Финансовый мониторинг как инструмент оптимизации инвестиционных потоков в промышленном секторе экономики: На примере Кемеровской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Саркисян, Виктория Владимировна

• Саркисян, Виктория Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Саркисян, Виктория Владимировна

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ МОНИТОРИНГА В РАМКАХ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ.

1.1. Финансовая стабилизация как фактор активизации инвестиционного процесса в переходной экономике.

1.1.1. Особенности инвестиционного процесса и реформирования экономики России на современном этапе.

1.1.2. Основные элементы государственной экономической политики, направленной на достижение финансовой стабилизации.

1.2. Роль мониторинга финансовых показателей в рыночной экономике .■.

1.2.1. Практика зарубежных стран в осуществлении мониторинга •j предприятий как одного из факторов оптимизации инвестиционных потоков.

1.2.2. Российская практика и основные направления по организации мониторинга предприятий в системе Банка России.

Глава 2. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРИМЕНЕНИЯ ФИНАНСОВОГО МОНИТОРИНГА НА МИКРО- И МЕЗОУРОВНЯХ: СУБЪЕКТИВНЫЙ И ОБЪЕКТИВНЫЙ ПОДХОДЫ.

2.1. Финансовый мониторинг промышленного сектора в системе Банка России как субъективный подход к оптимизации инвестиционных потоков на микроуровне.

2.2. Применение многомерного анализа экономики региона в реализации финансового мониторинга на мезоуровне: объективный подход к оптимизации инвестиционных потоков.

Глава 3. РАЗВИТИЕ ПРОМЫШЛЕННОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ КЕМЕРОВСКОЙ ОБЛАСТИ: ФАКТОРЫ, СТРУКТУРНЫЕ

ОСОБЕННОСТИ И ТЕНДЕНЦИИ.

3.1. Анализ промышленного сектора экономики Кемеровской области по результатам осуществления финансового мониторинга предприятий в системе Банка России.

3.2. Факторный и структурный многомерный регрессионный анализ промышленного сектора экономики Кемеровской области за 1995-2003 гг.

Глава 4. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ОПТИМИЗАЦИИ

ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПОТОКОВ В РЕГИОНЕ.

4.1. Проблемы мониторинга предприятий в системе Банка России и возможности их преодоления.

4.2. Формирование факторов взаимодействия рынка ссудных капиталов и промышленного сектора экономики на микро- и мезо-уровнях.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Финансовый мониторинг как инструмент оптимизации инвестиционных потоков в промышленном секторе экономики: На примере Кемеровской области»

АКТУАЛЬНОСТЬ ТЕМЫ ИССЛЕДОВАНИЯ. В настоящее время одними из наиболее острых проблем экономического развития России являются проблемы активизации инвестиционного процесса, формирования экономики восприимчивой, к инвестициям, увеличения объема инвестиций в промышленный сектор экономики. Данные проблемы во многом явились следствием обособленности функционирования финансового и промышленного секторов экономики. Разрыв между ними не делает возможным становление устойчивого экономического роста, тем самым способствуя повышенной уязвимости всей экономической системы от внутренних и внешних факторов негативного характера. Экономическая система -это единый организм, у которого должен выработаться определенный иммунитет против такого рода эндогенных и экзогенных факторов. Такое возможно только при условии комплексной «терапии» всей системы, а не отдельных ее элементов, этот путь, как показала российская и зарубежная практика, не решает проблему.

В данном исследовании промышленный сектор экономики рассматривается как ядро экономики, как материальная база для производства ВРП и экономического роста в целом.

Оптимизацией инвестиционных потоков, на наш взгляд, является максимизация денежных потоков, направленных на инвестиционную деятельность в сочетании с принятием наилучших инвестиционных решений из множества альтернатив, которые обеспечивают максимальный инвестиционный эффект от вложенных средств.

Данное определение имеет двусторонний характер. С одной стороны, оптимизация инвестиционных потоков есть задача максимизации, то есть используется количественный критерий. С другой стороны, оптимизация достигается наибольшим инвестиционным эффектом, выбором наилучшего инвестиционного решения, то есть определением качественного критерия.

В основе исследования различных аспектов инвестиционного процесса лежат работы как зарубежных ученых - Д. Кейнса, М. Фридмена, Дж. Фридмана,

Дж. Сакса, Н. Ордуэя, так и отечественных представителей экономической науки

A. Белоусова, Д. Воронина, А. Вилькова, Ф. Глисина, С. Доронина, Ю. Зотова,

B. Зражевского, В. Кутового, Е. Маковской, В. Москвина, М. Матовникова, С. Серебрякова, Ю. Соловьева, В. Тарачева, А. Турбанова и др.

Региональный аспект отдельных направлений оптимизации инвестиционного процесса также проработан и в основном представлен в работах А. Афанасьева, В. Лексина, Н. Мухетдиновой, В. Рудько-Селиванова, А. Сладкевича, Ф. Тумусова, Е. Федуловой, А. Чопова, А. Швецова.

Большое значение в исследовании имели работы, касающиеся мониторинга предприятий в системе Банка России в целом по стране и в различных областях. Эти работы представлены такими авторами, как: В. Аленин, В. Барыбин, В. Баско, Н. Данилова, Н. Задорожная, Р. Закиров, Д. Зеленский, Р. Каримов, Т. Максимова, К. Мокачев, Н. Педан, Н. Петрова, Н. Провкин, Д. Степанов и др.

Кроме этого, в основных подходах к анализу с применением методов математического моделировании мы опирались на труды зарубежного ученого В. Леонтьева и российских ученых-эконометриков В. Боровикова, Ю. Ершова, О. Зам-кова, А. Толстопятенко, Ю. Черемныха, а также на работы регионалистов-статистиков - Т. Абалкиной, В. Воробьева, Г. Дорожновой, Е. Завариной, Т. Кот-ляревской, Г. Полякова, Л. Сошниковой, М. Цветкова, Ю. Шокаманова и др.

Поскольку в основе преодоления инвестиционного кризиса промышленного сектора и ее стабилизации лежит теория и методология общественного воспроизводства и ее региональные аспекты, то работа базируется также на научных трудах Л. Абалкина, Л. Арцишевского, С. Глазьева, А. Гранберга, В. Коноплева, А. Лаврова, Б. Райзберга, В. Сурнина, Ю. Шандакова, Ю. Яковца.

