Залог ценных бумаг как способ обеспечения исполнения обязательств тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 12.00.03, кандидат юридических наук Поскребнев, Максим Евгеньевич

• Поскребнев, Максим Евгеньевич
• кандидат юридических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат юридических наук Поскребнев, Максим Евгеньевич

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕННЫХ БУМАГ КАК

ПРЕДМЕТА ЗАЛОГА

§ 1. Понятие ценной бумаги как объекта гражданских прав

§ 2. Особенности правовой природы предмета залога ценных бумаг

§ 3. Документарные и бездокументарные ценные бумаги как предмет залога

ГЛАВА II. ОСОБЕННОСТИ ВОЗНИКНОВЕНИЯ И * ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ЗАЛОГОВЫХ ПРАВООТНОШЕНИЙ С

ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

§ 1. Основания возникновения залоговых правоотношений

§ 2. Фиксация залога ценных бумаг

§ 3. Пользование и распоряжение заложенными ценными бумагами

ГЛАВА III. ОСОБЕННОСТИ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИСПОЛНЕНИЯ ОСНОВНОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ИСПОЛНЕНИЕМ ЗАЛОГОВОГО

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

§ 1. Обращение взыскания на предмет залога ценных бумаг и их реализация

§ 2. Особенности исполнения залогового обязательства без обращения взыскания на предмет залога ценных бумаг

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Залог ценных бумаг как способ обеспечения исполнения обязательств»

Актуальность темы исследования. Действующим Гражданским кодексом Российской Федерации предусмотрены ряд способов обеспечения исполнения обязательств, в числе которых в настоящее время залог занимает наиболее важное место. Предпочтительность залога перед другими способами заключается в том, что залог как способ защиты интересов кредитора, стимулирующий должника к исполнению основного обязательства, не зависит от «внешних», изменяющихся условий. Так, неустойка как способ обеспечения исполнения обязательств находится в прямой зависимости от финансового состояния должника к моменту неисполнения таковым основного обязательства. Поручительство зависит от благополучной деятельности поручителя, которая к моменту возникновения оснований для удовлетворения требований кредитора может ухудшиться. 11апротив, с достаточной степенью надежности, залог обеспечивает интересы кредитора по основному обязательству.

Одним из элементов состава имущества в современной экономики России стали ценные бумаги. Переход к рыночной экономике сделал ценную бумагу одним из самых важных объектов гражданских прав, а ее развитие с объективной необходимостью потребовало организации фондовых и валютных бирж, создания государственного контроля за оборотом ценных бумаг, появились бездокументарные ценные бумаги, в связи с этим ценные бумаги как эффективный способ капиталовложений стал активно использоваться и в залоговых отношениях.

Сложившаяся ситуация потребовала от законодателя надлежащего правового регулирования. Однако, существующая классификация ценных бумаг в Российском праве не совсем полно и точно отражает сущность ценных бумаг как универсального экономического инструмента, и как специфического объекта гражданского права. Сложнейшим и в теории, и в практике остается вопрос о понятии бездокументарных ценных бумаг, о фиксации операций с ними, об использовании залогодержателем бездокументарных ценных бумаг на период залога. Не урегулирован вопрос и о порядке обращения взыскания на заложенные ценные бумаги без обращения в суд, то есть во внесудебном порядке. Действующее законодательство в области залога ценных бумаг содержит ряд противоречий и неточностей, что осложняет деятельность участников гражданского оборота, а также влечет трудности в рассмотрении судами споров.

Неопределенность правовой природы ценных бумаг как объекта гражданских прав несовершенство законодательного регулирования их оборота, огромное значение использования их как финансовых инструментов развития экономики страны в целом финансового состояния субъектов экономического оборота, в частности, необходимость обеспечения их гражданско-правовой защиты определяют актуальность избранной темы диссертационного исследования.

Объектом диссертационного исследования выступают правоотношения в области обеспечения исполнения гражданско-правовых обязательств посредством залога ценных бумаг.

Предметом диссертационного исследования являются нормы о залоге, а также практика их правоприменения.

Целью диссертационного исследования является комплексный анализ залога ценных бумаг как способа обеспечения исполнения обязательств и разработка предложений по совершенствованию действующего законодательства в этой сфере.

Цель и объект диссертационного исследования предопределили необходимость постановки и решения следующих задач:

1) установить правовой статус ценных бумаг как объекта гражданских прав, дать комплексную оценку двойственной правовой природе ценных бумаг как предмета залога;

Ф 2) провести анализ особенностей залога бездокументарных ценных бумаг и его места в вещно-обязательственной системе гражданского права России;

3) исследовать основания возникновения залога и особенности залоговых правоотношений с ценными бумагами;

4) рассмотреть процедуру и значение фиксации залога бездокументарных ценных бумаг, выявить проблемы, создающие препятствия для создания единого механизма по учету и фиксации залога бездокументарных ценных бумаг;

5) определить порядок обращения взыскания на заложенное имущество Щ в целом и ценные бумаги в частности, без обращения в суд, во внесудебном порядке;

6) по мере решения перечисленных задач внести предложения по совершенствованию действующего законодательства о залоге.

Методологической основой исследования являются методы логического анализа, сравнительного правоведения и обобщения результатов исследования. Логическому анализу были подвергнуты нормы действующего законодательства РФ, специальная монографическая и теоретическая * литература в области залога ценных бумаг. Проведен сравнительно-правовой анализ залога документарных и бездокументарных ценных бумаг. В работе также использованы специальные (частнонаучные) методы исследования: функциональный, формально-юридический, системный.

