Финансово-экономические основы оценки стоимости активной части производственных фондов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Саляев, Евгений Валерьевич

• Саляев, Евгений Валерьевич
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Саляев, Евгений Валерьевич

Введение.

Глава 1. Теоретике- методологические основы оценки стоимости предприятий в России.

1.1 .Теоретический базис и функции оценки стоимости предприятий, других видов и прав собственности в России.

1.2. Современное состояние нормативно- правового регулирования оценочной деятельности в России.

1.3. Современные виды, подходы и методы при оценке стоимости предприятий в России.

Глава 2. Исследование подходов и методов к оценке стоимости активной части производственных фондов.

2.1. Общие положения по оценке стоимости активной части производственных фондов.

2.2. Исследование подходов и методов к оценке стоимости машин и оборудования.

2.3. Исследование подходов и методов к оценке стоимости транспортных средств.

Глава 3. Комплексный подход к оценке стоимости активов и обязательств предприятий.

3.1. Оценка машин, оборудования и транспортных средств в формате оценки чистых активов предприятия.

3.2. Учет рисков при оценке стоимости активов предприятий.

3.3. Перспективы дальнейшего развития оценки стоимости предприятий в Российской Федерации.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Финансово-экономические основы оценки стоимости активной части производственных фондов»

Актуальность исследования.

Развитие и совершенствование рынка в России стимулировало развитие новых, ранее, не действовавших институтов, без которых функционирование рынка и его дальнейшее совершенствование невозможно. Одним из таких институтов является институт оценки стоимости предприятий.

Согласно Федеральному закону «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» оценка объектов собственности является обязательной при приватизации, передаче в доверительное управление либо в аренду, продаже, национализации, выкупе, ипотечном кредитовании, передаче в качестве вклада в уставные капиталы и в ряде других случаев.

Оценка стоимости предприятий и их активов позволяет оценить рыночную стоимость собственного (уставного) капитала. Возрастает потребность в оценке стоимости предприятий при инвестировании, кредитовании, страховании, определении стоимости ценных бумаг, исчислении налогооблагаемой базы.

Оценка, как направление экономической науки в трактовке Г.И.Просветова, - это своего рода искусство, требующее досконального изучения теории и практики, одно из самых перспективных направлений в экономической науке, удачно сочетающее в себе как теоретические разработки в области финансов, управления, учета, анализа, так и сконструированные в рамках этой дисциплины практические подходы1.

Проблема оценки стоимости предприятий существует с точки зрения владельцев, инвесторов, страховых компаний, налоговых органов и т.д.

В данной диссертационной работе с учетом ограничений, накладываемых на объем кандидатской диссертации, исследуются вопросы v оценки стоимости активной части имущества предприятий - машин,

1 Просветов Г.И. «Оценка бизнеса: задачи и решения». Изд. РДЛ, Москва, 2006. Зс. 3 оборудования и транспортных средств2 как самостоятельного модуля в оценочной деятельности.

Оценка рыночной стоимости данных активов, их рыночная капитализация, представляются автору чрезвычайно актуальной, поскольку именно активная часть внеоборотных активов формирует научно-технический потенциал любого предприятия, его высокую технологичность и конкурентоспособность предприятия на рынке продуктов, работ и оказываемых услуг.

Этим объясняется выбор темы диссертационного исследования и его несомненная, по нашему мнению, актуальность.

Степень разработанности проблемы.

Имеется достаточное количество теоретического и методического материала, позволяющего проводить оценку машин, оборудования и транспортных средств на достаточно высоком уровне. Прежде всего, стоит отметить труды таких видных российских и зарубежных ученых как: Григорьев В.В., Грибовский С.В., Грязнова А.Г., Десмонт Г.М., Келли Р.Э., Коплус С.А., Ордуэй Н., Просветов Г.И., Федотова М.А., Фридман Д., Харрисон Г.С., др.

Однако, до сих пор вне внимания исследователей остаются такие важнейшие проблемы оценки машин, оборудования и транспортных средств, как стоимостная оценка активов в зависимости от сроков полезного использования, эксплуатационная пригодность, оценка стоимости повреждения активов при их эксплуатации и ряд других вопросов, требующих дальнейшей теоретической проработки и научно- методического совершенствования. Это, в конечном итоге, определило предметную часть настоящего исследования.

Цель и задачи диссертационной работы.

2 Транспортное средство- далее по тексту ТС.

