Венчурный капитал в развитии малых высокотехнологичных предприятий тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Лотонин, Александр Николаевич

• Лотонин, Александр Николаевич
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Лотонин, Александр Николаевич

Ввведение

ГЛАВА I. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА

КАК СПЕЦИФИЧЕСКОЙ ФОРМЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ.

1.1. Становление и развитие венчурного капитала.

1.2. Анализ основных стадий процесса управления венчурным капиталом и выявление типов венчурных капиталистов.

1.3. Сравнительная характеристика венчурного капитала в США и Западной Европе.

ГЛАВА II. МАЛЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК НАИБОЛЕЕ ЭФФЕКТИВНАЯ ФОРМА СТАНОВЛЕНИЯ ИННОВАЦИОННОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА.

2.1. Эволюция и место малых предприятий в Российской экономике, значение их инновационно-активных форм для технологического развития и создания национальных конкурентных преимуществ.

2.2. Особенности различных форм и источников финансирования инноваций и ключевая роль венчурного капитала среди них.

2.3. Функции управления венчурного капитала компаниями-реципиентами.

ГЛАВА III. ФОРМИРОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОЙ МОДЕЛИ

ВЕНЧУРНОЙ ИНДУСТРИИ В РОССИИ.

3.1. Проблемы становления и механизмы управления венчурным капиталом в России.

3.2. Организационные формы управления процессом венчурного инвестирования в России.

3.3. Критерии выбора эффективной модели формирования венчурной индустрии для обеспечения развития инновационной деятельности в Российской экономике.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Венчурный капитал в развитии малых высокотехнологичных предприятий»

На современном этапе экономического развития России важнейшей задачей является ускорение темпов экономического роста. Как известно, в последевальвационный период рост экономики шел за счет двух факторов -увеличения объема экспорта, во многом обусловленного ростом цен на энергоносители, и импортозамещения. Однако ясно, что оба эти источника ограничены и. следовательно, нужно находить новые источники развития экономики и, прежде всего, в том потенциале, который есть в предпринимательстве, в научно-технической сфере, в современных технологиях управления. £ Российская экономика пока недостаточно восприимчива к достижениям научнотехнического прогресса. Значительная часть предприятий не вкладывает средства ни в создание новых технологий, ни в модернизацию старых. В то же время на российских ученых, их научные результаты в области высоких технологий большой спрос за рубежом. Они в полной мере конкурентоспособны, что подтверждается фактом работы в нашей стране многих зарубежных венчурных фондов.

Богатый научно-технический потенциал, которым обладает Россия, должным образом не используется. В этой связи следует определиться с формами государственной поддержки, найти подходы, соответствующие нашим ресурсам, современной географии рынков, типам хозяйственных связей. Надо помочь российским исследователям и разработчикам встроиться в мировой рынок венчурного капитала, обеспечивающий эффективный оборот научных продуктов и услуг, и начать эту работу щ в тех сегментах мирового рынка, которые действительно могут занять отечественные производители.

В последнее время, как за рубежом, так и в России опубликован ряд работ, которые в значительной степени связаны с затронутой темой. Вместе с тем, ряд аспектов в разработке теоретических и методологических основ использования венчурного капитала в инвестиционном развитии экономики исследован недостаточно. Дополнительного уточнения требует понятийный аппарат, используемый разными авторами. Именно это и определяет актуальность диссертационного исследования.

Целью работы является определение основных критериев выбора эффективной модели формирования венчурной индустрии, адекватной переходу российской экономики к стадии устойчивого экономического роста.

Для реализации поставленной цели в диссертации решались следующие задачи:

- дать всестороннюю характеристику венчурного капитала и провести анализ основных стадий процесса управления венчурным капиталом и экономического поведения венчурных капиталистов;

- провести анализ результатов формирования и деятельности венчурного капитала в странах с развитой рыночной экономикой;

- исследовать значение малых высокотехнологичных предприятий для создания национальных конкурентных преимуществ;

- исследовать различные формы и источники финансирования инноваций;

- исследовать роль венчурного капитала в развитии малых высокотехнологичных предприятий;

- выявить основные проблемы и тенденции развития деятельности венчурного капитала в России;

- изучить особенности функционирования венчурного капитала в российской экономике через анализ его взаимодействия с другими элементами венчурной индустрии;

- выработать критерии выбора эффективной модели формирования венчурной индустрии в российской экономике.

Предметом исследования являются теоретические, методические и практические вопросы, связанные с управлением венчурного капитала процессом становления и развития малых высокотехнологичных предприятий.

Объектом исследования является сфера малого бизнеса, а также основные элементы венчурной индустрии.

Теоретической и методологической основой работы являются труды отечественных и зарубежных ученых, материалы периодических и справочных изданий, практические материалы специализированных конференций и семинаров, данные из сети Интернет, нормативно-правовая документация.

