Диагностика кризисных процессов на предприятии: методические и прикладные аспекты: На примере предприятий Алтайского края тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Баранова, Наталья Сергеевна

• Баранова, Наталья Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Баранова, Наталья Сергеевна

Введение.

1 Теоретические и методологические аспекты функционирования предприятий в кризисных условиях.

1.1 Масштабы, направления и особенности протекания кризисных процессов на российских предприятиях.

1.2 Факторы, способствующие возникновению кризисных ситуаций на предприятии.

1.3 Классификация кризисов предприятия.

2 Анализ существующих подходов к оценке вероятности банкротства предприятий в кризисных условиях хозяйствования.

2.1 Нормативно-правовые основы регулирования процессов банкротства предприятий в России и за рубежом.

2. 2 Социально-экономическая характеристика деятельности предприятий

Алтайского края в 1998 - 2003 гг.

2. 3 Подходы к оценке вероятности банкротства предприятий в кризисных условиях хозяйствования.

2.3.1 Анализ зарубежных подходов к оценке вероятности банкротства предприятий в кризисных условиях хозяйствования.

2.3.2 Анализ отечественных подходов к оценке вероятности банкротства предприятий в кризисных условиях хозяйствования.

3 Совершенствование методических подходов к диагностике кризисных ситуаций на предприятиях Алтайского края.

3.1 Разработка модели диагностики кризисных процессов и оценки вероятности банкротства предприятий Алтайского края.

3.2 Формирование мероприятий по финансовому оздоровлению предприятий Алтайского края на основе предлагаемой модели.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Диагностика кризисных процессов на предприятии: методические и прикладные аспекты: На примере предприятий Алтайского края»

Актуальность темы исследования. За годы реформирования экономики России деятельность участников рыночных отношений была сопряжена с высоким динамизмом изменения внешней среды, что в совокупности с процессами становления предпринимательских структур являлось одним из значимых факторов развития кризисной ситуации на предприятиях. Выступая в качестве участников рыночных отношений, хозяйствующие субъекты зачастую пренебрегали инструментами диагностики кризисной ситуации, тем самым ставя под угрозу деятельность не только своего предприятия, но и финансовую устойчивость контрагентов. Сложность указанной проблемы усугублялась жесткими временными рамками ее решения, динамичностью протекания кризисных процессов, дефицитом источников формирования ресурсов несостоятельного предприятия, несовершенством системы нормативного регулирования процедур банкротства.

В условиях устойчивого развития рыночной экономики России значимость вопросов диагностики кризисных процессов на предприятиях не снижается, так как для рыночный среды хозяйствования характерны высокая конкуренция, постоянно изменяющиеся экономические условия, что, в свою очередь, порождает неопределённость и сопутствующий ей кризис. По данным Федеральной службы государственной статистики, в 2003 году доля убыточных российских организаций в общем их числе составила 41%. Несмотря на то что количество убыточных организаций снизилось на 2% по сравнению с 2002 годом, величина полученного ими убытка по-прежнему высока - 265 млрд. руб. [82]. Финансовая несостоятельность предприятий отражается не только на экономической, но и на социальной обстановке в стране: несвоевременно и не полностью осуществляются расчёты с персоналом, поставщиками, нарушаются сроки расчётов с бюджетом, что в результате приводит к дефициту бюджетных средств на финансирование инвестиционных, социальных программ.

Таким образом, государство крайне заинтересовано в создании правового поля для формирования эффективных взаимоотношений между хозяйствующими субъектами, не адаптировавшимися или плохо адаптировавшимися в условиях рынка. В то же время, одним из приоритетных направлений государственной по3 литики является разработка цивилизованного механизма удаления с рынка неэффективных экономических агентов, перераспределение ресурсов в наиболее перспективные отрасли.

Кризисная ситуация в наибольшей степени характерна для предприятий Алтайского края, так как значительная их часть (48%) убыточна, что в результате определяет депрессивное развитие региона. По данным Министерства экономического развития и торговли РФ, в настоящее время Алтайский край по показателям социально-экономического развития занимает 79 место в общем рейтинге 88 регионов страны [24].

Следует отметить, что в связи с высокой взаимосвязью масштабов протекания кризиса и уровня затрат на финансирование восстановительных мероприятий, решение проблемы ранней диагностики кризисной ситуации позволит значительно снизить расходы на локализацию и устранение последствий кризиса. Таким образом, актуальность вопросов ранней диагностики кризисных процессов на предприятии не вызывает сомнений.

В зарубежной литературе, в работах таких учёных, как А. Смит, А. Шпит-гофф, Ф. Хайек, И. Шумпетер, К. Жюглар, В. Джевонс, М. Хёлсман, У. Кристек, Р. Мюллер, Л. Грейнер и др. подробно описаны особенности развития и условия протекания кризисных процессов. Известны подходы к диагностике кризисной ситуации, предположенные Э. Альтманом, Р. Лисом, У. Бивером, Р. Тафлером, Г. Тишоу, и др.

