Финансовый капитал в трансформируемой экономике тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, доктор экономических наук Самойлов, Геннадий Одиссеевич

• Самойлов, Геннадий Одиссеевич
• доктор экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации доктор экономических наук Самойлов, Геннадий Одиссеевич

ВВЕДЕНИЕ 4

Глава I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ 16-66 ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО КАПИТАЛА

§1.1. Истоки разработки проблемы 16финансового капитала

§1.2. Экономические предпосылки формирования 36финансового капитала

§1.3. Финансовый капитал в системе 48-66 социально-экономических отношений

Глава II. ЗАКОНОМЕРНОСТИ И ОСОБЕННОСТИ 67-143 ПРОЦЕССА ФОРМИРОВ АНИЯ ФИНАНСОВОГО КАПИТАЛА

§2.1. Закономерности формирования финансового 67капитала в зарубежных странах

§ 2.2. Особенности формирования российского 100финансового капитала на рубеже XIX-XX вв.

§ 2.3. Современные мировые тенденции развития 118финансового капитала

Глава III СОЗДАНИЕ ПРЕДПОСЫЛОК 144-211 ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО КАПИТАЛА В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ

§3.1. Методологические основы исследования 144-156 процесса формирования организационных форм современного финансового капитала

§3.2. Развитие структуры промышленного капитала 157и его организационных форм

§3.3. Трансформация денежной составляющей 178финансового капитала

Глава IV ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО 211

КАПИТАЛА В УСЛОВИЯХ СТАНОВЛЕНИЯ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

§ 4.1. Особенности процесса формирования 211финансового капитала в современной России

§ 4.2. Финансово - промышленные группы как 230-252 организационные формы финансового капитала в России

§ 4.3. Транснациональные компании как 253-274 организационные формы международного финансового капитала

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Финансовый капитал в трансформируемой экономике»

Актуальность исследования и степень разработанности проблемы.

Экономические реформы, осуществляемые в России, ставят своей целью формирование современной эффективной системы хозяйствования. Одним из составляющих элементов этих преобразований является становление рациональной структуры экономики, оптимальных организационных форм хозяйствования.

Мировой опыт свидетельствует о том, что в современных условиях, когда динамично развиваются глобализационные процессы, наиболее эффективными и конкурентоспособными формами хозяйствования являются финансово-промышленные группы (ФПГ), обеспечивающие эффективное развитие экономики. Развитие ФПГ обусловлено интеграцией различных форм денежного капитала с промышленным капиталом, образующей специфическую форму функционирования капитала -финансовый капитал.

Формирование и развитие финансового капитала, возникшего на рубеже XIX - XX веков имеет длительную историю. Обращение к опыту формирования финансового капитала имеет целью выявление предпосылок и закономерностей его развития. Огромное значение при этом имеет опыт функционирования финансового капитала в условиях дореволюционной России. Возобновление процесса формирования финансового капитала в России в 90-х гг. прошлого столетия не может не учитывать и особенностей современных мировых тенденций в этой сфере.

Российская экономика, как и все общество, находится в состоянии системного кризиса. Его начало приходится на середину 70-х годов XX века, а затем, в связи с кардинальными переменами в политической и экономической сферах страны, он получил дальнейшее развитие. В результате механизмы кризисных процессов приобрели высокую устойчивость. Растрачено очень много времени и ресурсов, значительно разрушен производственный потенциал экономики, практически отсутствуют отрасли экономики, которые могли бы стать своеобразными «точками роста», способными обеспечить возрождения национального хозяйства страны. Резко обострились структурные диспропорции: усиливается доминирующая роль сырьевых и топливных отраслей на фоне слабо развитых обрабатывающей промышленности и аграрного сектора.

Все эти явления, в конечном счете, следствие ключевых противоречий, тесно связанных со структурно - технологическими диспропорциями советской экономики. Избыточная ресурсоемкость конечных отраслей, обусловленная их технологической отсталостью, уравновешивалась наращиванием инвестиций в сектор экономики, производящий энергосырьевые ресурсы. Однако, это препятствовало обновлению производственного аппарата в самих конечных отраслях, которое было необходимо для снижения затрат и потерь первичных ресурсов. В результате возник механизм устойчивого расширения зон технологической отсталости в советской экономике при ее беспрецедентной ресурсорасто-чительности. Такой режим воспроизводства экономика выдержать не могла, что и привело к кризису существовавшей модели воспроизводства.

Кризисную ситуацию в экономике России значительно усилили просчеты в экономической политике первых лет осуществления ее преобразований. Решая в первую очередь политические задачи, правительство того периода мало что сделало для оживления реального сектора экономики.

Экономическая политика России в 90-х годах прошлого века была направлена в основном на трансформацию отношений собственности, на формирование разнообразных форм хозяйствования. За время проведения реформ были сформированы разнообразные организационноправовые формы хозяйствования, но не все из них обеспечивают эффективную деятельность, способствуют преодолению экономического кризиса. Обеспечение эффективного, устойчивого развития требует выявления наиболее рациональных форм хозяйствования, на что и должны быть направлены творческие потенциалы ученых и политиков. Учитывая, что обеспечение устойчивого процесса воспроизводства связано с наличием инвестиций, перспективы своего развития обеспечивают те хозяйственные структуры, которые располагают необходимыми ресурсами.

Одним из перспективных направлений формирования организационно-правовых форм хозяйствования являются корпорации, обеспечивающие постоянное взаимодействие, сращивание промышленной и денежной форм капитала, то есть функционирующие на основе финансового капитала, который, как показывает мировая практика, в наибольшей мере способствует нормализации воспроизводственного процесса. Исследование закономерностей и особенностей формирования финансового капитала и его организационных форм функционирования в российской экономике, чему посвящена данная работа, будет способствовать решению важной народнохозяйственной задачи - обеспечения эффективного, устойчивого социально-экономического развития страны. Это и обусловливает актуальность темы настоящего исследования.

Разработанность темы исследования.

Анализ научной литературы показывает, что проблемы формирования и функционирования финансового капитала исследовались в трудах как российских, так и зарубежных ученых, экономистов, политических деятелей.

Пионерами и области изучения проблем, связанных с возникновением и развитием финансового капитала были: Бем-Беверк Е., Веблен Т., Геймаи Г., Гильфердииг Р., Гобсон Дж., Леви Г., Ленин В., Лифман Р., Маркс К., Менгер К., Парето В., Риссер Я., Туган - Барановский М., Фишер И., Шастен Н., Шульце-Геверниц Г., Цыперович Г., Эйдельс О., Энгельс Ф.

Существенный вклад в изучение проблем финансового капитала внесли исследователи, работавшие в конце 20-х-начале 60-х годов XX в., которые изучали историю монополизации российского народного хозяйства до 1917 г. Среди них: Бовыкин Н., Ванаг Н., Гиндин И., Грановский Е., Мотылев В., Тарновский К., Ронин С., Фурсенко А., Шацило К., Шиндин Л. и др. В 80-х годах прошлого столетия исследованиями процессов развития финансового капитала в странах Запада занимались известные ученые Брегель Э.,Солюс Г.,Сорвина Г.,Хигс Ф.,Эрхард Л. и др.

Новый интерес к финансовому капиталу возник в 90-е годы прошлого века, когда в экономике России стали создаваться предпосылки для его развития. В последнее десятилетие опубликованы работы Ананьича Б., Ахмедуева А., Белоуса Т Беляевой И., Винслава Ю., Гряз-нова Э., Дякина В., Живалова В., Ильина М., Калина А., Кузина Д., Ленского Е., Макаревича Л., Мовсесяна А., Тихонова А., Тюриной А., Уткина Э., Цветкова В.и др.

В работах современных отечественных исследователей рассматриваются условия и предпосылки формирования финансового капитала, организационных форм его функционирования, анализируются их положительные и отрицательные стороны.

Исследования, проведенные данными и другими авторами расширили теоретическую базу исследования, позволили обосновать предложенные в настоящей работе направления формирования финансового капитала в экономике России.

Вопросам обеспечения расширенного воспроизводства, устойчивого развития экономики посвящено значительное количество теоретических и эмпирических исследований экономистов, социологов, юристов, историков, философов, публицистов. В экономической литературе и практике хозяйствования все большее внимание уделяется проблемам экономического роста, закономерностям и тенденциям трансформации командной экономики, что создает реальные возможности для выработки эффективных моделей устойчивого развития государственного и частного сектора экономики.

Вместе с тем, теоретическая разработанность проблемы формирования финансового капитала, его воздействия на воспроизводственный процесс на современном этапе в нашей стране еще не в полной мере отвечает требованиям, как нынешней практики социально-экономических преобразований, так и науки в целом.

Среди причин такого положения можно назвать отсутствие у органов государственной власти реального опыта эффективного государственного влияния на формирование финансового капитала, взгляд на финансовый рынок как на пассивный инструмент, зависящий от товарного рынка и только отражающий процессы, происходящие на товарном рынке.

В настоящее время, по нашему мнению, все большое значение приобретают исследования специфической роли финансового капитала и особенностей его формирования в современной российской экономике, а также выявление эффективных форм и методов регулирования данного процесса, способных в сравнительно короткие сроки обеспечить достижение ощутимых результатов в различных отраслях народного хозяйства. Это и предопределило выбор темы исследования.

Цели н задачи исследования.

Основная цель исследования заключается в выявлении тенденций и особенностей развития финансового капитала и его организационных форм в условиях перехода к рынку.

Достижение поставленной цели предполагает решения следующих задач:

1. Изучить объективные условия, предпосылки возникновения и развития финансового капитала в мировой экономике.

2. Выявить особенности формирования российского финансового капитала на рубеже XIX - XX вв.

3. Проанализировать современные мировые тенденции развития финансового капитала.

4. Исследовать возникновение предпосылок и закономерности формирования финансового капитала в экономике современной России.

5. Изучить особенности развития промышленной и денежной составляющих финансового капитала в современной российской экономике.

6. Раскрыть своеобразие путей формирования и роль финансово-промышленных групп и транснациональных компаний как организационных форм финансового капитала в России.

Объектом исследования служит процесс формирования финансового капитала и его организационных форм в условиях перехода к рынку.

Предметом исследования являются социально-экономические и организационно-экономические отношения, складывающиеся в процессе формирования и функционирования финансового капитала в условиях перехода к рынку.

Методологическую и теоретическую основу исследования составляют марксистский и институциональный походы к анализу процесса формирования финансового капитала и его организационных форм; законодательные акты, программные документы, указы Президента Российской Федерации, решения Правительства Российской Федерации, нормативные акты Банка России по финансовому регулированию экономических процессов, перестройке хозяйственного механизма и переходу к рыночным отношениям, реформирования отношений собственности, формирования новой хозяйственной структуры, труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по изучаемой проблеме.

В процессе исследования применялись методы социологического и сравнительного анализа, экономико-статистический, исторический и другие.

В диссертации, в контексте исследования, дана характеристика и авторская оценка основных положений, содержащихся в работах других авторов, посвященных проблемам финансового капитала.

Основными источниками, использованными в работе, являются законодательные и иные нормативные акты Российской Федерации, стран СНГ, статистические данные Госкомстата России, материалы научно-практических конференций, научные разработки других авторов, периодическая печать, Интернет.

Научная новизна исследования заключается в решении важной народнохозяйственной проблемы, связанной с формированием финансового капитала и его организационных форм как средств обеспечения динамизма экономического развития страны на основе инвестиционного обеспечения совершенствования производительных сил.

