Финансы в управлении дотационными регионами тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Каракизова, Индирахан Сагитовна

• Каракизова, Индирахан Сагитовна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Каракизова, Индирахан Сагитовна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1 ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ В

ДОТАЦИОННЫХ РЕГИОНАХ.

1.1 Особенности финансов дотационных регионов.

1.2. Роль финансов в региональном управлении.

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ПРАКТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ДОТАЦИОННОГО РЕГИОНА

НА ПРИМЕРЕ КАБАРДИНО-БАЛКАРСКОЙ РЕСПУБЛИКИ).

2.1 Анализ и совершенствование управления бюджетными средствами региона.

2.2 Анализ формирования и использования централизованных финансовых средств дотационного региона.

2.3 Оценка эффективности расходов бюджета, направленных на развитие отраслей экономики региона.

Глава 3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМОВ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ДОТАЦИОННОГО РЕГИОНА.

3.1 Особенности инвестиционного процесса в высоко дотационном регионе Кабардино - Балкарской республике.

3.2 Разработка механизма финансового инвестирования в экономику высокодотационного региона.

3.3 Направление использования инвестиций для развития перспективных отраслей Кабардино-Балкарской республики.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Финансы в управлении дотационными регионами»

Новые экономические условия, связанные с развитием рыночных отношений в России, расширением границ информационного пространства и процессами интеграции России в мировое экономическое сообщество обусловили формирование качественно новой финансовой системы, призванной решать актуальные социально-экономические задачи общества, в том числе связанные с региональной экономической политикой.

Формирование новых (рыночных) основ экономики и их современных функций предполагает разработку новых концепций экономической, региональной и социальной политики, нормативно-правовой базы, основы которой до сих пор еще не сформированы.

Следует отметить, что во всех странах, как развитых, так и находящихся на пути становления, существуют региональные проблемы, связанные с дифференцированностью социально-экономического развития, решение которых невозможно без продуманной государственной политики. Это глобальная мировая проблема, для решения которой еще не сформированы универсальные механизмы и инструменты управления. В развитых странах данная проблема менее актуальна из-за достаточных финансовых средств, а в развивающихся стоит остро из-за ограниченности финансовых ресурсов и производственной базы. В России проблема усугубляется сильной дифференцированностью регионов в обеспеченности ресурсами, необходимыми для самофинансирования. Социально-экономическое состояние страны - это совокупность социально-экономического положения ее регионов, динамики их развития.

Государственная политика управления и регулирования региональной экономики строится на анализе имеющихся финансовых ресурсов и комплексе существующих проблем.

Вопросам организации межбюджетных отношений в Российской Федерации уделяется огромное внимание на современном этапе. Самой значительной проблемой сегодняшнего дня является поиск путей решения взаимодействия центра и субъектов федерации, а также взаимоотношения между регионами донорами и реципиентами. Поиск путей решения данной проблемы представляется насущнейшей задачей, без которой невозможно дальнейшее эффективное функционирование экономики.

Территориальное развитие, основанное на финансовом распределении и перераспределении ресурсов, затрагивает весь комплекс жизнедеятельности общества: социальную сферу, экономические, политические, техногенные стороны жизни, территориальное разделение труда, движение капитала, создание национального дохода и национального богатства, поэтому проблема управления централизованными финансами влияет на совокупность всех факторов жизни и деятельности общества.

Решение данной проблемы предполагает необходимость формирования и укрепления единого экономического пространства страны, предложения более продуманной региональной и социальной политики, обеспечивающей создание условий для поступательного развития экономики регионов доноров и реципиентов, что невозможно без максимальной реализации экономического потенциала всех субъектов Федерации. В масштабах страны инструментом долгосрочной экономической стратегии являются государственные финансы, в особенности бюджет страны, межбюджетные отношения.

На данном этапе развития государства основной акцент ориентирован на перераспределительные отношения в государстве между ее субъектами, а не на создание финансовых ресурсов в каждом регионе. В условиях сильной дифференциации финансовая политика государства решает только социальные проблемы депрессивных регионов (о чем свидетельствует структура расходов бюджета этих регионов), финансовая помощь из центра никаких стимулов и условий для развития экономики территорий не создает. Поэтому в долгосрочной перспективе развития задача государства в отношении дотационных регионов - переместить основной акцент с перераспределения на воспроизводство финансовых средств. В этой связи необходима серьезная реформа инвестиционной политики государства в отношении дотационных регионов, лишенных инвестиционной привлекательности. Государственные бюджетные средства, финансы государственных предприятий являются основным источником становления и обновления производственной базы и, как следствие, увеличения объема собственных финансовых средств, в виде налоговых и неналоговых доходов.

Действующая система управления дотационными регионами посредством бюджета не способствует реализации стратегии устойчивого экономического роста. Потому необходимы новые рычаги воздействия на бюджетный процесс, региональное и местное управление финансами с целью обеспечения и проведения мероприятий, направленных на развитие региона.

Управление региональными бюджетами - актуальное направление государственной политики, которое должно основываться на анализе ресурсов, сопоставлении данных официальной статистики, бюджетного процесса, социально-экономической ситуации, потому что эффективное управление финансовыми ресурсами может строиться только на достоверной информации о масштабах использования имеющихся ресурсов, доли их вовлеченности в региональную воспроизводственную структуру. Должна строиться адекватная система управления финансами различных уровней власти в их взаимосвязи и взаимозависимости, с учетом тенденций воздействия текущего управления на экономику государства в будущем.

Таким образом, недостаточная теоретическая разработанность и высокая практическая значимость методов оценки и анализа тенденций развития дотационных регионов, отсутствие универсальных инструментов по эффективному использованию финансовых ресурсов определили выбор темы исследования, связанный с совершенствованием межбюджетных отношений между федеральным центром и регионами.

Актуальность исследования определяется:

-недостаточной проработанностью области знаний и научно-обоснованного инструментария управления высокодотационными регионами России;

-нерешенностью методологических задач по эффективному использованию централизованных финансовых средств;

-нерешенностью на данном этапе социально-экономических проблем, возникающих в связи с экономической отсталостью 30% регионов России, переориентации социально-экономического устройства страны на интенсивный путь развития рыночных отношений. Экономика системна, и ее развитие зависит от множества прямых и косвенных факторов. В мировой практике существует ряд примеров рациональной региональной экономической политики, которые могут быть применены только при условии учета: разнородных первоначальных условий, таких как формы собственности, состояние внешней среды, менталитета населения, состояния производственной базы, экономического базиса, структуры финансовых ресурсов.

