Управление сквозными инвестиционными процессами вертикально-интегрированных предприятий агропромышленного комплекса: на примере Смоленской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Белалова, Ирина Александровна

• Белалова, Ирина Александровна
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Белалова, Ирина Александровна

Введение

1 Анализ, современного методического аппарата управления 11 инвестициями в агропромышленном комплексе

1.1 Инвестиции как важнейший инструмент повышения экономической 11 эффективности современного предприятия ч ■ I ' ■ '

1.2 Современные подходы к управлению инвестициями и практикой их 25 применения-на предприятиях агропромышленного комплекса

1.3 Инструменты оценки эффективности инвестиционной деятельности в 37 различных отраслях экономики

1.4 Вертикальная интеграция как способ консолидации инвестиционных 50 ресурсов;

1.5 Выводы

2 Методическое обеспечение; сквозных инвестиционных процессов на 61 предприятиях агропромышленного комплекса:

211 Роль« и место инвестиций в реализации федеральных программ 61 развития АПК и предприятий пищевой' промышленности

2.2 Анализ, основных тенденций И; эффективности инвестиционного 79 развития; предприятий агропромышленного комплекса Смоленской области

2.3 Структура модели распределения инвестиционных; ресурсов между 96 предприятиями агропромышленного комплекса, входящими в состав? цепи создания конечной продукции

2.4 Процедура, распределения инвестиционных ресурсов на основе 107 анализа; производственной функции вертикально-интегрированных предприятий агропромышленного комплекса;

2.5 Выводы

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление сквозными инвестиционными процессами вертикально-интегрированных предприятий агропромышленного комплекса: на примере Смоленской области»