В России в настоящее время также уделяется повышенное внимание вопросам прогнозирования и предотвращения кризисной ситуации на предприятии. В этой области широко известны работы таких экономистов, как М. Туган-Барановский, И. Эйтингон, В. Кошкин, В. Крыжановский, Э. Минаев, В. Панагу-шин, Э. Короткое, С. Беляев, В. Коноплев, А. Грязнова, А. Недосекин, А. Кудинов, Р. Сайфулин, Г. Кадыков, Г. Давыдова, М. Федотова, А. Беликов, О. Зайцева, И. Кац, А. Ковалёв, и др.

Вместе с тем необходимо отметить, что вопросы ранней диагностики и предупреждения кризисной ситуации на предприятии с учётом специфики экономического развития региона в нашей стране исследованы недостаточно и требуют дополнительного изучения.

В связи с этим цель настоящей диссертационной работы заключается в совершенствовании методических и прикладных аспектов диагностики кризисных процессов на предприятиях Алтайского края с учётом социально-экономического развития региона посредством создания инструментов, позволяющих выявить кризисную ситуацию на ранних стадиях ее развития, а также в формировании мероприятий по финансовому оздоровлению организаций с учетом особенностей региональной экономики.

Достижение поставленной цели исследования предполагало решение следующих задач:

1. Исследовать теоретические аспекты особенностей протекания кризисных процессов на предприятии, выявить и структурировать основные факторы, способствующие их возникновению.

2. Осуществить сравнительный анализ преимуществ и недостатков отечественной и зарубежной законодательной базы по проблемам несостоятельности.

3. Провести анализ особенностей социально-экономического развития предприятий Алтайского края и выявить основные факторы, оказывающие негативное влияние на их деятельность.

4. Изучить существующие отечественные и зарубежные подходы к диагностике кризисных процессов на предприятии, оценить возможность их применения для прогнозирования вероятности банкротства организаций Алтайского края.

5. Разработать модель диагностики кризисного процесса на предприятиях Алтайского края с учётом специфики экономической ситуации в регионе.

6. Сформировать комплекс мероприятий по финансовому оздоровлению предприятий Алтайского края, в том числе при участии государства.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования в диссертационной работе выступает совокупность теоретических и практических аспектов протекания кризисных процессов, их диагностики на российских предприятиях в целом и предприятиях Алтайского края в частности, а также разработки мероприятий по предотвращению кризисной ситуации и ликвидации её последствий. Объектом исследования являются предприятия различной отраслевой принадлежности, организационно-правовых форм собственности, осуществляющих деятельность в Алтайском крае.

Теоретической основой диссертационной работы послужили труды ряда отечественных и зарубежных учёных, посвящённые исследованию особенностей развития кризисного процесса и диагностики вероятности банкротства предприятий, нормативные документы, регламентирующие процедуры несостоятельности, а также сборники научных статей по теме исследования.

Методологическая основа диссертации. Исследование выполнено в рамках ситуационного, процессного и системного подходов с использованием методов финансового, экономического анализа, экспертных оценок и статистических методов построения многомерных уравнений регрессии.

Информационная база диссертационного исследования. При работе над диссертацией были использованы данные бухгалтерской и статистической отчётности о результатах деятельности предприятий Алтайского края за период 19992002 гг., а также статистические отчеты Федеральной службы государственной статистики, Федеральной службы по финансовому оздоровлению РФ, Алтайского краевого комитета государственной статистики и научные публикации.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

1. Уточнен перечень факторов, оказывающих влияние на развитие кризисной ситуации на предприятии, и предложена их авторская классификация на внутренние и внешние факторы. К внутренним отнесены факторы, связанные с операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия. К внешним - международные, национальные и рыночные факторы (с. 21-28).

2. Предложены направления совершенствования российского законодательства о банкротстве, такие как: введение дифференцированной шкалы размера обязательств для диагностики несостоятельности предприятия с учетом его отраслевой принадлежности; разработка мер, направленных на повышение ответственности руководителя предприятия-должника за доведение до банкротства; разделение полномочий между представителями должника и кредиторов при ликвидации предприятия; введение реорганизационной процедуры, связанной с передачей в долгосрочную аренду предприятия-должника с правом последующего выкупа (с. 57-58).

3. Осуществлен критический анализ восьми зарубежных и одиннадцати отечественных подходов к диагностике кризисных процессов, осуществлена оценка возможности их применения для прогнозирования вероятности банкротства на предприятиях Алтайского края. Недостатками указанных подходов, ограничивающими их использование в хозяйственной практике предприятий Алтайского края, являются: недостаточный набор показателей для комплексной оценки вероятности банкротства предприятия; высокие оценочные параметры используемых коэффициентов; чувствительность оценки вероятности банкротства от изменения одного показателя; несоответствие западных подходов к диагностике кризисной ситуации и рыночной специфики деятельности российских предприятий; наличие интервала неопределённости (с.79-106).

4. Разработана модель диагностики кризисного процесса и оценки вероятности банкротства предприятий Алтайского края с учетом специфики развития экономики региона. В ее основу положены 19 финансовых показателей, отражающих платёжеспособность, ликвидность, устойчивость и доходность предприятия. Для автоматизации процесса анализа создан программный продукт на языке Delphi (с.129-145).

