Управление инвестиционным процессом в жилищном строительстве тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Полякова, Анастасия Васильевна

• Полякова, Анастасия Васильевна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Полякова, Анастасия Васильевна

ВВЕДЕНИЕ.з

ГЛАВА 1. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС КАК ОБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ.ю

1.1. Инвестиции и их роль в развитии российской экономики

1.2. Комплексная характеристика инвестиционного процесса

1.3. Особенности инвестиционного процесса в жилищном строительстве.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ЖИЛИЩНОМ СТРОИТЕЛЬСТВЕ.

2.1. Системный анализ показателей эффективности использования инвестиций строительными предприятиями

2.2. Оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционного потенциала жилищного строительства

ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЦЕССОМ В ЖИЛИЩНОМ

СТРОИТЕЛЬСТВЕ.

3.1. Совершенствование организации инвестиционного процесса в жилищном строительстве.

3.2. Развитие инвестиционных возможностей фондового рынка и лизинга в жилищном строительстве.

3.3. Формы и методы государственной поддержки инвестиционного процесса в жилищном строительстве

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инвестиционным процессом в жилищном строительстве»

В инвестиционной сфере жилищного строительства России проявляется экономический кризис. Общие объемы финансирования инвестиций существенно ниже необходимого уровня.

Однако Россия обладает значительным инвестиционным потенциалом, возможностью выявить и мобилизовать имеющиеся инвестиционные ресурсы. Но в настоящее время в жилищном строительстве, не существует четкой, последовательной концепции финансирования инвестиций, отсутствуют структура, а также действенные механизмы аккумулирования средств и превращения их в эффективный работающий капитал.

Актуальность темы исследования. В настоящее время назрела необходимость концентрации усилий субъектов хозяйствования и государства в целом на приоритетных направлениях привлечения инвестиций. Базовые отрасли, к которым относится жилищное строительство, должны стать локомотивами экономического развития. Для этого необходимо формирование перспективных инвестиционных программ, что требует значительных инвестиций, а значит актуальность поиска новых форм, источников, методов финансирования инвестиций и направлений инвестиционных процессов несомненно высока.

Инвестиционный процесс представляет собой непрерывную работу, направленную на повышение эффективности жилищного строительства посредством затрат материальных средств. Он способствует структурной реорганизации активов предприятия интенсивного или экстенсивного характера. Целью инвестиционного процесса является повышение качественных параметров жилья, повышение скорости и качества возводимого жилья, развитие научно-технического прогресса и т.д., что в конечном итоге обеспечит получение определенного экономического эффекта.

В современных условиях для достижения экономического роста необходимо обеспечить непрерывность инвестиционного процесса и инвестиционного проектирования. Настоящая работа направлена на комплексное исследование дальнейшего развития инвестиционного сектора в жилищном строительстве с учетом особенностей современного состояния отрасли и экономических реалий.

Степень разработанности проблемы. Теоретической основой для настоящего диссертационного исследования послужили работы российских и зарубежных авторов, таких как: А.В. Ботвинник, Д.А. Высоцкий, И.В. Бичаренко, С.Н. Груб, JI.JI. Игонина, А.Н. Костецкий, Ю.П. Рогулин, Т.Н. Гуськова, Д.В. Жога, А.Н. Швецов, М.А. Лимитовский, В.Н. Сергеенков, М. Фуджита, П. Кругман, М. Темпль, Ф. Фабоцци и др.

В экономической литературе процессам эффективности капитальных вложений уделяется большое внимание. Вопросы финансирования инвестиций затрагивались в работах Хачатурова Т.С., Атлас М.С., Бобкова И.А., Ковалева В.В., Козлова А.А., Мизиковского Е.А., Портного М.А., Серова В.М. и др.

Весомый вклад в разработку теоретических, методологических и практических аспектов функционирования экономических систем внесли российские ученые Ю.П. Алексеев, С.Д. Валентей, А.Г. Гранберг, В.И. Кушлин, Б.С. Жихаревич, В.Г. Лебедев, В.Н. Лексиц, Н.Н. Некрасов, С.А. Суслицын, и др.