В условиях снижения покупательской способности населения, вызванной последствиями мирового финансового кризиса, формирование приемлемых цен на продукты питания является важнейшим фактором обеспечения социальнополитической стабильности Российской Федерации. Учитывая данное обстоятельство, Президент и Правительство РФ в качестве приоритетного направления инвестиционной политики страны рассматривает развитие предприятий, непосредственно формирующих сырьевую базу предприятий пищевой промышленности, а также задействованных в логистической цепочке «производство сырьевых ресурсов - производство готовой продукции — доставка и реализация продукции конечному потребителю». Об этом-свидетельствуют не только размеры инвестиций в сельскохозяйственную отрасль (в 2009 г. российские банки готовы направить на эти цели около 866 млрд. руб., при этом в 2008 г. финансирование через банковскую систему составило 710 млрд. рублей), но и включение в группу стратегических предприятий, которым оказывается антикризисная поддержка, национальных торговых сетей, осуществляющих реализацию продуктов питания. В тоже время анализ показывает, что на практике определенная' несогласованность инвестиционных потоков в логистической цепи производства и реализации продуктов питания приводит к росту издержек и, соответственно, повышению цен на пищевую продукцию отечественного производства. Подтверждением сказанному является, с одной стороны, возникновение потерь сырья при недостатке инвестиционных ресурсов в звене «переработка - хранение», с другой стороны, при недостатке инвестиций, направляемых на модернизацию мощностей производства сырья, возникает проблема его удорожания и сокращения объемов, что приводит к неполной загрузке перерабатывающих мощностей предприятий пищевой промышленности. Последнее обстоятельство приводит к расширению доли импортного сырья в общем объеме используемых отечественными предприятиями сырьевых ресурсов.Современные подходы к управлению инвестиционной деятельностью рассмотрены в трудах таких ученых, как Абрамов СИ., Адно Ю.Л., Александер Г., Алексахина Л.И., Анискин Ю.П., Бард B.C., Бейли Дж., Беренс В., Бланк И.А., Блех Е.М., Бочаров В.В., Бригхем Ю., Бруман Ю.С., Гапенски Л., Деева А.И., Джонк Н.Д., Егоров А.Ю., Епифанов В.А., Крылов Э.И., Мешалкин В.П., Мыльник В.В., Фалько Г., Игошин Н.В., Перекатов Б.А., Поршнев А.Г., Румянцева Е.Е., Рыбальченко М.Б., Серов В.М., Смоляренко В.Д., Ховранек П.М., Шахназоров А.Г., Штман Л.Дж., Фатиев М.М., Лысенко Ф.А. и др.Проблемы управления инвестициями в агропромышленном комплексе и на ' предприятиях по производству продуктов питания и пути их решения отражены в работах Алексахиной Л.И., Водянникова В.Т., Волковой Н.А., Герасимова А.Н., Гордеева А.В., Доброва Д.А., Кайшева В.Г., Курбатовой A.M., Мерцалова А.Н., Мышенкова К.С., Новицкого О.В., Сергеева В.Н., Тутельяна В.А., Столяровой О.А., Костерина Е.М., Малыша М.Н., Смирновой Т.В., Мумладзе Р.Г., Бастовой М.Т., Малик Е.П., Царапкина А.А., Цымбаленко Т.Т. В работах указанных авторов обосновывается необходимость разработки и реализации согласованной инвестиционной программы, обеспечивающей комплексное развитие предприятий АПК и последующих звеньев производства и реализации продуктов питания. Для решения данной задачи в АПК и пищевой промышленности наблюдаются интеграционные процессы, приводящие к возникновению вертикально-интегрированных структур различного типа (корпорации, холдинги, стратегические партнерства и т.д.); реализующие «жесткие» или «мягкие» формы,организационного и коммерческого взаимодействия. Очевидно, что в этой ситуации возрастает роль, так называемых сквозных инвестиционных процессов (СИП), которые охватывают несколько предприятий в цепи производства и реализации продуктов питания.В тоже время, специфические характеристики функционирования предприятий цепи производства конечной пищевой продукции, осуществляющих в общем случае, различные виды деятельности, определяют целесообразность их учета при управлении СИП. В первую очередь к указанным характеристикам необходимо отнести различные потребности в инвестициях, уровни инвестиционной привлекательности, сроки реализации инвестиционных проектов, инвестиционные риски, а также возможности и условия привлечения-инвестиционных ресурсов.Сказанное определяет актуальность решаемой в диссертации научной задачи разработки процедур и инструментов управления сквозными инвестиционными процессами предприятий, входящих в состав вертикальноинтегрированных структур производства продуктов питания, которые основаны на использовании структурной модели СИП для рационализации консолидации и распределения инвестиционных ресурсов с учетом результатов анализа динамических инвестиционно-производственных функций данных предприятий, имеющей существенное значение для развития методического аппарата управления инвестициями в АПК. Цель исследования состоит в разработке структурной модели инвестиционных процессов на предприятиях агропромышленного комплекса и других предприятиях, входящих в состав цепи создания- и реализации продуктов питания, которая учитывает возможность организации сквозных потоков* инвестирования простого и расширенного воспроизводства основных фондов с учетом инвестиционной емкости отдельных предприятий и всей производственносбытовой цепи, а также процедуры и инструментов рационализации процессов консолидации и распределения инвестиционных ресурсов между даннымипредприятиями на основе определения и анализа их инвестиционнопроизводственных функций с учетом инвестиционных рисков.Для реализации данной цели были поставлены и решены следующие основные задачи исследования: 1. Анализ существующих подходов к управлению инвестициями на предприятиях АПК и предприятиях пищевой промышленности РФ в современных условиях хозяйствования.2. Организационно-экономический анализ состояния и основных тенденций инвестиционного развития предприятий агропромышленного комплекса РФ и Смоленской области.3. Разработка структурной модели инвестиционных процессов на предприятиях агропромышленного комплекса, входящих в состав цепи создания конечной продукции, которая учитывает возможность организации сквозных потоков инвестиций, направляемых на простое и расширенное воспроизводство основных фондов.4. Разработка процедуры распределения инвестиционных ресурсов между вертикально-интегрированными предприятиями агропромышленного комплекса, которая включает построение и анализ динамических инвестиционнопроизводственных функций данных предприятий.5. Модификация дисконтированных показателей эффективности сквозных инвестиционных процессов с учетом необходимости учета эффективности инвестиций для отдельных предприятий и для всей вертикально-интегрированной структуры по производству продуктов питания.6. Разработка методики оценки инвестиционных рисков на предприятиях, участвующих в производстве продуктов питания с учетом последствий возможного возникновения инвестиционного тромба.7. Обоснование целесообразности создания на обособленных географических территориях инвестиционно-производственных кооперативов производителей сельскохозяйственного сырья и продуктов питания, а также разработка их обобщенной организационной структуры.8. Выработка практических рекомендаций по« применению результатов диссертации для повышения эффективности инвестиционной деятельности вертикально-интегрированных предприятий АПК и пищевой промышленности Смоленской области. Объектом исследования, являются отечественные предприятия АПК и пищевой промышленности.