. Игошин Н.В. Инвестиции. Учебник. М.: «Финансы», 1999. - 413 с.

38. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций М., 1995.

39. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Инф.-изд. дом «Фи-линъ», 1997.-272 с.

40. Изард У. Методы регионального анализа: введение в науку о регионах. М.: «Прогресс», 1960. -660 с.

41. Изряднова О. Инвестиции в реальный сектор экономики. II Ежемесячный Бюллетень «Российская экономика: тенденции и перспективы».- М.: Институт экономики переходного периода, 1999.

42. Инвестиции и инновации. Словарь-справочник от А до Я. Под ред. Бора М.З., Денисова А.Ю. М.: «ДИС», 1998. - 208 с.

43. Инвестиционная привлекательность регионов России. Обзор Информационно-Коммерческого Центра при Московской Торгово Про-мышленной палате. - М.: Изд. МИКЦ «Юниверс», 1994. - 90 с.

44. Иностранные инвестиции. Совместные предприятия и представительства. -М.: Экономико-финансовый и юридический Центр «Дизайн-РУС-Инвест», 1994.-623 с.

45. Ионов М.Ч. Рейтинговые оценки бизнес-проектов по их вкладу в развитие социально-экономической системы города. // Сб.: Труды Ставропольской ГСХА. Вып.6: - Ставрополь, 2001.

46. Ирниязов Б.С. Финансовая оценка инвестиций на расширение производства и замену оборудования в условиях рынка // Бизнес и банки. 1995. - Вып. 169 (234). - с.41-59.

47. Карачаево-Черкесская Республика в 1990-1997 гг. // Статистический сборник. Черкесск, 1998. - 306 с.

48. Карачаево-Черкесская республика в цифрах. 1990-1999 г.г. // Статистический сборник. Черкесск, 2000. - 260 с.

49. Кардаш В.А. К вопросу о критериях экономической эффективности современных инвестиционных проектов. Приложение к журналу «Известия ВУЗ-ов. Северо-Кавказский регион (общественные науки)». - Кисловодск: 1999, №1.

50. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. С-Пб.: Изд. дом «Бизнес-пресса», 1998 -315 с.

51. Колесникова H.A. Экономические и административные методы в обеспечении комплексного соц.-экон. развития региона в условиях переходной экономики. Докт.дисс. Институт региональных экономических исследований. -М.: 1998.-48 с.

52. Коломина М.Е. Сущность и измерение инвестиционных рисков. // Финансы, №4, 1994. с.с.19-20.

53. Колтынюк Б.А. Инвестиционное проектирование объектов соц.-культурной сферы. Учебник. С-Пб.: Изд. Михайлова, 2000. - 431 с.

54. Комаров И.К. Инвестиции и рынок. М.: Знание, 1991. - 63 с.

55. Комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации. // Российская газета от 9 ноября 1995.

56. Коник Е.А. Региональный рынок как элемент территориальной структуры рынка.// Вестник. Иркутская экономическая академия. 1998, №16. стр. 46-50.

57. Конопляник A.A., Субботин М.А. Государство и инвестор: об искусстве договариваться (концессионное законодательство в России).ч.1:Теория и практика заключения концессионных и иных договоров. М.: ЭПИ-центр, Харьков: Фолио, 1996. - 125 с.

58. Котлер Ф. Основы маркетинга: М.: Прогресс, 1990. - 734 с.

59. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. // Пер. с нем. под ред. Ковалева В.В., Сабова З.А. СПб.: Изд. «Питер», 2000. - 400 с.

60. Курс переходной экономики. Под ред. акад. Абалкина Л.И. М.: ЗАО «Фин-статинформ», 1997. - 270 с.

61. Ларичев О.И. Наука и искусство принятия решений М.:Наука 1979. - 200 с.

62. Лебедев В.М. Развитие инвестиционной сферы в российской экономике.// Финансы, № 7,1998. с.с.15-18.

63. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект. Методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. -М.: Изд. БЕК, 1996. 304 с.

64. Логистика: Учебное пособие / Под ред. Б.А. Аникина. М.: Инфра М. 1997. - 372 с.

65. Маршалова A.C., Новоселов A.C. Основы теории регионального воспроизводства. Под ред. Шеметова П.В. М.: Экономика, 1998. - 192 с.

66. Маслаченков Ю. Некоторые аспекты анализа принятия инвестиционных решений // Рынок ценных бумаг. 1994. - Вып. 17. с. 21-36.

67. Медынский В.Г., Шаршукова Л.Г. Инновационное предпринимательство. Учебное пособие. М.: ИНФРА - М, 1997. - 240 с.

68. Мертен А. Инвестиции. Курс лекций по современной финансовой теории. -Киев: «Киевское инвестиционное агентство», 1997. -416 с.

69. Методика (основные положения) определения экономической эффективности использования в н/хозяйстве новой техники, изобретений и рациональных предложений // Экономическая газета, 1977, № 10, март.