Диссертационное исследование строилось с использованием принципов системного подхода, исторического и логического методов, методов анализа и синтеза, метода экономико-статистических сравнений, теоретического обобщения и прогнозирования.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Лотонин, Александр Николаевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Проведенный анализ состояния венчурной индустрии в Росси и выводы, сделанные по ходу исследования, позволяют сформулировать следующие рекомендации, направленные на ее дальнейшее развитие:

1. Задействовать потенциал науки путем создания широкой сети инновационно-маркетинговых служб подразделений крупных научных институтов и центров как основу для выявления перспективных разработок с последующим созданием дочерних структур - потенциальных реципиентов венчурного капитала. В плане бюджета средств, выделяемых на финансирование науки, предусмотреть статьи расходов на цели создания этих структур. Считать целесообразным создание координационных центров по развитию инновационно-маркетинговой деятельности в структуре российской академии наук, а также крупных региональных научных центров;

2. Разработать систему мер, направленных на обеспечение поддержки функционирования малых высокотехнологичных предприятий, участвующих в реализации федеральной целевой научно-технической программы «Приоритетные направления развития науки, технологий и техники Российской Федерации на период до 2010 года» (см. прил. 2) и действующих в приоритетных направлениях научно-технического развития согласно «Перечню критических технологий РФ на период до 2010 года» (см. прил. 3), в том числе предусмотреть предоставление налоговых льгот, введение пониженных налоговых ставок и базы налогообложения, выделение бюджетных субсидий и формирование системы государственных заказов на высокотехнологичную продукцию таких предприятий;

3. Обеспечить создание разветвленной региональной инфраструктуры поддержки малого высокотехнологического предпринимательства, состоящей из агентств поддержки, технопарков, бизнес-инкубаторов, бизнес-школ, технологических, учебно-деловых и региональных информационно-аналитических центров, обеспечить им режим наибольшего благоприятствования путем снижения арендной платы и отчислений в местные бюджеты, а также предусмотреть бюджетное финансирование наиболее значимых из них;

4. Обеспечить стимулирование экспорта высокотехнологичной продукции через принятие мер. способствующих созданию ее дополнительных конкурентных преимуществ в условиях международной конкуренции, направленных на либерализацию налогового и таможенного обложения, развитие зарубежной инфраструктуры по сбыту и обслуживанию поставляемой на экспорт продукции создание сбытовых фирм, дилерских сетей, сервисных центров и т.д.), что особенно важно в случае продвижения тех видов продукции, на которую формируется устойчивый спрос на внешних рынках. Кроме того, успех может обеспечить объединение малых предприятий в совместные экспортные предприятия, дающие возможность снижения общих затрат за счет достижения эффекта масштаба производства и снижающие риски для их участников;

5. Разработать и реализовать основы создания, а также правила и процедуры функционирования специальной торговой системы, обеспечивающей вывод и свободное обращение акций малых высокотехнологичных предприятий на фондовом рынке, и таким образом реализующей, с одной стороны, стратегию выхода венчурных капиталистов из капитала реципиентов путем первоначального публичного размещения их акций, а с другой - предоставляющей доступ последним к альтернативным источникам финансирования расширения их деятельности;

6. Задействовать потенциал существующих государственных инвестиционных и финансовых компаний и агентств, таких как Государственная инвестиционная корпорация, Российская финансовая корпорация, Государственное инвестиционное агентство. Агентство содействия торговле и инвестициям «ИнформВЭС». В качестве приоритета их деятельности целесообразно ориентировать их на реализацию федеральной целевой научно-технической программы «Приоритетные направления развития науки, технологий и техники Российской Федерации на период до 2010 года», как средства, обеспечивающего создание базы для дальнейшего экономического роста;

7. В структуре Министерства РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства промышленности, науки и технологий РФ в целях достижения кумулятивного демонстрационного эффекта обеспечить создание подразделений, отвечающих за реализацию мер по развитию венчурной индустрии, в т.ч. контроль над формированием и исполнением соответствующих государственных заказов, целевым предоставлением льгот и использованием бюджетных средств. Кроме того, считать целесообразным организовать межведомственную правительственную комиссию по координации деятельности указанных министерств. Считать целесообразным ввести в руководящие органы государственных инвестиционных и финансовых институтов представителей указанных подразделений и возложить на них функции контроля за приоритетными направлениями их деятельности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Лотонин, Александр Николаевич, 2002 год

1. Закон РФ от 25.02.1999 № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // Российская газета. 04.03.1999.

2. Закон РФ от 02.01.2000 № 22-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // Российская газета. 05.01.2000.

3. Закон РФ от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» // Российская газета. 14.07.1999.

4. Закон РФ от 14.06.1995 № 88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации».

5. Постановление Правительства РФ от 02.02.2001 № 91 «Об использовании научными организациями части прибыли, остающейся в их распоряжении, на проведение и развитие научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ».

6. Постановление Правительства РФ от 26.10.2000 № 811 "О финансировании Фонда Содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере".

7. Постановление Правительства № 362-р от 10.03.2000 «О создании и финансировании Федерального венчурного инновационного фонда».

8. Постановление Правительства РФ от 02.09.1999 № 982 «Об использовании результатов научно-технической деятельности» // Российская газета. 17.09.1999.

