Экономическая эффективность лизинговых отношений в сельском хозяйстве: На материалах Чувашской Республики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Григорьева, Ираида Валериановна

• Григорьева, Ираида Валериановна
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Григорьева, Ираида Валериановна

Введение.

1. Сущность, история развития лизинга и его роль в общей структуре инвестиций

1.1 .Сущность, история возникновения и развитие лизинга в современных условиях

1.2.Классификация лизинговых операций в агропромышленном комплексе.

1.3.Значение лизинга в инвестиционной сфере и повышение эффективности его использования в АПК современных условиях

2. Анализ современного уровня организации и экономической эффективности лизинга в АПК Чувашской Республики.

2.1.Анализ развития инвестиционной деятельности в АПК.

2.2.Анализ современного уровня организации лизинговой деятельности в АПК.

2.3.Использование лизинга сельскохозяйственными предприятиями

2.4.Анализ влияния лизинга на эффективность использования основных производственных фондов.

3. Основные направления повышения экономической эффективности лизинговых отношений в сельском хозяйстве.

3.1.Экономическая эффективность лизинга в сравнении с другими формами владения основным капиталом.

3.2.0рганизация лизинга восстановленной техники для сельскохозяйственных предприятий Чувашской Республики.

Jjf 3.3.Повышение экономической эффективности лизинга на основе организации МТС .:.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Экономическая эффективность лизинговых отношений в сельском хозяйстве: На материалах Чувашской Республики»

Актуальность темы. Одним из эффективных методов оздоровления экономики в сельскохозяйственном производстве являются инвестиции. Инвестиции в воспроизводство основных фондов осуществляются в форме капитальных вложений, в число которых входят затратьГ tia строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, сельскохозяйственной техники, прочие капитальные затраты.

Действующая практика кредитования и финансирования затрат на приобретение сельскохозяйственной техники и оборудования для агропромышленного комплекса России не способна обеспечить расширенное воспроизводство машинно-тракторного парка и рациональное его использование. В условиях экономического кризиса многие сельскохозяйственные организации стали убыточны и испытывают большие финансовые затруднения. Они не могут осуществлять крупных вложений в обновление машин и оборудования. Поэтому техническая оснащенность аграрного производства по количественным и качественным параметрам продолжает ухудшаться. Около 80% основных средств большинства сельскохозяйственных предприятий выработали амортизационный срок. В этих условиях возрастает значение альтернативных форм приобретения и эксплуатации техники: лизинг, аренда, прокат, долевые вложения. Все большее распространение в практике приобретения дорогостоящей машиностроительной продукции нашла лизинговая форма.

Лизинг, как один из форм технического перевооружения, получил широкое распространение в развитых странах мира. Так, в США доля лизинга в общем объеме инвестиций составляет 27%, в Великобритании - 20%.

В России применение лизинговых операций началось после выхода Указа Президента РФ от 09.1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

Существующая практика агролизинга не лишена недостатков, которые снижают эффективность его использования сельскохозяйственными предприятиями. Это прежде всего недоступность лизинга для финансово несостоятельных организаций, сложность и излишняя задокументированность в оформлении, отсутствие доступных методов для экономической оценки инвестиционных проектов, сложность оценки эффективности приобретения различных типов техники, удорожание объектов лизинга в связи с инфляцией и длительностью договора, отсутствие конкуренции среди лизингодателей, неразвитость рынка подержанной техники, отсутствие эффективного проката сельскохозяйственных машин, ограниченность влияния государственного лизингового фонда на процесс обновления основных фондов в сельском хозяйстве и другие.

Все эти факторы обусловили актуальность темы исследования.

Состояние изученности проблемы. Лизинговые отношения в современном виде появились в развитых странах Запада. Их эффективность изучалась зарубежными экономистами С. Барнесом, Д. Стоуном, К. Хичингом, Р. Бауэром, Э. Колларом. В России изучением лизинга занимались А.Е. Абрамов, И.А. Алтухов, A.JI. Смирнов, Е.В. Кабанов, И.В. Липсиц, B.C. Штерн, В.Д. Газман, Т.В. Ермошина и др. Особенностями агролизинга занимались такие авторы как, В.А.Горемыкин, Е.В.Кабатова, М.И.Лещенко, А.В.Николаев, И.Петрова, Е.М.Шабалин и др.

Однако многие вопросы, связанные с особенностями развития лизинговых отношений, компенсационного механизма поставок сельскохозяйственной техники и оборудования на региональном уровне остаются недостаточно изученными. К ним относятся также выбор эффективных схем кредитования лизинговых операций, создание конкурентного рынка лизинговых услуг, налаживание эффективной практики лизинга подержанной техники, взаимосвязь проката и лизинга.