Цель диссертационной работы заключается в совершенствовании методологии и практики оценочной деятельности в России, прежде всего, в формате оценки рыночной стоимости машин, оборудования и транспортных средств в контексте общей оценки стоимости предприятий.

Поставленная цель потребовала решения следующих задач:

• изучить теоретико- методологические основы исследования проблемы оценки машин, оборудования и транспортных средств;

• проанализировать практические подходы к оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств как рыночными, так и нерыночными методами, включая специальные виды оценки;

• исследовать финансово- экономические проблемы практики оценки машин, оборудования и транспортных средств в контексте общей оценки стоимости предприятий;

• исследовать потенциал финансово- экономических механизмов и инструментов в оценке стоимости предприятий применительно к оценке машин, оборудования и транспортных средств; адаптировать различные методы оценки по сравнительному, затратному, доходному подходам применительно к оценке машин, оборудования и транспортных средств.

Объектом исследования является самостоятельный оценочный модуль-машины, оборудование и транспортные средства.

Предметом исследования является совокупность экономических отношений, возникающих по поводу оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств, а также совершенствование методов их оценки в рамках общепринятых оценочных подходов.

Методологическую основу исследования составляют методы теории стоимости денег во времени (функции сложного процента), экономико-аналитического моделирования, системного анализа, статистики, метод аналогий, методы восстановления, замещения, сравнения продаж, капитализации доходов и финансовых результатов, дисконтирования денежных потоков, другие методы, широко применяемые при использовании доходного, сравнительного и имущественного подходов с учетом специфики деятельности предприятий. Совокупность применяемых методов и подходов позволила обеспечить достоверность и обоснованность выводов и практических реализаций.

Информационной базой выполненной работы явились нормативно-правовые акты по вопросам оценочной деятельности, как отечественные, так и международные исследования и публикации российских и зарубежных исследователей в области оценки, труды Российского общества оценщиков, РЭА им. Плеханова, Института профессиональной оценки, Всероссийской государственной налоговой академии (ВГНА), материалы периодической печати, стандарты саморегулируемых организаций и т.д.

Новые * научные результаты по настоящей диссертационной работе заключаются в следующем:

-предложено в оценочной- практике отказаться от, так называемого, амортизационного износа, использовать в оценке только понятие физического износа и, более того, распространить данную новацию в систему бухгалтерского учета и отчетности;

-усовершенствован и предложен к практическому использованию метод реальной инвентаризационной стоимости в практике оценки объектов машин, оборудования и транспортных средств;

-предложено при оценке восстановительной стоимости поврежденного ТС, учитывать запасные части, детали и агрегаты по полной стоимости приобретения без корректировки на фактический износ поврежденного ТС, поскольку при восстановлении ТС, особенно иностранного производства, используются новые запчасти, агрегаты и детали;

-установлена необходимость ввести в качестве обязательного элемента оценки учет оценочных рисков;

-выявлены и предложены к практическому использованию финансово-кредитные механизмы и инструменты при оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств.

Практическая значимость исследования.

Основные предложения автора могут быть использованы практикующими оценщиками при оценке рыночной и нерыночных видов стоимости машин, оборудования и транспортных средств.

Апробация результатов исследования.

Основные результаты работы докладывались и обсуждались на ученом совете ООО «ЛИРСОТ», в совместном заседании кафедр «Оценка собственности, экономика, бухучет и аудит», «Научно-технический прогресс в промышленности строительных материалов» МОФ Академии строительства и ЖКХ России и ООО «Экспертиза ДТП и оценка», на научных семинарах кафедры «Экономики предпринимательства» Всероссийской Государственной налоговой академии Минфина РФ. Основные положения диссертации используются в лекционных материалах дисциплин: «Оценка стоимости предприятия», «Оценка машин, оборудования и транспортных средств», «Финансовый менеджмент», «Управленческий учет».

По результатам исследования опубликовано 5 работ общим объемом 3,0 п.л. (в т.ч. 2,8- лично автором).

Структура работы.

Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Саляев, Евгений Валерьевич

Выводы и предложения

В результате выполнения диссертационной работы были сформулированы следующие выводы и предложения.

1. Следует отметить несоблюдение единства методических подходов по оценке, имеющиеся как в нормативах по оценке, так и в стандартах бухгалтерской и финансовой отчетности (ПБУ 5/01, ПБУ 6/01, ПБУ 14/01 и т.д.), что диктует необходимость разработки научно- методических положений по учету требований, международных и российских стандартов бухгалтерской и финансовой отчетности в разработке подходов к оценке и методов оценки.

