Финансовые риски и их страхование тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Тукмакова, Дарья Павловна

• Тукмакова, Дарья Павловна
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Тукмакова, Дарья Павловна

Введение.

1. Место финансовых рисков в системе классификации рисков.

1.1 .Экономическая природа риска и его сущностные характеристики.

1.2. Классификация рисков.'.

1.3. Сущность финансового риска и методы его оценки.

2. Страхование как метод управления рисками.

2.1. Управление финансовыми рисками и методы воздействия на риск.

2.2. Страхование финансовых рисков как метод их нейтрализации.

2.3. Российский опыт страхования финансовых рисков.

3. Методология расчета страховых тарифов по страхованию финансовых рисков.

3.1. Актуарные расчеты как основа построения страховых тарифов.

3.2. Эффективность методов управления риском

3.3.Методика расчета тарифной ставки по страхованию финансовых рисков.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Финансовые риски и их страхование»

Развитие рыночных отношений подталкивает частный бизнес к пониманию того, что государство не гарантирует устойчивого положения предприятия. На современном этапе экономические субъекты в большинстве своем являются самостоятельными, что означает не только возможность определять свою производственную и финансовую политику, но и одновременно означает нести ответственность за риск убытков и банкротства.

Риск и опасность потерь присущи любой экономической деятельности. Из всего разнообразия рисков особо выделяются риски финансовые - то есть риски, связанные с вероятностью потерь финансовых ресурсов, которые реализуются при осуществлении экономическим субъектом определенных видов деятельности (производственной, сбытовой, инвестиционной, торговой, кредитной). Само существование финансовых рисков обуславливает необходимость управления ими. Управление финансовыми рисками определяет пути и возможности обеспечения устойчивости экономического субъекта, его способность противостоять неблагоприятным ситуациям.

Понимание необходимости управления рисками на предприятии стало крайне актуальным в России после кризиса 1998 года. На крупных предприятиях достаточно часто встречаются специальные службы риск-менеджмента. основными функциями которых являются идентификация и оценка совокупных рисков экономического субъекта, а также выбор метода воздействия на каждую отдельную группу риска. Среди методов воздействия на риск выделяют механизмы внутренней и внешней нейтрализации рисков.

Страхование выступает методом внешней нейтрализации риска, эффективно защищая интересы страхователя и покрывая ущерб, возникающий вследствие реализации рисков.

Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью изучения методологических подходов к управлению финансовыми рисками и методов управления рисками, в частности, страхования. Несмотря на негативный опыт осуществления страхования кредитных рисков в России (разновидности рисков финансовых), необходимость развития страхования финансовых рисков проглядывается достаточно ясно.

В настоящее время специалисты оценивают уровень покрытия рисков страхованием как крайне низкий — порядка 3%. Это говорит о значительной емкости страхового рынка и о широких возможностях его развития. Возможность управлять рисками, применяя в практике заключение договоров страхования, представляет несомненную значимость для экономического субъекта.

За последнее десятилетие число природных и техногенных неблагоприятных событий неуклонно растет. Так, например, только пожары приносят лесному хозяйству России ущерб в размере 0,7 - 13 млрд рублей, обесценивая при этом от 2,6 до 143 млн куб.м древесины. Наибольшее число чрезвычайных ситуаций и техногенных катастроф связано с пожарами и взрывами (34%), авариями на коммунально-энергетических сетях (31%), магистральных трубопроводах и химически опасных объектах (по 10%), а также обрушениями зданий и сооружений (5%). По данным статистики, наиболее «опасные» месяцы - февраль, апрель и декабрь. По данным Госкомстата РФ, за 11 месяцев 2000 года на дорогах нашей страны зафиксировано 14300 фактов нарушения правил дорожного движения, повлекших смерть человека, зарегистрировано 12400 экологических преступлений, 1,2 млн краж, 76 тыс. случаев мошенничества, 78 тыс. случаев обмана контрагентов. В ближайшее время в России ожидается увеличение количества чрезвычайных ситуаций и резкий рост величины причиненных ими убытков. В этой связи следует отметить рост суммарных выплат страховщиков пострадавшим от неблагоприятных событий. Страхование не может помочь избежать самого рискового события. зато оно должно предотвратить его негативные последствия, покрыть ущерб.

Актуальность вышеназванных проблем определили выбор темы исследования, цель, задачи и объекты исследования.

Основной целью работы является исследование теоретических и практических вопросов сущности финансовых рисков и их страхования, анализ современного состояния и тенденций развития страхования финансовых рисков, а также определение границ эффективности страхования как метода управления риском.

Цель обуславливает постановку следующих основных задач исследования:

- раскрыть сущность понятия «финансовый риск» и определить место финансовых рисков в системе классификации рисков,

- рассмотреть основные методы управления риском и оценить их с точки зрения эффективности использования, .