В частности, получены следующие новые научные данные:

1. Теоретически обоснована объективная необходимость формирования финансового капитала при переходе к рыночной системе хозяйствования в различных организационных формах. Установлено, что необходимость формирования финансового капитала обусловлена рядом объективных факторов, связанных с потребностями: в создании условий для развития производительных сил, способных обеспечить переход на инновационный путь развития; в аккумуляции необходимых инвестиционных ресурсов; преодоления рыночной стихии и снижения конкурентных рисков; приспособления механизма функционирования капитала к современным глобализационным процессам.

2. Доказано, что современный финансовый капитал сохраняет свою сущность, характеризующую его как сращивание различных форм крупного капитала. Одновременно установлено, что современный финансовый капитал приобретает качественно новые черты: в частности, базируется на новой научно-технической основе, получает развитие структура объединяющихся форм капитала. Промышленный капитал включает в себя не только капитал, занятый в различных отраслях материального производства, но и в отраслях нематериального производства, в сфере услуг (информатика, научные исследования, вложения-в «человеческий капитал», лизинговые, факторинговые и аудиторские компании). Развитие финансовых отношений обусловило превращение в денежную составляющую финансового капитала денежный капитал не только ряда традиционных фондов (инвестиционных, пенсионных и др.), но и активно развивающихся в настоящее время их новых видов - венчурных, лизинговых, фондов развития.

Дано авторское определение современного финансового капитала: финансовый капитал - это промышленный капитал крупных объединений и групп, функционирующих в сферах материального и нематериального производства, сросшийся с различными формам крупного денежного капитала в едином процессе воспроизводства.

3. Выявлены закономерности развития финансового капитала в современных условиях, проявляющиеся в процессе его становления в российской экономике. На основе анализа трансформации капиталистических отношений в ряде развитых стран мира сделан вывод об усилении сращивания промышленного и денежного капитала, отражающего объективную тенденцию к расширению сферы его функционирования и самовозрастанию.

Закономерностью является влияние состояния экономики той или иной страны на особенности развития финансового капитала (сроки, темпы, преимущественные организационные формы, пути сращивания форм капитала). Одновременно установлено, что выравнивание экономического развития стран под воздействием научно-технической революции, перехода на инновационный путь развития и углубления глоба-лизационных процессов порождает новую закономерность развития современного финансового капитала, проявляющуюся в унификации основных направлений (слияния, договорные отношения, диверсификация) развития и его организационных форм (многоотраслевые концерны, промышленные, финансовые, промышленно-финансовые - группы, транснациональные компании).

4. Выявлены предпосылки формирования финансового капитала в условиях становления рыночной системы отношений, включающие: трансформацию отношений собственности и форм хозяйствования; концентрацию капитал и производства; наличие в ряде случаев общности интересов у владельцев различных форм капитала, связанных с обеспечением его стабильного и динамичного самовозрастания, повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции на мировом рынке; развитие глобализационных процессов в мировой экономике.

5. Выявлены особенности формирования финансового капитала в условиях перехода к рыночной экономике в России, к числу которых относятся: непосредственное воздействие процессов разгосударствления и приватизации; влияние уровня концентрации производства и особенностей монополизма, сложившихся до начала рыночных преобразований; государственное регулирование формирования организационных форм финансового капитала; близость российской модели организации корпоративного управления к германской модели (сосредоточение акций корпораций у юридических лиц, стратегических инвесторов, менеджеров, низкие дивиденды).

6. Сделан вывод о том, что особенности формирования финансового капитала в российской экономике обусловлены рядом причин: кризисным состоянием реального сектора экономики; неразвитостью банковской системы и фондового рынка, низкой концентрацией денежных средств в других финансовых структурах; несовершенство институциональных условий и, прежде всего, правовых норм, регулирующих данный процесс; наличием теневой экономики и преобладанием спекулятивных функций денежного капитала.

7. Установлено, что финансово-промышленные группы, созданные в процессе становления рыночных отношений, представляют всего лишь начальную стадию формирования организационных форм финансового капитала, характеризующуюся определенными особенностями: базируются на более низкой научно-технической основе, чем в развитых странах; существует большое количество неформальных (де-факто) финансово-промышленных групп; имеют в основном диверсифицированный характер; открыто не проявляют монополистических тенденций, приспосабливаются к антимонопольному законодательству; проявляют стремление к интеграции с иностранным капиталом.

Практическая значимость и апробация диссертации.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в выявлении реальных тенденций развития финансового капитала в экономике России и способов их реализации.

Сформулированные в диссертации выводы и предложения могут быть использованы органами государственной власти различного уровня при проведении политики, направленной на устойчивое развитие экономики Российской Федерации и ее различных регионов, при составлении долгосрочных программ стимулирования экономического роста в стране и регионах, при формировании инвестиционного потенциала регионов и проведении в них структурных преобразований, при осуществлении мероприятий, направленных на развитие новой хозяйственной структуры и многообразия форм хозяйствования во всех отраслях экономики.

Материалы диссертации могут быть использованы в преподавании ряда тем курса экономической теории в высших учебных заведениях, в различных школах экономики, на курсах переподготовки управленческих кадров государственной службы.

Материалы исследования нашли свое отражение в монографиях автора, материалах научных конференций «Экономика: проблемы государственного регулирования», «Формы и методы государственного регулирования экономики в целях экономического роста», проведенных в Российской академии государственной службы при Президенте РФ (РАГС) за период 1996-2003 гг., журнале «Государственная служба», изданиях Кабардино-Балкарского отделения Российской Академии технологических наук, Владикавказского института управления, долгосрочных государственных программах развития региональной экономики Правительства Ставропольского края, были использованы в учебном процессе Ставропольского кооперативного института Белгородского Университета потребительской кооперации, Ставропольского филиала Московского гуманитарно-экономического института при изучении курса «Экономическая теория», «Финансы, денежное обращение и кредит».

Публикации по теме исследования.

По теме исследования опубликовано 9 печатных работ объемом 32,85 п.л., в том числе, четыре монографии.

Структура и объем диссертации.

Структура и объем диссертации обусловлены целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, четырех глав, включающих двенадцать параграфов, заключения, списка использованных источников и литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Самойлов, Геннадий Одиссеевич

Выводы о возможности производства конкурентоспособной продук

1 См. Экономический польем в России в 1998-2005 годах: стратегия действий. Научный доклад/Проблемы прогнозирования, № 3,1998. ции на неиспользуемых производственных мощностях подтверждаются, например, Центром экономической конъюнктуры, по оценке которого неконкурентоспособная продукция составляет 3% общего ее объема по промышленности, а продукция низкой конкурентоспособности - менее 12% от общего ее объема.1 Таким образом, повышение потребительского и производственного спроса может быть удовлетворено при улучшении использования отечественного производственного аппарата в результате мер, стимулирующих рост доходов и потребления населения.

Пороговый уровень заработной платы, обеспечивающий нормальную трудовую активность работника, можно оценить по результатам социологических опросов ВЦИОМ. При их проведении задается вопрос, каков, по мнению респондента, уровень прожиточного минимума, под которым всякий раз респонденты понимают не стоимость набора товаров, обеспечивающего физическое выживание, а уровень дохода, позволяющий существовать «скромно, но достойно».

За 2000 год в среднем по России такой уровень дохода оценивался респондентами примерно в 2500 руб. в месяц на человека. Если считать семейную нагрузку на этот заработок равной 2 (двое человек в семье работают и имеют двоих детей), то заработная плата должна составлять около 5000 руб. в месяц. Приведенная оценка прожиточного минимума примерно на 15% ниже того объема среднедушевого потребления, который соответствует восстановлению докризисного уровня потребления в новых условиях.

Отрасли, в которых наиболее напряженно стоит проблема увеличения заработной платы как фактора роста производительности труда, - машиностроение, легкая промышленность, сельское хозяйство. Кроме того, чрезвычайно низка заработная плата в образовании, культуре, здравоохранении.

На эти отрасли приходится третья часть (32% в 1996 г.) фонда заработной платы в экономике. Поскольку в данных отраслях часть занятых получает заработную плату, превышающую названный выше пороговый уровень, можно считать, что проблема ускоренного роста заработной платы касается части работников, на которых приходится примерно 25% фонда заработной платы (ФЗП). Прогнозируя, что в большинстве отраслей обрабатывающей промышленности увеличивается загрузка мощностей, растет выпуск продукции и этот рост может составить 30 - 50 %, то в этой же пропорции может автоматически повыситься и заработная плата. Однако необходим еще 50 % (в сельском хозяйстве - 100 %) ее прирост, чтобы выйти только на средний уровень заработной платы в 2500 руб. в месяц. В дальнейшем до 2005 г. увеличение ФЗП составит 7% в год. Это включает в себя увеличение оплаты труда в обрабатывающих отраслях на 3 - 4% в год и ускоренный рост оплаты труда в бюджетном секторе.1

Что касается регулирования таких финансовых потоков, как оплата услуг жилищно-коммунального хозяйства (ЖКХ), то в 2005 г. предполагается полное возмещение их стоимости населением. Но следует отметить, что это предположение не тождественно ликвидации расходов на ЖКХ в бюджете. Значительная часть расходов на коммунальное хозяйство - это расходы на объекты общего благоустройства и другие цели, которые нельзя в принципе вменить отдельному гражданину.

На стимулирование экономического роста должно быть нацелено и государственное регулирование финансовых отношений в ценовой политике, которое предполагает определенное изменение ценовых пропорций в целях создания механизма воспроизводства для нормального (безубыточного) функционирование основной части отечественных предприятий во всех секторах экономики.

Несмотря на то, что ценовые пропорции советского периода развития не соответствовали производственным возможностям отраслей и конкурентоспособности выпускаемой продукции, воспроизводили ресурсорасто-чительный тип экономики, следует признать, что и современные ценовые пропорции также не соответствуют обеспечению экономического роста и повышения эффективности производства.

Целесообразное направление изменений ценовых пропорций определяется: технологической структурой отечественной экономики; адаптационными возможностями, связанными с изменением номенклатуры продукции и ликвидацией наименее эффективных производственных мощностей; необходимостью ликвидации ценовых диспаритетов, порожденных монопольным поведением как ряда сырьевых отраслей, так и предприятий денежно-кредитной и торгово-посреднической сфер. При этом в рамках политики, ориентированной на изменение ценовых пропорций в народном хозяйстве, предполагается использовать следующие механизмы, традиционно используемые в рыночных экономиках: прямое регулирование цен на продукцию отраслей - естественных монополистов; государственные закупки продукции сельского хозяйства по расценкам, обеспечивающим приемлемую рентабельность сельхозпроизводителям; регулирование условий внешней торговли, в частности, временное повышение импортных тарифов на ввозимую в Россию продукцию потребительского назначения; усиление банковского и валютного контроля за деятельностью торговых и финансово-посреднических структур.

Последовательное проведение предлагаемой политики, согласно расчетам, приведет к снижению дифференциации в динамике цен, сложившейся в 1992-1996 гг., что приведет к повышению рентабельность в машиностроении, легкой и пищевой промышленности.

