Управление риском деятельности страховой компании тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Гуштеров, Добромир Христов

• Гуштеров, Добромир Христов
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гуштеров, Добромир Христов

Ведение

Глава I ИНТЕГРИРОВАННЫМ РИСК ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ

1.1 Современные концепции управления риском

1.2 Факторы, формирующие рисковую ситуацию

1.3 Технический риск как специфический элемент интегрированного риска страховщика

Глава II УПРАВЛЕНИЕ ТЕХНИЧЕСКИМ РИСКОМ СТРАХОВЩИКА 2.1 Формирование сбалансированного портфеля рисков

2.2. Андеррайтинг как инструмент управления техническим риском

Глава III

СТРАТЕГИЯ ПОВЕДЕНИЯ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ В РИСКОВОЙ СРЕДЕ Тарифная политика страховщика Перестрахование в системе методов управления риском страховой компании Инвестиционная политика страховщика

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление риском деятельности страховой компании»

Актуальность темы исследования обусловлена потребностью в оказании эффективной страховой защиты в современной рисковой ситуации, для которой характерны нарастание числа и тяжести техногенных, финансовых, политических и социальных рисков, а их различные сочетания привели к новому качеству и формам последствий.

Усложнение рисковой ситуации обуславливает трансформацию механизмов управления риском. В настоящее время риск рассматривается не как фрагментарное неблагоприятное событие, а как атрибут окружающей среды. Соответственно, функционирование субъекта происходит в условиях растущей неопределенности, при этом, разрешая одну неопределенную ситуацию, субъект сталкивается с «веером» новых неопределенных ситуаций. В таких условиях управление риском не может быть сведено к минимизации риска, поскольку на современном этапе общественного развития задачей становится трансформация потенциально неблагоприятного события в шанс.

Поскольку страховая компания одновременно является как объектом, так и субъектом управления риском, она находится «на пересечении» двух процессов: усложнения рисковой ситуации, что повышает потребность в страховой защите, и трансформации методов управления риском. Сложность объективных процессов, воздействующих на страховую компанию, ставит вопрос о необходимости углубления теоретических представлений об управлении риском, а также практическом применении разрабатываемых концепций.

В силу специфики деятельности страховая компания работает в условиях двойного риска, соответственно, нуждается в использовании механизма управления, адекватного природе и структуре риска. В то же время, управлению риском страховой компании как в российской, так и в болгарской литературе не уделяется должного внимания, в частности нет единого понимания предпринимательского риска страховщика, не сформулированы особенности такого риска, не выстроена иерархия рискообразующих факторов. В свете постоянного усложнения денежных потоков страховой компании требуется уточнение понятий страхового портфеля и его сбалансированности; необходимо дальнейшее совершенствование механизма своевременного предупреждения риска, прежде всего рисков системного характера для данного страховщика и синергетических рисков. Дополнительной разработки требует понятийный аппарат, характеризующий данную проблему. Нуждаются в разработке вопросы оценки интегрированного риска деятельности страховщика и влияния на него рисков тарифной политики, инвестиционной деятельности и перестрахования.

Степень разработанности темы. В процессе исследования автор опирался на теоретические работы российских (Вяткин В.Н., Грязнова А. Г., Коньшин Ф. В., Коломин Е. В., Рейтман JI. И., Фельдман А.Б., Чугунов А.В., Шахов В. В.) и болгарских (А. Гаврийский, Н. Павлов) ученых, а также труды представителей европейской науки (Ф. Найта, Д. Норта, Д. Фарни, и др.)

