Управление ликвидностью многофилиального коммерческого банка в условиях ресурсных ограничений тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Власов, Сергей Николаевич

• Власов, Сергей Николаевич
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Власов, Сергей Николаевич

Введение.

Глава 1. Теоретические основы управления ликвидностью коммерческого банка.

1.1. Исследование сущности понятий «платёжеспособность» и «ликвидность» коммерческого банка.

1.2. Функции и факторы, определяющие ликвидность коммерческого банка.

1.3. Теоретические подходы и анализ методов управления ликвидностью.

Глава 2. Риск ликвидности, специфика и принципы управления ликвидностью многофилиального коммерческого банка.

2.1. Общая характеристика понятия «риск ликвидности».

2.2. Специфика и принципы управления ликвидностью многофилиального коммерческого банка в условиях Дальневосточного региона.

2.3. Расчётный норматив мгновенной ликвидности в системе управления риском ликвидности коммерческого банка.

Глава 3. Специфика формирования механизма управления ликвидностью многофилиального коммерческого банка.

3.1. Общая характеристика методов управления ликвидностью и контроля многофилиального коммерческого банка.

3.2. Механизм управления ликвидностью в многофилиальном коммерческом банке.

3.3. Управление ликвидностью многофилиального коммерческого банка в кризисный период.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление ликвидностью многофилиального коммерческого банка в условиях ресурсных ограничений»

Постановка проблемы и актуальность исследования

В условиях развития России, вставшей на путь рыночных преобразований, важное место приобретает эффективное управление всеми экономическими процессами. Это особенно относится к банковской сфере, пережившей за всего лишь десятилетие своего существования ряд разрушительных кризисов. Последние стали возможными не только по причинам общеэкономического характера, но и явились результатом непрофессионального подхода к управлению ликвидностью кредитных организаций.

Управление ликвидностью коммерческого банка, действенность этого процесса являются тем стержнем, который определяет степень эффективности деятельности любой кредитной организации. Именно вокруг этого стержня строятся процессы управления и надёжностью, и платёжеспособностью, и прибыльностью, а также вообще ресурсный менеджмент коммерческого банка.

Проблемы управления ликвидностью коммерческого банка получили, особенно в последние годы, широкое отражение как в солидных экономических исследованиях, так и в периодической печати. Имеются работы, хотя их и немного, монографического характера.

Вместе с тем анализ точек зрения на сущность ликвидности, проведённый автором по наиболее массовым зарубежным и российским учебным и научным изданиям, показал чрезвычайно широкий разброс мнений по этому поводу. В частности, нередко смешиваются, отождествляются понятия «ликвидность» и «платёжеспособность». В других случаях эти категории противопоставляются, неправомерно отрываются друг от друга. Это, естественно, снижает качество практических рекомендаций по эффективному управлению ликвидностью. До сих пор банковской наукой чётко не выделены функции ликвидности и функции управления ликвидностью.

В методическом плане в экономической литературе пока не нашли отражения проблемы управления ликвидностью, учитывающие специфику конкретного коммерческого банка. На этом построен и подход Банка России, регламентирующий негибкие нормативы ликвидности, обязательные для исполнения всеми без исключения банками Российской Федерации. В частности, не нашли отражения вопросы управления ликвидностью многофилиальных коммерческих банков (МФКБ), которые во многих регионах являются опорными, и их проблемы мгновенно отражаются на огромном количестве клиентов. Это имеет особенное значение для Дальневосточного региона, обладающего существенной замкнутостью, оторванностью от других субъектов РФ и значительной ограниченностью финансовых ресурсов. Последняя усугубляется наличием в регионе филиалов крупных коммерческих банков, перекачивающих ресурсы в западные районы страны.

Вышеуказанные моменты определили актуальность темы исследования.

Степень разработанности, теоретическая и практическая база исследования

Проблемы управления ликвидностью нашли отражение в работах таких зарубежных учёных как Д.Д. Ван-Хуз, Ф. и М. Джонсон, П.- Р. Коттер, Т.В. Кох, P.JI. Миллер, Э. Рид, П. Роуз, Т. Сайерс, Дж. Ф. Синки мл, Д. Фишер и др.

Проблемам управления ликвидностью коммерческих банков в той или иной мере посвящались работы А.И. Ачкасова, Ю.А. Бабичевой, А.П. Белых, М.З. Бора, Э.Н. Василишена, Е.А. Воробьевой, М.Б. Диченко, В.В. Иванова, Д.А. Кисилёва, И.Д. Мамоновой, Ю.С. Масленченкова, Е.В. Неволиной, Г.С. Пановой, Н.Э. Соколинской, А.Н. Трифонова, Н.В. Фадейкиной, И.Ф. Цисарь, В.П. Чистова, Е.Б. Ширинской, М.М. Ямпольского и других авторов.

На позицию автора повлияли также труды дальневосточных учёных, занимающихся финансово-кредитными проблемами, таких как В.Ф. Бадюков, Л.И. Вотинцева, О.Г. Иванченко, В.А. Останин, Ю.В. Рожков, В.В. Рудько-Силиванов, А.И. Фисенко а также учёных, занимающихся проблемами экономики региона, среди которых А.Г. Гранберг, В.И. Ишаев, П.А. Минакир, Ь и другие.

В ходе работы автором использовались инструктивные и методические материалы Центрального банка Российской Федерации, статистические данные по коммерческим банкам России и Дальневосточного региона, материалы, собранные лично автором в процессе работы в банковской ^ системе, необходимые для иллюстрации выводов и рекомендаций, изложенных в диссертации.

Объектом исследования является система управления ликвидностью многофилиальных коммерческих банков Дальневосточного региона.

В качества предмета исследования определены экономические отношения, возникающие в процессе управления ликвидностью коммерческих банков на основе учёта факторов внешней среды. ^ Цели и задачи диссертационного исследования

Основной целью диссертационного исследования является разработка теоретических и методических основ формирования механизма управления ликвидностью многофилиального коммерческого банка, действующего в рамках региона с низкой ресурсной1 составляющей.

Для достижения поставленной цели определены и решались следующие задачи:

1. Исследовать и раскрыть экономическую сущность понятий «ликвидность», «платёжеспособность» и «риск ликвидности» коммерческого банка, а также показать их различия.

2. Раскрыть содержание функций понятий «ликвидность» и «управление ликвидностью».

