Анализ и оценка региональных инвестиционных процессов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.04, кандидат экономических наук Хорунжина, Наталия Владимировна

• Хорунжина, Наталия Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Хорунжина, Наталия Владимировна

Введение.

Глава 1. Методологические основы региональной инвестиционной политики.

1. Региональные инвестиции: ресурсный аспект.

1.1. Инвестирование: основные понятия. Классификация региональных инвестиций.

1.2. Субъекты инвестиционных процессов и источники инвестиций.

1.3. Структура регионального инвестиционного капитала по основным источникам.

2. Основные положения региональной инвестиционной политики.

2.1. Необходимость регулирования региональных инвестиционных процессов.

2.2. Цели и задачи региональной инвестиционной политики.

2.3. Инструменты региональной инвестиционной политики.

3. Анализ действующей системы управления инвестиционными процессами в регионах РФ.4.

3.1. Регулирование инвестиционной деятельности в регионах РФ.

3.2. Приоритеты прямого финансирования капиталовложений из региональных бюджетов.

Глава 2. Методические вопросы оценки региональных инвестиционных процессов.

1. Постановка задач и выбор методов оценки региональных инвестиционных процессов в зависимости от уровня исследования.

2. Методическая схема оценки стратегий инвестирования в регион по критериям мотивации к инвестированию.

3. Прогнозирование региональной инвестиционной активности в рамках общего прогноза социально-экономического развития региона.

3.1. Подходы к прогнозированию уровня и эффективности инвестиций.

3.2. Прогнозирование региональной инвестиционной политики на основе модели социально-экономического развития региона.

Глава 3. Прикладные аспекты оценки региональных инвестиционных процессов.

1. Анализ сравнительной инвестиционной обеспеченности регионов России с позиции критериев экономических и социальных мотиваций.

2. Моделирование инвестиционно-бюджетной политики и оценка ее влияния на экономический рост в регионах Западной Сибири.

3. Инвестиционные процессы и управление ими в Новосибирской области.

3.1. Общая характеристика инвестиционной ситуации.

3.2. Основные результаты моделирования инвестиционно-бюджетной политики Новосибирской области.

3.3. Приоритеты региона.

3.4. Региональное инвестиционное законодательство.

3.5. Организационный механизм и инфраструктура инвестиционной сферы.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Анализ и оценка региональных инвестиционных процессов»

Актуальность темы исследования. Сокращение промышленного производства и инвестиционный спад сопровождаются усиливающейся дифференциацией социально-экономического развития российских регионов. Решение проблемы снижения различий в уровнях регионального развития возможно лишь при переходе к устойчивому росту региональных экономик. При этом решающим фактором в разрешении проблемы экономического роста является стимулирование капиталовложений, причем в основном за счет незадействованного собственного инвестиционного потенциала региона.

В какой части финансовые ресурсы региона трансформируются в инвестиционные и на сколько привлекательной является территория региона для отечественных и иностранных инвесторов - зависит в том числе от эффективности проводимой в регионе инвестиционной политики. Актуальность темы исследования определяется необходимостью активной позиции региональных органов власти в стимулировании роста капиталовложений в экономику региона.

Для того чтобы реализуемые механизмы инвестиционной политики стали действительно эффективными, необходимо прежде оценить общую инвестиционную ситуацию в регионе, выявить «узкие места» в развитии региональных инвестиционных процессов, а также определить характер причинно-следственных связей взаимодействия региональной инвестиционно-бюджетной политики и инвестиционного развития территории.

Исследования в этой области ведутся постоянно, однако работа весьма далека от завершения. Отечественные ученые вносят значительный вклад в разработку данной проблемы, значительный практический опыт в области оценки и управления инвестиционными процессами в том числе на региональном уровне накоплен и за рубежом. Разработке новой парадигмы региональной политики посвящены труды А.И.Гранберга, АИ.Татаркина, В.В.Кулешова, П.А.Минакира, Г.П.Лузина, М.К.Бандмана, С.А Суспицына,

B.Е.Селиверстова, В.ИСуслова, Р.И.Шнипера, А.И.Швецова, В.И.Лексина. Проблемы формирования и реализации инвестиционной политики на региональном уровне нашли отражение в работах Е.М.Бухвальда, АИ.Чистобаева, Н.М.Боткина, Н.И.Лариной. Наиболее актуальная для настоящего исследования тема региональных процессов инвестирования, а также различные аспекты инвестиционной привлекательности регионов, проработаны Н.И.Климовой, О.И.Боткиным, А.Ворготтером, С.С.Гузнером, К.Гусевой, Н.А.Кравченко,

C.А.Нагаевым, И.Ройзманом, Г.А.Унтурой, В.Н.Харитоновой. Среди зарубежных ученых-регионалистов и специалистов по инвестиционному развитию, оказавших значительное влияние на формирование научного мировоззрения, положенного в основу данного исследования, следует отметить таких как H.Armstrong, D.Fuerst, W.Isard, G.Heimpold, M.Junkernheinrich, P.Klemmer, R.Skopp, M.Rosenfeld, J.Schumpeter, L.Sun, J.Taylor, M.Wiebelt и др.

Цель и задачи исследования. Целью работы является разработка методологических положений регулирования инвестиционного развития региона и методических подходов для оценки происходящих в регионе инвестиционных процессов.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи: исследование общих закономерностей в формировании предложения региональных капиталовложений по основным источникам инвестиционных ресурсов в регионе;

- обоснование общей схемы формирования и реализации инвестиционной политики в регионе;

- анализ и обобщение основных тенденций в управлении инвестиционными процессами в регионах России;

- разработка методического подхода к оценке стратегий инвестирования в регион; анализ оптимальных объемов инвестиций с позиций мотивационных критериев «экономической эффективности» и «социальной справедливости», а также выявление особенностей распределения капиталовложений по территории России с позиций названных критериев;

- адаптация модели социально-экономического развития региона для целей моделирования инвестиционно-бюджетной политики и оценки ее влияния на экономическое развитие регионов, выявление особенностей влияния рычагов инвестиционно-бюджетной политики на экономическое развитие регионов-субъектов РФ.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются инвестиционные процессы, связанные с воспроизводством основного капитала в регионе. В зависимости от решения задач, поставленных в диссертационной работе, объект исследования находил свою конкретизацию на трех различных уровнях: -на многорегиональном уровне - все субъекты РФ или их группировки;

-на мезоуровне - Западно-Сибирский экономический район и входящие в его состав субъекты РФ;

-на уровне отдельного региона - Новосибирская область.