Опубликованные до настоящего времени исследования в области инвестиций не акцентируют внимание на особенностях инвестирования в строительную отрасль, в том числе жилищное строительство, не уделяют достаточного внимания выявлению проблем в инвестиционной сфере, характерных как для сферы жилищного строительства.

Существующие в настоящее время научные труды по этой теме немногочисленны, работы иностранных авторов, как правило, не учитывают специфику российской экономики, изменения в законодательстве, особенности деятельности отечественных предприятий и менталитета их руководителей, управленческой структуры и т.п. К сожалению, не делалось попыток изучения инвестиционных процессов в контексте комплексного развития строительства и в частности жилищного строительства, недостаточно полно отражены вопросы интеграции (внутри- и межотраслевой), кооперирования, концентрации в современных условиях.

Целью работы является научно-методическое обоснование предложений и рекомендаций по управлению инвестиционными процессами в жилищном строительстве.

Задачи исследования, конкретизирующие эту цель, предусматривают проработку таких вопросов, как:

1. Анализ современного состояния сферы жилищного строительства и структуры инвестиций.

2. Комплексная характеристика инвестиционного процесса и его особенности для жилищного строительства.

3. Выявление основных факторов, влияющих на инвестиционный процесс в жилищном строительстве.

4. Оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционного потенциала жилищного строительства.

5. Обоснование необходимости проведения активной инвестиционной политики в жилищном строительстве.

6. Разработка основных направлений совершенствования управления инвестиционным процессом в жилищном строительстве.

7. Развитие инвестиционных возможностей фондового рынка и лизинга в жилищном строительстве.

8. Формы и методы государственной поддержки инвестирования в жилищное строительство.

Объектом исследования являются предприятия жилищностроительного комплекса.

Предметом диссертационного исследования является совокупность организационно-экономических и социальных отношений, возникающих в процессе управления инвестициями в жилищном строительстве в Российской Федерации в современных условиях.

Теоретической и методологической базой исследования, выполненного в диссертационной работе, служат методологические принципы, теоретические положения и выводы, содержащиеся в прикладных, а также фундаментальных исследованиях российских и зарубежных авторов по теории управления инвестициями, по экономике российского строительства в современных условиях, методам государственного регулирования экономики. В качестве методологического инструментария исследования применялись методы системного, статистического и логического анализа, а также методы экспертной оценки, которые на основе изученных фактов позволили выработать методические и научно-практические рекомендации по совершенствованию управления инвестиционным процессом в сфере жилищного строительства России.

Фактологическая база диссертации построена на материалах анализа отечественных и зарубежных публикаций по теме исследования, информации Госкомстата РФ, на материалах Российского Союза Инвесторов, а также на ежегодной отчетности рассмотренных российских строительных предприятий.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке теоретико-методологических и методических основ управления инвестиционным процессом в жилищном строительстве, использование которых будет способствовать созданию предпосылок для его развития.

Научные результаты выносимых на защиту положений состоят в следующем: обоснована необходимость формирования активной инвестиционной политики, способствующей стабилизации и последующему развитию сферы жилищного строительства, обеспечения его конкурентоспособности; сформулированы и обоснованы принципы эффективного управления инвестиционным процессом в жилищном строительстве, в соответствии с которыми следует формировать систему приоритетов направления инвестиций, учитывая реальные структурные преобразования в отрасли и необходимость развития на инновационной основе тех предприятий, которые способны обеспечить потребность населения в жилье; предложены направления по совершенствованию управления инвестиционным процессом в жилищном строительстве (совершенствование методов государственного регулирования инвестиционных процессов, законодательной базы, отечественной кредитно-финансовой системы, привлечение долгосрочных иностранных инвестиций и прочие), влияющие на эффективность инвестиций в жилищное строительство, и которые необходимо учитывать при выборе форм, методов и источников инвестирования в условиях модернизации российской экономики; обосновано методологическое единство инструментов государственной поддержки развития инвестирования в жилищное строительство, что позволяет обеспечить комплексность воздействия инструментов государственного регулирования и повысить их эффективность; сформулированы и обоснованы предложения по развитию инвестиционных возможностей фондового рынка (путем выпуска и размещения облигаций, обеспеченных пулом закладных) и лизинга в жилищном строительстве.

