Факторы развития инвестирования в строительство объектов коммерческой недвижимости в регионе тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Петров, Иван Сергеевич

• Петров, Иван Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Петров, Иван Сергеевич

Введение.

Глава 1 Экономическая система строительства объектов коммерческой недвижимости и её структура.

1.1. Исследование взаимодействия основных участников инвестиционно-строительной деятельности.

1.2. Правовое обеспечение инвестирования в строительство объектов коммерческой недвижимости.

1.3. Экономические основы инвестирования в строительство объектов коммерческой недвижимости.

Глава 2 Создание привлекательного инвестиционного климата в строительном комплексе региона.

2.1. Анализ рынка коммерческой недвижимости региона.

2.2. Анализ способов инвестирования.

2.3. Факторы формирования привлекательного инвестиционного климата в строительном комплексе региона.

Глава 3 Развитие структуры экономической системы строительства объектов коммерческой недвижимости в регионе как фактор интенсификации инвестирования.

3.1. Новая форма организации предоставления земли для строительства коммерческой недвижимости.

3.2. Развитие ипотечного кредитования.

3.3. Нововведения в организации финансирования сетей инженерно-технического обеспечения строительства.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Факторы развития инвестирования в строительство объектов коммерческой недвижимости в регионе»

Важную роль в экономике страны играет строительная отрасль. Она принимает существенное участие в формировании валового внутреннего продукта страны. Её доля в валовом внутреннем продукте страны достигает 5%. Наблюдается положительная динамика роста объема произведенного в строительной отрасли валового внутреннего продукта. Строительная отрасль страны сейчас функционирует в условиях рынка, большая часть инвестиций приходит в строительство от частных инвесторов, в отличие от времен, когда единственным заказчиком и инвестором было государство, а строительные компании выполняли поставленные перед ними государством задачи. Строительная отрасль формирует внешний вид современных городов. Построенные капитальные здания и сооружения будут служить ещё долгий промежуток времени, поэтому уже в настоящий момент, когда происходит развитие строительного комплекса и строится огромное количество объектов, существует необходимость формирования благоприятных условий для развития строительного комплекса в регионах. Важное место в экономической системе строительства занимают объекты коммерческой недвижимости -офисные и торговые центры, склады и другие. Строительный комплекс в Санкт-Петербурге активно развивается последние годы. Наблюдается значительный приток инвестиций в регионе. Интересным фактом является приход иностранных инвесторов в регион.

Вместе с тем существует ряд проблем в инвестировании в регионе. К основным из них можно отнести три проблемы, препятствующие развитию инвестиционно-строительного комплекса региона. Одной из них является относительно долгий срок строительства объектов, что обусловлено затянутыми сроками формирования земельных участков и предоставления их для проектирования и строительства. Сокращение срока предоставления земельных участков для строительства может повысить инвестиционную привлекательность региона, так как сократиться период строительства в целом, сократится период окупаемости проекта, повысится его рентабельность. Другая проблема состоит в высокой степени изношенности и недостатке мощности сетей инженерно-технического обеспечения, в результате чего у застройщика возникают сложности с электроснабжением, водоснабжением, водоотведением, теплоснабжением нового объекта капитального строительства. Данная проблема значительно ухудшает инвестиционную привлекательность региона. Отсутствие подключения к сетям инженерно-технического обеспечения влечет за собой отсутствие возможности эксплуатации построенного объекта коммерческой недвижимости. Отсутствие эксплуатации в свою очередь отодвигает начало поступлений доходов, что увеличивает срок окупаемости проекта и снижает его экономическую эффективность. Следующая проблема заключается в недостаточном развитии ипотечного кредитования при строительстве коммерческой недвижимости, из-за чего у малых и средних предприятий фактически отсутствует возможность привлечения кредитных ресурсов для приобретения офисных, складских или торговых помещений, необходимых им для осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Для развития инвестиционного процесса необходимо, чтобы все участники хозяйственной деятельности имели возможность инвестирования в те объекты, которые представляются им необходимыми. Отсутствие возможности инвестирования малыми и средними предприятиями заемных ипотечных средств в строительство значительно сужает финансовые возможности девелоперов в организации строительства.