В финансовых отношениях государственного и регионального масштаба (между центром и субъектами) за последние десятилетия появилось много принципиально новых проблем. Совершенно новое содержание имеет региональная экономическая политика, основанная, прежде всего, на финансовой независимости органов власти, также как финансовая независимость определяется спецификой экономики регионов. На сегодняшний день в высокодотационных регионах используется средств больше, чем создается за тот же период времени. В качестве примера можно привести высокодотационный регион - Кабардино-Балкарскую республику, где расходы бюджета профинансированы собственными доходами за период с 1999 по 2005 гг. только на 12-30%.

На современном этапе региональные проблемы еще более обострились из-за продолжающейся дифференциации регионов по социально-экономическому уровню. В Приложении 14 к Федеральному закону (ФЗ) "О федеральном бюджете на 2005 год" признаны высокодотационными 27 субъектов России. Вне зависимости от имеющихся ресурсов, они не привлекательны для инвесторов и опасны для страны социальной напряженностью (перечень приведен в приложении 1). Собственные доходы таких регионов незначительны, минимальная бюджетная обеспеченность достигается только за счет финансовой помощи из центра. В федеральном бюджете на 2007 год дотации на выравнивание бюджетной обеспеченности субъектов Российской Федерации (РФ) из Федерального фонда финансовой поддержки распределяются на 67 субъектов РФ (перечень и объемы дотаций приведены в приложении 2).

Одной из новых региональных проблем стала дезинтеграция экономической системы страны, многие регионы стали приграничными с менее развитыми странами, чем Россия, что негативно отражается на экономике территорий. Дезинтеграция связана с тем, что регионы не задействованы в едином воспроизводственном процессе, существуют обособленно, старые хозяйственные связи прекратились, а новые только нарабатываются с учетом интересов отдельных лиц, не отвечающих за экономическое развитие страны.

Общей для всех регионов, а особенно отсталых, стала проблема безработицы. В депрессивных регионах (например, в Кабардино-Балкарской республике) уровень официальной безработицы достигает порядка 25,3 %, реальный уровень в несколько раз выше, что соответствующим образом отражается на экономике и бюджете. В более благополучном Краснодарском крае данный показатель составляет 8,8%'. Из анализа динамики уровня безработицы видно, что за период с 1997 по 2004 год в Кабардино-Балкарской республике (КБР) он вырос на 15,1 %, в Краснодарском крае сократился с 16,5 % до 8,8 %, практически в два раза.

Экономика депрессивных регионов характеризуется глубоким спадом производства в промышленности и сельском хозяйстве, отсутствием инвестиций в отрасли экономики, и, как следствие, финансовой несамостоятельностью, хотя трудовыми ресурсами они обеспечены в избытке.

Управление экономикой ориентируется как на федеральный центр, так и на самостоятельные регионы, что предполагает наделение их дополнительными

1 Регионы России. Основные характеристики субъектов Российской Федерации. 2005: Стат.сб. / Росстат. - М., 2006. - 685 с. (Данные за 2004год) правами и обязанностями. Основная проблема заключается в том, что не все региональные власти к этому готовы и с этим справляются. Права они на себя принимают, а обязанности не выполняют и не несут за это ответственности. При одинаковом нормативно-правовом поле, интеграция в экономику страны, в воспроизводственные процессы у регионов различная, уровень развития территорий отличается в десятки раз.

Актуальность, высокая значимость и недостаточная проработанность проблемы управления финансами дотационных регионов определили выбор темы, цель и задачи настоящего исследования.

Цель диссертационного исследования состоит в разработке теоретического обоснования управления региональными финансами, научно-методических и практических рекомендаций по совершенствованию финансового управления дотационными регионами и повышении самодостаточности их бюджетов.

Поставленная цель исследования определила круг взаимосвязанных задач, решение которых обеспечило ее реализацию:

- исследовать роль и сущность финансов дотационного региона;

- выявить характерные особенности и критерии экономики дотационного региона;

- выявить и проанализировать факторы, влияющие на ресурсообеспеченность регионов, в том числе финансовую;

- обосновать и оценить влияния экономического потенциала региона на состояние региональных финансов;

- разработать методические основы анализа бюджетного процесса высокодотационного региона в совокупности собственных, заемных и привлеченных финансовых ресурсов (на примере Кабардино-Балкарской республики);

- разработать научно-методические и практические рекомендации по формированию системы финансового управления дотационным регионом, адекватной современным задачам социально-экономического развития;

- разработать механизм мобилизации инвестиционных средств высокодотационного региона;

- выявить пути межрегиональной интеграции с учетом взаимовыгодной стратегии сбалансированного развития территорий;

- разработать предложения по формированию стратегии экономического развития региона с учетом его специфики

Предметом исследования является - высокодотационный регион Кабардино-Балкарская республика в условиях реформы бюджетной системы.

Объектом исследования является совокупность теоретических, методических и практических особенностей процессов управления финансами дотационных регионов.

Теоретическую основу диссертационного исследования составляют научные труды и статьи отечественных и зарубежных авторов, законодательные и нормативные акты по теме диссертации.

Информационной базой послужили статистические и аналитические материалы Федеральной службы государственной статистики РФ и КБР, отчетно-аналитическая информация Министерства финансов РФ и КБР, Министерства экономического развития и торговли КБР, материалы научных конференций, периодических изданий, научных монографий.

Нормативно-правовой базой исследования стали нормативные акты: законы и постановления Правительств РФ и КБР, указы Президентов РФ и КБР, Бюджетный и Налоговый кодексы, Законы о бюджете РФ и КБР.

Методологические аспекты диссертационного исследования основаны на использовании общих методов научного познания: экономического и статистического анализа, системного и сравнительного анализа и синтеза. В процессе работы автором использовались системный и комплексный подходы, исторический метод исследований и экспертной оценки, исследования рядов динамики, методы выборки, группировки и сравнения.

Научная новизна исследования заключается в теоретическом обосновании и разработке научно-методических и практических рекомендаций по совершенствованию механизмов финансового управления дотационными регионами. Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором:

1. Выявлена специфика финансов и определена их роль в управлении дотационными регионами, что позволило: уточнить определение категории «финансы» с учетом уровня экономического развития территории; доказать ограниченность обеспечивающей и распределительной функций финансов в управлении дотационными регионами; обосновать положение о том, что объектом финансового управления дотационными регионами выступает, в большей степени, не вновь созданная стоимость, а централизованная финансовая помощь.