Теоретические и методологические основы исследования. Теоретической основой работы явились труды отечественных и зарубежных экономистов, официальные материалы, законодательные акты, нормативно-правовые документы, а также специальная и общеэкономическая литература. Общим методологическим подходом к организации исследования служат системные и структурно-функциональные представления о формировании и развитии инвестиционных процессов на региональном уровне. При решении поставленных к исследованию вопросов задействованы экономико-математические, статистические, балансовые и индексные методы, конкретизированные в формализованных моделях распределения инвестиционных потоков и оценки инвестиционных параметров развития региональных экономических систем. При проведении исследования учитывалась законодательная база РФ, задающая общефедеральный инвестиционный фон в стране, а также нормативная база регионов-субъектов РФ, определяющая реализацию инвестиционной политики в регионе.

Информационная база работы. В качестве информационной основы исследований использованы официальные статистические материалы Госкомстата РФ, Министерства финансов, Государственной налоговой службы, региональных комитетов государственной статистики субъектов РФ Западно-Сибирского экономического района, статистического управления и администрации Новосибирской области, экспертные оценки российских и зарубежных институтов и отдельных ученых - ведущих специалистов в области инвестиционной и региональной проблематики.

Научная новизна исследования заключается в следующем: выявлены закономерности со стороны предложения региональных капиталовложений в ресурсном аспекте в зависимости от экономического развития региона, а также исследованы основные приоритеты в прямом финансировании инвестиций из территориальных бюджетов регионов России; обоснована общая схема формирования и реализации инвестиционной политики в регионе, обобщены основные тенденции в управлении инвестиционными процессами в регионах РФ; разработан методический подход к оценке мотивационных стратегий инвестирования в регион для участников региональных инвестиционных процессов, дана характеристика инвестиционной обеспеченности регионов РФ с позиций мотивационных критериев «экономической эффективности» и «социальной справедливости», а также выявлены особенности распределения капиталовложений по территории России с позиций названных критериев; предложен подход к оценке влияния региональной инвестиционно-бюджетной политики на экономическое развитие региона, а также выявлены особенности влияния отдельных рычагов инвестиционно-бюджетной политики на показатели социально-экономического развития регионов.

Практическая значимость работы состоит в возможности использования предложенных в диссертации подходов и методик при разработке и реализации бюджетной и инвестиционной политики региональной администрации, а также программ социально-экономического развития региона. Результаты работы способствуют усилению взаимодействия хозяйствующих субъектов, ведущих свою деятельность на территории региона, и территориальных органов управления при решении вопросов оптимального аккумулирования финансовых ресурсов на цели инвестирования, выборе наиболее приоритетных сфер их приложения для достижения более высокого уровня социально-экономического развития территории. На основе проведенного исследования сформулированы рекомендации по формированию и реализации инвестиционной политики в Новосибирской области.

Отдельные результаты диссертационного исследования отражены в отчете «Разработка методического и информационно-аналитического обеспечения снижения региональных различий» по заказу Министерства национальностей и федеративных отношений РФ.

Материалы диссертационного исследования используются при проведении практических занятий по курсу "Региональная экономика" на экономическом факультете Новосибирского государственного университета, а также при чтении курса "Экономическая и социальная география" в Сибирской государственной геодезической академии.

Апробация работы. Основные результаты исследования докладывались и обсуждались на заседаниях методологического семинара сектора моделирования территориальных систем ИЭиОПП СО РАН (Новосибирск, 1998); на семинаре Главного экономического управления администрации Новосибирской области по проблемам моделирования и прогнозирования социально-экономического развития области и ее территорий (Новосибирск, 1999); на научной конференции "Современное общество" (Омск, 1999); на всероссийской научно-практической конференции «Интеграция науки, производства и образования: состояние и перспективы» (Юрга, 1999); на международной конференции "The Impact of Transformation on Individuals, Organizations, Society" (Fifth Annual CREEB Conference, UK, 1999).

Публикации. По теме исследования опубликовано 7 работ общим объемом 3,5 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и 10 приложений. Основной текст работы изложен на 136 страницах машинописного текста, включает 45 таблиц, 9 рисунков, библиографический список содержит 196 названий.

Заключение диссертации по теме «Региональная экономика», Хорунжина, Наталия Владимировна

3.2. Основные результаты моделирования инвестиционно-бюджетной политики Новосибирской области. Основное исследование моделирования инвестиционно-бюджетной политики в регионах изложено в предыдущем параграфе, там же указаны различия в формировании вариантов модельных расчетов. Здесь мы вынесли лишь полученные при моделировании данные, относящиеся непосредственно к Новосибирской области.

Заключение

Проведенное исследование позволяет сделать ряд следующих основных выводов:

1. В течение последних лет для России в целом инвестиционная ситуация характеризуется более существенным сокращением капитальных вложений в регионах по сравнению с валовым региональным продуктом. У большинства регионов направление динамики ВРП и капиталовложений совпадало, но интенсивность роста (сокращения) между регионами существенно различается. Продолжается активный переток инвестиционных средств в Московский регион за счет регионов Урала, Западной Сибири, некоторых регионов Восточной Сибири и Дальнего Востока.