Цель исследования заключается в разработке теоретических аспектов и практических рекомендаций по совершенствованию агролизинга и повышению его эффективности на основе анализа современных проблем в инвестиционной деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей. Для реализации поставленной цели определены следующие задачи:

- исследовать в историческом аспекте теоретические основы, роль лизинговых отношений в мире и России, провести сравнительную экономическую оценку различных форм лизинга, методов осуществления лизинговых сделок;

- изучить состояние технической оснащенности сельскохозяйственных организаций Чувашской Республики, оценить ее динамику и влияние на эффективность аграрного производства;

- изучить динамику объемов лизинговых операций в АПК России и Чувашской Республики для оценки лизингового потенциала и прогнозирования перспектив его дальнейшего развития;

- проанализировать деятельность основных операторов рынка лизинговых услуг в Чувашской Республике: ОАО "Росагролизинг","Чувашагроснаб", "Чувашагролизинг"; выяснить недостатки и проблемы в оказании ими лизинговых услуг для сельскохозяйственных товаропроизводителей;

- определить отношение руководителей хозяйств к лизингу и лизинговым компаниям и изыскать пути совершенствования лизинговых операций, увеличения государственного лизингового фонда;

- обосновать методические подходы к определению эффективности лизинга в АПК в сравнении с альтернативными формами владения техникой: прокатом, приобретением в собственность, покупкой в кредит;

- изучить влияние лизинга на производство валовой продукции сельского хозяйства и эффективность производства в сельскохозяйственных организациях;

- разработать предложения по повышению эффективности агролизинга на основе расширения лизинга подержанной техники и организации машинно-технологических станций, широко использующих лизинговые схемы приобретения основных средств для оказания услуг сельскохозяйственным товаропроизводителям.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступают сельскохозяйственные предприятия Чувашской Республики, использующие лизинговые схемы приобретения техники и основные операторы на рынке лизинговых услуг.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в ходе реализации лизинговых договоров между лизингодателями и сельскохозяйственными предприятиями, а также факторы, влияющие на эффективность использования лизинговых схем приобретения техники для увеличения фондооснащенности и результативности сельскохозяйственного производства.

Методология исследования. В работе использованы труды отечественных и зарубежных экономистов, нормативные правовые акты, материалы научных учреждений.

Информационную базу исследования составили данные Государственного комитета по статистике Российской Федерации и Чувашской Республики, материалы Министерства сельского хозяйства России и Чувашской Республики, отчетные документы предприятий АПК и лизинговых операторов, другие справочно-информационные материалы.

Для решения поставленных задач в работе использованы методы исторический, индукции и дедукции, корреляционного и регрессионного анализа, группировок, моделирования, расчетно-конструктивный, монографический и др.

Научная новизна диссертации состоит в следующем:

- выявлены особенности организации лизинговых операций в Чувашской Республике и отношение лизингополучателей к работе лизинговых компаний;

- разработаны методические подходы к определению эффективности лизинга в сравнении с другими формами владения техникой;

- определено количественное влияние масштабов использования лизинга на выход валовой продукции в сельскохозяйственных предприятиях Чувашской Республики;

- обобщен опыт совершенствования агролизинга путем организации регионального лизингового фонда, лизинга восстановленной техники, включения в лизинговые отношения машинно-технологических станций (МТС).

Практическая значимость работы. Основные положения и выводы диссертации могут быть использованы всеми участниками лизинговых сделок для расширения лизинговых операций в АПК. Методические подходы по определению эффективности лизинга могут быть использованы в учебном процессе, а также для определения эффективности лизинга в других регионах РФ. Предложения по совершенствованию лизинговых отношений могут быть использованы для организации вторичного лизинга подержанной техники и эффективного обслуживания сельскохозяйственных товаропроизводителей машинно-технологическими станциями, как пользователями агролизинга.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационной работы доложены на Всероссийской научно-практической конференции "Проблемы и перспективы российской экономики" (Пенза, 2002) научно-практических конференциях Чувашской государственной сельскохозяйственной академии (Чебоксары: ЧГСХА, 2002), кооперативного института (Чебоксары: ЧКИ МУПК, 2002), Чувашского государственного университета (Чебоксары: ЧГУ, 2002).

Результаты диссертационной работы используются в учебном процессе Чувашской государственной сельскохозяйственной академии, Чебоксарского кооперативного института МУПК при изучении студентами экономических факультетов тем "Финансовый лизинг", "Инвестиции в сельском хозяйстве" и др. Разработанные практические рекомендации могут быть полезны для органов управления при работе по привлечению дополнительных инвестиций в Чувашскую Республику и другие субъекты Российской Федерации.