Теоретическую основу диссертационного исследования составляли труды виднейших представителей юридической и экономической науки. Российская история права в области залога и ценных бумаг представлена видными учеными дореволюционного, советского и современного периодами.

К дореволюционному периоду относятся такие известные авторы, как ф Г.Ф. Шершеневич, Д.И. Мейер, П.П. Цитович, С.М. Барац, В.М. Гордон, А.А.

Добровольский, А.С. Звоницкий, JI.A. Кассо, И.А. Покровский, и др.

Советский период представлен такими именами, как М.М. Агарков, С.И. Вильнянский, JI.A. Лунц, Н.Н. Полянский, и др.

Па современном этапе развития права происходит возрождение российской юридической теории залога и ценных бумаг. Существенный вклад в это развитие внесли такие ученые, как В.В. Витрянский, М.И. Брагинский, Е.А. Крашенинников, Б.М. Гонгало, В.К. Андреев, Е.В. Агапеева, В.А. Белов, А.А. Вишневский, Л.Ю. Добрынина, Л.Г. Ефимова, Б.Д. Завидов, Д.И. Мурзин, А.А. Маковская, Н.О. Нерсесов, Л.А. 11овоселова, И.В. Рукавишникова, Л.Р. Юлдашбаева, И.А. Яблонский, и др.

Эмпирической базой исследования послужило современное законодательство, состоящее из законов и подзаконных нормативно-правовых актов Российской Федерации, а также законодательство зарубежных стран. Наряду с нормами сегодняшнего законодательства, изучен широкий круг ранее действующих на территории Российской Федерации нормативно-правовых актов. Особое внимание уделено ведомственным актам, таким как постановления и распоряжения Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, Федеральной службы по финансовым рынкам, приказы и инструкции Министерства финансов Российской Федерации. В работе также использована судебно-арбитражная практика Высшего арбитражного суда Российской Федерации, федеральных арбитражных судов Центрального, Северно-Западного, Западно-Сибирского округов по спорам, возникающим в сфере залога ценных бумаг.

Научная новизна исследования. Настоящая диссертационная работа представляет собой одно из первых комплексных монографических исследований правового регулирования залога ценных бумаг в целом, и инвестиционных ценных бумаг, в частности, как способа обеспечения исполнения обязательств, основанного на глубоком изучении теоретического, нормативно-правового материала и правоприменительной практики.

Новизна результатов исследования заключается в ряде предложений по совершенствованию отдельных норм гражданского законодательства, связанных с закреплением в законе точного, легального определения бездокументарной ценной бумаги и выделения ее в самостоятельный объект гражданских прав с присвоением ей статуса «вещи».

Разработан и предложен новый механизм владения залогодержателем ценными бумагами на период залога. Научной новизной обладает предложение по разработке и принятию нового федерального закона, регламентирующего обязательную государственную регистрацию прав, удостоверенных бездокументарными ценными бумагами, в том числе при их залоге.

В результате проведенного исследования диссертантом сформулированы следующие положения, выносимые на защиту:

1. Теоретический анализ понятия «эмиссионные ценные бумаги» позволяет сделать вывод о том, что экономическим критерием, положенным в его основу, являются инвестиционные отношения по передаче одним лицом (инвестором) в собственность другому лицу (эмитенту) имеющихся у него активов и выплате инвестору вознаграждения, в связи с чем эмиссионные ценные бумаги являются прежде всего инвестиционными ценными бумагами, поэтому определяющим, экономически содержательным их признаком является именно «инвестиционность», а не серийный характер их выпуска - «эмиссионность». Понятие «инвестиционные ценные бумаги» шире понятия «эмиссионные ценные бумаги», поскольку включает в себя ценные бумаги, не являющиеся эмиссионными. Например, инвестиционный пай или ипотечный сертификат участия.

2. В действующих положениях ГК РФ бездокументарная ценная бумага является и «формой фиксации прав» (п. 1 ст. 149 ГК РФ), и «вещью» (ст. 128 ГК РФ), и «имущественным правом» (п. 1 ст. 1013 ГК РФ). Данная правовая действительность не дает четкого понимания того, что именно является предметом залога при залоге бездокументарных ценных бумаг, более того ставит под угрозу возможность виндикации бездокументарных ценных бумаг в гражданско-правовых спорах, поскольку истребовать из чужого незаконного владения возможно только вещь, имущество. Сложившаяся ситуация диктует необходимость закрепления в законе точного, легального определения бездокументарной ценной бумаги и выделения ее в самостоятельный объект гражданских прав с присвоением ей статуса «вещи». В этой связи, в диссертационном исследовании предлагается:

- внести в ст. 128 ГК РФ изменения, изложив ее в следующей редакции: «К объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги, ценные бумаги, бездокументарные ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права.» (подчеркнуто мной — П.М.)\

- дополнить п. 1 ст. 149 ГК РФ еще одним абзацем следующего содержания: «Бездокументарной ценной бумагой является совокупность имущественных или имущественных и неимущественных прав, зафиксированных с помощью средств электронно-вычислительной техники и т.п., лицом, получившим специальную лицензию на производство такой фиксации, и выраженных в выданном этим лицом документе, свидетельствующем о закрепленном праве».

3. Анализ положений ст. 128, 338, 339 ГК РФ, применительно к договору о залоге ценных бумаг, позволяет сделать вывод о том, что ценные бумаги на период залога подлежат передаче во владение залогодержателю или в депозит нотариуса.