Расчетная ценовая динамика наряду с ростом производства по отраслям приводит к существенному изменению в распределении создаваемой в народном хозяйстве добавленной стоимости. Доля промышленности в произведенном ВВП увеличивается до 43,6%, сельского хозяйства - до 10,4%. Снижается доля добавленной стоимости, приходящаяся па сферу обращения и денежно-кредитный сектор, что способствует преодолению необоснованного перераспределения добавленной стоимости из реального сектора в сферу рыночных услуг (см. таблицу 8).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для выявления тенденций, закономерностей и особенностей формирования и развития финансового капитала и его организационных форм в условиях перехода к рынку проведено исследование зарубежного и отечественного опыта его формирования. В процессе исследования были изучены объективные условия и предпосылки возникновения и развития финансового капитала в мировой экономике, выявлены особенности и закономерности формирования российского финансового капитала, его промышленной и денежной составляющей на рубеже XIX - XX вв. и в настоящее время, раскрыто своеобразие путей формирования и роль финансово-промышленных групп и транснациональных компаний, как организационных форм финансового капитала в мировой экономике и в России. Проведенное исследование социально-экономических и организационно-экономических отношений, складывающихся в процессе интеграции банковского (денежного) капитала с промышленным капиталом и формирования финансового капитала позволяет сделать ряд обобщенных выводов;

1.Развитие рыночной экономики в современной России обусловливают необходимость исследования экономических категорий, характеризующих как в абстрактной, так и в реальной формах ее тенденции.

Как свидетельствует история, динамизм развития и функционирования рыночной экономики связан с такими, наиболее обобщающими категориями, как финансы и капитал. Финансы и капитал являются экономическими категориями, выражающими определенные отношения между субъектами хозяйствования в процессе воспроизводства общественного богатства и носят исторический характер, что проявляется как в их возникновении на определенных этапах развития экономики, так и в развитии разнообразных форм их проявления в результате изменения объективно обусловленной системы социально-экономических отношений на основе развития производительных сил. В работе рассмотрены все трактовки данных категорий и дано определение финансам как системе экономических отношений, связанной с образованием и использованием денежных фондов в целях решения социально-экономических задач общества и капиталу как самовозрастающей стоимости в процессе непрерывного движения первоначально авансированной стоимости в определенной системе экономических отношений. Установлено, что только производственный процесс материальная основа самовозрастания капитала и, следовательно, капитал - это движение, осуществляемое в процессе отношений между субъектами воспроизводства. Реальность данных категорий проявляется в их конкретных формах, в практическом осуществлении ими определенных функций. Так формами проявления капитала являются торговый капитал, промышленный капитал, банковский капитал и т.д. Дифференциация форм капитала уже не на основе сфер его деятельности, а на основе субъектов владения капиталом, позволяет выделить индивидуальный капитал, капитал корпорации, объединений, государственный капитал. Особыми чертами и функциями обладает национальный и иностранный капитал. Особый интерес представляет такая форма капитала как финансовый капитал, придающий специфические черты капитализму конца XIX - начала XX вв., когда в результате обострения рыночной конкуренции и обусловленных ею концентрации и централизации капитала и производства, образования монополий в ряде стран, в том числе и в России, возникла новая форма капитала - финансовый капитал, как результат сращивания капитала промышленных и банковских монополий, что позволило ученым сделать вывод о возникновении новой стадии в развитии капиталистического способа производства. Исторический характер категории «капитал» проявляется и в развитии его форм проявления. Объективной основой развития форм функционирования капитала служат развитие производительных сил и системы экономических отношений, прежде всего в сфере хозяйственной деятельности.

2.Объективными экономическими предпосылками образования финансового капитала являются:

- необходимость обеспечения непрерывности и эффективности процесса воспроизводства, что связано с особенностями кругооборота общественного капитала, в основе которого лежит кругооборот индивидуального капитала. Постоянное высвобождение денежной формы промышленного капитала из процесса производства требует его прибыльного приложения. В другом случае, возникает потребность в денежном капитале, что обусловливает необходимость кредита, источником которого является банковский кайитал;

- общность экономических интересов промышленников и банкиров в возрастании авансированного ими капитала, что вызывает потребность в контроле со стороны банков за эффективным использованием их капитала;

- необходимость и возможность образования финансового капитала обусловлена объективным процессом концентрации капитала и производства, образованием акционерных обществ и монополий в производственной и банковской сферах, вызванных усилением конкуренции на товарных рынках и потребностями упрочения экономического положения хозяйствующих субъектов.

На поверхности явлений концентрация производства представляет собой укрупнение предприятия, то есть сосредоточение его во все более крупных звеньях хозяйства. Укрупнение предприятий обусловлено необходимостью достижения определенных целей, зависящих от существующей системы экономических отношений. В условиях рыночных отношений концентрация производства вызвана необходимостью обеспечения наилучших условий производства и сбыта продукции предприятиями при существовании конкуренции между ними. Укрупнение предприятий позволяет достичь повышения производительной силы труда, следовательно, увеличение прибыли, обеспечивающей запас прочности в конкурентной борьбе. Сращивание промышленного и банковского капиталов осуществляется в разнообразных формах: от размещения и скупки банками акций промышленных корпораций и создания промышленниками собственных банков и финансовых компаний до формирования системы участия и личной унии собственников промышленного и банковского капиталов.

3. Формирование финансового капитала характеризуется не только процессом его образования, связанного с созданием экономических предпосылок (концентрация производства и банковского капитала), но и изменением социально-экономических отношений. Так, необходимость увеличения массы прибыли, обусловленная усилением конкуренции, действием закона понижения средней нормы прибыли, объективно требовала увеличения концентрации капитала, следовательно, увеличения масштабов собственности. При этом происходило развитие отношений собственности посредством сращивания промышленного и банковского капитала, в результате чего промышленник получал в свое пользование и распоряжение собственность банкиров. В то же время, вложив свой капитал в эффективное производство, банки увеличивают свою собственность за счет банковской прибыли. Кроме того, образование финансового капитала является новой формой проявления сущности капитала, обеспечивающей общность экономических интересов собственников промышленного и банковского капитала; специфические способы самовозрастания капитальной стоимости (система участия, личная уния, новые формы организации производства и сбыта и т.д.); появление новых форм экономической реализации собственности, что вносит существенные изменения и в систему конкурентных отношений. С одной стороны, произошла замена свободной конкуренции несовершенной конкуренцией, что изменило процесс рыночного ценообразования, а с другой, - ослабление отраслевой и даже межотраслевой конкуренции на основе вертикальной и горизонтальной интеграции предприятий. Параллельно появились новые формы конкуренции (неценовые, инновационные и др.). Одновременно образование и функционирование финансового капитала оказало огромное влияние на развитие общественного характера труда, что связано с углублением разделения общественного труда и его кооперацией; с вовлечением в сферу деятельности финансового капитала все большего количества сфер хозяйственной деятельности и форм капитала (торгового, аграрного и др.); с интернационализацией экономических отношений и капитала, что свидетельствует о том, что финансовый капитал изменил экономическую и политическую структуру общества, обеспечив себе как экономическое господство, так и непосредственное влияние на государственную власть в своих интересах.

4. Зарубежный и отечественный опыт формирования финансового капитала свидетельствует, что этот процесс имеет длительную историю и экономические предпосылки формирования финансового капитала в разных капиталистически развитых странах были одинаковыми. Несмотря на различие преимущественных форм организации промышленных и банковских технологий и их взаимосвязей, сращивание промышленного и банковского капитала, проявляющееся в углублении разнообразных экономических связей, представляет по свое сути выражение необходимости и возможности развития капиталистических производственных отношений и является общей закономерностью их преобразования. В его основе лежит объективный процесс, материальной основой которого служит развитие производительных сил, обусловливающий концентрацию производства и капитала, ускоряющийся под воздействием усиливающейся конкуренции. Закономерностями развития финансового капитала являются: совершенствование организационно-экономических отношений, вызванное необходимостью формирования адекватных ему организационных форм его функционирования, организационно-правовой статус которых изменяется под воздействием развития механизма сращивания промышленного и банковского капитала и обусловленность разнообразия процессов его формирования в разных странах (сроков, темпов, преобладающих организационных форм и т.д.), специфичностью экономики той или иной страны, условий ее развития.

Формирование российского финансового капитала на рубеже XIX-XX вв. выражало такие закономерности, как следствие развития капиталистических отношений, присущих всем странам, а также зависимости сроков, динамики и форм его становления от конкретных условий развития экономки России. Так, потребности обеспечения непрерывности воспроизводства и «самовозрастания» капитала обусловили процесс сращивания промышленного и денежного капитала, образования финансового капитала как принципиально новой формы капитала. При этом экономическими предпосылками образования монополий явились, как и в мировой практике, концентрация промышленного и банковского капитала, обусловленная усилением конкуренции на товарных рынках, причем формирование монополий в России на рубеже двух веков не было случайным явлением, а отражало объективный процесс развития капиталистических отношений. Наиболее динамичными были процессы образования монополий в отраслях тяжелой промышленности. Отличительной особенностью развития финансового капитала в российской экономике явилось более позднее его развитие по сравнению с рядом других стран, что было связано с особенностями развития капиталистических отношений, обусловленных длительным существованием крепостного права и его последствиями. Российской особенностью стало и то, что значительную роль в образовании монополий и финансового капитала играл иностранный капитал как ускоритель данных процессов. В тоже время Россия располагала собственными возможностями развития экономики и основными организационными формами развития финансового капитала в период его возникновения были развитые виды картельных соглашений и синдикаты. Ускорению формирования финансового капитала способствовали акционерные общества.

5. Современные тенденции развития финансового капитала проявляются в усилении сращивания различных форм капитала, что обусловлено необходимостью повышения эффективности и конкурентоспособности хозяйственных структур в условиях усиления конкуренции на мировых рынках и в усложнении его организационных форм функционирования (многоотраслевые концерны, промышленные и финансовые группы, финансово-промышленные группы), инновационным и глобали-зационным характером их развития, применением системы планирования. Кроме того, новые условия хозяйствования обусловили развитие содержания финансового капитала, которое проявляется в изменении структуры образующих его элементов - промышленного и денежного капитала: в настоящее время источниками денежной составляющей финансового капитала служит не только банковский капитал, но и капитал пенсионных, инвестиционных, венчурных, лизинговых и иных фондов. При этом, несмотря на утверждение некоторых исследователей об изменении сущности финансового капитала (превращение в финансово-промышленный капитал), сущность современного финансового капитала по-прежнему выражается сращиванием различных форм капитала. Выявленные сущностные черты финансового капитала получили свое развитие и в экономике современной России, которое проявилось в изменении структуры элементов составляющих финансовый капитал и в появлении новых форм его функционирования. б.Методологической основой изучения процесса формирования финансового капитала и его организационных форм служат принципы исторического подхода, системного анализа, воспроизводственного подхода, а также исследования в этой области наиболее продуктивных, на взгляд автора настоящей работы (с точки зрения подходов к решению рассматриваемых нами проблем), направлений экономической науки: марксистского и институционального. Перспективность подхода к исследованию финансового капитала и его организационных форм на основе синтеза марксистской и институционной концепции состоит в учете, с одной стороны, объективных причин, обусловливающих возникновение финансового капитала (концентрация производства и капитала, образование промышленных и банковских монополий, сращивание их капитала), с другой, - условий эффективного функционирования его организационных форм (стремление к максимизации нормы прибыли, снижение трансакционных издержек) в условиях усиливающейся конкуренции.

Так, марксистское определение сущности капитала, трактуемое в наиболее абстрактной форме как «самовозрастающая стоимость», «движение» объясняет стремление капитала к постоянному расширению сферы своего воздействия с целью «самовозрастания», к созданию благоприятных условий для своего функционирования (например, снижения конкурентных рисков), что в совокупности с конкурентной борьбой, роль которой в интеграции капиталов в современных условиях развития мирового рынка и глобализационных процессов значительно возрастает, лежит в основе интеграционных процессов.