Материалы исследований опубликованы в пяти научных работах.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, включающего 181 наименование, 13 приложений; изложена на 139 страницах машинописного текста, содержит 28 таблиц, 8 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Григорьева, Ираида Валериановна

Выводы и предложения

1. В условиях рынка инвестиции в основной капитал могут осуществляться различными путями: приобретением в собственность, оформлением кредита или с использованием лизинга, под которым понимается приобретение имущества в собственность с отсрочкой и разделением платежа на определенные периодические выплаты. Лизинг является одним из важных и эффективных приемов обновления основных фондов предприятий. Доля лизинга (финансовой аренды) в инвестициях в основной капитал как в мире, так и в России за последние годы заметно растет.

2. Реформирование агропромышленного комплекса, финансовые трудности сельскохозяйственных предприятий, обусловленные прежде всего диспаритетом цен между промышленной и сельскохозяйственной продукцией, создали значительные трудности в обновлении основных фондов. Более 80% сельскохозяйственной техники и технологического оборудования выработали свой ресурс и требуют замены.

В этих условиях приобретение техники по лизингу становится более эффективным средством решения инвестиционных проблем по сравнению с обычным кредитом. Так, например, по данным Госкомстата в 1999 году из всей техники, поступившей в аграрный сектор, по лизингу было приобретено 80% тракторов, 92 % зерноуборочных комбайнов и другой сложной техники.

3. К наиболее важным преимуществам лизинга относятся: возможность приобретения имущества без большого стартового капитала, что особо привлекательно для низкорентабельных хозяйств; освобождение лизингополучателя от налога на имущество; более гибкая и удобная система выплаты лизинговых платежей. Недостатки лизинга, которые снижают ее привлекательность для сельхозтоваропроизводителей: увеличение цены приобретаемого имущества за счет комиссионного вознаграждения, выплат по кредиту и процентов за кредит; повышение остаточной стоимости имущества за счет инфляции и длительности лизингового договора.

4. Парк основных видов сельскохозяйственной техники в Чувашской Республике в последнее десятилетие продолжает сокращаться. Количество тракторов уменьшилось на 4563 штуки, комбайнов на 1359 штук (35 % и 48 %). Объем приобретаемой техники не покрывает количества выбываемой.

5. В Чувашской Республике основными лизингодателями сельскохозяйственной техники являются два агента: ОАО «Чувашагроснаб» и ОАО «Чувашагролизинг». Анализ деятельности этих компаний показал, что через них произведено обновление от 40 (тракторы) до 80% (комбайны) машин. Ими за все время функционирования поставлено сельскохозяйственным организациям более 890 единиц техники и инвентаря на сумму 38 млрд. руб.

6. Статистическое исследование хозяйств северо-западной зоны Чувашской Республики выявило, что выход валовой продукции на 87% зависит от фондооснащенности, энерговооруженности и поступления новой техники, и только 13% - от других факторов. Монографический анализ показателей хозяйств, использующих лизинг показал, что сельскохозяйственные организации, приобретающие технику по лизингу, имеют более высокие экономические показатели. При сложившейся структуре вложений в активную часть основных фондов, увеличение на один млн. руб. лизинговых сделок приводит к росту валовой продукции на 5,56 млн. руб.

7. В целях расширения объемов лизинговых операций и повышения их экономической эффективности, нами в работе проведены расчеты по определению совокупных затрат при разных формах владения техникой: при покупке в собственность по кредиту, приобретение в лизинг, использовании ее на основе проката. Расчеты показали, что самым невыгодным вариантом оказывается использование комбайна в прокат, а приобретение на лизинговой основе выгоднее, чем покупка в собственность и разница за 1 час работы составляет 6,01 руб.

8. Подсчет сравнительной эффективности лизинга и приобретения техники в кредит на основе использования методики дисконтирования денежных потоков на примере зерноуборочного комбайна СК-5М «Нива» показал, что при уровне инфляции в размере 14% в год использование лизинга дешевле кредита на 67,437 тыс.руб.

9. В целях дальнейшего повышения эффективности агролизинга в работе предложены меры по совершенствованию практики деятельности лизинговых компаний в Чувашской Республике, которые выражаются в следующем:

- расширение объемов федерального и республиканского лизингового фондов за счет увеличения государственного целевого финансирования в рамках государственной помощи сельскому хозяйству;

- снижение размеров комиссионного вознаграждения лизингодателей за счет формирования конкурентного диверсифицированного рынка лизинговых услуг;

- формирование и дальнейшее развитие лизинга восстановленной техники на базе существующих агросервисных предприятий;

- расширение и укрепление деятельности машинно-технологических станций на основе предоставления им в лизинг необходимой техники и допуска их на рынок лизинговых услуг наравне с действующими компаниями и агросервисными предприятиями.