4. В настоящее время фиксация залога ценных бумаг не является государственной регистрацией, имеет децентрализованный характер. Вместе с тем, ГК РФ предусматривает обязательную фиксацию залога бездокументарных ценных бумаг уполномоченным лицом (п. 2 ст. 149 ГК РФ). Кроме того, Уставом федерального государственного унитарного предприятия «Центральный депозитарий — Центральный фонд хранения и обработки информации фондового рынка» (утв. Постановлением Правительства РФ от 10 июля 1998 г. № 741) предусмотрена функция

Центрального депозитария по «сбору, государственной регистрации и хранению информации, поступающей от эмитентов ценных бумаг, регистраторов и организаций, имеющих лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на право осуществления депозитарной деятельности и входящих в национальную депозитарную систему» (подчеркнуто мной — П.М.). В этой связи, обосновывается необходимость разработки и принятия федерального закона, регламентирующего обязательную государственную регистрацию сделок с бездокументарными ценными бумагами. В законе следует предусмотреть: обязанность депозитариев и регистраторов по вступлению в национальную депозитарную систему; обязанность по представлению депозитариями и регистраторами соответствующей информации о правах, удостоверенных бездокументарными ценными бумагами Центральному депозитарию; обязанность по ведению Центральным депозитарием единого государственного реестра прав, удостоверенных бездокументарными ценными бумагами и сделок с ними, в том числе сделок по залогу ценных бумаг; обязанность по представлению Центральным депозитарием информации из государственного реестра третьим лицам.

5. Анализ данного в ст. 142 ГК РФ определения ценной бумаги и содержание ст. 336, 338 ГК РФ позволяют считать ценную бумагу и «вещью», то есть объектом вещного прав, и «имущественным правом», то есть объектом обязательственного права, что дает возможность при залоге ценных бумаг отнести к залогодателю лиц, владеющих ценной бумагой на праве оперативного управления (п. 3 ст. 335 ГК РФ). Ценная бумага - это «вещь» со смешанной правовой природой, поэтому залогодателем ценной бумаги может быть только собственник или лицо, имеющее на нее право хозяйственного ведения (п. 2 ст. 335 ГК РФ). В связи с этим, п. 3 ст. 335 ГК РФ не должен подлежать применению в отношении имущественных прав, удостоверенных ценной бумагой.

6. Обращение взыскания на заложенное имущество, в том числе на ценные бумаги во внесудебном порядке в настоящий момент возможно осуществить только путем совершения нотариусом исполнительной надписи. Вместе с тем, ст. 93 Основ законодательства РФ о нотариате предусматривает, что «взыскание по исполнительной надписи производится в порядке, установленном гражданским процессуальным законодательством Российской Федерации для исполнения судебных решений». ГПК РФ 2002 года не содержит перечня исполнительных документов. Такой исчерпывающий перечень исполнительных документов, на основании которых возможно возбудить исполнительное производство, стал перечень документов, предусмотренный ст. 7 Закона «Об исполнительном производстве», где исполнительная надпись отсутствует. В этой связи в диссертации обосновывается предложение о внесении в перечень исполнительных документов, предусмотренных п. 1 ст. 7 Закона «Об исполнительном производстве», исполнительной надписи.

Теоретическое и практическое значение исследования. Теоретическое значение исследования заключается в том, что разработанные положения и рекомендации в определенной мере дополняют и развивают соответствующие разделы гражданского права, могут служить основой для проведения дальнейших теоретических исследований в области залоговых отношений, а также исследования ценных бумаг как объекта гражданских прав.

Практическая значимость работы заключается в возможности внесения изменений и дополнений в действующее законодательство, основываясь на предложенных в результате исследования выводах и рекомендациях. Материалы работы могут быть использованы в учебном процессе при преподавании курсов «Гражданское право», «Коммерческое право», «Правовое регулирование рынка ценных бумаг».

Апробация результатов исследования. Результаты исследования обсуждены и одобрены на кафедре гражданско-правовых дисциплин

Московской академии экономики и права. Основные положения и выводы диссертации отражены в трех научных публикациях общим объемом 1,2 пл., в выступлении на второй ежегодной научно-практической конференции «Деловой английский в деловом мире» в г. Москве ( 2003 г.).

Выводы диссертационного исследования используются в учебном процессе Московской академии экономики и права, а также в практической деятельности ОАО «ЗелАК-Банк».

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих восемь параграфов, заключения и списка используемой литературы.

Заключение диссертации по теме «Гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право», Поскребнев, Максим Евгеньевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате диссертационного исследования автором было комплексно рассмотрено правовое регулирование залога ценных бумаг, как способа обеспечения исполнения обязательств. Данная работа явилась одним из первых трудов, посвященных непосредственно залогу ценных бумаг, что предопределило выявление и разрешение ряда дискуссионных вопросов. Критический анализ теории и законодательного регулирования залога ценных бумаг, изучение западного опыта позволило по-новому взглянуть на залог документарных и бездокументарных ценных бумаг.

В настоящей работе, в первую очередь, необходимо было определить, что именно выступает предметом залога при залоге ценных бумаг. Дело в том, что действующее законодательство определяет ценные бумаги, с одной стороны как вещь, имущество с точки зрения отнесения к объектам гражданских прав, с другой стороны, в соответствии с рядом положений ГК РФ о залоге ценных бумаг, предметом залога выступают все же права, удостоверенные ценной бумагой, а не сама ценная бумага.