70. Методика определения эффективности кап. вложений. М., 1998.

71. Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов по размещению централизованных инвестиционных ресурсов. // Российский инвестиционный бюллетень, 1996. № 7.

72. Механизм регулирования социально-экономического развития региона: Материалы межрегиональных научно-практических конференций студентов и молодых уч. 1 Рост. гос. экон. академия. Отв. ред. Черныш Е.А. Ростов -на - Дону. РГЭА, 1997. - 56 с.

73. Миловидов В.Д. Управление инвестиционными фондами. М.: Изд. центр «Анкил», 1993. - 183 с.

74. Мир управления проектами. Под ред. Решке X., Шелле М. М.: Алане, 1993г.

75. Михайлова Н., Кондрунина М. Обоснование ставки дисконтирования путем использования финансовых индикаторов доходности капитала. М.: «Банк развития предпринимательства».

76. Моисеев H.H. Математические методы системного анализа. М.: Наука, 1984.

77. Моисеенкова Т.А. Эколого-экономическая сбалансированность промышленных узлов. Саратов: 1989. - 212 с.

78. Нагаев С.А., Вургутгер А. Региональные рейтинги рисков в России. Банк Австрии. Вена, 1995. - 20 с.

79. Научно-инновационная сфера в регионе: проблемы и перспективы развития. Под ред. Румянцева A.A. СПб.: Наука, 1996. -194 с.

80. Научно-техническая политика региона: теория, методология, практика. М.: Наука, 1991.-288 с.

81. Немчинов Н. Местные законы: налоговое благоприятствование инвестициям. // Законность, №4. 1998. с.с.28-30.

82. Паспорт Карачаево-Черкесской республики. 1995-1999 г.г. Черкесск: Правительство КЧР, 2000ю - 51 с.

83. Пелих A.C. Бизнес план. - М.: Ось -89,1996. - 96 с.

84. Перегудов Ф.И., Тарасенко Ф.П. Введение в системный анализ. М.: Высшая школа, 1989. - 367 с.

85. Петров А.Н. Стратегическое планирование развития предприятия. С-Пб.: Изд. СПбУФ, 1993.

86. Пигилова Т.А. Международные кредиты: инвестиционный климат и региональная эффективность. // Деньги и кредит. № 7, 1998. с.с.25-28.

87. Повышение инвестиционной активности в экономике России и развитие строительного комплекса М., 1997.

88. Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурентной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации. Утверждено постановлением Правительства РФ от 22 ноября 1997 г., № 1470.

89. Попов A.B. Содержание социальных технологий регионального управления: теоретические модели и практика / Рост. гос. ун-т. Ростов - на - Дону, 1997.-23 с.

90. Правовое регулирование иностранных инвестиций в Российской Федерации: Сб. нормативных актов. М.: «ДЕ-ЮРЕ», 1995. - 150 с.

91. Программно-математические системы экспертизы инвестиционных проектов. -Ж. «РЦБ», № 14(32), 1994.

92. Райцин В.Я. Математические методы и модели планирования уровня жизни. -М.: «Экономика», 1970.

93. Региональные проблемы развития инфраструктуры. М.: Наука, 1987.

94. Регионы России: Информационно-статистический сборник в 2-х томах. -М.: Госкомстат России, 1997. 643 с.

95. Рисин И.И. Экологизация экономики: методы регионального управления. -М.: 1990.-200 с.

96. Риски в современном бизнесе / (П.Г. Грабовый, С.Н. Петрова и др.). М.: АЛАНС, 1994.-237 с.

97. Ройзман И., Шахназаров А., Гришина И. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учет региональных рисков.// Инвестиции в России, № 10, 1998. -с.с. 13-20.

98. Российская экономика: тенденции и перспективы.// Ежемесячный бюллетень. -М.: Институт экономики переходного периода, янв.-октябрь 2001 г.

99. Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов. Учебное пособие. Киев: Абсолют-В, 1999. - 304 с.

100. Салин В.Н., Шпаковская Е.П. Социально-экономическая статистика. Учебник. М.: Юристъ, 2001. - 457 с.

101. Санников А.Г Современное предпринимательство: инвестирование капитала и технологий. Под ред. Конова Ю.П. М.: ВНИИПИ, 1994. - 227 с.

102. Смирнов А.Л. Организация финансирования инвестиционных проектов. -М.: АО «Консалтбанкир», 1993.

103. Социально-экономическое положение Карачаево-Черкесской республики в 2000 году. Доклад. Черкесск: Госкомстат Карачаево-Черкесской республики, 2001.- 162 с.

104. Стаханов В.Н. и др. Коммерческие риски в региональных экономических потоках / РГСУ Ростов - на - Дону. 1998.- 178 с.

105. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 1994.

106. Студенцов В. Иностранные инвестиции и экономическая безопасность.// Экономист , № 10, 1996. с.с.56-62.