1 Здесь и далее, когда мы употребляем термин «ресурсная составляющая», речь идёт о финансовых ресурсах региона. Последние содержат в себе, в том числе, и ресурсы коммерческих банков, остающихся и используемых в рамках региона.

3. Систематизировать классификацию методов и показать специфику управления ликвидностью коммерческих банков.

4. Исследовать методы управления ликвидностью многофилиального коммерческого банка.

5. Сформулировать подходы к построению методики управления ликвидностью многофилиального коммерческого банка с учётом его функционирования в условиях замкнутого в ресурсном отношении региона.

Научная новизна результатов диссертационного исследования, выносимых автором на защиту, заключается в следующем:

- дано авторское определение и выявлены различия понятий «платёжеспособность» и «ликвидность» коммерческого банка на основе динамических и статических характеристик;

- раскрыты функции понятий «ликвидность» и «управление ликвидностью» на базе деления функций на сущностные и ролевые;

- раскрыта сущность понятия «риск ликвидности» и выявлена специфика его управления в отличие от управления ликвидностью;

- исследована и показана специфика методов управления ликвидностью многофилиального коммерческого банка в условиях ресурсных ограничений.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что его результаты могут использоваться в управлении ликвидностью как банками, имеющими широкую сеть филиалов, так и применительно к нефилиальным коммерческим банкам (монобанки) и иным кредитным организациям.

В расширенном виде они могут быть использованы Банком России в процессе формирования стратегии и тактики управления ликвидностью системы коммерческих банков. Особенно это касается рекомендаций автора в части изменения подходов ЦБ РФ к использованию обязательных экономических нормативов ликвидности.

Апробация работы осуществлялась в ходе обсуждения её результатов на двух заседаниях регионального круглого стола, посвящённых проблемам * разработки концепции окружного дальневосточного банка (Владивостокский государственный университет экономики и сервиса, Хабаровская государственная академия экономики и права, 2000); Международной научной конференция «Россия и Китай на дальневосточных рубежах» (Амурский государственный университет, 2001). ); при обсуждении монографии автора «Перспективы российско-китайского сотрудничества в банковской сфере» (Владивосток - ВГУЭС, 2002); на заседании круглого стола «Управление ликвидностью коммерческих банков (Хабаровск - ХГАЭП, 2003).

Внедрение результатов работы осуществлено в рамках многофилиального межрегионального коммерческого банка «Дальневосточное общество взаимного кредита» (зарегистрирован в г. Хабаровске, имеет подразделения во всех регионах Дальнего Востока).

Публикации. По результатам исследования опубликовано 19 работ общим объёмом 19,62 п.л., из них лично автором — 13,9 п.л. Среди них основными являются 17 работ, включая две монографии:

1. Власов С.Н. Управление филиалом коммерческого банка // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. - 1999. - № 3.

2. Власов С.Н. О понятии «банковская ликвидность». Сб. научных статей «Финансовые аспекты становления рыночных отношений» / Под научной ред. проф. Ю.В. Рожкова, проф. И.М. Соломко. - Хабаровск, РИЦ ХГАЭП, 2001.

3. Власов С.Н. Банк России и ликвидность кредитных организаций. Тезисы форума молодых учёных и студентов «Экономика России и экономические знания на рубеже веков». - Екатеринбург, УГЭУ, 2001.

4. Власов С.Н. Характеристика банковской ликвидности // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. - 2001. - № 1.

5. Власов С.Н. Экономико-правовые основы управления банковской ликвидностью. Сб. научных статей «Экономико-правовые проблемы Дальнего Востока и перспективы его развития». — Хабаровск, РИЦ ХГАЭП, 2001.

6. Власов С.Н. О сущности понятия «банковская ликвидность» // Сибирская финансовая школа. — 2001. - № 4.

7. Власов С.Н., Рожков Ю.В. Управление ликвидностью коммерческого банка // Банковское дело. - 2001. - № 9.

8. Власов С.Н. Международная банковская ликвидность и кредитные системы России и Китая. Сб. научных статей по материалам международной научной конференции «Россия и Китай на дальневосточных рубежах». -Благовещенск, АмГУ, 2001.

9. Власов С.Н., Рожков Ю.В. Исследование сущности понятий «ликвидность» и «платёжеспособность» коммерческого банка // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. — 2001. — № 3.

10. Власов С.Н., Тырцев В.А. Перспективы российско-китайского сотрудничества в банковской сфере / Под общ. ред. проф. Ю.В. Рожкова. - Хабаровск, РИЦ ХГАЭП, 2002.

11. Власов С.Н., Рожков Ю.В. Эволюция методов управления банковской ликвидностью. Сб. научн. статей «Современные проблемы и перспективы развития финансовой и кредитной сфер экономики России XXI века». -Хабаровск, РИЦ ХГАЭП, 2002.

12. Власов С.Н., Рожков Ю.В. О теоретических подходах и анализе методов управления ликвидностью коммерческого банка // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. - 2002. - № 1.

13. Власов С.Н. Рожков Ю.В. О функциях и факторах, определяющих ликвидность коммерческого банка // Сибирская финансовая школа. - 2002. -№2.

14. Власов С.Н. GAP как инструмент управления ликвидностью коммерческого банка // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. - 2002. - № 2.

15. Власов С.Н., Рожков Ю.В. Общая характеристика понятия «риск лик* видности» // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права.- 2003. -№3.

16. Власов С.Н. О принципах управления ликвидностью многофилиального коммерческого банка // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. - 2003. - № 2-3.

17. Арисов И.И., Власов С.Н., Рожков Ю.В. Управление ликвидностью многофилиального коммерческого банка. - Хабаровск, РИЦ ХГАЭП, 2003.

Объём и структура диссертационной работы. Диссертационное исследование выполнено на 175 страницах текста, состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературных источников из 149 наименований, 5 приложений. Работа иллюстрирована 7 таблицами, 8 рисунками.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Власов, Сергей Николаевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Российские коммерческие банки, хотя и функционируют не многим более десяти лет, с начала своей деятельности столкнулись с необходимостью эффективного управления активами и пассивами. Пренебрежение необходимостью сопряжения в своей деятельности обязательствами и вложениями по срокам суммам и иным параметрам привело многие российские банки к банкротству.

Управление ликвидностью - это тот главенствующий, синтетический фактор в деятельности менеджеров коммерческого банка, который позволяет кредитной организации строить взвешенную политику в части управления рисками, надёжностью, платёжеспособностью и другими показателями.