Необходимость в оптимизации финансирования инвестиций особенно ощутима на региональном уровне. Поэтому наиболее актуальной остается проблема выработки действенных механизмов для того, чтобы направить в промышленный сектор экономики финансовые потоки. Недостаточная проработанность и практическая значимость решения данных проблем для региональной экономики и определили выбор диссертационного исследования, постановку целей и задач.

ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ИССЛЕДОВАНИЯ. Целью работы является разработка теоретических и методических основ финансового мониторинга, а также определение основных направлений оптимизации инвестиционных потоков в промышленном секторе экономики региона (на примере Кемеровской области).

Для достижения этой цели необходимо было решить следующие задачи:

- определить особенности инвестиционного процесса и реформирования экономики России на современном этапе;

- проанализировать опыт осуществления финансового мониторинга предприятий в системе центральных банков экономически развитых стран и в системе Банка России;

- определить экономические основы применения финансового мониторинга с позиций субъективного и объективного подходов в оптимизации инвестиционных потоков;

- оценить уровень развития промышленного сектора экономики Кемеровской области за 1995 - 2003 гг. на микроуровне по результатам мониторинга предприятий в системе Банка России;

- осуществить факторный и структурный анализ экономики Кемеровской области за 1995 - 2003 гг. на мезоуровне с использованием методов многомерного регрессионного моделирования;

- выявить приоритетные отрасли промышленного сектора региона с точки зрения их влияния на рост ВРП, экономической эффективности, а также их восприимчивости к инвестициям;

- определить степень реакции промышленного сектора экономики региона на действия отдельных инструментов денежно-кредитной политики;

- выработать основные направления оптимизации инвестиционных потоков в регионе;

- разработать систему практических рекомендаций по развитию законодательной инфраструктуры для обеспечения оптимизации инвестиционных потоков.

ПРЕДМЕТ И ОБЪЕКТ ИССЛЕДОВАНИЯ. Предметом диссертационного исследования является финансовый мониторинг как инструмент оптимизации инт вестиционных потоков в промышленном секторе экономики региона. Объектом исследования является промышленный сектор экономики региона.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДО-$

ВАНИЯ. Исследование базируется на системном подходе к изучению финансово-экономической действительности и диалектическом методе изучения процессов становления рыночных отношений. В работе использовались такие методологические подходы, как диалектика общего, особенного и единичного, системный анализ, единство теории и практики.

Формы проведения финансового мониторинга промышленного сектора как на микро-, так и на мезоуровне, его структурные характеристики рассматриваются с позиции формальной логики и научной абстракции, с использованием аналитических и количественных методов экономической теории.

В работе использовались и учитывались законы Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, а также распоряжения, постановления, положе-# ния и другие нормативные акты Банка России и ФКЦБ.

Информационная база исследования представлена материалами Госкомстата, Центрального банка РФ, администрации Кемеровской области, а также данными, опубликованными в монографиях и периодических изданиях.

РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ. Основным результатом диссертационного исследования является разработка теоретических и методических основ выявления факторов и показателей их оценки, позволяющих диагностировать возникновение отрицательных отклонений эффективности промышленного сектора экономики региона от заданных параметров и разрабатывать приоритетные направления оптимизации инвестиционных потоков в промышленном секторе экономики региона с обоснованием нормативной базы для их реализации.

Данный результат представляет собой следующую совокупность новых разработок, выполненных автором:

- определены особенности инвестиционного процесса и реформирования экономики России на современном этапе;

- проанализирован опыт осуществления финансового мониторинга предприятий в системе центральных банков экономически развитых стран и в системе Банка России;

- определены экономические основы применения финансового мониторинга с позиций субъективного и объективного подходов в оптимизации инвестиционных потоков;

- дана оценка уровня развития промышленного сектора экономики Кемеровской области за 1995 - 2003 гг. на микроуровне по результатам мониторинга предприятий в системе Банка России;

- проведен факторный и структурный анализ экономики Кемеровской области за 1995 - 2003 гг. с использованием методов многомерного регрессионного моделирования;

- выявлены приоритетные отрасли промышленного сектора региона с точки зрения их влияния на рост ВРП, экономической эффективности, а также их восприимчивости к инвестициям;

- определена степень реакции промышленного сектора экономики региона на действия отдельных инструментов денежно-кредитной политики;

- выработаны основные направления оптимизации инвестиционных потоков в регионе;

- разработана система практических рекомендаций по развитию законодательной инфраструктуры для обеспечения оптимизации инвестиционных потоков.

НАУЧНАЯ НОВИЗНА диссертационной работы состоит в разработке теоретических и методических аспектов финансового мониторинга промышленного сектора экономики региона, выступающего в качестве инструмента диагностики его состояния и выбора приоритетных направлений оптимизации инвестиционных потоков, что раскрывается посредством следующих элементов научной новизны:

1. Определены экономические основы применения финансового мониторинга промышленного сектора экономики региона с позиции субъективного и объективного подходов в оптимизации инвестиционных потоков. Выявлены наиболее значимые внутренние и внешние факторы, оказывающие в перспективе нарастающее воздействие на снижение эффективности экономической системы региона, а также осуществлена их диагностическая оценка (р.э.).

2. Раскрыта взаимосвязь между денежно-кредитной политикой и производством промышленного сектора экономики региона, показывающая высокую потребность в денежных средствах и большую значимость осуществления политики «дешевых денег» для наращивания потенциала и повышения эффективности промышленного сектора экономики региона (р.э.; эк. и управ, пред, отрас., комп.).

3. Определены приоритетные отрасли промышленности с точки зрения воздействия на рост ВРП, рост экономической эффективности и восприимчивости к инвестициям. В ходе многомерного структурного анализа промышленности были выделены наиболее рентабельные отрасли, которые генерируют максимальную прибыль и значительно увеличивают ВРП, а также отрасли, в которых увеличение объема производства наименее желательно, т.е. нерентабельные производства. Вместе с тем некоторые из убыточных отраслей располагают значительными резервами и при условии масштабного инвестирования в основной капитал способны превратиться из убыточных отраслей в высокорентабельные. Оценены также резервы и инвестиционная отдача от этих отраслей (эк. и управ, пред, отрас., комп.).

4. Предложена возможность преодоления проблем проведения мониторинга предприятий в системе Банка России, которая заключается в реализации принципа прозрачности его результатов для кредитных организаций на следующих условиях:

- кредитными организациями производится оплата в виде регулярных взносов первоначально одинакового размера для всех участников проекта по мониторингу;

- затем, по мере кредитования данными кредитными организациями субъектов реального сектора, взносы уменьшаются пропорционально его кредитованию в общем объеме кредитования;

- данные взносы образуют специализированный фонд, средства которого могут быть использованы в качестве дополнительного источника рефинансирования кредитных организаций-участников проекта (р.э.).

