Влияние кредитно-денежной политики российского государства на национальную экономику тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Денисов, Денис Владимирович

• Денисов, Денис Владимирович
• кандидат экономических наук
• 0

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Денисов, Денис Владимирович

ВВЕДЕНИЕ.

1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ В ЭКОНОМИКЕ РЫНОЧНОГО ТИПА.

1.1. трансф( н'мацня кредитно-денежной политики в новых 'экономических условиях.

1.2. закономерности и критерии обращения денежной национальной единице;

1.3. \lexal u13м воздейс твия кредитно-денежной политики ГОСУДАРСТВА 1ia ж< пк а!!гтескнй рост.

2. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО ОБРАЩЕНИЯ НА РАЗВИТИЕ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ В ПЕРИОД ЕЕ РЫНОЧНОЙ ТРАНСФОРМАЦИИ.

2.1. анализ взаимосвязи основных макроэкономических показа'гелей с денежным обращением в условиях российских реформ 1992-1999 г.г.

2.2. особенности реализации российской кредитно-денежной политики в

1 999-2000 годах.

2.3. анлл! 13 фактс >р<. )в в( ЩЕЙСТВУК)] ццх iia структуру а1фе1 и1ч )ba11HC >1 'о С1114 )са вг>к( >и< >мике.:.

3. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ПОДХОДЫ К СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО ОБРАЩЕНИЯ В ЦЕЛЯХ ПОВЫШЕНИЯ ЕГО ЭФФЕКТИВНОСТИ.

3.1. развит!!' комплексного подхода к моделировании) денежн01'() ()браще! !ия в 1 !а! ц к и1алы к )й ')к( >1 к )mi ike.

3 .2. Ис1 к )льз(ibaiп те теоретической м<шели открьпчм гжо1 юмики для i к >вы! i ie! 1! [я эффект! ibiк к и i дел 1еж1 к >-кред5 пi к)й ! юл! п'ики росси11.

3.3. bl!!(ре! iiie 1iectai1дар гных mexai!измов pe1 'улирования де11еж1!()кре:ди'1'но! о обращения.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Влияние кредитно-денежной политики российского государства на национальную экономику»

Актуальность темы исследования. Реформирование российской экономики в период 1992-2000 г.г. отразило объективный процесс существенного повышения роли кредитно-денежной политики государства в экономическом развитии страны. Переход национальной экономики к рыночному регулированию предполагает независимую политику Центрального Банка в регулировании кредитно-денежного обращения, цель которой состоит в достижении устойчивых цен. полной занятости и экономического роста.

Однако в практике хозяйствования повышение роли кредитно-денежного механизма выразилось во все нарастающем его отрыве от реальной экономики, что проявилось в ряде отрицательных явлений:

• денежном обесточивании сферы производства (инфляция съела оборотные средства и амортизационные начисления, бюджетное финансирование оказалось замороженным, кредит по причине сверхвысоких процентов стал, как правило, недоступен);

• резком сужении платежеспособности потребителей на российском рынке;

• переориентацией денежных потоков в спекулятивно-посредническую сферу с очень высоким уровнем доходов, что изначально делает невыгодным вложение денег как в материальное, так и интеллектуально-информационное производство;

• сильно выраженной стагфляции, с особым российским механизмом ее развертывания;

• потере суверенитета российского рубля при его подчинении американскому доллару;

• развертывании пирамидальных спекулятивных структур, охвативших даже федеральный бюджет при помощи ГКО и ОФЗ.

• все возрастающем уходе реальной экономики из сферы легитимных монетарных отношений в натуральный продуктообмен, обмен при помощи заменителей денег и их суррогатов, теневую сферу.

Все названные выше отрицательные явления в кредитно-денежном обращении, его механизмах, потоках финансовых и кредитных ресурсов в своей совокупности сконцентрировались осенью 1998 г, в кризис кредитно-денежной системы государства.

На сегодняшний день актуальным является изучение выше охарактеризованных явлений самих по себе и выявление скрытых за ними причинно-следственных связей, нахождение путей и методов, а также конструирования механизмов здорового и эффективного кредитно-денежного обращения. Данная проблема актуальна, как с позиций теории, так и хозяйственной практики.

Вся мировая экономика, в том числе российская, стоит на пороге фундаментальных изменений и существенных структурных сдвигов в XXI веке- что заставляет по новому взглянуть на теорию кредитно-денежного обращения, особенно в связи с процессом системной интеллектуализации и информатизации производительных сил.