Термин «ликвидность коммерческого банка» вошёл в российскую практику не очень давно. Советская наука и хозяйственная практика, в соответствии с действующими идеологическими установками, неразрывно связывали понятие ликвидности лишь с представлениями о кризисных потрясениях в капиталистической экономике. С началом перехода к рынку ликвидность стали считать необходимым атрибутом оценки банковской деятельности, и она стала определяться Государственным банком СССР как способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств. Это определение в дальнейшем было закреплено Инструкцией Банка России № 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций» (1996).

Анализ научной и другой литературы показывает, во-первых, что в понятие «ликвидность» вкладывается различный смысл. Более того, этот термин зачастую отождествляется с платёжеспособностью. До сих пор отечественная наука не определилась с внутренним содержанием функций ликвидности и управления ликвидностью. Это не позволяет до конца разобраться и с таким понятием, как «риск ликвидности» Такое же положение, в принципе, сложилось в зарубежной науке.

Во-вторых, понятия «ликвидность» и «платёжеспособность» рассматриваются вне оценки временных параметров их функционирования, то есть неясно, в каком случае эти понятия носят динамический, а в каком — статический характер.

В-третьих, ликвидность рассматривается вне её связи с пирамидально-стью привлечения ресурсов внешней среды.

В-четвёртых, экономистами очень часто отождествляются понятие ликвидности с процессом её управления.

В-пятых, во многих определениях ликвидности и российских, и зарубежных авторов содержатся слова, имеющие в этом понятии ключевой и различный смысл, но которые в большинстве случаев используются как синонимы, равнозначные слова. Это базовые слова «возможность» и «способность» («выполнить свои обязательства», «использования актива в качестве средства платежа», «использования заёмных средств», «своевременно отвечать по обязательствам» и т.д.).

Наконец, в-шестых, в литературе практически не обращается внимания в какой форме при восстановлении (регулировании) ликвидности исполняются обязательства (в денежной и/или ещё и в других формах активов).

Сегодня экономическая литература чётко обозначила два подхода к характеристике ликвидности — как к потоку и как к запасу. Соответственно этому выделяются два понятия: ликвидность банка и ликвидность баланса.

Деление на запасы и потоки связано с измерением переменных во времени. Переменная запаса может быть измерена лишь в определённый момент (в настоящий момент, либо в прошедший период времени). Её величина не имеет временной протяжённости, переменная же потока может быть измерена только как оборот за период и её величина имеет временное измерение.

Подход к ликвидности как запасу является достаточно узким, ибо он базируется только на данных ежемесячных балансов банка. Поэтому в этом случае принято рассматривать ликвидность баланса банка. Последний считается ликвидным, если за счёт быстрой реализации средств актива в данный момент времени можно покрыть срочные обязательства по пассиву.

Второй подход к ликвидности как потоку является более широким, такой анализ ведётся на основе дополнительного круга информации, постоянно, а не от даты к дате, и позволяет учитывать как внешние, так и внутренние факторы: способность коммерческого банка получать займы в сфере межбанковского кредитования, обеспечивать приток наличных денег от текущей операционной деятельности, привлекать средства в системе депозитно-вкладного рынка, увеличивать капитал путём выпуска акций и др. В этом случае принято говорить о ликвидности банка.

Понятия «ликвидность» и «платёжеспособность» категориально лежат в количественно и качественно несравнимых, хотя и родственных, плоскостях. Ликвидность выступает в виде динамической, а платёжеспособность — в виде статичной оценки. Причём они касаются неодинаковых по качеству и времени состояний. Ликвидность всегда оценивает исполнение обязательств «расшивкой» корреспондентского счёта и в гораздо меньшей мере кассы коммерческого банка, причём, всегда с учётом влияния факторов внешней среды.

Платёжеспособность оценивает сохранение равенства или превышение активов над пассивами. Она в отличие от ликвидности позволяет банку за счёт любых активов, а не только денежных, безупречно выполнять свои обязательства без привлечения внешних источников. Платёжеспособность, формируя денежные и финансовые потоки, имеет, в отличие от ликвидности, прямое отношение к управлению прибыльностью коммерческого банка.

К ликвидности банка относится динамически оцениваемая реальная и непрерывная возможность коммерческого банка своевременно исполнять свои обязательства в денежной форме с учётом факторов внешней среды и непирамидальности её ресурсов.

Платёжеспособность банка это — статически оцениваемая сохраняемость, в том числе и за счёт доходов, равенства или превышения активов над пассивами, позволяющая коммерческому банку без внешних заимствований за счёт активов любой формы исполнять свои обязательства в любой конкретный момент их возникновения.

В процессе рассмотрения функций ликвидности и функций управления ликвидностью, использовался устоявшийся в науке подход, что функция - это внешнее проявление свойств какого-либо объекта в данной системе отношений, а также его роль, назначение, значение.

Поскольку функции ликвидности практически выпали из поля зрения исследователей, и по этому поводу в экономической литературе нет даже элементов дискуссии, в диссертации в определённой мере восполнен этот пробел. Для углублённого анализа функций они расчленены на сущностные и ролевые.

Функции ликвидности связаны с возможностью банка своевременно исполнять свои обязательства в денежной форме с учётом факторов внешней среды и непирамидальности её ресурсов на основе предварительных и последующих оценок, а функции управления ликвидностью - с динамичной, детальной и непрерывной корректировкой отклонений этой возможности от оптимальной на основе текущих оценок.

К числу сущностных функций ликвидности банка автором отнесены:

- оценка финансового состояния банка на основе сопоставления его требований и обязательств;

- планирование оптимального соотношения требований и обязательств;

- создание условий эффективного управления финансовыми потоками банка;

- формирование сценариев оценки и корректировки движения финансовых потоков.

К ролевым функциям относятся:

- имиджевая;

- информационная.

Сущностным моментом управления ликвидностью банка является действие менеджеров банка по корректировке отклонений (восстановлению) фактического соотношения активов и пассивов от планируемого, возникающему от естественного изменения состояния внешней среды, имеющему место уже в момент принятия самого плана из-за изменения временных параметров этой среды.

Ролевой же функцией управления ликвидностью является своевременное исполнение обязательств банка.

Раскрытие сущности понятия «ликвидность коммерческого банка» позволило по-новому взглянуть на сущность понятия «риск ликвидности».