- определить сущность страхования финансовых рисков как метода возмещения убытков и систематизировать основные условия страхования финансовых рисков,

- выявить общие тенденции развития системы страхования финансовых рисков в России как перспективного вида страхования в условиях макроэкономической стабильности,

- предложить эффективные подходы к страхованию финансовых рисков и разработать рекомендации по расчету тарифной ставки по страхованию финансовых рисков с учетом специфики данного вида страхования.

Предметом исследования являются организационные и экономические отношения, возникающие в процессе управления риском и использовании страхования как метода нейтрализации риска.

В качестве объекта исследования определены финансовые риски и страхование финансовых рисков как специфический метод воздействия на риск.

Теоретической и методологической основой исследования являются научные труды ведущих отечественных и зарубежных ученых, касающихся предмета исследования, публикации в отечественной и зарубежной периодической печати.

Впервые категорию «предпринимательский риск» рассматривали представители классической теории, теории предельной полезности (Дж.Милль, Н.У.Сениор, А.Маршалл, А.Пигу), Йозеф Шумпетер.

В работе использованы теоретико-методологические подходы к проблемным исследованиям, изложенных в трудах российских ученых: И.Т.Балабанова, И.А.Бланка, К.Г.Воблого, В.Б.Гомелля, В.В. Ковштева, Е.В.Коломина, Ф.В.Коныпина, М.Г. Лапусты, Л.А.Орланюк-Малицкой, В.К.Райхера, Л.И.Рейтмана, К.Е.Турбиной, Т.А. Федоровой, Н.В.Хохлова, В.В.Шахова и многих других.

Научная методология исследования основывается на системном подходе. В работе применялись общенаучные приемы и методы: научная абстракция, анализ и синтез, группировка, сравнение, экономико-математические методы и модели.

Информационная база исследования состоит из научных, методических, учебных и информационных изданий отечественных и зарубежных авторов. В работе использованы законодательные и нормативные акты по страхованию, инструктивные материалы финансовых ведомств. Эмпирической основой исследования послужили фактическая и статистическая базы данных Министерства Финансов РФ, информационно-аналитических агентств «Интерфакс», «Эксперт РА», «Бюро экономического анализа» и других опубликованных информационных источников. В работе использовалась информационная база системы «интернет».

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке комплекса теоретических и практических положений, направленных на решение проблем, связанных с управлением финансовыми рисками с применением страхования.

Наиболее важные научные результаты диссертационного исследования заключаются в следующем:

- уточнена трактовка понятия «финансовый риск», в отличие от традиционного мнения об отнесении финансовых рисков к спекулятивным на основе исследования содержания данного понятия автором выделены группы спекулятивных финансовых рисков и чистых, финансовых рисков;

- обновлена традиционная классификация рисков, проведенная Балабановым И.Т., в частности, в группе чистых рисков выделены социальные риски как риски, связанные с утратой дохода из-за потери трудоспособности (в связи с болезнью, старостью, несчастным случаем), отсутствия работы, потери источника дохода, причем данные риски относятся к страховым рискам;

- определено место финансовых рисков в системе авторской классификации рисков путем анализа группировки видов финансовых рисков по трем критериям (источник возникновения, объект риска, возможность получения результата), на основании которого сделан вывод о возможности страхования того или иного финансового риска;

- сформулированы основные условия страхуемости финансовых рисков (отнесение риска к страховым, наличие страхового интереса у страховщика и страхователя, доступность страхового тарифа для страхователя, согласие страхователя с существенными условиями договора),

- определены параметры оценки эффективности страхования финансовых рисков - уровень страхового тарифа по сравнению со среднерыночным, степень охвата риска страхованием (степень страховой защиты), вероятность наступления неблагоприятного события:

- представлена авторская модификация трактовки результатов сравнительного анализа эффективности методов управления риском (страхования и самострахования) модели Хаустона на основе учета факторов рисковой ситуации - уровня вероятности, размера вероятного ущерба для крупных, средних и мелких предприятий. предложена методика расчета тарифной ставки по страхованию финансового риска (страхование рисков убытков вследствие нарушения договорных обязательств), отличием которой от официальной методики является учет индивидуальных особенностей страхователя и состояния портфеля рисков страховщика.

Практическая значимость диссертационного исследования определяется возможностью использования предлагаемого системного подхода к управлению рисками экономического субъекта с учетом выявленной специфики финансовых рисков и применения системы коэффициентов при определении конечной тарифной ставки.