Для хозяйственной практики весьма актуально нахождение таких путей, методов, форм и механизмов, которые позволят переориентировать денежные потоки от спекулятивно-посреднических сделок на обслуживание процессов, протекающих в реальной экономике. При этом кредитно-денежное обращение в качестве главной целевой установки должно быть ориентировано не на возрастание денежного капитала, а на повышение эффективности реального производства, как материально-вещественного. так и интеллектуально-информационного. Необходимо находить такие кредитно-денежные механизмы, при которых возрастание денежного капитала сможет осуществляться только через повышение эффективности реальной экономики.

Состояние разработанности темы. Научные проблемы данного направления находятся в поле внимания ученых и практиков, существенный вклад в теорию и в решение ряда вопросов этой сферы деятельности внесли следующие ученые: Абалкин Л И. Борисов С.М. Жуков Е.Ф., Кронрод Я.А., Красавина Л.И. Каратуев А.Г. Коган A.M. Лаврушин О.И. Черников Д.А.; и зарубежные экономисты: К.Маркс. Д. Флеминг, Р. Манделл, У.Стэффорд, Т.Мэн. Д.Норс, А.Монкретьен. Хикс Дж.Р. Г.Кнапп. Ф.Бенщиксен, Дж.М.Кейнс, П.Самуэльсон. Ж.Боден, Д.Рикардо. Ш.Л.Монтескье. Д.Юм, Дж.Миль, И.Фишер, А.Маршалл, Н.Пиг. М.Фридман. К.Бруннер, А.Мельцер, Д.Лейдлер и др.

В работах нет единой точки зрения, что не способствует решению проблем совершенствования кредитно-денежной политики российского государства в современных условиях.

Поиск новых подходов к разработке и реализации кредитно-денежной политики, формирование нового механизма регулирования денежного обращения адекватного изменениям, происходящим в экономике России и определил актуальность темы диссертационного исследования.

Целью настоящей работы является формирование эффективных механизмов воздействия кредитно-денежной политики на макроэкономическое развитие экономики в рамках существующих теоретических подходов, на основе исследования проблем, с которыми сталкивалось Правительство РФ в период реформ (1992-2000 годы).

Для достижения сформулированной цели в диссертации поставлены и решены следующие задачи: исследовать закономерности обращения национальной денежной единицы России; выяснить закономерности взаимопереплетения системы кредитно-денежного обращения с основными видами реальных и фиктивных ценностей; провести анализ взаимосвязи основных макроэкономических показателей с денежным обращением в условиях российских реформ 19921999 г.г.; выявить особенности воздействия планово-распределительного и монетаристского механизмов денежного обращения на экономический рост; обосновать целесообразность использования теоретической модели открытой экономики в краткосрочном периоде на основе подхода 1S-LM (аналогичная модели Манделла-Флеминга), в которой спрос на деньги положительно зависит от реального курса национальной валюты для повышения эффективности кредитно-денежной политики российского государства; разработать практические рекомендаций по оздоровлению системы кредитно-денежного обращения на основе внедрения нестандартных механизмов ее регулирования.

Предмет исследования диссертационной работы - экономические отношения в области взаимодействия кредитно-денежного обращения с процессами, протекающими в воспроизводстве реального продукта.

Объект исследования работы - макроэкономическое регулирование кредитно-денежной политики государства.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют основополагающие экономические законы и нормативно-методические материалы: труды российских и зарубежных ученых в области кредитно-денежного обращения, хозяйственного механизма, экономического роста и общественного воспроизводства; нормативные акты, регулирующие функционирование национальной экономики. При проведении конкретных исследований использованы методы современной теории познания: системно-аналитический, исторический, математического моделирования и некоторые эвристические методы.

Эмпирическую базу исследования составили статистическая информация, характеризующая кредитно-денежное обращение, и процессы, протекающие в реальной экономике; статистико-информационные материалы Центрального Банка РФ. Государственного комитета по статистике. Международного валютного фонда, опубликованные в информационных изданиях, а также собственные исследования автора диссертации.

Научная новизна диссертационной работы заключается в том. что на основе комплексного исследования разработаны научно-практические рекомендации по совершенствованию государственной политики в сфере кредитно-денежного обращения и усилении ее эффективного воздействия на развитие национальной экономики с учетом конкретных социально-экономических условий в России.