2. Выделены критерии, которые позволяют определить степень развития региона и обосновать необходимость предоставления ему централизованной финансовой помощи; определены параметры, позволяющие классифицировать степень слаборазвитости и дотационности региона в зависимости от характеристик социально-экономического развития региона (структуры и динамики доходов и расходов бюджета региона; тенденций самофинансирования бюджета региона; структуры и объемов производства и потребления; направленности и доходности государственных инвестиций, тенденций процессов миграции).

3. Предложены уточнения положений законодательной базы по устранению субъективности формирования финансовых отношений между федеральным центром и регионами, а также поправки к Бюджетному кодексу, направленные на регулирование: расходов бюджета относительно собственных доходов регионов-доноров и регионов-реципиентов; расходов бюджета относительно исполнения доходов по источникам покрытия дефицита бюджета; бюджетного процесса.

4. Выявлены и классифицированы факторы развития воспроизводственного комплекса дотационного региона (отрицательный сальдированный финансовый результат деятельности предприятий региона; превышение расходов над доходами по сельскому хозяйству, промышленности, малому бизнесу; низкая рентабельность отраслей экономики региона) и рекомендованы направления развития экономики дотационного региона.

5. Предложена инвестиционная модель мобилизации централизованных финансовых средств для преобразования отдельных депрессивных регионов в точки роста. Обоснованы подходы к мобилизации децентрализованных инвестиций в дотационный регион для решения крупномасштабных проектов с двойным эффектом - социальным и экономическим.

6. Обоснована оценка ресурсообеспеченности и инвестиционной привлекательности высокодотационного региона - Кабардино-Балкарской республики и сделан вывод об отсутствии интереса частных инвесторов к данному региону и необходимости государственных инвестиций, гарантий и контроля.

7. Обоснованы направления инвестиционной стратегии высокодотационного региона - Кабардино-Балканской республики (в части развития приоритетных отраслей - туризма и сельского хозяйства).

Теоретическая значимость исследования заключается в развитии научных обоснований и классификации особенностей и критериев, характеризующих экономику дотационных и слаборазвитых регионов, сущности и роли финансов в региональном управлении.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что теоретическое обоснование, научно-методические и практические рекомендации по выявлению, анализу, классификации особенностей развития дотационных регионов и возможности их использования при реализации программ регионального развития в дотационных регионах могут быть использованы:

- законодательными органами РФ и ее субъектов при подготовке нормативных документов по проблемам управления региональными финансами;

- исполнительными органами РФ, ее субъектов и муниципальных образований при разработке и реализации форм государственного регулирования и управления финансами регионов;

- в учебном процессе по специальностям «Финансы и кредит», «Финансовый менеджмент».

Апробация результатов исследования. Основные выводы и положения диссертации докладывались и обсуждались на 19-ой, 20-ой и 21-ой Всероссийских научных конференциях молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления» в г. Москве (2004, 2005, 2006г.), и на международных научно-практических конференциях «Актуальные проблемы управления» в г. Москве (2004, 2005, 2006).

Положения и рекомендации, содержащихся в диссертации, внедрены при разработке инвестиционной программы развития высокодотационного региона - Кабардино-Балкарской республики, использованы в практической деятельности Министерства финансов Кабардино-Балкарской республики и Министерства экономического развития и торговли Кабардино-Балкарской республики.

Публикации. По теме диссертационного исследования автором опубликовано 10 научных работ общим объемом 3,8 п.л.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Результаты исследования проиллюстрированы рисунками, графиками, таблицами.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Каракизова, Индирахан Сагитовна

Выводы: собственные доходы бюджета КБР составляют в основном налоговые доходы, а именно:

- налог на прибыль;

- налог на товары и услуги, лицензионные и регистрационные сборы;

-налог на имущество.

По анализу собственных доходов бюджета КБР и их динамики можно отметить, что нормативы отчислений от регулирующих налогов и сборов кардинально за анализируемый период не менялись, несколько изменились в пользу субъекта. За период с 1999 по 2004 годы величина собственных доходов менялась существенно, так в 2001 году расходы бюджета на 29,9 % были осуществлены за счет собственных средств, в 2002 году на 14,4%, в 2003 на 11,5%. По представленным данным видно, что экономика развивается стихийно

1 Используются данные республиканского бюджета КБР. и нерегулируемо, величина собственных финансовых средств складывается непредсказуемо. Все эти факторы значительно усложняют процесс управления централизованными финансами региона, где имеющиеся ресурсы никак на величину собственных доходов бюджета не влияют. Возможно, поэтому во многих дотационных регионах России так сложно идет процесс совершенствования финансовой системы, управления централизованными финансами. Также важно отметить, что потребности у региона растут намного быстрее, чем финансовые возможности.

Неналоговые доходы бюджетов субъектов Российской Федерации формируются в соответствии со статьями 41-43,46 Бюджетного Кодекса РФ1.

Неналоговые доходы республиканского бюджета КБР занимают не значительное место в формировании собственных доходов бюджета и покрытии дефицита республиканского бюджета.

2000000 1500000 тыс.руб. 1000000 500000 0 в— Неналоговые доходы ♦ Налоговые доходы Собственные доходы

1999

2000

2001

2002 2003 годы

2004

2005

Рис. 2.8. Динамика собственных налоговых и неналоговых доходов республиканского бюджета КБР2

На основании рисунка 2.8 можно отметить, что с 2000 по 2005 годы в величине неналоговых доходов бюджета значительных изменений не наблюдается, данные доходы составляют в последние годы порядка 30 млн. рублей. Необходимо также отметить, что в доходах республиканского бюджета отражены не все неналоговые доходы, часть из них отражена как источники покрытия дефицита бюджета. Зачисление неналоговых доходов в республиканский и местный бюджет осуществляется на основании Бюджетный Кодекс Российской Федерации. - 9-е изд. - М.: Ось-89, 2006. -240 с. (Кодекс), Ст.57. : В 2005 году в составе неналоговых доходов отражены доходы от предпринимательской деятельности (рыночные продажи товаров и услуг). принадлежности тех или иных предприятий соответствующему уровню бюджетной системы. В таблице 2.15 отражена структура и динамика неналоговых доходов бюджета КБР.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертационном исследовании «Финансы в управлении дотационными регионами» рассмотрена проблема управления финансами высокодотационных регионов России, основные результаты проведенного исследования в теоретическом плане состоят в следующем:

1. Уточнено содержание категории «финансы» в зависимости от территориальной принадлежности и состояния экономики региона, а именно понятие «финансы дотационных регионов». В классическом определении объектом финансов является прибавочный продукт, который образуется в системе производственных отношений. В слаборазвитых регионах, где в системе производственных отношений создается незначительный прибавочный продукт, объектом централизованных финансов в большей степени выступает финансовая помощь из вышестоящего бюджета.