5. На основе предлагаемой модели разработаны (с. 145-169):

-Методика предупреждения несостоятельности предприятий Алтайского края, состоящая из трех этапов:

Осуществление мониторинга текущего финансового состояния предприятия с применением разработанной модели, направленного на выявление кризисной ситуации.

2.Определение масштабов и причин кризисного процесса с использова нием разработанной шкалы распределения оценок.

3.Разработка и реализация мероприятий по локализации и устранению кризисной ситуации исходя из масштабов кризиса.

-Методика восстановления деятельности экономически и социально значимых для Алтайского края несостоятельных предприятий с участием государства в зависимости от показателей фондо-, материало- или трудоемкости.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что его основные положения и выводы доведены до уровня практических рекомендаций, которые могут быть использованы при диагностике кризисных процессов на предприятиях Алтайского края, оценке масштабов кризисной ситуации и разработке мероприятий по её нейтрализации.

Представленные в диссертационной работе результаты исследования используются Городской инвестиционной комиссией Администрации г. Бийска; при осуществлении деятельности арбитражного управляющего по делам о несостоятельности (банкротстве); при оценке платежеспособности налогоплательщиков в ходе проведения налоговых проверок, а также в учебном процессе при подготовке специалистов в области экономики и управления предприятием, бухгалтерского учета, анализа и аудита, о чём свидетельствуют имеющиеся справки о внедрении.

Достоверность полученных результатов определяется использованием в исследовании современных экономико-математических методов и подтверждается результатами практического применения.

Апробация работы. Основные теоретические и методические разработки, выполненные в ходе исследования, докладывались и обсуждались на следующих научно-практических конференциях и симпозиумах: II Всероссийской научно-практической конференции «Информационные технологии в экономике, науке и образовании», г. Бийск, 2001 г.; Симпозиуме «Антикризисное управление в регионе», г. Барнаул, 2002 г.; III Всероссийской научно-практической конференции «Информационные технологии в экономике, науке и образовании», г. Бийск, 2002 г.; II Международной научно-практической конференции «Экономика и инфоком-муникации в XXI веке», г. Санкт-Петербург, 2003 г.; II Межрегиональной научно-практической конференции «Реформирование промышленности: проблемы и решения», г. Барнаул, 2004 г.

Основные положения и выводы диссертации отражены в 13 опубликованных работах общим объёмом 12,1 печатных листов, в том числе - 8,1 авторских.

Структура и объём работы. Диссертационная работа состоит из введения, трёх глав, заключения общим объёмом 183 страницы машинописного текста, списка использованной литературы, включающего 123 наименования. Диссертация содержит 22 рисунка, 35 таблиц, 4 приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Баранова, Наталья Сергеевна

Результаты исследования характеризуют деятельность предприятий Алтайского края следующим образом:

-только 28,4 % анализируемых предприятий имеют возможность немедленно погасить 10% своих обязательств за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

-оборотный капитал 25,5 % рассматриваемых предприятий превышает величину краткосрочных обязательств в два раза, что позволяет обеспечить минимальную потребность производственного процесса в оборотных средствах при полном погашении требований кредиторов;

-только 14,7 % от общего числа исследованных предприятий имеют возможность полностью погасить обязательства перед кредиторами в результате инкассации дебиторской задолженности;

-41,2 % анализируемых предприятий Алтайского края характеризуются удовлетворительным значением показателя обеспеченности собственными оборотными средствами;

-собственный капитал 56,9% анализируемых предприятий составляет более 40% от общей величины средств, инвестированных в производство, что позволяет судить об их удовлетворительной финансовой устойчивости;

-деятельность 70,6 % исследуемых предприятий прибыльна, о чём свидетельствуют положительные значения показателей рентабельности, следовательно, средств, полученных от реализации продукции, достаточно для погашения текущих расходов и развития производственной деятельности.

В целом можно отметить, что финансовая деятельность большинства анализируемых предприятий характеризуется неудовлетворительной структурой баланса (нарушено соотношение между ликвидными активами и срочными обязательствами, недостаточна величина собственного капитала) при положительной рентабельности [9, 10].

Проведённый анализ финансового состояния предприятий Алтайского края позволил выявить организации (таблица 25), результаты финансовой деятельности, которых удовлетворяют всем рекомендуемым ограничениям (комбинация 1), и организации, финансовое состояние которых незначительно отличается от рекомендаций в связи с отклонением одного из показателей (комбинации 2-8). Например, комбинация 2 позволяет выявить число предприятий, характеризующихся удовлетворительными значениями всех финансовых показателей за исключением коэффициента абсолютной ликвидности и т.п.

Заключение

Диссертационное исследование направлено на совершенствование методических подходов к диагностике кризисных процессов на предприятиях Алтайского края. Прогнозная способность подхода к диагностике кризисной ситуации определяется степенью изученности особенностей протекания кризисного процесса. В первой части диссертационного исследования рассмотрены теоретические и методические аспекты развития кризисного процесса в экономике.

С этой целью изучены и обобщены теории цикличного развития мировой экономики, в которых кризис рассматривается как фаза экономического развития. В настоящее время экономисты рассматривают кризис в микроэкономическом аспекте, уделяя внимание таким его характеристикам, как продолжительность, симптомы развития и масштабы влияния.