Основные результаты научного исследования, полученные лично автором в ходе исследования и выносимых на защиту, заключается в следующем:

• разработана модель денежного обращения страны, взаимопереплетенного с основными видами реальных и фиктивных ценностей, которые определены и классифицированы в виде двенадцати укрупненных блоков на основе выявленных закономерностей эмиссии и обращения денег, с учетом возможностей ее использования для активизации производства и стимулирования экономического роста в стране (стр. 97-120);

• предложена логическая схема целевой денежной эмиссии, активизирующей факторы производства и способствующая повышению уровня эффективности процессов управления в кредитно-денежной сфере (стр. 99-101);

• сформулирован авторский подход к системному анализу взаимосвязи основных макроэкономических показателей с денежным обращением в условиях российских реформ 1992-1999 г.г. и на этой основе выявлены особенности механизма развертывания кризиса кредитно-денежной системы (стр. 46-62);

• предложен механизм макроэкономической политики государства на основе применения теоретической модели открытой экономики в краткосрочном периоде с учетом подхода 1S-LM направленный на повышение эффективности кредитно-денежного обращения (стр. 121-136);

• обоснована необходимость внедрения контроля за движением капитала в механизм российской государственной макроэкономической политики и разработан комплекс контрольных мер (стр. 137-146).

Практическое значение исследования, выполненного в соответствии с планом НИР кафедры макроэкономики Государственного университета управления состоит в возможности:

1. Реализации на практике рекомендаций и предложенных автором методических разработок федеральными и региональными органами управления для повышения эффективности регулирования кредитно-денежного обращения; оптимизации моделей денежных потоков и оборотов.

2. Использовании выводов и предложений автора в законодательной и нормотворческой деятельности в области совершенствования кредитно-денежной политики и механизма ее реализации, адекватного социально-экономическому развитию общества.

3. Применении материалов диссертации в подготовке лекционных курсов и практических занятий по дисциплинам: «макроэкономика», «инвестиционная политика», «финансовый менеджмент», «национальная экономика», «фондовый рынок», «государственное регулирование национальной экономики».

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные результаты научного исследования докладывались и обсуждались на научных семинарах и конференциях, в процессе преподавания в вузах, а также в практической деятельности в коммерческих банках и коммерческих компаниях. По теме диссертационного исследования опубликовано две работы, общим объемом один печатный лист.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения, списка использованной литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Денисов, Денис Владимирович

Заключение

В работе были рассмотрены теоретические и практические аспекты влияния кредитно-денежной макроэкономической политики на развитие национальной экономики России в 1992-2000, которые позволили автору диссертации сделать следующие методологические выводы.

В России. переживающей кризис переходного периода, который характеризуется высокой инфляцией, задача кредитно-денежной политики состоит в таком управлении денежной массой, которое способствовало бы финансовой стабилизации, постепенному снижению инфляции и в то же время стимулировала рост производства.

Важным аспектом является зависимость проводимой кредитно-денежной политики от процессов протекающих в стране в целом и, в частности, от фискальной и валютной политик государства. По мнению автора, существенной особенностью российской экономики является тот факт, что она по своей сути на этапе осуществления реформ в силу объективных причин являлась и является двухвалютной. Это объясняется тем, что доллар США замещает значительную часть денежного обращения в стране, исполняя роль второй национальной денежной единицы. В связи с этим, кредитно-денежная и валютная политики государства настолько сильно взаимосвязаны, что paccMatpHBaTb их раздельно практически невозможно.

Автор делает акцент на том. что кредитно-денежная политика государства это. прежде всего механизм тонкого и оперативного воздействия на экономику в относительно определенных и устойчивых условиях конкретной страны. При резких изменениях в экономической системе или при попытке перенести подходы к кредитно-денежному регулированию из одного государства в другое необходимы серьезные научные исследования для корректировки существующих подходов согласно текущей экономической и социальной ситуации в стране.

Поэтому важное методологическое значение при разработке и трансформации кредитно-денежной политики в условиях рыночной экономики имеет комплексный подход к анализу закономерностей и критериев обращения денежной национальной единицы, который предполагает рассматривать денежные знаки, эмитируемые государством первичными дензнаками - представителями общегосударственных денег, с учетом выполнения их роли представителя общегосударственных объективных денег, удовлетворяющих комплексу требований, каждое из которых должно отражать объективную закономерность регулирования количества дензнаков в обращении.

Аналогично тому, как покупательная способность денежных знаков определяется их соотношением с противостоящими им товарами, услугами и ценными бумагами, устойчивость денежного обращения в качестве цельной системы определяется соответствующими ей процессами движения реальных и фиктивных ценностей в системе общественного воспроизводства. Исходя из этого положения, в работе осуществлен системный анализ взаимопереплетения денежных потоков в виде единой системы денежного обращения с движением основных видов реальных и фиктивных ценностей, что нашло выражение в построении модели такого взаимопереплетения. В эту модель включены двенадцать укрупненных блоков основных видов ценностей, противостоящих денежным знакам. Данная модель, реализуя комплексный подход к описанию денежного обращения в национальной экономике, позволяет при формировании кредитно-денежной политики государства учитывать ее воздействие на экономическую систему в целом и, как результат, более точно предсказывать ее последствия.