2. Межрегиональный анализ структуры капиталовложений в регионах России позволил констатировать, что на данный момент основные собственные источники региональных капиталовложений - собственные средства предприятий и бюджет развития региона. Чем более экономически устойчив регион, тем больший вес имеют инвестиции из этих источников в общем объеме региональных капиталовложений, но меньшую долю федеральных инвестиций в общей структуре региональных капиталовложений. В то же время при анализе объемных показателей инвестиций и результативности регионального хозяйственного комплекса было выявлено, что государственных инвестиций (как из федерального, так и из регионального бюджетов) больше в тех регионах, где прибыль больше, а предприятия, ведущие хозяйственную деятельность в регионе, склонны инвестировать в свой регион (в развитие самих себя), как правило, не обращая внимания на общую эффективность региональной экономики. Таким образом, инвестиции из федерального бюджета выполняют двоякую функцию, являясь основой инвестиционных ресурсов у тех регионов, где остальные источники инвестирования незначительны, в то же время стремятся к более эффективному их приложению в регионах с более высокой прибылью. На привлекательность региона с точки зрения иностранного инвестора уровень региональной прибыли не оказывает существенного значения.

3. В условиях инвестиционно-кризисного развития региональные органы управления должны взять на себя роль активного координатора инвестиционных процессов в регионе. В управлении экономической и социальной жизнью региона инвестиционной политике должно отводиться место самостоятельного рычага взаимодействия в системе "государство (как органы управления) - регион (как хозяйственный комплекс)", вписанного в общую стратегию социально-экономического развития региона и согласованного со всеми направлениями управления регионом (промышленная, аграрная, бюджетная и налоговая, социальная и другие политики), но имеющего свой набор целей, задач, и инструментов воздействия на региональный хозяйственный комплекс.

Выделены два основных направления участия региональных органов власти в инвестиционных процессах: прямое финансирование капиталовложений из государственных средств и задействование косвенных рычагов повышения инвестиционной привлекательности территории. При прямом финансировании капиталовложений из бюджета региона не столь важен уровень государственных инвестиций, сколько их эффективность, дополнение ими частных капиталовложений и создание для них благоприятной среды. Косвенные меры или инструменты воздействия на частные инвестиционные решения можно разделить на три группы: макроэкономические, микроэкономические и институциональные.

4. Как показано в параграфе 3 главы 1 при анализе отраслевой структуры прямого инвестирования из территориальных бюджетов на основе укрупненной группировки основных отраслей регионального хозяйственного комплекса по четырем направлениям: промышленное производство, социальная сфера, инфраструктура и общественные услуги, - основное распределение инвестиций региональных бюджетов происходит между промышленным производством и социальной сферой. У тех регионов, где приоритетными посчитали инвестиции в промышленное производство, либо в социальную сферу, не просматривается зависимости от их финансового или социально-экономического положений - в этих группах присутствуют как относительно слабые регионы, так и регионы, относительно крепко стоящие на ногах в финансовом, экономическом и социальном плане. Но в этом отношении видна четкая зависимость у регионов, отдавших предпочтение финансированию капиталовложений в инфраструктуру - это г.Санкт-Петербург, Челябинская, Новгородская, Свердловская, Омская области, то есть довольно экономически сильные регионы. В свою очередь среди регионов, вкладывающих финансовые средства в общественные услуги больше среднероссийской нормы, присутствуют преимущественно экономически слабые республики Северного Кавказа и слаборазвитые регионы Дальнего Востока. Таким образом, финансирование инфраструктуры является приоритетным направлением инвестиций из регионального бюджета у экономически (и инфраструктурно) развитых регионов, приоритет в финансировании общественных услуг отдают экономически слабые регионы.

5. Одной из косвенных мер воздействия на привлечение инвестиций в регион являются налоговые льготы. При анализе налоговых льгот для отечественных и иностранных инвесторов в регионах России было выявлено, что для привлечения отечественных и иностранных инвесторов в регион наиболее часто применяются льготы по налогам на прибыль (в части, поступающей в региональный бюджет) и на имущество. Во многих регионах иностранные инвестиции имеют приоритет в налоговом поощрении перед отечественными. Наиболее часто используемыми региональным властями мерами налогового льготирования являются полное освобождение от налога на определенный срок с последующим редуцированием налоговых ставок по определенной шкале и сокращение налоговых ставок (уменьшение налогооблагаемой базы).

6. В диссертационной работе предложена и использована методика оценки влияния факторов экономических и социальных мотиваций на приток инвестиций в регион. В основу этого подхода положены гипотезы о выборе стратегии региональной инвестиционной политики на уровне страны в целом, при этом стратегия экономической эффективности подразумевает, что стремление к эффективному использованию инвестиционных ресурсов заставляет капитал идти в регионы, где он может дать максимальную отдачу; стратегия социальной справедливости, наоборот, предполагает приоритетной поддержку относительно слабых в экономическом и финансовом плане регионов. а) Результаты вариантных расчетов на основе этого подхода показали, что из трех рассмотренных вариантов - экономической, социальной направленности и комбинированному -наибольшему сближению в дифференциации инвестиционной обеспеченности регионов способствует ориентация на компромиссный вариант, хотя сдвиг в инвестиционной политике в сторону чистых стратегий как экономической эффективности, так и социальной справедливости тоже выгоден, так как по этим вариантам разброс в инвестиционной обеспеченности регионов РФ существенно ниже фактического; б) Исследование оптимальных объемов инвестиций с точки зрения экономического и социального критериев позволило разделить территорию России на несколько макрозон, характеризующиеся однородностью инвестиционной картины: Западные и Центральные районы (без Московского региона), Южные регионы (без Уральского района), Восточные регионы (без севера Западной Сибири). Макрозоны, включающие Западные и Центральные районы, а также Восточные районы РФ, характеризуются недоинвестированием по обоим критериям, а Южные регионы - по критерию социальной справедливости. Особо стоит Уральский район, который характеризуется сбалансированностью объемов инвестиций по указанным выше условным критериям. На фоне этой картины резко выделяются островки «переинвестирования» - Московский регион и север Западной Сибири. Таким образом, еще один основной вывод данных расчетов заключается в том, что имеет место высокая степень географической однородности обеспеченности регионов РФ инвестиционными средствами с позиций экономического и социального критериев привлечения инвестиций в регион.