По мере совершенствования подходов к изучению кризисного процесса в экономике, исследователи выделяли различные факторы, приводящие экономику в депрессивное состояние (колебания инвестиционной и инновационной активности, несбалансированность денежных потоков, низкий платёжеспособный спрос и т. д.). Оказывая влияние на характер развития национальной экономики, данные деструктивные факторы являются совокупностью внешних, по отношению к предприятию. Внутренние факторы развития кризисной ситуации на предприятии во многом определяются его спецификой (видом деятельности, выбранной стратегией развития и тактикой её осуществления). Соотношение между влиянием внутренних и внешних факторов на деятельность зарубежных и российских предприятий различно. Отмечено, что в период устойчивого развития рыночной экономики России данные группы факторов оказывают относительно равнозначное влияние на деятельность предприятия. По результатам рассмотрения характера влияния внешних и внутренних факторов на развитие кризисной ситуации на предприятии, в диссертационной работе выделены наиболее значимые из них, среди которых ключевым, на наш взгляд, является недостаточная эффективность системы управления. Зачастую руководители предприятий не уделяют должного влияния вопросам ранней диагностики кризисной ситуации, позволяя негативному процессу развиваться, поглощая потенциал и ресурсы предприятия. Проведённый анализ видов р и фаз развития кризиса на предприятии позволил определить, что максимальная эффективность антикризисных мероприятий при минимальном их финансировании достигается в том случае, если кризис не достиг масштабов острого непреодолимого, когда в отношении неплатёжеспособного предприятия инициируются процедуры банкротства.

Необходимо отметить, что банкротство является не только инструментом устранения из хозяйственного оборота неэффективных субъектов. Во второй главе * диссертационного исследования много внимания уделено анализу возможности восстановления деятельности предприятия в процессе процедур банкротства. Было выявлено, что действующий в настоящее время закон о банкротстве, в отличие от ранее установленных, в большей степени ориентирован на оздоровление деятельности участников рыночных отношений, определяя трансформацию российской системы законодательства о банкротстве от «прокредиторской» к «продолж-никовой». Проведённый сравнительный анализ преимуществ и недостатков отечественной и зарубежной законодательной базы по проблемам несостоятельности позволил выделить предложения по дальнейшему совершенствования российского законодательства. Среди возможных направлений совершенствования, рекомендовано установить дифференцированную шкалу размера обязательств для диагностики несостоятельности предприятия с учетом его отраслевой принадлежности; предлагается ввести новую реорганизационную процедуру, связанную с передачей в долгосрочную аренду предприятия-должника с правом последующего выкупа; разработать меры, направленные на повышение ответственности руководителя предприятия-должника за доведение до банкротства; осуществить разделение полномочий между представителями должника и кредиторов при ликвидации предприятия.

Но, несмотря на указанные позитивные изменения законодательства о банкротстве, его процедуры негативно отражаются на всех участниках процесса. В связи с этим в диссертационной работе обоснована актуальность вопросов ранней диагностики кризисной ситуации в целях предотвращения банкротства на пред* приятиях России в целом и Алтайского края в частности.

Необходимость ранней диагностики кризисной ситуации на предприятиях региона обусловлена низким уровнем социально-экономического развития Алтайского края. Это в основном связано с недостаточной конкурентоспособностью продукции края, которая сложилась под влиянием неудовлетворительного состояния материально-технической базы, недостатка инвестиционных средств, высокой стоимости тарифов естественных монополий, неэффективной системой управления.

В диссертационной работе рассмотрены существующие подходы к оценке вероятности банкротства на предприятиях Алтайского края, разработанные как зарубежными, так и отечественными экономистами. По результатам проведённого теоретического анализа выделены наиболее важные факторы, ограничивающие возможность применения рассмотренных подходов для прогнозирования вероятности банкротства предприятий Алтайского края: недостаточный набор показателей для комплексной оценки вероятности банкротства предприятия; высокие оценочные параметры используемых коэффициентов; чувствительность оценки вероятности банкротства к изменению одного показателя; несоответствие западных подходов к диагностике кризисной ситуации и рыночной специфики деятельности российских предприятий; наличие интервала неопределённости.

В третьей части диссертационной работы произведена практическая апробация рассмотренных подходов диагностики кризисной ситуации на примере 102 предприятий Алтайского края. Критерием прогнозной способности подходов явились экспертные оценки вероятности банкротства анализируемых предприятий, полученные в результате опроса 25 специалистов в области бухгалтерского учёта, анализа и аудита, занимающихся как практической, так и научной деятельностью. Среди изученных подходов предсказания банкротства были выделены те, которые в большей степени отражали оценки экспертов, но ни один из них не обеспечил высокую предикативность процесса банкротства. Недостаточно высокая адекватность полученных оценок реальному финансовому состоянию предприятий Алтайского края обусловила необходимость разработки модели, позволяющей диагностировать кризисную ситуацию и осуществлять прогнозирование банкротства предприятий с учётом специфики региона. Полученная посредством метода корреляционно-регрессионного анализа зависимость вероятности банкротства от 19 финансовых коэффициентов имеет следующий вид (Модель Б):