При этом в процессе интеграции капиталов в каждой конкретной организационной форме необходимо учитывать как степень развития ее производственного потенциала, тенденции его развития, так и необходимую организацию производства, в связи с чем все больший интерес мировое сообщество экономистов проявляет к институциональной теории корпораций как организационной формы функционирования современного финансового капитала, которая характеризует современные организационные формы финансового капитала как коалицию собственников ресурсов т.е. переход от унитарной фирмы - «фирмы одиночки» к фирме - коалиции производителей на основе контрактной системы.

Нахождение рациональных вариантов схем контрактов между собственниками ресурсов обеспечивает жизнестойкость подобных объединений за счет максимизации эффекта от использования ресурсов и минимизации издержек, прежде всего за счет изменения типа трансак-ционных издержек и их сокращения.

В связи с этим важнейшим методологическим положением, которое следует учитывать в процессе исследования условий формирования современных организационных форм функционирования финансового капитала, является определение соотношения сокращения издержек рыночных трансакций и увеличения издержек агентских отношений. Данное соотношение в значительной мере определяет размеры современных объединений, их структуру.

7. Начало развитию структуры промышленного капитала и его организационных форм в современных российских условиях было положено политическими и экономическими реформами. Основными чертами экономической реформы стали изменения отношений собственности, предусматривающие развитие различных ее форм в условиях становления рыночной экономики, активизации предпринимательской деятельности и формирование социального слоя предпринимателей, переход к преимущественно экономическим методам государственного регулирования, а все это объективно способствовало и формированию многообразия форм хозяйствования, как форм реализации отношений собственности, форм функционирования капитала. При этом определяющую роль в этом процессе играют акционерные общества. Дальнейшее развитие структуры промышленного капитала и его организационных форм было определено потребностями обеспечения самовозрастания капитала, снижения конкурентной неопределенности в условиях рынка и предпринимательских рисков, что обусловило интеграцию различных фаз, звеньев воспроизводственного процесса (от научной подготовки производства до сбыта готовой продукции) и расширило структуру промышленного капитала (она стала многоцелевой, диверсифицированной, более интегрированной, многообразной), обеспечило единство его кругооборота.

В свою очередь процесс концентрации и централизации промышленного капитала в этих условиях обусловил развитие более сложных корпоративных образований - многоотраслевых концернов, холдингов, финансово-промышленных групп, которые обеспечивают более рациональное использование разного рода ресурсов, повышают конкурентоспособность хозяйствующих субъектов на внутреннем и мировом рынках, а, в конечном счете, способствуют формированию новой, постиндустриальной социально-экономической и организационно-экономической структуры общества.

Кроме того, важной причиной многообразия организационных форм промышленного капитала стала необходимость учета экономических интересов различных субъектов экономики, в том числе и при решении вопросов интеграции капиталов. Экономические интересы определяют основные характеристики поведения хозяйствующих субъектов и являются движущей силой всех социально-экономических преобразований. Данное положение обусловлено тем, что каждая система управления являет собой конкретную форму реализации интересов собственников материальных условий производства и чем более адекватна эта система управления содержанию экономических интересов, их глубинной сущности, тем полнее и эффективнее реализуются эти интересы. Оптимальное сочетание экономических интересов субъектов экономики может быть достигнуто посредством форм хозяйствования, связанных с формами собственности, набор которых более богат, чем набор форм собственности, что объясняется многообразием уровней, форм и субъектов присвоения средств производства, продукции и дохода.

Глобальным же фактором развития структуры промышленного капитала и многообразия форм его организации является необходимость формирования новой экономической системы целостной и эффективной, с рыночным механизмом хозяйствования и стимулирования производства, с адекватными рынку организационными формами предприятий, обеспечивающими эффективное сращивание различных видов денежного и промышленного капитала, устойчивость, самофинансирование, саморегулирование предприятий в рыночных условиях.

8.Анализ трансформации денежной составляющей финансового капитала в современных условиях России позволил диссертанту установить, что экономические реформы, связанные со становлением рыночных отношений в экономике России обусловили развитие системы финансовых отношений (их состава) между государством и хозяйствующими субъектами, между различными хозяйствующими субъектами, между физическими и юридическими лицами, складывающиеся «внутри» хозяйствующего субъекта при этом закономерностями функционирования финансовых отношений стало повышение роли финансов в экономике и превращение их в решающий элемент в механизмах регулирования воспроизводства; изменение направлений и динамики финансовых отношений; появление новых форм финансовых отношений и форм их проявления, обусловивших их поливариантность, которые привели к изменению процессов формирования финансового капитала, особенно его денежной составляющей, его инфраструктуры. Следовательно, можно утверждать, что изменение, развитие финансовых отношений - это необходимое условие формирования и развития финансового капитала.

В тоже время изменение условий хозяйствования (разнообразие форм предпринимательской деятельности, в том числе акционерных обществ), переход на инновационный путь развития и т.д., вызывает необходимость формирования новых источников инвестиционных ресурсов, что обеспечивает расширение структуры денежной составляющей финансового капитала, причем наряду с традиционными элементами денежного капитала, применяемого в промышленности (банковского, инвестиционного, пенсионных фондов и т.д.), получают развитие его новые формы - венчурный, лизинговый, факторинговый капитал, капитал фондов развития.

Кроме того, выявлено, что денежный капитал является одним из основных факторов производства и представляет собой источник поддержания и развития производства, удовлетворения социальных потребностей населения, а на развитие денежной составляющей финансового капитала (денежных средств, формируемых в результате экономической и финансовой деятельности, в процессе создания и распределения валового национального продукта, аккумулируемых государством и субъектами хозяйствования в целях последующего использования для обеспечения экономических процессов) значительное влияние оказывают финансы хозяйствующих субъектов, так как именно на этом уровне формируются источники финансовых ресурсов (прибыль, взносы, займы, налоги, сборы, штрафы, пошлины, пени и т.п.).

9. В экономике современной России начался процесс формирования финансового капитала, что свидетельствует об объективности проявления общей закономерности сращивания различных форм капитала. В тоже время этому процессу в России присущ ряд особенностей, которые проявляются в неразвитости предпосылок (условий) формирования финансового капитала: а) кризисном состоянии производственного сектора; б) неразвитости банковской системы; в) несовершенстве институциональных условий; г) существовании неформальных ФПГ; д) формировании ФПГ не естественным эволюционным путем, а насаждением «сверху»; е) официально зарегистрированные ФПГ создавались в большинстве случаев для получения льгот и привилегий.

Кроме того, важнейшей исторической особенностью России, обусловливающей все процессы ее экономического развития-в настоящее время является переход от одной экономической системы к другой. Естественно, что новая экономическая система не возникает в короткие сроки. Переходный период в экономике характеризуется наличием (сохранением) элементов прежней системы, преобразование которых требует определенного времени. Существенную роль при этом играют стабильно функционировавшие в прежней системе производственные структуры (хозяйственные системы). Они составляют исходную базу преобразований и их направление.

К особенностям можно отнести и то обстоятельство, что переход на новую рыночную систему хозяйствования обусловил развитие процессов разгосударствления, в том числе (и, прежде всего) приватизации. Это связано с тем, что деэтатизация, выражающаяся в уменьшении доли государственной собственности и, следовательно, увеличении частной, смешанной форм собственности, обеспечивает возможность развития экономической свободы, конкуренции, тем самым способствуя развитию системы рыночных отношений.

Особенностью же приватизации государственной и муниципальной собственности в России был ваучерный характер ее осуществления. Раздача ваучеров - приватизационных чеков, - дающих право его предъявителю на получение доли в уставном капитале приватизируемых предприятий, вызвала к жизни чековые инвестиционные фонды (ЧИФ), имеющих функцию накопления чеков, их инвестирование в ценные бумаги акционерных обществ. На начало 1994 года (наиболее активный период приватизации) в Российской Федерации действовало 700 таких фондов.

Установлено, что российская практика формирования новых хозяйственных структур, в том числе акционерных обществ, обусловили специфику корпоративного управления (по японо-германской модели), основными чертами которой являются сосредоточение акций фирм у юридических лиц, банков и стратегических инвесторов, осуществляющих контроль эффективности корпораций и их финансирование, а не у широкого круга акционеров, а также низкие дивиденды.

Существенной особенностью формирования финансового капитала в России является недостаточно развитая банковская система. Мировой опыт свидетельствует, что мощность и активность деятельности финансово-кредитных учреждений играет важную роль в формировании и функционировании финансового капитала, влияет на темпы его развития и качество корпоративного управления.

Проведенные в России процессы приватизации, формирование коммерческих частных банков, казалось бы, создали необходимые предпосылки усиления взаимосвязи промышленного банковского капитала. Однако по ряду причин этого не произошло. Во-первых, финансовые структуры не стали собственниками или обладателями крупного капитала. Ожидалось, что инвестиционные фонды на основе ваучерной приватизации смогут аккумулировать у себя крупные пакеты акций производственных структур. Но низкая доходность предприятий помешала формированию инвестиционных ресурсов значительных размеров. Это уменьшило влияние данных фондов на реальный сектор экономики.

Кроме того, несмотря на значительное количество коммерческих кредитных учреждений для современной России характерным является не только маломасштабность их основной массы, но и слабая связь с реальным сектором экономики. Основная сфера их деятельности до последнего времени была финансово-спекулятивной и посреднической, участие в перераспределении недвижимости, финансирование экспортно-импортных операций, «теневой» сектор экономики. Поэтому основным источником инвестиций были собственные средства предприятий, что обусловило нехватку инвестиционных ресурсов.

10. Исследование финансово-промышленных групп (ФПГ) и транснациональных компаний (ТНК) как организационных форм финансового капитала свидетельствует, что проведенная в России приватизация государственных и муниципальных предприятий, разукрупнение крупных производств послужили социально-экономической и организационно-экономической основой формирования рыночной системы хозяйствования, стали предпосылкой внутринациональных конкурентных отношений. Однако эти меры не решили проблемы обеспечения конкурентоспособности предприятий и экономики в целом. Конкурентоспособность предприятий и экономики в целом связана, прежде всего, с возможностью обеспечения эффективного процесса расширенного воспроизводства. Как показывает практика, важнейшую роль в обеспечении эффективной экономики играют общественные формы организации производства, в т.ч. и формы, связанные с аккумуляцией капитала, его концентрацией и централизацией. Значение этой проблемы возрастает в условиях усиления мировых глобализационных процессов.

Автор данной работы разделяет мнение тех экономистов, которые считают, что, несмотря на все плюсы мелкого предпринимательства, определяющую роль в обеспечении конкурентоспособной экономики играют крупные корпоративные объединения. Интеграция капиталов - это не случайное их соединение, носящее временный характер, а прочное и устойчивое взаимодействие, со своими особенностями кругооборота, способное обеспечить синхронизацию процесса воспроизводства на основе стабильных инвестиций, рационального перераспределения ресурсов, достижения синергетического эффекта от взаимодействия различных форм капитала. Организационно-юридическое оформление функционирования интегрированного капитала нашло свое отражение в образовании финансово-промышленных групп, которые имеют разные степени сложности и разный правовой статус, а их классификация в российской экономике может быть проведена на основе ряда критериев: по формам собственности (государственные, частные), по степени самостоятельности объединяющихся структур, по характеру консолидирующего центра (промышленного, банковского) и др.

