Эффективность инвестирования в социальную сферу и формирование ее инвестиционной привлекательности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Норкина, Ирина Михайловна

• Норкина, Ирина Михайловна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Норкина, Ирина Михайловна

Введение.

I. Действие рыночного механизма в социальной сфере.

1.1. Роль социального фактора в современной экономике.

1.2. Услуги социальной сферы как потребление благ и как инвестиции в человеческий капитал.

1.3. Способы финансирования организаций социальной сферы.

II. Методические подходы к выявлению и оценке эффектов социальных инвестиций.

2.1. Основные эффекты вложения капитала в социальную сферу.

2.2. Количественная оценка потребительской и общественной эффективности социальных инвестиций.

2.3. Количественная оценка эффективности социальных инвестиций для государственного бюджета и инвестора.

III. Проблемы инвестиционного менеджмента в социальной сфере.

3.1. Повышение инвестиционной привлекательности объектов социальной сферы.

3.2. Активизация социальной ответственности бизнеса.

3.3. Социальная сфера в рамках региональной инвестиционной политики.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Эффективность инвестирования в социальную сферу и формирование ее инвестиционной привлекательности»

Актуальность исследования. Социальная сфера является структурно сложным сектором, выходящим за рамки чисто экономических взаимодействий между участниками процессов производства, распределения, обмена и потребления. Она включает в себя группу отраслей национального хозяйства, основная задача которых состоит в создании нормальных условий жизнедеятельности населения. Тем не менее, отрасли социальной сферы могут и должны рассматриваться как самостоятельные элементы национальной экономики, которые задействованы в процессах создания и перераспределения валового внутреннего продукта и накопления капитала.

Большая часть услуг социальной сферы классифицируется как частично общественные блага. С одной стороны, государство обязуется сделать доступными для всех граждан определенную совокупность общественных благ, перечисленных в Конституции РФ и других законодательных актах, часть которых должна предоставляться бесплатно всему населению либо льготным категориям граждан. С другой стороны, есть противоположная группа услуг, предоставление которых организациями социальной сферы, равно как и приобретение их потребителями, регулируется рыночными законами. В цивилизованных обществах социальная сфера гармонично интегрирована в экономику и рассматривается как полноправный участник экономических отношений. Наиболее важной функцией социальной сферы следует признать ее участие в создании, накоплении и амортизации человеческого капитала, который в настоящее время является основным фактором экономического роста.

Однако, несмотря на то значение, которое имеет социальная сфера для развития национальной экономики и обеспечения национальной безопасности, в ней накопилось множество острых проблем, связанных с неоправданно ограниченным финансированием и требующих немедленного разрешения. Основные фонды во многих отраслях социальной сферы характеризуются крайне высокой степенью износа и часто не используются по своему целевому назначению. С момента начала рыночных реформ в социальной сфере наблюдается постоянный дефицит финансирования даже в отношении текущих расходов, не говоря уже об инвестициях.

Существующие проблемы активно дискутируются, например, в работах JL Абалкина, Г.Э. Слезингера, Н.А. Волгина, JI.C. Черного, В.А. Лукова, Т.В. Юрьевой, В.А. Медведева, В.Г. Игнатова, JI.A. Батурина, В.И. Бутова, И.В. Ильинского, А.И. Добрынина, С.А. Дятлова, Е.Д. Цыреновой, С.В. Шишкина и др.

В настоящее время из всех источников капитала в социальной сфере наибольший удельный вес принадлежит государственному финансированию, а общее число государственных социальных обязательств в России превышает тысячу наименований. Однако опыт развитых стран показывает, что социальные проекты могут быть инвестиционно привлекательными, то есть при создании стимулирующих условий они будут объектом интереса рациональных инвесторов, стремящихся к росту дохода. Кроме того, в цивилизованных обществах к коммерческим организациям предъявляется требование социальной ответственности, то есть улучшения качества жизни как собственных сотрудников и их семей, так и всего местного населения и общества в целом.

Необходимость возрождения социальной сферы признана на высшем уровне законодательной и исполнительной власти, что нашло отражение в государственном бюджете на 2006 год. Тем не менее, ориентация на рыночные принципы хозяйствования определяет необходимость повышения инвестиционной привлекательности организаций социальной сферы для частного капитала.