Для эффективного развития МТС необходимо устранить выявленные проблемы в их функционировании, чтобы они превратились в первых помощников сельскохозяйственных товаропроизводителей в предоставлении им технических услуг на выгодных условиях. Это особенно актуально сейчас, когда сельскохозяйственные предприятия испытывают острую нехватку энергонасыщенной техники, а развитие услуг МТС позволит восполнить этот недостаток и одновременно эффективно использовать бюджетные средства, направляемые на покупку техники на условиях лизинга.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Григорьева, Ираида Валериановна, 2003 год

1. Гражданский кодекс. Федеральный Закон (часть вторая), введен в действие с 1 марта 1996 г. О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в РФ. Постановление Правительства РФ от 27 июня 1996 г. №752.

2. Законодательство. Документы и комментарии. Собрание законодательства РФ, 1999. № 11. — Ст. 1294.

3. Закон Чувашской Республики «О республиканском бюджете ЧР на 2002г». Чебоксары, 2002.

4. О мероприятиях по развитию лизинга в РФ на 1997 2000 гг. Постановление Правительства РФ от 21 июля 1997 г. № 915.

5. О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929.

6. О гарантиях собственникам объектов недвижимости в приобретении в собственность земельных участков под этими объектами Указ Президента Российской Федерации от 16 мая 1997 года, № 485.

7. РФ от 17 мая 1997 года, № 589.

8. Постановление Кабинета Министров Чувашской Республики о республиканской целевой программе «Развитие агропромышленного комплекса Чувашской Республики на 2001-2003 годы» от 30 декабря 2000г. № 272.

9. Собрание законодательства Чувашской Республики. № 11-12. — 2001.-С.56.

10. Монографии и статьи по теме диссертации

11. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 1994.

12. Абрамов А.Е., Волков В П. Паевые инвестиционные фонды (Комментарий и нормативные акты). М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 1996.

13. Аврущенко Д.С. К вопросу о правовых гарантиях иностранных инвесторов // Деньги и кредит. 2001. - № 12. - С. 58-63.

14. Александров А.Х. Эффективность межхозяйственного кооперирования сельскохозяйственных товаропроизводителей по переработке молока (на материалах Чувашской Республики): Автореф. дисс. канд. эконом, наук. -Москва, 2000. 23 с.

15. Алтухов И.А., Шамин А.Е. Новый аграрный строй России. — Нижний Новгород, 1996. 53 с.

16. Андреев В. Финансовый рынок по-российски: перелив капитала по решениям правительства. Экономика и жизнь. 1994. - №35. — С. 24 — 28.

17. Архипов А.С., Нисневич А.И., Щельцын Н.А. Некоторые характеристики рынка подержанных зарубежных тракторов // Тракторы и сельскохозяйственные машины. 2003. - № 2. - С. 6-8.

18. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлятькапиталом? М.: «Финансы и статистика», 1994.

19. Балацкий Е. Прямые инвестиционные инвестиции и внутренняя инвестиционная активность // Мировая экономика международных отношений. 1999. - № 11. - С. 83-89.

20. Балыков В.Е. Эффективность использования основных фондов и капитальных вложений в сельском хозяйстве. М.: Агропромиздат, 1998. -158 с.

21. Банковская система России. Настольная книга банкира. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков. Книга III, глава 42, -М.: «Дека», 1995.

22. Барбасов С. Лизинговые операции сельскохозяйственной техникой. //АПК:экономика, управление. 2001. - № 8. - С.61-66.

23. Белоус А. Лизинг в мировой экономике // Мировая экономика международных отношений. - 1998. - № 12. - С. 111-122.

24. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике // Вопросы экономики. 2001. - № 7. - С. 104-114.

25. Берне В., Хавранек П. М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. М.: Интерэксперт, 1995.

26. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: ЮНИТИ, 1997.

27. Блинов А. Развитие лизинга в России // Маркетинг. 1998. № 1. - С.3-19.

28. Борисова А. Лизингу в России обещан «зеленый свет», «Ваш партнер-, консультант» 1996. - № 24.

29. Боссерт В.Д. Инвестиционные проблемы реформируемой экономики России. М.: ПСБ Трайдинг, 1994.

30. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: «Финансы и статистика», 1993.

31. Бриль А. Р. Экономическая оценка инвестиций в предпринимательскойдеятельности. СПб. ЛДНТП, 1992.

32. Бромович М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. -М.: ИНФРА-М., 1996.

33. Буткевич В. Лизинг не панацея, но бюджету подспорье. «Экономика и жизнь», №15, апрель 1997.

34. Бухгалтерский, валютный и инвестиционный аспекты лизинга М.: Ист-Сервис, 1994.

35. Веретенникова И. И. Организация и финансирование инвестиций. М.,2000. 272 с.

36. Власов Н.С. Методика экономической оценки сельскохозяйственной техники. М.: Колос, 1968. - 223 с.

37. Волков Н.Г. Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования. М.: «Финансы и статистика», 1994.

38. Воронин М Лизинговые операции. «Ваш партнер-консультант», № 40, октябрь 1996.