Риск ликвидности — это форма финансового риска. Последний обычно представляет собой возможность получения убытков или потери части прибыли в результате воздействия инфляции, изменения обменного курса, неэффективного управления прибылью и кредитными ресурсами, недостоверности информации об ожидаемых потоках денежных поступлений и ряда других аналогичных событий. Поэтому риск ликвидности автором рассматривается, во-первых, как характеристика состояния среды, влияющей на банк и его поведение, являющейся источником не только опасностей, угроз, но и дохода (прибыли).

Во-вторых, риск ликвидности всегда связан с динамической оценкой возможности банка обращаться к внешним источникам денежных ресурсов. Эта оценка может в определённых случаях описываться некими вероятностными параметрами.

В-третьих, риск ликвидности в определённой степени зависит от состояния внутренней среды банка. В данном случае ликвидность может выступать одним из факторов «корпоративной» (внутренней) надёжности коммерческого банка. Однако внутренние факторы не являются доминирующими в процессе управления ликвидностью в отличие от внешних («дистанционных») и в определение ликвидности автор их не включает.

В-четвёртых, диссертант отражает в определении риска ликвидности его зависимость от быстроты, издержек и достаточности величины трансформируемых в денежные средства активов и привлечения дополнительных ресурсов с рынка для оплаты предъявляемых обязательств.

В-пятых, риск, с одной стороны, хотя и не столь явно, как ликвидность, но всё-таки может выступать характеристикой запаса прочности банка. Поэтому правомерен вопрос не только сравнения коммерческих банков по уровню ликвидности, но и по уровню принимаемых на себя рисков. С другой стороны, риск характеризует степень тяжести, обременительности для кредитной организации утрат, связанных с неэффективным управлением финансовыми потоками или по причинам совершенно от банка независящим.

Нами подчёркивается: и ликвидность, и риск ликвидности умозрительные, виртуальные категории. Управлять ими, в общепринятом смысле слова, невозможно. Поэтому автор доказывает некорректность понятий «управление ликвидностью» и «управление риском». Экономическая наука должна ещё сформулировать такие понятия, которые бы в обобщённом виде отражали как саму категорию «ликвидность», так и механизм управления ею (например, как мы предлагаем, «ликвидинг»). То же самое можно сказать и в отношении механизма управления риском и самой категории «риск» (к примеру, «шансинг»).

Если говорить о риске ликвидности с точки зрения философской категории «возможность», то он связан лишь с оценкой будущих, потенциальных потерь. Эта оценка лежит в основе и является главным и единственным методом управления риском ликвидности. Поскольку этот метод имманентен и управлению ликвидностью, хотя и не всегда совпадает с последним «технологически», то можно с полной уверенностью говорить об отсутствии специфических методов управления риском ликвидности. Существуют лишь методы управления ликвидностью. Говоря предлагаемыми нами терминами, ликвидинг и шансинг всегда осуществляются одновременно.

С позиции категории «действительность» свершившийся риск модифицируется из формы неполной определённости в конкретную форму прямых или косвенных потерь от некачественного управления ликвидностью и более или менее легко (по сравнению, например, с оценкой вероятности этих потерь) рассчитывается в национальной или иной валюте.

Раскрыв понятия «ликвидность», «функции» и «риск ликвидности», можно попытаться сформулировать различия между понятиями «управление ликвидностью» и «управление риском ликвидности». Это однопорядковые категории, но разница между ними имеется. Это связано со многими моментами, которые выше нами достаточно подробно рассмотрены. Один из важнейших факторов — это то, что в процессе управления ликвидностью («ликвидинг») фактор потерь может быть временно или постоянно игнорироваться. При управлении же риском ликвидности («шансинг», то есть оценка будущих потерь) эти потери банк оценивает и разрабатывает различные варианты целенаправленного воздействия на сложившуюся ситуацию, чтобы поддержать приемлемый уровень ликвидности.

Таким образом, в диссертации сделан вывод, что риск ликвидности банка - это совокупность динамических характеристик состояния внешней среды банка, связанная с оценкой потерь банка и степени их обременительности из-за невозможности полной, быстрой, с продуктивными издержками трансформации активов в денежные средства и/или привлечения денежных ресурсов с рынка для оплаты предъявляемых обязательств.

Наш подход к определению сущности ликвидности и риска ликвидности позволяет сформулировать различия между понятиями «управление ликвидностью» и «управление риском ликвидности».

Поскольку, как доказывается в диссертации, в процессе управления ликвидностью фактор потерь может быть временно или постоянно игнорироваться. При управлении же риском ликвидности уже на предварительной стадии эти потери банк оценивает и разрабатывает различные варианты целенаправленного воздействия на сложившуюся ситуацию, чтобы поддержать приемлемый уровень ликвидности.

В процессе управления ликвидностью труднее всего учитывать факторы внешней среды, особенно специфику региональной экономики. К факторам внешней среды относятся нормативы ликвидности, регламентируемые для коммерческих банков Банком России. Его подход к параметризации нормативов имеет ряд недостатков. Нормативы абсолютно статичны. Их подсчёт осуществляется по итогам месяца на первое число, но в течение месяца ситуация меняется многократно и, может быть, даже кардинально. Они установлены для среднестатистического банка, какового в природе не существует. Нормативы не позволяют осуществлять прогноз ликвидности даже на день вперёд. Идеология формирования рассматриваемых нормативов ЦБ РФ такова, что они являются ретроспективными и, как доказывается в диссертации, устаревают практически мгновенно.

В диссертации предложен переход на индивидуальные (внутренние) нормативы ликвидности. Для подсчёта наиболее важного норматива - мгновенной ликвидности (Н2) - разработана авторская методика, доведённая до практического внедрения, которая позволяет определить норматив мгновенной ликвидности, обеспечивающий выполнение обязательств банка до востребования в настоящий момент времени. То есть методика позволяет управлять ликвидностью банка на ежедневной основе.

Существенное место в диссертации определено специфике и принципам управления ликвидностью многофилиального коммерческого банка в условиях Дальневосточного региона.

Первым и главным фактором, который надо учитывать при построении механизма управления ликвидностью коммерческого банка, выбрано географическое положение региона.

В диссертации показано, каким образом масштабы территории влияют на специфику организации деятельности коммерческого банка. При этом были выделены основные характерные черты такой кредитной организации, связанные с этим фактором.

1. Территориальная удалённость структурных образований банка друг от друга. Она предполагает:

- необходимость удалённой координации работы подразделений банка;

- необходимость транспортировки большого количества имущества и денежной наличности.