Возрастающий интерес к указанным проблемам, недостаточно теоретически и методически проработанным, особая практическая значимость их разрешения определили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертации - выявление многогранности инвестиционных эффектов в социальной сфере, определение методических подходов к их оценке и разработка направлений повышения инвестиционной привлекательности социальных проектов.

Выбор цели предопределил следующие основные задачи исследования:

- определение роли социальной сферы в экономическом развитии, уточнение специфики социальных услуг;

- установление возможных источников финансирования объектов социальной сферы и их современной структуры;

- определение состава субъектов, заинтересованных в социальных инвестициях, и целей, которые они преследуют;

- выявление возможных эффектов вложения капитала в социальную сферу и их классификация;

- систематизация и уточнение методических аспектов оценки эффективности социальных инвестиций;

- разработка предложений по повышению инвестиционной привлекательности социальных проектов, предполагающих получение прямой экономической выгоды;

- обоснование необходимости повышения социальной ответственности российского бизнеса в отношении проектов, не предполагающих получения прямой экономической выгоды;

- установление основных направлений региональной инвестиционной политики, нацеленных на повышение привлекательности социальных инвестиций.

Объектом исследования являются организации социальной сферы как потребители инвестиционных ресурсов.

Предмет исследования - комплекс теоретических и методических вопросов определения эффективности социальных инвестиций и привлечения инвестиций в социальную сферу.

Теоретическая и методическая база исследования. При разработке методических положений, обосновании выводов и предложений использовались научные исследования отечественных и зарубежных ученыхэкономистов в области теорий социально-экономического развития, теории человеческого капитала, социальной политики, управления инвестициями, маркетинга социальных услуг, финансового менеджмента. В качестве источников экономической информации использовались материалы специализированных периодических изданий и статистические сборники. В процессе исследования использовались общенаучные методы познания (анализ, синтез, индукция, дедукция), методы инвестиционного анализа.

Научная новизна выносимых на защиту положений диссертации состоит в следующем:

- уточнено содержание понятий «социальная ответственность бизнеса» и «региональная инвестиционная политика»;

- обоснована целесообразность изменений в структуре источников финансирования социальной сферы за счет привлечения в нее частного капитала на рыночных принципах;

- разработана классификация социальных инвестиций;

- предложены направления анализа эффективности социальных проектов и соответствующий методический инструментарий количественной оценки инвестиционных эффектов;

- выявлены особенности организаций социальной сферы, влияющие на их инвестиционную привлекательность, и предложен комплекс мер по ее повышению;

- сформулированы направления региональной инвестиционной политики, стимулирующие инвестиции в социальную сферу.

Практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические разработки и методические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в практической деятельности организаций социальной сферы для повышения ее инвестиционной привлекательности и оценки эффективности инвестиций.

Апробация и внедрение результатов работы. Основные положения диссертационной работы доложены на:

- Международной научно-практической конференции «Современные технологии в промышленности строительных материалов и стройиндустрии» (Белгород, 2005);

Международной научно-практической Интернет-конференции «Актуальные проблемы реформирования экономики» (Белгород, 2005).

Результаты исследования использованы: в учебном процессе в Белгородском государственном технологическом университете им. В.Г. Шухова при изучении студентами специальностей 080105 «Финансы и кредит», 080502 «Экономика и управление на предприятии» дисциплин «Инвестиции», «Экономическая оценка инвестиций», «Финансовый менеджмент», «Экономическая безопасность»; в деятельности учреждений социальной сферы Белгородской области при разработке мер по повышению инвестиционной привлекательности и оценке инвестиционных эффектов;

Правительством Белгородской области при прогнозировании инвестиционных потребностей социальной сферы.

Практическое использование результатов исследования подтверждается соответствующими актами внедрения.

Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в 5 работах общим объемом 1,6 печатных листа, в т.ч. авторских 0,8 печатных листа.

Объём и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, включающего 101 наименование. Содержание работы изложено на 170 страницах машинописного текста, включая 13 таблиц и 2 рисунка.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Норкина, Ирина Михайловна

Заключение

По результатам проведенного исследования можно сформулировать следующие выводы.