39. Воронин М. Лизинговые операции. «Ваш партнер-консультант», № 38, сентябрь 1996.

40. Воронов К.И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов. «Финансовая газета», 1993, №49-52; №1-4, 24-25, 1994.

41. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: методы оценки и обоснования. Спб.: Издательство С.-Петербургского университета, 1998. -528 с.

42. Все об акционерных обществах России. Издательство «Экономика и Финансы», 1996.

43. Гаврицкий В.В., Шекланов В.И. //Машинно-технологические станции.2001.-№ 12.-С. 47-49.

44. Газман В.Д. Постановление по лизингу вызывает опасения предпринимателей. «Финансовые известия», август 1996.

45. Газман В.Д. В Законе о лизинге следует учесть опыт российских компании «Финансовые известия» №88, сентябрь 1996.

46. Газман В.Д. Иностранным инвестициям по лизингу не следует чинить препятствия «Финансовые известия», №102, декабрь 1996.

47. Газман В.Д. Лизинг становится лучшим способом продажи оборудования. «Финансовые известия», 13 марта 1997.

48. Газман В.Д. Развитие лизингового законодательства тормозится страхом перед, мировыми конкурентами. «Финансовые известия», № 38, май 1997.

49. Газман В.Д. Лизинг в России // Финансы. 1999. - № 8. - С. 16-18.

50. Газман В.Д. Региональные льготы по лизингу // Консультант. 2000. - № 21.-С. 71-77.

51. Гапопенко А. Финансовый лизинг. Как высвободить «замороженные» оборотные средства. «Ваш партнер-консультант», № 12, март 1997.

52. Гатаулин А., Светлов Н. Выявление и выбор эффективных инвестиционных проектов в АПК // АПК: экономика, управление. 1998. № 3.-С. 36-43.

53. Герасименко В. Управление инвестициями: поиск новых ориентиров // Вопросы экономики. № 4. - 2001. - С. 154-155.

54. Госкомстат ЧР. Агропромышленный комплекс Чувашской Республики. Статистический сборник. — Чебоксары, 2001. — 82 с.

55. Госкомстат ЧР. Статистический сборник. Сельское хозяйство Чувашской Республики. — Чебоксары, 2001. 105 с.

56. Госкомстат ЧР. Чувашия — 2000. Краткий статистический сборник.-Чебоксары, 2001. 87 с.

57. Голубев М, Станова Е., Скворцов Я. Лизинг игрушка для любимых клиентов. «Коммерсант - DAILY» № 100, июнь 1995.

58. Горемыкин В.А. Лизинг. М.: Инфра-М, 1997.

59. Горемыкин В.А. Лизинговые сделки // Достижения науки и техники в АПК. 1995.-№4.-С. 11-15.

60. Грицына В., Курнышева Н. Особенности инвестиционного процесса // Экономист. 2000. - № 3. - С. 8-19.

61. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг катализатор экономического роста // Финансы. - 2001. - № 1. - С. 12-14.

62. Дейнеко В.А. Привлечение иностранных инвестиций в экономику России: состояние и развитие процесса // Финансы. 2000. - № 12. - С.21-23.

63. Декельман Л. Лизинг формирует рынок услуг для малых предприятии. «Бизнес для всех» №16, август 1995.

64. Долгов С.И., Перская В.В. Инвестиционное сотрудничество на территории России. М.: Луч, 1993.

65. Дукасевич И.Я. Анализ эффективности капиталовложении в условиях ограниченного бюджета. «Финансы», № 10, 1993.

66. Ермошина Т.В. Развитие финансового лизинга в инвестиционной деятельности (на примере Республики Мордовия): Автореф. дисс. канд. эконом, наук. Саранск, 2001. - 24 с.

67. Жаравина Ю.А. Совершенствование экономического механизма лизинговых отношений в сельском хозяйстве региона: Автореф. дисс. канд. эконом, наук. Вологда-Молочное, 2001. - 19 с.4 58. Забелин В. Машинно-технологические станции агрокомбината

68. Экономика сельского хозяйства. 2002. - № 10. - С. 8.

69. Зименков Р. Прямые инвестиции США в Российскую экономику // Российский экономический журнал. 1999. - № 9-10. - С. 43-50.

70. Золотухин Н. Нужны равные экономические условия для всех производителей. // АПК: экономика, управление. 2002. - № 1.- С.47-50.

71. И все это лизинг: Кредит, сбыт и гарантии. // Экономика и жизнь.-2002. - № 11.-С.2-3.

72. Игнатьева М.Д., Шаромова В.В. Проблемы государственного регулирования переходной экономики. М.: Издательство МГУК, 1995.

73. Идрисов А. Методика разработки экспертизы инвестиционных проектов. «Финансовая газета», № 41-42, 44, 1994.