В комплексе эти проблемы оказывают негативное влияние на интенсивность инвестирования в строительство объектов недвижимости. Подтверждением этому является состояние рынка коммерческой недвижимости в регионе. По состоянию на конец 2006 года заполненность офисных, торговых и складских помещений, например, в Санкт-Петербурге достигает 95%. Данный показатель отражает существующую ограниченность качественных торговых, офисных и складских помещений для обеспечения нормального функционирования, экономического роста и развития региона. Этим обуславливается актуальность темы исследования.

Исследование инвестиционно-строительной деятельности является очень интересным направлением в науке. Проблемам инвестирования в строительство посвящены труды многих отечественных и зарубежных авторов. Аспекты функционирования, организации работы, целей и задач девелоперов отражены в работах Л.И. Цапу, Е.Ю. Юркиной, С.Н. Максимова, В.В. Кущенко, Ричарда Пейзера, Анны Фрей. Проблемы формирования инвестиционного климата и инвестиционного потенциала региона рассматриваются А.В. Новиковым, А.А. Корчагиным, Н.Д. Гуськовой, Д.С. Львовым, Б.А. Чубом, В.Д. Адриановым,

B.Ю. Катасоновым, Н.И. Долматовой, С.Ю. Сиваковой, А.Н. Дырдоновой, Е.О. Учуровой и другими. Вопросы инвестирования, эффективности инвестиций, освещаются в трудах Е.С. Губановой, В.В. Жигайло, Л.Н. Краснянского, А.А. Чеченова, Л.М. Зуевой, Н.В. Игошина, Т.Ю. Овсянниковой, О.В. Петко, В.А. Полякова, Э.И. Крылова, А.В. Мертенса, Е.Ю. Пинчуковой, Е.И. Тарасевича,

C.М. Яковлевой, Ю.В. Перевалова, В.В. Перской, Н.И. Иванова, Б.А. Лагоша, Л.А. Головниной, М.К. Басковой. Исследование процесса ипотечного кредитования, организации работы по выдаче ипотечных займов проводилось в трудах Е.Б. Покопцевой, О.В. Манцева, О.Г. Курноскиной, В.М. Оселедец, В.А. Опекунова, В.К. Южелевского, В.И. Лимаренко, В.В. Кулакова, Л.Ю. Грудцыной, В.П. Жданова, В.К Селюкова, В.М. Ланцова. Однако в научных трудах в этой области не уделено достаточного внимания проблемам инвестирования в строительство коммерческой недвижимости. Исходя из этого, а также учитывая актуальность исследований в этой области, была выбрана тема диссертации.

Целью диссертационного исследования является выявление факторов и разработка предложений по развитию инвестирования в строительство объектов коммерческой недвижимости в регионе.

Исходя из поставленной цели, были сформулированы следующие задачи: исследовать структуру экономической системы строительства объектов коммерческой недвижимости; проанализировать способы инвестирования в строительство; исследовать факторы формирования привлекательного инвестиционного климата в строительной отрасли региона; исследовать процесс предоставления земельных участков для проектирования и строительства; разработать рекомендации по развитию ипотечного кредитования под залог строящейся коммерческой недвижимости;

У разработать прямой метод инвестирования в строительство сетей инженерно-технического обеспечения.

Объектом исследования является экономическая система строительства объектов коммерческой недвижимости в регионе.

Предметом исследования является совокупность экономических отношений, возникающих в процессе осуществления инвестиционно-строительной деятельности в области коммерческой недвижимости.

Теоретической и методологической базой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных ученых, законодательные акты Российской Федерации в сферах инвестиционной деятельности, землеустройства, градостроительства, налогообложения, ипотечного кредитования, бухгалтерского учета. В работе использовались методы системного анализа, экономического моделирования и другие.

Статистической базой исследования являются данные Государственного комитета по статистике Российской Федерации, а также данные агентств недвижимости, занимающихся коммерческой недвижимостью на примере Санкт-Петербурга.

Структура диссертационной работы определена целью исследования и поставленными в ней задачами. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и списка использованной литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Петров, Иван Сергеевич

Заключение.

Инвестиционно-строительный комплекс является важным элементом экономической системы региона. Анализ рынка коммерческой недвижимости в регионе показал, что темпы строительства являются недостаточными для покрытия спроса, существует дефицит торговой и офисной коммерческой недвижимости в регионе, что обусловлено тремя факторами: неоправданно затянутыми сроками формирования и предоставления земельных участков, отсутствием возможности малым и средним предприятиями привлекать ипотечные кредиты под залог строящихся объектов коммерческой недвижимости, высокой степенью изношенности и недостатком мощностей сетей инженерно-технического обеспечения.