2. Временная удалённость структурных образований банка друг от друга.

3. Различия в регламенте работы РКЦ, расположенных в различных населённых пунктах.

4. Неоднородность состава структурных образований банка.

5. Неадекватность информационных сетей потребностям управления филиальной сетью.

6. Инерционность запасов ресурсов.

7. Тенденция к росту кассовых остатков.

Вышеуказанные особенности организации деятельности многофилиального коммерческого банка, безусловно, отражаются на специфике управления ликвидностью. В диссертации сформулированы принципы управления ликвидностью в том числе применительно к многофилиальному коммерческому банку. Выделены следующие принципы управления ликвидностью.

1. Стремление к увеличению капитальной базы.

2. Максимизация ликвидности активов. Она построена на:

- анализе и учёте способности и скорости превращения активов в средства платежа;

- анализе и учёте уменьшения стоимости активов при необходимости их быстрой реализации.

3. Минимизация риска активов.

4. Максимизация доходности активов при достаточной ликвидности и приемлемой рискованности.

5. Деятельность по диверсификации активов и пассивов.

6. Стремление к повышению стабильности пассивов.

7. Стремление к умеренной зависимости от привлечения МБК.

8. Непрерывное проведение GAP анализа.

9. Организация компетентного менеджмента.

11. Стремление к формированию первоклассного имиджа банка.

В работе сделана попытка дать характеристику методов управления и контроля ликвидности коммерческих банков.

В теории банковского дела уже давно сложилось, что выделяется три стратегии управления ликвидностью:

- управление активами;

- управление пассивами;

- управление активами и пассивами.

В экономической литературе можно увидеть слишком широкую трактовку этих стратегий, что приводит к ряду негативных моментов. Слишком широкий подход к этим стратегиям предполагает, что они, по существу, включают в себя не только управление ликвидностью, но и доходностью и риском. В стратегию управления активами, практически как обязательный элемент, включают, анализ пассивов, что подразумевает определённое воздействие на пассивную базу банка.

Из логики обособления стратегий, то есть выделения их в отдельные группы, вытекает, что кредитная организация может отдавать приоритет той или иной стратегии или вообще использовать лишь одну. Если использовать широкую трактовку возникает нонсенс - как банк может вообще не управлять активами, если он выбрал только стратегию управления пассивами? Во всяком случае, в рамках некоторого, даже не столь продолжительного периода времени, такое практически невозможно представить.

Наконец, если говорить об отдельных стратегиях, то нельзя выделять в отдельную категорию «Стратегию управления активами и пассивами», которая вобрала в себя все прочие. Это - явное нарушение законов формальной логики.

Поэтому целесообразно использовать более узкую трактовку стратегий, которая, во-первых, позволяет вычленить из процесса управления финансовыми потоками банка лишь те, которые напрямую связаны с управлением ликвидностью. Во-вторых, появляется возможность адекватизировать смысл, внутренне содержание каждой стратегии с её названием. Это позволяет демонстрировать уникальность каждой стратегии и их сочетаемость друг с другом. Причём сегодня сочетаемость стратегий — непреложный фактор практического их применения.

Узкая трактовка стратегий в понимании автора предусматривает:

1. Управление активами. Предполагает обеспечение гарантии достаточности средств коммерческого банка путём формирования резерва ликвидных активов.

2. Управление пассивами. Заключается в обеспечении гарантии достаточности средств посредством накапливания потенциальных возможностей привлечь дополнительные средства на рынке (высвободить из оборота).

3. Управление активами и пассивами. Подразумевает обеспечение гарантии достаточности средств за счёт сопоставления потребности в средствах на каждый момент времени с их высвобождением из внутреннего оборота. При этом в идеале отпадает потребность как в ликвидных резервах, так и в возможности привлекать средства.

В принципе, такой подход применяется в экономической литературе, хотя «узкой трактовкой» он назван только нами. Методы управления ликвидностью в работе рассмотрены именно с точки зрения узкой трактовки стратегий.

Формирование системы методов должно учитывать специфику многофилиального банка, действующего в условиях ресурсных ограничений.

Для МФКБ основной является стратегия управления активами и пассивами, так как именно она позволяет осуществлять долгосрочное планирование ликвидности и одновременно минимизировать потребность в резервах.

Стратегия управления активами должна применяться для целей оптимизации величины первичных резервов и отчасти — вторичных с обязательным использованием выводов стратегии управления активами и пассивами. Основная масса вторичных резервов должна формироваться в соответствии со стратегией управления пассивами.

В работе также определённое внимание уделено разработке политики управления ликвидностью коммерческого банка во время кризисных ситуаций. В связи с этим, план действий на случай кризиса различной степени тяжести является отдельным самостоятельным элементом политики управления ликвидностью. Для многофилиального коммерческого банка, расположенного на обширной территории, подготовка к возможному кризисному управлению банком, включая управление ликвидностью, имеет особо важное значение.

Основной сложностью в составлении планов действий на случай чрезвычайных обстоятельств, является, как показано в работе, формализация процедуры определения степени тяжести кризиса. Ведь среди мер по его преодолению могут быть и «не популярные меры», которые сами по себе нанесут урон, например, имиджу банка. В диссертации предложена классификация степени тяжести кризиса ликвидности банка.

Преодоление кризиса ликвидности МФКБ имеет специфику. Эффект масштаба деятельности банка оказывает бесспорное воздействие на его устойчивость и запас времени, которым он располагает для решения возникающих проблем. МФКБ свойственно наличие значительных естественных резервов, что, безусловно, является положительным моментом, но одновременно, наличие такого явления как технические остатки, делает менеджмент этих резервов весьма сложным.

Поскольку МФКБ располагает обширной сетью дополнительных офисов, то распыление ресурсов по этой сети для удовлетворения требований вкладчиков может стать серьёзной проблемой.

В качестве мер, направленных на преодоление кризиса ликвидности, автором предложены:

1. Выборочная или полная приостановка выдачи кредитов.

2. Реструктуризация активов, в том числе продажа их части.

3. Привлечение ресурсов с рынка.

4. Изменение тарифной политики банка.

5. Постоянная координация деятельности структурных подразделений, в рамках выработанной тактики работы с клиентами и контрагентами.

Кроме того, рассматривая процесс управления ликвидностью в кризисный период, в диссертации обоснованы положения по формированию особого органа управления - кризисного комитета. Этот орган должен будет взять на себя всю степень ответственности за ликвидацию последствий кризиса ликвидности.