На основе анализа влияния денежно-кредитного обращения на развитие российской экономики в период ее рыночной трансформации автор делает вывод о том, что краеугольным камнем механизма кризиса денежно-кредитной системы, тянущего за собой реальную экономику, является искусственное сжатие денежной массы по отношению к ВВП. При этом, простое увеличение денежной базы путем не целенаправленной эмиссии приводит к адекватной инфляции и увеличение соотношения денежной массы по отношению к ВВП в среднесрочной перспективе сводится к нулю.

На основе выяснения причинно-следственных связей денежной эмиссии с ее возможностями воздействия на процесс материального и интеллектуально-информационного производства разработана модель целевой денежной эмиссии, активизирующей недоиспользуемые или совсем неиспользуемые факторы производства.

Данный тип эмиссии предполагает эмиссию безналичных дензнаков целевой направленности для финансирования простаивающего производства или осуществления инвестиционных проектов в реальном секторе экономики. При этом осуществляется параллельная эмиссия, направленная на повышение заработной платы и пенсии в качестве меры, повышающей платежеспособность потребительского спроса населения, и, тем самым, расширяющей внутренний рынок для продукции, производимой на активизируемых производственных мощностях.

В эмиссии данного типа, помимо фактора, провоцирующего инфляцию в виде эмиссионного увеличения денежной массы, присутствуют два весьма мощных антиинфляционных фактора, которые в определенных условиях могут перевешивать фактор, провоцирующий инфляцию.

Во-первых, в результате активизации факторов производства через целевую денежную эмиссию производится дополнительное количество продукции, которое обеспечивает товарное покрытие эмитируемых денежных знаков.

Во-вторых, при активизации простаивающих факторов производства, происходит смена экономического спада на рост, меняется экономический климат в стране, чему соответствует, при принятии параллельно мер ограничивающих масштабные спекулятивные сделки на фондовом рынке, переориентация инвестирования свободных денег от фиктивного капитала в реальную экономику. Это означает трансформацию «коротких» денег в «длинные» (инвестиционные деньги), чему соответствует значительное замедление средней скорости обращения в стране дензнаков и эквивалентному сокращению денежной массы.

Механизм кредитно-денежного обращения страны рассматривается в работе в качестве составной части ее хозяйственного механизма. При этом выявлены пути и методы воздействия, как рыночно-капиталистического, так и планово-распределительного механизмов хозяйствования на кредитно-денежное обращение и потоки дензнаков под углом зрения влияния на процессы, протекающие в реальной экономике, и на экономический рост. Выявленные при этом механизмы оформлены в виде двух разных моделей кредитно-денежного обращения применительно к плановому и монетарному механизмам хозяйствования.

В работе делается и обосновывается вывод о том, что предпосылкой преодоления системного кризиса кредитно-денежной системы государства является переориентация курса экономических реформ от построения либерализованной рыночной экономики, полностью освобожденной от воздействия государства и его регулирования, к созданию смешанной экономики, соединяющей в себе наиболее приемлемые для России черты как рыночно-капиталистического, так и планово-распределительного механизмов хозяйствования, в единый органически взаимосвязанный комплекс, последовательно отражающий национальные интересы российского государства. При этом предложены меры, обеспечивающие соединение элементов рыночно-капиталистического и планово-распределительного механизмов хозяйствования в системе денежного обращения и потоков денежных знаков применительно к особенностям российской экономики.

Рассмотрена несколько видоизмененная модель Манделла-Флеминга в рамках анализа IS-LM. Поскольку в двухвалютной экономике спрос на реальные рублевые кассовые остатки положительно зависит от реального курса рубля, в координатах е - } кривая LM будет иметь отрицательный наклон по отношению к оси абсцисс. Такое видоизменение модели Манделла-Флеминга имеет важное практическое знамение, т.к. отражает особенности российской экономики на современном этапе, которые не позволяли адекватно использовать традиционную модель.

Исследования показали, что особый вид кривой LM означает возможность существования в экономике нескольких равновесных состояний. Соответственно, в зависимости от начального положения экономики и величины и перманентности фискального или денежного шока результирующее воздействие на экономику может быть крайне различно и сильно отличаться от результатов, получаемых в рамках традиционной модели Манделла-Флеминга. Эти отличия были показаны в сравнительной статике в рамках нашей модели. Изменение реального курса и объема выпуска в российской экономике в 1995-2000 годах может быть хорошо описано в рамках такой модели. В предположение о начальном нахождении экономики России в точке устойчивого равновесия, ее движения в 1995-1997 годах можно описать как передвижение вдоль кривой LM в состояние неустойчивого равновесия с высоким реальным курсом рубля и низким объемом выпуска, после чего в результате экзогенного падения реального курса рубля в экономике образовался разрыв между равновесными значениями объемов выпуска для кривых IS и LM, т.е. избыточное денежное предложение. Настоящая траектория движения направлена в сторону более высокого реального курса рубля и объема выпуска, однако, избыточная ликвидность сохраняется.