Проблемы управления риском в страховании освещены в работах Зубца А., Кирилловой Н. В., Лайкова А. Ю., Малиновского В. К., Миллермана А.С., Орланюк-Малицкой JI. А., Рябикина В. И., Черновой Г. В., Юлдашева Р. Т. (Россия) и Илиева Б., Каменова К., Габровского В. (Болгария), а также других известных ученых-теоретиков и практиков. При этом актуальность темы исследования обусловлена тем, что комплексно, целостно вопросы управления интегрированным риском деятельности страховой компании в экономической науке РФ не рассматривались. Необходимо отметить, что в имеющейся по вопросу литературе основное внимание уделяется риску страхователя, соответственно, - проблемам обеспечения платежеспособности и надежности страховой организации. Риску деятельности страховщика уделяется недостаточное внимание, хотя сам характер деятельности страховщика, вероятностная природа денежных потоков страховой организации порождает серьезные особенности как в структуре, так и в динамике этого риска. Все это обусловило выбор темы, цель и задачи исследования.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка теоретических проблем управления риском страховой компании и комплекса мер по совершенствованию механизма управления. Для достижения данной цели был поставлен ряд задач:

• исследовать рисковую среду страховой компании и определить основные факторы, влияющие на риск деятельности страховщика;

• развить понятийный аппарат управления риском деятельности страховой компании;

• опираясь на современные концепции риск-менеджмента уточнить понятие предпринимательского риска страховой компании;

• уточнить понятие страхового портфеля; раскрыть его содержание; выявить основные качественный характеристики портфеля, влияющие на интегрированный риск деятельности страховщика;

• выявить риски деятельности страховщика, обладающие свойством синергетичности и изучить возможности их изоляции;

• опираясь на полученные результаты разработать рекомендации по совершенствованию управления риском деятельности страховой компании в процессе осуществления тарифной и инвестиционной политики и перестрахования.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступает система рисков страховой компании. Предметом исследования является процесс управления интегрированным риском страховщика.

Теоретико-методологической основой диссертационной работы явились фундаментальные классические концепции и положения, представленные в научных трудах в области страхования и управления риском. В процессе исследования были использованы положения теории страхования, теории риска, развития экономических систем; применялись методы функционального и структурного анализа, экономико-математические методы, методы сравнения и экспертных оценок.

Информационной базой исследования явились публикации теоретиков и практиков в области страхования и управления риском, материалы научных исследований и семинаров, действующие законодательные и нормативные акты, данные Федеральной службы страхового надзора РФ, Всероссийского союза страховщиков и Союза страховщиков Болгарии, российских и зарубежных информационно-аналитических агентств, ресурсы Интернет, в исследовании использованы также материалы Совета по страхованию ЕС.

Работа выполнена в рамках п. 6.7 и 6.8 специальности 08.00.10. -«Финансы, денежное обращение, кредит» паспорта специальностей ВАК.

Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке концепции управления риском деятельности страховой компании, включающей научное обоснование и методику осуществления управления риском.

В диссертационной работе получены и выносятся на защиту следующие научные результаты: раскрыта и систематизирована рисковая среда страховой компании; уточнено понятие предпринимательского риска страховщика как интегрированного риска, имеющего системный для страховой компании и синергетический характер; выявлена основная особенность интегрированного риска страховщика по сравнению с другими субъектами рынка - наличие технического риска. Определено место технического риска в системе интегрированного риска страховой компании, его признаки; определены принципы стратегии поведения страховой компании в рисковой среде: принцип соответствия ресурсов страховщика его интегрированному риску; принцип адекватности тарифной и инвестиционной политики, а также программы перестрахования портфелю рисков, его количественным и качественным характеристикам; принцип первоочередного реагирования на системные риски микроуровня; принцип изоляции рисков, имеющих синергетический характер; сформулированы и раскрыты понятия интегрированных рисков андеррайтинга, тарифной политики, перестрахования, инвестиционной деятельности; предложена концепция управления риском деятельности страховой компании.

Практическая значимость исследования: конкретные материалы и практические результаты исследования ориентированы на широкий круг потенциальных пользователей. В частности, они могут быть использованы страховыми компаниями, регулирующими органами и союзами страховщиков. По итогам исследования предложены мероприятия по управлению риском деятельности страховых компаний, в частности: разработана структурно-логическая модель интегрированного риска страховой компании; разработана методика раннего предупреждения риска несбалансированности страхового портфеля по подсистемам рискового и инвестиционного направления. сформулированы предложения по совершенствованию нормативной базы в части:

• требований к размещению средств страховых резервов;

• повышения статуса андеррайтеров и необходимости их аттестации; обоснована целесообразность использования финансового перестрахования как инструмента управления интегрированным риском деятельности страховой компании в России и Болгарии.