2. Установлено, что при ограниченности централизованных и децентрализованных финансовых средств региона, экономическая категория «финансы» не может в полной мере выполнять свои функции.

Оценка региона согласно системе национальных счетов, где доходы региона состоят из суммы доходов хозяйственных единиц (в КБР сумма доходов предприятий различных отраслей экономики отрицательная) и населения (сумма доходов очень низкая, безработица высокая) показывает ограниченность доходов, что отражается на объеме и качестве расходов.

Расходы состоят из четырех групп: потребление, инвестиции, государственные закупки, чистый экспорт (в КБР в значительных масштабах представлено потребление и государственные закупки, экспорта практически нет, инвестиции незначительны).

Обосновано влияние количественных характеристик на качественные, когда при усилении специфических условий ослабевают общие черты экономической категории «финансы».

3. Обосновано влияние внешней среды - экономики региона на качество исполнения финансами своих функций: обеспечение процессов расширенного воспроизводства и перераспределения. В развитом регионе источником для развития отраслей материальной и социальной сферы выступает превышение производства над потреблением, в слаборазвитом, где наблюдается превышение потребления над производством, средств на развитие нет.

Так, если в классическом понимании процесс перераспределения должен охватывать социальную сферу и сферу материального производства, то в высокодотационных регионах процессы перераспределения охватывают практически только социальную сферу. В экономике слаборазвитого региона нет отраслей с высокой нормой прибыли, которую направляют на поддержку отраслей с низкой нормой прибыли. Процесс перераспределения бюджетных средств, в основном, направлен на обеспечение минимальных социальных стандартов и совсем незначительно в сферу материального производства.

Влияние внешней среды - слаборазвитого региона настолько велико, что данные функции практически осуществляются в весьма ограниченном объеме.

В практическом плане в целях настоящего исследования (на примере регионального бюджета субъекта РФ) проведен анализ ситуации, показаны проблемы и пути их решения:

1. Дана объективная оценка уровня развития экономики Кабардино-Балкарской республики за 1999 - 2005 год. Состояние экономики КБР характеризуется крайне негативно, сальдированный финансовый результат деятельности отраслей экономики отрицательный, за 2002-2004 гг. наблюдается резкое ухудшение данного показателя. Ресурсов потребляется больше, чем воспроизводится. Структура экономики состоит из отраслей и предприятий с низкой нормой рентабельности. В КБР отсутствует концентрация производства и капитала. Для инвесторов регион не привлекателен.

2. Проведен анализ состояния централизованных финансовых средств региона, источников формирования доходов и основных направлений расходов бюджета. Источники формирования централизованных финансовых средств характеризуются высокой долей финансовой помощи из центра, которые используются практически только на социальную сферу, что для высокодотационных регионов типично.

3. Оценены результаты реализации экономической политики, которая характеризуется низким удельным весом расходов на отрасли экономики. Так расходы на сельское хозяйство занимают 1,5 %, на промышленность 9% в структуре расходов бюджета.

4. Определена взаимосвязь и взаимозависимость соответствующих доходов и расходов бюджета, их эффективность. За рассматриваемый период по направлениям использования бюджетных средств на промышленность, сельское хозяйство и развитие малого предпринимательства наблюдается превышение расходов над доходами.

5. Проведен анализ основных отраслей специализации региона. Большая доля в ВРП приходится на сельское хозяйство, доходность отрасли очень низкая. В структуре сельского хозяйства наблюдается преобладание частных хозяйств, в котором занята основная масса населения.

6. Определена направленность расходов бюджета на инвестиции в промышленность, которые в основном состоят из объектов социальной сферы, как следствие неналоговые доходы бюджета от использования государственной собственности не значительны.

7. Выявлены особые условия функционирования бюджетного процесса в депрессивных регионах и предложены механизмы их оптимизации.

8. Обоснованы рекомендации по изменению бюджетного процесса с целью повышения его эффективности и экономности. Предложены критерии оценки и механизмы управления расходами бюджета, отвечающие целям и принципам единства бюджетной системы.

9. Проанализированы этапы бюджетного процесса в высокодотационном регионе - КБР. Рекомендованы поправки к статьям № 92, 229, 230 БК РФ. Для соблюдения принципа единства бюджетной системы и для обеспечения эффективности бюджетного процесса в статьях 229 и 230 БК РФ внести поправку, вместо: «Если в процессе исполнения бюджета происходит снижение объема поступлений доходов бюджета или поступлений из источников финансирования дефицита бюджета» заменить на: «Если в процессе исполнения бюджета происходит снижение объема поступлений собственных доходов бюджета (без учета финансовой помощи) или поступлений из источников финансирования дефицита бюджета». Тогда статьи 229 и 230 БК РФ для регионов - доноров и регионов - реципиентов будут иметь одинаковые процедуры пропорционального сокращения расходов бюджета.

Ввиду нарушения бюджетного законодательства в части превышения допустимого уровня дефицита бюджета вследствие неисполнения в полной мере собственных доходов бюджета, прописать в бюджетном кодексе зависимость расходов бюджета от величины собственных доходов. Так при неисполнении размера собственных доходов (налоговых и неналоговых доходов субъекта Федерации) и источников покрытия дефицита бюджета -ввести сокращение расходов бюджета на ту же сумму, тогда требования статьи 92 БК РФ будут выполняться, и дефицит бюджета не превысит установленный 15% рубеж.

Проведенный во 2 главе анализ показал неэффективность существующего механизма управления воспроизводственным процессом в регионе и необходимость осуществления региональной программы развития перспективных отраслей экономики КБР.

Диагностика централизованных и децентрализованных финансовых ресурсов региона, представленная во 2 главе данной работы показала их недостаточность для осуществления процессов расширенного воспроизводства.

Из оценки социально-экономического состояния региона можно сделать вывод о необходимости и актуальности преобразований в регионе, в условиях отсутствия внутренних источников развития и внешнего вмешательства государства в инвестиционные процессы.

При разработке механизма инвестирования рассматривается не непосредственное осуществление инвестиционной и инновационной программы в регионе (необходимость ее очевидна и доказана), а механизмы привлечения и эффективного функционирования финансовых ресурсов для осуществления экономической политики высокодотационного региона.