5. Разработан способ оптимизации инвестиционных потоков посредством координации промышленного сектора экономики и отдельных элементов рынка ссудных капиталов региона, а также капиталов, выходящих за пределы региона. Предложение состоит в формировании новой экономической единицы - регионального инвестиционного фонда (РИФ). РИФ представляет собой новый вид паевого инвестиционного фонда, основной целью которого является долгосрочное инвестирование приоритетных отраслей промышленности региона. Для реализации данного способа предложен проект федерального закона, включающий в себя перечень поправок к действующему законодательству (р.э.; эк. и управ, пред, от-рас., комп.).

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ РАБОТЫ. Результаты диссертационного исследования имеют теоретическое и прикладное значение. Они могут быть использованы для преодоления проблем в промышленном секторе, формирования эффективной воспроизводственной структуры региональной экономики, для принятия адекватных инвестиционных решений. Обобщения и выводы, сделанные в работе, могут использоваться федеральными и региональными органами управления в практике реформирования экономики региона и формирования общенациональной и региональной инвестиционной политики, а также Банком России в практике проведения денежно-кредитной политики и преодоления существующих проблем в реализации мониторинга предприятий.

Выводы и предложения автора нашли отражение в разработке Программы социально-экономического развития Кемеровской области до 2010 года в разделе «Инвестиционная политика», осуществляемой Министерством экономики РФ.

Материалы исследования использованы при разработке научно - технологических работ в рамках государственных контрактов по реализации приоритета «Развитие инновационной инфраструктуры науки».

Инвестиционные и производственные особенности промышленной инфраструктуры Кемеровской области, полученные зависимости между ВРП, объемом инвестиций и объемом промышленного производства, методики определения основных направлений, теоретические и практические разработки финансового мониторинга промышленного сектора, а также методика оптимизации инвестиционных потоков в регионе, были использованы в разделе п. 5 «Исследование моделей формирования национальной инновационной системы, разработка мер и механизмов по ее созданию».

АПРОБАЦИЯ РАБОТЫ. Основные положения работы докладывались на следующих научно-практических конференциях и семинарах:

1. IV Международная научная конференция молодых ученых-экономистов «Проблемы обеспечения экономического роста» (г. Донецк, 2001 г.).

2. Всероссийская научно-практическая конференция «Аспекты финансово-экономического развития регионов России» (г. Челябинск, 2001 г.).

3. Международная научно-практическая конференция «Мост в будущее» II Московского Международного молодежного форума «Образование - Занятость -Карьера» (г. Москва, 2001 г.).

4. V Всероссийский форум молодых ученых и студентов «Конкурентоспособность территорий и предприятий - стратегия экономического развития страны» (г. Екатеринбург, 2002 г.).

5. Международная научно-практическая конференция молодых ученых и студентов «Ломоносов -2003» (г. Москва, 2003 г.).

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Саркисян, Виктория Владимировна

Выводы по четвертой главе

Исследование, проведенное в четвертой главе работы, дало возможность сделать следующие выводы:

1. Для предприятий-участников мониторинга основным мотивом их участия является условие оперативности, конфиденциальности, и в первую очередь условие взаимообратной связи, т.е. результаты мониторинга предоставляются предприятиям и могут быть ими использованы для целей стратегического планирования и прогнозирования своей деятельности. Кроме того, для крупных акционерных компаний это интересно еще и тем, что результаты могут быть использованы для отчета перед своими акционерами, проведения инвестиционной политики.

Но существенной сложностью стало привлечение к сотрудничеству представителей малого и среднего бизнеса по следующим причинам: во-первых, представители этой категории либо не используют, либо недостаточно активно используют стратегическое планирование в своей деятельности, не отчитываются перед акционерами, не проводят активную инвестиционную политику; во-вторых, для бухгалтера заполнение анкет - лишняя работа, которая отрывает его от основной деятельности; в-третьих, нежелание руководителей разглашать информацию о своей деятельности (нелегальный бизнес, двойная бухгалтерия, подставные фирмы и т.д.); в-четвертых, участие в данном проекте не обеспечивает доступ к инвестиционным ресурсам, как это возможно благодаря системе котировок, существующей в Банке Франции, или механизму рефинансирования, применяемому в Бундесбанке.

2. Мы предлагаем следующий вариант преодоления существующих проблем мониторинга.

Кредитные организации, являющиеся заинтересованными в информации, полученной по результатам мониторинга предприятий,, приобретают ее. Банки обязаны хранить конфиденциальность полученной информации. Оплата производится в виде регулярных взносов, которые изначально одинакового размера для всех пользователей. Затем по мере кредитования реального сектора конкретной кредитной организацией взносы уменьшаются пропорционально объему кредитования. Чтобы избежать конфликта, который может возникнуть из-за необходимости ЦБ РФ одновременно выступать в качестве органа, контролирующего банковскую систему, и, с другой стороны, организации коммерческих отношений с банковским сектором, данные взносы формируют специализированный фонд в ЦБ РФ, средства которого могут быть использованы как дополнительный источника рефинансирования кредитных организаций-участников проекта.

3. Формирование предпосылок для инвестиционного процесса в регионах должно происходить в двух направлениях:

1. Расширение инвестиционных ресурсов. Здесь необходимо, с нашей точки зрения, следующее: принятие бюджета развития и использование его средств на инвестирование лучших проектов; оптимизация региональных целевых программ (как их структуры, так и источников финансирования); организация комплексного сотрудничества администрации региона и расположенных на его территории кредитных организаций в решении задач развития экономики региона; развитие рынка региональных и местных ценных бумаг.

2. Повышение восприимчивости экономики на микроуровне к инвестициям. Для этого представляется целесообразным осуществление следующих мероприятий: реформы предприятий, предусматривающей переход к принятым в мировой практике стандартам бухгалтерского учета; объективной оценки основных производственных фондов; улучшение корпоративного управления и т. д.; расширение возможностей проведения страховых операций и повышение роли страховщиков в инвестиционном процессе путем увеличения размеров собственного капитала страховщиков, а также снижения налогового бремени; развитие инфраструктуры, форм и методов привлечения в инвестиционную сферу сбережений населения путем распространения системы паевых инвестиционных и пенсионных фондов; урегулирование ипотечного рынка, т. е. принятие земельного кодекса, легализация данного рынка; развитие правовой базы инвестиционной деятельности.