Апробация и внедрение результатов исследования: диссертация выполнена в рамках научно-исследовательской работы, проводимой ФГОУ

ВПО «Финансовая академия при Правительстве РФ» в соответствии с комплексной темой «Пути развития финансово-экономического сектора России».

Основные положения диссертации докладывались и обсуждались на заседаниях кафедры «Страховое дело» ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве РФ». Основные выводы и предложения были также представлены на международных конференциях: "Стратегия и вызовы в процессе присоединения к Европейскому Союзу". Свиштов, 2003 г.; "В кризисе ли планирование?" Свиштов, 2005 г.; Пятая юбилейная международная конференция: "Актуальные проблемы страхования", Свиштов, 2005г.; «Проблемы адаптации финансовых систем при присоединении к Европейскому Союзу", Свиштов, 2006 г.; Четвертая Национальная конференция: «Актуальные проблемы страхования", Свиштов, 2005 г.

Результаты исследования нашли практическое применение в деятельности российской страховой компании «Рекон». Материалы диссертации используются кафедрой «Страховое дело» ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве РФ» в преподавании учебных дисциплин «Теория страхования» и «Управление риском страховой компании».

Положения диссертации опубликованы в 6 статьях общим объемом 2,5 п.л. (в т.ч. 2 статьи в журналах из списка изданий, рекомендованных ВАК). Авторский объем 2,3 п.л.

Структура диссертации определена исходя из целей и задач исследования с учетом особенностей предмета и объекта исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Гуштеров, Добромир Христов

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ

1. Понятие интегрированного (совокупного) риска фирмы возникло в процессе формирования концепций интегративного риск-менеджмента. В настоящее время в специальной литературе объектом интегративного риск-менеджмента является совокупный или интегрированный риск банкротства предприятия. Общепринято, что именно риск банкротства и его последствия в конечном счете затрагивают всех - владельцев фирмы, ее сотрудников, клиентов и государственные регулирующие органы. Количественной мерой данного риска обычно выступает изменение рыночной стоимости фирмы.

В связи с тем, что банкротство страховщика явление не желательное с социальных позиций, мы определяем допустимые границы предпринимательского риска страховой компании как недостижение средней для данного рынка рентабельности капитала, после чего капитал уходит из бизнеса. Банкротство - верхняя граница предпринимательского риска страховщика, при достижении которой страховая компания перестает осуществлять свои функции.

Интегрированный риск страховой компании помимо предпринимательского риска включает в себя риски страхователей - это риски неполучения страховой услуги соответствующего качества. Здесь риск заключается в утрате платежеспособности и ликвидности страховой компании, а колебания стоимости страховщика для страхователей не являются риском, если не влияют на его платежеспособность. Банкротство страховщика при правильно осуществленной передаче портфеля рисков может вообще не затронуть интересов страхователя, или затронуть их минимально.

Следовательно, оценка интегрированного риска страховой компании должна проводиться в соответствии с двумя группами экономических интересов: страховщика и страхователей.

2. Сравнение структурных элементов интегрированного риска страховой компании с риском других хозяйствующих субъектов - участников рынка показывает наличие у страховщика серьезной особенности - технического риска, то есть риска недостаточности средств компании для выполнения обязательств по страховым выплатам, связанные с проведением страховой операции (с основной деятельностью). В российской литературе это понятие очень редко упоминается и не раскрывается. Между тем, технический риск, на наш взгляд, занимает центральное место в управлении риском страховой компании.

В современных публикациях по управлению риском ставится вопрос о наличии у каждой системы изначально присущих ей так называемых генетических рисков. Анализ этой проблемы позволяет нам предположить, что генетическим для страховщика является именно технический риск, который порожден солидарной раскладкой ущерба как существенного признака категории страхования, а формой проявления этого риска -несоответствие технического прогресса и денежного потока.

