Управление финансовыми потоками промышленных предприятий с учетом неопределенности внешней среды тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Савелова, Ирина Ивановна

• Савелова, Ирина Ивановна
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Савелова, Ирина Ивановна

ВВЕДЕНИЕ.

1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ПРИМЕНЕНИЯ ПОТОКОВЫХ МЕТОДОВ В УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

1.1 Место и роль финансовых потоков в управлении финансовыми ресурсами промышленных предприятий.

1.2 Структура и проблемы рациональной организации финансовых потоков промышленного предприятия.

1.3 Особенности процесса принятия решений по управлению финансовыми потоками.

2 НАУЧНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

2.1 Влияние неопределенности и риска на финансовые потоки промышленных предприятий.

2.2 Методика управления финансовыми потоками с учетом неопределенности внешней среды.

2.3 Построение имитационной модели финансовых потоков промышленных предприятий.

3 ОРГАНИЗАЦИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

3.1 Информационное и организационное обеспечение системы управления финансовыми потоками.

3.2 Методика оптимизации финансовых потоков с использованием имитационного моделирования.

3.3 Анализ и оптимизация финансовых потоков промышленного предприятия.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление финансовыми потоками промышленных предприятий с учетом неопределенности внешней среды»

Актуальность темы исследования. Мировой финансовый кризис и его последствия обусловили увеличение рисков в деятельности промышленных предприятий, возрастание неопределенности внешней среды. Отечественные промышленные предприятия в современных условиях сталкиваются с серьезными проблемами, к которым относятся как падение спроса на продукцию, так и сохраняющиеся трудности и высокая стоимость получения кредитных ресурсов, привлечение которых является необходимым для обеспечения функционирования любого предприятия. Для решения задач адаптации, выживания и развития промышленные предприятия должны постоянно оценивать свое положение на рынке, разрабатывать альтернативные варианты своего будущего поведения в зависимости от изменения внешней среды. Важнейшее значение при этом приобретают адекватные методы управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий, которые обеспечивают их бесперебойную деятельность и экономическую эффективность труда.

Изменение экономических условий деятельности промышленных предприятий требует дальнейшего совершенствования методик управления финансовыми потоками, обеспечивающих учёт факторов риска и проведение взвешенной финансовой политики. В рамках финансового менеджмента концепция финансовых потоков является одной из базовых, обеспечивающих рассмотрение процесса управления финансовыми ресурсами предприятия в динамике, что дает возможность оптимизировать используемые финансовые ресурсы и минимизировать риски рисков благодаря учету многообразных факторов, влияющих на деятельность предприятия. Применение потоковых схем позволяет рассматривать финансовые потоки во взаимосвязи с производством, снабжением, сбытом и другими операционными функциями предприятия, объединяя в единой картине протекание разнородных операционных, инвестиционных и финансовых процессов.

Степень научной разработанности проблемы. Диссертационное исследование основано на экономических законах, опирается на труды отечественных и зарубежных ученых. Исследованию общих проблем финансового менеджмента посвящены труды многих зарубежных авторов, таких как М. Бертонеш и Р. Найт, Ю. Бригхем, Р. Брэйли и С. Майерс, Д.К. Ван Хорн, Э. Джонс, A.M. Кинг, Б. Коласс, Ч. Ли и Д. Финнерти, Д. Хелферт и др. Существенный вклад в исследования в области финансового менеджмента внесли также отечественные ученые И.Т. Балабанов, A.M. Бирман, В.Н. Живалов, В.В. Ковалев, A.C. Кокин, М.В. Романовский, Е.С. Стоянова, Л.Д. Шеремет и другие.

Проблемы управления финансовыми потоками исследовали И.А. Бланк, А.Р. Горбунов, В.П. Зайков и др. Исследования в области управления финансовыми рисками проводили О.В. Забелина, P.M. Качалов, Г.Б. Клейнер, A.A. Первозванский, Н.В. Хохлов и другие.