Указанная ситуация является результатом специфики ценной бумаги, поскольку ценная бумага в отличии от других объектов гражданских прав является универсальным носителем прав, включает в себя экономические и юридические признаки, классифицируется по ряду оснований. В работе было предложено добавить еще одно родовое понятие ценных бумаг — «инвестиционные ценные бумаги». Введение данного понятия продиктовано инвестиционной экономической направленностью таковых, но главное, указанную группу ценных бумаг можно будет в дальнейшем индивидуализировать, как самостоятельный объект гражданских прав, легально закрепить за ними статус прав, выраженных на электронном или документальном носителе. При этом понятие «инвестиционные ценные бумаги», предлагается поставить в противовес понятию «торговым» и «товарораспорядительным» ценным бумагам, которые всегда овеществлены

Ф и не нуждаются в специальном урегулировании. Однако, в настоящий момент положения действующего законодательства не позволяют ввести понятие инвестиционных ценных бумаг без коренного пересмотра вещно-обязательственной системы Российского законодательства и требуют более глубокого, на уровне докторского исследования. В связи с этим автором предложено минимизировать имеющиеся в законодательстве недостатки путем предложения изменений в ряд специальных законов о ценных бумагах и общих положений о ценных бумагах для целей надлежащего урегулирования залога ценных бумаг.

В частности, настоящей работой предложено индивидуализировать Ф «бездокументарные ценные бумаги» и внести в ст. 128 ГК РФ соответствующие изменения. В нормативных актах, где бездокументарные ценные бумаги упоминаются в качестве «прав, удостоверенных бездокументарными ценными бумагами», также внести соответствующие изменения с закреплением термина «бездокументарные ценные бумаги».

В ст. 149 ГК РФ предложено дать легальное определение бездокументарным ценным бумагам следующего содержания: «Бездокументарной ценной бумагой является совокупность имущественных * или имущественных и неимущественных прав, зафиксированных с помощью средств электронно-вычислительной техники и т.п., лицом, получившим специальную лицензию на производство такой фиксации, и выраженных в выданном этим лицом документе, свидетельствующем о закрепленном праве».

Анализ положений Гражданского кодекса о залоге ценных бумаг позволил сделать выводы о том, что при залоге ценных бумаг, они подлежат передаче во владение залогодержателю или в депозит нотариуса.

Анализ положений Закона об обращении взыскания во внесудебном порядке предопределил необходимость добавления в перечень щ исполнительных документов, предусмотренных п. 1 ст. 7 Закона «Об исполнительном производстве» исполнительной надписи.

Диссертационным исследованием предложено решить дискуссионный вопрос о возможности применения к заложенным бездокументарны ценным бумагам вещно-правовых институтов.

Так, анализ научных трудов исследователей проблемы двойственной правовой природе ценных бумаг (Н.О Нерсесова Г.Ф. Шершеневича, JI.P. Юлдашбаевой, М.И. Брагинского и других), а также действующего законодательства о ценных бумагах, о залоге в целом и залоге ценных бумаг в частности позволил прийти к выводу о том, что теоретически ценная бумага является объектом и вещного и обязательственного права, а практически признавать ценную бумагу правом недопустимо, поскольку законодательство России, в отличии от права Франции, США, Германии, не предусматривает нематериальных вещей.

Диссертационным исследованием установлено, что в условиях действующей вещно-обязательственной системы права России, ценные бумаги не могут выступать имущественными правами, как объект гражданских прав. В связи с этим автор считает, что ценные бумаги представляют собой самостоятельный, специальный объект гражданских прав, при этом со всеми своими особенностями и видами, объект является «вещью» со смешанным вещно-обязательственным правовым режимом. Данный вывод позволил решить ряд проблем, связанных с двойственной правовой природой ценных бумаг: проблему виндикации заложенных ценных бумаг, проблему выявления полномочий залогодателя по отношению к ценным бумагам, проблему определения предмета залога при залоге ценных бумаг, проблему пользования и распоряжения заложенными ценными бумагами на период залога и другие.

Детальное исследование Гражданского кодекса РФ показало, что фиксацию залога бездокументарных ценных бумаг нельзя рассматривать, как государственную регистрацию, поскольку государственная регистрация должна устанавливаться Федеральным законом: «Обязательная регистрация сделок может быть установлена и для определенных видов движимого имущества. Но для этого необходимо соответствующее предписание закона. В настоящее время таких законов не принято»131. Гражданский кодекс РФ не предусматривает обязательной регистрации залога документарных ценных бумаг и ее отсутствие не влечет недействительности такого залога, однако, ГК РФ предусматривает обязательную фиксацию (не регистрацию) залога бездокументарных ценных бумаг уполномоченным лицом (п. 2 ст. 149 ГК РФ).

Указом Президента РФ «Об обеспечении прав инвесторов и акционеров на ценные бумаги в Российской Федерации» от 16.09.1997 г. № 1034 было предложено создать единую национальную депозитарную систему, «включающую в себя Центральный депозитарий - Центральный фонд хранения и обработки информации фондового рынка (далее именуется -Центральный депозитарий), а также организации, имеющие лицензии профессиональных участников рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности, выданные Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (далее именуются - лицензии Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг), и работающие по стандартам национальной депозитарной системы».

Постановлением Правительства РФ от 10 июля 1998 г. № 741 «О мерах по созданию национальной депозитарной системы» был утвержден Устав и основные положения «Центрального депозитария»; в п.п. б)., ст. 9, Устава федерального государственного унитарного предприятия «Центральный депозитарий - Центральный фонд хранения и обработки информации фондового рынка» (утв. Постановлением Правительства РФ от 10 июля 1998 г. № 741) указывается, что на Центрального депозитария возлагаются функции по «сбору, государственной регистрации и хранению информации,

131 Комментарий к Гражданскому кодексу РФ. Часть первая. Комментарий к статье 164 / Под ред. проф. Т. Е. Абовой и А. Ю. Кабалкиной. - Юрайт-Ичдат; Право и закон, 2002. // Справочная правовая система «ГАРА11Т». поступающей от эмитентов ценных бумаг, регистраторов и организаций, имеющих лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на право осуществления депозитарной деятельности и входящих в национальную депозитарную систему».