Практическая значимость диссертации. Настоящие исследования содействуют развитию управления инвестициями в жилищном строительстве, способствуют оптимизации инвестиционных процессов, расширяют теоретическую базу формирования инвестиционных ресурсов предприятиями строительной отрасли, что, в конечном итоге, повышает эффективность от использования инвестиций в жилищном строительстве.

Апробация работы и использование ее результатов. Выводы и результаты диссертационного исследования докладывались на заседаниях кафедры Управления инновациями и инвестиционной деятельностью ГОУ ДПО «Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы» (ГАСИС). Рекомендации автора одобрены и приняты к использованию ГОУ ДПО «ГАСИС» при инвестиционном проектировании и стратегическом планировании использования инвестиций, а теоретические изыскания и практические наработки применяются при осуществлении инвестиционных проектов.

По теме диссертационных исследований опубликованы 4 работы, общим объемом 1,3 печатных листов.

Логика и структура работы. Поставленные в диссертации цели и задачи определили структуру работы и логику изложения материала.

Структура работы:

Введение.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Полякова, Анастасия Васильевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результатом исследований, проведенных в настоящей работе, является возможность сформулировать следующие выводы.

Жилищное строительство - является инвестиционно-привлекательной отраслью.

Существенное влияние на развитие инвестиционных процессов в жилищном строительстве оказывает ряд общеэкономических факторов:

Высокая ставка рефинансирования Центрального банка и ссудные ставки коммерческих банков, нестабильность кредитно-финансовой системы, что не способствует развитию долгосрочного кредитования, так как рентабельность, в частности, в строительной отрасли, не превышает процентов за кредит, а у коммерческих банков отсутствуют стимулы к выдаче долгосрочных кредитов. '

Отсутствие эффективно работающей системы привлечения средств населения (паевых инвестиционных, пенсионных фондов и т.п.).

Государственная система налогообложения, отсутствие продуманной инвестиционной политики государства, сложившаяся практика неплатежей.

Нестабильность экономической и политической ситуации негативно воздействует на направление мировых инвестиционных потоков.

Большой инвестиционный потенциал регионов России и высокий риск затрудняет развитие инвестиционного процесса в жилищное строительство.

Для уменьшения отрицательного влияния этих факторов государству необходимо предпринять ряд мер в инвестиционной сфере:

• совершенствование методов государственного регулирования инвестиционных процессов;

• создание благоприятного инвестиционного климата;

• усовершенствование законодательной базы инвестирования;

• стабильность политической и экономической ситуации.

Способами воздействия государства на инвестиционную сферу являются:

• регулирование и контроль кредитно-финансовой сферы (научно обоснованная учетная ставка);

• развитие системы инвестиционного маркетинга в государственном масштабе, который включает в себя систему стимулирования иностранных инвестиций (необходима реклама позитивных факторов в экономике, страхование некоммерческих рисков инвестирования, предоставление государственных гарантий и т.д.), определение приоритетных отраслей, регионов или отдельных проектов, которые будут иметь льготное налогообложение;

• стимулирование стремления финансовых учреждений к долгосрочному кредитованию.

При анализе структуры источников финансирования выявлено, что внутренние источники финансирования (прибыль) в настоящее время являются одни из основных источников в инвестиционном процессе. Вместе с тем, возможности самофинансирования капиталовложений предприятиями сфере жилищного строительства ограничены, что требует привлечения также внешних источников, выступают средства частных инвесторов и кредиты. В работе ряд направлений по совершенствованию управления инвестиционным процессом. Среди них развитие фондового рынка и лизинга. Это новые возможности и очень эффективные для получения дополнительного объема свободных средств, дополнительных инвестиций. Что актуально для жилищного строительства на данный момент. Процесс обращения акций предприятий имеет большое значение для повышения эффективности деятельности строительных фирм, так как это способствовало формированию эффективных собственников на отдельных предприятиях отрасли. Тем не менее, необходимы усилия по восстановлению и совершенствованию функционирования фондового рынка, который должен стать основной сферой привлечения средств инвесторов.