Решение поставленных в диссертации проблем, как убёждён автор, позволит поднять на новую качественную ступень уровень управления банковской ликвидностью многофилиального коммерческого банка, действующего в условиях ресурсных ограничений.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Власов, Сергей Николаевич, 2003 год

1. Официальные и нормативные материалы

2. Гражданский кодекс РФ. Части первая и вторая. — М.: Изд-во «Новая Волна», 1996.-512 с.

3. О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР»: Федеральный закон РФ от 3 февраля 1996 г. № 17-ФЗ.

4. Об акционерных обществах. Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 2081. ФЗ.

5. Об условиях предоставления кредитов коммерческим банкам. Письмо ЦБ РФ № 278 от 26.04.96 г.

6. О порядке отзыва лицензий коммерческих банков на совершение банковских операций. Письмо ЦБ РФ № 154 от 24.03.95 г.

7. О порядке регулирования деятельности кредитных организаций. Инструкция ЦБ РФ № 1 от 3 0.01.96 г.

8. О порядке рассмотрения документов, представляемых в территориальное учреждение Банка России для регистрации кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности. Письмо ЦБ РФ № 493 от 29.07.97 г.

9. О порядке осуществления надзора за банками, имеющими филиалы. Инструкция № 65 от 11.09.97 г.

10. О порядке организации внутреннего контроля в кредитных организациях-участниках финансового рынка. Указания № 510 от 29.08.97 г.

11. О предоставлении Банком России ломбардного кредита коммерческим банкам. Письмо ЦБ РФ № 25 от 16.01.95 г.

12. О применении к кредитным организациям воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности. Инструкция № 59 от 31.03.97 г.

13. О публикуемой отчётности коммерческих банков. Письмо ЦБ РФ № 132 от 22.12.94 г.

14. О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций. Письмо Банка России от 27.07.2000 г. № 139-Т.

15. О составлении общей финансовой отчётности коммерческими банками. Инструкция № 17 от 24.08.93 г.

16. Письмо Госбанка СССР от 27 апреля 1989 г. № 201 «Правила регулирования деятельности коммерческих и кооперативных банков».

17. Положение об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в ЦБ РФ № 37 от 30.03.96 г.

18. Положение об организации внутреннего контроля в банках № 509 от 28.08.97 г.

19. Положение об отзыве лицензии на осуществление банковских операций у банков и иных кредитных организаций в РФ № 264 от 02.04.96 г.1. Специальная литература

20. Аленичев В.В., Аленичева Т.Д. Библиографический указатель литературы по банковскому делу. 1800-1995 гг. -М.: ЮКИС, 1995.

21. Анализ деятельности коммерческих банков (Серия «Банковское дело в России»). М.: Вече, 1994.

22. Ананьев С.А. Межбанковский кризис: причины и последствия // Деньги и кредит. 1996. - № 8.

23. Андреев В. Надёжность это капитал // Экономика и жизнь. — 1996. — №34.

24. Андросов А.М. Бухгалтерский учёт и отчётность в банке: практическое руководство с документами и комментариями. — М.: АО «МЕНАТЕП-ИНФОРМ», 1994.

25. Андросов A.M. Финансовая отчётность банка: Практическое руководство. М.: АО «МЕНАТЕП-ИНФОРМ», 1995.

26. Арисов И. О некоторых проблемах управления ликвидностью коммерческого банка // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. 2003. -№ 2-3.

27. Арисов И.И., Власов С.Н., Рожков Ю.В. Управление ликвидностью многофилиального коммерческого банка. Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2003.

28. Ачкасов А.И. Балансы коммерческих банков и методы их анализа. Вопросы ликвидности и их отражение в банковских балансах / Отв. ред. А.П.

29. Носко. М.: АО «Консалт-банкир», 1993.

30. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1993.

31. Банки на развивающихся рынках. В 2-х томах / Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 1994.

32. Банковская система Германии // Банковское дело. 1995. - № 7-9.

33. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х т. М.: ТОО Инжинирингово-консалтинговая компания «ДеКА», 1995.

34. Банковский и биржевой научно-консультационный центр. Методика анализа доходности коммерческого банка. М., 1992.

35. Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2002.

36. Банковское дело: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 1999.

37. Банковское дело: Справ, пособие / М.Ю.Бабичев, Ю.А.Бабичева, О.В.Трохова и др. / Под ред. Ю.А.Бабичевой. М.: Экономика, 1993.

38. Барр Р. Политическая экономия: Т. 1. — М.: Международные отношения, 1994.

39. Белоглазова Г.Н. Коммерческие банки в условиях формирования рынка. Л.: Изд. ЛФЭИ, 1991.

40. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.

41. Березина М.П., Крупное Ю.С. Межбанковские расчёты. Практическое пособие.-М.: Финстатинформ, 1994.

42. Березина М.П., Крупное Ю.С. Проблемы организации безналичных расчётов // Финансы. 1994. - № 3.

43. Бобраков Ю.И. США: Центральный банк и экономика. М.: Наука, 1988.

44. Бор М.З., Пятенко В.В. Стратегическое управление банковской деятельностью. М.: ПРИОР, 1995.

45. Буздалин А.В. Экспертиза значимости обязательных нормативов // Бизнес и банки. 2000. - № 17.

46. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. М.: ФиС, 1996.

47. Бухштабер В.М., Оводов И.Г., Шевченко С.Н. Статистический подход к проблеме оценки надёжности коммерческих банков // Экономический журнал высшей школы экономики. — 1998. — Т. 2. № 1.

48. Васин Ю. Практические рекомендации по анализу банковского баланса // Банковский журнал. — 1994. — № 3.

49. Валеева Р.В. Аналитическая служба банка новый подход к информации // Банковское дело. - 1996. - № 10.

50. Валеева Р.В. Проблемы управления банком: взгляд изнутри // Бизнес и банки.-1996.-№30-33.

51. Варьяш И.Ю. Банковская социология. Экспертные оценки в банковском деле. СПБ, 1999.

52. Василишен Э.Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. — М.: АО Финстатинформ, 1995.

53. Василишен Э.Н. Об изменениях минимальных резервных требований и их последствиях // Деньги и кредит. — 1995. — № 11.

54. Воробьева Е.А. «Ликвидность коммерческого банка в условиях развития рыночных отношений». Дисс. . канд. экон. наук. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1993.