В данной работе предложен механизм привлечения финансовых средств для развития приоритетных отраслей региональной экономики:

1. Для решения проблемы отсутствия собственных финансовых средств регионального бюджета КБР предлагается создание механизма привлечения инвестиций в дотационные регионы. С этой целью разработан проект, в котором представлен механизм привлечения в высокодотационные регионы финансовых ресурсов (денежных средств) из Федерального бюджета, бюджета субъектов РФ, средств заинтересованных юридических и физических лиц.

2. Обоснована необходимость создания фонда развития.Федеральный бюджет возлагает на фонд развития решение вопросов по стабилизации экономики дотационных регионов, что не противоречит, действующему бюджетному законодательству.1 Тем более, что аспект территориального развития отражает интересы региональной экономической политики федеральной власти и служит целям единого развития страны. Если раньше централизованные финансовые средства тратились на текущее потребление, теперь часть их должна быть использована на развитие производственной базы региона, что в будущем уменьшит дотации Федерального бюджета в данные слаборазвитые регионы, вследствие стабилизации их экономического состояния.

3. Разработана инвестиционная модель, где в качестве первичных инвестиций выступает фонд развития, средства которого образуются путем законодательного утверждения норматива отчислений части закрепленного федерального налога - НДС и впоследствии направляются на развитие территорий в виде капитальных вложений. В качестве источника предложено

1 Бюджетный Кодекс Российской Федерации. - 9-е изд. - М.: Ось-89, 2006. - 240 с. (Кодекс), Ст. 67, 69. использовать НДС, поскольку он взимается на всей территории РФ, охватывает все сферы деятельности, не зависит от отраслевой структуры экономики регионов и на сегодняшний день, полностью перераспределяется через Федеральный бюджет. Данный налог предложен ввиду того, что его величина позволит создать действительно масштабную программу для дотационных регионов. По предложению, изложенному в третьей главе диссертационного исследования, часть НДС в размере 2% поступает из всех субъектов в фонд развития высокодотационных регионов. Далее эти средства размещаются в проекте высоко дотационного региона выбранном собственником средств. Фонд развития контролируется федеральными органами власти, доходы от их размещения являются неналоговыми доходами собственников вложенных средств. Данная инвестиционная модель, в качестве источника, предполагает использование первичных, вторичных и реинвестиций централизованных и децентрализованных финансовых средств, направляемых на инвестиционные проекты. В качестве вторичных инвестиций выступают средства, привлеченные от юридических и физических лиц при свободном размещении ценных бумаг предприятий - участников проекта. Как источник может быть также применено реинвестирование средств, полученных в виде доходов по ценным бумагам от финансируемых предприятий.

4. Предложены способы реализации данного проекта посредством рынка ценных бумаг, который играет важную роль в финансовой системе и рыночной экономике. Основная задача фондового рынка состоит в обеспечении финансирования всех отраслей экономики. Привлечение капиталов посредством эмиссии и продажи ценных бумаг в данных условиях самый удобный и выгодный способ финансирования. Именно с фондового рынка в экономику поступают значительные инвестиционные ресурсы.

5. Обосновано, что процедура финансирования и использования фонда развития должна быть отражена в законах о федеральном и региональных бюджетах, так как фонд развития создается в Федеральном бюджете на соответствующий год, является централизованным источником и полностью контролируется федеральным органом власти.

6. Доказана необходимость реализации инвестиционной модели в виде специальной программы развития территорий, с учет всех расходов и доходов в бюджете федерации и регионов.

7. Определены масштабы реализации проекта, предлагается в качестве эксперимента включить в программу несколько слаборазвитых регионов, с востребованными масштабными инвестиционными проектами, способными:

-стать точками роста территории и оказать влияние на экономическую ситуацию в субъекте федерации,

-обеспечить кардинальное изменение экономического положения высокодотационного региона, что станет заметным социально-экономическим явлением, способным решить определенную совокупность проблем, и в перспективе достигнуть самодостаточности бюджета.

8. Рассмотрены возможности участия в данном инвестиционном проекте Кабардино-Балкарской республики. Обоснованы перспективные для реализации проекта отрасли: туризм и сельское хозяйство. Развитие туризма повлечет и развитие сельского хозяйства, и отраслей услуг, расширит региональный рынок.

При реализации данной инвестиционной финансовой модели, государство непосредственно организует производство, в котором задействованы: федеральная власть, регион-донор, регион-реципиент, совокупность части их бюджетных ресурсов. Предприятия данного проекта будут акционерными обществами, где государство, как владелец части акций и гарант, осуществляет общий контроль и контроль коммерческих результатов деятельности. Источники финансирования ориентированы на возможность долевого государственного, межрегионального и негосударственного финансирования.

Организация производства государством, в данном случае, обусловлена необходимостью повышения уровня самодостаточности региона путем решения социально-экономических проблем территории: увеличения бюджетных доходов, сокращения безработицы, становления отраслей региона и процессов расширенного воспроизводства. Также непосредственное участие государства в инвестиционных проектах в регионах-реципиентах вызвано недоразвитостью рынка капитала на данной территории, и слабостью регионального управления. Посредством внедрения данного проекта будут создаваться предпосылки для развития рынка ценных бумаг и инвестиций.

Инвестиции в современных условиях, как правило, направлены на изменение качественных характеристик производств, технологий, продуктов, увеличение производительности труда, и, в конечном счете, на восстановление производственного сектора и социально-экономического положения в регионах.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Каракизова, Индирахан Сагитовна, 2006 год

1. Федеральный закон «Об информации, информатизации и защите информации» ст. 10. от 25.01.1995г.

2. Федеральный закон № 131-ФЭ от 06.10.2003г. «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации».

3. Федеральный закон РФ от 25 февраля 1999г. № 39-Ф3. Гл. 1. Ст. 1/ Финансовая газета. 1999. № 13(38). Март.

4. Указ Президента РФ от 3 июня 2001г. №803 «Об основных положениях региональной политики в РФ».

5. Указ Президента РФ от 26 июля 1995 г. № 765 « О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики в Российской Федерации»

6. Бюджетный кодекс Российской Федерации. 9-е изд. - М.: Ось-89, 2006. - 240 с. (Кодекс).

7. Федеральный закон 173-ФЭ от 23 декабря 2004 года «О федеральном бюджете на 2005 год».

8. Закон КБР от 18.01.2006 № 7-РЗ.

9. Закон о республиканском бюджете КБР на 2005 год от 11.01.2005г. № 8-РЗ (в ред. Законов КБР от 16.07.2005 N 58-РЗ, от 18.01.2006 N 7-РЗ).