У= 0,549 - 0,138*Ьо- 0,001*Ккд- 0,041*По- 0,116*Иа + 0,199*Иуд + 0,015*Ифк + 0,001*ИСК + 0,060*ЯЗК + 0,039*1^ + 0,005 *Я3 - 0,931*Яа-0,282*11аб - 0,112*3Ч -0,008*^5 + 0,025*Зо + 0,004*ЯПК + 0,054*0а - 0,024*0КЗ - 0,002*0СС

Практическая значимость данной модели обоснована высокими значениями множественного коэффициента корреляции, а также результатами её апробации относительно экспертных оценок. На наш взгляд её высокая прогнозная способность обусловлена большим количеством финансовых коэффициентов, участвующих в оценке платёжеспособности, так как по результатам расчётов было выявлено, что при снижении количества оценочных факторов снижается и точность оценки.

В диссертационной работе на основе предлагаемой модели разработаны мероприятия по финансовому оздоровлению предприятий Алтайского края, как в целях предупреждения их несостоятельности, так и для восстановления деятельности в процессе процедур банкротства. В целях предупреждения несостоятельности предприятия рекомендуется использовать антикризисные мероприятия, соответствующие масштабам кризисного процесса. В качестве приоритетного направления оздоровления экономически и социально значимых несостоятельных предприятий региона выделено участие государства в процессе банкротства. Автором произведена дифференциация оздоровительных мероприятий в зависимости от принадлежности предприятия к фондо, материало и трудоёмким.

Реализация предложенных мероприятий, направленных на предупреждение и устранение несостоятельности предприятий Алтайского края, позволит повысить производственно-хозяйственный потенциал региона, увеличить налоговые поступления и создать дополнительные рабочие места, что сократит социальную и экономическую напряженность в регионе.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Баранова, Наталья Сергеевна, 2004 год

1. Антикризисное управление Текст. В. 2 т. Т 2.: Экономические основы / Отв. Ред. Г. К. Таль. М.: ИНФРА - М, 2004. - 1027 с.

2. Антикризисное управление: учебное пособие для технических вузов Текст. / В.Г Крыжановский, В.И. Лапенков, В.И. Лютер и др.; под ред. Э.С. Минаева и В.П. Панагушина. М.: ПРИОР, 1998. - 512с.

3. Антикризисный менеджмент Текст. / Под ред. Проф. А.Г. Грязновой. М.: ЭКМОС, 1999. - 368 с.

4. Арутюнян, А.Б. Опыт применения моделей Фулмера и Спрингейта в оценке венгерских предприятий сельского хозяйства Текст./ А.Б. Арутюнян // Аудит и финансовый анализ.- 2002. № 2.

5. Бабкина, Н.И. Проблемы менеджмента предприятий в современных условиях Текст. / Н.И Бабкина // Экономика и промышленная политика России: труды III Международной научно-практической конференции. 14-19 июня 2004 г. -СПб.: СПбГПУ, 2004. 625 с.

6. Бабков, А.Г. Обоснование и оценка эффективности региональных инвестиционных программ Текст. / А.Г. Бабков // Дайджест финансы.- 2003. № 1.

7. Бандурин, В.В. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики Текст. / В.В. Бандурин, В.Е. Ларицкий. М.: Наука и экономика, 1999. - 164 с.

8. Баринов, В.А. Антикризисное управление: учебник Текст. / В.А. Баринов М.: ФБК - ПРЕСС, 2002. - 520с.

9. Бежовец, A.A. Совершенствование антикризисного управления предприятием на основе диагностики его финансового состояния: дис.канд.экон.наук: 08.00.05: защищена 24.12.03 /Бежовец A.A.-Барнаул, 2003,- 145 с.

10. Безбородов, В.А. Сравнительный анализ моделей идентификации несостоятельности предприятий Текст. / В.А Безбородов // Экономический анализ. -2003,- №3.

11. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента Текст. В 2 т. / И.А. Бланк. К.: Ника-Центр, 1999. - 592 с.

12. Борисов, JI.A. Анализ финансового состояния Текст. / JI.A. Борисов // Бухгалтерское приложение.- 2001. № 5.

13. Ван Хорн, Д.К. Основы управления финансами Текст. / Д.К. Ван Хорн: Пер. С англ.; Гл. Ред. Серии Я. В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 2003 . - 800 с.

14. Витрянский, В.В. Реформа законодательства о несостоятельности (банкротстве) Текст. / В.В. Витрянский // Вестник ВАС РФ. 1998. - № 2.

15. Головочёв, В.В. Враги российской конкурентоспособности Текст. /В.В. Голо-вочёв // Экономика и жизнь. 2004. - № 28.

16. Голубев, B.B. Основные методологические проблемы совершенствования законодательства о банкротстве в связи с развитием национальной системы банкротства Электронный ресурс. / В. В. Голубев, www.bankr.ru

17. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I Текст.: [принят Государственной Думой 23 октября 1994 г. ]: офиц. Текст: по состоянию на 23 декабря 2003 г. / М.: Юрист, 2003 г.