Тем не менее, отмеченные работы не обеспечивают решения всего круга проблем по управлению финансовыми потоками промышленного предприятия, что предопределяет необходимость проведения более глубоких исследований в рамках самостоятельного блока финансового менеджмента. В теории и практике на первый план выходят вопросы, связанные с применением адекватных процедур оценки качества управления финансовыми потоками, исследованием динамики возможных потерь и минимизации риска неплатежеспособности и т.д. Эти факторы определили выбор темы диссертационного исследования, его цели и задачи.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретических положений, научно-методических и практических рекомендаций по совершенствованию управления финансовыми потоками промышленных предприятий с учетом неопределенности внешней среды. Достижение указанной цели обусловило постановку и решение следующих задач:

- исследовать теоретические вопросы проблемы управления финансовыми потоками промышленных предприятий в современных условиях,

- провести анализ структуры финансовых потоков и оценить их влияние на циклическую смену функциональных форм финансовых ресурсов в процессе их кругооборота;

- разработать имитационную модель финансовых потоков промышленных предприятий с учетом неопределенности внешней среды, и выработать рекомендации по практическому использованию модели с целью эффективного управления финансовыми потоками;

- разработать методику оптимизации финансовых потоков промышленного предприятия, основанную на моделировании и анализе их динамики;

- сформировать структуру информационного и организационного обеспечения системы управления финансовыми потоками промышленных предприятий.

Область исследования соответствует пунктам 3.6 «Проблемы управления финансовыми рисками», 3.11 «Способы эффективного управления оборотным капиталом», 3.14 «Финансовый менеджмент в управлении финансовыми потоками и финансовыми оборотами» Паспорта ВАК по специальности 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит.

Объектом исследования является финансовая деятельность промышленных предприятий РФ.

Предметом исследования являются методы управления финансовыми потоками промышленных предприятий.

Теоретической и методологической основой проведенного исследования послужили работы отечественных и зарубежных авторов по проблемам финансового менеджмента и управлению финансовыми потоками, законы, положения, указы Правительства Российской Федерации, нормативные акты, регулирующие финансовую деятельность промышленных предприятий. Информационную базу исследования составили официальные статистические данные Росстата, данные годовой финансовой и статистической отчетности ряда промышленных предприятий Орловской области.

В процессе исследования использовались общенаучные методы и приемы: научная абстракция, системный анализ, вербальное и математическое моделирование, анализ и синтез, а также методы группировки и сравнительного анализа. Положения аргументированы результатами статистических исследований и наблюдений, вычислительных экспериментов, проанализированных с применением методов выборки, группировки, исследования динамических рядов.

Научная новизна исследования заключается в разработке и обосновании теоретико-методических положений по совершенствованию управления финансовыми потоками промышленных предприятий на основе имитационной модели финансовых потоков, учитывающей неопределенность внешней среды.

Научную новизну подтверждают следующие научные результаты:

- уточнено с авторской позиции определение финансовых потоков промышленного предприятия, которые представляют собой движение поступлений (притоков) и выплат (оттоков) фондов денежных средств и приравниваемых к ним денежных эквивалентов промышленного предприятия, генерируемых в процессе функционирования капитала, которое характеризуется темпом, т.е. изменением финансовых ресурсов в единицу времени (п.3.14, 08.00.10);

- проведен анализ взаимосвязи финансовых потоков и циклической смены функциональных форм финансовых ресурсов в процессе их кругооборота, что служит основой обеспечения их количественного и временного соответствия материальным потокам с учетом неопределенности внешней среды (п.3.11, 08.00.10);

- научно обоснована необходимость совершенствования инструментария управления финансовыми потоками, разработана имитационная модель финансовых потоков, учитывающая неопределенность внешней среды и позволяющая оптимизировать финансовые потоки на всем прогнозном периоде, в том числе с участием лица, принимающего решения, с коррекцией как по циклам времени, так и по циклам управления (п. 3.11, 08.00.10);

- разработана методика оптимизации финансовых потоков промышленного предприятия с учетом неопределенности внешней среды, основанная на моделировании их динамики в разрезе операционного, кредитного и финансового цикла и позволяющая снизить уровень риска неплатежеспособности (п.3.6,п.3.14, 08.00.10); предложена структура информационного и • организационного обеспечения системы управления финансовыми потоками промышленных предприятий, обеспечивающая возможность полного контроля финансовых потоков с наименьшими затратами времени, материально-технических и трудовых ресурсов (п.3.11, 3.14, 08.00.10).