7. В диссертационном исследовании предложен метод оценки и прогнозирования инвестиционной составляющей регионального социально-экономического развития на основе модели функционирования экономики региона. Результаты исследования влияния инвестиционно-бюджетной политики региона на его экономический рост на примере ЗападноСибирского экономического района состоят в следующем: а) Сохранение существующей инвестиционно-бюджетной политики для ЗападноСибирского экономического района в целом означает переход от стабилизации основных параметров социально-экономического развития к стадии роста. Вместе с тем, экономическая политика, проводившаяся в 1996 г. и ранее, порождает в перспективе серьезные противоречия на региональном уровне и объективно требует корректировки. Это касается как бюджетной, так и региональной инвестиционной политики. б) Экономический рост в Западной Сибири в значительной степени будет определяться ростом чистых налогов и валовой добавленной стоимости в непроизводственной сфере, а в территориальном разрезе - экономическим ростом в Тюменской области, в то время как в остальных регионах прогнозируется продолжение спада или минимальный экономический рост в пределах статистических ошибок. в) Основным источником экономического роста в районе в целом ожидаются по-прежнему внешние инвестиции. Неравномерность в распределении инвестиций в территориальном разрезе не только не может быть преодолена в течение ближайших лет, но и еще более усилится, что приведет к дальнейшей концентрации инвестиционного процесса на территории Тюменской области. г) Перераспределение трансфертов в пользу регионов с минимальным уровнем бюджетной обеспеченности и наиболее низкими показателями социально-экономического развития не приводит к заметному изменению динамики макроэкономических показателей. При реальных объемах трансфертных платежей и нынешнем характере использования этих средств возможности этого механизма сокращения разрывов в уровнях социально-экономического развития регионов ничтожны. д) В отличие от перераспределения трансфертов в пользу отстающих регионов на динамику ВРП и стабилизацию дальнейшей дифференциации регионов по большинству рассматриваемых индикаторов может оказать изменение бюджетной политики на региональном уровне. Перераспределение средств бюджета в пользу расходов капитального характера (бюджет развития) и текущих расходов в пользу производственной сферы позволяет несколько повысить уровень душевого ВРП, прежде всего в наиболее депрессивных регионах и является достаточно действенной мерой снижения дифференциации уровней социальноэкономического развития. Вместе с тем из-за бюджетных ограничений возможности такого маневра невелики. е) Введение ограничений на размеры заимствований для покрытия дефицита территориальных бюджетов не приводит к заметным изменениям тенденций основных индикаторов социально-экономического развития регионов за исключением показателей, характеризующих бюджетную политику в регионе. При сохранении объемов налоговых поступлений в территориальный бюджет и относительной стабильности расходов бюджета по основным статьям, новые заимствования в условиях нарастающей бюджетной задолженности по прежним займам и сохранении высокой реальной процентной ставки порождают значительные трудности по ликвидации бюджетной задолженности в перспективе ближайших лет. 8. Изложенные в диссертационной работе теоретико-методологическая схема формирования инвестиционной политики в регионе и методические подходы к оценке отдельных граней региональных инвестиционных процессов позволили проанализировать инвестиционные процессы в Новосибирской области и обобщить и проанализировать действия региональных органов власти по формированию региональной инвестиционной политики, и на основе выводов этой работы сделать ряд рекомендаций к дальнейшей реализации инвестиционной политики в этом регионе. Рекомендации к реализации инвестиционной политики в Новосибирской области обоснованы необходимостью постановки следующих задач и осуществления мероприятий: поддержка и развитие институциональной стороны обеспечения инвестиционных процессов в регионе. стимулирование и поощрение сбережений именно в институциональную сферу инвестиционных процессов как трансформатора этих сбережений в финансовые ресурсы для инвестирования в экономику региона. поощрение инвестиций в расширение и реконструкцию действующих производств, стимулирование обновления активной части основных фондов, особое стимулирование иностранных инвестиций в экономику региона.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Хорунжина, Наталия Владимировна, 2000 год

1. Абалкин Л.И. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики// Вопросы экономики, 1997, №6.

2. Албегова И.М., Емцов Р.Г., Холопов A.B. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку. М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998.

3. Алексеев А., Киселев А., Паринов С. Анализ деловой активности в регионах России в 1994 г.//Вопросы экономики, 1995, № 3, с. 144- 152.

4. Аукуционек С. Капитальные вложения промышленных предприятий// Вопросы экономики, 1998, №8, с. 136-146.

5. Аукуционек С., Батяева А. Инвестиции российских промышленных предприятий. М.: Центр исследований переходной экономики ИМЭМО РАН, 1998.

6. Бакашвили Н.О. Либерализация экономики и инвестиционная сфера// ЭКО, 1995, №10, с.53-65.

7. Баликоев В. Правовая основа инвестиций и инвестиционные проекты// Рынок ценных бумаг, 1998, №14, с. 100- 101.

8. Беденков А.Р. Методы оценки региональной экономической и социальной асимметрии/ Региональная социально-экономическая асимметрия и механизмы ее выравнивания: Материалы межведомственного семинара. М.: ИНСАН, 1998.

9. Безрядин М.В. Анализ факторов повышения инвестиционного потенциала страны и ее регионов// Информационно-аналитический обзор по темам круглых столов парламентских слушаний. Иркутск: Издательство Иркутского государственного университета, 1997, с. 16.

10. Бернштам М.С., Гуриев С.М., Оленев H.H., Петров A.A., Поспелов И.Г. Механизм стимулирования экономического роста посредством восстановления сбережений населения// Экономика и математические методы, 1996, Т.32, Вып.З.

11. Богачев В.Н. Регионы России: теория, проблемы Севера, экономика строительства. -Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1999.

12. Богачева О.В. Бюджетные взаимоотношения федерального центра и субъектов Российской Федерации// Регион: экономика и социология, 1999, №1, с.38-58.

13. Богачева О.В., Амиров В.Б. Проблемы укрепления бюджетов субъектов федерации и местного самоуправления// Финансы, 1997, № 9, с. 17-19.

14. Богомолова Т.Ю., Тапилина B.C. Финансовое поведение домохозяйств: сбережение, инвестирование, кредитование, страхование. Новосибирск, 1999.