В строительстве определились лидеры, обладающие значительными финансовыми ресурсами, формирующие вокруг себя инфраструктуру рынка.

В результате анализа производственных показателей предприятий подотрасли показана стабилизация и рост строительной отрасли в последние годы. Увеличению объемов способствовало повышение спроса. Вместе с тем, строительные компании видят перспективы развития отрасли и стремятся к повышению качественного уровня строящихся объектов и повышении их комфортности, что приводит к инновациям в сфере жилищного строительства. Также одним из приоритетных направлений деятельности строительных фирм является развитие процессов интеграции и кооперирования.

Детальный анализ строительных фирм показал, что предприятиям необходимо более активное привлечение долгосрочных инвестиций и совершенствование структуры основных средств.

В процессе работы выявлена низкоэффективная экономическая структура балансов предприятий строительной отрасли. Важным вопросом для них также является повышение рентабельности инвестиций и эффективности использования собственных средств.

Для динамичного развития жилищного строительства необходима систематизация поиска источников финансирования инвестиций.

Для совершенствования финансирования инвестиционных процессов в строительстве предлагается следующее:

1. Дальнейшее развитие законодательной базы инвестирования, что включает в себя предупреждение правонарушений на рынке ценных бумаг, финансовая «прозрачность» и информационная открытость предприятий строительной отрасли, действенную систему государственных гарантий и страхования на конкурсной и залоговой основе, развитие системы лизинга.

2. Предлагаем следующее распределение финансирования строительства жилых микрорайонов: 10% застраивает государство, 90% коммерческие объекты. Это позволит развивать рынок и конкуренцию на нем.

3. Более активное привлечение инвестиций на рынке ценных бумаг при помощи дополнительных эмиссий акций (прежде всего привилегированных), векселей, облигаций и др., выход на международные рынки капиталов при помощи выпуска производных ценных бумаг.

4. Предприятиям сферы жилищного строительства для сокращения простоев в работе необходимы действенные государственные программы развития отрасли, направленные не только на столицу России, но и на ее регионы.

5. Совершенствование отечественной кредитно-финансовой системы; введение системы льготного налогообложения прибыли, полученной от прямых инвестиций, снижение резервов коммерческих банков на сумму кредитования; государственные инвестиционные проекты или проекты, гарантированные государством.

6. Льготное налогообложение (применение налоговых кредитов, налоговых «каникул») для предприятий, осуществляющих долгосрочные капиталовложения.

7. Развитие строительства, интеграция и кооперирование в рамках СНГ, а в перспективе и с предприятиями дальнего зарубежья с целью использования преимуществ интеграции.

8. Привлечение долгосрочных иностранных инвестиций и развитие системы государственных гарантий, страхования и четким соблюдением прав инвесторов.

9. Разработка методологических основ финансирования инвестиций в жилищное строительство с учетом особенностей российской экономики и оценки доступности источников финансирования.

10. Совершенствование методик оценки инвестиционной привлекательности регионов России с целью развития инвестиционного процесса в жилищное строительство.

11. Государственная поддержка отечественных строительных предприятий, содействие выходу на мировые рынки, закрепление позиций российских предприятий путем подписания равноправных международных соглашений.

12. Повышение и всемерное поддержание на достигнутом уровне инвестиционного реноме России.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Полякова, Анастасия Васильевна, 2006 год

1. Абалкин JL И., Аганбегян А. Г. и др. Политическая экономия. -М.: Политиздат, 1990.

2. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. М., 1994.

3. Абрамов С.И. Инвестирование. М., 2000.

4. Авдеев A.M., Павловец В.И. Экономические показатели инвестиционных проектов в условиях инфляции. Экономика и коммерция. № 3, 1994.

5. Алексеев Н. Эволюция систем и организационное проектирование.- Проблемы теории и практики управления, 1998, № 4, стр. 73-82.

6. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика. 1994. 288 е.: ил.

7. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995. - 384 е.: ил.

8. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М., 1994.