Отсутствие реально действующих процентных ставок в экономике и рационирование кредита означали отсутствие процентного и кредитного каналов денежной трансмиссии в экономике. Единственным работающим механизмом денежной трансмиссии являлся курсовой канал, связанный с притоком денег в страну на счета предприятий экспортеров и ее продажу (в первую очередь, обязательную часть) на внутреннем валютном рынке Банку России.

В качестве возможных мер по предотвращению накапливания избыточной ликвидности нами были предложены меры по ограничению притока краткосрочного иностранного капитала. Мы предлагаем установить ограничения на величину иностранных пассивов российских коммерческих банков, и ввести нормы обязательного невознаграждаемого резервирования по большинству видов иностранных вложений в российскую экономику. При этом ставки норматива резервирования должны быть установлены в обратной зависимости от сроков инвестиций.

Однако данные меры по ограничению притока краткосрочного капитала должны быть дополнены рядом шагов по либерализации валютного рынка и режима движения капитала в Россию. В частности, предлагается снижение номы обязательной продажи экспортной выручки, снятие барьеров на валютном рынке, либерализацию операций со средствами нерезидентов на счетах «С» и воссоздание организованного рынка срочных контрактов с валютой и производных финансовых инструментов на курс рубля.

Диссертационное исследование влияния кредитно-денежной политики российского государства на национальную экономику и выработанные на этой основе рекомендации определили основные направления совершенствования кредитно-денежной политики и повышения эффективности ее регулирующего воздействия в системе управления национальной экономикой.

Конечно, диссертационное исследование ограничено целью и задачами данной научной работы и не охватывает всего комплекса проблем управления в кредитно-денежной и финансовой сферах национальной экономики. Автор считает, что в более глубоком изучении нуждаются вопросы связанные с развитием банковской системы и финансовых рынков, формированием налоговой и бюджетной политиками государства, влияния процессов глобализации мировой экономики на национальную экономику и т.д., которые являются предметом дальнейшего научного исследования.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Денисов, Денис Владимирович, 0 год

1. Абалкин Л.И. «Экономические реалии и абстрактные схемы», «Вопросы экономики», № 12, 1996 г., с. 4-19.

2. Абалкин Л.И. Диалектика социалистической экономики. М., Политиздат 1981. 351 с.

3. Абалкин Л.И. Курс переходной экономики. М., «Финстатинформ», 1997, 631 с.

4. Агарисов М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах, издание 2-е, М., БЕК, 1994, 275 с.

5. Агеев В.М. Структура производственных отношений социальной многоу кладной экономики. N4., Экономика, 1995. Вып. 5, 172 с.

6. Азгальдов Г.Т. Теория и практика оценки качества товаров (основы квалиметрии). М., Экономика, 1982, 287 с.

7. Александров С.А., Пугачев Ф.И. Кредитные средства обращения и платежа (теория и практика), М., Факт, 1991, 236 с.

8. Алексеев М.Ю., Миркин Я.М. Технология операций с ценными бумагами. М. Перспектива. 1992, 198 с.

9. Анчишкин А.И. Наука-техника-экономика, М.: Экономика, 1986. 383 с.

10. Базылев Н.И.; Гурко С.П. Экономическая теория. Минск: ИП «Экоперспектива». 1997.368 с.

11. П.Балабанов ИТ. Валютный рынок и валютные операции в России, М., Финансы и статистика, 1994, 236 с.

12. Банковское дело. Под ред. Лаврушина О.И., М. Банковский и биржевой информационный центр. 1999, 428 с.

13. Банки на развивающихся рынках. В 2-х т. /К.Дж Барлтроп. Д. Мак-Нотон, М. Финансы и статистика, 1994, 372 е., 412 с.

14. Банковская система России: Настольная книга банкира. В 3-х кн. (Авт. Кл.: Л.И. Абалкин, Г.А. Аболихина, МГ. Алибеков и др. Ред. кол.: А.Г. Грязнова; и др.) М., Де Ка, 1995. 328 е. 376 е., 358 с.

15. Белкин В.Д. Экономическое измерение и планирование. М. Мысль. 172, 303 с.