4. Для оптимизации финансирования инвестиций в регионе необходим действенный механизм, способствующий организации инвестиционного процесса в отраслях с наибольшей инвестиционной отдачей и наибольшим эффектом для экономической системы региона в сочетании с минимизацией риска. Способ, предлагаемый нами, заключается в создании так называемого регионального инвестиционного фонда. Это новая единица на финансовом рынке, для которой необходимо создание нормативно-правовой базы. В качестве такой базы мы предлагаем проект федерального закона.

Региональные инвестиционные фонды создаются с целью долгосрочного инвестирования предприятий приоритетных отраслей промышленности конкретного региона.

РИФ - некоммерческая организация разновидность паевого инвестиционного фонда открытого типа, целью которого является долгосрочное инвестирование приоритетных отраслей промышленности региона.

Выпуск облигаций РИФами происходит под реализацию зарегистрированного инвестиционного проекта (занесенного в реестр инвестиционных проектов области). Проекты отбираются на конкурсной основе и должны отвечать критериям надежности, эффективности и приоритетности. Срок облигации должен соответствовать расчетному сроку окупаемости инвестиционного проекта в отличие от ценных бумаг, выпущенных другими ПИФами. Облигации должны быть гарантированы администрацией области, региональными банками и муниципальными образованиями, если таковые входят в состав управляющей компании. Члены управляющей компании несут субсидиарную ответственность по обязательствам выпущенных облигаций.

Облигации должны быть четко структурированы и обладать всеми рыночными характеристиками.

Введение в действие настоящего закона необходимо после принятия поправок к существующему законодательству, регулирующему инвестиционную деятельность, а также непосредственно деятельность паевых инвестиционных фондов.

Инвесторам создание РИФов дает следующие преимущества: дополнительный источник вложения средств, решение проблемы излишней ликвидности;

- высокие гарантия и налоговые льготы, чего нет при непосредственном кредитовании предприятий реального сектора и при операциях с ценными бумагами;

- возможность получения дополнительных доходов при вторичном размещении облигаций и операциях с производными ценными бумагами;

- минимальный риск за счет высоконадежного вида ценной бумаги.

Для реального сектора экономики региона - это прежде всего получение желанных инвестиций и, как следствие, повышение конкурентоспособности и кредитоспособности в целом.

Для рынка ссудных капиталов - это формирование ресурсной базы вследствие повышения кредитоспособности реального сектора.

Для экономики региона - это реализация жизненно важных проектов, которые непосредственно влияют на всю экономическую обстановку в области.

Нам представляется, что вышеприведенные направления оптимизации инвестиционных потоков и способы их реализации приведут к желанным результатам, а именно к формированию оптимальной воспроизводственной структуры региональной экономики и, как следствие, к устойчивому росту и развитию.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Саркисян, Виктория Владимировна, 2004 год

1. Абалкин JI. Экономические реалии и абстрактные схемы (о концептуальных основах монетаристской программы финансовой стабилизации) // Вопросы экономики. 1996. № 12.

2. Абалкина Т. Проблемы и опыт создания межрегиональной системы показателей / Т. Абалкина, М. Цветков // Вопросы статистики. 2001. № 6.

3. Агапова Т. Методика и инструментарий для мониторинга экономической безопасности региона// Вопросы статистики. 2001. № 2.

4. Опыт проведения региональных статистических наблюдений / А. Агеенко, Л. Петрова, А. Ценев, В. Жильцов // Вопросы статистики. 2001. № 2.

5. Аленин В. Банковский сектор региона и его экономическая безопасность // Деньги и кредит. 2000. № 10.

6. Алимова Т. Спрос на микрофинансирование в России: оценка на базе данных статистики / Т. Алимова, Г. Ермилова // Вопросы статистики. 2001. № 5.

7. Андреюк О. К вопросу стимулирования кредитных вложений в реальный сектор // Деньги и кредит. 2000. № 8.

8. Арнаутова В. Банковский сектор Тамбовщины и его роль в подъеме социально-экономического потенциала региона / В. Арнаутова, В. Полякова // Деньги и кредит. 2001. № 12.

9. Арсаманов А. О взаимодействии кредитных организаций с реальным сектором // Деньги и кредит. 2001. № 7.

10. Банковское дело / Под ред. О. Лаврушина, М.: Финстат, 1998.

11. Баринов В. А. Антикризисное управление. М.: ИД ФБК Пресс. 2002.

12. Барыбин В. Банковский сектор Белгородской области и его роль в экономике региона / В. Барыбин, Г. Крыксин // Деньги и кредит. 2001. № 4.

13. Баско В. Некоторые аспекты кредитования региональной экономики / В. Баско, Н. Каракая // Деньги и кредит. 2000. № 8.

14. Белоусов А. Макроиндикаторы. Инвестиционная пауза. / А. Белоусов, А. Ивантер// Эксперт. 2001. № 20.

15. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике // Вопросы экономики. 2001. № 7.

16. Берлин С. И. Теория финансов. М: Приор, 1999.

17. Богачев Е. Экономика и банковский сектор: проблемы исследования и прогнозирования (Республика Татарстан) // Деньги и кредит. 2001. № 12.

18. Боровиков В. STATISTICA: искусство анализа данных на компьютере. Для профессионалов. СПб.: Питер, 2001.

19. Бородин А. Актуальные проблемы и перспективы развития региональных (муниципальных) банков // Деньги и кредит. 2001. № 1.

20. Брюлмер К. Система поддержки малого предпринимательства в Германии // Деньги и кредит. 2001. № 7.

21. Бувальцева В. И. Теория и методология исследования устойчивого роста экономики региона / В. И. Бувальцева, В. С. Сурнин. Кемерово: Кузбассвузиздат, 1998.

22. Бухмальд Е. Кредитование малого предпринимательства / Е. Бухмальд, А. Виленский // Вопросы экономики. 2001. № 4.

23. Вильков А. Пять угольных драм / А. Вильков, Д, Сиванов.// Эксперт. 2001. № 19.

24. Виноградов В. Основные модели построения системы гарантирования вкладов в мире // Деньги и кредит. 2002. № 6.

25. Виссарионов А. НДС меньшее зло // Эксперт. 2001. № 17.

26. Воробьев В. Анализ основных макроэкономических показателей Нижегородской области и России за 1994 2000 года / В. Воробьев, С. Еримкова //Вопросы статистики. 2001. № 12.