2. Происхождение величин функций, приведенных в финансовых таблицах сложных процентов, для целей использования в отечественной практике оценочной деятельности далеко не бесспорно. Указанные величины разработаны западными экспертами применительно к стабильной экономике с допустимым уровнем инфляции и развитой конкурентной средой. Ничего' этого в, развивающемся рынке России пока нет, поэтому и говорить о корректности использования приведенных табличных показателей можно лишь условно. Все это говорит о необходимости разработки отечественных величин функций сложного процента: как базовой функции, так и стандартных величин. Следует также упорядочить наименования каждой из шести функций сложного процента, так как в отечественных пособиях эти функции именуются.различно.

3. Автор диссертационной работы- предлагает в оценочной практике отказаться- от, так называемого, амортизационного износа, использовать в оценке только понятие физического износа и срока полезного использования и, более того, распространить данную новацию в систему бухгалтерского учета и отчетности.

4. Метод инвентаризационной стоимости, апробированный в реальной оценочной практике и предлагаемый к использованию практикующим оценщикам, базируется* на оценке рыночной стоимости машин и оборудования, проводимой при инвентаризации. Расчеты по данному методу, как правило, дают заниженный результат в, стоимостной оценке и требуют применения профессиональных оценочных приемов с использованием апробированных методов затратного, сравнительного и доходного подходов. Следует подчеркнуть полезность и необходимость использования1 метода инвентаризационной стоимости в* практике оценки.

5. Предлагается использование метода управленческих решений, предложенного автором, и апробированного в реальной оценочной практике, основанного на принятии решений о купле-продаже объектов оценки, например, по решению Совета директоров либо Наблюдательного, совета организации при совершении крупных сделок в-силу требований ГК РФ и законодательства об акционерных обществах, когда стоимость объектов оценки определяется уполномоченным на то органом вне зависимости от фактической стоимости или рыночных условий.

6. Метод конкурсной массы, предлагаемый автором настоящей работы, базируется на оценке стоимости машин, оборудования и др. имущества, выполненной при процедуре банкротства предприятия. Метод целесообразно применять в случаях, когда другие финансовые показатели по сравнимым объектам отсутствуют. В этом случае в качестве базы сравнения принимается стоимость объектов-аналогов, определенная группой арбитражного управляющего с учетом квалификации специалистов, накопленного опыта, интуитивных и прогнозных подходах.

7. При оценке восстановительной стоимости поврежденного ТС, используя метод оценки стоимости поврежденных транспортных средств, стоимости их восстановления и ущерба от повреждения, разработанный НИИАТ, автор диссертационной работы предлагает учитывать запасные части, детали и агрегаты по полной стоимости приобретения без корректировки на фактический износ поврежденного ТС, поскольку при-восстановлении ТС, особенно иностранного производства, используются новые запчасти, агрегаты и детали. Приобретение и использование изношенных запчастей со степенью износа, аналогичной поврежденному ТС-нереально и неосуществимо.

8. В оценку стоимости действующих предприятий и, соответственно, машин, оборудования и транспортных средств, должны входить практически все разделы и статьи бухгалтерского баланса, а именно:

• оценка стоимости внеоборотных активов;

• оценка стоимости оборотных активов;

• оценка стоимости пассивов, включая долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Кроме того, должны быть учтены стоимостные показатели общих условий ведения бизнеса.

9. В'настоящее время отсутствую четко сформулированные критерии эффективности, использования финансово- кредитных механизмов и инструментов при оценке стоимости предприятий. Автор диссертационной работы полагает, что такими критериями могут стать общепринятые в отечественной и зарубежной практике финансового анализа и финансовой политики критерии, абсолютные и относительные показатели. В качестве таких критериев могут быть применены группы финансовых коэффициентов: прибыли и рентабельности, платежеспособности и финансовой устойчивости, ликвидности, оборачиваемости, обеспеченности внеоборотными и оборотными активами, капитализации дохода, прибыли и инвестиций и др. относительные и абсолютные показатели. Так, целесообразны и рекомендуются к применению величины чистых денежных потоков, финансового итога, сегодняшней ценности будущих денежных потоков (наращения и дисконтирования), индекса выгодности кредитных вложений и инвестиций, периода окупаемости инвестиций и финансовых вложений.