Можно сделать вывод о том, что финансово-промышленные группы представляют собой новую организационно-правовую форму функционирования интегрированного промышленного и денежного капитала -финансового капитала. На наш взгляд, экономическую сущность финансово-промышленных групп можно определить только на основе системного анализа. С одной стороны ФПГ - это совокупность субъектов хозяйствования (предприятий, учреждений и т.д.). С другой стороны, это интеграция капиталов, в т.ч. и денежных. Интеграция хозяйственных единиц и их капиталов, сопровождающаяся изменением отношений собственности и управления, формирует новую экономическую систему, прежде всего, в рамках группы, порождает новое качество интегрированных капиталов - современную форму финансового капитала. Безусловно, финансово-промышленная группа будет стабильной и динамично развивающейся системой, если все ее структурные элементы будут синхронно выполнять свои функции, взаимодополняющие друг друга, и тем самым обеспечивать эффективный процесс воспроизводства. Это возможно только на основе тесной взаимосвязи и взаимообусловленности всех составляющих ФПГ элементов, прочных, взаимодополняющих хозяйственных связях. Существенную роль при этом играет координация действий в рамках ФПГ, выполнение которой возлагается на доминирующее звено группы посредством выработки единой стратегии развития и проведения единой ценовой, инвестиционной, финансовой и кадровой политики.

Следовательно, можно дать следующее определение сущности финансово-промышленных групп: это организационно-правовая форма функционирования финансового капитала, образующегося путем сращивания промышленного капитала и денежного капитала банков, других финансовых учреждений с целью обеспечения динамичного и эффективного процесса воспроизводства, рыночной конкурентоспособности. Так российские ФПГ представляют собой сегодня только начальную стадию формирования организационных форм функционирования финансового капитала, но уже зарекомендовали себя в качестве более эффективной формы организации интегрирующегося промышленного и денежного капитала. При этом в современной российской экономике имеются как необходимые социально-экономические предпосылки формирования финансового капитала, его организационных форм (концентрация производства и банков), так и существует ряд факторов, тормозящих данный процесс: экономическая неустойчивость, неразвитость банковской системы и фондового рынка, несовершенство институциональных условий, формирование некоторых ФПГ «сверху» и др.

Что же касается ТНК, то на наш взгляд, основной причиной их формирования, т.е. транснационализации деятельности ФПГ, является стремлением получить экономию на масштабах деятельности, использовать преимущества хозяйствования на различных региональных рынках, необходимость присутствия на важнейших рынках для скорейшего возмещения затрат на НИОКР.

Анализ деятельности ТНК позволяет выделить следующие их основные характеристики: достаточно крупный размер фирм, монопольное (олигопольное) положение, наличие международной производственной структуры, существенная доля зарубежных операций в деятельности фирмы, транснациональный характер операций, осуществление хотя бы части международных операций в рамках внутрифирменной структуры, единая глобальная стратегия, усиливающаяся транснационализация капитала с помощью прямых зарубежных инвестиций и других форм контроля, не связанных с владением собственностью за рубежом.

Современный российский финансовый капитал активно ищет направления и формы включения в глобализирующуюся мировую экономику, в том числе и в форме транснациональных компаний. Развитие ТНК идет в двух направлениях: формирование транснациональных компаний на базе отечественных финансово-промышленных групп с иностранным участием (т.е. с участием иностранного капитала) и участие отечественного капитала в зарубежных транснациональных корпорациях. Положительные моменты участия российского финансового капитала в системе ТНК (повышение темпов экономического развития и решение проблем обеспечения конкурентоспособности российской экономики и ее включения в мирохозяйственные связи) свидетельствуют о существовании факторов, способствующих трансформации российских ТНК в мощные транснациональные компании мирового значения.

Таким образом, в результате проведенного исследования, молено сделать выводы, которые позволяют утвердится в высказанном ранее утверждении, что одним из возможных направлений повышения эффективности общественного производства, является формирование адекватного рыночной экономике финансового капитала, способствующего нормализации воспроизводственных процессов в экономике Российской . Федерации и предложить конкретные меры по совершенствованию условий формирования финансового капитала и его организационных форм в современной экономике России.

Формирование финансового капитала с учетом ключевой роли финансовых отношений в рыночной экономике, существенного экономического потенциала регионов России, широких возможностей государства в регулировании этого процесса является, несомненно, важным фактором устойчивого развития экономики РФ, и должно идти по пути совершенствования законодательной базы, совершенствования контрактной системы, оптимизации интересов всех участников процесса сращивания капитала и повышения уровня их социальной ответственности.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Самойлов, Геннадий Одиссеевич, 2004 год

1. Официальные материалы.

2. Конституция Российской Федерации. М.: Владар, 1993 г.

3. Бюджетный кодекс Российской Федерации. М.: ИНФРА-М, 2001 г.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I. СПб.: Комета,2002 г.

5. Гражданский кодекс Российской Федерации.Часть Н.М.:ИНФРА-М,2002г.

6. Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. № 190-ФЗ «О финансово-промышленных группах»//Собрание законодательства Российской Федерации, 1995, № 14.

7. Федеральный закон № 144 ФЗ от 8 июля 1999 г. «О реструктуризации кредитных организаций»//Собрание законодательства Российской Федерации, 1999, №28.

8. Федеральный закон от 22.04.96 № 39 ФЗ «О рынке ценных бумаг»// Российская газета, 1996, № 102.

9. Федеральный закон от 29.12.95 № 208 ФЗ (с изменениями и дополнениями от 13.06.96.) «Об акционерных обществах»// Законодательство и экономика, 1996, № 3-4.

10. Рекомендательный акт «О финансово-промышленных группах». Принят на 7-ом пленарном заседании Межпарламентской ассамблеи государств -участников Содружества Независимых Государств 17 февраля 1996 г.

11. Указ Президента России от 10 января 2000 г. № 24 «О Концепции национальной безопасности Российской Федерации» //Российская газета, 2000, №11.

12. Указ Президента России от 18.08.96 № 1210 «О мерах по защите прав акционеров и обеспечению интересов государства как собственника и акционера» //Российская газета, 1996,№ 243.

13. Указ Президента России от 24.12.93 № 2284 «О государственной программе приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации» // Российская газета, 1993, № 156.

14. Указ Президента России от 1 апреля 1996 г. № 443 «О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп» (с изменениями от 24 августа 1998 г.).

15. Постановление Правительства России от 24.10.95.№ 1035 «О российском финансово-банковском союзе»//Экономика и жизнь, 1995, № 45.

16. Монографии, тезисы, статьи.

17. Абалкин Л. Диалектика социалистической экономики. М.:Мысль,1981 г.

18. Абалкин Л. Институционально-эволюционная теория и ее прикладные аспекты //Вопросы экономики, 1997, № 3.

19. Адекенов Т. Банки и фондовый рынок: анализ, практика, эволюция. М.: Экономика, 1997 г.

20. Антикризисная экономическая стратегия: задачи, сценарии, механизм реализации. М: ИНП РАН, 1997 г.

21. Акопов B.C., Борисов Д.А. Некоторые вопросы управления организациями типа «холдинг»//Менеджмент в России и за рубежом, 2000, № 4.

22. Алексашенко С. Российские банки после кризиса //Вопросы экономики, 2000, № 4.

23. Алексеев И. Промышленная реформа в Российской Федерации //Российский экономический журнал, 1992, № 6.

24. Алехин А. Как эффективно реструктурировать банковский сектор. // Российский экономический журнал, 1999, № 11-12.

25. Аммосов Ю. Неустойчивая динамика //Эксперт, 2003, № 23.

26. Ю.Ананьич Б. Россия и международный капитал: 1897-1914 гг. Л.: Лениздат,1970 г.

27. П.Андрианов В. Конкурентоспособность России в мировой экономике //Международный бизнес, 1997, № 1.

28. Антология экономической классики. В 2-х т. М.: «Эконов», 1993 г.

29. З.Архангельский В. Еще одна концепция развития экономики Российской Федерации. М.: Права человека, 1996 г.

30. Н.Астапович А. Транснациональный капитал США в мировом хозяйстве. М.: Наука, 1990 г.

31. Астраханцев В. Статус льгот не дает. Откуда же возможности рос-та?//Экономика и жизнь, 1997, № 9.

32. Афанасьева Л., Сваровский Н. Транснациональные корпорации вызов обстоятельствам // Экономика и жизнь, 1997, №23.

33. Ахмедуев А. Казенные предприятия: функции, критерии и механизмы хо-зяйствования//Экономист, 1996 г., № 9.

34. Бабич А., Павлова Л. Государственные и муниципальные финансы: Учебник для студентов вузов. М.: Финансы, 1999 г. в- -zizf^

35. Балабова Н. Международные финансово-промышленные группы: проблемы и перспективы // Проблемы прогнозирования, 1997, № 3.

36. Бандурин А. Деятельность корпораций. М.: Буквица, 1999 г.

37. Банкиры прорубают окно в ЕС //Эксперт, 2003, № 12.

38. Баскаев К. Финансово-промышленные группы обойдутся без средств бюджета//Финансовые известия, от 29.05.97 г.

39. Бачурин А. Рынок и подъем экономики России. М.: изд-во РАГС, 1996 г.

40. Безносова М. Регулирование региональных воспроизводственных процессов в переходный период. Учебное пособие. Ижевск: изд-во Удмуртского государственного университета, 1998 г.

41. Безруков А. Приоритеты денежно-кредитной политики в развитых странах // Экономист, 1997, №11.

42. Бейкер Д. General Motors приходит в Россию навсегда//Рынок ценных бумаг, 1998, №6.

43. Беллон Б. Финансовый капитал и промышленность Франции. М.: Экономика, 1983 г.

44. Белолипецкий В. О совершенствовании государственного финансового контроля в России//Финансы, 1998, № 4.

45. Белоусов Р. Экономическая история России: XX век. кн. 1. М.: Экономика, 1999 г.

46. Белоусов А. Кризис современной модели воспроизводства экономики России // Проблемы прогнозирования, 1997, № 4.

47. Белоус Т. Международные монополии и вывоз капитала. М.: Экономика, 1982 г.

48. Белоусов А. Воздействие инфляции на финансовые потоки в экономике России //Проблемы прогнозирования, 1999, № 4.

49. Беляева И., Эскиндаров М. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теории и практика. М.: изд-во Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, 1998 г.

50. Беляева И. Финансово-промышленные группы: перспективы в России.// Финансы, 1999, № 1.

51. Бем-Баверк Е. Основы теории ценности хозяйственных благ. Австрийская школа в политической экономии. М.: Экономика, 1992 г.

52. Бем-Баверк Е. Капитал и прибыль. М.: Экономика, 1992 г.

53. Блат М. Экономическая мысль в ретроспективе. М.: изд-во АМХ, 1994 г.

54. Блохин А. и другие. О развитии институциональной структуры российской экономики// Проблемы прогнозирования, 1996, № 4.

55. Бовыкин В.И. Зарождение финансового капитала в России. М.: Изд-во МГУ, 1967 г.

56. Бовыкин В. Документы по истории монополистического капитализма в России.//Материалы по истории СССР, т. VI. М.: Изд-во АН СССР, 1959 г.

57. Бовыкин В. Формирование финансового капитала в России. Конец XIX века 1908 г. М.: изд-во «Политическая литература», 1984 г.