27. Воронин Д. Международный опыт управления активами кредитных организаций при реструктуризации / Д. Воронин, А. Филиппов // Банковское дело. 2000. № 10.

28. Вэриан Хэл Р. Микроэкономика. Промежуточный уровень. Современный подход: Перевод с англ. М.: Юнити, 1997.

29. Гержа Е. Малые предприятия вопросы становления и развития // Деньги и кредит. 1998. № 2.

30. Глазьев С.Ю. Стабилизация и экономический рост // Вопросы экономики. 1997. № 1.

31. Глинкин В. О реструктуризации проблемных кредитных организаций // Деньги и кредит. 2000. № 8.

32. Глисин Ф. Деловая активность коммерческих банков России в условиях экономического роста / Ф. Глисин, Л. Китрар // Банковское дело. 2001. № 4.

33. Гнездовский Ю. Сравнительный анализ инфляционных процессов в странах на постсоветском пространстве / Ю. Гнездовский, Н. Томашевич // Вопросы статистики. 2002. № 1.

34. Голева Н. Опыт привлечения РКЦ к работе по мониторингу предприятий / Н. Голева, С. Матюхин // Деньги и кредит. 2001. № 10.

35. Голикова Ю. Денежно-кредитная политика Центрального банка: современный инструментарий и задачи его активизации // Деньги и кредит. 2003. Ж 8.

36. Горегляд В. Старая концепция нового бюджета // Вопросы экономики. 2002. № 10.

37. Горский И. К оценке налоговой политики // Российский экономический журнал. 2002. № 7.

38. Данилин В. Участие РКЦ в мониторинге Банка России (Самарская область) / В. Данилин, Е. Харитонова II Деньги и кредит. 2001. № 11.

39. Дибирдеев В. К вопросу о понятии «регион» // Вопросы статистики. 2001. №6.

40. Дистанционный анализ финансового состояния контрагентов: проблемы и методы их решения / А. Каспаров, О. Еременко, О. Леонтьева, Н. И др.// Банковское дело. 2000. № 10.

41. Дорожнова Г. Результаты регионального выборочного обследования фондов и загрузки производственных мощностей малых предприятий Калининградской области / Г. Дорожнова, Л. Торопова, Л. Сухоплюева // Вопросы статистики. 2001. №10.

42. Доронин С. Демократические инвестиции // Эксперт. 2001. № 19.

43. Доунс Д. Финансово-инвестиционный словарь. / Д. Доунс, Д. Гудман М.: ИНФРА-М, 1997.

44. Егоров С. АРБ: в интересах банковского сообщества и развития экономики // Деньги и кредит. 2001. № 11.

45. Елисеева И. Возможности оценки теневой экономической деятельности в регионе на основе СНС / И. Елисеева, А. Щирина, Е. Капролова // Вопросы статистики. 2001. № 2.

46. Ершов Ю. С. Экономико-математические методы анализа и прогнозирования рыночной экономики. Новосибирск: НГАЭиУ, 1998.

47. Жоваников В. Кредитование малого бизнеса по программе ЕБРР / В. Жоваников, Н. Маслова // Деньги и кредит. 2001. № 3.

48. Заварина Е. Обзор организации региональной статистики в европейских странах // Вопросы статистики. 2001. № 6.

49. Заварина Е. Актуальные вопросы межрегиональных сравнений / Е. Заварина, С. Сивориновский, Г. Падонычева // Вопросы статистики. 2001. № 6.

50. Задорожная Н. Актуальные вопросы кредитования предприятий банками // Деньги и кредит. 2000. № 8.

51. Закиров Р. Некоторые проблемы развития мониторинга предприятий // Деньги и кредит. 2001. № 4.

52. Закревская Е. Банковский сектор Краснодарского края: результаты мониторинга / Е. Закревская, Т. Буйновская, Н. Сукманова // Деньги и кредит. 2002. № 2.

53. Закревская Е. Опыт использования результатов мониторинга предприятий (Красноярский край) / Е. Закревская, Н. Матевосян, И. Рудинцкая.// Деньги и кредит. 2001. № 1.

54. Замков О. О. Математические методы в экономике: Учебник / О. О. Замков, А. В. Толстопятенко, Ю. Н. Черемных, М.: МГУ имени М. В. Ломоносова: Изд. «ДИС», 1997.

55. Заявление Правительства РФ и ЦБ РФ об экономической политике на 2001 год и некоторые аспекты стратегии на среднесрочную перспективу // Деньги и кредит. 2001. № 5.

56. Зеленский Д. Развитие мониторинга предприятий в Саратовской области / Д. Зеленский, О. Нифатова.// Деньги и кредит. 2001. № 9.

57. Зотов Ю. Некоторые аспекты выполнения банками экономических нормативов ЦБ РФ // Банковское дело. 2001. № 8.

58. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.

59. Иванюк С. Мониторинг предприятий в ЦБ (Калининградская область) // Деньги и кредит. 2001. № 5.

60. Иванюк С. Проблемы развития региональных банков / С. Иванюк, З.Тимофеева // Деньги и кредит. 2002. № 2.

61. Инвестиционный обзор за период 1999 -2003 гг.: Мониторинг предприятий)/ Главное управление ЦБ РФ по Кемеровской области.

62. Казак А. Денежно-кредитная политика и инвестиции в транзитивной экономике. / А. Казак, М. Марамыгин. Екатеринбург: Изд. Урал. гос. экон. ун-та, 2001.

63. Кактурская М. Баксы Мценского уезда // Аргументы и факты. 2000. № 12.

64. Калугин С., Свинина Н. О практике мониторинга предприятий в Читинской области / С. Калугин, Н. Свинина // Деньги и кредит. 2002. № 2.

65. Каримов Р. Банковский сектор и финансовые потоки региональной экономики // Деньги и кредит. 2000. № 9.

66. Каримов Р. Мониторинг предприятий важное условие эффективного управления региональной экономикой // Деньги и кредит. 2000. №11.

67. Кармашов В. Операции РЕПО как инструмент рефинансирования // Деньги и кредит. 2002. № 6.

68. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. Шедевры мировой экономической мысли. Петроком, 1993. Т. 3.

69. Кибиткин М. Проблемы комплексного подхода при организации и проведении мониторинга предприятий на региональном уровне / М. Кибиткин,

70. Е. Коваль // Деньги и кредит. 2002. № 3.