В ходе исследования были выполнены задачи и достигнута цель диссертационной работы. Была исследована структура экономической системы строительства объектов коммерческой недвижимости (элементы этой системы, то есть девелоперы, инвесторы, заказчики, государственные органы, подрядчики и другие и экономические отношения между ними). Проанализированы способы инвестирования в строительство такие как вклады в уставный капитал, инвестиционные взносы по инвестиционному договору, вклады в имущество общества, заемные средства, размещение облигационных ценных бумаг, выпуск и продажа векселей, инвестирование по предварительному договору купли-продажи). Исследованы факторы формирования привлекательного инвестиционного климата в строительном комплексе региона. Выявленными принципиально важными для инвестиционной привлекательности строительного комплекса региона факторами являются следующие: наличие развитой инфраструктуры, то есть возможностей для подключения к сетям инженерно-технического обеспечения построенного объекта коммерческой недвижимости; возможность привлечения для инвестирования в строительство заемных средств малыми и средними предприятиями (в данном случае важен доступ ко всем возможным источникам финансирования строительства, одним из них являются ипотечные кредиты, выдаваемые малым и средним предприятиям); ❖ простота получения земельных участков для осуществления проектирования и строительства (в данном случае имеет существенное значение сроки получения участка, выбранного девелопером и инвестором, а также их прогнозируемость).

Одним из факторов развития инвестирования в строительство объектов коммерческой недвижимости, выявленных в ходе исследования, является устойчивое финансовое состояние девелоперов - инициаторов и организаторов инвестиционного процесса, финансовое состояние девелоперов зависит от способа инвестирования, вклады в имущество общества и вклады в уставный капитал общества имеют преимущество при организации инвестирования.

Был исследован процесс предоставления земельных участков для проектирования и строительства. Выявлены резервы в сокращении сроков подготовки документации. Особое значение уделялось взаимодействию девелоперов с другими участниками инвестиционно-строительной деятельности на этом этапе. Обосновано, что фактором развития инвестирования в строительство коммерческой недвижимости является создание государственной некоммерческой организации, осуществляющей формирование земельных участков и подготовку комплекта документации для предоставления их на торгах. Особенностью этой организации является включение в её состав представителей государственных органов. Прибыль от предоставляемых услуг государственная некоммерческая организация может использовать в соответствии с уставной целью - формированием земельных участков и подготовкой документации для торгов. Таким образом, формирование земельных участков и подготовка документации будет осуществляться за счет девелоперов, не нужно будет дополнительного финансирования из бюджетных средств. При функционировании государственной некоммерческой организации сохраняется возможность подготовки комплекта документации или его частей отдельными организациями или самим девелопером. Предложен ряд договоров с государственной некоммерческой организацией: договор на комплексную разработку комплекта документации, договор на сопровождение технической дирекции, договор на сопровождение дирекции по согласованию с государственными органами, договор на консультационное сопровождение.

Исследован процесс ипотечного кредитования. Разработано предложение по распространению ипотечного кредитования на строящиеся объекты. Обосновано, что фактором развития инвестирования в строительство коммерческой недвижимости является возможность привлечения малыми и средними предприятиями кредитов для участия в строительстве объектов коммерческой недвижимости. Инвестиционная привлекательность для малых и средних предприятий брать ипотечный кредит для строительства возможна в случае применения предложенного автором механизма налогового стимулирования ипотечного кредитования.

Обосновано, что фактором развития инвестирования является строительство сетей инженерно-технического обеспечение с учетом интересов застройщиков, что возможно, в случае замены платежей на развитие инфраструктуры и арендной платы за земельные участки на работы по строительству сетей в случае, если существующие сети не позволяют подключить объект капитального строительства.

Факторы и предложения по развитию инвестирования в строительство объектов коммерческой недвижимости в регионе взаимосвязаны и образуют основу для интенсификации инвестирования в этой области.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Петров, Иван Сергеевич, 2007 год

1. Градостроительный кодекс Российской Федерации от 29.12.2004 № 190-ФЗ

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от ЗОЛ 1.1994 № 51-ФЗ

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ

4. Жилищный кодекс Российской Федерации от 29.12.2004 № 188-ФЗ

5. Земельный кодекс Российской Федерации от 25.10.2001 №136-Ф3

6. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗs 7. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05,08.2000 №117.ФЗ

7. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ

8. Федеральный закон «Об архитектурной деятельности в Российской Федерации» от 17.11.1995 № 169-ФЗ

9. Ю.Федеральный закон « Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-Ф3

10. Федеральный закон « Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 № 156-ФЗ

11. Федеральный закон « Об иностранных инвестициях в Российской 3 Федерации» от 09.07.1999 № 160-ФЗ

12. Федеральный закон « Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.1998 № 102-ФЗ

13. М.Федеральный закон « Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 № 14-ФЗ

14. Федеральный закон «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации» от 30.12.2004 № 214-ФЗ

15. Федеральный закон « О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» от 21.07.1997 № 122-ФЗ

16. Федеральный закон « О государственном земельном кадастре» от 02.01.2000 №28-ФЗ

17. Федеральный закон « О землеустройстве» от 18.06.2001 № 78-ФЗ

18. Федеральный закон « О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-Ф3

19. Федеральный закон « О санитарно-эпидемиологическом благополучии населения» от 30.03.1999 № 52-ФЗ

20. Закон РФ « Об организации страхового дела В Российской Федерации» от 27.11.1992 №4015-1

21. Указ Президента РФ «О полномочном представителе Президента 1 Российской Федерации в федеральном округе» от 13.05.2000 № 849

22. Постановление Правительства РФ « О реформировании электроэнергетики Российской Федерации» от 11.07.2001. № 526

23. Постановление Правительства РФ «О федеральной целевой программе «жилище» на 2002-2010 годы» от 17.09.2001 № 6755 26.Постановление ФКЦБ РФ «Об утверждении требований к размерусобственных средств акционерного инвестиционного фонда» от 31.07.2002 № 28/пс

24. Постановление Госстандарта РФ «О принятии и введении в действие ОКВЭД» от 06.11.2001 № 454-ст

25. Приказ Минфина РФ «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «учет основных средств» ПБУ 6/01» от 30.03.2001 № 26н

26. Молодежи-доступное жилье»» от 26.04.2001 № 315-45 36.Закон Санкт-Петербурга «О целевой программе Санкт-Петербурга «Развитие долгосрочного жилищного кредитования в Санкт-Петербурге» на 2002-2012 годы» от 26.10.2001 № 707-90

27. Постановление Правительства Санкт-Петербурга «Об утверждения положения о порядке взаимодействия исполнительных органов государственной власти по вопросам подготовки и согласования документации по планировке территорий» от 16.05.2006 № 596

28. Постановление Правительства Санкт-Петербурга «Об утверждения положения о порядке принятия решений о предоставлении объектов недвижимости для строительства и реконструкции» от 21.09.2004 № 1592

29. Постановление Правительства Санкт-Петербурга «О межведомственной комиссии по развитию электроэнергетической инфраструктуры на территории Санкт-Петербурга» от 17.05.2007 № 546

30. Инструкция по межеванию земель (утв. Роскомземом 08.04.1996)

31. Аверьянова Т. А. Ипотека: инновационная стратегия в жилищном строительстве России. Учебное пособие.- Новосибирск: НГАСУ,2001.-80 с.

32. Авилова И.П. Взаимодействие участников строительства. Правовая основа.Учебное пособие для студентов. Белгород.: Изд-во БелГТАСМ, 1999.-121 с.

33. Алле М. Условия эффективности в экономике/ Пер. с фр. Л.Б. Азимова и др.-М.:НИЦ «Наука для общества», 1998.-301с.

34. Аляудинов М.Р. Отечественный опыт организации и управленияформированием и развитием ипотечного рынка.-М.: ГУУ,2003.-63 с.

35. Адрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал.-М.:Экономика,1999.- 661 с.

36. Антонец В.Н., Климкин А.И., Хамзин С.Н. Основные пути эффективного использования ограниченных финансовых ресурсов в капитальном строительстве.- Хабаровск: Изд-во ХГТУ, 1998.-67 с.

37. Архипова В.Ф., Голумидова А.В. Экономическая эффективность инвестиций в строительную сферу. Учебное пособие.- Владимир: ВлГУ,2002.-73 с.

38. Астахова Е.А. Эффективность инвестиций в региональной экономике.-$ Ставрополь: СевКавГТУ,2004.-157 с.

39. Афонина А.В. Все об ипотеке. Выгоды ипотеки для заемщика, наилучшие условия кредитования, действия заемщика после покупки квартиры, социальная ипотека.-М.: Изд-во Омега-Л,2006.-170 с.

40. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики.-М.: Финансы и статистика, 1998.- 302 с.

41. Баскова М.К., Анохов И.В. Мотивация инвестиционной деятельности.-Иркутск: Изд-во ИГЭА,2001.- 187 с.

42. Белокрылова О.С., Гильяно А.А. Инвестиционный климат региона: критерии рациональности и институциональная структура.- Ростов н/Д: Изд-во Рост, ун-та,2003.- 142 с.

43. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций/ Пер. с англ.-М.: Интерэксперт, ИНФРА-М,1995.- 527 с.

44. Бирман Г.,Шмидт С. Экономический анализ инвестиционного проектов/Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых.-М.:Банки и биржи,ЮНИТИ, 1997.-631с.

45. Блюденов А.Ф., Крестовских Е.В. Влияние факторов и рисков на эффективность инвестиций.- Челябинск: Изд-во ЮУрГУ,2003.-167 с.1 56.Боброва И. И., Зимин В.А. Инвестиционная рулетка. Мистика финансовыхрисков.-М.: Вершина,2006.- 477 с.

46. Богатин Ю.В. Оценка эффективности производственного бизнеса и инвестиций.- Ростов н/Д: Изд-во РГЭА,1998.- 164 с.

47. Болотин С.А., Климов С.Э. Организация строительства. Обоснование инвестиций. Страхование строительных рисков. Учебное пособие.-СПб.: С.-Петерб. гос. архит.-строит. ун-т,2005.- 182 с.

48. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебники для вузов.-СПб.: Питер,2002.-286с.

49. Бромвич Майкл Анализ экономической эффективности капиталовложений/ Пер. с англ. А.Г. Пивоварова.- М.:- ИНФРА-М,1996.- 425 с.2 61.Бугорский В.П.Гражданско-правовые основы предпринимательскойдеятельности в строительстве.- М.: Б.и.,2004.- 322 с.

50. Бузова И.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Коммерческая оценка инвестиций. Бизнес-план. Анализ. Ипотека.-СПб.: Питер,2003.- 427 с.

51. Буряков Г.А., Юдин А.А. Ипотечное кредитование как сегмент финансового рынка и основа социально-экономической стабильности региона.-Шахты: Изд-во ЮРГУЭС,2006.-237 с.

52. Быковский В.В., Мищенко Е.С., Быковская Е.В.Проблемы формирования эффективной системы управления инвестициями в регионе-М.: Машиностроение-1,2002,- 198с.

53. Вахрин П.И. Организация и финансирование инвестиций:Учебное пособие,М.: ИВЦ «Маркетинг»,2000.-161с.

54. Волконский А.В. Новое о вводе в эксплуатацию объекта капитального строительства.- Астрахань: Нова,2005.-69 с.

55. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование Методы оценки и обоснования.Учебное пособие.- СПб.: Изд-во С.-Петерб. ун-та, 1998.-526 с.

56. Герчикова И.Н. Менеджмент:Учебник для вузов.- 4-е изд., перераб. и доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА,2004. -511с.

57. Головнина JT.A., Зубарев А.А. Экономическое развитие региона и особенности формирования эффективной региональной инвестиционной политики.-М.: МГИУ,2001.-152 с.

58. Гольцблат А.А. Сделки с землей в России купля-продажа, аренда, приватизация, ипотека.-М.: Альпина Бизнес Букс,2005.- 97 с.

59. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р. Недвижимость: регистрация прав и сделок, ипотечное кредитование в схемах.-М.: ИИД "Филинъ",1998.- 139 с.

60. Горемыкин В.А. Российский земельный рынок .Учебное и практическое пособие.-М.: ИНФРА-М, 1996.-174 с.

61. Горемыкин В.А. Экономика и управление недвижимостью.Учебник для студентов, обучающихся по экономическим специальностям.-М.: Изд-во МГИУ,2007.-345 с.

62. Горемыкин В.А. Экономика недвижимости Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям.- М.: Дашков и Кё,2003.-835 с.

63. Горячкин П.В. Практические рекомендации по разрешению экономических споров в строительстве.Справочно-методическое пособие.-СПб.: KN,1996.-68 с.

64. Грудцына Л.Ю., Козлова М.Н.Ипотечное кредитование в вопросах и ответах.-М.: Эксмо,2005.-285 с.