9. Банковское дело: Справочное пособие / под ред. Ю.А. Бабичевой.- М.: «Экономика», 1994. 397 с.

10. Барабанов М. В. Анализ зарубежного опыта управления инвестиционным процессом и его применимости в условиях России. -Техника, экономика. Сер. Экономика за рубежом, 1993, № 314.

11. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики.- М.,2000.

12. Барнс М. Основы управления проектами. В кн. Мир управления проектами. Пер. с англ. -М., 1994, стр. 11-16.

13. Баумгертнер В.Ф. Инвестиционные решения в системе предпринимательства. СПб, 1998.

14. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. Пер. с англ. М., 1995.

15. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М., 1997.

16. Блауберг И.В., Юдин Э.Г. Становление и сущность системного подхода.-М., 1973.

17. Богданов А. А. Всеобщая организационная наука (тектология). -М., 1980.

18. Боссерт В.Д. Инвестиционные проблемы реформируемой России. -М., 1994.

19. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.,1997.

20. Бриль А.Р. Экономическая оценка инвестиций в предпринимательской деятельности. СПб, 1992.

21. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капитальных вложений. Пер. с англ. -М., 1996.

22. Булатов А. Капиталообразование в России // Вопросы экономики. -2001.-N3.-С.

23. Булатов. В.В. Экономический рост и фондовый рынок. М., 2004.

24. Бурков В. Н. Управление большими системами. М.: Синтег, 1998,432 с.

25. Бурков В.Н., Ириков В.А. Модели и методы управления организационными системами. М., 1994.

26. Валинурова JI.C. Управление инвестиционным процессом в экономических системах.- М., 2002.

27. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М., Финансы и статистика, 1996.

28. Вахрин П.И. Инвестиции М., 2002.

29. Вейе Г., Деринг У. Введение в общую экономику и организацию производства. Пер. с нем. Красноярск, 1995.

30. Видеман М. Управление проектной средой. В кн. Мир управления проектами. Пер. с англ. М., 1994, стр. 47-61.

31. Винн Р., Холден К. Введение в прикладной эконометрический анализ. Пер. с англ. М., 1981.

32. Волосов И. Иностранные инвестиции и реформирование экономики. Деловой мир, 26.05.1994.

33. Вольнина М. Внутренний анализ внешних инвестиций. Деловой экспресс, 26.03.1996.

34. Воронцовский А.В. Некоторые особенности теории инвестиций на уровне фирмы. Вести. СПбГУ. Сер 5., 1992, вып. 3.

35. Воронцовский А.В. Методы обоснования инвестиционных проектов.-М., 1995.

36. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы. М., 1994.

37. Гайдар У. Восстановительный рост 'и некоторые особенности современной экономической ситуации в России // Вопросы экономики. -2003.-N5.

38. Гвишиани Д.М. Организация и управление. М., 1972.

39. Гитман Д., Джонк М. Основы инвестирования. Пер. с англ. М.,1997.

40. Грачева Е.Ю., Куфанова Н.А., Пепеляёв С.Г. Финансовое право России. Учебник. М.: ТЕИС, 1995. - 232 с.

41. Деева А.И. Инвестиции.-М., 2004.

42. Долгов С. И., Перская В. В. Инвестиционное сотрудничество на территории России. М.: Луч, 1993.

43. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: Пер. с англ. -М., 1994.

44. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка эффективности инвестиционной политики коммерческих организаций: Методология и методика. — Воронеж, 1996.

45. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. М, 2001.

46. Ефимова М.Р., Петрова Е.В., Румянцев В.Н. Общая теория статистики: Учебник. М.: ИНФРА-М, 1996 - 416с.

47. Ефремов В. С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования.-М.: Финпресс, 1998, 192 с.

48. Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития. Калининград, 2001.

49. Ивчик Т.А. Система эффективного управления инвестициями в современной экономике / Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук. М.: ГАСИС, 2002.

50. Институциональные преобразования основа реформирования экономики. Деловой экспресс, 15.03.95 г.

51. Карлоф Б. Деловая стратегия: Пер. с англ. М., 1991.