71. Киевский В. Банковский и промышленный капитал обречены работать друг на друга // Банковское дело. 2000. № 5.

72. Киевский В. Региональные банки основа банковской системы // Банковской дело. 2000. № 10.

73. Кислюк М. Б. Кузбасская модель реформирования экономики / М. Б. Кислюк, В. С. Сурнин, Кемерово: Кузбассвузиздат, 1995,

74. Ковзанадзе Н. Системные банковские кризисы в условиях финансовой глобализации // Вопросы экономики. 2002. № 8.

75. Конторович В. Честный счет (налоги) // Эксперт. 2001. № 17.

76. Конъюнктурный обзор за период 1999 2003 гг.: Мониторинг предприятий / Центральный банк Российской Федерации.

77. Копеин В. В. Особенности и направления синхронного развития банковской системы и реального сектора экономики региона: Диссертация. Кемерово, 1999.

78. Корнилов Ю. Мониторинг предприятий в Амурской области первые итоги // Деньги и кредит. 2002. № 3.

79. Короткое А. Статистический анализ развития инновационного процесса Н Вопросы статистики. 2001. №11.

80. Котляревская Т. Проблемы методологии регионального статистического наблюдения, решаемые в рамках Программы TACIS «Статистика-3» // Вопросы статистики. 2001. № 10.

81. Кремлев Н. Вопросы оценки экономической безопасности региона / Н. Кремлев, В. Федоров, М. Сергеев // Вопросы статистики. 2001. № 2.

82. Кузанов А. Региональные аспекты госрегулирования банковской системы: поучительный опыт США И Российский экономический журнал. 2000. № 3.

83. Кузбасс. Статистический ежегодник. Часть 1, 2. За период 1995 2002 гг. Кемеровский областной комитет государственной статистики.

84. Кузнецова В. Исследование зависимостей макроэкономических показателей региона / В. Кузнецова, В. Сивелькин, В. Мхитарян // Вопросы статистики. 2001. №9.

85. Куликов А. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России // Деньги и кредит. 2001. № 3.

86. Курдатов Н. Методологические вопросы оценки уровня развития экспортного потенциала регионов / Н. Курдатов, Н. Аскаров, Б. Исахов .// Вопросы статистики. 2001. № 2.

87. Кусков Е. Методология оценки различий в налоговой привлекательности регионов России II Вопросы статистики. 2001. № 9.

88. Кутнякова Г. Экономика Новосибирской области в первом полугодии 2001г. // Деньги и кредит. 2001. № 4.

89. Кутовой В. Мультипликатор банковских продуктов // Банковское дело. 2001. №8.

90. Кэмпбелл Р. Экономикс / Р. Кэмпбелл, С. Макконнелл, JI. Брю. Таллинн, 1993.

91. Лавров А. М. Условия и формы государственной поддержки реформирования экономики регионов // Реформирование экономики региона: опыт, проблемы, перспективы. Кемерово: Кузбассвузиздат, 1996.

92. Левченко Д. О тартегировании инфляции // Деньги и кредит. 2001. № 10.

93. Левченко Д. Выбор целей денежно-кредитной политики в условиях развития рыночных отношений: Автореф. дис. . канд. экон . наук. М., 2002.

94. Лексин В. Бюджетный федерализм: диалектика централизации и децентрализации / В. Лексин, А. Шевцов // Российский экономический журнал. 2002. №7.

95. Лексин В. Региональные и местные займы в контексте финансово-бюджетной реформы / В. Лексин, А. Шевцов // Российский экономический журнал. 1998. № 6.

96. Леонтьев В. В. Межотраслевая экономика: Пер. с англ. / Под ред. А. Г. Гранберга. М.: ОАО «Издательство - Экономика». 1997.

97. Литвинцев^ Г. Продуктивность экономики России и структурные сдвиги в производстве товаров и услуг // Вопросы статистики. 2003. № 4.

98. Маковская Е. Подстраховка (банки гарантирование вкладов) // Эксперт. 2001. № 15.

99. Максимова Т. Инвестиционный процесс в регионе: оценка роли и проблем участия банков / Т. Максимова, Э. Полянская, Т. Мазурина // Деньги и кредит. 2001. №6.

100. Манакова Т.А. Становление региональной инфраструктуры финансового рынка в переходной экономике: Диссертация. Кемерово, 1999.

101. Марьясин М. Проблемы анализа и краткосрочного прогнозирования инфляции в российской экономике // Банковское дело. 2000. № 12.

102. Матовников М. Банковский сектор России: время для реформ // Банковское дело. 2000. №11.

103. Матовников М. Конкурс на второе место // Банковское дело. 2001. № 2.

104. Матовников М. Прыжки ниже головы (Российские банки) // Эксперт.2001. №24.

105. Матовников М. Российские банки помогают экспортерам оптимизировать финансовые потоки // Эксперт. 2001 .№17.

106. Медведев Н. Вопросы обязательного резервирования. // Деньги и кредит.2002. № 9.

107. Мельникова Е. Рынок облигационных займов // Банковское дело. 2000. №1.

108. Мехряков В. Методологические основы конкуренции на региональном рынке финансовых услуг // Банковское дело. 2001. № 1.

109. Михайлова Т.М. Системный метод расчета показателей, составляющих систему // Вопросы статистики. 2003. № 3.

110. Мишкин Ф. экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. М.: Аспект Пресс, 1999.

111. Моисеев С. Стационарные процедуры пассивной денежно-кредитной политики // Бизнес и банки. 2002. № 42 (624).

112. Моисеев С. Структура, функции и международная практика резервных требований // Бизнес и банки. 2002. № 44 (625).

113. Москвин В. Факторы инвестиционной привлекательности предприятия // Банковское дело. 2000. № 12.

114. Мухетдинова Н. Инвестиции и государственная инвестиционная политика // Российский экономический журнал. 2002. № 8.

115. Мухетдинова Н. Инвестиционная политика: диалектика федерального и регионального уровней // Российский экономический журнал. 2000. № 8.

116. О банках и банковской деятельности: Закон Российской Федерации, в ред. федеральных законов от 03.02.1996 г. № 17-ФЗ, от 31.07.1998 г. № 151-ФЗ, от 05.07.1999 г. № 126-ФЗ, от 08.07.1999 г. № 136-Ф3, от 19.06.2001 г. № 82-ФЗ, от 07.08.2001 г. № 121-ФЗ.

117. О бюджете развития Российской Федерации: Федеральный закон, 26 ноября, 1998 г.