9. Постановление Правительства РФ от 31.03.1998 № 374 «О создании условий для привлечения инвестиций в инновационную сферу».

10. Постановление Совета Министров Правительства РФ от 17.04.1993 № 336 «О Российской Финансовой Корпорации».

11. Указ Президента РФ от 15.03.1993 №339 «О создании Российской Финансовой Корпорации».

12. Указ Президента РФ от 27.04.1992 № 426 «О неотложных мерах по сохранению научно-технического потенциала Российской Федерации».

13. Положение о Российском фонде технологического развития Министерства науки и технологий Российской Федерации. Утверждено приказом Министерства науки и технологий Российской Федерации от 03.03.2000 № 48.

14. Концепция инновационной политики Российской Федерации на 1998-2000 гг. Утверждена Постановлением Правительства РФ от 24.07.1998 № 832 // Российская газета. 19.08.1998.

15. Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия. Утверждены приказом Минэкономики РФ от 01.10.1997 № 118 // Экономика и жизнь. 1997. №51.

16. Федеральная программа государственной поддержки малого предпринимательства в Российской Федерации на 2003-2005 годы.

17. Доклад Правительству РФ ''Основные направления государственной научно-технической политики на среднесрочный и долгосрочный периоды". Минпромнауки РФ. Декабрь 2000.

18. Абдулов А.Н., Кулькин A.M. Государственная научно-техническая политика Японии / ИНИОН РАН. М. 2000.

19. Автономов B.C. Предпринимательская функция в экономической системе. В кон.: Актуальные проблемы политической экономии капитализма. - М., 1990.

20. Агеев А.И. Предпринимательство: проблемы собственности и культуры. М.: Наука, 1991.

21. Алипов С. Венчурный бизнес в США. Аналитический обзор. Рынок ценных бумаг. №18, 1999.

22. Алипов С., Самохин В. Зарубежный венчурный капитал в России // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России, сборник статей и выступлений. СПб.: РАВИ, 2000.

23. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. СПб: Питер, 2001.

24. Беневоленский В. Рисковое предпринимательство в США // Экономические науки №9, 1989.

25. Бланк И.А. Управление использованием капитала. К.: «Ника-Центр», 2000.

26. Бригхем Ю., Гапенски J1. Финансовый менеджмент / Пер. с англ. СПб.: Экономическая школа, 1997.

27. Булах Ю.Б., Флястер A.M. Инновационные фирмы в наукоемких отраслях и банки (на примере Японии и ФРГ) // Деньги и кредит, №9, 1991.

28. Бунчук М. Как увеличить предложение венчурного капитала в России // Технологический бизнес. №3, 2000.

29. Бунчук М. Неформальный рынок венчурного капитала: бизнес-ангелы // Технологический бизнес. №2, 2000.

30. Бунчук М. Роль венчурного капитала в финансировании малого инновационного бизнеса // Технологический бизнес. №3, 2000.

31. Бэкер Г. Венчурный рай // Независимая газета, №14, 23.06.2000.

32. Виссема X. Менеджмент в подразделениях фирмы. Предпринимательство и координация в децентрализованной компании. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996.

33. Власов А. Малое предпринимательство и прямые инвестиции в России // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России, сборник статей и выступлений. СПб.: РАВИ, 2000.

34. Власов А. Инвестиции в российский hi-tech // Рынок ценных бумаг №4, 2001.

35. Волобуев. В. США: проблемы формирования новой государственно-монополистической структуры // «МЭ и МО» №1, 1988.

36. Воронцов В.А., Ивина J1.B. Основные понятия и термины венчурного финансирования. М.: Ступени, 2002.

37. Галицкий А. Российский венчурный бизнес. Состояние, проблемы, перспективы // Рынок ценных бумаг. №22. 1999.

38. Герчикова И.Н. Менеджмент: учебник. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

39. Грачев М.В. Капиталистическое управление: уроки 80-х. М.: Экономика, 1991.

40. Гришанков Д., Шмаров А. Венчурный бизнес / Плохое дело «ромом» не назовут // Коммерсант №41, 01.11.1994.

41. Гулькин П. Венчурное финансирование в России. Венчурное финансирование: теория и практика / Под. ред Фонштейна Н.М., Балабана A.M. М.: АНХ, 1998.

42. Гусаков М.А. Денисов Е.Ф. Экономика венчурного бизнеса. СПб.: Издательство СПбУЭФ. 1996.

43. Дёмин А.А. Собственность и власть. Заметки о современной частной собственности // Вестник Ленинградского университета. Серия 5. Экономика. №4, 1989.

44. Дёриг Х.-У. Универсальный банк банк будущего. Финансовая стратегия на рубеже века. Пер. с нем. - М.: Международные отношения, 2001.

45. Домари Р., Рысина В. Венчурный капитал: надежный партнер для развития // БОСС: бизнес, организация, стратегия, система №1, 1998.

46. Друкер П.Ф. Рынок: как выйти в лидеры. Практика и принципы. М. 1992.50.