52. Квейд Э. Анализ сложных систем. Пер. с англ. М., 1969.

53. Киллен К. Вопросы управления. Пер. с англ. М., 1981.

54. Клиланд Д., Кинг В. Системный анализ и целевое управление. Пер. с англ. М., 1974.

55. Клир Дж. Системология. Пер. с англ. М., 1990.

56. Кнопфель Г. Изменения и роль управления проектами в их реализации. В кн.: Мир управления проектами. - М., 1994, стр. 17-24.

57. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции, методы. Пер. с франц. М, 1997.

58. Коломина М.Е. Сущность и измерение инвестиционных рисков. -Финансы, 1994, №4.

59. Комаров В. В, Инвестиции в Российской Федерации.-ЭКО, 1998,9.

60. Корпоративное управление. Владельцы, директора и наемные работники акционерного общества. Пер. с англ. - М.: «Джон Уайли энд Санз», 1996 г., 240 с.

61. Коссов В.В. Бизнес-план: обоснование решений: Учебное пособие. -М, 2000.

62. Костюченко В.В., Крюков К.М., Кудинов О.А. Менеджмент строительства. Р-н-Д, 2002.

63. Котлер Ф. Основы маркетинга, Пер. с англ. М., Прогресс, 1992.

64. Коуз Р. Природа фирмы. Пер. с англ. ЭКОД993, К2, стр. 66-68.

65. Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника -М., 2004.

66. Кравченко Н. А., Маркова В. Д. Инвестиционная политика предприятия. ЭКО, 1994, №7.

67. Кравченко Н.А., Соломенникова Е.А., Балдина Н.П. Инвестиционный процесс на предприятиях. ЭКО, 1997, № 12, стр. 67-73.

68. Круглов М. И. Стратегическое управление компанией. Учебник для ВУЗов. М.: РДЛ, 1998,768 с.

69. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты / Пер. с нем. под общ. Редакцией В. В. Ковалева и 3. А. Сабова. СПб, 2001.

70. Кузнецов Е. Механизм запуска инновационного роста в России // Вопросы экономики. 2003. - N3.

71. Кунц Г., О'Доннел С. Управление: системный и ситуационный анализ управленческих функций. Пер. с англ. М., 1981.

72. Куракина Ю.Г. Оценка фактора риска в инвестиционных расчетах. Бух. учет, 1995, Кб, стр. 22-27.

73. Лаврушин О.И. Организация и планирование кредита. М., Финансы и статистика, 1991.

74. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М., 1996.

75. Люти А., Кран А., Кюнг П. Определение показателей для оценки качества хозяйственных процессов. Проблемы теории и практики управления, 1998, №5, стр. 101-106.

76. Маевский В. Опасное несоответствие // Независимая газета. N154 (2216).- 18 августа 2000 г.

77. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами / Под общ. Ред. И.И. Мазура. -М., 2001.

78. Макаревич Л. Государство должно научиться управлять рыночными реформами // Общество и экономика. 2003. - N9.

79. Макконнелл Кэмпбелл Р., Брю Стэнли Л. Экономикс. В 2-х тт. Пер. с англ. -М., 1992.

80. Мамаев В., Балотин В. Финансово-промышленные группы: от государственной помощи к самофинансированию. Экономика и жизнь. Ваш партнер, 1994, № 18. - 15 с.

81. Маркова О.М. Сахарова Л.С. Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции. М., Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

82. Мартынов А. С. и др. Россия: Стратегия инвестирования и кризисный период. М.: ПАИМС, 1994.

83. Массе П. Критерии и методы оптимального распределения капиталовложений. Пер. с англ. М., 1971.

84. Махлуп Ф. Теории фирмы: маржиналистские, бихевиористские и управленческие. Пер. с англ. В кн.: Теория фирмы. СПб., 1995, стр. 73-92.

85. Мескон М. X., Альберт М., Хедоури Ф". Основы менеджмента. -М.: Дело, 1998, 704 с.

86. Методика разработки и экспертизы инвестиционных проектов. -Финансовая газета, 1993, № 41-55.

87. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Офиц. изд. М., 1996.

88. Методические рекомендации по ■ оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (официальное издание). М.: НПКВЦ «Теринвест». - 1994.

89. Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия, Экономика и жизнь, 1997, № 50, стр. 13.

90. Методическое пособие по разработке систем управленияпроектами на предприятиях и в организациях с различными формамисобственности. — М., 1997.

91. Мильнер Б.З. и др. Системный подход к организации управления. Мильнер Б.З., Евенко Л.И., Раппопорт B.C. М., 1983.

92. Мир управления проектами. Под ред. К. Решке, X. Шелле. - М.: Алане, 1994.

93. Моисеева Н. X., Анискин Ю. П. Современное предприятие: конкурентоспособность, маркетинг, обновление. Т. 1 и 2. М.: Внешторгиздат, 1993.

94. Москвин В. Условия для реализации инвестиционных проектов в России // Инвестиции в России. 2002. - N4.

95. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. Пер. с англ. -М., 1996.

96. Нортон Р.Дж. Фонды облигаций: путь к получению высоких доходов -М., 2002.

97. Ночевкина Л. Управление инвестиционным процессом: ситуация в России и опыт развитых стран. Проблемы теории и практики управления, 1997, №6, стр. 52-57.

98. Началов А.В. Паевые инвестиционные фонды.-М., 2004.

99. Ойхман Е. Г., Попов Э. В. Реинжиниринг бизнеса. М., 1997.

100. Павлова Л.Н. Корпоративные ценные бумаги: эмиссия и операции предприятий и банков. -М.: Интел-Синтез, 1998, 528 с.

101. Ю1.Патцак Г. Парадигма управления проектами: системно-ориентированная модель управления проектами. В кн.: Мир управления проектами. Пер. с англ. - М.,1994, стр. 25-36.

102. Порховник Ю.Н., Лисицина Е.Б. Инвестиционный менеджмент. -СПб., 1995.

103. Постановление Правительства РФ от 13.10.1995 г. № 1016 «О комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации».

104. Постановление Правительства РФ от 15 апреля 1995 г. № 336 «О мерах по развитию рынка ценных бумаг в Российской Федерации».

105. Постановление Правительства РФ от 02.07.2002г. № 494-ПП «Об утверждении программы жилищного строительства по городскому заказу до 2005 года и о заданиях по жилищному строительству на период до 2010 года»

106. Постановление Правительства РФ от 19.09.1995 г. № 782 «О Московской городской программе «Жилище».

107. Постановление Правительства РФ от 22.07.1997 г. № 539 «О создании муниципального унитарного предприятия «Агентство по реализации жилищного займа и субсидий».

108. Прангишвили И.В. Системный подход и общесистемные закономерности. М., 2000.

109. Предприятие: стратегия, структура, положения об отделах и службах, должностные инструкции / К.А. Волкова, И.П., Дежкина, Ф.К. Казакова, И. А. Сергеева. -М., 1997.

110. Промыслов Б.Д., Жученко И.А. Логистические основы управления материальными и денежными потоками. (Проблемы, поиски, решения). -М.: Нефть и газ, 1994.-103 с.

111. Ш.Растова Ю.И. Регионализация инвестиционной политики // Проблемы позиционирования российских регионов в мировом экономическом пространстве: Сб.научных статей международного практического семинара-конференции. Киров 2002.

112. Рейтлян Я.Р. Аналитическая основа принятия управленческих решений. М., Финансы и статистика, 1989.

113. Решке X. Управление проектами и корпоративная стратегия. Пер. с англ. М., 1994, стр. 73-75.

114. Рюли Эд. Политика предприятия. Проблемы теории и практики управления, 1997, №4, стр. 99-103.

115. Рюэг-Штюрм И. Новая системная теория и внутрифирменные изменения. Проблемы теории и практики управления, 1998, № 5, стр. 72-78.

116. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий. М., Радио и связь, 1993.

117. Садвакасов К., Сагдиев А. Долгосрочные инвестиции банков. Анализ. Структура. Практика. -М.: «Ось-89», 1998. 112 с.