1. Помимо своего прямого назначения - поддержания жизни и деятельности населения на уровне не ниже минимальных социальных стандартов общества, социальная сфера участвует в создании национального дохода. В ней наряду с общественными благами создаются и частные блага, что позволяет привлекать капитал на рыночных принципах.

2. Важнейшая функция социальной сферы состоит в обеспечении воспроизводства человеческого капитала - формы выражения производительных сил человека на постиндустриальной стадии развития общества с социально-ориентированной экономикой рыночного типа. Поэтому инвестиции в базовые отрасли социальной сферы -здравоохранение, образование, культуру и спорт - необходимы как для отдельных носителей человеческого капитала, так и для общества в целом. Возможность увеличения будущих доходов в результате наращивания человеческого капитала остается ключевым мотивом и для социальных инвестиций.

3. Источники капитала организаций социальной сферы в целом соответствуют общепринятой классификации способов финансирования: государственное финансирование, негосударственный акционерный капитал, заемный капитал финансово-кредитных учреждений. Кроме того, существуют специфические источники финансирования бесприбыльных социальных проектов: спонсорский и благотворительный капитал. Диспропорции между обязательствами государства по предоставлению гарантированных социальных благ и выделяемыми для этих целей средствами бюджетов и государственных внебюджетных фондов определяют целесообразность изменения структуры финансирования в пользу внебюджетных источников. Повышение отдачи той части социальной сферы, где возможно достижение экономических эффектов, поможет увеличить число бездоходных, но имеющих социальную значимость проектов. Таким образом, будет обеспечен прирост общего количества социальных благ.

4. Отличительной особенностью социальных инвестиций является широкая дифференциация возможностей и выгод, получаемых разными участниками инвестиционного процесса. Разнообразие целей легло в основу предложенной в диссертации классификации социальных инвестиций, согласно которой они делятся на два типа: инвестиции, предполагающие получение прямой коммерческой выгоды в форме прироста инвестированного капитала, и инвестиции, не предполагающие получение прямой коммерческой выгоды. Однако, вопреки распространенному убеждению, реализация проектов второго типа также может приносить инвестору ощутимую долговременную выгоду в виде наращивания человеческого капитала, носителями которого являются высококвалифицированные работники; увеличения числа лояльных потребителей; усиления степени влияния в деловых кругах; роста стоимости бизнеса в виде капитализации деловой репутации и прочих элементов интеллектуального капитала. Осознание этих выгод, по нашему мнению, будет способствовать повышению социальной ответственности бизнеса в России.

5. В качестве направлений анализа эффективности социальных инвестиций в диссертации предложены следующие: потребительская эффективность, общественная эффективность, коммерческая эффективность для организации, выступающей объектом инвестирования, коммерческая эффективность для собственника инвестируемого капитала, бюджетная эффективность, финансовая эффективность и устойчивость некоммерческих социальных проектов для инвестора.

6. Если инвестиционный портфель включает коммерческие и некоммерческие социальные проекты, то средняя доходность коммерческих инвестиций должна быть такой, чтобы покрыть расходы инвестора на финансирование некоммерческих проектов. Это выражается в дополнительной премии к минимально необходимой доходности коммерческой части портфеля, которая приравнивается стоимости капитала.

7. Для решения задачи повышения инвестиционной привлекательности проектов в социальной сфере предлагается два направления действий: повышение доходности операций объекта социальной сферы и снижение инвестиционного риска. В первом направлении детализированы следующие подзадачи: рационализация организационной структуры, рационализация управления активами социальной организации, рационализация управления расчетами и капиталом. Подзадачи рассмотрены в диссертации с учетом специфики экономических отношений в социальной сфере, в результате чего выявлены особенности финансового управления социальными организациями, которые могут повлиять на их инвестиционную привлекательность. Во втором направлении выделено два блока подзадач: сокращение неопределенности инвестиционных доходов и снижение известных инвестиционных рисков. При этом подзадача сокращения систематических инвестиционных рисков может быть решена только на региональном или общегосударственном уровне.