74. Инвестиционная деятельность: Сб. методических материалов: Вып. 1 -М.:«Интерэксперт», 1994.

75. Инвестиционное проектирование Практическое руководство по обоснованию инвестиционных проектов. Под ред. С.И. Шумилина М.: Финстатинформ, 1995.

76. Иностранные инвестиции в России: Тенденции и перспективы. Отв. ред. А. Астропович. М.: Информарт, 1995.

77. Интерфакс. В Иркутске создан Центр коллективных инвестиций. «Финансовая Россия», № 23, июль 1997.

78. Исаев Р.В., Босенко Н.С. Совершенствование механизма лизинговых поставок техники сельхозтоваропроизводителям. // Механизация и электрификация сельского хозяйства. 2001. - № 7.-С. 2-6.

79. Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. М.: Наука, 1991.

80. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: Инфра-М, 1996.

81. Калманов В. Один в поле воет. // Профиль.- 2001. № 20. - С. 62-67.

82. Кириллов Д., Лебедева Щ. Инвесторы ищут способы вложения средств в экономику. «Финансовые известия», 30 января 1997.

83. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиции. М.: «Финансы и статистика», 1996.

84. Ковалева A.M. и др. Финансы в управлении предприятием. М.: Финансы и статистика, 1995.

85. Коловернова М. Роль МТС в стабилизации экономического положениясельхозпредприятий //Экономика сельского хозяйства. — 2003. № 4.- С. 45.

86. Константинов М. Особенности формирования машинно-тракторного парка //Экономика сельского хозяйства. 2003. - № 4. - С . 44.

87. Кормаков Л.Ф., Стопалов С.Г. Рынок подержанной техники в представлении потенциальных участников // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2003. - № 2 . — С. 45-49.

88. Коробейников М. Инвестиции основной фактор долгосрочного финансирования // Экономист. - 2001. - № 5. - С. 85-91.

89. Красева Т.А. Оценка возможности использования лизинга в Фермерском хозяйстве. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2002.- № 3. С.38-40.

90. Красева Т.А. Теоретические основы лизинговых отношений. // Аграрная наука.-2003.- № 3. С. 9-10.

91. Крылов В.И. Прямые иностранные инвестиции // Финансы. 2001. - № 2. - С. 64-67.

92. Куликов А.Г. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России // Деньги и кредит. 2001. - № 3. - С. 25-30.

93. Кучеренко В. Инвестиции в рассрочку. «Российская газета», 21 апреля 1995.

94. Лизинг в малом предпринимательстве. «Экономика и жизнь», Московский выпуск, № 17, 1995.

95. Лизинг для малых предприятии. Методические материалы и документы. -М.: Российская ассоциация малых предприятий. Московская лизинговая компания, 1996.

96. Лизинг и коммерческий кредит. М.: Ист-Сервис. 1994.

97. Лимарев В.Я. Материально-техническое обеспечение АПК в условиях рынка // Техника и оборудование для села. — 2000. № 12. С. 23-26.

98. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М.: Издательство «БЕК», 1996.

99. Лисицина И.В. Управление оборотным капиталом на сельскохозяйственных предприятиях (на примере Чувашской Республики): Автореф. дисс. канд. эконом, наук. Йошкар-Ола, 2000. - 23 с.

100. Лунев Н., Макаревич Л. Бизнес-план для получения инвестиций. М.: ТОО «Внешсигма», 1995.

101. Лукасевич И.Я. Анализ эффективности лизинговых операций // Финансы. 1997. № 10. - С. 57- 59.

102. Мазлоев В.З., Гасиев П.Е. Формирование региональной инвестиционной политики в АПК // Экономика с/х и перерабатывающих предприятий. -2000.-№ 11. С. 34-37.

103. Макаревич Л. Война за ресурсы истощает Россию. «Финансовые известия», № 49, июнь 1997.

104. Макаров В.И. Технический потенциал сельского хозяйства. // Аграрная наука, 2001. - № 6. - С. 4

105. Макарьева В.И., Владимирова А.А. О практике разрешения споров, связанных с арендой. // Налоговый вестник. 2002. - № 4. - С. 91-102.

106. Манелля А.И. Прогноз производства сельскохозяйственной продукции в 2001-2004 годах. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2001. - № 5. - С. 47.

107. Марков А.Н. Организация обслуживания сельскохозяйственных предприятий машинно-технологическими станциями (На примере Белгородской области). Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2001. 19 с.

108. Мартынов А.Е. и др. Россия: стратегии инвестирования в кризисный период. М.: ПАИМС, 1994.

109. Марченко Г., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики. 1999. - № 9. - С. 69-79.

110. Международная конференция «Лизинг и деловое сотрудничество 96», «Деловой партнер», № 2, 1996.

111. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. М.,1994. - 45 с.

112. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. М.: НПКВЦ «Техинвест», 1994.- 68 с.