Теоретическое значение диссертационного исследования состоит в том, что предложенные теоретико-методические разработки значительно дополняют существующие методы финансового менеджмента в области управления финансовыми потоками с учетом неопределенности внешней среды.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что теоретические положения и практические рекомендации могут быть эффективно использованы в финансовом менеджменте промышленных предприятий при организации и осуществлении операционной деятельности, в частности - для оптимизации финансовых потоков.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты диссертации докладывались и обсуждались на Международной научно-технической конференции «Информационные технологии в науке, образовании и производстве» (Орел, 2008 г.); III Международной научно-технической конференции «Аналитические и численные методы моделирования естественнонаучных и социальных проблем» (Пенза, 2008 г.); Четвертой всероссийской научно-практической конференции по имитационному моделированию и его применению в науке и промышленности ИММОД-2009 (г. Санкт-Петербург, 2009 г.); региональной научно-практической конференции «Инжиниринг-2009» -Орел: ОрелГТУ, 2009; X Международной научно-практической конференции «Реформирование системы управления на современном предприятии» (Пенза, 2010 г.); IV международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы развития внешнеэкономических связей в условиях глобализации» (Орел, 2010 г.).

Результаты исследований и разработок апробированы и внедрены в работу промышленных предприятий Орловской и Брянской области в качестве методической базы для управления и оптимизации финансовых потоков.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано четырнадцать работ общим объемом 5,1 п.л., в том числе авторских — 3,9 п.л., из них три статьи в изданиях, рекомендованных ВАК.

Структура диссертационного исследования. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы, содержит 167 страницы основного текста, 34 рисунка, 7 таблиц, 4 приложения. Библиография включает 152 наименования.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Савелова, Ирина Ивановна

ВЫВОДЫ:

1. Обоснована рациональная организационная структура управления финансовыми потоками, обеспечивающая возможность быстрого реагирования на изменения внешней среды и устранение дублирование функций в системе управления.

2. Определена структура информационной базы данных, содержащей необходимые информация о финансовых потоках и отражающая структуру финансовых потоков по каждому направлению деятельности предприятия.

3. Разработана методика оптимизации финансовых потоков промышленного предприятия с учетом неопределенности внешней среды, основанная на моделировании их динамики, которая предоставляет возможность построения различных сценариев изменения финансовых потоков: экономическую стабилизацию, сопровождающуюся ростом рынка; стандартную, определяемую тенденциями прошлых периодов и кризисную.

4. Полученные результаты моделирования финансовых потоков промышленного предприятия показывают, что применение разработанных методик позволяет значительно повысить оперативность и качество принимаемых финансовым менеджментом управленческих решений, в частности - за счет изменения условий взаимодействия с контрагентами и оптимизации привлечения заемных средств.

Заключение

В ходе диссертационного исследования были сделаны следующие выводы:

1. Определение понятия финансовых потоков промышленного предприятия является основополагающим, от которого в конечном итоге будет зависеть эффективность управления им. В рамках финансового менеджмента концепция финансовых потоков является одной из, базовых, обеспечивающих рассмотрение процесса управления финансовыми ресурсами предприятия в динамике. Финансовые потоки являются индикатором структуры и динамики развития, экономических процессов с одной стороны, а с другой — финансовые потоки^, формируемые: и перераспределяемые менеджментом промышленных предприятий, характеризуют эффективность применяемых инструментов управления. Многие авторы определяют финансовый поток как движение поступлений и выплат фондов денежных средств и приравниваемых к ним денежных эквивалентов промышленного предприятия, генерируемых в процессе функционирования капитала за определенный промежуток времени' Однако определение финансовых потоков как движения ресурсов за определенный период времени также представляется не вполне корректным, поскольку важнейшей характеристикой потока является его темп. По нашему мнению, финансовый поток представляет собой движение поступлений (притоков) и выплат (оттоков) фондов денежных средств и приравниваемых к ним денежных эквивалентов промышленного предприятия; генерируемых в процессе функционирования капитала, которое характеризуется темпом; т.е. изменением финансовых ресурсов в единицу времени.