55. Воронин Д.В. Проблемы управления банковской ликвидностью в России // Банковское дело. 1996. - № 8.

56. Воронин Д.В. Регулирование и надзор: реформа на фоне кризиса банковской системы // Бизнес и банки. — 1996. № 43.

57. Воронин Д.В. Резервные требования как инструмент регулирования деятельности коммерческих банков // Банковское дело. — 1995. № 8.

58. Вотинцева Л.И. Денежно-кредитные инструменты и их использование в региональном развитии (на примере Дальнего Востока): Дисс. .д-ра экон. наук. М.: Ин-т экономики, 1999.

59. Гаврилова Н.А. Управление ликвидностью в рамках внутрибанковского управленческого учёта // Аудит и финансовый анализ. 1999. - № 3.

60. Горина Т.И. Управление ликвидностью коммерческого банка: Организация деятельности коммерческих банков. Учебное пособие / Кол авторов под ред. проф. Ю.В. Рожкова. Хабаровск: РИД ХГАЭП, 1997.

61. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. -М.: Дело и Сервис, 1999.

62. Грицаенко В.В., Рожков Ю.В. Управление финансовыми потоками коммерческих банков. — Хабаровск, «Интелл», 1998.

63. Гэлбрейт Дж. К. Экономическая теория и цели общества. М.: Прогресс, 1976.

64. Диченко М.Б. Управление ликвидностью коммерческого банка. СПб, СПбУЭФ, 1997.

65. Диченко М.Б. Теория и методология регулирования ликвидности коммерческих банков. Дисс. .д-ра экон. наук. Спб: Санкт-Петербургский университет экономики и финансов, 1997.

66. Диченко М.Б., Диченко Е.В. Финансовый в России: неблагоприятный ^тарт в XXI век // Известия Санкт-Петербургского университета экономики ифинансов. 1999. -№ 2.

67. Долан Э., Кэмпбел К., Кемпбел Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. СПб, 1992.

68. Долан Э.Д., Линдсей Л. Микроэкономика. СПб.: Изд. Санкт-Петербургский Оркестр, 1994.

69. Егоров С.Е. О мерах по стабилизации и повышению надёжности системы коммерческих банков // Деньги и кредит. — 1997. № 5.

70. Ермаков В.П., Генкин А.С. Возможности коммерческих банков по страхованию ресурсов // Банковское дело. — 1996. № 6.

71. Зайцева Н.В. Оперативный анализ риска потери ликвидности в коммерческом банке // Деньги и кредит.- 2000. № 3.

72. Захаров B.C. Ликвидность дело трудное. // Экономика и жизнь. -1996.-№39.

73. Иванов В.В. Анализ надёжности банка. Практическое пособие. М.: РДЛ, 1996.

74. Иванов В.В. Анализ ключевых факторов эффективного управления ликвидностью банков в России // Деньги и кредит. 2000. - № 7.

75. Иванов В.В., Кисилёв Д.А. Стратегия управления ликвидностью банка: Практическое пособие. Тверь: УМЦ Банка России, 1999.

76. Иванова Н.Ю. Инструменты регулирования ликвидности банковской системы // Деньги и кредит 1997. - № 8.

77. Иванченко О.Г. Основные этапы и закономерности развития банковской системы Дальнего Востока. Сб. научн. тр. «Банки Дальнего Востока и Сибири: история, современность, проблемы развития» / Под ред. О.Г. Иванченко, О.М. Рензина. Хабаровск: ДВО РАН, 1999.

78. Исаев Д.Б. Роль центральных банков в организации и функционировании платёжных систем // Деньги и кредит. — 1996. — № 2.

79. Исаичева А.В. К определению ликвидности коммерческого банка // Деньги и кредит. 1997. - № 2.

80. Кисилёв Д.А., Иванов В.В. Проблемы управления ликвидностью банка // Финансовые и бухгалтерские консультации. 1998. - № 3.

81. Классики кейнсианства. М., 1997.

82. Короткое П.А. Проблемы финансовой стабилизации и устойчивости банковской системы // Деньги и кредит 1997. - № 1.

83. Короткое П.А. О некоторых проблемах управления ликвидностью и . доходностью банка в современных условиях // Деньги и кредит. 1998. -№9.

84. Крупное Ю.С. Резервная политика центральных банков за рубежом // Банковское дело. 1997. - № 3.

85. Курсель-Сенёля Ж.Г. Банки, их устройство, операции и управление. — СПб: Типография В. Безобразова, 1862.

86. Лакшина О.А. Банковские резервы как условие эффективного функционирования кредитной системы // Деньги и кредит. 1995. - № 7.

87. Латышев С., Рожков Ю. Межбанковский кредит как особая форма движения ссудного капитала // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. — 2002. № 2.

88. Линдер Н Непрерывная модель управления денежными потоками банка // Финансовые риски. 1998. - № 3 (15).

89. Леонтьев В. Экономические эссе: теории, исследования, факты и политика. М., 1990.

90. Львов B.C., Иванов В.В. Анализ финансового состояния коммерческих банков. Описательная модель (подготовлен фирмой «ИНЭК», ИКТ). — М.: Изд-во агентства «Яхтсмен», 1996.

91. Мамонова И.Д. Механизм раннего распознавания банкротства банка // Банковское дело. 1996. — № 2.

92. Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции. М.: Банки и биржи. Изд-е объединение «ЮНИТИ», 1995.

93. Маршалл А. Принципы политической экономии: Т. 1. — М., 1993.

94. Масленченков Ю. Государство и банки: современная российская ситуация // Бизнес и банки. — 1996. № 4.

95. Масленченков Ю. Мониторинг финансового состояния банка // Бизнес и банки. 1996. - № 18-19.

96. Масленченков Ю., Команов В. Подход к оценке отчётности банка // Финансовая газета. 1995. - № 19.

97. Матовников М., Михайлова Л.В., Сычёва Л.И., Тимофеев Е.В. Российские банки: десять лет спустя. — М, 1998.

98. Методика анализа доходности коммерческого банка. М.: Банковский и Биржевой научно-консультационный центр, 1992.

99. Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело. — М.: Инфра-М, 2000.

100. Неволина Е.В. Понятие банковской ликвидности // Деньги и кредит. -1999.-№7.

101. Неволина Е.В. Банковская ликвидность: сущность и организация эффективного управления: Дисс. . канд. экон. наук. Саратов, СГСЭУ, 2000.