Предметом исследования являются инвестиционные процессы в АПК и процедуры управления ими.Теоретической и методологической базой исследования являются системный подход к анализу экономических объектов, теория рыночной экономики, методы экономического анализа, управления инвестициями, экономикоматематического моделирования деятельности предприятий, результаты научных исследований, содержащиеся в публикациях отечественных и зарубежных ученых по теории управления инвестициями.Информационной базой исследования являются данные Росстата, законодательные и нормативно-правовые акты Президента и Правительства РФ, связанные с тематикой диссертации, а также финансово-экономическая информация деятельности предприятий АПК и пищевой промышленности Смоленской области.Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором:.1. Сформулированы и раскрыты понятия «динамическая инвестиционнопроизводственная функция предприятия АПК», отличающаяся включением в число учитываемых ресурсов динамической характеристики стратегических и тактических инвестиций с различными сроками окупаемости для простого и расширенного воспроизводства основных фондов, а также «инвестиционный тромб» - ситуация недостатка инвестиционных ресурсов в отдельном звене цепи создания конечной продукции, резко снижающая эффективность инвестиционных процессов всей вертикально-интегрированной структуры.2. Разработана структурная модель инвестиционных процессов на предприятиях агропромышленного комплекса, входящих в состав цепи создания конечной продукции, которая, в отличие от известных, учитывает возможность организации сквозных потоков инвестиций с учетом инвестиционной емкости отдельных предприятий и всей производственной цепи «производство сырья, хранение, первичная переработка сырья, производство' продуктов питания, реализация конечному потребителю», а также резервных каналов сбыта промежуточной продукции АПК, использование которой* позволяет повысить обоснованность применения различных инструментов управления инвестициями (включая государственные и региональные) в агропромышленном комплексе.3. Предложена процедура распределения инвестиционных ресурсов между вертикально-интегрированными предприятиями АПК и предприятиями по производству продуктов питания, которая в отличие от известных включает построение и анализ динамических инвестиционно-производственных функций (ИПФ) данных предприятий, что позволяет повысить точность прогноза показателей, характеризующих отдачу инвестиций с учетом специфики инвестиционных процессов предприятий данной сферы деятельности.4. Модифицированы дисконтированные показатели' для оценки эффективности сквозных инвестиционных процессов, которые в отличие от известных включают составляющие, характеризующие эффективность инвестиций для отдельных предприятий и для всей вертикально-интегрированной структуры по производству продуктов питания, оцениваемых, в том числе, при помощи процедур нечеткого вывода, что позволяет определять необходимый и рациональный объем инвестиционных ресурсов и объем необходимых инвестиций для предприятий рассматриваемой сферы деятельности.5. Предложена методика оценки рисков инвестиций на предприятиях, участвующих в производстве продуктов питания, отличающихся от известных учетом зависимости коэффициента корреляции эффективности реализации инвестиционных решений на данных предприятиях от объемов инвестиций в различных звеньях вертикально-интегрированной цепи, а также системы нечеткологических продукционных правил для определения уровня риска, что позволяет учесть последствия возможного возникновения инвестиционного тромба.6: Обоснована целесообразность создания на обособленных географических территориях инвестиционно-производственных кооперативов производителей сельскохозяйственного сырья* и продуктов питания, а также предложена обобщенная- организационная структура территориального инвестиционнопроизводственного кооператива, которая; в отличие от известных, позволяет использовать достоинства предприятий кооперативной и частной форм собственности для повышения эффективности инвестиционных процессов, в> агропромышленном комплексе и пищевой промышленности.Достоверность и обоснованность научных результатов, выводов и рекомендаций диссертации определяются корректным применением теории инвестиционного менеджмента, методов финансово-экономического анализа, экономико-математического моделирования. Основные положения диссертационного исследования не противоречат известным теоретическим и практическим результатам, содержащимся в трудах отечественных и зарубежных ученых по вопросам экономики, организации и управления инвестициями в АПК и пищевой промышленности.Научная новизна работы состоит в разработанной структурной модели инвестиционных процессов на предприятиях агропромышленного комплекса, входящих в состав цепи создания конечной продукции, процедуре распределения инвестиционных ресурсов между вертикально-интегрированными предприятиями агропромышленного комплекса и модифицированных дисконтированных показателях для оценки эффективности СИП с учетом инвестиционных рисков.Значение полученных результатов для теории и практики.Разработанные в диссертации структурная модель инвестиционных процессов на предприятиях агропромышленного комплекса, входящих в состав цепи создания конечной продукции, процедура распределения инвестиционных ресурсов между вертикально-интегрированными предприятиями АПК, модифицированные дисконтированные показатели для оценки эффективности сквозных инвестиционных процессов с учетом инвестиционных рисков, а также обобщенная организационная структура территориального инвестиционнопроизводственного кооператива вносят вклад в развитие теории- и практики управления инвестициями в части дополнения методического аппарата инвестирования простого и расширенного воспроизводства основных фондов в экономических системах.Сведения о реализации и целесообразности-практического использования результатов.Разработанные модель инвестиционных процессов на предприятиях агропромышленного комплекса, входящих в состав цепи создания конечной продукции, процедура распределения инвестиционных ресурсов между вертикально-интегрированными предприятиями агропромышленного комплекса и модифицированные дисконтированные показатели для оценки эффективности сквозных инвестиционных процессов с учетом инвестиционных рисков были практически использованы на предприятиях - производителях сырья для хлебопекарных и кондитерских производств в Темкинском районе Смоленской области, а также в ЗАО «Роял-Кейк». Это позволило повысить чистый дисконтированный доход от инвестиционной деятельности на указанных предприятиях в среднем на 3-5%, а также обеспечить их участие в федеральных и региональных программах поддержки АПК. Предложенная обобщенная организационная структура территориального инвестиционно-производственного кооператива может быть использована в территориально-отдаленных районах субъектов РФ.

1* АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО МЕТОДИЧЕСКОГО АППАРАТА

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Белалова, Ирина Александровна

Основные результаты диссертации используются в учебном процессе филиала МЭИ (ТУ) в г. Смоленске.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На. основе анализа современного методического аппарата управления инвестициями, а также опыта функционирования предприятий агропромышленного комплекса сформулированы и раскрыты понятия «динамическая-инвестиционно-производственная функция предприятия АПК», а также «инвестиционный тромб».

Проведен анализ состояния и основных тенденций развития предприятий АПК и пищевой промышленности, который показал дисбаланс при распределении общих объемов инвестиций для простого и расширенного воспроизводства основных фондов-между предприятиями; составляющими звенья-цепи производства продуктов питания, что приводит к возникновению инвестиционных тромбов'при организации СИП.

Разработана структурная модель инвестиционных процессов на предприятиях агропромышленного комплекса, входящих в состав цепи создания конечной продукции, которая учитывает возможность, организации СИП с учетом инвестиционной емкости отдельных предприятий* и всей производственной цепи «производство сырья, хранение, первичная переработка сырья, производство продуктов питания; реализация конечному потребителю», а также резервных каналов сбыта промежуточной продукции АПК.

Предложена процедура распределения инвестиционных ресурсов между вертикально-интегрированными предприятиями АПК и предприятиями по производству продуктов питания, которая включает построение и анализ динамических инвестиционно-производственных функций данных предприятий.

Модифицированы дисконтированные показатели для оценки эффективности сквозных инвестиционных процессов, которые включают составляющие, характеризующие эффективность инвестиций для отдельных предприятий и для. всей вертикально-интегрированной структуры по производству продуктов питания, оцениваемых, в том числе, при помощи процедур нечеткого вывода.

Предложена методика оценки рисков инвестиций на предприятиях, участвующих в производстве продуктов питания, отличающихся учетом зависимости коэффициента корреляции эффективности реализации инвестиционных решений на данных предприятиях от объемов инвестиций в различных звеньях вертикально-интегрированной цепи, а также системы нечетко-логических продукционных правил для определения уровня риска.