Основные положения диссертации могут быть использованы при расчете тарифных ставок в отделах методологии страховых компании, в департаменте страхового надзора при анализе предоставляемых страховщиками правил и тарифов по страхованию финансовых рисков. Материалы диссертации используются в учебном процессе в Казанском финансово-экономическом институте, при чтении лекций по курсам «Страхование», при написании методических разработок.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений. Структура работы отражает общую идею и логику исследования.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Тукмакова, Дарья Павловна

Заключение

Риск и опасность потерь присущи любой экономической деятельности. Из всего разнообразия рисков особо выделяются финансовые риски. Само существование финансовых рисков обуславливает необходимость управления ими. Основной целью настоящей работы является изучение теоретических и практических вопросов сущности финансовых рисков и их страхования как метода управления риском.

Исследование основ теории риска, проведенное в работе, показало, что многочисленные варианты объяснения сути понятия "риск" распадаются сегодня на два направления. Первое направление - это объяснение риска с позиции финансовых результатов коммерческой деятельности. Риск -опасность или возможность потерь при наступлении некоторых нежелательных событий. Это величина возможного убытка, риск по i ери дохода. Второе направление объединяет попытки исследователей измерить риск с помощью инструментов теории вероятностей, дать ему определение, опираясь на математический понятийный аппарат. Развитие понятия «риск» как случайного события, наносящего ущерб, характеризует риск как вероятное распределение результатов деятельности, отклонение фактических результатов от плановых и распределение вероятностей неблагоприятных результатов.

Анализ многочисленных определений риска позволил нам выявить основные моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации: случайный характер, наличие альтернативных решений; вероятность возникновения убытков; дополнительной прибыли. Распределение вероятностей показывает, что самые распространенные рисковые ситуации, в которых средний размер ущерба невелик, а вероятность (частота) ущерба высокая; а также при большом размере возможного ущерба вероятность неблагоприятного события маленькая.

По нашему мнению, именно развитие понятия «риск» как случайного события, приносящего ущерб, характеризует риск как вероятное распределение результатов деятельности, отклонение фактических результатов от плановых и распределение вероятностей неблагоприятных результатов. Данная трактовка риска и обуславливает наличие логической взаимосвязи риск - вероятность ущерба - страховой интерес. Поскольку риск реализуется через ущерб, приобретая конкретные измеримые очертания, вероятность ущерба вызывает страховой интерес у собственника объекта.

Раскрыть сущность любого вида рисков можно лишь, проанализировав место данного риска в системе общей классификации рисков. Данное положение относится в полной мере и к финансовым рискам.

В ходе исследования нами предложена классификация рисков по видам. В представленной классификации финансовые риски распадаются на дна «блока» - первая группа финансовых рисков включает в себя сиекуля i ивпые риски - инфляционный, дефляционный, валютный, риск, инвестиционный и некоторые другие, а вторая группа содержит чистые риски - кредпшый, банкротства, убытков вследствие перерывов в производстве, неисполнения договорных обязательств. К особой группе финансовых рисков, присущих экономическим субъектам - физическим лицам, нами отнесены социальные риски. Данные риски, связанные с утратой дохода, относятся к чистым.

В работе определено понятие «финансовый риск», исходя из оценки его отдельных составляющих (экономической природе, объективности проявления, вероятности реализации, неопределенности последствии, изменчивости уровня, субъективности оценки).

Мам представляется разумным ограничить понятие финансовых рисков сферами деятельности. Таким образом, финансовый риск экономического субъекта можно охарактеризовать как возможность возникновения неблагоприятных последствий для экономического субъекта при осуществлении кредитной, производственной, инвестиционной, сбытовой, торговой деятельности. Что касается экономических субъектов - физических лиц, финансовым риском для них будет являться риск потери дохода (в рамках настоящей работы данные риски носят название социальных).

Опираясь на исследования, проведенные в отношении рисков вообще (параграф 1.2), нами в работе представлена многоуровневая классификация финансовых рисков. Анализ видов финансовых рисков в разрезе нескольких критериев классификации - источника возникновения, объекта риска, принадлежности риска к чистым или спекулятивным, позволил сделать вывод о возможности страхования финансовых рисков, - в основном, подлежат страхованию чистые риски (например, риск банкротства, убытков вследеише ф перерывов в производстве, кредитный, риск неисполнения обязательств), присущие финансовой деятельности предприятия в целом, имеющие внутренние источники возникновения.

Итоги проведенного анализа говорят о целесообразности применения классификации рисков для целей изучения экономической природы риска и выбора метода управления ими. В завершение вопроса о классификации финансовых рисков нами предложена классификация финансовых рисков по возможности страхования, чтобы в дальнейшем перейти к расемо!рению вопроса о страховании финансовых рисков.

Проведенное исследование в части управления рисками позволило ф сделать вывод о целесообразности системного подхода к процессу управления рисками. Данный подход к управлению финансовыми рисками обуславливает необходимость рассмотрения разнообразных рисков, относящихся к одному объекту как единого комплекса факторов. При этом мероприятия по управлению финансовыми рисками рассматриваются как единая система.