118. О внесении изменений и дополнений в Закон Кемеровской области от 21.07.99 № 56-03 «О привлечении инвестиций в Кемеровской области», 19 июля 2000 г. № 660.

119. О налоге на операции с ценными бумагами: Закон Российской Федерации от 12 декабря 1991 г., в редакции федеральных законов от 18.10.1995 г. №158-ФЗ, от 23.03.1998 г. № Зб-ФЗ, от 30.05.2001 г. № 69-ФЗ.

120. О перспективах социально-экономического развития Российской Федерации в 2000 году и на период до 2002 года // Российский экономический журнал. 2000. № 2.

121. О привлечении инвестиций в экономику Кемеровской области: Закон Кемеровской области, 21 июля 1999 г. № 56-03.

122. О проведении мониторинга предприятий в системе Банка России: Положение Центрального Банка РФ (Банка России), 19 марта 2002 г. № 186-П.

123. О рынке ценных бумаг: Закон Российской Федерации, 22 апреля 1996 г. №39-Ф3., в ред. Федеральных законов от 26.11.1998 г. № 182-ФЗ, от 08.07.1999 г. № 139-ФЗ, от 07.08.2001 г. № 121-ФЗ.

124. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Закон Российской Федерации, 27.06.2002 г.

125. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Закон Российской Федерации, 25 февраля 1999 г.

126. Об инвестиционных фондах: Закон Российской Федерации, 29.11.2001 г., № 156-ФЗ.

127. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: Закон Российской Федерации, 9 июля 1999 г.

128. Ольховская Т., Ященко JI. Экономический анализ и мониторинг предприятий / Т. Ольховская, JI. Ященко // Деньги и кредит. 2001. № 11.

129. Ослунд А. Миф о коллапсе производства после падения коммунизма // Вопросы экономики. 2001. № 7.

130. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2002 г. // Деньги и кредит. 2001. № 12.

131. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2003 г. // Деньги и кредит. 2002. № 12.

132. Основные социально-экономические показатели по РФ за 1996 -2001 года (по материалам Госкомстата России) // Вопросы статистики. 2001. № 12.

133. Оськин А. Экономика регионов надежные банки // Деньги и кредит. 2002. №3.

134. Педан Н. Результаты мониторинга предприятий для анализа региональной экономики / Н. Педан, Н. Задорожная // Деньги и кредит. 2001. № 10

135. Педан Н. Об опыте проведения мониторинга предприятий / Педан Н., Задорожная Н. // Деньги и 1федит. 2000. № 9.

136. Пензин К. О рынке производных инструментов в России // Деньги и кредит. 2001. № 1.

137. Петрова Н. Мониторинг предприятий в Санкт-Петербурге / Н. Петрова, Г. Шалаева // Деньги и кредит. 2000. № 12.

138. Плышевский Б. Валютный курс и его применение в анализе // Вопросы статистики. 2002. № 1.

139. Положение о лицензировании деятельности инвестиционных фондов: Утверждено постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, 20 мая 1998 г. № 10.

140. Положение о регистрационном конкурсе «Инновация и изобретение года» суг 06.07.2001 г. № 544 // Кузбасс. 2001. 3 -20 июля.

141. Полякова Г. Проблемы и опыт создания региональной системы показателей // Вопросы статистики. 2001. № 6.

142. Попков В. Конкуренция в банковской сфере. Мнение региональных банков / В. Попков, С. Сепянин // Банковское дело. 2000. № 10.

143. Провкин Н. Инвестиции в реальный сектор экономики: роль банков // Деньги и кредит. 2001. № 3.

144. Пронина JI. Пути укрепления финансовых основ местного самоуправления и совершенствования межбюджетных отношений // Российский экономический журнал. 2002. № 7.

145. Резников JI. Дискуссионные вопросы нынешнего этапа экономического реформирования // Российский экономический журнал. 2002. № 7.

146. Реформационное десятилетие: итоги и проблемы (по материалам заседания «за круглым столом», проведенного Институтом международных экономических и политических исследований РАН) // Российский экономический журнал. 2002. № 5 6.

147. Рубченко М. Торг закончен. Расклад доходов и обязательств региональных бюджетов будет зафиксирован // Эксперт. 2001. № 20.

148. Сагитдинов М. О необходимости системного подхода к разработке Концепции развития банковской системы России / М. Сагитдинов, Р. Мордаков, И. Кацегулова // Деньги и кредит. 2001. № 7.

149. Сакс Джеффри Д. Рыночная экономика и Россия: Пер. с англ. М.: Экономика, 1995.

150. Сакс Джеффри Д. Макроэкономика. Глобальный подход: Пер. с англ. / Д. Сакс Джеффри., Б. Фелипе Ларрен. М.: Дело, 1996.

151. Саркисян В. Мониторинг предприятий как способ взаимодействия реального и банковского секторов экономики региона: итоги и перспективы /

152. B. Саркисян, Е. Федулова .// Современные аспекты экономики. 2003. № 19(47).

153. Сафранчук М. Экономическая безопасность и инвестиции как фактор роста в переходной экономики России // Вопросы статистики. 2001. №11.

154. Селенковский В. О роли банковской системы в обеспечении экономического роста // Деньги и кредит. 2000. № 8.

155. Серебряков С. Банковская система: будет ли новый кризис // Банковское дело. 2001. № 8.

156. Серебряков С. Инвестиции в промышленное оборудование основа возрождения конкурентоспособного производства в России // Банковское дело. 2001. №9.

157. Серебряков С. Финансовая стратегия по территориальному признаку // Банковское дело. 2001. № 3.

158. Серебряков С. Финансовая экология: будет ли безопасно хранить деньги в России? // Банковское дело. 2001. № 5.

159. Серебряков С. Финансовые инновации: необходимость и достаточность // Банковское дело. 2001. № 4.

160. Симачев Ю. Стали ли федеральные целевые программы инструментов государственной промышленной политики? / Ю. Симачев, А. Соколов, М. Горст // Российский экономический журнал. 2002. № 8.

161. Синельников С. Денежно-кредитная политика в посткризисный период /

162. C. Синельников, С. Дробышевский, Д. Левченко. М.: ИЭПП, 2001.

163. Сквозняков В. Проблемы оценки теневой экономики / В. Сквозняков, Н. Азаренко // Вопросы статистики. 2001. № 12.

164. Сладкевич А. Неплатежи как фактор, сдерживающий активизацию взаимодействия банков с реальным сектором // Деньги и кредит. 2001. № 1.