58. Бовыкин В. Финансовый капитал в России накануне первой мировой войны. М.: РОССПЭН, 2001 г.

59. Бовыкин В., Гиндин И. Государственный банк и экономическая политика Царского правительства. М.: Госфиниздат, 1960 г.

60. Бовыкин В., Тарновский К. Концентрация производства и развитие монополий в металлообрабатывающей промышленности России// Вопросы истории, 1957, №2.

61. Борисов С. Финансовый кризис и внешняя зависимость России // Деньги и кредит, 1998, № 10.

62. Брейли Р., Майрес С. Принципы корпоративных финансов. М.:ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997 г.

63. Бурков В., Ириков В. Модели и методы управления организационными системами. М.: Наука, 1994 г.

64. Бухарин Н. Проблемы теории и практики социализма. М.: Политиздат, 1989 г.

65. Ванаг Н. Финансовый капитал в России накануне мировой войны. Опыт историко-экономического исследования системы финансового капитала в России. М.: Изд-во Коммунистического университета им. Я. М. Свердлова, 1925 г.

66. Веблен Т. Теория праздного класса. М.: Прогресс, 1981 г

67. Веблен Т. Теория делового предприятия. М.: Прогресс, 1984 г

68. Веблен Т. Место науки в современной цивилизации. М.: Эконов, 1999 г.

69. Виньков А. Дети лизинга//Эксперт, 2003, № 31.

70. Винслав Ю. Развитие интегрированных корпоративных структур в России//РЭЖ, 1999, №4.

71. Винслав Ю., Дементьев В., Мелентьев А., Якутии Ю. Развитие интегрированных корпоративных структур в России// РЭЖ, 1998, № 11-12.

72. Власьевич Ю. и др. Экономика России: эффекты и парадоксы. М.: БЕК, 1995 г.

73. Вознесенский Н. Военная экономика СССР в период Великой Отечественной войны. М.: Финансы, 1948 г.

74. Войтенко А. Государственная поддержка это не только инвестиции// Экономика и жизнь, 1999, № 26.

75. Волобцев П. Из истории монополизации нефтяной промышленности дореволюционной России (1903-14гг.). М.: Политиздат, 1952 г.

76. Волобцев П. Из истории синдиката «Продуголь». М.: Политиздат, 1952 г

77. Вольский А. Десятилетие, возродившее мир// Промышленник России, 1999, №7.

78. Вольский А. За развитие экономических связей между промышленниками и предпринимателями //Экономист, 1995, № 4.

79. Воля В., Середюк Ф., Фоломьев А Развитие эффективных форм хозяйствования в объединении. Иркутск: «Ангара», 1992 г.

80. Всемирная история экономической мысли, т.5. М.: Мысль, 1994 г.

81. Гавриленков Е. Российская экономика: перспективы макроэкономической политики // Вопросы экономики, 2000, № 4.

82. Гайдар Е. Государство и эволюция. М.:Евразия,1995 г.

83. Гейман Г. Смешанные предприятия в немецкой крупной промышленности. Штутгарт, 1904 г.

84. Гефтер М. Из истории монополистического капитализма в России (сахарный синдикат). М.: Политиздат, 1951 г.

85. Гильфердинг Р. Финансовый капитал. Новейшая фаза в развитии капитализма. М.: Государственное социально-экономическое издательство, 1931 г

86. Гиндин И. Русские коммерческие банки. Из теории финансового капитала России. М.: Госфиниздат, 1948 г.

87. Гиндин И. Московские банки в период империализма (1900-1917 гг.). М.: Политиздат, 1956 г.

88. Глазьев С. Теория долгосрочного технико-экономического развития. М.: Владар, 1993 г.

89. Глисин Ф., Малов Н. Деловая активность финансово-промышленных групп в 2001 году //Экономика и жизнь, 2002, № 4.

90. Глобализационные приоритеты экономической политики Евросоюза /Под общ. ред. Перской В., Фролова Б. М.: изд-во РАГС, 2000 г.

91. Гобсон Дж. Империализм. Лондон, 1902 г.

92. Голубков Д. Особенности корпоративного управления в России: инвестиционный кризис и практика оффшорных операций. М.: Издательский дом «Альпина», 2000 г.

93. Гольдман М. Русский империализм. Очерк развития монополистического капитализма в России. Л.: Прибой, 1927 г.

94. Голубева С. Транснационализация российских ФПГ//РЭЖ, 1997, № 7.

95. Гончаров В. Дзайбацу и кэйрэцу. Монополии по-японски// Joint Ventures, 1994, №7-8.

96. Горланов Г. Собственность в системе рыночных отношений. М.: изд-во РАГС, 1995 г.

97. Грановский Е. Монополистический капитализм в России. Л.: Прибой, 1929 г.

98. Григорьев К. К новому этапу трансформации// Вопросы экономики, 2000, №4.

99. Грязнов Э.КТНК в России. Позиции крупнейших в мире транснациональных корпораций в российской экономике. М.: «Инфограф», 2000 г.

100. Гусева К. Государственное регулирование банковского сектора субъектов РФ// Экономист, 2000, № 9.

101. Гуссейнов М. Становление многообразия форм хозяйствования в аграрном секторе экономики при переходе к рыночным отношениям. Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н. М.: изд-во РАУ,1994 г.

102. Гэлбрейт Дж. Новое индустриальное общество. М.: Прогресс, 1969 г.

103. Дадашев А. и др. Финансовая система России. М.: ИНФРА-М, 1997 г.

104. Данилевский Ю., Овсянников Я. Бюджетный кодекс России и финансовый контроль //Бухгалтерский учет, 1998, № 2.

105. Дворецкая А., Никольский Ю. Финансово-промышленные группы: менеджмент + финансы. М.: Принтлайн, 1995 г.

106. Делягин М. Идеология возрождения. М.: Форум, 2000 г.

107. Динкевич В. Финансовые отношения в республиках Средней Азии// Экономист, 1997, № 9.

108. Доронин С. Игра по правилам// Эксперт, 2003, № 15.

109. Дунаева В. Экономические законы социализма в системе расширенного воспроизводства. М.: Мысль, 1987 г.

110. Дьякова И. Нобелевская корпорация в России. М.: Финансы и статистика, 1980 г.

111. Дякин В. Из истории проникновения иностранных капиталов в электропромышленность России (Большой русский синдикат 1899 г.). M-JL: изд-во АН СССР, 1962 г.

112. Евсеев С. Экономическое пространство регионального банка// Вопросы экономики, 1998, № 9.

113. Евстигнеева JI. и др. Российские реформы в контексте теории Кейнса// Вопросы экономики, 1997, № 3.

114. Ейдельс О. Отношение немецких крупных банков к промышленности, Лейпциг, 1905 г.

115. Ершова И. Имущество и финансы предприятия: правовое регулирование: Практическое пособие. М.: Юристь, 1999 г.

116. ЮО.Жабин В., Ниловский В. Денежно-кредитный механизм управления земельными ресурсами. М.: Молодая гвардия, 1999 г.

117. Живалов В. Финансовая система России: эффективность и устойчивость коммерческих банков. М.: Экономика, 1999 г.

118. Ю2.Живалов В. Финансовые потоки в российской экономике. М.: Экономика, 2000 г.

119. ЮЗ.Зеленев С. Гиганты большого бизнеса. М.: Мысль, 1981 г.

120. Ю4.Иванов В. Социальные технологии преобразования отношений собственности. М.: изд-во РАГС,1996 г.

121. Ю5.Иванов Ю. Слияния, поглощения и разделение компаний: стратегия и тактика трансформации бизнеса. М.: «Альпипа Паблишер», 2001 г.

122. Юб.Игнатовский П. Роль заемных ресурсов в экономике// Экономист, 2000, №8.

123. Ильин М., Тихонов А. Финансово промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России. М.: «Апьпина Паблишер», 2002 г.

124. Инновационная экономика /Под общ ред. Дынкина А., Ивановой Н. М.: «Наука», 2001 г.

125. Ю9.Иноземцев В. Наметившиеся воспроизводственные тенденции в мировом хозяйстве// Экономист, 2000, № 6.

126. Ю.Иноземцев В. Структурирование общественного производства// Российский экономический журнал, 1997, № 11-12.

127. Исправников В. и др. Теневая экономика в России: иной путь и третья сила.// Российский экономический журнал, 1997, № 4.

128. И2.История мировой экономики: хозяйственные реформы 1920-1990 гг. Учебное пособие. М.: Закон и право, 1995 г.

129. ИЗ.Калин А. Инвестиционные возможности ФПГ// Экономика и жизнь, 1995, № 15.

130. Калин А. Крупные корпорации между прошлым и будущим// Экономика и жизнь, 1999, № 16.

131. Калин А., Куликов В. Как ускорить развитие российских ФПГ //Российский экономический журнал, 1995, № 8.

132. Капелюшников Р. Экономическая теория прав собственности. М.: Молодая гвардия, 1990 г.

133. Карл Маркс о финансах: к 50-летию со дня смерти. JL: Госфиниздат, 1934 г.

134. Каутский К. Война и мир // Die Nene Zeit, 1911.

135. Каутский К. Империализм. // Die Nene Zeit, 1914.

136. Кейнс Д. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Эконов, 1993 г.

137. Келсо Л.,Келсо П. Демократия и экономическая власть. М.:3нание, 1993г.

138. Ким Сан Вон. Банковская система Южной Кореи: состояние и тенденции развития//Деньги и кредит, 1996, № 12.

139. Китаев И. Статус льгот не дает, но возможности роста открывает// Экономика и жизнь, 1997, № 1.

140. Knight F-H. Risk, uncertainty and profit. Boston N.Y., 1922 y.; On the history and method economics. Chi., 1956 y.

141. Кожевников P. и др. Государственная инновационная политика и ее финансовое обеспечение// Вопросы экономики, 1998, №3.

142. Козицын С. «Капиталь» родом из «Лукойла» //Ведомости, 2003, № 71.

143. Кокшаров А. Перевод на английский //Эксперт, 2003, № 22.

144. Коломиец А. Дней Александровых прекрасное начало: (Государственные финансы России в первые годы XIX столетия)//Финансы, 1998, № 12.

145. Коммонс Дж. Институциональная экономическая теория. М.: Политиздат, 1934 г.

146. Концепция аграрной политики России в 1997-2000 годах. /Под общ. ред. Е. Строева. М.: Вершина, 1999 г.

147. Ш.Котлер Ф. Глобализация: стратегии и реальность //Проблемы теории и практики управления, 1992, №6.

148. Котц Д. Банковский контроль над крупными корпорациями в США. М.: «Прогресс», 1982 г.

149. Коуз Р. Природа фирмы. /Под общ ред. Уильямсона О. и Уинтера С. М.: Финансы и статистика, 1960 г.

150. Коуз Р. Проблема социальных издержек (в русском переводе Фирма, рынок и право). М.: Панинтер, 1993 г.

151. Кочетов Э. Неоэкономика новая цивилизационная модель экономического развития и Россия // Мировая экономика и международные отношения, 1997, №3.

152. Кузин Д. Современный капитализм: государственное управление и промышленная политика. М.: Наука, 1989 г.

153. Kuznets S. Modern Economic Growth: Rate, Structure and Spread, London, 1990 y.

154. Кулигин П. Рыночные преобразования и экономический рост в странах Центральной и Восточной Европы//Проблемы прогнозирования, 1999, № 1

155. Куликов А., Скворцов А. Место финансово-промышленных групп в экономике //Экономист, 1997, № 3.