16. Белоусов Р. А. Общественно необходимые затраты труда и уровень оптовыхцен. М., Мысль, 1969., 276 с.

17. Фон Бем-Баверк Евгений. Основы теории ценности хозяйственных благ. Л., 1929, 423 с.

18. Фон Бем-Баверк Евгений. Теория Маркса и ее критика. Русск. Пер. изд. 1897.

19. Берка К. Измерения. Понятия, теория, проблемы. М., Прогресс. 1987 ,318 с.

20. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М., «Дело ЛТД». 1994, 720с.

21. Березина МП. Безналичные расчеты в экономике России. Анализ практики, М. АО «Консталтбанкир)), 1997, 214 с.

22. Боков О.Г. Марченков Г.Э., Уейская Н.Б. Линейная модель ценообразования и конъюнкту ра рынка. //Актуальные вопросы аграрной экономики в период становления рынка: Сб. научн. Работ. Саратов-. Сарат. с.-х. Академия, 1994. 31-41 с.

23. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебник. М., Юрист, 1997. 568 с.

24. Боярский А.Я. Статистика и оптимальное планирование. М., Статистика. 1977. 264 с.

25. Брагинский С.В. Певзнер Я.А. Политическая экономия: дискуссионные проблемы, пути обновления. Мысль, 1991, 299 с.

26. Брегель Э.Я. Кредит и кредитная система капитализма. М. Госфиниздат. 1948. 671 с.

27. Б\ нкина М.К. Национальная экономика. М., Таурус. Просперус, 1994. 242 с.

28. Валовой Д.В. Экономика в человеческом измерении: Очерки размышления. М. Политиздат, 1988, 384 с.

29. Вальтух К.К. Общественная полезность продукции и затраты труда на ее производство. М., Мысль, 1965, 287 с.

30. Вальтух К.К. Удовлетворение потребностей общества и моделирование народного хозяйства. Новосибирск: Наука, 1973, 378 с.

31. Введение в теорию и методологию системы оптимального функционирования социалистической экономики. М.,Наука, 1983, 367 с.

32. Гильфердинг Р. Финансовый капитал. М., Соцэкгиз. 1989.

33. Глазьев С.Ю. «Цена некомпетентности. Куда ушли много миллиардные доходы от пирамиды ГКО-ОФЗ и золотовалютные резервы, потраченные на поддержание завышенного курса рубля». «Независимая газета». 28 августа1998 г.

34. Гранберг А.Г. Моделирование социалистической экономики: Учебн. для студент, эконом, вузов. М., Экономика. 1988, 487 с.

35. Гребенников В.Г., Пчелинцев О.С., Шаталин С.С. Интенсификация общественного производства: социально-экономические проблемы. М., Политиздат, 1987, 285 с.

36. Гребенников П.И. Структура общественных затрат и плановое ценообразование. Л., Изд-во ЛГУ. 1934. 175 с.

37. Гурьев А. Денежное обращение в России в XIX ст. СПб. 1903.

38. Добрынин А.И. Тарасевич Л.С. Экономическая теория: Учебник дл вузов. СПб.: Изд-во СПб ГУЭФ. Изд. «Питер Паблишийг». 1997. 480,с.

39. Доллан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. СПб. 1991.

40. Дунаева B.C. Экономические законы социализма в системе расширенного воспроизводства. М., Мысль, 1986, 270 с.

41. Дьяченко В.Г1. Проблемы планового ценообразования. М., Наука, 1974, 488 с.

42. Ежов А Н. Теоретические основы управления ценами. Воронеж: Изд-во Воронежского гос. ун-та, 1979. 163 с.

43. Ежов А.Н. Экономический механизм планового управления ценами при социализме. М. Высшая школа. 1981, 248 с.

44. Железнов В.Я. Очерки политической экономии. М., Типография Т-ва И.Д Сытина, 1912, 1204 с.

45. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита: Учебник. М., Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995, 304 с.

46. Журавлева Г.П. Вводный курс по экономической теории. М., ИНФРА-М. 1997. 368 с.

47. Исаев А.Н. Теория стоимости и ее использование в период развитого социализма. Саратов: Изд-во Саратовск. Гос. ун-та, 1983, 172 с.

48. Казакевич Д.М. Очерки теории социалистической экономики. Новосибирск наука, 1985, 328 с.

49. Канторович Л.В. Экономический расчет наилучшего использования, ресурсов. М„ Изд-во АН СССР, 1960, 347 с.

50. Кашпаров М. Денежное обращение в России. 2 тома. СПб. 1898.

51. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М., Изд-в Прогресс, 1978 г. 491 с.

52. Кейнс Дж.М. Трактат о денежной реформе, М., 1925, 398 с.