10. Федеральный закон РФ от 25 февраля 1999г. № 39-Ф3. Гл. 1. Ст. 1/ Финансовая газета. 1999. № 13(38). Март.

11. Закон о республиканском бюджете Кабардино-Балкарской республики на2002 год, от 15.04.2002г. № 26-РЗ.

12. Закон о республиканском бюджете Кабардино-Балкарской республики на2003 год, от 5.02.2003г. № 17-РЗ.

13. Закон о республиканском бюджете Кабардино-Балкарской республики на2004 год, от 10.02.2004г. № 1-РЗ.

14. Закон о республиканском бюджете Кабардино-Балкарской республики на 2001 год от 31.12.2000г. №51-РЗ.

15. Федеральная целевая программа «Социально-экономическое развитие Кабардино-Балкарской Республики на 2002-2006 гг.» Кабинет Министров (Правительство) КБР. Нальчик, 2001.

16. А. Гуслистый Управление инвестициями. М.: Интернет-трейдинг, 2005 -274 с.

17. Бабич A.M., Павлова JI.H. Государственные и муниципальные финансы: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 687с.

18. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 1998. 304 с.

19. Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения: Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 631 с. - (Серия «Зарубежный учебник»),

20. Богл Джон Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла (Новые императивы для разумного инвестора). М.: Альпина Паблишер, 2002. -539 с.

21. Боди, Зви, Мертон, Роберт. Финансы.: Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2005. - 592 е.: ил. - Парал. тит. англ.

22. Болыпой экономический словарь/ Под ред. А.Н. Азрилияна. 4-е изд., доп. и перераб. М., Институт новой экономики, 1999, с. 476.

23. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. СПб.: Питер, 2005. - 320 е.: ил. -(Серия «Академия финансов»),

24. Бюджетная система Российской Федерации: Учебник/ Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. М.: Юрайт, 1999.

25. Вавилова Е.В. Экономическая география и регионалистика: Учебное пособие. 2-е изд., стереотипное. -М.: Гардарики, 2004. 148 с.

26. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./Гл. ред. серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 2005. - 800 е.: ил. -(Серия по бухгалтерскому учету и аудиту).

27. В.В. Котилко, Региональная экономическая политика: Учебное пособие. -М.: Издательство РДЛ, 2001. 272с.

28. Вигман С.Л. Финансы, деньги, кредит в вопросах и ответах : учеб. Пособие. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 256 с.

29. Вэйтилингэм Ромеш Руководство по использованию финансовой информации Financial Times. М.: Финансы и статистика, 1999. - 400 е.: ил. Пер. с англ.: Vaitilingam Romesh. Financial Times Guide to Using the Financial Pages.

30. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. М.: ИНФРА-М. - 2006. -379 с. - (Высшее образование).

31. Геграфия международного туризма: Страны СНГ и Балтии: Учеб. пособие / Авт.-сост. Л.М. Гайдукевич, С.А. Хомич, Я.И. Аношко и др. -Мн.: Аверсэв, 2004. 252 е.: ил.

32. Геграфия туризма : учеб. пособие/ А. А. Самойленко; Ростов н/Д: «Феникс», 2006. - 368 е.: ил. - (Высшее образование)

33. Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса // Вопросы экономики. 2000. № 6.

34. Глобализация и национальные финансовые системы / Под ред. Дж. А. Хансона, П. Хонохана, Дж. Маджнони. Пер. с англ. М.: Издательство «Весь Мир», 2005.-320 с.

35. Горегляд В.П. Старая концепция нового бюджета // Вопросы экономики. -2002.-№ Ю.-с. 5-15.

36. Горегляд В.П. Об особенностях современного бюджетного процесса. // Финансы. 2002. -№ Ю.

37. Государственные и муниципальные финансы: Учебник / Под общ.ред. И.Д. Мацуляка. М.: Изд-во РАГС, 2004. - 680 с. 3000 экз. (В пер.).

38. Государственные и территориальные финансы: Учебник / Под ред. проф. Л.И. Сергеева. Калининград: Изд-во «Янтарный сказ», 2000. - 368с.

39. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики: Учебник для вузов. 3-е изд. - М.: ГУ ВШЭ, 2003. - 495 с.

40. Гранберг А.Г., Суслов В.И., Коломак Е.А., Крупные регионы России: экономическая интеграция и взаимодействие с мировой экономикой. Отчет по программе экономических исследований (EERC RUSSIA). М., 1997.

41. Грибов А.Ю. Деньги и ценные бумаги: сущность и правовой режим. М.: РИОР, 2006. - 192 с.

42. Гумеров Р. Как обеспечить продовольственную безопасность страны? // Российский экономический журнал. 1997. № 9.

43. Далан Э.Дж., Линдсей Д.Е. Макроэкономика. СПб., 1999. 560с.

44. Дебок Г., Кохонен Т. Анализ финансовых данных с помощью самоорганизующихся карт / Пер. с англ. М.: Издательский Дом «АЛЬПИНА», 2001.-317 с.

45. Денисов Б.А. Нетрадиционный бизнес. Очерки для непосвященных. -М.: Российский экономический журнал, Фонд «За экономическую грамотность», 1997. 96с.

46. Денисов Б.А., Петровский Е.С., Богачева Г.Н., Межевов А.Д. Тезисы по поводу новой экономики:Лекция; ГУУ. М., 2003. - 16 с.

47. Деньги. Кредит. Финансы: Учебное пособие для вузов / С.В.Галицкая. -М.: Издательство «Экзамен», 2003. 224с.

48. Д.И. Егоров, О.М. Кутилина, J1.A. Реймер « Сравнительный экономический анализ региональной экономики» (проблемы теории и практики). -М.: Эдиториал УРСС, 2002.-128с.

49. Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004. - 444 с.

50. Ивантер В.В. Перспектива вывода российской финансовой системы из кризиса / Приоритеты и механизмы экономической политики России в кризисный период // Вестник Совета Федерации. 2000. № 1.

51. Ивантер В.В. и др. Экономика роста // Проблемы прогнозирования. 2000. №1.

52. Инвестиции и трейдинг: Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений \ Саймон Вайн. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 534 с.

53. Инвестиции: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки «Экономика» (080100) / Б.Т. Кузнецов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 679 с.

54. Инвестиционный маркетинг: Учеб. пособие / Зеньков B.C., Т.Г. Зорина. -Мн.: Экоперспектива, 2003. 108 с.

55. Инвестиционная привлекательность экономики России: учеб. пособие / В.Н.Чапек. Ростов н/Д.: Феникс, 2006. - 252 с. - (Высшее образование).