Центральным звеном технического риска является портфель рисков. В практике страхового дела известно, что от состояния (количества рисков и их параметров, сбалансированности рисков) портфеля рисков зависят возможности страховщика в проведении тарифной политики, потребность в перестраховании, система резервов, а также возможности их инвестирования. В связи с этим инвестиционный риск в той его части, которая обусловлена несоответствием программы инвестирования портфелю рисков, следует, на наш взгляд, относить к техническому риску.

Следовательно, портфель рисков - центральное звено, адекватность которому может выступать как оценочный показатель ситуации технического риска.

3. Страховой портфель формируется в процессе андеррайтинга. Если традиционную технологию андеррайтинга рассмотреть в рисковом аспекте, можно видеть, что все риски в общем классифицируются на 2 группы -риски технологий и риски решений .

Совокупный риск андеррайтинга включает в себя следующие составляющие:

• неточная оценка риска;

• превышение емкости при определении собственного удержания;

• возможность кумуляции риска, в том числе межвидовой;

• «антиселекция», т.е. страхование только от наиболее опасных рисков, или страховании объектов, максимально подверженных риску;

• «моральный» риск:

-личностные характеристики страхователя, повышающие риск; -утрата интереса (или его ослабление) к защите имущества после заключения договора страхования;

• конкуренция, которая вынуждает принимать на страхование риски, не вполне соответствующие политике андеррайтинга;

• наличие ценовых колебаний, что оказывает влияние на решение о приеме тех или иных рисков;

• прием на страхование рисков, не поддающихся адекватной оценке в настоящее время или в будущем. 4. Адекватный риску тариф - важнейший инструмент минимизации технического риска.

На величину тарифной ставки основное влияние оказывают: рыночная ситуация, в т.ч. соотношение спроса и предложения, рисковая ситуация и потребность страховой компании в ресурсах.

Все три группы факторов должны быть учтены, поскольку эти группы факторов имеют разную природу и динамику. В различных ситуациях преобладающее влияние может оказывать та или иная группа факторов.

Особенность современной ситуации состоит в том, что системные экономические риски начинают оказывать все более заметное влияние на рисковую часть тарифа. Если в классическом страховании рисковая часть тарифа считается выражением частоты неблагоприятных событий и их

156 опустошительности и довольно просто могла быть рассчитана при наличии соответствующей статистической базы, то в настоящее время на рисковую часть тарифа все более активно влияют факторы, которые не поддаются учету с помощью традиционных методик: инфляция, стоимость медицинского обслуживания, стоимость юридических расходов и т.д.

Учитывая эти тенденции, зарубежные специалисты говорят о кризисе традиционных методов тарикации и о потребности новых подходов. Но отсюда следует также вывод о необходимости новых подходов в управлении рисками тарифной политики. В частности, необходимо учитывать влияние на страховые риски,которые должны быть чистыми и по возможности независимыми - системных экономических рисков.

В связи с этим, новое звучание приобретает вопрос о необходимости включения рисковой надбавки в тарифную нетто-ставку. В последние годы в зарубежном страховании под влиянием высококонкурентного рынка рисковая надбавка используется реже, чем в середине 20-го века. В России некоторые специалисты также считают возможным ограничение ее использования, поскольку финансовая устойчивость страховых операций при включении надбавки в тариф обеспечивается «из кармана страхователя», то есть перекладывается на потребителя путем включения в цену страховой услуги. На наш взгляд, в условиях формирующегося страхового рынка, характерного для России и Болгарии, рисковая надбавка является важнейшим инструментом минимизации рисков, обусловленных тарифной политикой. В работе этот тезис обоснован с позиций статистики.

Тарифная политика может осуществлять также минимизацию риска. В качестве одного из практических методов такой минимизации в работе рассмотрен активно в последнее время прием, как формирование «пакетных» продуктов. В диссертации представлены опыт Болгарии и России.