15. Большаков Н.М., Новиков Ю.С. Региональная инвестиционная политика: современное состояние, тенденции развития// Проблемы региональной экономики, 1998, №1-2, с.36.

16. Боткин О.И., Боткин И.О., Чо И.А. Управление инвестициями// Проблемы региональной экономики, 1998, №1-2, с.47.

17. Букина Г.Н. Методы начисления амортизации для российских организаций// ЭКО, 1998, №5, с.88-101.

18. Бурков А. Инвестиционный климат Свердловской области улучшается// Рынок ценных бумаг, 1997, №1, с. 54-5 5.

19. Бухвальд Е.М., Павлов И.Т. Инвестиционная политика в регионе. М.: Наука, 1994.

20. Вагина М.Д., Тимофеев A.B. Прогнозирование стоимости инвестиционных ресурсов в условиях инфляции//Экономика и математические методы, 1998, Т. 34, вып. 1, с.56-66.

21. Вальтух К.К. Стратегия возрождения. Новосибирск, 1996.

22. Вижина И. Правовой фундамент инвестиций// Финансы в Сибири, 1998, №3.

23. Вижина И.А. Роль законодательства в привлечении инвестиций в регионы Сибири// Регион: экономика и социология, 1998, №2.

24. Виноградов В.А. Сбережения граждан в банках и инвестиционный потенциал экономики страны// Деньги и кредит, 1999, № 5, с.40-47.

25. Витин А. Рынок ценных бумаг и инвестиции: кризис и предпосылки его преодоления// Вопросы экономики, 1998, №9, с. 136-147.

26. Воган Р.Дж. Как американские штаты привлекают инвесторов/ Федерализм и региональная политика: проблемы России и зарубежный опыт. Вып.1. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1995.

27. Водянов A.A. Дилемма инвестиционной стратегии государства// Российский экономический журнал, 1997, №10.

28. Водянов A.A. Инвестиционные процессы в экономике переходного периода (методы исследования и прогнозирования). М.: ИМЭИ, 1995.

29. Водянов А. Необъяснимый феномен// Бизнес: организация, стратегия, системы, 1998, №1.

30. Востриков П.А. Состояние инвестиционной деятельности и проблемы кредитования инвестиций в России// Информационно аналитические материалы. Вып.5/ ЦБ РФ, Научно - исследовательский институт. - М., 1996, с.35-64.

31. Гаврильева Т.Н. Региональная политика доходов и частные инвестиции// ЭКО, 1998, №4, с. 60-72.

32. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. М.; Дело, 1997.

33. Гладкий Ю.Н., Чистобаев А.И. Основы региональной политики. Санкт-Петербург. Издательство Михайлова В. А., 1998.

34. Глушкова Т.Г. Инвестиционный потенциал региона: некоторые подходы к анализу/ Региональная стратегия устойчивого социально экономического роста: Тез.докл. Межрегиональной научно - практической конференции. Часть 1. - Екатеринбург, 1998.

35. Голубев М. Вклад Москвы в изменение курса реформ// Проблемы теории и практики управления, 1998, №3.

36. Гольштейн Е.Г., Немировский A.C., Нестеров Ю.Е. О некоторых последних достижениях в оптимизации// Экономика и математические методы, 1990, Т.26, Вып.1.

37. Горланов Г.В. Проблемы взаимодействия федерального центра и регионов/ Государственное регулирование рыночной экономики: федеральный, региональный и муниципальный уровни. М., 1997, с.58-69.

38. Гранберг А.Г. Введение в региональную экономику. М.: Экономика, 2000.

39. Гранберг А., Масакова И., Зайцева Ю. Валовой региональный продукт как индикатор дифференциации экономического развития регионов// Вопросы статистики, 1998, №9, с.3-11.

40. Гранберг А.Г., Суслов В.И., Суспицын С.А. Подходы к анализу финансового положения регионов и их финансово-экономических отношений с федеральным центром// Регион: экономика и социология, 1996, № 4, с.73-106.

41. Гузнер С.С., Харитонова В.Н., Вижина И.А., Новикова И.Я. Оценка и регулирование инвестиционного климата в регионе (методический подход). Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1997.

42. Гусева К. Инвестиционный климат Московской области// Экономист, 1997, №11.

43. Гусева К. Ранжирование субъектов Российской Федерации по степени благоприятности инвестиционного климата// Вопросы экономики, 1996, №6.

44. Гусева К„ Маркова Н. Возможности активизации инвестиционной деятельности// Экономист, 1995, №7, с.3-17.

45. Гусева К., Федотов А. Механизм взаимодействия Федерации и ее субъектов при реализации инвестиционно-структурной политики//Экономист, 1995 №9, с.73-83.

46. Гусева К„ Федотов А. Повышение инвестиционной активности и региональные стратегии структурных преобразований//Экономист, 1994, №12, с.61-70.

47. Гуцериев М.С. Новые принципы финансовой поддержки регионов// Известия, 1996, 10 июля.

48. Дворецкая А.Е. Архитектоника банковской системы: региональный аспект в контексте кризиса// Регион: экономика и социология, 1999, №1.

49. Делягин М. Региональные банковские системы: сопоставление инвестиционной привлекательности// Рынок ценных бумаг, 1996, №11.

50. Дмитриева О.Г. Региональная экономическая диагностика. СПб: Изд-во Санкт-Петербургского Университета экономики и финансов, 1992.

51. Дорошенко К.А. Экономический потенциал территории. СПб.: Химия, 1997.

52. Дубровский В. Строительный потенциал: перспективы развития// Плановое хозяйство, 1990, №6, с.85-93.

53. Егорова И.Е., Кириллова А.Н. Имитационная система сбалансированных решений по капитальному ремонту и реконструкции жилого фонда крупного города в условиях переходного периода// Экономика и математические методы, 1997, Т.33, Вып.1.

54. Зарипова И.Р., Хафизова В.Р. Баланс финансовых ресурсов территории. Уфа, 1996.

55. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование. -Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998.