Важно отметить, что отсутствие Закона, устанавливающего обязательную регистрацию сделок с ценными бумагами или прав на эти бумаги, и наличие Указа Президента, Постановления Правительства РФ, задающих направления по централизации института регистрации, прав на ценные бумаги, диктует необходимость разработки и издания Федерального закона, регламентирующего государственную регистрацию сделок с бездокументарными ценными бумагами. Анализ предложенного Постановлением Правительства РФ № 741 Устава Центрального депозитария выявил необходимость закрепления в Федеральном законе следующих обязанностей:

- обязанность депозитариев и регистраторов по вступлению в национальную депозитарную систему;

- обязанность по представлению депозитариями и регистраторами соответствующей информации о правах, удостоверенных бездокументарными ценными бумагами Центральному депозитарию;

- обязанность по ведению Центральным депозитарием единого государственного реестра прав, удостоверенных бездокументарными ценными бумагами и сделок с ними, в том числе сделок по залогу ценных бумаг; обязанность по представлению Центральным депозитарием информации из государственного реестра третьим лицам.

При этом надо признать, что централизация процесса фиксации посредством объединения депозитариев и регистраторов в единую национальную депозитарную систему и придание этому процессу статуса государственной регистрации будет способствовать укреплению финансового рынка страны и защите интересов правообладателей.

В диссертационной работе были исследованы Обязательные условия договора залога акций находящихся в федеральной собственности, Обязательные условия договора комиссии, предусмотренные Приложением № 2 и № 3 к Указу Президента РФ от 31 августа 1995 г. № 889 «О порядке передачи в 1995 году в залог акций, находящихся в федеральной собственности» (с изм. и доп. от 2 ноября 1995 г., 21 октября 2002 г.); Положение ЦБР от 4 августа 2003 г. № 236-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг» (с изменениями от 30 августа 2004 г.).

Исследованием установлено, что процедура «реализации» заложенных ценных бумаг, о которой идет речь в Положении ЦБР № 236-П и Указе Президента РФ № 889, осуществляется в нарушение положений Гражданского кодекса РФ о реализации заложенного имущества и, по сути, представляет собой способ удовлетворения обеспеченных залогом требований за счет заложенных ценных бумаг без обращения на них взыскания путем обычной продажи.

В связи с этим, в настоящей работе сделаны ряд предложений по изменению указанных нормативных актов, с целью надлежащей защиты прав залогодателя.

Список литературы диссертационного исследования кандидат юридических наук Поскребнев, Максим Евгеньевич, 2005 год

1. Нормативно-правовые акты, материалы судебной практики

2. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г. // Российская газета. 1993. 25 декабря.

3. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации от 24 июля 2002 г. № 95-ФЗ // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

4. Гражданский кодекс Российской Федерации ч. 1, 2 и 3 от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ // Справочная правовая система «ГАРА11Т».

5. Гражданский процессуальный кодекс РСФСР от 16 июня 1964 (в редакции от 28 апреля 1993 г.) г. // Ведомости Верховного Совета РСФСР. 1964. № 24. Ст. 407.

6. Гражданский процессуальный кодекс РФ от 14 ноября 2002 г. № 138-ФЗ (с изменениями от 30 июня 2002 г.). М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003.

7. Федеральный закон от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» // СЗ РФ. 1998. № 29. Ст. 3400.• 7. Закон РФ от 29 мая 1992 г. № 2872-1 «О залоге» // Ведомости Съезданародных депутатов РФ и Верховного Совета РФ. 1992. № 23. Ст. 1239.

8. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг» // СЗ РФ. 1996. № 17. Ст. 1918.

9. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» // СЗ РФ. 1996. № 1. Ст. 1.

10. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп. от 21 июля 2005 г.) // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

11. Федеральный закон от 7 августа 2001 г. № 120-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об акционерных обществах» // Российская газета. 2001. 9 августа.

12. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (с изм. и доп. от 27 декабря 2000 г.) // СЗ РФ. 1999. № Ю. Ст. 1163.

13. Закон РСФСР от 22 марта 1991 г. № 948-1 «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» (с изм. и доп. от 7 марта 2005 г.). // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

14. Федеральный закон от 21 июля 1997 г. № 119-ФЗ «Об исполнительном производстве» // Российская газета. 1997. 5 августа.

15. Федеральный закон от 21 июля 1997 г. № 123-Ф3 «О приватизации государственного имущества и об основах приватизации муниципального имущества в Российской Федерации» (с изм. и доп. от 5 августа 2000 г.) // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

16. Федеральный закон от 21 июля 1997 г. № 118-ФЗ «О судебных приставах» (с изм. и доп. от 7 ноября 2000 г.) // Российская газета. 1997. 5 августа.

17. Федерального закона от 29.11.2001 г., № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (с изм. и доп. от 29 июня 2004 г.) // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

18. Законом РФ от 9 октября 1992 г. № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изм. и доп. от 24 июня 2004 г.) // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

19. Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 52-ФЗ «О введении в действие части первой Гражданского кодекса Российской Федерации» // СЗ РФ. 1994. № 32. Ст. 3302.

20. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-Ф3 «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изм. от 18 июля 2005 г.) // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

21. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (с изм. и доп. 10 января 2003 г.). // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

22. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изм. и доп. от 22 августа 2004 г.). // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

23. Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» (с изм. и доп. от 29 декабря 2004 г.). // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

24. Основы законодательства Российской Федерации о нотариате от 11 февраля 1993 года. № 4462-1 // Российская газета. 1993. 13 марта.

25. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. и доп. от 31 декабря 2004 г.) // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

26. Федеральный закон от 29 декабря 1994 г. № 77-ФЗ «Об обязательном экземпляре документов» // СЗ РФ. 1995. № 1. Ст. 1.

27. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 135-Ф3 «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (с изм. и доп. от 22 августа 2004 г.) // Справочная правовая система «ГАРА11Т».

28. Федеральный закон от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О простом и переводном векселе» // СЗ РФ. 1997. №11. Ст. 1238.

29. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изм. и доп. от 29 декабря 2004 г.) // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

30. Указ Президента РФ от 31 августа 1995 г. № 889 «О порядке передачи в 1995 году в залог акций, находящихся в федеральной собственности» (с изм. от 2 ноября 1995 г.) // Российская газета. 1995. 9 сентября.

31. Указ Президента РФ от 7 октября 1992 г. № 1186 «О мерах по организации рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий» // Российская газета. 1992. 16 октября.

32. Указ Президента РФ от 16 сентября 1997 г. № 1034 «Об обеспечении прав инвесторов и акционеров на ценные бумаги в Российской Федерации» // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

33. Указ Президента РФ от 14 августа 1996 г. № 1177 «О структуре федеральных органов исполнительной власти» (с изм. от 9 августа 2000 г.) // СЗ РФ. 1996. № 34. Ст. 4082.

34. Указ Президента РФ от 1 июля 1996 г. № 1008 «Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации» // СЗ РФ. 1996. № 28.Ст. 3356.

35. Постановление Правительства РФ от 10 июля 1998 г. № 741 «О мерах по созданию национальной депозитарной системы» (с изм. и доп. от 6 апреля 1999 г.) // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

36. Постановление Правительства РФ от 12 августа 1998 г. № 934 «Об утверждении порядка наложения ареста на ценные бумаги» // СЗ РФ. 1998. №33. Ст. 4035.

37. Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341 «О введении в действие положения о переводном и простом векселе» // СЗ СССР. 1937. №52. Ст. 221.

38. Постановление Правительства РФ от 26 сентября 1994 г. № 1094 // «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения» // СЗ РФ. 1994. №23. Ст. 2571.

39. Инструкция Минфина РФ от 3 марта 1992 г. № 2 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг на территории Российской Федерации (с изм. и доп. от 15 ноября 1993 г.) // Финансовая газета. 1992. №11.

40. Инструкция Сбербанка РФ от 26 октября 1993 г. № 26-р «О кредитовании юридических лиц учреждениями Сберегательного банка Российской Федерации» (протокол № 64) (с изм. и доп. от 21 сентября 1994 г.) // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

41. Информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 24 июля 2003 г. № 72 «Обзор практики принятия арбитражными судами мер по обеспечению исков по спорам, связанным с обращением ценных бумаг». // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

42. Информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 21 апреля 1998 г. № 33 «Обзор практики разрешения споров по сделкам, связанным с размещением и обращением акций» // Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. 1998. № 6.

43. Информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 24 июля 2003 г. № 72 «Обзор практики принятия арбитражными судами мер по обеспечению исков по спорам, связанным с обращением ценных бумаг» // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

44. Положение о простых векселях Сбербанка России, утвержденное постановлением Правления Сбербанка РФ от 27 августа 1998 г. №431-р (Протокол N 183, § 3) // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

45. Постановление Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 2 апреля 1997 г. № 4/8 «О некоторых вопросах применения Федерального закона «Об акционерных обществах» // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

46. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 29 февраля 2000 г. № 4879/98 // Справочная правовая система «ГАРА11Т».

47. Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341 «О введении в действие положения о переводном и простом векселе» // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

48. Приказ Минфина РФ от 21 июня 1996 г. № 57 «О присвоении государственных регистрационных номеров государственным ценным бумагам» (с изм. от 22 декабря 2000 г.) // Финансовая газета. 1996. № 28.

49. Приказ Центрального банка России от 25 июля 1996 г. № 02-259 «Об утверждении Правил ведения учета депозитарных операций кредитных организаций в Российской Федерации» (с изм. и доп. от 7 апреля 2000 г.) // Справочная правовая система «ГАРАНТ».

50. Приказ Центрального банка России от 28 февраля 1996 г. № 02-51 «Об утверждении Положения о порядке депозитарного учета на

51. Организованном рынке ценных бумаг» (с изм. и доп. от 5 февраля 2001 г.) // Справочная правовая система «ГАРА11Т».

52. Распоряжение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 26 февраля 1997 г. № 61-р «О порядке присвоения выпускам ценных бумаг государственных регистрационных номеров» // Российская газета. 1997. 17 мая.

53. Научная и учебная литература. Статьи

54. Агапеева Е.В. Правовое регулирование рынка ценных бумаг в России и США. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2004.

55. Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. -М.: БЕК. 1994

56. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. — М.: Финанстатинформ. 1993.

57. Азимов Ч.Н. Залоговое право. Харьков: РИП Оригинал. 1993.

58. Алексеев С.С. Проблемы теории права. Курс лекций. Т. 1. Основные вопросы общей теории социалистического права. — Свердловск. 1972.

59. Астахов В.П. Ценные бумаги. М.: Приор. 1998.

60. Белое В.А. Вексельное законодательство России. — М.: «ЮрИнфоР». 1996.

61. Белое В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. — М.: Учебно-консультационный центр «ЮрИнфор». 1996.

62. Белое В. А. Юридическая природа «бездокументарных ценных бумаг» и «безналичных денежных средств» // Рынок ценных бумаг. 1997. № 5.

63. Белое В.А. Залог ценных бумаг // Бизнес и банки. 1999. № 2.

64. Берник В.Р. Обеспечение исполнения обязательств. — М.: Атлантика-Пресс. 1998.

65. Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право: общие положения. М.: Статут. 1997.

66. Брагинский М.И. Обязательства и способы их обеспечения. М.: АО «Центр деловой информации». 1995.

67. Бескровный А., Петров В. Бездокументарный вексель: выпускать нельзя запретить» // Рынок ценных бумаг. 1996. № 20.

68. Вайнштейн Г. «Исполнительная надпись нотариуса документ для принудительного исполнения» // Российская юстиция, май 2002. № 5.

69. Вершинин А.П. Содержание прав, удостоверенных ценными бумагами // Очерки по торговому праву. Вып. 4. Ярославль. 1997.

70. Вишневский А.А. Залоговое право. М.: БЕК. 1995.

71. Вишневский А.А. Залоговое право: учебное пособие. М.: Юристъ. 1996.

72. Вишневский А.А. Вексельное право. М.: Юристъ. 1996.

73. Власова А.В. К дискуссии о структуре прав, воплощенного в обязательственной ценной бумаге // Очерки по торговому праву. Вып. 6. Ярославль. 1999.

74. Воронцова JI.A. Основы экономической теории. Политэкономия. М.: Проспект. 2003.

75. Габов А.В. Вексель в системе российских ценных бумаг: Автореферат дис. к. ю. н. М. 1999.91 .Габов А.В. Индоссамент как один из способов передачи векселя // Рынок ценных бумаг. 1999. № 6.

76. Ганеев P.P. Основы правового регулирования рынка ценных бумаг. -Казань: Унипресс. 2000.

77. Гиликин В.М. Ценные бумаги: понятие, структура и значение в экономике новой России. — М.: Рзвитие. 2002.

78. Гонгало Б.М. Обеспечение исполнения обязательств. — М.: Спарк, 1999.

79. Гражданское право. Учебник. Часть 1. / Под. ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого 4е изд., перераб. и доп. — М.: Проспект. 2000.

80. Гражданское право. Учебник. Часть 2. / Под. ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого 2е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект. 2000.

81. Гражданско-правовое регулирование банковской деятельности // Учебное пособие под. ред. Е.А. Суханова М.: ЮрИнфоР. 1994.

82. Гришаев С.П. Комментарий к Федеральному закону «Об ипотеке (залоге недвижимости)». М.: Юристъ, 2003 г.

83. Демушкина Е. Безналичные ценные бумаги — фикция или реальность? // Рынок ценных бумаг. 1996 № 18-20.

84. Демушкина Е. Залог, арест и иные обременения ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 1999. № 7, 10, 13.

85. Добрынина Л.Ю. Вексельное право России. М.: «Спарк», 1998. С. 86.

86. Ефимова Л.Г. Ответ на вопрос: каков порядок совершения сделок с бездокументарными ценными бумагами? Документ № 17969 от 15.07.97 // База данных «КонсультантФинансист» Системы «КонсультантПлюс».

87. Завидов БД. Анализ залога в гражданском праве России. М.: Приор. 1999.

88. Звоницкий А.С. О залоге по русскому праву. — Киев.: Издание Книжного Магазина Н.Я. Оглобина 1912.

89. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации части первой (постатейный) / под. ред. О.Н. Садикова М.: Юридическая фирма КОНТРАКТ; ИНФРА. 2002.

90. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации части первой и второй (постатейный) / авт.комм. и сост. А.Б. Борисов. -М.: Книжный мир. 2001.

91. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации часть первая / под ред. проф. Т.Е. Абовой и АЛО. Кабалкиной М.: Юрайт-Издат. 2002.

92. Комментарий к Федеральному Закону «Об ипотеке (залоге недвижимости)» / под. ред. В.В. Смирнова, З.П. Лукиной М.: Фонд «Правовая культура». 1999.

93. Королев А.Г. О судебно-арбитражной практике по спорам, возникающим при уступке права требования // Юридический мир. 1998. июнь-июль.

94. Крашенинников Е.А. О залоговом индоссаменте / Теоретические проблемы правового регулирования хозяйственной деятельности в условиях рыночных отношений. Минск: 1998.

95. Крашенинников Е.А. Основные вопросы уступки требования // Очерки по торговому праву. Вып. 6. Ярославль. 1991.

96. Крылова М. Ценная бумага вещь, документ или совокупность прав? // Рынок ценных бумаг. 1997. № 2, 4, 5.

97. Кураков B.JT. Правовое регулирование рынка ценных бумаг Российской Федерации. М.: Пресс-сервис. 1998.

98. Ломакин Д.В. Спорные вопросы залога ценных бумаг // Законодательство. 1998. № 4.

99. Ломакин Д.В. Акционерное правоотношение: понятие, содержание, субъекты: Автореф. дис.к.ю.н. М. 1996.

100. Лунц Л. А. Денежное обязательство в гражданском и коллизионном праве капиталистических стран. М.: Юридическое издательство Министерства юстиции СССР. 1948.

101. Лысихин И. Удостоверение и реализация прав по эмиссионным ценным бумагам // Рынок ценных бумаг. 1996 № 18-19.

102. Маковская А.А. Залог денежных средств и ценных бумаг. М.: МЦФЭР. 1999.

103. Маковская А.А. Залог денег и ценных бумаг. М.: Статут. 2000.

104. Медведев ДА. Вопросы ценных бумаг // Правоведение. 1992. № 1.

105. Мейер Д.И. Из серии «Классика российской цивилистики», Русское гражданское право. М.: Статут. 1997.

106. Мейер Д.И. Русское гражданское право. Изд. 8. СПб. 1902.

107. Мещеряков В.Ю. Некоторые аспекты правового регулирования залога акций // Законодательство. 1996.