10. Существует множество классификаций рисков, однако, применительно к оценочной деятельности автором, с учетом накопленного опыта работы, представляется целесообразным использование таких видов рисков как: внешние, внутренние, политические, экономические, коммерческие, финансовые, рыночные, кредитные, правовые, валютные, отраслевые, экологические, инновационные, технические, производственные, операционные, риски потери ликвидности, страховые, риски профессиональной деятельности, методологические, иерархические, временные, риски учета существенных факторов, риски наличия» исходных параметров.

Кроме учета риск-факторов, указанных выше, в оценочной практике необходимо учитывать такие специфические риски как:

• риски недружественных корпоративных олигархических поглощений и слияний;

• риски проверок и ревизий;

• риски повышения/ понижения рейтинга (имиджа) компании.

Учет и минимизация этих рисков должны стать обязательным элементом теории и практики оценочной деятельности.

11. По мнению автора диссертационного исследования, требуется разработка новых подходов и методов к оценке рыночной стоимости нана-технологий, инвестиционных проектов с учетом особенностей новых направлений ведения бизнеса предприятий, создания конкурентной среды, других финансовых механизмов ^инструментов.

12. Требуется, по мнению автора, экспертиза подавляющего большинства отчетов об оценке рыночной стоимости объектов оценки, особенно об оценке машин, оборудования, транспортных средств как определяющей функции модернизации любой экономической системы с целью повышения их качества и финансовой достоверности.

13. При проведении расчетов методами доходного подхода целесообразно в перспективе, по мнению автора, ориентироваться на разработку и широкое использование бизнес- планов развития предприятий.

14. В формате вступления Российской Федерации во Всемирную торговую организацию и интеграции нашей страны в Евросоюз в качестве перспективы совершенствования оценочной деятельности необходима разработка и методологическое обеспечение подхода от общих условий ведения бизнеса предприятия как единого взаимосвязанного производственно- технического, финансово- экономического, интеллектуально-инновационного, организационно-управленческого и имущественного комплекса. Такая концепция подходов к оценке позволит совершенствовать Российскую методологию оценки в контексте со стандартами и директивами Евросоюза, др.международных организаций.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Саляев, Евгений Валерьевич, 2008 год

1. Нормативные материалы

2. Бухгалтерские стандарты (ПБУ), регламентирующие определение стоимости активов предприятий на основе бухгалтерских данных.

3. Гражданский кодекс России. №51 -ФЗ 30.11.1994.

4. Классификатор основных средств, включаемых в амортизационные группы. Утверждены Постановлением Правительства России от 01.01.2002 №1.

5. Международные стандарты оценки МСО-2000 принятые 01.07.2000 Международным комитетом стандартов оценки МКСО.

6. Международные стандарты финансовой отчетности в части касающейся оценки имущества и прав собственности.

7. Международные стандарты оценки имущества- МСОИ (IVSN), от 24.03.94.

8. Налоговый кодекс России Часть 1 ФЗ № 146-ФЗ от 31.07.1998 с изм. и доп.

9. Налоговый кодекс России Часть 2 ФЗ №117-ФЗ от 05.08.2000г с изм. и доп.

10. Общероссийский классификатор основных фондов (ОКОФ) ОК-013-94.

11. Постановление Правительства России «Об утверждении стандартов оценки» № 519 от 06.07.2001.

12. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01. Утверждено Приказом Министерства финансов России, от 30.03.2001 26н.

13. Положение по бухгалтерскому учёту «Доходы организации» ПБУ 9-99. Утверждено Приказом Минфина России от 06.05.1999 года № 32н.

14. Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2000. Утверждено Приказом МФ России от 16.10.00 № 91н.

15. Положение по бухгалтерскому учёту « Расходы организации» ПБУ 1099. Утверждено приказом Минфина России от 06.05.1999 года № ЗЗн.

16. Постановление Правительства Российской Федерации от 07.05.2003 № 263 "Об утверждении правил обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств".

17. Приказ Минэкономразвития РФ от 20.07.2007 N 255 "Об утверждении федерального стандарта оценки "Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 23.08.2007 N 10045).

18. Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности. Утверждены постановлением Правительства> России от 06.07.2001 №519.

19. Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об инвестиционной- деятельности в России, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 22-ФЗ от 02.01.2000.