Обоснована целесообразность создания на обособленных географических территориях инвестиционно-производственных кооперативов производителей сельскохозяйственного сырья и продуктов питания, а также предложена обобщенная организационная структура территориального инвестиционно-производственного кооператива.

Разработанная модель инвестиционных процессов на предприятиях агропромышленного комплекса, входящих в состав цепи создания конечной продукции, процедура распределения инвестиционных ресурсов между вертикально-интегрированными предприятиями агропромышленного комплекса и модифицированные дисконтированные показатели для оценки эффективности сквозных инвестиционных процессов были практически использованы на предприятиях - производителях сырья для хлебопекарных и кондитерских производств в Темкинском районе Смоленской области, а также в ЗАО «Роял-Кейк».

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Белалова, Ирина Александровна, 2009 год

1. Абрамов С.И. Управление инвестициями М.: Омега-Л, 2002.

2. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал. М.: Экзамен, 2002. - 543 с.

3. Анискин Ю.П. Управление инвестициями М.: Омега, 2006.

4. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. — М.: Издательство «Экзамен», 2000. 384 с.

5. Бастова М.Т. Инвестиционный процесс в сельском хозяйстве // Аграрная наука. 2002. - №4. - С. 15-18.

6. Белалова И. А. Инвестиционные процессы- в вертикально-интегрированной» логистической цепи промышленного! предприятия1 // Интеграл. 2009. - №2. - С.48-50.

7. Белалова И.А., Самородский В.А. Интеграция и диверсификация производства и переработки сельскохозяйственной продукции. Смоленск: Универсум," 2005. - 108 с.

8. Белалова И.А. Реорганизация агропромышленного комплекса — основной путь к эффективному развитию сельского хозяйства // Динамша науко-вих дослщжень. Сб. тр. IV Межд. науч.-прак. конф. Дншропетровськ: «Наука i ocBÍTa», 2005. - С. 16-21.

9. Белалова И.А. Формы и основные направления совершенствования агропромышленного комплекса // Наука и образование: Сб. тр. I Межд. науч.-прак. конф. — Белгород: Руснаучкнига, 2005. С. 23-26.

10. Белалова И.А. Интеграция и диверсификация производства и переработки сельскохозяйственной продукции // Современные аспекты экономики. 2005. - №24. - С. 140-145.

11. Белалова И.А. Анализ инвестиционных рисков- вертикально-интегрированных предприятий пищевой промышленности-// Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и-практика: Сб. трудов* X Межд. науч.-практ. конф. С-Пб: СПбГПУ 2009. - С. 156-159.

12. Биту ев Ю.В. Трансформация экономических отношений в агропромышленном комплексе в условиях реформируемой экономики: Автореф. дис. канд. экон. наук / Ю. В. Битуев; Байкал, гос. ун-т. экономики и права. — Иркутск, 2003. — 20 с.

13. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент:*Учебный курс. — К.: Эль-га Н, Ника-Центр, 2001. - 448 с.

14. Борбот В.А. Межфермерская кооперация в рыночной системе АПК. Автореф. дис. канд. экон. наук / В. А. Борбот; Всерос. НИИ экономики сел. хоз-ва. -М., 1997.-21 с.

15. Бочаров В.В. Инвестиции. СПб.: Питер, 2002. - 288 с.

16. Бочаров В.В. Коммерческое бюджетирование: Учебник для вузов. — СПб: ПИТЕР, 2003 278 с.

17. Бюджетная система Российской Федерации / Под ред. О.Врублевской, М. Романовского. СПб.: Питер, 2008. - 576 с.

18. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 2001 . — 220 с.

19. Володин В.М. Производственная кооперация в сельском хозяйстве (теория, методология, опыт): Автореф. дис. д-ра. экон. наук / В. М. Володин Всерос. НИИ экономики сел. хоз-ва. М., 2001. - 27 с.

20. Гатаулин A.M. и др. Экономико-математические методы в планировании сельскохозяйственного производства / A.M. Гатаулин и др. М.: Агро-промиздат, 1986. - 272 с.

21. Гитман Л. Дж., Джонк Н.Д. Основы инвестирования / Пер. с англ. -М.: Дело, 1999.-1008 с.

22. Городничев П.Н., Городничева К.П. Финансовое и инвестиционное прогнозирование: Учебное пособие. -М.: Издательство «Экзамен», 2005. 224 с.

23. Государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008 2012 годы. - Москва. - 2007.

24. Грядов С.И. Риск и выбор стратегии в предпринимательстве. — М.: Агропромиздат, 1994. 46 с.

25. Гуслистый А.В. Управление инвестициями. Издательство: Интернет-трейдинг, 2005.

26. Догиль Л.Ф. Хозяйственный риск и финансовая-устойчивость пред приятий АПК. Методология, и практические аспекты. — Минск.: БГЭУ, —1999. 239 с.

27. Доктрина продовольственной безопасности Российской.Федерации.

28. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Инвестиции: источники и методы-финансирования. — М.: Омега-Л, 2006:

29. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Под ред. д-ра экон. Наук, проф.,В.А. Слепова. -М.: Юристъ, 2002. 480 с.

30. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. - 413 с.

31. Инвестиции: Учебное пособие. / Г.П1 Подшиваленко, Н.И. Лахмет-кина, М.В. Макарова и др. М.: КНОРУС, 2004. - 328 с.

32. Инвестиционная деятельность / Н1В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др. / Под общей ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой: — М.: КНОРУС, 2006.

33. Институт экономики переходного периода. Российская"экономика в 2005 году: Тенденции и перспективы. (Выпуск 27) М.: ИЭ1111, 2006.

34. Институт экономики переходного периода. Российская экономика, в 2004"году: Тенденции и перспективы. // Вопросы экономики. 2005. - №6.

35. Институт экономики переходного периода. Российская экономика в2007 году: Тенденции и перспективы. -М.: ИЭПП, 2008.

36. Институт экономики переходного периода. Российская экономика в2008 году: Тенденции и перспективы. М.: ИЭПП, 2009.

37. Использование среднегодовой мощности промышленных организаций по выпуску отдельных видов продукции. Россия в цифрах 2007 г. М.: Федеральная служба государственной статистики, 2008.

38. Канторович JI.B'. Экономический расчет наилучшего использования ресурсов. М.: Изд-во АН СССР, - 1960. - 260 с.48:, Кардаш В.А. Экономика оптимального погодного риска в-АПК. -М.: Агропромиздат, 1989. 85 с.

39. Кнышова E.H. Менеджмент. М-.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2008. - 304 с.

40. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1999. - 141 с.

41. Ковальчук Е.Ю. Управление развитием кооперации в сельском хозяйстве региона (на примере Ставропольского края): Автореф. дис. канд. экон. наук / Е.Ю. Ковальчук; Ставроп. гос. аграр. ун-т. Ставрополь., 2002. - 26 с.

42. Количественные методы финансового анализа/Под ред.С.Дж.Брауна и М.П.Крицмена: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. - 336 с.

43. Концепция развития сельскохозяйственных потребительских кооперативов. Министерство сельского хозяйства РФ — М., 2006.

44. Круглов В.В., Дли М.И. Интеллектуальные информационные системы: компьютерная поддержка систем нечеткой логики и нечеткого вывода. — М.: Издательство Физико-математической литературы, 2002'. — 256 с.

45. Крушвиц JI. Финансирование и инвестиции: Учебник для вузов / Под общ. ред. В.В. Ковалева, В.А. Сабова. СПб.: ПИТЕР, 2000. - 381 с.

46. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2001. — 384 с.

47. Кудина М.В. Финансовый менеджмент: Уч. пос. М.: ФОРУМ; ИН-ФРА-М, 2004, 146 с.

48. Ларичев О.И. Некоторые проблемы искусственного интеллекта // Сборник трудов ВНИИСИ. 1990. № 10. С. 3-9.

49. Любушин Н.П., Лещеева В.Б., Дьякова ВТ. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000: - 471 с.

50. Малашихина H.H. Управление рисками в агросфере как фактор устойчивого развития региона. Ростов н/Д.: ДГТУ, - 2003. - 111- с.

51. Маренков Н.Л., Маренков Н.Н: Управление инвестициями« российского предпринимательства М.: Эдиториал УРСС, 2001.

52. Миндрин А.С Экономический риск в сельском хозяйстве / А.С Миндрин, Г.Л. Юсупова. М.: Наука, - 2001. - 234 с.