2. Целенаправленное движение финансовых потоков обеспечивает осуществление всех видов деятельности промышленного предприятия и его взаимодействие с контрагентами, что делает необходимым определения их параметров и идентификацию. С нашей точки зрения, качественными характеристиками финансового потока, важными с точки зрения управления, являются: ритмичность, определяемая регулярной периодичностью потока; вероятностный или детерминированный характер возникновения и интенсивности потока; влияние, оказываемое на основные показатели финансового состояния предприятия. Количественными характеристиками финансового потока являются: интенсивность, которую определим как средний по времени объем финансовых ресурсов, который поток переносит в единицу времени; временные характеристики (время возникновения, период действия и т.п.). Предлагаемые количественные и качественные характеристики позволяют провести систематизацию критериев управления финансовыми потоками. Менеджер, таким образом, получит возможность выбирать тот или иной критерий в зависимости от установленных целей управления, и оценивать качество управления финансовыми потоками, >-исходя из соответствующего критерия.

3. В рамках финансового менеджмента концепция финансовых потоков является одной из базовых, обеспечивающих рассмотрение процесса управления финансовыми ресурсами предприятия в динамике. Потоковый подход представляет собой важный элемент оперативного и стратегического управления 1111. На его основе достигается оптимизация эффективности используемых финансовых ресурсов и минимизация рисков благодаря учету многообразных факторов, влияющих на деятельность предприятия. Управление финансовыми потоками дает возможность получить общую финансовую картину функционирования субъекта хозяйствования в динамике. В связи с этим представляется необходимым уточнить определение понятия управление финансовыми потоками с позиций процессного подхода: управление финансовыми потоками промышленного предприятия представляет собой систему действий по планированию и реализации стратегических и тактических (текущих, операционных) решений, обеспечивающих эффективность процессов формирования, распределения, использования и организации оборота фондов денежных средств (и их эквивалентов в неденежной форме) и направленных на достижение целей деятельности промышленного предприятия.

4. Проведенный анализ показал, что в процессе управления финансовыми потоками следует учитывать изменение материальных потоков под воздействием изменения финансовых, сбои в управлении которыми приводит к возможности нарушения их динамического равновесия, т.е. важнейшей задачей организации финансовых потоков является необходимость обеспечения их синхронного количественного и временного соответствия материальным потокам. Циклическая смена функциональных форм финансовых ресурсов в процессе их кругооборота (денежная — товарная — производительная — товарная — денежная) позволяет выделить типовые повторяющиеся элементы — операционный, кредитный и финансовый цикл. Операционный цикл представляет собой повторяющийся элемент производственно-коммерческого процесса промышленного предприятия от получения сырья до возврата денежных средств в виде выручки. Под финансовым циклом понимается повторяющийся элемент торгово-технологического процесса, от оплаты сырья и материалов до поступления выручки от произведенной и проданной продукции. Кредитный г}икл - это период погашения кредиторской задолженности из источников, связанных с производственной деятельностью. Продолжительность финансового цикла может быть положительной, нулевой, или отрицательной. Предприятие заинтересовано в минимизации продолжительности финансового цикла, что дает возможность финансирования текущей деятельности за счет контрагентов и участников производственного процесса, однако необходимо учитывать опасность создания сверхнормативных задолженностей перед поставщиками, бюджетом, персоналом. Если продолжительность финансового цикла является отрицательной величиной, то это свидетельствует о возможности использовать образующийся «излишек» кредиторской задолженности на другие цели. В то же время возникает риск несвоевременного погашения кредиторской задолженности и нарушения сроков выполнения принятых перед клиентами обязательств.

5. Выполненный системный анализ финансовых потоков промышленных предприятий, функционирующих в неопределенной внешней среде, показал необходимость учета при принятии управленческих решений большого количества факторов, которые не могут быть точно оценены. Точное предсказание последствий тех или иных решений было бы возможно только в том случае, если бы могли быть определены с абсолютной точностью все существенные факторы и их взаимосвязи, что практически недостижимо. Этим объясняется необходимость уточнения понятия финансового риска в деятельности промышленного предприятия, который определяется как это возможность, недополучения доходов, появления дополнительных расходов (финансовых убытков) или потери собственного имущества в результате осуществления деятельности промышленного предприятия. Финансовый риск является двумерной величиной и характеризуется вероятностью наступления рискового события и выраженной в денежной форме величиной ущерба. Сформулированная трактовка риска позволяет уточнить классификацию финансовых рисков промышленного предприятия и выделить те из них, которые оказывают наиболее существенное влияние на эффективность менеджмента ГШ:

6. В рамках концепции приемлемого риска цель управления заключается в снижении риска до такого уровня, когда он перестает быть угрожающим. Наиболее сложным является нахождение границы между приемлемым и неприемлемым риском. В работе рассматривается общая модель принятия решений по определению уровня приемлемого риска при привлечении заемных средств для операционной деятельности. Определены два ограничивающих фактора: деловой риск заемщика, определяемый возможной неконкурентоспособностью предприятия, что приведет к недостаточности финансовых поступлений для выплат долга и процентов по нему, и финансовый риск заимодавцев, отражающий опасность невозвращения полученных предприятием кредитов в том случае, если предполагаемый уровень доходности не будет достигнут. Выявлен уровень финансового левериджа, при котором соблюдается баланс интересов заимодавца и заемщика.