20. Федеральный закон Российской Федерации "Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств". № 40-ФЗ от 25.04.2002.

21. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в России» №135-Ф3 от 29.07.1998.

22. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 №208-ФЗ (в ред. от 27.02.2003).

23. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 31.12.1998 №193-Ф3 (в ред. от 21.03.2002).

24. Федеральный закон» «О государственной регистрации прав на недвижимое, имущество и сделок с, ним' 122-ФЗ. от 21.07.1997 (с изменениями от 05.03, 12.04.2000, 11.04.2002, 09.06.2003).

25. Федеральный Закон « О бухгалтерском учёте» № 129-ФЗ от 21.11.1996.

26. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.11.2002 № 127-ФЗ.1. Методические материалы

27. Бухгалтерский баланс предприятия, организации (форма №1 по ОКУД).

28. ГОСТ Р 51195.0.01-98. Единая система оценки имущества. Основные положения. Утвержден постановлением Госстандарта России от 18.08.98 №327.

29. Индексы цен в строительстве М., Ко-Инвест, выпуск №45.

30. Инструкция « Ио организации производства судебных экспертиз в государственных судебно-экспертных учреждениях системы министерства юстиции России» утверждённая приказом\№ 347 от 20.12.2000.

31. Методическое пособие «Оценка стоимости объектов незавершенного строительства». Саляева О.Г., ИваненкоТ.П.- М., 2004.

32. Методические рекомендации Минимущества России по оценке отдельных,видов имущества.

33. Методика*оценки'остаточной стоимости транспортных средств с учетом технического состояния. Р-03112194-0376-98. Утверждена- Министерством транспорта РФ 10 декабря 1998 г.

34. Методика оценки и расчета нормативов социально-экономического ущерба от дорожно-транспортных происшествий. Р-03112199-0502-00. Утверждена Министерством-транспорта РФ 23 ноября 2000 г., согласована с

35. Министерством внутренних дел РФ, Министерством финансов РФ и Министерством торговли*и экономического развития РФ.

36. Методика оценки стоимости поврежденных транспортных средств, стоимости их восстановления и ущерба от повреждения. Р-03112194-0377. Утверждена Министерством транспорта РФ 15 декабря 1998.

37. Нормативные и методические документы по вопросам ценообразования, сметного нормирования и нормированию материальных ресурсов в строительстве. М, 2003.

38. Общероссийский классификатор основных фондов ОК-013-94 и Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденной постановлением Правительства России от 01.01.2002. №1.

39. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Утверждены приказом МФ России и ФКЦБ от 05.08.96 № 71/149.40: СТО РОО 20-03-96. Базы оценки, отличные от рыночной стоимости. Основные положения.

40. Источники общей информации

41. Андрианов Ю.В. Как оценить и возместить ущерб от дорожно-транспортного происшествия. М.: Дело, 2001.

42. Андрианов Ю.В. Методические рекомендации по оценке остаточной стоимости транспортных средств//Международный финансовый еженедельник «Финансовая газета». — 1999. — № 10 (378). — С. 3-4.

43. Андрианов Ю.В. Методические рекомендации по оценке ущерба от повреждения- транспортных средств//Международный финансовый еженедельник «Финансовая газета». — 1999: — № 15 (383) (с. 4) и № 17 (385) (с.7).

44. Андрианов Ю.В. Оценка автотранспортных средств. М.: Дело, 2002.

45. Аренда офисных, складских, торговых помещений: правовое регулирование, бухгалтерское оформление и налогообложение. Изд. «Приор», М., 2003.

46. Бархатов А., Малыгина А., Назарян Е. «Бухгалтерский учет операций, связанных с банкротством предприятий» Финансовая газета №№ 33,34,35,36, 1999.

47. Бутырин А.Ю. Судебная строительно- техническая экспертиза (теоретические, методические и правовые основы). Учебное пособие. М.1998.

48. Брейли С., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ., М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. 1088 с.

49. Беренс В., П.М.Хавранек. Руководство по оценке эффективности инвестиций. Изд. «Инфра-М», М.1995.

50. Валдайцев С.В: Оценка бизнеса и инновации.- М.: Филинъ, 1997.

51. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

52. Варгасова К. Оценка имущества приватизируемых предприятий* // Бизнес- информ. 1998. - № 1 - с. 53-56.