18. Грейнер, JI.E. Эволюция и революция в процессе роста организаций Текст. / JI.E. Грейнер // Вестник СПбГУ. Серия 8: Менеджмент. 2002. Вып. 4. Научный перевод доц. Т. Н. Клеминой

19. Гришина, К. Комплексная оценка уровня социально-экономического развития субъектов РФ в 2002 2004 гг. Текст. / К. Гришина, О. Латышева // Экономика и жизнь. - 2004. - № 2.

20. Грушенко, В.И. Кризисное состояние предприятия: поиск причин и способов его преодоления Текст. / В.И. Грушенко, JI.B. Фомченкова // Менеджмент в России и за рубежом. 1998. - №4.

21. Давыдова, Г.В. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий Текст./ Г.В. Давыдова, А.Ю. Беликов // Управление риском. 1999. - № 3.

22. Дмитриенко, М. Эффект бумеранга Текст. / М. Дмитриенко //Люди дела. -2003.-№38.

23. Донцова, Л.Ф. Комплексный анализ бухгалтерской отчётности Текст. / Л.Ф. Донцова, H.A. Никифорова. М.: Дело и Сервис, 2001. - 304 с.

24. Дурицына, Р.Ф. Управление организацией в условиях кризисов: проектный подход Электронный ресурс. / Р.Ф. Дурицына. www.pmprofy.ru/content/rus/ 86/864-article.asp

25. Елисеева, И.И. Общая теория статистики Текст. / И.И. Елисеева, М.М. Юзба-шев. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 480 с.

26. Ефимова, О.В. Оборотные активы организации и их анализ Текст. / О.В. Ефимова // Бухгалтерский учет. 2000. - N 19.

27. Ефремов, B.C. Стратегическое управление в контексте организационного развития Текст. / B.C. Ефремов // Менеджмент в России и зарубежом. 1999. - № 1.

28. Жилинский, С.Э. Правовая основа предпринимательской деятельности (предпринимательское право) Текст. / С.Э. Жилинский. М: Норма-Инфра, 1998. -613 с.

29. Жюглар, К. О торговых кризисах и их периодическом повторении во Франции, Англии, США Текст. / К. Жюглар, 1860.

30. Задорнов, М. Экономический рост сохранится / М. Задорнов // Экономика России: XXI век. 2004. - № 15.

31. Зайцева, О.П. Антикризисное управление в потребительской кооперации Текст. / О.П. Зайцева. Н.: Сибупк, 2001 - 225с.

32. Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» № 3929-1 от 19 ноября 1992 г. Электронный ресурс.: www.garant.ru

33. Карпов, A.B. Развитие правовых основ несостоятельности Текст. / A.B. Карпов // Экономический анализ. 2003. - №6.

34. Кац, И. Антикризисное управление предприятием Текст. / И. Кац // Проблемы теории и практики управления. 2003. - № 2.

35. Кирисюк, Г.М. Оценка банком кредитоспособности заемщика Текст. / Г.М. Кирисюк, B.C. Ляховский // Деньги и кредит. 1993. - №4.

36. Клюковкин, В.Н. Роль управляющего фактора в процессах оздоровления предприятия Текст. / В. Н. Клюковкин, Д.Р. Мамашев, Н.С. Кривошеева // Перспективы развития российской экономики: межвузовский сборник научных трудов,- СПб.: СПбВУС, 2002. Вып. № 4.

37. Ковалёв, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие Текст. / В. В. Ковалёв, О. Н. Волкова. М.: Проспект, 2004. - 424 с.

38. Колиниченко, Е.А. Защита интересов неплатёжеспособного должника при банкротстве. Сравнительно-правовой анализ Текст. / Е.А. Колиниченко. М.: Статус, 2001. - 208 с.

39. Колышкин, А. Новые подходы к оценке вероятности банкротства Электронный ресурс. / А. Колышкин // Деловой Петербург. www.bizofflce.ru

40. Коноплёв, В.А. Антикризисное управление имущественного комплекса: теория, диагностика, стратегия развития, опыт, учебное пособие Текст. / В.А. Коноп-лёв. Кемерово: Кемеровский государственный университет, 2003 - 128 с.

41. Кристанов, В.В. Региональная экономика России Текст. / В.В. Кристанов, Н.В.Копылов М.: Финансы и статистика, 2003. - 584 с.

42. Крюков, А.Ф. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов Текст. / А.Ф. Крюков, И.Г. Егорычев // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - №2.

43. Кудинов, A.A. От кризиса к успеху Текст./А.А. Кудинов. М.: Анкил, 2003. -312 с.

44. Литвинов, В.В. Оценка экономической эффективности управления корпорацией Электронный ресурс. / В.В. Литвинов. www.bizoffice.ru

45. Любушин, Н.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие Текст. / Н.П. Любушин. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.

46. Мамашев, Д.Р. Оценка зависимости деятельности предприятия от условий внешней среды Текст. / Д.Р. Мамашев, Н.С. Кривошеева // Стратегия трансформации экономики и проблемы развития менеджмента: доклады к симпозиуму. Барнаул: АГУ, 2001.