165. Солдатов Г. Мониторинг предприятий Камчатки: первые итоги // Деньги и кредит. 2000. №11.

166. Соловьев Ю., Тижик Н. Об оценке инвестиционной привлекательности отраслей промышленности для банковского инвестирования / Ю. Соловьев,

167. Н. Тижик.// Банковское дело. 2000. № 4.

168. Сорвин С. Банковские проблемы: региональный аспект // Деньги и кредит. 2000. № 3.

169. Сорвин. С. К вопросу о концепции развития регионального банковского сектора // Деньги и кредит. 2000. № 5.

170. Сошникова JI. Методологические вопросы анализа межотраслевого баланса / JI. Сошникова, В. Тамашевич, Е. Коноваленко // Вопросы статистики. 2001. № 12.

171. Степанов Ю. Вопросы результативности экономического анализа и мониторинга предприятий в системе Банка России / Ю. Степанов, Р. Каримов // Деньги и кредит. 2001. № 10.

172. Степанов Ю. Развитие мониторинга предприятий в системе Банка России / Ю. Степанов, Н. Моргачева, Н. Данилова и др. // Деньги и кредит. 2000. № 9,

173. Степанов Ю. Система организации мониторинга предприятий в центральном банке. М.: 1999.

174. Степанов Ю. Экономический анализ и мониторинг предприятий в системе Банка России // Деньги и кредит. 2000. № 12.

175. Стрижнова Е. Банковские вклады населения России как потенциальные кредитные ресурсы российской экономики // Вопросы статистики. 2001. № 2.

176. Струченкова Т. Использование методики VAR для оценки банковских рисков И Банковское дело. 2000. № 5.

177. Суманеев Д.А. Инвестиционный процесс на базе взаимодействия банковского и производственного капиталов в условиях переходной экономики / Диссертация. Волгоград, 1999.

178. Сурнин В. С. Стабилизация экономики. Кузбасская энциклопедия. Т. 4. Кемерово: Кузбассвузиз дат, 1996.

179. Сурнин В. С. Финансовый капитал как фактор активизации инвестиционного процесса. Кузбасская энциклопедия. Т. 5. Кемерово: Кузбассвузиздат, 1997.

180. Сурнин В. С. Проблемы перехода экономики региона к устойчивому развитию / В. С. Сурнин, Г. А. Кареев. Кемерово: Кузбассиздат, 1998.

181. Рубченко М. Без льгот (налоговая политика) / М. Рубченко, Е. Шохина.// Эксперт. 2001. № 33.

182. Рудько-Силиванов В. Региональные методические центры эффективная форма реализации функций Банка России / В. Рудько-Силиванов, А. Афанасьев // Деньги и кредит. 2000. № 8.

183. Тарачев В. Законодательное обеспечение банковских реформ // Банковское дело. 2001. № 5.

184. Турбанов А. Реструктуризация банковской системы: цели, инструменты, результаты // Банковское дело. 2000. № 8.

185. Турбанов А. Формирование условий для инвестиционной деятельности банков // Банковское дело. 2001. № 5.

186. Тютина А., Коршунов М. Банковский сектор и реальная экономика // Деньги и кредит. 2001. №2 .

187. Тютюнник А. Реинжиниринг как эффективное средство решение проблем банков // Деньги и кредит. 2000. № 8.

188. Федулова Е. А. Основные направления активизации инвестиционного процесса в экономике региона (на примере Кемеровской области): Диссертация. Кемерово, 2001.

189. Федулова Е.А., Саркисян В.В. Мониторинг предприятий как способ взаимодействия реального и банковского секторов экономики региона: итоги и перспективы» / Е. А. Федулова, В. В. Саркисян // Современные аспекты экономики. СПб, 2003. №11.

190. Филин С. Государственное регулирование банковских рисков при инвестировании реального сектора экономики // Банковское дело. 2000. № 3,4, 5.

191. Фельдман А. А. Государственные ценные бумаги. М.: ИНФРА-М, 1995.

192. Финансовый обзор за период 1999 2003 гг.: Мониторинг предприятий) / Главное управление ЦБ РФ по Кемеровской области.

193. Финансовый рынок России // Эксперт. 2001. № 20.

194. Финансовый рынок России. Индикаторы. // Эксперт. 2001. № 33.

195. Финансы: Учебник для вузов /Под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Б. М. Сабанти. М.: Перспектива, Юрайт, 2000.

196. Фишер С. Экономика: Пер. с англ. Со 2-го изд./ С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи. М.: Дело ЛТД, 1995.

197. Фридмен М. Если бы деньги заговорили. :Пер. с англ. М.: Дело, 1999.

198. Хасаев Г. Опыт разработки и прогнозирования регионального сводного финансового баланса / Г. Хасаев, В. Цыбатов // Вопросы статистики. 2001. № 9.

199. Центральный банк в условиях рыночной экономики: мировой и российский опыт (по материалам заседания за круглым столом, проведенного в Финансовой Академии при Правительстве Российской Федерации в апреле 2002 г.) // Деньги и кредит. 2002. № 7.

200. Чапов А. Региональный фондовый рынок: состояние и перспективы развития / А. Чапов, С. Свирин // Деньги и кредит. 2000. № 7.

201. Чекмарева Е. Финансовый рынок России: итоги и проблемы развития / Е. Чекмарева, О. Лакишко, Н. Меркурьев // Деньги и кредит. 2001. № 6.

202. Четвериков В. Чья стратегия удачней / В. Четвериков, А. Ивантер // Эксперт. 2001. № 24.

203. Шандаков Ю. Д. Управление процессом инвестирования в регионе: проблемы, методологические подходы и принятие решений: Автореф. дис. канд. экон. наук. Кемерово, 1997.

204. Шокаманов Ю. Анализ динамики ВВП в странах СНГ в 1990 2001 годах // Вопросы статистики. 2001. № 12.

205. Шустров А. Кредитотерапия не показана // Эксперт. 2001. № 4.

206. Friedman М. The Optimum Quantity of Money // The Optimum Quantity of Money and Other Essays Chicago: Aldine Publishing Company, 1969.

207. Futures and options representative workbook // Investment and Knowledge State University of Chicago: Huperion Training, 2000.

208. Simons H. Rules Versus Authorities in Monetary Policy / Ed. By F. A. Lutz., L. W. Mints Readings in Monetary Theory. //The American Economic Association. 1951.