56. Инвестиционные процессы и банковская система в экономике России / К.Р. Тагирбеков, Л.Г. Паштова. М.: Издательство «Весь Мир», 2005. -320 с.

57. Инвестиционные фонды: Доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России / А.Е. Абрамов. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 416 с.

58. Исхакова Ф.С., Галимова Г.А. Управление финансовыми ресурсами региона: теория и практика / Изд-во Башкирского университета. Уфа, 2002.-184с.

59. Кафидов В.В. Особенности инновационного процесса в региональных условиях: Монография. Калининград: БИЭФ, 2005. 94 с.

60. Камаев В.Д. и коллектив авторов. Учебник по основам экономической теории (экономика). М.: «ВЛАДОС», 1996. - 384 с.

61. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978.-568 с.

62. Колмыкова Л.И. Фундаментальный анализ финансовых рынков. 2-е изд. -СПб.: Питер, 2006. 288 е.: ил.

63. Коттл. С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп - Бизнес», 2000. - 704 е.: ил.

64. Красавина Л.С. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики М.: Финансы и статистика, 2004. - 316 с.

65. Крылов В.И. Прямые иностранные инвестиции: мотивы и препятствия. // Финансы. 2001. №2.

66. Кучарина Е.А. Инвестиционный анализ. СПб.: Питер, 2006. - 160 е.: ил. - (Серия «Краткий курс»).

67. Лаптев С.В., Филина Ф.В. Основы теории государственных финансов: Учеб.пособие. М.:Юристъ, 2001.-107с.

68. Лексин В.Н., Швецов В.Н. Государство и регионы. Теория и практика государственного регулирования территориального развития. М.: УРСС, 1997. с.25.

69. Лёш А. Географическое размещение хозяйства. М.:МГИМО, 1999.

70. Макконнелл К. Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т.1. М.: Республика, 1992,- 399 е.: табл., граф.

71. Макконнелл Кэмпбелл Р., Брю Стэнли Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т.2. -М.: Республика, 1992,- 400 е.: табл., граф.

72. Мальцев Г.Н., Мальцева И.Г. Финансы: Проблемы управления и прогнозирования. М.: Дело, 2005. - 344 с.

73. Маркс К. Теория прибавочной стоимости. (IV том «Капитала»), Маркс К., Энгельс Ф. Соч. Т.26, 4.2.

74. Международный туризм: Учебник/ А. Ю. Александрова. -М.: Аспект Пресс, 2004. 470 с.

75. Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов Министерства экономики РФ по размещению централизованных инвестиционных ресурсов. М.: Информэлектро, 1995. -224с.

76. Мишин Ю.В. Инвестиции в конкурентоспособное производство: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2005. - 288 с.

77. Моисеев А.А. Международные финансовые организации (правовые аспекты деятельности). 2-е издание, дополненное и переработанное. -М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006. - 296 с.

78. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие для вузов. 4-е изд. - М.: Академический Проект; Екатеринбург: Деловая книга, 2005. - 272 с. - («Gaudeamus»).

79. Мэй Маргарет Трансформирование функции финансов: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2005. -XX, 232 с.

80. Налоговый кодекс Российской Федерации. (Части первая и вторая). -М.: «ЮРКНИГА», 2006 . 512 с.

81. Независимая газета. 1997. - 17 января.

82. Новые подходы к отношениям с инвесторами / Под ред. Бенджамина М. Коула; Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 250 с.

83. Основы экономической теории. Политэкономия: Учебник / Под ред. д-ра экон. Наук, проф. Д.Д. Москвина. Изд. 3-е, исправл. М.: Едиториап УРСС, 2003.-528 с.

84. Пайк Р., Нил Б. Корпоративные финансы и инвестирование. 4-е изд. / Пер. с англ. - СПб.: Питер, 2006. - 784 е.: ил. - (Серия «Академия финансов»),

85. ПодпоринаИ.В. Бюджетное регулирование, макроэкономическая стабильность и экономический рост. Материалы конференции «Бюджетный федерализм и финансовое управление на местном уровне». Модуль 2. -М.: Раке, 2002.

86. Поляк Г.Б. Территориальные финансы: Учебное пособие. М.: Вузовский учебник, 2003.- 479 с.

87. РайзбергБ.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 480 с. - (Библиотека словарей ИНФРА-М).

88. Регионы России. Основные характеристики субъектов Российской Федерации. 2005: Стат.сб. / Росстат. М., 2006. - 685 с.

89. Региональное развитие: опыт России и Европейского союза. М.: Экономика, 2000.

90. Региональные проблемы переходной экономики: вопросы теории и практики / Под. ред. В.Г. Алиева. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2002. - 646 с.

91. Региональная экономика Градов А.П., Кузин Б.И., Медников М.Д., Соколицын А.С. СПб.: Притер, 2003. - 222я.:ил.

92. Российский статистический ежегодник. 2005: Стат.сб./Росстат. -М., 2006.-819 с.

93. Россия на рубеже веков / Н.П. Федоренко. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2003. - 727 с. - (Системные проблемы России)

94. Россия 2050: стратегия инновационного прорыва / Б.Н. Кузык, Ю.В. Яковец. - 2-е изд., доп. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2005. -624 с.

95. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 060400 «Финансы и кредит» / Б.И. Алехин. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2006. - 461 е.: табл.

96. Сабанти Б.М. Учение о финансах в советской науке. Учебное пособие. -Ленинград: Ленинградский финансово- экономический институт им. Н.А. Вознесенского, 1986. 84с.

97. Сазонов С.П. Консолидированный бюджет субъекта Федерации и его роль в формировании экономики. М.: Финансы, 2005.-432с.: с ил.

98. Самуэльсон П. Экономика: В 2 т. М.:Алгон, 1992. Т. 1. С. 204

99. Секреты инвестиционного дела. Все, что нужно знать об инвестициях / Под ред. Джеймса Пикфорда / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2006.-464 с.

100. Слейтер Роберт Эксперимент: История человека, совершившего переворот в инвестиционной индустрии/ Пер. с англ. М.: Альпина Паблишер, 2003.-320 с.

101. Современный финансово-кредитный словарь/ Под общ. ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского. М.: ИНФРА-М, 1999. - 526 с.

102. Социально-экономическое положение России. 2005:Стат.сб./Росстат. -М., 2006.-446 с.

103. Справочник директора предприятия/ под ред. М.Г. Лапусты. Изд. 3-е, испр. и доп.-М.: ИНФРА-М, 1998,- 784 с.