7. Проведенная систематизация финансовых рисков и оценка их влияния на доходность промышленного предприятия позволили разработать методику планирования финансовых потоков с учетом неопределенности внешней среды, основной целью которого является обеспечение финансового равновесия предприятия в рамках выбранной стратегии менеджмента, т.е. поддержание его платежеспособности и финансовой устойчивости. Финансовое равновесие определяется индивидуально для. каждого предприятия и' представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги, т.е. обеспечивает условия финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени. При получении нового займа необходимо прогнозирование притока финансовых ресурсов, что устанавливает определенные ограничения на управление финансовыми потоками в настоящем: размер новых долгов ограничивается размером уже имеющихся у предприятия обязательств и определяется ожидаемым притоком собственных средств. Соблюдение условий финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличить заемные средства, а с другой — нерационально использовать уже накопленные собственные средства, а также накладывает определенные ограничения на размер- его обязательств: перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.

8. Принятие решений по управлению финансовыми потоками предполагает выполнение их ретроспективного и перспективного динамического анализа. На стадии ретроспективного анализа выполняется анализ ликвидности и платежеспособности предприятия в периоде, предшествующем плановому, на основе отчета о движении денежных средств предприятия. Анализ осуществляется на основе выделения притока, оттока и сальдо денежного потока по каждому виду финансовых потоков в разрезе основных видов деятельности предприятия: операционной, инвестиционной и финансовой. Наибольшие сложности вызывает необходимость учета разрывов во времени получения доходов и осуществления расходов в соответствии с принципом временной определенности. В работе обосновано, что при планировании финансовых потоков наиболее достоверным является способ, основанный на учете реальных доходов и расходов в каждом временном интервале рассматриваемого периода. При этом фактическое сальдо финансовых потоков равно прибыли (убытку) предприятия, рассчитанной на основе кассового метода.

9. В работе представлена методика управления финансовыми потоками, которая включает следующие основные этапы: ретроспективный анализ, на котором определяются интегральные характеристики финансовых потоков в рассматриваемом периоде, а затем анализируется их динамика по отдельным интервалам; прогнозирование динамики финансовых потоков на основе сценарного подхода, обеспечивающего возможность анализа различных вариантов управленческих решений с учетом нелпределенности внешней среды; оптимизация финансовых потоков, выполняемая на основе максимизации финансовых притоков и оттоков и обеспечивающая баланс объемов финансовых притоков и оттоков по всем интервалам рассматриваемого временного периода; построение матрицы ликвидности с учетом прогнозного периода оборота имеющихся задолженностей и планируемых сроков оплаты поставляемой продукции (ее элементы вычисляются как разница входящих и исходящих финансовых потоков в динамике); реализация и мониторинг исполнения плана.

10. Многообразие внешних и внутренних факторов, влияющих на деятельность промышленных предприятий в современных условиях, приводит к низкой точности прогностической деятельности, значительно снижающей уровень доверия к эконометрическим моделям. С другой стороны, абстрактные аналитические модели, предназначенные' для* получения оптимальных решений, также не способны адекватно описать экономическую реальность. Имитационные модели обладают структурно-функциональным подобием объекту исследования и воспроизводят динамику денежных потоков. Это позволяет в процессе многовариантного анализа альтернатив совместить вычислительные возможности компьютера с опытом и интуицией лица, принимающего решение, и оценивать возможные прямые и косвенные результаты вариантов управленческих решений как в качественном, так и в количественном аспектах. В диссертации разработана имитационная модель финансовых потоков, которая воспроизводит движение финансовых потоков операционной деятельности промышленного предприятия в прогнозном периоде. Разработанная имитационная модель позволяет выполнять оценку решений по управлению финансовыми потоками с учетом как качественных (ритмичность, вероятностный или детерминированный характер возникновения и интенсивности потока и др.), так и количественных характеристик (интенсивность потока и его г временные характеристики (время возникновения, период действия." и- т.п.)). Менеджер, таким образом, получает возможность выбирать тот или иной критерий в зависимости от установленных целей управления, и оценивать качество управления финансовыми потоками, исходя из соответствующего критерия.