47. Матвеева, В.М. Финансовый анализ позволяет предупредить несостоятельность Текст. / В.М. Матвеева, В.В. Шутенко // Финансовый менеджмент, 2000.

48. Материалы рейтингового агентства «Эксперт РА» Электронный ресурс. -www.raexpert.ru

49. Матеров, И.С. Экономика России: четыре года после кризиса Электронный ресурс. / И.С. Матеров. www. Mediatext, ru

50. Меренков, Н.Л. Антикризисное управление Текст. / Н.Л. Меренков, В.В. Касьянов. М.: Национальный институт бизнеса. Ростов на Дону: Феникс, 2004. -512 с.

51. Миронов, К.И. Анализ финансово-экономического механизма управления в условиях рыночной экономики Текст. / К.И. Миронов // Экономический анализ.- 2003. -№ 5.

52. Недосекин, А.О. Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций Электронный ресурс. / А.О. Недосекин. Http://sedok.narod.ru/scgroup.html

53. Общая теория статистики: статистическая методология в изучении коммерческой деятельности: учеб. Текст. / Под ред. О.Э. Башиной, A.A. Спирина. 5-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 440 с.

54. Постановление Правительства РФ «О мерах по повышению эффективности применения процедур банкротства» N 476 от 22 мая 1998 г. Электронный ресурс.: www.garant.ru

55. Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» № 498 от 20 марта 1994 г. Электронный ресурс.: www.garant.ru

56. Практикум оп эконометрике: учеб. пособие Текст. / под ред. И.И. Елисеевой. -М.: Финансы и статистика, 2003. 192 с.

57. Приказ № 16 от 23 января 2001 г. Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния предприятия» Электронный ресурс.: www.garant.ru

58. Приказ Минфина РФ от 6 ноября 2001 г. N 274 « Об утверждении порядка проверки текущего финансового состояния организации-получателя бюджетного кредита» Электронный ресурс.: www.garant.ru

59. Примаков, Е. 2003-й итоги, 2004-й - начало Текст. / Е. Примаков // Российская газета. - 2004.

60. Протокол заседания Коллегии ФСФО России от 18 февраля 2000 г. «Об итогах работы Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству за 1999 год и основных задачах на 2000 год» Электронный ресурс.: www.garant.ru

61. Результаты работы арбитражных судов РФ в 1992 2001 годах Электронный ресурс. - www.arbitr.ru/news/totals/10anniversary/details.htm

62. Розов, Д.В. Анализ факторов, влияющих на жизнеспособность предприятия в условиях рыночной экономики Текст./ Д.В. Розов // Дайджест-финансы. 2003.- № 5.

63. Рюль, К. Итоги 2003 года из доклада Всемирного банка Текст. / К. Рюль // Экономика России: XXI век. 2004 . - № 15.

64. Салин, В.Н. Статистика финансов: учебник Текст. / В.Н. Салин. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 816 с.

65. Сафронов, H.A. Современное состояние института несостоятельности в США Текст. / H.A. Сафронов, Л.В. Волков // Дайджест финансы. 2001. - №3.

66. Севастьянов, С.Н Представление требований государства в процедурах банкротства опыт США Текст. / С.Н. Севастьянов // Проблемы теории и практики управления. - 2003. - № 5-6.

67. Семеней, А. Банкроство можно и нужно прогнозировать Текст. / А. Семеней //Люди дела. 2003. - № 39 - 40.

68. Серпилин, А. Основные подходы к разработке и внедрению стратегии развития предприятия Текст. / А. Серпилин // Проблемы теории и практики управления.- 2000. № 6.

69. Синягин, А. Специфика и возможности финансового анализа компаний в российских условиях Текст. / А. Синягин // Рынок ценных бумаг. 1999. - №16.

70. Смит, А. Богатство народов Текст. / А. Смит. ГИЗ, 1935.

71. Совершенствование механизма банкротства в России в 2002 г. Электронный ресурс. «Русское экономическое общество». - www.bankr.ru

72. Социально-экономическое положение Алтайского края / Администрация Алтайского края // Алтайская правда. 2004. - № 29-30.

73. Статистические материалы Алтайского краевого комитета государственной статистики Электронный ресурс. . www.amitel.ru

74. Статистические материалы сайта Федеральной службы государственной статистики Электронный ресурс. www.gks.ru

75. Степанов, В.В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии Текст. / В.В. Степанов. М.: Статус, 1999. - 204 с.

76. Стратегия социально-экономического развития Алтайского края на период до 2010 года / Администрация Алтайского края // Алтайская правда. 2004. - № 42-44.

77. Стрекалов, О.Б. Кризисы в организации и управление проектами: учебное пособие Текст. / О.Б. Стрекалов, Э.Р. Зарипов. Казань: Казан. Гос. Технол. Ун-т, 1997. - 160 с.

78. Сысоева, Е.Ф. Анализ инвестиционного потенциала российских компаний на основе выбора источников финансирования Текст. / Е.Ф. Сысоева // Экономический анализ. 2003. - №4.