53. Киперман Г.Я. Показатели и нормативы в новых условиях хозяйствования. Оценка деятельности предприятий. М., Финансы и статистика, 1989, 176 с.

54. Кирилов С.Р. Соизмерение затрат и результатов теории планового ценобразования. М. Наука. 1987, 190 с.

55. Кирилов С Р. Учет потребительской стоимости как фактор повышения эффективности общественного производства. Критический очерк. М. Наука.1969. 224 с.

56. Кобринский Н Е., Майминас Е.З., Смирнов А.Д. Экономическая кибернетика. М. Экономика, 1982. 407 с.

57. Ковалевский Г.Т. Закономерности образования стоимости при социализме Минск: Наука и техника, 1982, 136 с.

58. Коган A.M. Деньги, цена и теория трудовой стоимости. М. «Финансы ~ статистика», 1991. 278 с.

59. Колганов М.В. Национальный доход. Госполитиздат, 1968, 286 с.

60. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики. М. 1989. 392 с.

61. Корняков В.И. Общественный труд: затраты и результаты. М. Мысль. 1981. 120 с

62. Кронрод Я.А. Законы политической экономии социализма. Очерки терапии и методологии. М. Мысль, 1966, 581 с.

63. Кротов М.И. Потребительная стоимость при социализме. М. Экономика;1983. 152 с.

64. Кузьмин В.П. Категории меры в марксистской диалектике. М. Наук; 1966, 222 с.

65. Куликов А.Г. и др. Кредиты. Инвестиции, М. Приор. 1994. 218 с

66. Курс экономической теории, Киров, «АСА», 1994, 364 с.

67. Курс экономики, учебник, под. ред. Райзберга, М., «ИНФРА-М», 199; 688 с.

68. Лапин В.В. Оценочные показатели социалистических предприятий. Киев Одесса: Вища школа, 1987, 157 с.

69. Ларионов И.К. Социально-экономическая система российского общества М. МГСУ, 1997, 278 с.

70. Лацис О. Вес ускорения. //Этот трудный, трудный путь// М., Мысль 1989, 292 с.

71. Левчук В.А. Денежное обращение и кредит в СССР. М. Финансы . статистика. 1986. 324 с.

72. Левшин Ф.М. Мухин С.Б. Соловьев В.Н. Мировые рынки: конъюнктура и цены. М. Международные отношения. 1987, 120 с.

73. Ленаншвили П Р. Анализ экономической ценности. М., Экономика. 1990, 192 с.

74. Ленин В.И. Империализм, как высшая стадия капитализма (1916). //Поль собр. соч. Т. 27.

75. Ленин В.И. О значении золота теперь и после полной победы социализма (1921). //Поли. собр. соч. Т. 44

76. Лифшиц А. Никулин И. Введение в рыночнуло экономику. М Высшая школа. 1994. 486 с.

77. Макаренко В. А. Краткий словарь современных понятий. М., Республик 1995. 188 с.

78. Макконел К.Р. Брю С.Л. Экономикс, в 2-х частях, М„ Республика. 1993 278 е. 296 с.

79. Маневич В.Е. Развитие теории планового ценообразования в советской экономической литературе. М., Наука, 1975, 184 с.

80. Маркс К., Энгельс Ф. ПСС, М., Политиздат, т. 23, 24, 25, 26.

81. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран, в 2-х тома пер. с Франц. М. «Финстатинйоом». 382 е., 412 с.

82. Материалы XVII советско-японского симпозиума ученых-экономистов (сокращенная стенограмма) Ч. 1. М., 1987, 142-154 с.

83. Медведев В. А. Социалистическое производство. Политико- экономическое исследование. 2-е изд. перераб. и доп. М. Экономика, 1981. 328 с.

84. Мендельсон А.С. Стоимость и цена. М., 1963. 118 с.

85. Мировые экономические кризисы. Соцэкгиз (1937). Госфиниздат (1939). Т. 1, 11. 111.

86. Моисеев Н.Н. Социализм и информатика М., Политиздат, 1988, 285 с.

87. Моисеенко И.А., Попов М.В. Математика в политической экономии. Д., Изд-во ЛГУ, 1982. 128 с.

88. Мостовая Е.Б. Основы экономической теории: Курс лекций. М., Инфра- М, Новосибирск: НГАЭиУ, 1997. 496 с.

89. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. Пер. с англ. М., Изд-во МГУ, 1994, 736 с.

90. Никитин С.М. Теории стоимости и их эволюция. М. Мысль, 1970, 197 с.

91. Новичков А.В. Серебряная теория ценности. М., Союз, 1996, 238 с.