108. Миграпов С. Некоторые проблемы правового регулирования операций с бездокументарными ценными бумагами // Хозяйство и право. 2000. № 12.

109. Мурзин Д.В. Ценные бумаги бестелесные вещи. М.: Статут.1998.

110. Научно-практический комментарий к части первой Гражданского кодекса Российской Федерации для предпринимателей. Изд. 2-е, доп. и перераб. — М.: Спарк. Редакция журнала «Хозяйство и право». 1999.

111. Научно-практический комментарий к Гражданскому процессуальному кодексу РСФСР / под ред. М.К. Треушникова. М. 2000.

112. Нерсесов НО. Избранные труды по представительству и ценным бумагам в гражданском праве. -М.: Статут, 1998.

113. Нерсесов Н.О. Представительство и ценные бумаги в гражданском праве. — М.: Статут. 2000.

114. Новоселова ЛА. Вексель в хозяйственном обороте. Комментарии практики рассмотрения споров. Изд. 3-е. перераб. и доп. М.: Статут.1999.

115. Охлопков А. Маржевые и залоговые операции как причина эффекта завышения цен на фондовых рынках // Рынок ценных бумаг. 2001. № 19.

116. Пенцов Д. А. Понятие «Security» по законодательству Соединенных Штатов Америки: Автореф. дис.к.ю.н. СПб. 1999.

117. Покровский И.А. Основные проблемы гражданского права. М., Статут, 1998.

118. Поповкин НА. Залог. История возникновения и развития залоговых правоотношений // Юрист. 1997. № 3.

119. Попондопуло В.Ф. Проблемы правового режима предпринимательства: Автореф. дис. д.ю.н. СПб. 1994.

120. Правовые основы рынка ценных бумаг / под. ред. А.Е. Шерстобитова. М.: Финансовый издательский дом «Деловой экспресс». 1997.

121. Рожкова М.А. К вопросу об обязательствах и основаниях их возникновения // Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ. 2001. № 6.

122. Рубцов В.В. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. М.: ИНФРА-М, 1996.

123. Рукавишникова И.В. Вексель как объект гражданских правоотношений. М.: Учебно-консультационный центр «ЮрИнфоР». 2000.

124. Саватье Р. Теория обязательств. М.: Прогресс. 1972.

125. Семенов А. Исполнение судебных решений специализированным регистратором // Рынок ценных бумаг. 2000. № 19.

126. Семенов Б. Бездокументарные векселя: быть или не быть // Рынок ценных бумаг. 1996. №21.

127. Сенчищев В.И. Объект гражданского правоотношения // Сб. Актуальные проблемы гражданского права./ Под. ред. М.И. Брагинского. -М.: Статут. 1998.

128. Соловьев Д.В. Кредитование под залог ценных бумаг // Индикатор. 2000. № 5.

129. Степанов Д. Бумаги документарные и бездокументарные // Журнал для акционеров. 1999. № 12.

130. Суханов Е.А. Гражданское право Т. 1. — М.: Справочная правовая система «ГАРАНТ» 2004 г.

131. Тимохина Е. Внесудебный порядок обращения взыскания // Экономика и жизнь. 1995. № 25.

132. Тимохина Е. Получение и реализация залога при договоре банковского кредита // Экономика и жизнь. 1996. № 12.

133. Трусов А.А. Правовой режим закладной. Автореф. дис.к.ю.н. СПб. 2002.

134. Трусоеа О.С. Залог акций: Дис. к.ю.н. СПб.2002.

135. Фролова М. Бездокументарные ценные бумаги. Особенности правового регулирования // Право и экономика. 1998 № 6.

136. Фролова И. Легитимация залога бездокументарных ценных бумаг // Вестник НАУФОР. 2001. № 9.

137. Хвостов В.М. Система римского права: Учебник. М.: Спарк. 1996.

138. Худяков С. Проблемы реализации предмета залога // Юрист. 1996. №9.

139. Цитович П. Курс вексельного права. Киев: Типография И.Н. Кушнерова и Ко. 1887.

140. Чеботарев А.В. Некоторые вопросы, возникающие при залоге векселя // Юрист. 1998. № 6.

141. Шапкина Г.С. Новое в российском акционерном законодательстве // Хозяйство и право. 2001. ноябрь. Приложение № 11.

142. Шапкина Г.С. Некоторые вопросы применения корпоративного законодательства // Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. 1999. № 5.

143. Шевченко Г.Н. Правовое регулирование ценных бумаг. — М.: Статут, 2003.

144. Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Том II. Товар. Торговые сделки. — М.: Статут, 2003.

145. Шершеневич Г. Ф. Учебник торгового права. М.: Спарк. 1994.

146. Шершеневич Г.Ф. Учебник русского гражданского права. — М.: «Спарк». 1995.

147. Юлдашбаева JI.P. Правовое регулирование оборота эмиссионных ценных бумаг (акций, облигаций). М., Статут, 1999.

148. Юлдашбаева Л.Р. Правовая природа бездокументарных ценных бумаг // Хозяство и право. 1997. № 10.

149. Юлдашбаева Л.Р. Гражданско-правовое регулирование сделок с эмиссионными ценными бумагами: Дис. к.ю.н. М. 1999.

150. Юлдашбаева Л.Р. Об ответственности держателя реестра владельцев именных ценных бумаг // Юрист. 1997. № 12.

151. Яркое В.В., Редькин И.В., Обращение взыскания на ценные бумаги и доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью» // Юридический мир. 1999. № 4.

152. Яркое В. Защита прав акционеров по закону «Об акционерных обществах» с помощью косвенных исков // Вопросы законодательства. 1997. № 11, 12.