65. Губанова Е.С. Инвестиционная деятельность в регионе.- Вологда: ВНКЦ ЦЭМИ РАН,2002.- 135 с.

66. Гуртов В.К., Марголин A.M., Чагай К.А.Проблемы развития ипотечного кредитования жилищного строительства и пути их решения. Учебное пособие.-М.: Изд-во РАГС,2002.-101 с.

67. Гуськова Н.Д., Домнина Ю.Ю. Инвестиционный рейтинг региона.- Саранск: Изд-во Морд, ун-та,2000.-116 с.

68. Довдиенко И.В.,Черняк В.З. Ипотека. Управление. Организация. Оценка. Учебное пособие для студентов вузов.-М.: ЮНИТИ-ДАНА,2005.-463 с.

69. Долматова Н.И. Инвестиционный потенциал и его взаимодействие с инфляционным потенциалом в экономике России.- Воронеж: Истоки,2006.-141 с.

70. Дырдонова А. Н. Финансово-инвестиционный потенциал региона: система индикаторов, методика оценки, региональные различия. Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н.- Казань:2005.- 25 с.

71. Дьячков М.Ф. Анализ хозяйственной деятельности в строительстве.-М.: Финансы и статистика, 1987.-263с.

72. Екимова К.В. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие для студентов вузов.- Челябинск: Изд-во ЮУрГУ,2006.-58 с.

73. Жданов В.П. , Тимофеев В.В. Ипотечное жилищное кредитование: региональный аспект.Научное-практическое пособие,- Калининград: Изд-во БИЭФ,2001- 117 с.

74. Жигайло В.В. Экономическое содержание инвестиционного процесса в рыночной экономике.- СПб.:Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов,2002.-16 с.

75. Захарова Н.Н. Комментарий к Федеральному закону "Об ипотеке (залоге недвижимости)".- М.: Юрайт,1999.- 190 с.

76. Зуева JI.M. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие.- Воронеж: ВГАСА,2000.- 109 с.

77. Иванкина Е.В. Земельные рынки: экономика, право, ипотека.-М.: Экон-Информ,2006.-177 с.

78. Иванов Н.И. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в регионе.- Мурманск: Астерион,2005.- 156 с.

79. Ивасенко А.Г. Ипотечное кредитование: сущность, проблемы и перспективы развития.Учебное пособие по курсу "Теория денег и кредита".-Новосибирск: НГАЭИУ,1996.- 79 с.

80. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование. Учебник для студентов высших учебных заведений.-М.: ЮНИТИ,2005.-446с.

81. Каплан JI.M. Переход к рынку в инвестиционной деятельности в строительном комплексе.-СПб.: ЛДНТП,1992.- 90 с.

82. Касьяненко Т.Г.,Бузова И.А.Ипотечно-инвестиционный анализ при ипотечном кредитовании Учеб. пособие.- СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов.-165 с.

83. Катасонов В.Ю. Инвестиционный потенциал экономики: механизмы формирования и использования.-М.: Анкил,2005.- 325 с.

84. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.:Финансы и статистика,2000-766с.

85. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики.-М.:Экономика,1989.-526с.

86. Копылова В.В. Становление ипотечного кредитования и его механизм.-Иркутск: Изд-во ИГЭА,2000.- 82 с.

87. Корчагин А.А. Маркетинг инвестиций в развитие региона.- Астрахань: Изд-во Астрах, пед. ун-та, 1998,- 18 с.

88. Краснянский J1.H. Повышение инвестиционной активности в городском строительстве. Состояние, проблемы, пути решения.-М.: Экономика,2001.253 с.

89. Крылов Э.И., Власова В.М., Оводенко А.А. Анализ эффективности инвестиций и инноваций. Учебное пособие.- СПб.: СП6ГУАП,2003.- 512 с.

90. Кузнецов А.С. Инвестиционный потенциал региона.- СПб.: ИРЭ РАН,2002.- 17 с.

91. Кулаков В.В. Залог недвижимости как способ обеспечения исполнения обязательств.-Ульяновск:2004.- 133 с.

92. Курноскина О.Г. Сделки с недвижимостью. Купля-продажа, аренда, ипотека,наследование, дарение, образцы документов.- М.: Юстицинформ,2005.- 181 с.

93. Кущенко В.В. Девелопмент. Современные. Концепция развития недвижимости.-М.: Норма,2004.- 367 с.