Особенностью российской практики является использование «пакетных» договоров в таких сложных видах страхования как космические риски, и формирование «пакетов» из нескольких предприятий при проведении тендеров (опыт РАО ЕЭС).

5. Перестрахование является одним из важнейших методов управления риском страховой компании, в то же время проведение перестрахования для цедента является комплексом рисков. Риски перестрахования, на наш взгляд, целесообразно классифицировать следующим образом:

- риски партнеров по перестрахованию обусловленные финансовым состоянием, качеством менеджмента и другими факторами, характеризующими перестраховщика как хозяйствующий субъект; риски технологий перестрахования, обусловленные формой перестрахования или видом договоров, например, риски, присущие пропорциональному или непропорциональному перестрахованию; риски конкретного договора, определяемые его условиями, например, соотношение риск/премия и др.

Традиционные технологии перестрахования покрывают технический риск страховщика или отдельные частные риски. Новая технология - финансовое перестрахование - эта технология предоставляет более широкие возможности по управлению риском, в то же время эти возможности сопровождаются и большими рисками для цедента.

При этом акцент с актуарных расчетов в традиционном перестраховании переносится на экономический анализ, в финансовом перестраховании.

6. Финансовые аспекты деятельности страховой компании позволяют рассматривать ее в качестве субъекта, организующего и управляющего единым портфелем, состящим из двух сегментов: во-первых, это совокупность страховых премий, соответствующих портфелю рисков, предназначенная для компенсации наступивших убытков по договорам, плюс собственные средства; во-вторых, инвестиционный портфель, который при рациональном управлении создает возможность для повышения и гарантирования надежности капитала, а также и для долгосрочных поступлений от инвестиций; этот портфель содержит части тех же самых финансовых средств, но уже трансформированных в страхоые активы, которые требуют других (нестраховых) подходов управления его состоянием

158 и присущими рисками. Следовательно, бизнес-стратегию страхового общества необходимо сообразовать как с достижением необходимой рентабельности, так и с рисками, проистекающими из комбинирования и управления обоими видами портфелей.

Сама постановка вопроса о портфеле как о системе предполагает наличие системных рисков. В качестве основного системного риска можно рассматривать риск утраты адекватности блоков системы между собой. Кроме того, к системным можно отнести катастрофические для страховой компании риски по каждому портфелю:

- катастрофическое для страховщика отклонение суммы убытков от прогнозируемой;

- утрата инвестиционного портфеля или его части.

В связи и этим, автор считает целесообразным ввести в нормативном порядке требование соответствия инвестиционного портфеля портфелю рисков страховой организации, определить параметры этого соответствия и механизм контроля за выполнением данного требования.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гуштеров, Добромир Христов, 2006 год

1. Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств. Приказ Минфина Российской Федерации от 02.11.2001 №90н (в ред. Приказа Минфина РФ от 14.01.2005 №2н);

2. Федеральный закон Российской Федерации «о несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ.

3. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 25.09.2002 №1361-р «Об утверждении Концепции развития страхования в Российской Федерации»

4. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 10.07.01 г. №910-р «Об утверждении Программы социальногоэкономического развития России на среднесрочную перспективу (2003-2005 годы)»

5. Адамчук Н. Г., Солина Е. С. Операционная деятельность страховой компании. // Страховое дело. январь, 2002. - С.30-39.

6. Адамчук Н. Г., Юлдашев Р. Т. Обзор Страховх рынков ведущих стран Азии (на примере Китая и Японии). М.: Анкил, 2001,-246 стр.

7. Андреев Ян., Андреева Цв., Андреев Р. Перестрахование: Принципы и практика в перестраховательном бизнесе. София, "Зенит" (брокерское страховое и перестраховое общество), 2004.

8. Балабанов И.Т. Риск менеджмент. "Финансы и статистика", М. 1996.

9. Балдин К.В., Воробьев С.Н. Риск-менеджмент. М.: Гардариик, 2005.

10. Безопасность России. МГФ «Знание». В 20 томах. М. 1999.