53. Гитман Л.Дж., Джонка М.Д: Ценные бумаги: как добиться высоких доходов. Приложение к учебнику «Основы инвестирования» -М., Дело, 1999.

54. Голубятникова С.П. и др. Судебная бухгалтерия: Учебник. М, 1998.

55. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика: Учеб. Пособие.-М.: ИНФРА-М, 1996.

56. Грибовский С.В., Баринов Н.П., Анисимова И.Н. О повышении достоверности оценки рыночной стоимости методом сравнительного анализа. Вопросы оценки, 2002, №1, с.2-10

57. Грибовский С.В. Методы капитализации доходов. Курс лекций. Спб, 1997.

58. Грязнова А.Г., Федотова М.А. и др. Оценка бизнеса. Москва, Изд. «Финансы и статистика», 2005.

59. Дегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Москва, Изд. «Экспертное бюро», 1997.

60. Десмонд Г.М., Келли Р.Э. Руководство по оценке бизнеса / Пер. с англ. Ред.кол.: И.Л.Артеменков (гл.ред.), А.В.Воронкин. М.: Энциклопедия оценки, 1996. - 264 с.

61. Д.У. энд Санз. Как понимать и использовать финансовую отчетность. Пособие «Эрнст энд Лиг». Перевод с английского. Москва, 1996.

62. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса 2-е изд.-Спб.: Питер, 2007.-464 с.

63. Захарьин В.Р. Незавершенное строительство- прекращение строительства, оценка стоимости, реализация, учет и налоги. «Консультант бухгалтера», №7, июль 2000. Козырев А.Н. Оценка интеллектуальной собственности. М.: Экспертное бюро. - М, 1997. - 278 с.

64. Калинин В.М., Сокова С.Д. Оценка технического состояния зданий. Изд. «Инфра-М», Москва 2005.

65. Козырев А.Н., Макаров В.Л. «Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности», Изд. «Интерреклама», Москва 2003.

66. Ковалев А.П., Кушель А.А., Королев И.В., Фадеев П.В. Практика оценки стоимости машин и оборудования: Учебное пособие- М.:Финансы и статистика2005-265 с.

67. Ковалев А.П. Оценка стоимости активной части основных фондов. Учебно-методическое пособие. М.: Финстатинформ, 1997.

68. Ковалев А.П. Управление имуществом на предприятии. Учебное пособие. М.: Финстатинформ, 2002.

69. Ковалев А.П. Сколько стоит имущество предприятия? М. ."Финстатинформ, 1996.

70. Кокрен У. Методы выборочного исследования. М.: Статистика, 1976, — 440с.: илл.

71. Королев И.В. Методические основы оценки машин и оборудования. Учебно-методическое пособие. Институт профессиональной оценки, 2001.

72. Краткий автомобильный справочник / А.Н.Понизовкин, Ю.М. Вла-ско, М.Б. Ляликов и др. — М.: АО «ТРАНСКОНСАЛТИНГ», НИИ-АТ, 1994. — 780 с.

73. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. Москва, Издательство «Дело и сервис», 1998.

74. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. ИКЦ «ДИС», Москва, 1997.

75. Кэмпбелл Р., Стенли Л. Брю «Экономикс», Москва «Республика», 1992.

76. Лужанский Б.Е. Оценка летательных аппаратов, воздушных судов и других видов машин и оборудования, отвечающим аналогичным требованиям. М. 2000.

77. Материалы семинара Института экономического развития Мирового банка «Основы анализа и оценки бизнеса».

78. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ / Пер. с англ. М.: Дело, 1999. - 272с.

79. Новый экономический и юридический словарь. Под ред. А.Н.Азрилияна. Изд. «Институт новой экономики», Москва 2003.

80. Определение стоимости на этапах строительства. Панорама, Выпуск №9, июнь 1997.

81. Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств/ А.П. Ковалев, А.А. Кушель, B.C. Хомяков, Ю.В. Андрианов, Б.Е. Лужанский, И.В. Королев, С.М. Чемерикин. М: Интерреклама, 2003. - 488 с.

82. Оценка технического состоянии зданий. Изд. «Инфра-М», М. 2005.

83. Оценка стоимости предприятия (бизнеса)/ Под. Ред. Абулаева Н.А., Колайко Н.А.- М.:ЭКМОС, 2000.

84. Оценка бизнеса. Учебник. Изд. «Финансы и статистика». М! 1999.'