56. Иванов В. Привлечение инвесторов// Журналъ для акцюнеровъ, 1999, №4.

57. Иванченко В. Инвестиции экономического роста (новая концепция)// Экономист, 1996, №11, с.53.

58. Иванченко В„ Фокин Ю. Фонд амортизации: вопросы формирования и использования// Экономист, 1997, №2, с.28-3 5.

59. Игольников Г., Патрушева Е. Что понимать под конкурентоспособностью, инвестиционной привлекательностью и экономичностью производства// Российский экономический журнал, 1995, № 11.

60. Изард У. Методы регионального анализа: введение в науку о регионах. М.: Прогресс, 1966.

61. Инвестиционный климат в России// Вопросы экономики, №12, 1999, с.4-33.

62. Инвестиционный рейтинг российских регионов// Эксперт, 1996, №47.

63. Индексы инвестиционной привлекательности (\ТР) экономических районов и субъектов Российской Федерации// Финансовые известия, 1998, 23 июля.

64. Кагеров С.А. Особенности управления инвестиционной политикой на региональном уровне/ Проблемы развития и функционирования экономических субъектов в послеприватизационный период: Межвузовский сборник; КГТУ, Красноярск, 1996.

65. Караваев В. Региональная инвестиционная политика, российские проблемы и международный опыт//Вопросы экономики, 1995, № 3, с. 135-143.

66. Клейн А. Московская и межрегиональная инвестиционно-заемные системы// Рынок ценных бумаг, 1998, №9, с.32-38.

67. Климова Н.И. Инвестиции как фактор экономического роста (теоретические аспекты). -Екатеринбург: ИЭ УрО РАН, 1997.

68. Климова Н.И. Научные основы формирования инвестиционного рынка. Препринт доклада. Уфа: ОЭИ БНЦ УрО АН СССР, 1991.

69. Клисторин В.И., Новикова Т.С., Суспицын С.А. Комплексная оценка инвестиционных проектов в регионе/ Анализ и моделирование экономических процессов переходного периода в России. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1999.

70. Клисторин В.И., Хорунжина Н.В. Моделирование и оценка бюджетной политики в регионах Западной Сибири/ Проект СИРЕНА: модели оценки региональной политики. -Новосибирск, ИЭиОПП СО РАН, 1999.

71. Коломак Е. Межрегиональная конкуренция в области налоговой политики и распределение инвестиционных ресурсов между регионами России/ Анализ и моделирование экономических процессов переходного периода в России. Вып.З. -Новосибирск, 1998.

72. Коломак Е.А., Сумская Т.В. Формирование доходов субъектов РФ и стимулы экономического развития регионов/ Проект СИРЕНА: модели оценки региональной политики. Новосибирск, ИЭиОПП СО РАН, 1999.

73. Комаров И. Инвестиционный комплекс России. Проблемы и перспективы// Инвестиции в России, 1998, №11.

74. Кондратенко Е. Инвестиционные ресурсы: проблемы аккумуляции// Экономист, 1997, №7, с.82-90.

75. Корнеев И.М. Управление инвестиционным процессом в регионе/ АН СССР. Уральское отделение. Институт экономики. Свердловск, 1992.

76. Кочарин Д., Лобойко О. Рейтинг инвестиционной привлекательности отраслей промышленности// Финансы в Сибири, 1997, №12.

77. Кравченко H.A. Инвестиционная привлекательность территории// ЭКО, 1995, №6, с. 1325.

78. Кравченко Н.А„ Балдина H.H. Инвестиции и экономический рост// ЭКО, 1998, №4, с.37-47.

79. Крылов С., Яковлева Е. Законодательное обеспечение инвестиционной деятельности// Российский экономический журнал, 1997, Xsl 1-12.

80. Куперштох В.Л., Соколов В.М., Суспицин С.А., Ягольницер М.А. Методические основы выделения депрессивных регионов// Регион: экономика и социология, 1996, № 2, с.3-33.

81. Кураков Л.П., Мухетдинова Н.М., Сергеенков В.Н. Инвестиционная политика в современных условиях. М.: Республика, 1996.

82. Лавровский Б., Рыбакова Т. О пределах спада в российской экономике (хроника инвестиционного процесса)// Вопросы экономики, 1994, №7, с.31-44.

83. Лапочкина С.В. Формирование инвестиционной политики фирмы/ Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Ульяновск, 1999.

84. Ларина Н.И., Кисельников A.A. Региональная политика в странах рыночной экономики. -М.: Экономика, 1998.

85. Лебедев В.М. Развитие инвестиционной сферы в российской экономике// Финансы, 1998, №7, с. 15-18.

86. Левинсон М.Р. Исследование стационарных траекторий в имитационной модели народного хозяйства России 1994-1995гг.// Экономика и математические методы, 1996, Т.32, Вып.4.

87. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Государство и регионы. Теория и практика государственного регулирования территориального развития. -М.: УРСС, 1997.

88. Луценко A.B., Радаев В.В. Сбережения работающего населения: масштабы, функции, мотивы//Вопросы экономики, 1996, №1, с.63-75.

89. Макконелл K.P., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2-х т. М.: Республика, 1992.

90. Мальцев Г.Н., Матеров И.С., Уринсон Я.М. Модель экономики СССР в условиях перехода к рынку// Экономика и математические методы, 1991, Т.27, Вып.6.

91. Маршак A.B., Маршак В.Д. Условия инвестиционной активности региона (на примере Новосибирской области)// Регион: экономика и социология, 1999, №4, с. 130-142.

92. Маршак В.Д. Межрегиональные финансовые потоки// Регион: экономика и социология, 1998, №1, с. 138-147.

93. Маршак В.Д. Оценка финансового рынка региона// Регион: экономика и социология, 1997, №1, с.28-43.

94. Маршак В.Д. Сбережения населения как инвестиционный ресурс// Регион: экономика и социология, 1996, №1, с. 172-182.

95. Маршалова A.C., Марчук Е.А. Анализ финансово-экономических отношений в регионе. Новосибирск, ИЭиОПП СО РАН, 1995.