102. Орлов М.Ю. Оценка рисков на межбанковском рынке // Экономика и жизнь.-1995.-№42.

103. Основы экономической безопасности / Под ред. Е.А. Олейникова. -М.: ЗАО Бизнес-школа Интел-Синтез, 1997.

104. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. -М. «Финансы и статистика», 1996.

105. Пигу А. Экономическая теория благосостояния: Т. 1. М., 1985.

106. Перотти Э., Фриз С., Эггеибергер К., Малютина М. Гарантирование банковских депозитов: мировая практика и российские проблемы // Деньги и кредит. 2000. - № 7.

107. Поморина М.А. О некоторых подходах к управлению банковской ликвидностью // Банковское дело. 2001. - № 9.

108. Потапов А. Регулирование деятельности коммерческих банков в ФРГ // Бизнес и банки. 1994. - № 17, 18, 19.

109. Проскурин А. «Мёртвая точка» доходности и её анализ в банке // Бизнес и банки. 1997. - № 20.

110. Ривуар Ж. Техника банковского дела: Перевод с французского / Под общ ей редакцией И.В. Широких. М.: АО Издательская группа «Прогресс-Универс», 1993.

111. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. М.: «Кос-мополис», 1991.

112. Робинсон Дж. Экономическая теория несовершенной конкуренции. М., 1986.

113. Роде Э. Банки, биржи, валюты современного капитализма: Пер. с нем. -М.: Финансы и статистика, 1986.

114. Рожков Ю.В. О сущности понятия «региональный банк». В кн.: Реструктуризация финансовой системы России как условие перехода к экономическому росту. М.: Диалог МГУ, 1999.

115. ИЗ. Российская банковская энциклопедия. Редколл.: О.И. Лаврушин (гл. ред.) и др. М.: Энциклопедическая Творческая Ассоциация, 1995.

116. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. М.: «Дело Лтд», 1995.

117. Рудько-Силиванов В.В., Оленичева М.Р., Вотинцева Л.И. Банки России: современные операции и сделки. — Владивосток: Дальнаука, 1998.

118. Рудько-Силиванов В.В. Банковский сектор экономики: регулирование и ликвидность. Владивосток: Дальнаука, 1996.

119. Рынок ценных бумаг (в вопросах и ответах) / Кол. авторов под общ. ред. проф. Ю.В. Рожкова. Хабаровск, изд-во РИОТИП, 1994.

120. Сахарова М.О. Кризис МБК или банков? // Деньги и кредит. 1995. -№ 9.

121. Севру к В.Т. Банковские риски. М.: Дело, 1995.

122. Седин А.И. Кризис ликвидности и действия коммерческого банка // Банковские технологии. 1999. - № 10.

123. Симановский А.Ю. Об отдельных аспектах регулирования банковской деятельности // Деньги и кредит. 1997. — № 9.

124. Симановский А.Ю., Сухов М.И. О проблемах и перспективах банковского надзора // Деньги и кредит. 1996. - № 8.

125. Синки Дж., мл. Управление финансами в коммерческом банке / Пер. с англ. М., «Gatallaxy», 1994.

126. Советский энциклопедический словарь / Гл. ред. A.M. Прохоров, 3-е изд. — М.: Советская энциклопедия, 1984.

127. Супрунович Е.Б. Лимитирование рисков ликвидности // Банковское дело.-2001,-№9.

128. Суская Е.П. Оценка рисков банков при кредитовании юридических лиц // Банковское дело. — 1998. № 4.

129. Сухов М.И. Некоторые аспекты обеспечения устойчивости банковского сектора // Деньги и кредит. 1996. - № 11.

130. Тосунян Г. Банковское дело и банковское законодательство в России: опыт, проблемы, перспективы. М.: «Дело Лтд», 1995.

131. Трифонов А.Н. К вопросу о банковской ликвидности // Банковское дело. 1996.-№ 10.

132. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: Управление и операции. М.: АО «Всё для вас», 1994.

133. Усоскин В.М. Базельские стандарты адекватности банковского капитала: эволюция подходов // Деньги кредит. — 2000. № 3.

134. Фадейкина Н.В., Стрельцова Н.Т. О реализации концепции реструктуризации банковской системы и проекте банковского кодекса // Сибирская финансовая школа. 2000. — № 3.

135. Фридман С.И. Управление ликвидностью и рисками коммерческого банка: Дисс. . канд. экон. наук. — М.: Гос. ун-т упр-я, 2002.

136. Хандруев А.А. Современные особенности денежно-кредитной сферы // Деньги и кредит. 1996. -№11.

137. Хикс Дж. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1993.

138. Худоруков А.Г. История экономических учений. М.: ИНФРА-М., 1998.

139. Цисарь И.Ф., Хейло С. Повышение устойчивости системы финансовых портфелей дочерних банков и филиалов // Бизнес и банки. 1995. - № 32.

140. Чемберлен Э.Х. Экономическая теория монополистической конкуренции. М., 1996.

141. Черкасов В.Е. Анализ деятельности коммерческих банков по их публикуемым балансам // Деньги и кредит. — 1993. № 2.

142. Черкасов В.Е., Плотицына JI.A. Банковские операции: маркетинг, анализ, расчёт. Учебно-практическое пособие. — М.: Метаинформ, 1995.

143. Шаламов Г.А. Межбанковский кризис: региональный аспект // Деньги и кредит. 1996. - № 11.

144. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: Финансы и статистика, 2001.

145. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. — М.: Финансы и статистика, 1992.

146. Ширинская Е.Б. Рейтинги и лимитная политика банков // Бизнес и банки.-1996.-№37.

147. Ямпольский М.М. Ликвидность банков и кредитная политика // Деньги и кредит. 1992. - № 11.

148. Ямпольский М.М. Ликвидность банка и банковский мультипликатор // Деньги и кредит. 1994. - № 11-12.

149. Энциклопедия рынка. Многотомный пятиязычный словарь-справочник. Термины-эквиваленты-дефиниции. Т. 1. Банки. Страхование. -М.: РОСБИ, 1994.

150. Bradley R. Schiller. The macro economy today. New York, Mc Grow-Hill, Ink., 1991.

151. Lippman S., Mc Call J. An Operation Measure of Liquidity / The American Economic Reviw. March, 1986.1. ОПРЕДЕЛЕНИЯбанковской ликвидности (в хронологической последовательности)