85. Оценка предприятия: теория и практика. Учебное пособие. Изд. Инфра М. 1977.

86. Оценка1 бизнеса. Учебник /Под ред. Грязновой А.Г., Федотовой М.А./. М.: «Финансы и* статистика/, 2003.

87. Оценка машин; оборудования и транспортных средств. Учебное пособие /Под общ. ред. Антонова В.П./. М.: ООО «Институт оценки природных ресурсов», 2001.

88. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Учебно-практическое пособие /Под общ. ред. Назарова О.С., Третьякова Э.А./. М.: Дело, 1998.

89. Петров В.И. Оценка стоимости земельных участков Учеб. пособие под ред. М. А.Федотовой Изд. КноРус, М.2007.

90. Просветов Г.И. Оценка бизнеса: задачи и решения. Москва, Изд. «РДЛ», 2006.

91. Реформирование системы бухгалтерского учета: оценка активов по справедливой стоимости. ФГ № 24/01.

92. Родин А.Ю. Правовые основы оценочной деятельности. Учебно-практическое пособие М.:Маркет ДС ISBN 5-7958-0125-9.

93. Саляев Е.В., Саляева О.Г. Финансово-кредитные механизмы и инструменты в определении стоимости предприятия// Аудит и финансовый анализ. №1. 2008.

94. Саляев Е.В. Современные методы стоимости, подходы и методы при оценке бизнеса в России// Вестник ВГНА Минфина России. №1.2007.

95. Саляев Е.В. Анализ методов оценки стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности// Вестник ВГНА Минфина России. №1.2007.

96. Саляев Е.В. Учет финансово-кредитных механизмов, инструментов и рисков при оценке стоимости производственных активов предприятий// Вестник ВГНА Минфина России. №1.2008.

97. Саляев Е.В. Ликвидность активов малого предприятия// Сборник докладов студенческой научно- практической конференции Российскогогосударственного социального университета- «Финансовый, менеджмент малого бизнеса (спецкурс)»: РГСУ. М, 2005.

98. Сколько стоит бизнес. Пособие. Изд. Перспектива. М. 1966.

99. Соколов Я.В., Бычкова С.М. Бухгалтерский учет, аудит и судебная бухгалтерия// Аудиторские ведомости. 2000 №4.

100. Справочник Российский статистический ежегодник за 2006г. Изд. Госкомстат.

101. Smith G.V., Parr R.L., Valuation of Intellectual Property and Intangible Assets, 3rd Edition, John Willey & Sons, Inc. 2000 638 p.

102. Саприцкий Э.Б., Любаров А.Э. Некоторые методические вопросы оценки рыночной стоимости промышленного оборудования. Вопросы оценки, 1996, январь-март, с. 51-63.

103. Статистический словарь / Под ред. М.А. Королева. — М.: Финансы и статистика, 1989. — 623 с.

104. Степанов В.В. «Несостоятельность (банкротство)», Изд. «Статут», Москва, 1999.

105. Сычева Г.И, Колбачев Е.Б. и др. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Изд «Феникс», 2004.

106. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов. Под ред. Беляева В.И., Кошкина В.И., М.: Юнити, 2003.

107. Управление инвестициями: В 2-х т. Т.1. /В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 1998. - 416 с.

108. Фединский Ю.И. Справочник официальных определений и терминов по экономике и финансам. Изд. «Экзамен», Москва 2002.

109. Феррис К., Пешеро Б. Оценка стоимости компании: как избежать ошибок при приобретении. Москва, Изд. «Вильяме», 2003.

110. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. /Под общ. ред. Грязновой А.Г./. М.: «Финансы и статистика», 2002.

111. Фридман Д., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. Изд. «Дело», М.1997.

112. Харрисон Г.С. Оценка недвижимости. Уч.пособие: пер.с англ. М: РИО Мособлупрполиграфиздат, 1994.

113. Ш.Пратт Оценка бизнеса: анализ и оценка компаний закрытого типа. Дои Джонс-Ирвин. Хоумвуд, Иллинойс, 1989, Глава 1-4,9,11-15, 2-е издание. Пер, с англ. к.э.н. Лаврентьева В Н., М., 1995.

114. Шеннон В., Пратт Г. Оценка бизнеса. Учебник. Изд. POO. М. 1977.

115. Шим Д.К., Сигел Д.Г. Финансовый менеджмент. Перевод с английского. Изд. «Фименъ». М.1996.