156. Куликов Л., Родионов Э., Скворцов Л. Совершенна ли правовая база развития ФПГ ?// РЭЖ, 1997, № 4.

157. Кушлин В. Проблемы реальной экономики на фоне финансовых кризисов// Экономист, 1999, № 3.

158. Кушлин В. XXI век и возможности расширенного воспроизводства// Экономист, 2000, № 2.

159. МЗ.Кушлин В. Экономика и ее государственное регулирование. М.: изд-во РАГС, 1996 г.

160. Лазарев С. Финансовые группы в экономике современной Франции. М.: Мысль, 1966 г.

161. Ландсбург А. Пять лет деятельности немецких банков. Берлин, 1913 г.

162. Лауфер М. Особенности развития современной фондовой биржи// Вопросы экономики, 1999, № 5.

163. Лебедев В. Российская экономика 1999 года в зеркале статистических данных// Российский экономический журнал, 1999, № 11-12.148Лебедева И. Японские корпорации: стратегия развития. М.: «Восточная литература», 1995 г.

164. Леви Г. Монополии, картели и тресты. Иена, 1909 г.

165. Лемешко А., Гавриш О. У «Амтела» появился союзник// Ведомости, 2003, №51.

166. Ленин В. Развитие капитализма в России/Полн. собр. соч., т.З.М.: Политиздат, 1971 г.

167. Ленин В. Тетради по империализму/Полн. собр. соч., т.23. М.: Политиздат, 1973 г.

168. Ленин В. Империализм как высшая стадия капитализма /Полн. собр. соч., т. 27.М.: Политиздат, 1973 г.

169. Ленин В. Конспект книги Гегеля «Наука логики» /Полн. собр. соч., т.29. М.: Политиздат, 1973 г.

170. Ленский Е., Цветков В. Финансово-промышленные группы: история создания, международный опыт, российская модель. М.: ЭиЖ, 1997 г.

171. Ленский Е., Цветков В. Финансово-промышленные группы Российской Федерации: полученный опыт и прогностические тенденции дальнейшего развития. М.: «Планета», 1999 г.

172. Леонтьев Ал. Имела ли место национализация русского капитализма накануне войны. М.: Вестник Коммунистической академии, 1925 г.

173. Лившин Р. Картели и тресты и дальнейшее развитие народнохозяйственной организации. Штуттгарт, 1910 г.

174. Лившин Я. Монополии в экономике России. М.: Соцэкгиз, 1961 г.

175. Лифман Р. Общества участия и финансирования. Йена, 1915 г.

176. Лузанов А. Региональные аспекты регулирования банковской системы: опыт США // Российский экономический журнал, 2000, № 3.

177. Лунев В. Тактика и стратегия управления фирмой. М.: Финпресс, 1997 г.

178. Лушин С. О финансовой стабилизации //Финансы, 1998, № 3.

179. Любимцев Ю. и др. Финансовые потоки как объект индикативного планирования и регулирования //РЭЖ, 1998, № 3.165Ляшенко П. История русского народного хозяйства.М-Л.:Госиздат, 1930г.

180. Макаревич Л. Проблемы создания финансово-промышленных групп в России//Банковское дело, 1995, № 12.

181. Макаревич Л. Финансовая сфера и реальная экономика Российской Федерации // Общество и экономика, 1999, № 5.

182. Макаревич Л. В России начался бум банковских холдингов //Финансовые известия, 1995, 13 марта.

183. Макаревич Л. Пропасть между правительством и финансово-промышленными группами сохраняется//Финансовые известия, 1997, 04 февраля.

184. Макроэкономические проблемы переходного периода: мировой опыт и российская специфика. Семинар-дискуссия 01.03.96 г. в аналитическом центре «Панинтер». М.: Панинтер, 1996 г.

185. Максимов В., Хренников И. Continental прописался в Москве.// Ведомости, 2003, № 182.

186. Маркс К. Капитал, т.1. / Маркс К.,Энгельс Ф., Сочинения, т.23. М.: Госкомиздат, 1961 г.

187. Маркс К. Капитал, т. II./ Маркс К.,Энгельс Ф., Сочинения, т. 24. М.: Госкомиздат, 1961 г.

188. Маркс К. Капитал, т. III. Отделы 4-5./Маркс К., Энгельс Ф., Сочинения, т.25. М.: Госкомиздат, 1961 г.

189. Маркс К. Английская фабричная система/Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения, т. 12. М.: Политиздат, 1958 г.

190. Мартин Г., Шуман X. Западная глобализация. Атака на процветание и демократию. М.: Издательский дом «Альпина», 2001 г.

191. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. Банки, т. 1. М.: Финстатинформ, 1994 г.

192. Международное предпринимательство: анализ зарубежного опыта /Под общ. ред. П. Хвойник и др.; РАН, Институт мировой экономики и международных отношений. М.: Наука, 1992 г.

193. Медведев В., Абалкин Л., Аганбегян А. Политическая экономия. Учебник для вузов. М.:Политиздат,1988 г.

194. Менгер К. Основания политической экономии. Одесса, 1903 г.

195. Мильнер Б. Крупные корпорации основа подъема и ускоренного развития экономики //Вопросы экономики, 1998, № 8.

196. Мингазов X. Становление новых организационно-хозяйственных структур в российской индустрии //Российский экономический журнал, 1993, № 10.

197. Мищенко Л.Я., Арутюнов Э.Ю., Формирование механизма управления развитием промышленной корпорацией. Краснодар: изд-во Кубанский госуниверситет, 2002 г.

198. Мовсесян А. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития в России. М.: Финансы и статистика, 1997 г.

199. Мовсесян Л. Направления и методы интегрирования банковского и промышленного капиталов в России // Проблемы прогнозирования, 1998, №2.

200. Моисеев Л. Международный семинар по проблемам денежно-финансовых отношений в переходный период в России: Париж, 1998 г. // Проблемы прогнозирования, 1998, № 6.

201. Мотылев В. Е. Финансовый капитал и его организационные формы. М.: изд-во социально-экономической литературы, 1959 г.

202. Мэре У., Симмонс Д. Как стать собственником. Американский опыт участия работников в собственности и управлении. М.:АиФ,1993 г.

203. Нардова В.А. Монополистические тенденции в нефтяной промышленности в 80-х годах XIX в. и проблемы транспортировки нефтяных грузов //Монополии и иностранный капитал в России. М.: изд. АН СССР, 1962 г.

204. Новые явления в концентрации и монополизации капитала и производства в условиях современного капитализма /Под общ. ред. Солюса Г.: Высшая школа, 1984 г.

205. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: «Начала», 1997 г.

206. North Douglas A Framework for Analyzing the State in Economic History// Explorations in Economic History, July, 1979 y.

207. Пансков В. Финансовые проблемы стабилизации российской экономики. // Российский экономический журнал, 1997, № 1.

208. Pareto V. Cours de'economie politique. Lausanne-P.: 1896-97 у.

209. Певзнер Я. Экономика Японии после второй мировой войны. М.: Экономика, 1995 г.

210. Первушин С. Воспроизводство и экономический рост. М.: Вузовская книга, 1998 г.

211. Петров Ю. Селективная финансовая политика //Российский экономический журнал, 1999, № 4.

212. Письменная Н. Реформирование финансовой системы в рыночных условиях. М.: ИнДел, 1999 г.

213. Плущевская Ю., Старикова JI. Исследование финансовых потоков в российской экономике // Вопросы экономики, 1997, № 12.

214. Плышевский Б. Переход к рынку и финансовые проблемы экономики// Проблемы прогнозирования, 1999, № 3.

215. Пономаренко А. Как усилить государственное стимулирование участия финансовых структур в кредитовании промышленности// Российский экономический журнал, 1999, № 4.

216. Потапов J1. Финансовые механизмы саморазвития региона// Экономист, 1999, №6.

217. Пфайффер Г. Империя Дойче банк. М.: Прогресс, 1993 г.

218. Райзберг Б. и др. Курс экономики. Учебник. М.: ИНФРА-М, 1997 г.

219. Реинтеграция постсоюзного экономического пространства и становление транснациональных финансово-промышленных групп в России/ Под общ. ред. Винслав Ю. и Голубевой С. М.: РЭЖ,1996 г.

220. Риссер Я. Германские крупные банки и их концентрация в связи с общим развитием хозяйства в Германии. Иена, 1910 г.

221. Рожков М. Группы очень промышленные и очень финансовые//Научный парк, 1996, №12.

222. Рожкова М., Хренников И. «Норникель» договорился с кредиторами// Ведомости, 2003, № 49.

223. Рокочая В. Рынок и государство: особенности регулирования. Киев: изд-во Киевского университета, 1992 г.

224. Ронин С. Иностранный капитал и русские банки. К вопросу о финансовом капитале в России. М.: Изд-во Коммунистического университета им. Я. М. Свердлова, 1926 г.

225. Румянцев А. Приоритеты государственного регулирования экономики. В кн.: Экономика: проблемы государственного регулирования. М.: изд-во РАГС, 1996г.

226. Румянцев А. Социальные аспекты устойчивого развития хозяйственных систем. В кн.: Экономическая устойчивость и инвестиционная активность хозяйственных систем. М.: изд-во РАГС, 1996 г.

227. Румянцев А. Эффективность развития хозяйственных систем в рыночных условиях, факторы ее повышения. Основы предпринимательства. Учебное пособие. М.:Панинтер,1993 г.

228. Рыбак С. Efes собрался в Уфу // Ведомости, 2003, № 44.

229. Рыков А. Избранные произведения. М.:Экономика,1990 г.

230. Сабанчи Б. Теория финансов. М.: Менеджер, 1998 г.

231. Сабуров Е. Банки в системе финансово-промышленных групп//Бизнес и банки, 1997, № 16.

232. Савельев К. Без нормального кредитования модернизация невозможна// Экономист, 1999, № 7.

233. Сагдиев Р. «Наш чемпион» станет финским// Ведомости, 2003, № 52

234. Самойлов Г. Формы хозяйствования и воздействие государства на их становление. Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М.: изд-во РАГС, 1998 г.

235. Самуэльсон П. Экономика. М.: Прогресс, 1964 г.

236. Сарчев А. Ведущие коммерческие банки в мировой экономике. М.: Финансы и статистика, 1992 г.

237. Сарчев А, Славинский В. Интернациональный финансовый капитал: современное содержание. В сб.: Проблемы исследования современного финансового капитала. М.: изд-во Института мировой экономики и международных отношений АН СССР, 1989 г.

238. Селезнев А. Экономическое содержание переходного периода с точки зрения циклической динамики воспроизводственного процесса//Альманах Центра общественных наук, 1997, № 3.

239. Селезнев А. Учет цикличности воспроизводства в инвестиционной стратегии // Экономист, 1998, № 2.

240. Sendretto R. Le commerce international. P.: Colin, 1989 y.

241. Сенчагов В. Стратегия государственной денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики России//Вопросы экономики, 1997, № 6.

242. Сидоров А. Возрождение эффективной экономики России. М.: Экономическое образование, 1993 г.

243. Сильвестров С. Сценарии экономического развития и возможные перспективы экономической политики. М.: изд-во РАГС, 1997 г.

244. Симоновский А. О взаимодействии реального и финансового секторов экономики//Вопросы экономики, 1997, № 12.

245. Синки Дж. Управление финансами в коммерческих банках. М.: Эконов, 1994 г.