104. Справочник финансиста предприятия. 4-е изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2002,- 576 с. - (Серия «Справочники ИНФРА-М»),

105. Стратегии макрорегионов России: методические подходы, приоритеты и пути реализации / Под редакцией академика А.Г. Гранберга, М.: Наука, 2004. - 720 с.

106. Стрижкова Л. Факторы экономического роста.// Экономист №6, 2004. -с.7-16.

107. Суспицын С.А. Проблемы методического обеспечения конкретных направлений государственной региональной политики // Российский экономический журнал № 11-12, 2002. -с. 71-77.

108. Тараканов К.В., Тиханович О.А. Управление финансами: Учеб. пособие. -М.: МГУКИ, 2005 118 с.

109. Управление инвестиционно-строительными проектами: международный подход. Руководство/Под редакцией И.И. Мазура, и В.Д. Шапиро. М.: 592 с.

110. Управление муниципальным хозяйством и местными финансами / Авторский коллектив: Кухтин П.В., Левов А.А., Мирзалиев М.Н.,

111. Ряховская А.Н, Широков А.Н., Юркова С.Н. М.: ФГНУ РНЦГМУ, 2004. - 244 с.

112. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник/ А.А. Володин и др. М.: ИНФРА-М, 2004. 504 с. - (Высшее образование).

113. Факов В.Я. Инвестиционно-кредитный словарь: В 2 т. Т. I.: Англорусский словарь. М., Междунар. отношения, 2001. - 632 с.

114. Факов В.Я. Инвестиционно-кредитный словарь: В 2 т. Т. II.: Русско-английский словарь. -М., Междунар. отношения, 2001. 496 с.

115. Федеральный бюджет и регионы: структура финансовых потоков / Институт «Восток-Запад». М.: МАКС Пресс, 2001. - 120 с.

116. Федулова С.Ф. Управление финансовой системой региона и ее устойчивостью. // Проблемы региональной экономики № 3-4, 2003. -С.67-74.

117. Финансы: Учеб. Пособие/ Под ред. Проф. A.M. Ковалевой.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2002.- 384с.:ил.

118. Финансы и кредит: Учеб. пособие/Под ред. Прф. A.M. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 2004. - 512с.:ил.

119. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник: Краткий курс/ Под ред. д.э.н., проф. Н.Ф. Самсонова. М.:ИНФРА-М, 2005. - 302 с. (Высшее образование).

120. Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Под ред. проф. чл.-корр. РАЕН JI.A. Дробозиной. М.: Финансы, 1997. - 460с.

121. Финансово-кредитные системы зарубежных стран: Учеб. пособие/ К.В. Рудый. М.: Новое знание, 2003. - 301 с. - (Экономическое образование).

122. Финансы предприятий: Учеб. пособие/Сост. JI.A. Бурмистрова. М.: ИНФРА-М, 2000.- 142 с.

123. Финансы: Учебник для вузов. Под. ред. Проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. м,: Изд-во «Перспектива»; изд-во «Юрайт», 2000. - 520 с.

124. Финансы : учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. С.И. Лушина, д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2006. - 682 с. - (Homo faber).

125. Финансовый анализ: Учебник / В.З. Черняк. М.: Издательство «Экзамен», 2005. - 416 с. (Серия «Учебник для вузов»)

126. Финансовая математика: Математическое моделирование финансовых операций: Учеб. пособие/Под ред. В.А. Половникова и А.И. Пилипенко. -М.: Вузовский учебник, 2004. 360 с.

127. Финансовая система и экономика / Под ред. В.В. Нестерова, Н.С. Желтова. -М.: Финансы и статистика, 2004. -432 е.: ил.

128. Финансы в системе государственного и муниципального управления: Учебное пособие. М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2005.-256 с.

129. Финансово-кредитный словарь: В 3-х т. Т. I. А Й / Гл. ред. В.Ф. Гарбузов. - М.: Финансы и статистика, 1984. - 511 с.

130. Финансово-кредитный словарь: В 3-х т. Т. II. К П / Гл. ред. В.Ф. Гарбузов. - М.: Финансы и статистика, 1986. - 511 с.

131. Финансово-кредитный словарь: В 3-х т. Т. III. Р Я / Гл. ред. Н.В. Гаретовский. -М.: Финансы и статистика, 1988. - 511 с.

132. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Колл. авторов; Под общ. ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002. - 1168 е.: ил.

133. Христенко В. Развитие бюджетного федерализма в России: итоги 1990-х годов и задачи на преспективу// Вопросы экономики. 2002. - №2.

134. Христенко В.Б. Межбюджетные отношения и управление региональными финансами. М.: Дело, 2002.

135. Хэгстром Роберт Дж. Инвестирование. Последнее свободное искусство / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005. - 288 с.

136. Ческидов Б.М. Модели рынков ценных бумаг. СПб.: Питер, 2006. -416 е.: ил. - (Серия «Академия финансов»).

137. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник. 5-е изд., испр. - М.: Дело, 2005.-400 с.

138. Шарп У, Александер Г, Бэйли Дж. ИНВЕСТИЦИИ: Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 2006. -XII, 1028 с.

139. Штульберг Б.М., Введенский В.Г. Региональная политика России: теоретические основы, задачи и методы реализации. М.: Гелиос АРВ, 2000.

140. Шуба В.Б. Бюджетный федерализм: взгляд зарубежных исследователей // Финансы, 2004, № 8.

141. Эконометрика: Учебник / Под. ред. И.И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 2004. - 344с.: ил.

142. Экономика туризма: Учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений / B.C. Боголюбов, В.П. Орловская. М.: «Академия», 2005. - 192 с.

143. Экономическая безопасность: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления (060000) / В.А. Богомолов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 303 С.

144. Экономические проблемы становления российского федерализма/ Отв. ред. С.Д. Валентей. М.: Наука,1999.

145. Якобсон Л.И. Экономика общественного сектора (Основы теории государственных финансов). М.: Аспект-Пресс, 1996.

146. Яндиев М.И. Теория финансов. Трансформация финансов органа власти: Учебное пособие,- М.: ТЕИС, 2001.-240с.

147. Яндиев М.И. Финансы региональных органов власти. М.: Изд-во «Деловой экспресс», 1999.-353с.

148. Яндиев М.И. От перестановки слагаемых меняется многое.// Финансы №2, 2004.-С. 15-17.

149. Янжул И.И. Основные начала финансовой науки: Учение о государственных доходах. М.: «Статут», 2002.-555с.