113. Михалев А. Состояние и пути развития многоукладной экономики в АПК России. //АПК: экономика, управление. 2001. - № 9. - С. 12-18.

114. Морозов Ю.П., Гаврилов А.Г. Инновационный менеджмент. — М., 2003.-212 с.

115. Мэнсон Т., Цыганов А. Страхование лизинговых сделок в сфере малого бизнеса. // Финансы. 2001. - № 5. - С. 50-54.

116. Назаров В. Экономическая роль иностранных инвестиций // Экономист. 2001. - № 11. - С. 19-26.

117. Нестерова С., Ткаченко Н. Финансовый лизинг это выгодно. «Экономика и жизнь», № 28, июль 1995.

118. Николаев А.В. Становление, перспективы развития и экономическая эффективность лизинговых отношений в агропромышленном комплексе Российской Федерации. Автореф. дисс. канд. эконом, наук. — Нижний Новгород, 2003. 25 с.

119. Никонова И. Анализ инвестиционных проектов в условиях высокой инфляции. «Финансы», № 12, 1994.

120. Носов С. Интеграция инвестиционных ресурсов в структуре стратегического альянса // Вопросы экономики. 2002. - № 1. - С. 140-151.

121. Об утверждении Положения о лицензировании финансовой аренды (лизинга) в Российской Федерации от 1 февраля 2001 г. №80. // Экономика строительства. 2001. - № 5. - С. 57.

122. Огарков А. Инвестиционная политика и воспроизводство основных фондов в системах ведения агропромышленного производства // АПК: экономика, управление. 1998. №11.- С. 3-7.

123. Огарков С.А. Воспроизводству фондов реальные инвестиции. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2001. - № 3. - С. 20-22.

124. Огарков С.А. Инвестиции в воспроизводство основных фондов: взаимосвязи и прогноз // Экономика и управление. 2002.- № 7. - С. 28-33.

125. Павлов А.А. Экономический анализ деятельности сельскохозяйственных предприятий. Чебоксары, 1999. - С. 68-80.

126. Павлова Э.И., Устиков В.В. Договорные отношения в сельском хозяйстве: правовое регулирование // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2001. - № 3. - С. 55-56.

127. Павловский Е.А. Банковский лизинг//Законодательство и экономика, №5, 1994.-С. 7-9.

128. Паничев И.А., Лещенко М.И., Кольченко В.И. Лизинг в станкостроении. М.: Машиностроение, 1996.

129. Панферов К. Учет лизинговых операций в коммерческом банке. «Финансовая газета», № 7, 1996.

130. Пахомов С. Проектное финансирование: проблемы и возможности решения. «Деловой мир», май, 1994.

131. Перов В.А., Перова В.Л. Лизинг: Практическое руководство. М.: «Перспектива», 1992.

132. Петров М. Понятие лизинга и сферы его применения. «Российская юстиция», № 4, 1995.

133. Петрова В.И., Еремин О.Б. Лизинговые операции: правовое регулирование, учет и налогообложение // Бухучет. 1999. - № 11.- С.36-39.

134. Письменная Е. Инвесторы ждут усовершенствования налоговой системы. «Финансовые известия», 28 ноября 1996.

135. Положение о лицензировании финансовой аренды (лизинга) в Российской Федерации. // Экономика строительства. 2001. - № 5.- С. 58-64.

136. Попова Н.Н. Формирование и развитие лизинга как инструмента инвестиций в сельское хозяйство (на примере республики Марий-Эл). Автореф. дисс. канд . эконом, наук. — Йошкар-Ола, 2002. 22 с.

137. Прилуцкий Л. Западные лизинговые компании готовятся к выходу на' российский рынок. «Финансовые известия», № 93, октябрь 1996.

138. Прилуцкий Л.*Лизинг новый вид предпринимательской деятельности. «Финансовая газета», Региональный выпуск, № 39, 1995.

139. Прилуцкий Л. Российский лизинговый бизнес подводит итоги и намечает задачи. «Финансовые известия», № 32, май 1997.

140. Прилуцкий Л. Техника лизинговых операций. «Финансовая газета». Региональный выпуск, № 5, 1996.

141. Прилуцкий Л. Финансовый лизинг. Издательство "Ось 89".- М. -1997. -С. 118.

142. Прилуцкий Л. Лизинг как одна из форм активизации инвестиционной деятельности. «Деловой партнер», № 2, 1996.

143. Робинсон Э. «Файнэншл тайме». «Финансовые известия», № 32, май 1997.

144. Роговский Е. Государственная поддержка воспроизводственного процесса в АПК. // АПК: экономика, управление. 2002. - № 1. - С. 40-46.

145. Родионов А. Роль иностранных в совершенствовании механизма ответственности // АПК: экономика, управление. 1998. - № 9. - С. 40-45.