Исходя из содержания политики управления финансовыми рисками, в работе определены и выделены объективные и субъективные факторы, влияющие на уровень финансовых рисков. В рамках проведенного анализа предложен примерный проектируемый портфель финансовых рисков для экономического субъекта - предприятия по инвестиционной, ф производственной, торговой и кредитной деятельности.

В настоящем диссертационном исследовании па основании кргпернсв отнесения рисков к страховым нами сформулированы основные условия страхования финансовых рисков - такие, как отнесение риска к страховым, наличие страхового интереса, согласие страхователя по существенным условиям договора, доступность страхового тарифа. Исходя из рассмотренных условий, страхователем принимается решение о заключении договора страхования.

С нашей точки зрения, предпочтительнее осуществлять страхование финансовых рисков в добровольной форме, несмотря на очевидные достоинства обязательной.

По нашему мнению, существующие нормативные документы пу ждаим с я в корректировке. Так, например, в Условия лицензирования страховой деятельности следует включить страхование депозитных рисков (страхователем выступает банк, страхуется риск невозврата депозита экономическому субъекту), а также социальные риски (по нашей трактовке к социальным рискам относятся риски, связанные с утратой дохода из-за потери трудоспособности, в связи с болезнью, старостью, несчастным случаем; с отсутствием работы, источника дохода).

В ходе исследования специфики страхования как метода внешней нейтрализации рисков, нами сформулированы основные параметры опенки эффективности страхования финансовых рисков. К таким параметрам относятся:

-уровень страхового тарифа по сравнению со среднерыночным,

- степень охвата риска страхованием (степень страховой защиты),

- вероятность наступления неблагоприятного события.

Перечисленные параметры являются исходным моментом при сравнительном анализе эффективности различных методов управления риском.

При исследовании закономерностей построения страховых тарифов выяснилось, что для каждого вида страхования (в разрезе от расли страхования, подотрасли и вида страхования) существуют определенные особенности расчета нетто-ставок. Эти особенности, в первую очередь, обусловлены спецификой страхуемых рисков и объектов.

Что касается особенностей построения страховых тарифов в страховании финансовых рисков, можно отметить следующее:

1. Конечный тариф, предлагаемый страхователю, должен быть индивидуален (ориентация на средний уровень риска опасна для финансовой устойчивости страховой компании);

2. Страхование по возможности должно быть эффективно, то ест ь выгодно и для страховщика, и для страхователя;

3. При расчете тарифы должны корректироваться с учетом соскта и структуры портфеля рисков страховщика.

В третьей главе нами проведен сравнительный анализ эффективности механизмов страхования и самострахования по алгоритму метода Ха\стна, исходя из влияния страхования и самострахования на стоимость предприятия - стоимость чистых (свободных) активов экономического субъекта. На основании полученной экономико-математической модели нами рассчитано варианты рисковой ситуации, исходя из характерных свойств любого риска - вероятности и размера ущерба. С учетом иол у чей пых результатов мы выявили рисковые ситуации, когда выгодно осущесчвлять страхование. Во-первых, что механизм страхования для предприятия разумно использовать при любой вероятности ущерба, если размер ущерба средний или значительный. Если размер ущерба мал, страхования нецелесообразно. Если исходить из того, что крупные финансовые потки характерны в большей степени для крупных и средних предприятий, то можно сделать вывод о необходимости страховой защиты, в первую очередь, крупных и средних предприятий (поскольку для таких предприятий не свойственен малый ущерб). Во-вторых, самострахование тем более эффективно, чем меньше фонд риска. Эффективность самострахования снижается по мере увеличения доходности предприятия и растет с увеличением доходности ликвидных высоконадежЕ)ых инвестиций.

Что касается эффективности страхования с точки зрения страховых тарифов, представляется разумным определять границы страхового тарифа по методике, утвержденной страховым надзором, а тариф применяй, к каждому страхователю индивидуально, используя различные поправочные коэффициенты с целью учета индивидуальных особенностей страхования и состояния портфеля рисков страховщиков. Это связано с тем, что стапдаршая методика страхового надзора не учитывает состояние портфеля страховой компаний и степени индивидуализации страхового тарифа. При условии умета этих двух обстоятельств страхование будет эффективным, поскольку будет выгодно и для страховщика, и для страхователя.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Тукмакова, Дарья Павловна, 2002 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 26 января 1996 года № 1 14-ФЗ (с изменениями на 17декабря 1999г.). М.: Министерство юстиции РФ- Издательская группа Норма Инфра-М, 2001.