94. Лагоша Б.А. Моделирование микроэкономических процессов и систем в инвестиционной деятельности. Учебное пособие,- М.: Изд-во1. МГОУ,2007.-75 с.

95. Ланцов В.М. Ипотека прогресс или экономическое оружие? Критический анализ российского опыта.- Казань: КГАСА,1996.- 104 с.

96. Лебединская А.И.Ипотека.Учебное пособие.- М.: Гуманистика,2001 .-133с.

97. Лимаренко В.И. Ипотека: стратегия развития. Теория и практика внедрения системы ипотечного кредитования в условиях кризисной экономики России.- М.: Диалог-МГУ,2000.- 275 с.

98. Ю.Львов Д.С., Гребенников В.Г., Ерзнкян Б.А. Институциональные аспекты формирования благоприятного инвестиционного климата.- М.: ЦЭМИ,1998.- 50 с.

99. З.Максимов С.Н. Девелопмеит. Развитие недвижимости. Организация. Управление. Финансирование.- СПб.: Питер,2003.- 256 с.

100. Манцев О.В. Ипотека: региональный опыт кредитования жилищного строительства,- Рязань: М-Пресс,2005.- 149 с.

101. Меркулов В.В. Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и перспективы его использования в России.- СПб.: Юридический центр Пресс,2003.- 358 с.

102. Пб.Мертенс А.В. Инвестиции. Курс лекций по современной финансовой теории.- Киев: Киевское инвестиционное агентство, 1997.- 415 с.

103. Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды.-М.: Анкил, 1996.- 414 с.

104. Молчанова Н.П. Регулирование инвестиционной деятельности. Текст лекций.- Ростов-н/Д: РГЭА, 1998.- 44 с.

105. И9.Нагаев Р.Т. Недвижимость. Землеустройство и земельные кадастры Градостроительство и архитектура. Экономика недвижимости и земельное право.- Казань: Идел-пресс,2001.- 895 с.

106. Новиков А.В. Инвестиционная привлекательность региона. Учеб. пособие.-Новосибирск: НГАЭиУ,2001.- 141 с.

107. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений/ Пер. с англ.-М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997-219с.

108. Оселедец В.М. Оценка эффективности банковского ипотечного кредитования (на примере региональных банков). Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата эконономических наук.- Новосибирск: НГАЭиУ,2006.-21 с.

109. Османов М.Н.,Магомедов Г.И., Османова М.М. Проблема использования инвестиционного потенциала российских регионов.-М.: МАКС-пресс,2001.- 65 с.

110. Пейзер Ричард Б., Фрей Анна Б. Профессиональный девелопмент недвижимости. Рук. ULI по ведению бизнеса.- Вашингтон: Институт горных земель,2004.- 450 с.

111. Перевалов Ю.В., Усов А.В. Методические вопросы оценки стоимости ; источников инвестиций.-Екатеринбург:ИЭ,1999.- 53 с.

112. Перская В.В., Войтешонок Г.А. Резервы активизации инвестиционной деятельности в процессе реформирования хозяйственной системы.-М.: Б. и., 1999.- 160 с.

113. Петко О.В. Инвестирование как основа динамики российской экономики. Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук.- СПб.:Астерион,2003,- 42 с.

114. Пинчукова Е.Ю., Олейников Е.А. Основы инвестирования Учебное пособие.-М.: Изд-во Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова,1998.-138 с.

115. Плотников А.Н. Экономика строительства. Учебное пособие.-Саратов:

116. Саратовский государственный технический университет,2006.- 110 с.

117. Погодина JI.B. Инженерные сети, инженерная подготовка и оборудование территорий, зданий и стройплощадок: Учебник. М.:Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007.-476 с.

118. Покопцева Е.Б. Формирование механизма взаимодействия реального и финансового секторов экономики на примере рынка недвижимости.

119. Автореферат диссертации на соискании ученой степени кандидата экономических наук- СПб. :Астерион,2003.- 19 с.

120. Полтерович В.М.,Старков О.Ю.,Черных Е.В. Строительные общества: перспектива для России.- М.:ЦЭМИ РАН,2004.- 46 с.

121. Поляков В.А. Системные основы организации деятельности институционального инвестора в регионе.- СПб.: Изд-во СП6ГУЭФ,2000.-19 с.

122. Попов М.В. Приобретение публичных земель для строительства коммерческой недвижимости.- М.: Статут,2006.- 249 с.