8. Состояние объектов социальной сферы во многом определяется динамикой производственной и инвестиционной активности в регионе. В диссертации сформулированы направления региональной политики, которые будут способствовать повышению инвестиционной привлекательности социальных проектов. Для привлечения частного капитала в социальную сферу могут использоваться разные формы партнерства региональных властей и частных инвесторов. Исторический опыт развитых стран показал, что эта государственно-частное партнерство в инфраструктурных отраслях является полноценной альтернативой приватизации. Этот опыт может быть перенесен и в социальную сферу.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Норкина, Ирина Михайловна, 2006 год

1. Федеральный закон «О федеральном бюджете на 2005 год» от2312.02 № 173-ФЭ.

2. Федеральный закон «О федеральном бюджете на 2004 год» от2312.03 № 186-ФЗ.

3. Федеральный закон «О федеральном бюджете на 2003 год» от 24.12.02 № 176-ФЗ.

4. Федеральный закон «О государственной поддержке молодежных и детских общественных объединений» от 28.06 1995.

5. Закон РФ «О медицинском страховании граждан в Российской федерации» от 28.06.91 № 4741-1.

6. Методика определения рейтинга вуза (приказ Министерства образования РФ от 19.02.2003 № 593).

7. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, утвержденные Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. № ВК 477.

8. Андреев С.Н. Роль маркетинга в повышении результативности деятельности некоммерческих субъектов// Маркетинг в России и за рубежом. 2000, № 2.

9. Анисимов П. Государственная поддержка инвестиционной деятельности в Астраханской области // Рынок ценных бумаг. 2004. №21. С. 61-64.

10. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.

11. Баландин B.C., Гольдштейн Д.В. Оценка эффективности инвестиционных проектов в современной экономике (теория и методология) / Под ред. проф. В.Р. Атояна. Саратов: Сарат. гос. техн. ун-т, 2003. - 196 с.

12. Басс В. Газовый рынок Франции // Мировая экономика и международные отношения.-2001,- № 11.- С. 101-105.

13. Беккер Г. Человеческий капитал (главы из книги). Воздействие на заработки инвестиций в человеческий капитал // США: экономика, политика, идеология. 1993, № 11. С. 109-119.

14. Белбелян С.С. Стандарт SA 8000. Сертификация на соответствие социально-этическим нормам // Сертификация. 1998. - №. 3.

15. Бирюков В., Кузнецова Е. Госсобственность и госсектор в рыночной экономике // Мировая экономика и международные отношения. -2002.-№3.-С. 14-21.

16. Бухонова С.М., Трунова Е.В. Сбалансированная система показателей как инструмент управления предпприятием. СПб: Химиздат, 2004, 149 с.

17. Бушуева Л.И., Сизова Г.В. Использование маркетинговой информации при оценке целесообразности инвестиций в объекты бытового обслуживания // Маркетинг в России и за рубежом. 2005. - № 4. - С. 24-40.

18. Быков С.Н., Тащиян Г.О., Осипов Ю.М. Система социальных показателей конкурентоспособности продукции // Автоматизация и современные технологии. 2003. - № 5. - С. 40-42.

19. Варнавский В. Государственно-частное партнерство как альтернатива приватизации в инфраструктурном комплексе // Проблемы теории и практики управления. 2004. № 2. С. 47-52.

20. Васильев Ю.С., Глухов В.В., Федоров М.П. Экономика и организация управления вузом: Учебник / Под ред. В.В. Глухова. -СПб.: Издательство «Лань», 2001. 544 с.

21. Векслер А.Ф. Тульчинский Г.Л. Зачем бизнесу спонсорство и благотворительность. 1-е изд. - Н. Новгород: Издательский центр агентства «PR-Эксперт», 2002. - 310 с.

22. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб и доп. - М.: Дело, 2002. - 888 с.

23. Глазков С. «Детская болезнь» кривизны рынка субфедеральных и муниципальных облигаций РФ // Рынок ценных бумаг. 2005. № 9. С. 61-65.

24. Гойло B.C. Современные буржуазные теории воспроизводства рабочей силы. М.: Наука, 1975.

25. Город и бизнес: формирование социальной ответственности российских компаний / Авт.: С.В. Ивченко, М.И. Либоракина, Т.С. Сиваева; Под. ред.: М.И. Либоракиной. М.: Фонд "Институт экономики города", 2003.

26. Добрынин А.И., Дятлов С.А., Цыренова. Е.Д. Человеческий капитал в транзитивной экономике: формирование, оценка, эффективность использования. СПб.: Наука, 1999. 308 с.28.