2. Методика расчета тарифных ставок по рисковым видам страхования (письмо Росстрахнадзора от 08 июля 1993 года № 02-03-36).- Сборник нормативных актов по страхованию по состоянию на 15.12.2001 г. М.: «Российское федеральное законодательство», 2001.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05 августа 2000 г № 117- ФЗ.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31 июля 1(>()8 г. № 146-ФЗ.

5. Insurance : Principles and practice. The Chartered Insurance Institute, 1W3. -413 c.

6. Principles of corporate finance. Richard A. Brealey, Stewart C. Mayers. International edition, Mc Gran Hill, Inc, 1997. - 1087 c.

7. Williams C.A. Jr., Hems R.M. Risk Management and insurance. New York, 1985.-510 c.

8. Авдашева С.Б., Руденский П.О. Основные тенденции развития российского страхового рынка после кризиса 1998г.// Финансы 2001. - № 1 1. С. 57-61.

9. Алекринский A.J1. Архангельская Т.А., Асабина С.Н. Аудит страховых компаний.- М.: Финстатинформ, 1995. 120 с.

10. Алекринский A.JI. Правовое регулирование страховой деятельное!и в России.- М.: Ассоциация «Гуманитарное знание», 1994. 241 с.

11. Аленичев В.В., Аленичева Г.Д. Страхование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов.- М.: Ист-Сервис, 1994. 80 с.

12. Аленичев Д.В. Страхование кредитных и валютных рисков,- М., .'.ООО. 212 с.

13. Аммосов Ю. Силиконовая тайга//Эксперт, 2001 - № 6. - С. 34.

14. Антонов М.В. Залог и кредитный риск.// Банковское дело-1995.- С. 15.

15. Архангельский В.Д., Кузнецова Н.П. Страховой рынок России и малое предпринимательство.-С-П., 1995.-201 с.

16. Ахвледиани Ю. Главная цель системы страховой защиты максимальное использование страхования как источника инвестиционных ресурсов// Страховое дело. - 1999 - № 3.- С. 37.

17. Балабанов И/Г. Балабанов А.И. Страхование: организация, стриоура, практика. Санкт-Питербург: Питер, 2001. - 256 с.

18. Балабанов И/Г. Риск менеджмент.- М.: Юниги. 1997.- 192 с.

19. Банковская система и системный риск//Проблемы прогнозирования 1995 -№ 1. с.51.

20. Басаков М.И. Страховое дело. М.: Приор, 2001.- 128с.

21. Бачкаи Т. Мсссена Д. Хозяйственный риск и методы его измерения. М.: Экономика, 1979.-205с.

22. Белых Л.П. Основы финансового рынка. Учебное пособие для студентов вузов. М.: ЮНИТИ, 1999.

23. Бердникова Т.Б. Акционерное общество на рынке цепных бумаг. М.: Финстатинформ, 1999.- 162с.

24. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента- Киев: Ника Центр: Эльга, 1999.- Т.2.-511с.

25. Бурроу К. Основы страховой статистики. М.: Анкил, 1996.- 84с.

26. Валенцева Н.И. Кредитные риски и кредитный портфель бапка.//Бамки, кредиты, бизнес 1994 53.

27. Ван Хорн Д. Основы управления финансами.- М., 2000.

28. Виды страхования. Советы потребителям страховых услуг//Финапсовая газета 1996.- с.З.

29. Власов П. Расчет страховых тарифов в автомобильном страховании// Страховое дело 1998.- № 9. С. 27 - 33.

30. Волков С. Стратегия управления рисками банка J.P.Morgan.// Бтпнее и банки 1995,- с.5.

31. Воропаев Ю.Н. Риски, присущие бизнесу.// Бухгалтерский учет-! 995.- с.?0.

32. Гайдаш Н. Система управления рисками// Русский полис 2001.- № 4,- е. 1 1.

33. Галагуза Н. Тарифная политика с нестандартной точки зрения//Страховое дело 1998. -№ 7- С.50.

34. Галимзянов Р.Ф. Управление налогами на предприятии. Уфа: Эксперт, 1998. С. 9-10.

35. Гварлиани Т.Е. Управление денежными потоками в страховании: Авгорсф. дис. д-ра экон. наук. М., 2001 - 39 с.

36. Гвозденко А.А. Основы страхования. М.: Финансы и статистика, 2001 .304 с.

37. Гвозденко А.А. Финансово экономические методы страхования. М.: Финансы и статистика, 1998.- 203с.

38. Глущенко В.В. Менеджмент: системные основы. г. Железнодорожный: НПЦ Крылья, 1998-224с.

39. Глущенко В.В. Методические вопросы проектирования и опенки безопасности и функционирования сложных технических систем. М.: Проблемы машиностроения и автоматизации, Международный цен ip научной и технической информации, 1993. № 5. - С. 6-11.

40. Глущенко В.В. Управление рисками. Страхование. г. Железнодорожный, Московская область: Крылья, 1999.- 334 с.