246. Смешанная экономика: формирование и управление/ Под общ. ред. В. Куликова. М.: изд-во РАУ, 1994 г.

247. Смитиенко Б. ФПГ: зарубежный опыт и проблемы формирования и функционирования в России//Вестник Финансовой академии, 1997, № 1.

248. Соколинский В., Исалова М. Макроэкономическая политика в переходный период. М.:3енит,1994 г.

249. Солнцев А и др. Финансовые рынки и экономика//Проблемы прогнозирования, 1998, № 2.

250. Соловьев Ю. Петербургский финансовый капитал в годы первого промышленного подъема в России//Монополии и иностранный капитал в России. M.-JI., Политиздат, 1962 г.

251. Сорвина Г. История экономической мысли XX столетия. М.: изд-во РАГС, 2001 г.

252. Спирина Н. Региональные финансы в системе финансовых отношений: анализ исторических тенденций // Федерализм, 1997, № 1.

253. Степанов А. Нужны ли России мощные национальные корпора-ции?//Экономика и жизнь, 1999, № 5.

254. Строев Е. Самоопределение России и глобальная модернизация. М.: Экономика, 2001 г.

255. Сумароков В. Государственные финансы в современной экономике. М.: изд-во ИНИОН РАН, 1998 г.

256. Сысоев И. Исследования финансового капитала//Мировая экономика и международные отношения, 1986, № 10.

257. Тапилина В., Богомолов Т. Кто на что тратит. Финансовое поведение российских домохозяйств//ЭКО, 1998 ,№10.

258. Тамбовцев В. Теоретические вопросы институционального проектирования // Вопросы экономики, 1997, №3.

259. Тобин Джеймс. Нобелевские лауреаты о российской экономической ре-форме//Российская газета, 1996, 07 декабря.

260. Толкачев С., Лазинцев Ю. Международная интеграция российского ВПК//Мировая экономика и международные отношения, 1997, № 3.

261. Тосунян Г. Государственное управление в области финансов и кредита в России. М.: Дело, 1997 г.

262. Туган-Барановский М. Основы политической экономии. М.: РОСС-ПЭН, 1998 г.

263. Туган-Барановский М. Периодические промышленные кризисы. М.: РОССПЭН, 1997 г.

264. Тюрина А. О формах интеграции капитала в ФПГ//Менеджмент в России и за рубежом, 2001, №3.

265. Узяков М. Характер экономического роста в России в среднесрочной перспективе//Проблемы прогнозирования, 1999, № 1.

266. Улюкаев А. Государственные финансы и региональное развитие// Вопросы экономики, 1998, № 3.

267. Уткин Э., Эскиндаров М. Финансово-промышленные группы. М.: «ТАНДЕМ», 1998 г.

268. Учебник по основам экономической теории/Под общ. ред. Камаева В. М.: Владос, МГТУ им. Н.Э. Баумана, 1994 г.

269. Phatak A. Managing Multinational Corporations. New York: Praeger Publishers Inc., 1974 y.

270. Фащевский В. Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления // Экономист, 1997, № 1.

271. Федеральный бюджет и регионы: опыт анализа финансовых потоков. М.: изд-во МГУ « Диалог», 1999 г.

272. Федоров В. Инвестиции и производство// Экономист, 2000, № 9.

273. Финансово-кредитный словарь. М.: Финансы и статистика, 1998 г.

274. Финансово-промышленные группы: зарубежный опыт и реалии России /Под общ ред. Б. Смитиенко, А. Мовсесяна. М.: изд-во Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, 1996 г.

275. Финансы в системе факторов экономического роста. Материалы научной конференции. М.: изд-во РАГС, 1997 г.

276. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник /Под общ. ред. JI. Дро-бозиной. М.: Финансы, 1997 г.

277. Финансы СССР/Под общ. ред. И. Злобина. М.: Финансы, 1971 г.

278. Fisher I. Mathematical investigation in the theory of value and prices. N.Y., 1892 y.

279. Fisher I. Elementary principles of economics. N.Y., 1913 y.

280. Fisher I. The nature of capital and income. N.Y-L., 1930 y.

281. Фоломьев А, НойбертМ. Венчурный капитал. СПб.: Наука, 1999 г.

282. Фоломьев А. Устойчивость предприятий в рыночном хозяйстве. В кн.: Экономика и организация рыночного хозяйства. М.: Прогресс, 1995 г.

283. Фурсенко А., Шепелев JI. Нефтяные монополии России и их участие в борьбе за раздел мирового рынка в 90-х годах XIX в. М.: изд-во АН СССР, 1959 г.

284. Фурсенко А. Нефтяные тресты и мировая политика. M.-JI., Политиздат, 1965 г.

285. Халевинская Е. Предприятия с иностранным капиталом в России. М.: Финстатинформ, 1995 г.

286. Higs D-R. The the theory of wages. L., 1932 y.

287. Higs D-R. Value and capital. Oxf., 1939 y.

288. Higs D-R. Capital and growth. Oxf., 1965 y.

289. Higs D-R. Capital and time. Oxf., 1973 y.

290. Хандруев А. Финансовая олигархия. M.: Мысль, 1980 г.

291. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга. М.: Финансы и статистика, 1997 г.

292. Heilbroner R. The Nature and Logic of Capitalism. N.Y., 1986 y.

293. Xoep В. Как делать бизнес в Европе? М.:Прогресс,1990 г.

294. Хорзов С. Д. И. Менделеев: вопросы государственного регулирования экономики. М.: изд-во РАГС,1995 г.

295. Храброва И. Корпоративное управление: вопросы интеграции. Аффилированные лица, организационное проектирование, интеграционная динамика. М.: Издательский дом «Альпина», 2000 г.

296. Хромов П. Экономическое развитие России в XIX-XX веках 1800-1917 гг. М.: Госполитиздат, 1953 г.

297. Хруцкий В. Рыночные системы и варианты структурной перестройки в промышленности // Экономические науки, 1992, №№1,2.

298. Хурсевич С. Оптимизация финансовой поддержки субъектов Федерации// Экономист, 1997, № 5.

299. Хурсевич С., Сибиряков С. Изменение роли государства в экономике: догмы рынка и российские реалии /Под общ. ред. JI. Писаренко. М.: УРСС, 1998 г.

300. Цакунов В. Взаимосвязи форм собственности и форм хозяйствования. //Вопросы экономики, 1989, № 12.

301. Целищев И. Японская фирма на пути к новой модели// МЭ и МО, 2001, №9.

302. Цыперович Г. Синдикаты и тресты в России. Пг.: 1918 г.

303. Цыперович Г. Синдикаты и тресты в дореволюционной России и в СССР. Из истории организационных форм промышленности за последние 50 лет. Л.: «Техника и производство», 1927 г.

304. Чаянов А. Избранные труды. М.: Финансы и статистика, 1991 г.

305. ЗОО.Черников Г. Финансовая олигархия Франции. М.: Политиздат, 1966 г.

306. Чернов В. Наша роль раскручивать экономику //Прямые инвестиции, 2002, № 1 (2).

307. Чичерина Н. Международные концерны: социальная политика, пропаганда. М.: изд-во Политическая литература, 1985 г.

308. Шамхалов Ф. Государство и экономика. М.: Экономика, 1999 г.

309. Шастен И. Тресты и синдикаты. С-Пб., 1912 г.

310. Шацилло К. Финансовый капитал и развитие морской судостроительной промышленности России накануне первой мировой войны//Научные доклады высшей школы, 1958, № 3.

311. Шеняев В. Банки и кредит в системе финансового капитала ФРГ. М.: Политиздат, 1967 г.

312. Щербакова JI. Государственное регулирование развития инновационного предпринимательства на базе венчурного капитала. М.: изд. РАГС, 1996 г.

313. Шимаи М. Роль и влияние транснациональных корпораций в глобальных сдвигах в конце XX столетия, www. chat, ru/kazaks/timuk.html.

314. Шиндин И.Ф. Банки и промышленность в России на 1917 г. M-J1.: Госиздат, 1927 г.

315. О.Ширяева Р. Финансовое состояние промышленности// Экономист, 1997, № 1.

316. Шульце-Геверниц Г. Немецкий кредитный банк. Берлин, 1915 г.

317. Шульце-Геверниц Г. Британский империализм и английская свободная торговля начала XX века. Лейпциг, 1906 г.

318. Эволюционный подход и проблемы переходной экономики. Доклады, выступления на международном симпозиуме в Пущино, 1994 г. М.: изд-во РАН, 1995 г.

319. ЗМ.Эггертссон Т. Экономическое поведение и институты. М.:«Дело», 2001 г.

320. Эйдельс 0. Отношение немецких крупных банков к промышленности, в особенности к металлургической промышленности. Лейпциг, 1905 г

321. Экономика и организация рыночного хозяйства. Учебное пособие./ Под общ. ред. Кушлина В., Фоломьева А. М.: «Луч», 1995 г.

322. Экономика и право. Энциклопедический словарь Геблера. М.: ИНФРА-М, 1998 г.

323. Экономика переходного периода./Под общ. ред. Радаева В., Бузгапина А. М.: «Дело», 1995 г.

324. Экономика: проблемы государственного регулирования. Материалы научной конференции/Под общ. ред. А. Фоломьева. М.: изд-во РАГС, 1996 г.

325. Экономические и социальные проблемы России. Сборник. М.: изд-во ИНИОН РАН, 2000 г.

326. Экономический подъем в России в 1998-2005 годах: стратегия действий. Научный доклад // Проблемы прогнозирования, 1998, № 3.

327. Экономический строй социализма/ под общ ред. Капустина Е., Готовско-го JI. М.: Экономика, 1984 г.

328. Энг М., Лис Ф., Мауер Л. Мировые финансы. М.: изд-во «Дека», 1998 г.

329. Эрроу К. Дж. Теория и материя экономических и социальных институтов и систем. М.: «Начала-Пресс», 1993 г.

330. Эрхард Л. Полвека размышлений. М.: Руссико Ордынка, 1993 г.

331. Эскиндаров М. Развитие корпоративных отношений в современной российской экономике. М.: Республика, 1999 г.

332. Яковец Т. Эволюционный подход и проблемы переходной экономики. М.: изд-во РАН, 1995 г.

333. Яковец Ю. Экономика России: перемены и перспективы. М.: Business Corporation International Ltd., 1996 г.

334. Якутин Ю. Интегрированные корпоративные структуры: развитие и эффективность. М.: изд-во «Экономическая газета», 1999 г.

335. Ясина И. Время банковских объединений еще не пришло//Финансовые известия, 1995, 27 ноября.1. Статистические материалы

336. Социально-экономическое развитие России в 1997 г. М.: Финансы и статистика, 1998 г.

337. Россия в цифрах. М.: Финансы и статистика, 1996 г.

338. Россия в цифрах. М.: Госкомстат России, 2001 г.

339. Россия в цифрах. М.: Госкомстат России, 2003 г.

340. Российский статистический ежегодник. М.: Госкомстат России, 2000 г.

341. Российский статистический ежегодник. М.: Госкомстат России, 2001 г.

342. Российский статистический ежегодник. М.: Госкомстат России, 2002 г.

343. Финансы в России. М.: Госкомстат России, 2000 г.

344. Народное хозяйство СССР за 70 лет. Статистический сборник. М.: Финансы и статистика, 1987 г.

345. Народное хозяйство СССР в 1987 г. Статистический сборник. М.: Финансы и статистика, 1988 г.