96. Маршалова A.C., Новоселов A.C. Основы теории регионального воспроизводства. -Новосибирск: НГАЭиУ, 1997.

97. Матрусов Н.Д. Региональное прогнозирование и региональное развитие России. М.: Наука* 1995.

98. Методика оценки финансового потенциала населения и возможности использования накоплений в инвестиционных целях// Информационно-аналитические материалы. Вып. 10/ Центральный банк России, Научно-исследовательский институт. М., 1996.

99. Методические указания к составлению планов комплексного экономического и социального развития автономной республики, края, области РСФСР. Москва, 1978.

100. Мироненко И.К. О системе критериев инвестиционной активности, спроса и границ эффективности инвестиций в основной капитал// Банки и банковское дело Башкортостана, 1997, №26, с.5-8.

101. Михеева H.H. Макроэкономический анализ на основе региональных счетов. -Владивосток: Дальнаука, 1998.

102. Москвин В. Кредитование инвестиционных проектов// Инвестиции в России, 1999, №5, с.26-35.

103. Научно-практическая работа по оценке инвестиционного климата межобластной инвестиционной зоны// Информационно-аналитические материалы. Вып.8/ ЦБ РФ, Научно-исследовательский институт. М„ 1996.

104. Никитин С.М., Никитин A.C. Прибыль и перелив капитала: теоретические и практические проблемы// Деньги и кредит, 1997, №3, с.32-43.

105. Новиков А., Новикова И. Фондовый рынок в инвестиционном климате// Финансы в Сибири, 1998, №3.

106. Новикова Т.С., Суспицын С.А. Совершенствование межбюджетных отношений в регионе. Новосибирск, ИЭиОПП СО РАН, 1998.

107. Осипов А.К. Экономика региона: механизм комплексного развития. Екатеринбург: УрО РАН, 1996.

108. Основные налоговые льготы для инвесторов в регионах России// ЭКО, 1998, №11.

109. Оценка инвестиционного климата (по шести регионам России)// Информационно-аналитические материалы. Вып.7/ ЦБ РФ, Научно-исследовательский институт. М., 1996.

110. Плакин В. Кризис инвестиционной сферы Российской экономики и пути его преодоления// Экономист, 1996, №12, с. 101.

111. Плышевский Б. Потенциал инвестирования//Экономист, 1996, №3, с.3-16.

112. Поздняков A.M., Суспицын С.А. Инвестиционная компонента региональной экономической политики//Регион: экономика и социология, 1998, №4.

113. Прогнозирование капиталистической экономики: проблемы методологии. М.: «Мысль», 1970.

114. Проблемы инвестиционной активности // Общество и экономика, 1996, №8, с. 14-37.

115. Прокофьев С., Воронов С. Инвестиционная политика правительства Саратовской области// Проблемы теории и практики управления, 1998, №3.

116. Пчелинцев О.С., Минченко М.М. Как соединить в формуле для расчета трансфертов принципы выравнивания и стимулирования?// Финансы, 1998, № 7, с.21-22.

117. Радаев В.В. О наличии сбережений у российского населения/ Куда идет Россия? Общее и особенное в современном развитии. М., 1997, с. 191-199.

118. Региональная экономика. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

119. Резервы повышения эффективности инвестиционного комплекса/ Под ред. Красовского В.П., Смышляевой JIM. М.: Экономика, 1984.

120. Рейтинги инвестиционной привлекательности государств в 1995-1996 гг. (по данным журнала "Euromoney") // Российский инвестиционный вестник, 1997, май.

121. Римашевская Н.М. Сбережения населения и внутренние источники экономического роста в России: результаты экспериментальных исследований// Экономика и математические методы, т.34, 1998, №3, с.5-18.

122. Римашевская Н.Д., Дискин И.Е. Сбережения населения как источник инвестиций// Экономическая наука современной России, 1998, №2, с.80-99.

123. Садков В.Г., Гринкевич JI.C. Межбюджетные отношения и методические основы определения размеров региональных бюджетов// Финансы, 1997, № 6, с. 16-18.

124. Селиверстов В.Е. Современные тенденции региональной политики в России// Регион: экономика и социология, 1995, № 3, с.21-38.

125. Селитренников JI., Трещевский Ю. Постановка целей государственного регулирования основа экономической политики// Проблемы теории и практики управления, 1998, №3.

126. Системный анализ экономики региона. Часть I. Ижевск: Удмуртия, 1999.

127. Смирнов В., Арцишевский JI. К задействованию внебюджетных источников финансирования инвестиций// Российский экономический журнал, 1997, №5-6, с.22-28.

128. Социально-экономический потенциал региона: проблемы оценки, использования и управления/ Под ред.чл.-корр. РАН А.И. Татаркина. Екатеринбург, 1997.

129. Степанов Ю.В., Агнаева Л.Ю., Уманский АЛ. и др. Рост инвестиционной активности решающее условие структурной перестройки экономики// Деньги и кредит, 1996, № 1, с.27-35.

130. Суворов A.B. Макроэкономический анализ сценариев функционирования экономики России в краткосрочной перспективе// Экономика и математические методы, 1994, Т.30, Вып.4.

131. Суспицын С.А. Макроэкономическая модель оценки приоритетов и основных направлений экономической политики в регионе. Новосибирск, 1995,

132. Суспицын С.А. Моделирование и анализ межуровневых отношений в Российской Федерации. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1999.

133. Суспицын С.А. Трансфертные методики смягчения дифференциации регионального развития/ Анализ и моделирование экономических процессов переходного периода в России. Вып.З. Новосибирск, 1998.

134. Тучак Н.В. Экономические методы управления инвестированием при переходе к рынку/ Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва, 1999.

135. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России// Вопросы экономики, 1997, № 1, с.69-76.

136. Уринсон Я. Перспективы инвестиционной активности// Экономист, 1997, №2, с.З.

137. Усиление роли государственного регулирования в инвестиционной деятельности// Финансовый бизнес, 1997, №12, с.34.

138. Финансово-кредитный механизм в региональной экономике. Ученые записки Тартуского государственного университета. Тарту, 1989.