41. Глущеико В.В., Глущеико И.И. Финансы. Финансовые полтика, маркетинг, менеджмент. Финансовый риск менеджмент; г.Железнодорожный, Моск. обл.: НИЦ Крылья, 1998. - 416с.

42. Готвань О.Д. Финансовая система и системный риск.// Банковское дело -1995.-е. 52.

43. Гришаев С.П. Страхование в нормативных актах Российской Федерации и зарубежных стран.- М.: ЮКИС, 1993.- 195с.

44. Грядовая О. Кредитные риски и банковское ценообразование.// Российский экономический журнал 1995. - с.21.

45. Гурова Т., Кобяков А. Происшествие на Уолл сгрит//Эксперт. 2001 - Jsf» 12. - с.9.

46. Джонс Эрнест. Деловые финансы. М., 1998. - 406с.

47. Дамари Рой Финансы и предпринимательство. Ярославль: Периодика. 1993.-222 с.

48. Дубров A.M., Лагоша Б.А., Хрусталев ЕЛО. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе.- М.: Финансы и статист ика, 2000.

49. Ендовицкий Д. Факторный анализ финансового риска в долгосрочном планировании//Инвестиции в России 1999 - № 7. - С. 41 - 45.

50. Ефимов СЛ. Деловая практика страхового агента и брокера: Учсб.пос.дчя подгот. страх, агентов и брокеров.- М.: ЮНИТИ, 1996. 1 Юс.

51. Ефимов C.JI. Организация управления страховой компанией: теормм, практика, зарубежный опыт. М.: Российский юридический изда!ельскнй дом, 1995.- 145с.

52. Жук Н. Малочисленные объекты повышенной опасности// финансовые услуги.- 1997-№ 1.- С. 29-31.56.3енкова Н. Страхование финансовых рисков//Фппансовый бизнес 1995- N° 8.- С. 19-20.

53. Ингосстрах: Опыт практической деятельности. Сборник материалом по вопросам практики страхования./Под ред. В.II. Кругляка М.: Издательский дом Русанова, 1996. 401с.

54. Кабышев О., Прохоров С. Оценка банковского риска и определение оптимальной стратегии распределения свободных банковских ресурсов.// Хозяйство и право 1995.-с. 12.

55. Канаматов К.Финансовые риски и страховая классификация.// Финансовая газета 1992. - с.З.

56. Кандинская А. Управление финансовыми рисками. М.: Л О Консалтбанкир, 2000. 270 с.

57. Карась JL Конторович В. Кредитный риск в банковском менеджмент.// Хозяйство и право 1995. - с.45.

58. Карась JI. Конторович В. Риск и неопределенность в деятелмюсж банковского менеджера.// Хозяйство и право 1995. - с.26.

59. Касимов Ю.Ф. Начала актуарной математики. Зеленоград, НТФ НИ г, 1994,- 141с.

60. Катасонов В.Ю. Экологические проблемы в бизнесе и банковской деятельности.// Банковское дело 1995. - с.27.

61. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. М.: Анкил, 2000. - 309с.

62. Кейси Ф. Комплексное страхование бапков//Фпнапсовые услуги 1997- М^ 3. С. 32 34.

63. Киселева С. Честные игры. //Эксперт 2001.- № 45.-С.З 1

64. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М.: Финансы и стат истика, 1996.- 432 с.

65. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприят ия. Проблемы, концепции и методы: Учебн.пособие/Пер. с франц. М.: ЮНИТИ, 19с>7 576с.

66. Коптева Ю. Управление рисками и банковское страхование//Бизнес и страхование.- 1998 № 2. С. 17-18.

67. Краснова И.А. Страховые фонды и финансово кредитные отношения. -М.: Анкил, 1993.-411с.

68. Кредитное страхование: обзор публицистики в Великобритании. М.: Анкил, 1992. -254с.

69. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленное^, строительстве и торговле. М.: АО «ДИС», 1996. - 352с.

70. Кутуков В.Б. Основы финансовой и страховой математ ики: Методы расчета кредитных, инвестиционных, пенсионных и страховых схем. М.: Дело, 1998.-304 с.

71. Лайков АЛО., Цыганов А.А. Управление рисками и страхование объектов государственной собственности .//Финансы 2001 .-№ 10. -С.41 -44.

72. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА - М, 1998,- 223 с.

73. Ларионова И. Кредитные риски.// Экономика и жизнь 1994. - с.З.

74. Лесных В.В., Шангареева Е.Ю., Владимирова Е.П., Нелов П.С., Бухпимср Э.Б. Экологическое страхование в газовой промышленное! и: информационные, методические и модельные аспекты. Новосибирск, 1996.- 153с.