11. Белов В.П., Голяков А.Д., Талалаев Д.В. Объективно-субъективный подход к безопасности. Упр. риском, 2006, №1.

12. Бернстайн П. А. Против богов. Укрощение риска. М.: ЗАО «Олимп-бизнес», 2000. - 395 с.

13. Булгаков Ю.В. Управление портфелем инвестиций.// Управление риском, 2004, №1.

14. Ваганов П.А., Им М.-С. Экологические риски. Учебное пособие. Издательство Санкт-Петербургского университета. 2001. 152 с.

15. Воробьев Ю.Л. Основы формирования и реализации государственной политики в области снижения рисков чрезвычайных ситуаций. Научное издание. М.: Деловой экспресс,2000. - 247 с.

16. Вяткин В.Н., Вяткин И.В., Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю., Хэмпон Дж.Дж. Риск-менеджмент. Учебник. М.: «Дашков и К0», 2003.

17. Гаврийски В. Икономика на застраховането. С., 1998.

18. Габровски Р. Основы перестрахования. Свиштов, изд-во «Ценов», 2006.

19. Габровски Р., Илиев Б. Корпоративный риск-менеджмент. Свиштов, изд-во «Ценов», 2000.

20. Гаврийски В. Экономика страхования. Свиштов, изд-во «Ценов», 1972.

21. Гаврийски В. Перестрахование. Свиштов, изд-во «Ценов», 1963.

22. Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю. Рисковый спектр коммерческих организаций. М.: Экономика,2003.

23. Голубин А.Ю. Математические модели в теории страхования: построение и оптимизация. М.: Анкил, 2003 г. 160 стр.

24. Гомеля В.Б., Туленты Д.С. Страховой маркетинг: Актуальные вопросы методологии, теории и практики. 2-е изд. - М.: АНКИЛ, 200.

25. Грабовый П.Г. Конкуренция и управление рисками на предприятии в условиях рынка. М.: Алане, 1997. - 120с.

26. Гранатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. Учебное пособие. М.; Издательство «Дело и сервис», 1999. - 112 с.

27. Гребенщиков Э. С. Мировая индустрия страхования: рыночная самонастройка. // Финансы, 2003. №3, с. 50-54.

28. Гребенщиков Э.С. Трансграничные страховые операции: международная практика и российские интересы.// Финансы, 2006. №1, с. 40.

29. Гришина Т., Ламси А., Шшкин М. ЦБ подсчитал чужие деньги.//Коммерсант, 01.-9.06, с.10.

30. Грязнова А. Г., Федотова М. А. Оценка бизнеса. М: Финансы и статистика, 2001. - 509 с.

31. Драганов Хр., Илиев Б. Анализ хозяйственной деятельности страховой организации. Свиштов, изд-во «Ценов», 1985.

32. Драганов Хр., Нейков М. Анализ деятельности страхового общества, София, университетское издательство «Хозяйство», 1999.

33. Драганов Хр., Нейков М. Имущественное и личное страхование. София, 2000.

34. Драганов Хр. Управление риском. Свиштов, изд-во «Ценов», 1991.

35. Драганов Хр. Управление риском в фирме. Свиштов, изд-во «Ценов», 1993.

36. Драганов Хр. и коллектив. Управление риском. Свиштов, изд-во «Ценов», 1997.

37. Драганов Хр. Управление риском. София, изд-во «тракия М», 2005.

38. Дубров A.M., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М.: Финансы и статистика, 2000. - 176с.

39. Жеребко А. Е. Совершенствование финансового менеджмента рисковых видов страхования. М.: АНКИЛ, 2003. - 128 с.

40. Зубец А. Н. Страховой маркетинг в России: Практическое пособие. М.; Центр экономики и маркетинга, 1999. - 344 с.

41. Ефимов С. Л. Организация управления страховой компанией: теория, практика, зарубежный опыт. М.; Российский юридический издательский дом, 1995. - 148 с.

42. Илиев Б. Управление риском в страховом обществе. Свиштов, изд-во «Ценов», 1994.45