118. Садовский В.Н. Основания общей теории систем. М., 1974.

119. Саймон Г., Марш Дж. Административное поведение. Пер. с англ. -М., 1998.

120. Серегин В. П. Иностранные инвестиции в России: правовое регулирование. М: Издатцентр, 1997, 126 с.

121. Синки Дж., мл. Управление финансами в коммерческих банках. Пер. с англ. -М., 1994.

122. Старик Д. Экономическая эффективность инвестиций: показатели и методы определения. Экономист, 1993, №12.

123. Стратегия развития Российской Федерации до 2010 года: Проект/ Центр стратегических разработок // Коммерсант. 2000. -N51.

124. Степанов И.С. Экономика строительства.- М., 2001.

125. Тарасов В. Тектология А. Богданова и неоклассическая теория организации предвестники эры реинжиниринга. - Проблемы теории и практики управления, 1998, № 4, стр. 67-72.

126. Теплова Т. В. Финансовые решения: стратегия и тактика. Учебное пособие. М.: Магистр, 1998, 264 с.

127. Уемов А.И. Системный подход и общая теория систем. М., 1978.

128. Управление инвестициями. Справочное пособие для специалистов и предпринимателей. В 2-х т./ Под общ. ред. В.В. Шеремета. М., 1998.

129. Управление социально-экономическим развитием России: концепции, цели, механизмы / Рук. авт. кол.: Д.С. Львов, А.Г. Поршнев; Гос. ун-т упр., Отд-ние экономики РАН. М, 2002.

130. Управление по результатам: Пер. с финск. / Общ. ред. и предисл. Я.А. Леймана. М.: Издательская группа «Прогресс», 1993. - 320 с.

131. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. М.: Все для вас, 1993 г.

132. Федеральный закон от 25 февраля 1999г. № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

133. Федоренко Н.П. Системный подход к изучению экономических явлений. В кн.: Математика и кибернетика в экономике. - М., 1975, стр. 517.

134. Филатов В. Проблемы инвестиционной политики в индустриальной экономике переходного периода. // Вопросы экономики. -1994.-№7, с. 412.

135. Финансово-кредитный словарь в 3 т. М., Финансы и статистика,1994.

136. Финансы: Учебник / В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика,1993.-400 е.: ил.

137. Хоминич И. П. Финансовая стратегия компаний: Научное издание. -М.: Изд-во Росс. экон. академии, 1998, 156 с.

138. Хонко Я. Планирование и контроль капиталовложений. Пер. с англ. М., 1987.

139. Хорин А.Н. Оценка предпринимательского риска. Бух. учет,1994, №№ 1-5.

140. Черкасов В.Е. Плотицына П.А. Банковские операции: материалы, анализ, расчеты. М., Метаинформ, 1995.

141. Черняк Ю.И. Анализ и синтез систем в экономике. М.: Экономика, 1970.

142. Черняк Ю.И. Системный анализ в управлении экономикой. М.: Экономика, 1971.

143. НЗ.Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов.-М.: «Дело», 1992.-320 с.

144. Шапиро В.Д. и др. Управдение проектами. СПб.: «Два ТрИ»,1996.

145. Шарп Уильям Ф., Александер Гордон Дж., Бэйли Джефри В. Инвестиции. Пер. с англ. М.: Инфра, 1997.

146. Шеин А.Б. Методологический статус системного анализа в сфере управления. В кн.: Системные исследования. Ежегодник, 1976. М., 1980.

147. Шумпетер И. Теория экономического развития. М.: Прогресс,1982.

148. Эвотс А. Управление проектами в системном контексте. В кн.: Мир управления проектами. М., 1994, стр. 37-47.

149. Экономика и управление недвижимостью. М., 2000.

150. Экономические и социальные проблемы в' строительстве на современном этапе. Сборник статей / Под ред. д.э.н., профессора Степанова И.С.-М., 1999.

151. Юдинов А. Ю. Конкуренция: теория и практика. Учебно-практическое пособие. -М.: АКаЛиС, 1996.

152. Янг С. Системное управление организацией. Пер. с англ. М.,1972.