75. Летков Р. Решетин Е. Тайные страхи олигархов. //Эксперт 2001.- N" ' С.1 14-1 18.

76. Лукьянов А. О контроле над финансовыми рисками/Ляпнес и банки looo. № 47. с.43-48.

77. Луцкий И. Срочные контракты риск профсссионалов//Экономика и Жизнь- 1995-№ 22. — с.44.

78. Мариннна К. Беспечность: Почему не страхуем риск//Строптельная газек» 1995-№ 5. с.35.

79. Масленченков Ю. Банковский кредит: как снизить кредитные риски ' Финансовая газета 1994. - с.67-69.

80. Миркин Я.М. Банковские операции. М.: ИНФРА-М, 1996. - 367с.

81. Морозов Д. Страхование как инструмент управления проектными рисками// Страховое дело- 1998.-№ 10.- С. 18-24.

82. Николенко Н.П. Страхование финансовых рисков//Банковское дело 1999-№5.- С. 29-30.

83. Нэлмэн У. Банковские риски: примеры убытков. мировая статистика//Бизнес и страхование 1998-№ 3.- С. 22 - 27.88.0рланюк-Малицкая JI.A. Платежеспособность страховой организации . -М.: Анкил, 1994.-359с.

84. Организация страховой компании.Часть 1-2. Основные документы но организации страховой компании. М.: МНЦ ученых МГУ им М.В. Ломоносова, 1992.-617с.

85. Основы статистики с элементами теории вероятностей для экспертов. -Ростов на Дону: Феникс, 1999. 315с.

86. Основы страховой деятельности/ Отв. Ред. Т.А. Федорова. М.: БЕК. ?001. -749с.

87. Пылов К.И. Страховое дело в России. М.: ЭДМА, 1993. - 165с.

88. Райзберг Б.А. Предпринимательство и риск. М., 1996. - 417с.

89. Редхэд К. С. Управление финансовыми рисками = Financial Risk Management/Пер. с англ. А.В.Дорошенко. М.:Инфра - М, 1996. 376с.

90. Рейтман Л.И. Страховое дело. М.банковский и биржевой паумо консультационный центр, 1992.-524с.ч

91. Решетин Е. Теракты только повод. //Эксперт - 2001. - № 43.-С.! 10-1 1 2.

92. Романов М.Н. Банковские риски.// Банковское дело 1994. - с.25.

93. Ротарь В.И., Бепипг В.Е. Введение в математическую теорию страхования. Обозрение прикладной и промышленной математики. М. 1994,- С. 6°о-779.

94. Румшицкий Л.З. Элементы теории вероятностей. М.: Наука, 1970. - 256 с.

95. Рябикин В.И. Актуарные расчеты. М.: Финсгатинформ, 1996. - 259с.

96. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: ДЕЛО - Лтд, 1994. - 253с.

97. Седин А. Давайте посчитаем.// Предпринимательство 1994,- 120с.

98. Сербиновский Б.Ю., Гарькуша U.K. Страховое дело Ростов на Дону: Феникс, 2000. - 625с.

99. Сердюкова И.Д. Методы анализа финансовых рисков.// Бухгалтерский учет 1996. ~ с.45.

100. Сердюкова И.Д. Управление финансовыми рисками.//Финапсы~ 19<?5-№ 12.-c.40.

101. Сердюкова Методы анализа финансовых рисков.//Бухучет- 1996-N"^ 6. с.55.

102. Симонова М. Макроэкономический подход к страховой деятельное)п. // Страховое дело 2001. - № 5. - с.54.

103. Скамай Л. Финансовые риски.// Риск 2000,- № 1,2,- С. 43 - 49.

104. Словарь страховых терминов./Под ред. Е.В.Коломина, В.В.Шахова, М.: Финансы и статистика, 1992.

105. Смирнов В. Преимущества и достоинства экспертизы и технолоши управления проектами в финансовой сфере.// Украина бизнес 1990,- № 24, 25.-c.68.

106. Современный финансово кредитный словарь/ Иод общ.ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского, - М.: Инфра - М, 1999. - 467с.

107. Соколинская Н.Э. Банковские риски: их регулирование и предупреждение.// Бизнес и банки 1993. - с.46.

108. ИЗ. Соколинская Н.Э. Стратегия управления банковскими рисками.// Бухгалтерский учет 1994. - с.39.

109. Сплетухов Страхование финансовых рисков.// Финансовая грамокь 1997-№ 41,42.-с.23.

110. Справочник по страховому бизнесу./Под ред. З.А. Уткина. М.: Тандем:Экмос, 1999.- 165с.

111. Страхование от А до Я. Книга для страхователей./Под ред. Jl.ll. Корчевской, К.Е. Турбиной. М.: Инфра - М, 1996. - 432с.