123. Попова О.В. Залог и ипотека. Договоры, рекомендации, комментарии,- М.:-Альфа-Пресс,2006.-391 с.

124. Приступ Н.П.Ипотека как институт рынка.-Владивосток: Изд-во ДВГУ,2003,- 97 с.

125. Рябченко Л.И. Ипотечное кредитование. Учебное пособие для студентов,-М.:ФА,2001.- 118 с.

126. Селюков В.К.,Гончаров С.Г. Управление рисками. Ипотечная сфера.- М.: Изд-во МГТУ,2001,-358 с.

127. Сергеева И.А. Ипотечное кредитование и его роль на рынке жилья и в воспроизводственных процессах жилищного строительства.-М.: Изд-во Академии горных наук,2001.-239 с.

128. Сивакова С. Ю. Инвестиционный потенциал региона (на примере Смоленской области).- Смоленск: Персонал Центр,2006.- 99 с.

129. Скворцов А.А. Формирование системы управления проектом развития территории по девелоперской модели.- СПб.:- Изд-во СП6ГУЭФ,2002,- 35с.

130. Склярова Ю.М. Инструменты и методология многофакторного анализа инвестиционного климата РФ.- Ставрополь: АГРУС,2006.- 238 с.

131. Смирнов А.В. Инвестиционный потенциал Евразийского Экономического Сообщества (концепция формирования и использования в условиях интеграции).-М.: Проспект,2006.- 215 с.

132. Старик Д.Э. Как рассчитать эффективность инвестиций.-М.:Финстатинформ,1996.-91 с.

133. Стешин А.И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционного проекта.-М.:Издательско-консультативная компания «Статус-Кво97»,2001 .-280с.

134. Тарасевич Е.И. Анализ инвестиций в недвижимость.- СПб.:МКС,2000.-428с.

135. Технология возведения зданий и сооружений: Учеб. для строит, вузов/ В.И. Теличенко, О.М. Терентьев, А.А. Лапидус. 3-е изд., стер. - М.: Высш. шк., 2006,- 446с.

136. Тихомирова И.В. Инвестиционный климат в России: региональные риски.-М.: Издатцентр,1997.- 311 с.

137. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона. Теория. Проблемы. Практика.-М.: Экономика, 1999.- 267 с.

138. Учурова Е. О. Инвестиционный потенциал Республики Калмыкия. Автореферат диссертации на соискании ученой степени кандидата экономических наук- СПб.:Астерион,2003.- 21 с.

139. Ушаков Е.П., Агуреев Н.В., Кратистов К.В., Павлов В.А. Моделирование оценки влияния экологических факторов на стоимость имущества и эффективность инвестиций.-М.: ЦЭМИ,2002.- 37 с.

140. Фирсова М.,Орлов А.,Рыбаков С. Коммерческая недвижимость, приватизация и защита.-М.: Вершина,2006.-219 с.

141. Цапу Л.И. Девелопмент в жилищной сфере(на примере Санкт-Петербурга).- СПб.: Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет,2002,- 115 с.

142. Цылина Г.А. Ипотека: жилье в кредит.-М.: Экономика,2001.- 357 с.

143. Черняк А.В. Ипотечное кредитование. Учебное пособие.

144. М. Международный университет,2001.- 134 с.

145. Чеченов А.А., Энеев К.С. Коммерческие банки как фактор реализации инвестиционной политики.- Нальчик: КБГУ,2001.- 119 с.

146. Чуб Б. А. Управление инвестиционными процессами в регионе.- М.: Буквица, 1999.- 186 с.

147. Щербаков В.А., Щербакова Н.А. Основы финансирования недвижимости. Учебное пособие,- Новосибирск: НГТУ,2001.- 155 с.

148. Южелевский В.К. Какая Ипотека нужна России(на основе анализа моделей зарубеж. стран, опыта дореволюц. России и соврем, практики регионов РФ).-М.: б.и.,2004.- 131 с.

149. Экономическая теория/ С.В. Фомишин, С.В. Мочерний.-Ростов н/Д: Феникс, 2006. -510с. (Высшее образование). Учебное пособие

150. Юркина Е. Ю. Девелопмент как форма развития регионального рынка жилья в условиях экономики России (на примере Санкт-Петербурга). Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук,- СПб.:Астерион,2006.- 24 с.

151. Яковлева С.М. Методологические основы и методы прогноза инвестиционной активности.-СПб.: СП6ГУЭФ,2003.- 19 с.