79. Теория и практика антикризисного управления: учебник для вузов Текст. / под ред. С. Г. Беляева, В. И. Кошкина. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. - 469 с.

80. Теория статистики: учебник Текст. / под ред. P.A. Шмойловой. М.: Финансы и статистика, 1997.

81. Трененков, Е.В. Диагностика в антикризисном управлении Текст. / Е.В. Тре-ненков, С.А. Двединидова //Менеджмент в России и за рубежом. 2002. - № 1.

82. Туган-Барановский, М.И. Периодические промышленные кризисы Текст. / М.И. Туган-Барановский. М.: Наука. РОССПЭН. - 1997.

83. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 6-ФЗ от 8 января 1998 года Электронный ресурс.: www.garant.ru

84. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» Электронный ресурс.: www.garant.ru

85. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» Электронный ресурс.: www.garant.ru

86. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» Электронный ресурс.: www.garant.ru

87. Федотова, М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия Текст. / М.А. Федотова // Финансы. 1995. - №6.

88. Хансен, Э. Экономические циклы и национальный доход Текст. / Э. Хансен.1. М.: 1957.

89. Ходорыч, А. Ликвидаторы Текст. / А. Ходырыч // Деньги. 2000. - № 12.

90. Чонаева, Г.В. Основные факторы и признаки кризисных явлений в экономикепредприятия Текст. / Г.В. Чонаева // Экономический анализ. 2003. - №7.

91. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа Текст. / А.Д. Шеремет, Р.С.

92. Сайфулин. М.: ИНФРА-М, 1995.- 176 с.

93. Эйтингон, В.Н. Прогнозирование банкротства Электронный ресурс. / В.Н. Эйтингон, А. Анохин. sodeistvie.chernozem.ru/300/article .htm

94. Эконометрика: учебник для вузов Текст. / под ред. Н.Ш. Кремера. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 311 с.

95. Экономическая теория электронный учебник Электронный ресурс. - Ташкентский финансовый институт. - www.tfi.uz/el/ru/et/gll3.html

96. ЮЗ.Яковец, Ю.В. Циклы, кризисы, прогнозы Текст. / Ю.В. Яковец. М.: Наука, 1999.

97. Altman, E.I. Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy Text. / E.I. Altman // Journal of Finance. 1968. - September.

98. Altman, E.I. Zeta Analysis. A New World Model to Identify Bankruptcy Risk of Corporations Text. / E.I. Altman, R.G. Haldeman, P. Narayanan // Journal of Banking and Finance. 1977. - №.1.

99. Beaver, W. Financial Ratios Predictors of Financial Distress Text. / W. Beaver // Journal of Accounting Research. 1967.

100. Chesser, D.L. Predicting Loan Noncompliance Text. / D.L. Chesser // The Journal of Commercial Bank Lending. 1974. - 56(12).

101. Hayek, F. Prices and Production Text. / F. Hayek. London, 1931.

102. Hulsmann, M. Managing corporate crisis and change. Theory of firm Sammer Term Text. / M. Hulsmann, 2004.

103. Jevons, W.S. Investigations in Currency and Finance Text. / W.S. Jevons. L., 1884.

104. Juglar, C. Des Crises commereiales Text. / C. Juglar. P., 1889.

105. Krystek, U. Krisenbewältigungs-Management und Unternehmungsplanung Text. / U. Krystek. Wiesbaden: Gabler, 1981.

106. Krystek, U. Untemehmungskrisen: Beschreibung, Vermeidung u Bewältigung überlebenskritischer Prozesse in Unternehmungen Text. / U. Krystek. Wiesbaden, 1987.

107. Mills, J. Credit Cycles and the Origin of Commercial Panics Text. / J. Mills// Transactions of the Manchester Statistical Society, 1867.

108. Mueller, R. Krisenmanagement in der Unternehmung Text. / R. Mueller 2 u.e. A. Lang. - Frankfurt am Main, 1986.

109. Pohl, M. Wiederaufbau: Kunst und Technik der Finanzierung 1947-1953. Die ersten Jahre der Kreditanstalt für Wiederaufbau Text. / M. Pohl. Frankfurt, 1973.

110. Schumpeter, J. Uber das Wesen der Wirtschaftskrisen Text. / J. Schumpeter // Zeitechrift fur Volkswirtschaft, 1910.

111. Scott, M. And Bruce R. Five Stage of Growth in Small Business Text. / M. Scott // Long Range Planning. 1987. - № 30.

112. Sismondi, Nouveaux Principes d'Economie Politique Text. / Sismondi, 1827.

113. Spiethoff, A. Vorbemerkungen zu einer Theorie der Uberproduktion Text. / A. Spiethoff // Jahrbuch fiir Gesetzgebung, 1902.

114. Springate, G. Predicting the Possibility of Failure in a Canadian Firms Text. / G. Springate.- M.B.A. Research Project, Simon Fraser University, January 1978.

115. The analysis of organizational performance utilizing multivariate analysis a literature review Electronic material. - http://www.qfe2000.com/des.doc

116. Toffler, R. Going, going, gone four factors which predict Text. / R. Toffler, H. Tishaw // Accountancy. - 1997. - March.