112. Страхование: принципы и практика/Сост. Д. Бланд. М.: Финансы и статистика, 1998. Перевод изд.: Insurance: Principles and Practice.- С. 577.

113. Страхование: словарь справочник./ Авт. - сост. В.А. Сушко. - М.: Книжный мир, 1999.- 165с.

114. Страховой портфель (Книга предпринимателя. Книга страховщика. Книга страхового менеджера.)/отв. ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. М.: Соминтэк, 1994.- 640 с.

115. Телегина Е.А. Об управлении рисками при реализации долгосрочных проектов.// Деньги и Кредит- 1995.- № 1.-е. 11.

116. Турбина К.Е. Тенденции развития мирового рынка'страхования. М.: Анкил, 2000.-315 с.

117. Уткин Э. А. Риск менеджмент. - М.: Экмос, 1998.-287с.

118. Ушаков Д.Н. Волин Б.М. Толковый словарь русского языка. М., 1939.-482с.

119. Фалин Г.И. Математический анализ рисков в страховании. М.: Российский юридический издательский дом, 1994.- 159с.

120. Федоренков В.В., Хузин P.M. Страховой рынок Татарстана. Казань: ДАС, 2001.-233 с.

121. Фесина Е. Статистика финансов и кредита. Казань:Издатедг,с t во КФЭИ. - 82с.

122. Флейшман Б.С. Основы системологии.- М.: Сов. Радио, 1980 469 с.

123. Фогельсон Ю.Б. Введение в страховое право. М.: БЕК, 1999,- 349с.

124. Хемптон Д.Д. Финансовое управление в страховых компаниях. М.; Анкил, 1995.

125. Хованов Н.В. Математические модели риска и неопределенности/ СПб.гос.ун-т. Санкт Петербург: Изд-во СПб.упивсрситета, 1998. - 82с.

126. Хорин JL Преимущества учета локальной вероятности наступления страхового события при страховании групповых рисков//Финаисовыс услуги- 1997.- № 4,5.- С. 44 49.

127. Хорин J1. Проблемы страхования групповых рисков, не имеющих естественных стабилизаторов уровня.// Финансовые услуги- 1998.- № 3,4. -С. 19-22.

128. Хорин Jl. Страхование финансовых рисков от ремесленничес i ва к искусству.// Страховое дело- 1998.- № 11/12. - С. 32 - 39.

129. Хохлов Н. Прогнозирование эффективности страхования с точки зрения предпринимателя.//Страховое дело- 1998.- № 7.- С. 41 49.

130. Хохлов Н.В. Современное состояние страхового рынка Российской Федерации.//Страховое дело 1998.- № 2.- С. 21-33.

131. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: Юиити, 2001г.- 239с.

132. Цаликова Е.М. Теоретические основы социального страхования. -Казань: Издательство Казанского университета, 1999. 108 с.

133. Чалый Прилуцкий В.Л. Рынок и риск. - М., 1994. - 154с.

134. Шахов В.В. Введение в страхование. М.: Финансы и статистика, 2000.-287с.

135. Шахов В.В. Страхование,- М.: ЮНИТИ, 1997.- 311с.

136. Штрауб Э. Актуарная математика имущественного страхования. М.: Финансы и статистика, 1994. 196с.

137. Шувалова И. Учитесь рисковать//Эксперт-2001.-№ 43.-С. 120- 121.

138. Шумпетер И. Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры). М.: Прогресс, 1982. - 167с.

139. Эдвин Дж. Долан Макроэкономика. Санкт - Петербург: Литера - плюс,1997.-402 с.

140. Экономика страхования и перестрахования. М.: Анкил, 1996. - с. 302.

141. Экономическая статистика. М.: Инфра - М, 2000. - 153с.

142. Эксперт 200. Рейтинг крупнейших компаний России по об ему реализации продукции.//Эксперг - 2001 - № 35- С. 94 - 1 35.11риж»ксниеп\п31. Виды политических рисков1. Виды политических рисков

143. Невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции

144. Введение отсрочки (моратория) на внешние платежи па определенный срок и виду наступления чрезвычайных обстоятельств

145. Неблагоприятное изменение налогового законодательства

146. Запрет или ограничение национальной валюты в валюту плгпежл. Н лом < к-кю обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной ivnoie, имеющей ограниченную сферу применения

147. Риск национализации Риск трансферт11риложение 2.

148. Причины технических рисковп\п

149. Причины технических рисков1

150. Ограсли и виды страхования 1997 1998 1999 2000тыс. руб. тыс.доаСША % тыс. руб. тыс.дол.США % тыс. руб. тыслол-США % тыс. руб. тысдол-США %

151. Добро во лыюе сф&хование, всего 21532471 3 588 745 100% 27 757 306 1 321 776 100% 75772 168 2 806 377 100% 144 172 826 5339734 100%