146. Русакова Е. Обновить основные фонды поможет лизинг. «Экономика и жизнь», № 41, 1995.

147. Рынок материально-технических ресурсов АПК. // Экономист.- 2001. -№ 3.- С. 90-93.

148. Савин И.Г. Определение максимальной рентабельности работы МТС // Техника в сельском хозяйстве. 2002. - № 2. - С. 23.

149. Сальников Ф.И. Законопроект о лизинге никак не дождется второгочтения. «Финансовые известия», № 36, март 1997.

150. Сажинов Г. Высокопроизводительно использовать технику в сельском хозяйстве // Экономика сельского хозяйства России. — 2002.- № 9. — С. 4-5.

151. Сборник нормативных материалов по вопросам лизинговой деятельности в АПК. М.: Информагробизнес, 1995. - 95 с.

152. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2000. - 272 с.

153. Симачев Ю. Формы государственной поддержки // Вопросы экономики. 2001. - № 5. - С. 127.

154. Смирнов A.JI. Лизинговые операции. М.: Издательство АО «Консалтбанкир», 1995. 146 с.

155. Смирнова Е.А. Лизинг автотранспортных средств: расчеты по договру //Главбух. 2000. - № 6. - С. 51-59.

156. Совершенствовать финансовый лизинг. // Экономика сельского хозяйства России. 2001. - № 4. - С. 38.

157. Справочник финансиста предприятия. Коллектив авторов. М.: ИНФРА-М.: 1996.

158. Стадник Д.В., Крутик А.Б. Финансовый менеджмент в промышленности. СПб.: УЭФ, 1995.

159. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика, 2-е издание, М.: Перспектива, 1995.

160. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Учебно-практическое руководство.-М.: Изд-во "Перспектива". 1993. - 173 с.

161. Страхов В.И. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности, 2-е издание. Минск, Высшая школа, 1997.

162. Стюарт Том, Как привлечь иностранные инвестиции? «Финансовая газета», № 26, 1995.

163. Тальская М. В условиях финансовой стабилизации банки начинают интересоваться лизинговыми операциями. «Финансовые известия», № 50, май 1996.

164. Тараканова JI. Учет нетрадиционных операций коммерческих банков. «Финансовая газета», № 6, 1995.

165. Тастевен М. Условия создания благоприятного регионального инвестиционного климата// Экономист. 2001. - № 11. - С. 44-47.

166. Темник Д.В. Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России // Деньги и кредит. 2001. - № 11. - С. 35-39.

167. Тимохина Е. Особенности учета лизинговых платежей //Экономика и жизнь. Санкт-Петербургский региональный выпуск. № 16. - 1995 .С- 18.

168. Ульянов И.С. Регрессионный анализ некоторых показателей инвестиционной деятельности // Вопросы статистики.- 1999. № 6,- С. 84-88.

169. Управление инвестиционным проектом. Опыт IBM: Пер. с англ. Р.А. Бауер, Э. Коллар, В. Тан и др. М.: Инфра-М, 1995.

170. Финансовое управление компанией. Общая редакция Е.В. Кузнецовой -М.: Фонд «Правовая культура», 1995.

171. Фишер П. Как превратить Россию в привлекательный рынок для иностранных инвесторов // Вопросы экономики. 2002. - № 2. - С. 83-101.

172. Хатуль Ю. Гарантированные законом налоговые льготы могут увеличить долю лизинговых инвестиций до 25-30%. "Комерсант», № 26, июль 1996.

173. Цены на сельскохозяйственную технику по регионам России. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2001. №3. - С. 52-53.

174. Черноиванов В.И. Проблемы машинных технологий сельскохозяйственного производства //Техника в сельском хозяйстве. -2002.- №5. -С. 3-6.

175. Штельмах В. Лизинг и банковский кредит на приобретение основных средств: сравнение эффективности // Финансы. 1999. - № 8. - С. 19-21.

176. Штерн B.C. Отечественный лизинг ожидает большое будущее «Деловая Москва», № 12, апрель 1996.

177. Штерн B.C., Гладикова Ю.В. Лизинг малых предприятий,- М., 1996. -97 с.

178. Шульга В.А., Чаплыгин Ю.П., Рыбкин О.Е., Казанский С.Л. Основные тенденции и особенности экономической политики в СНГ в переходный период. // Финансы. 2001. - № 6. - С. 63-66.

179. Юданов Ю. Иностранные инвестиции в России: региональный аспект //Мировая экономика международных отношений.- 1999. № 1.- С. 102-109.

180. Bruch I. Reparaturkosten von Traktoren und Macdreschern // Landtechnik.-2000. Jg. 55. N 5.-S. 354-361.

181. Homann B. Unterschiedliche Ansatze // Agrarmarkt. 2001. - N 10. - S. 26-29.