11. В работе показано, что организация управления финансовыми потоками должна быть направлена на оптимизацию взаимодействия служб и подразделений предприятия, с целью обеспечения полного контроля финансовых потоков с наименьшими затратами времени, материально-технических и трудовых ресурсов. Необходимым условием достижения этих целей является использование научно обоснованного и практически апробированного аппарата финансового менеджмента, а также наличие рационально структурированной циркуляции информационных потоков между всеми участниками процесса. Организационная структура управления финансовыми потоками должна отвечать двум основным принципам: являться неотъемлемой составляющей организационной структуры финансового менеджмента, а также использовать навыки, потенциал иных служб предприятия. Необходимость установления связей между отдельными подразделениями предприятия в процессе управления финансовыми потоками предопределяет целесообразность внедрения адаптивных организационных структур, обеспечивающих возможность быстро реагирования изменения внешней среды, устранения дублирование функций в системе управления и разрешения нерегламентированных существующими должностными инструкциями ситуаций, требующих творческого подхода.

12. Представленные в работе результаты моделирования финансовых потоков промышленного предприятия показывают, что разработанный подход позволяет значительно повысить оперативность и качество принимаемых управленческих решений, а также повысить эффективность управления, в частности — за счет изменения условий взаимодействия с контрагентами и оптимизации привлечения заемных средств. Использование разработанной модели для прогноза ликвидности предоставляет возможность построения различных сценариев изменения финансовых потоков, которые должны учитывать различные разработанные в процессе стратегического планирования ситуации: экономическую стабилизацию, сопровождающуюся ростом рынка; стандартную, определяемую тенденциями прошлых периодов и кризисную.

Диссертационная работа направлена на управление финансовыми потоками промышленных предприятий с учетом неопределенности внешней среды, а реализация предлагаемых методических положений и практических рекомендаций позволит снизить риск методологических ошибок в оценке и прогнозе управления финансовыми потоками и в конечном итоге улучшить конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Савелова, Ирина Ивановна, 2010 год

1. НОРМАТИВНЫЕ АКТЫ

2. Методические положения по оценке финансового состояния организаций и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Распоряжение № 31р Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ от 12 августа 1994 г.

3. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организаций. Утверждены приказом МФРФ от 28 июня 2000 г. № 60 н.

4. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия. Приказ №118 Министерства экономики РФ от 01 октября 1997 г.

5. Отчет о движении денежных средств. Приложение к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н (с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

6. Приказ Минэкономики России от 01 октября 1997 г. № 118 ВПР 97-33.

7. Постановление Правительства РФ от 25.06.03 № 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа"

8. Приказ Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»

9. МОНОГРАФИИ, УЧЕБНИКИ, УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ, СТАТЬИ

10. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб.: ПитерКом, 1999. — 416 с.

11. Ю.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. — М.: Финансы и статистика, 2000. 528с.11 .Батурин А. Н, Критерии управления взаимосвязанными потоковыми процессами // Логистика. 2002. - №4- С.29-31.

12. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2003.- 622 с.

13. Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками. / Пер. с англ. — М.:Олимп-Бизнес, 2002. 240 с.

14. Бирман A.M. Очерки теории советских финансов (сущность и функции финансов). М.: Финансы, 1972. - 289 с.

15. Бланк И.А Классификация денежных потоков на предприятии http://w\v\v.visnuk.com.ua/libraru/text/money.php

16. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Киев: Ника-Центр, 2000. -527с.

17. Бланк, И.А. Управление денежными потоками / И.А. Бланк. Киев: Ника-Центр, 2002. - 735 с.

18. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. — М.: Книжный мир, 2003. —895 с.

19. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: учебник: пер. с англ. / Р. Брейли, С. Майерс; пер. H. Н. Барышникова. 2-е изд., пер. с 7-го изд. - М. : Олимп-Бизнес, 2004. - 977 с.

20. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2 т . / Пер. с англ. Ковалева В. В. СПб.: Экономическая школа, 1997-Т.1.-С. 16.