107. ИЗ. Татаркин А., Романова О. и др. Экономическая безопасность как объею регионального исследования. // Вопросы экономики, № 6, 1996. с.с.82-84.

108. Технологии управления социально-экономическими процессами в регионе: Тезисы докладов и сообщений межрег. научно-практич. конференции «Эффективные технологии в системе гос. и муниципального управления». Майкоп, март 1999 г.

109. Типовая методика определения эффективности капиталовложений и новой техники в н/хозяйстве СССР. М.: Госпланиздат, 1960.

110. Тихомирова И.В. Инвестиционный климат в России: региональные риски.// Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства. М.: Из-датцентр, 1997. - 312 с.

111. Уемов А.И. Системный подход и общая теория систем. М.: Мысль, 1978.-272 с.

112. Ульянова Е.В. Формирование системы гос, поддержки малого предпринимательства и ее эффективность. Московский гос. соц. университет. Авто-реф. канд. дисс. -М.: 1998. 21 с.

113. Ушаков Е.П. Социально-экономическое развитие и природоохранная деятельность. М.: 1984. - 320 с.

114. Фабоцци Ф. Управление инвестициями. Перев. с англ. М.: ИНФРА - М, 2000. - XXVIII, 932 с.

115. Фатхутдинов Р.А. Разработка управленческого решения: Учебное пособие. М.: ЗАО бизнес-школа Интел - Синтез, 1997. - 208 с.

116. Федеральная целевая программа соц.-экон. развития Ростовской области на период до 2001 г. Утверждено постановлением Правительства РФ от 8 января 1998 г. № 21 Ростов - на - Дону: Администрация Ростовской области, 1998. - 84 с.

117. Федеральный закон от 09.07.99г № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

118. Федеральный закон от 26.06.91г № 1488-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РСФСР».

119. Федеральный закон от 30.12.95г № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции».

120. Финансирование и кредитование инновационной деятельности. Отв. ред. Валдайцев C.B., Мотовилов О.В. СПб.: Изд. Сиб. Экономического Университета, 1993. - 136 с.

121. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е.С. Стояновой. -М.: Перспектива, 1996. -405 с.

122. Халевинская Е.Д. Предприятия с иностранным капиталом в России. М.: АО «Финстатинформ», 1995. - 104 с.

123. Черняк Ю.И. Системный анализ в управлении экономикой. М.: Экономика, 1975.- 191 с.

124. Чесноков A.C. Инвестиционная стратегия, опционы и фьючерсы. М., 1995.

125. Чуб Б.А. Управление инвестиционными процессами в регионе. М.: Буквица, 1999.-186 с.

126. Чуб Б.А., Бандурин A.B. Система инвестиционных взаимоотношений в регионе на примере республики Татарстан. Казань: Алмаз, 1998. - 146 с.

127. Шабанова М.М. Теория и методология разработки орг.-экономических механизмов управления в системах предпринимательства. Санкт Петербург гос. унив. экономики и финансов. Автор докт. дисс. - СПб., 1998. - 35 с.

128. Шабунина Н.М. и др. Теория и практика региональной экономики. Учебное пособие для ВУЗ-ов. Волгоград : Изд. ВолГУ, 1996. - 184 с.

129. Шамхалов Ф.И., Котиленко В.В. Предпринимательство в России: регионально-отраслевой аспект. М,: ОАО и Изд. «Экон.», 1997. - 352 с.

130. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. СПб., 1996.

131. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Д.В. Инвестиции. Перев. с английского. М.: «ИНФРА - М», 1997.

132. Шипилова Т.В. Проблемы становления малого предпринимательства и система регулирования его развития в реформируемой экономике региона: Автор дис.канд. эконом, наук: Сп.08.00.30 экон. предпринимательства. -Ростов - на - Дону, 1997. - 25 с.

133. Шнипер Р.И. Рынок: экономические методы управления. Новосибирск: Наука, 1991.-320 с.

134. Шнипер Р.И., Новоселов A.C. Региональные проблемы рынковедения: экономический аспект. Отв. ред. Кулешов В.В. Новосибирск: Наука , 1993. - 436 с.

135. Штойер Р. Многокритериальная оптимизация. Теория, вычисления, приложения. М.: Радио и связь, 1992. - 504 с.

136. Штольте П. Инвестиционные фонды. М.: «Финстатинформ», 1996. -165 с.

137. Шхагошев Р.В. Организационно-экономические основы развития производственной системы региона в рыночных условиях хозяйствования (на примере Карачаево-Черкесской республики). Диссертация канд. экон. наук. - Ростов - на - Дону: РГУ. 1999.

138. Эколого-экономическая стратегия развития региона: мат. моделирование и системный анализ на примере Байкальского региона. Новосибирск: Наука (Сибирское отд.), 1990.

139. Экономическая стабилизация и развитие региональной экономики. РГЭА, Научно-исследовательский институт регион, и муницип. экономики; Под редакцией B.C. Золотарева, В.Ю. Наливайского. Ростов - на Дону, 1999. -151 с.