53. Об итогах социально-экономического развития агропромышленного комплекса и рыболовства за 2004 год // Сборник материалов Международной конференции «Агропродовольственный рынок России 2005». М.: Пищепро-миздат, 2005.

54. Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2008 году // Официальный сайт Министерства экономического развития Российской Федерации.

55. Об итогах социально-экономического развития агропромышленного комплекса и рыболовства за 2004 год // Сборник материалов Международной конференции «Агропродовольственный рынок России — 2005». М.: Пищепро-миздат, 2005.

56. Основные показатели промышленности. Россия в цифрах 2004 г. М.: Федеральная служба государственной статистики, 2005.

57. Основные показатели сельского хозяйства в России в. 2004 году. Отчет Федеральной службы государственной статистики. М., 2005.

58. Официальный сайт Минпромнауки: http://www.mpnt.gov.ru

59. Официальный сайт Федеральное агентство по промышленности http ://www.rosprom. gov.ru/

60. Официальный интернет-сайт Администрации Смоленской области -http://www.admin.smolensk.ru/

61. Официальный интернет-сайт Госкомстата России http://www.gks.ru/

62. Официальный интернет-сайт Депэкономики Минсельхоза России. 78; Орлова Е.Р: Инвестиции: Курс лекций. М.: ИКФ Омега-JI, 2003.192 с.

63. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций. СПб.: Питер, 2001. - 224 с.

64. Промышленность Смоленской области в 2005 году: Стат. Сб. / Госкомстат России: Смоленский областной комитет государственной статистики. — Смоленск, 2006.

65. Промышленность Смоленской области в 2006 году: Стат. Сб. / Госкомстат России: Смоленский областной комитет государственной статистики. — Смоленск, 2007.

66. Промышленность Смоленской области в 2007 году: Стат. Сб. / Госкомстат России: Смоленский областной комитет государственной статистики. — Смоленск, 2008.

67. Пронина Г.В. Эффективность кооперации крестьянских (фермерских)хозяйств (на материалах Пензенской области): Автореф. дис. канд. экон. наук / Г.В. Пронина; Сарат. гос. аграр. ун-т им. Н.И.Вавилова. Саратов., 2002. - 24 с.

68. Радаев Н.Н., Вишняков Я.Д. Общая теория рисков. М.: Академия, 2007. ,

69. Разуваев С.А. Управление производственными кооперативами в сельском хозяйстве (на примере Пензенской области): Автореф. дис. канд. экон. наук / С.А. Разуваев; Пенз. гос. аграр. ун-т.-Пенза., 1997 17 с.

70. Российский статистический ежегодник. 2005: Стат.сб./ Госкомстат России. -М., 2005.

71. Российский статистический ежегодник. 2006: Стат.сб./ Госкомстат России. -М., 2006.

72. Российский статистический ежегодник. 2007: Стат.сб./ Госкомстат России. -М., 2007.

73. Серегин С.Н. Пищевая промышленность России анализ тенденций и стратегические ориентиры развития // Пищевая промышленность, № 9, 2007.

74. Стратегия социально-экономического развития Смоленской области. Смоленск, 2007.

75. Управление современной компанией: Учебник / Под ред. Б. Миль-нера и Ф.Лииса. М.: ИНФРА-М, 2001.

76. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия: Учебное пособие для вузов. М:: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 158 с.

77. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций: -М.: Дело, 1998.-255 с.

78. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория! риска и моделирование рисковых ситуаций. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007.

79. Экономика; организаций и отраслей агропромышленного комплекса: В? 2 кн. Кн.1 / В.Г. Гусаков; под общ. ред. В.Г. Русакова. Мн.: Белорус, наука, 2007.-891 с.98: Янковский К.П. Инвестиции. СПБ.: Питер, 2008.

80. Simon H.A. The New Science of Management Decision. N.Y.: Harper and Row Publishers, 1960.

81. Simonovic A., Slobodan P. Decision support for sustainable water resources development in water resources planning in a changing world;// Proceeding of International UNESCO symposium. Karlsruhe, Germany, 1994'. Part III. P. 3-13.

82. Stocks, Bonds, Bills andfInflation: 1985-Yearbook.- Chicago Ibbotson Associates, Capital Management Research Center, 1986.