139. Финансовый менеджмент. М. Перспектива, 1993.

140. Финансовый потенциал населения// Общество и экономика, 1996, №8, с.91-139.

141. Харитонова В. Инвестиционный климат в регионе: оценка и анализ// Финансы в Сибири, 1998, №3.

142. Хачатуров Т.С., Красовский В.П. Инвестиционный потенциал и его использование// Вестник Академии Наук СССР/ Серия экономическая, 1981, №19, с.67-76.

143. Хорунжина H.B. Возможности количественной оценки влияния рычагов государственного регулирования на социально-экономическое развитие регионов/ Пищевые продукты и экология: Сборник научных работ. Кемерово, 1998.

144. Хорунжина Н.В. Макроэкономическая модель оценки направлений социально-экономической политики региона РФ/ Переработка сельскохозяйственного сырья. Тезисы научных работ. Кемерово, 1999.

145. Хорунжина Н.В. Управление региональными инвестиционными процессами/ Проект СИРЕНА: модели оценки региональной политики. Новосибирск, ИЭиОПП СО РАН, 1999.

146. Хорунжина Н.В. Среднесрочное моделирование развития региональной экономики / Материалы всероссийской научно-практической конференции «Интеграция науки, производства и образования: состояние и перспективы», Юрга, 1999.

147. Хорунжина Н.В. Методический подход к оценке и прогнозированию регионального инвестиционного климата/ Современное общество. Омск. ОмГУ, 1999.

148. Шамхалов Ф. Государство и экономика (власть и бизнес) М.: ОАО "Издательство "Экономика", 1999.

149. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. Пер.с англ. М.: Инфра-М, 1997.

150. Шиничиро Табата Инвестиционный кризис в России// Вопросы статистики, 1998, №5, с.31-36.

151. Шихов В.В. Инвестиционный потенциал автономной республики и интенсификация его использования. Препринт доклада/ Башкирский филиал научного совета АН СССР по экономической эффективности основных фондов, капитальных вложений и новой техники. Уфа, 1986.

152. Шнипер Р.И. Регион, диагностика и прогнозирование. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1996.

153. Яковлев В.А., Исаулова С.С., Егорова Л.И. Имитационная модель системы хозяйственного механизма со многими участниками// Экономика и математические методы, 1994, Т.30, Вып.4.

154. Яковлева С. Источники формирования и направления использования финансовых ресурсов Тульской области//Вопросы статистики, 1997, №4, с.92-93.

155. Armstrong Н., Taylor J. Regional Economics and Policy. Philip Allan, 1986.

156. Fuerst D. Regionale Wirtschaftspolitik. Tuebingen. Mohr; Duesseldorf: Werner, 1976.

157. Gesamtwirtschaftliche und unternehmerische Anpassungsfortschritte in Ostdeutschland. Fuenfzehnter Bericht. Institut fuer Wirtschaftsforschung Halle. Forschungsreihe, 1997, 2.

158. Heimpold G. Zulagen Zuschuesse - Darlehen? Zur Qualitaet regionalpolitischer Instrumente// Wirtschaft im Wandel.- 1998.-11. S.4-8.

159. Handbook of Regional and Urban Economics. Vol. 1. North-Holland, 1986.

160. Hassett and Hubbard "Are Investment Incentives Blunted by Changes in Prices of Capital Goods?" NBER Working Paper number 6676, August 1998.

161. Investitionen// Werk und Technik 1998,- 33, mai-june.

162. Junkernheinrich M., Heimpold G., Skopp R. Der schwierige Weg Ostdeutschlands zur selbsttragenden Entwicklung//Wirtschaftsdienst. Jg.75 (1995), H.7, S.359-365.

163. Khorounzhina N. The Methodical Approaches to Estimation and Prognostication of Regional Investment Processes/ The Impact of Transformation on Individuais, Organization, Society. Fifth Annual CREEB Conference, UK, June 22-23, 1999.

164. Olson M. Das Prinzip "fiskalischer Gleichheit": Die Aufteilung der Verantwortung zwischen verschiedenen Regierungsebenen/ Foederalismus, hrsg. von Guy Kirsch, Stuttgart und New York 1977, S.66-76.

165. Rosenfeld M. Reform der Gemeinschaftsaufgaben: Wo liegen die Grenzen der "Entflechtung" zwischen Bund und Laendern? Ein Beitrag zur Diskussion ueber den Neubau der deutschen Finanzverfassung. Diskussionspapiere, Februar 1999, Nr.91.

166. Sun L. Estimating Investment Functions Based on Cointegration: The Case of China// Journal of Comparative Economics, vol.26, num.1, March 1998.

167. Wiebelt M. Anpassung und Einkommensverteiligung in Entwicklungslaendern: eine angewandte allgemeine Gleichgewichtsanalyse fuer Malaysia. Tuebingen: Mohr, 1996.

168. Официальные документы и отчеты

169. Конституция Российской Федерации. М.: Юридическая литература, 1993.

170. Государственная инвестиционная политика на 1995 год и последующие годы// Российская газета, 1994, 8 окт.

171. Новосибирская область в цифрах/ Госкомстат России. Новосибирский областной комитет государственной статистики, Новосибирск, 1998 г.

172. Основные показатели социально-экономического положения городов и районов Новосибирской области/ Госкомстат России. Новосибирский областной комитет государственной статистики, Новосибирск, 1995 1998 гг.

173. Россия в цифрах. М.: Госкомстат России, 1997.

174. Регионы России. Информ.-стат.сб.в 2 т./ Госкомстат России. М., 1997, - Т. 1. - 664с.; Т.2. - 643с.

175. Регионы России. Стат.сб.в 2 т./ Госкомстат России. М., 1998.

176. Социальное положение регионов Российской Федерации. М.: Госкомитет РФ по статистике, 1994.

177. Социально-экономическое положение Новосибирской области в январе-августе 1999 г./ Госкомстат России. Новосибирский областной комитет государственной статистики, Новосибирск, сентябрь 1999 г.