92. Новичков А.В. Теория ценности. Ч. 1. М., Союз, 1993, 178 с.

93. Новичков В.И., Новичков А.В. Политическая экономия: Курс лекций. Саратов, с.-х. акад. 1994, 207 с.

94. Новичков В.И. Новичков А.В. Политическая экономия: Курс лекций. Саратов, с.-х. акад., 1994, 207 с.

95. Новожилов В.В. Вопросы развития социалистической экономики. VI. Наука, 1972, 327 с.

96. Новожилов В.В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании. М. наука. 1972. 434 с.

97. Нуреев P.M. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. М., Финстатинформ, 1995, 128 с.

98. Певзнер Я.А. Государственно-монополистический капитализм и теория трудовой стоимости. М. Мысль, 1975, 342 с.

99. Попов Г.Х. Корень проблем. О концепции экономической перестройки. М. Политиздат, 1989, 94 с.

100. Программа социально-экономического развития России. (Национальный институт развития), М., МГТУ им. Баумана, 228 с.

101. Российский статистический ежегодник. М., Госкомстат, 1997, 1998. 1999

102. Рыночная экономика, учебник в 3 т. М. Соминтэк, 1992.

103. Самуэльсон П.А. Экономика, пер. сангл. М., Прогресс. 1994, 438 с.

104. Смирнов А.Л., Красавина Л.Н. Международный кредит: формы и условия, М. Консалтбанкир. 1995. 436 с.

105. Симбирцев В.А. Основы теории измерения экономических процессов. Новосибирск: НГАЭиУ. 1997, 188 с.

106. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. Л., 1931

107. Теория и методология планового ценообразования. //Под ред. Кантора Л.М. М. Мысль, 1976, 336 с.

108. Турецкий Ш.Я. Очерки планового ценообразования в СССР. Госполитиздат.ю 1959.

109. Федоренко Н.П. Вопросы оптимального функционирования экономики. М„ Наука, 1980. 200 с.

110. Финансы России, статсборник. М., Госкомстат, 1998, 246 с.

111. Харрис Л. Денежная теория. Пер. с англ. М. 1990, 628 с.

112. Фишер С. Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М., Дело ЛТД, 1993, 726 с.

113. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал. М., Прогресс, 1993, 488 с.

114. Черников Д.А. Темпы и пропорции экономического роста. М. Экономика. 1982. 223 с.

115. Черняк В.К. Структура экономического развития. Киев, Наукова думка. 1981. 212 с.

116. Шаталин С.С. Функционирование экономики развитого социализма. Теория, методы и проблемы. М., МГУ, 1972. 189 с.

117. Шухов Н.С. Ценность и стоимость (опыт системного анализа). М., Издательство стандартов, 1994, 295 с, 364 с.

118. Щербаков В Н. Система хозяйствования как социально-экономическая наука. М„ 1997, 314 с.

119. Ясков С.Г Хозяйственные системы и радикальная реформа. М., Экономика, 1986, 238 с.

120. Bond, Т. J. (1998) 'Capital flows to Asia: The role of monetary policy', limp/rica. 25. pp. 165 182.

121. Bosworth, В. S. Collins (1999) 'Capital flows to developing economies. Implications for saving and investment', Brookings Papers on Economic Activity. 1. pp. 143 180.

122. Cooper. R. (1999) 'Should capital controls be banished?', Brookings Papers on Economic Activity, 1. pp. 89 141.

123. Edwards. S. (1999) 'How effective are capital controls?', NBER Working paper, 7413

124. Gallego, F„ L. Hernandez, K. Schmidt-Hebbel (2000) 'Capital Controls in Chile: Effective? Efficient?', Papers and Proceedings of the 5"' LACE A Annual Meeting, October 12-14, 2000, Rio de Janeiro, Brazil.

125. De Gregorio, J., S. Edwards, R. Valdes (2000) 'Controls on capital inflows: Do they work?', NBER Working paper, 7645.

126. IMF (1977) The Monetary Approach to the Balance of Payments. Washington. D C.: IMF, 1977.

127. IMF (1999) Exchange Rate Arrangements and Currency Convertibility. Developments and Issues. Washington. DC: IMF. 1999.

128. Mishkin. F. (1999) "Lessons from the Asian crisis', NBER Working paper, 7102.

129. Pazarbasioglu. C. (1997) 'A credit crunch? Finland in the aftermath of the banking crises", IME Staff Papers, 44, pp. 315 327.

130. Примечание: ЧВА чистые внутренние активы. ЧМР - чистые международные резервы. Источники: Г оскомстат РФ. ЦБ РФ, РТС. ИА «Финмаркет». РЕЦЭП. International financial statistics.