21. Бригхэм Ю. Энциклопедия финансового менеджмента: Пер. с англ. -М.: Экономика, 1998. 815 с.

22. Букина O.A. Азбука бухгалтера: от аванса до баланса Ростов н/Д: Феникс, 2006.-317 с.

23. Буренина Г.А. Стратегический анализ рисков промышленного предприятия / Г.А. Буренина. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 28 с.

24. Бутрин А. А. К интегральной оценке эффективности потоковых процессов // Логистика. — 2002. №1. - С.29-30.

25. Ван Хорн, Дж. Основы управления финансами. Пер. с англ. / Дж. Ван Хорн. М.: Финансы и статистика, 1999. - 799 с.

26. Венделин А.Г. Подготовка и принятие управленческого решения. М.: Экономика, 1977. - 150 с.

27. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник: 2-е изд., перераб. и доп. — М.:Гардарика, 1998. 296 с.

28. Галимова Г.А. Формирование и использование финансовых ресурсов региона. Дис. канд. экон. наук: 08.00.10. М.: РГБ, 2000. 185 с.

29. Глазов M. М. Экономическая диагностика предприятий: новые решения. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998. 194 с.

30. Дворецкая А. Е. Организация управления финансами на предприятии //Менеджмент в России и за рубежом. 2002 - №4. — С. 96-103.

31. Десять тысяч и одна проводка по новому Плану счетов /Под общ. ред. Г.Ю. Касьяновой. М.: Информцентр XXI века, 2005. - 880 с.

32. Джонс Э. Деловые финансы: Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 1998. -416 с.

33. Диго С.М. Проектирование баз данных. М.: Финансы и статистика, 1988.

34. Долан Э.Дж., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель: Пер. с англ./ Под общ. Ред. Б. Лисовика, В. Лукашевича. С-Пб., «Печатный Двор», 1992.-496 с.

35. Дюран Б., Оделл П. Кластерный анализ. Пер. с англ. Е. 3. Демиденко. Под ред. А. Я. Боярского. М.: Статистика, 1977. - 128 с.

36. Живалов В.Н. Финансовые потоки в российской экономике. — М.: Экономика, 2000. 174 с.

37. Ириков В. А., Ириков И. В. Финансовые потоки. — М.: Всероссийский институт промышленной собственности и инноватики Роспатента, 1996. 174 с.

38. Качалов P.M. Управление хозяйственным риском на предприятиях / P.M. Качалов; Рос. акад. наук, Центр, экон.-мат. ин-т. М. : ЦЭМИ, 1999.

39. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. Избранное. — М.: Эксмо, 2007. 960 с.

40. Килин И.Ю., Кокин A.C., Савинов К.В. Управление финансовыми потоками компании в телекоммуникационной отрасли: Монография. -Н. Новгород: Изд. НИСОЦ, 2003. 254 с.

41. Ким Дж. О., Мьюллер Ч. У., Клекка У. Р. и др. Факторный, дискриминантный и кластерный анализ-М.: Финансы и статистика, 1989.-215 с.

42. Кинг А. М. Тотальное управление деньгами. Комплексная система прогнозирования и оптимизации денежных потоков. / Пер с англ. -СПб.: Изд-во «Полигон», 1999. 448 с.

43. Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.Л., Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. -М.: Экономика, 1997.-288 с.

44. Клочкова, Н. В., Соколов Ю.А. Основы управления финансовыми рисками энергетических предприятий: монография —Иваново: ИГЭУ, 2007.-180 с.

45. Ковалев В.В. Управление финансами. М.: ФБК-ПРЕСС, 1998. - 160 с.

46. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — 2-е изд., пререб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 512 с.

47. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы предприятий.- М.: Проспект, 2003.

48. Ковалев, В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практическое пособие / В.В. Ковалев. М.: ТК Велби, изд-во проспект, 2007. — 336 с.

49. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник для вузов. Изд. 4-е, испр., доп. — М.:Инфра-М, 2007. — 522 с.

50. Кокин A.C., Ясенев В.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. М.:ЮНИТИ, 2007. - 511 с.

51. Коласс, Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие. Пер. с фр. / Б. Коласс. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 576 с.

52. Кононенко О. Анализ финансовой отчетности. — 3-е изд., перераб. и доп. Харьков: Фактор, 2005. - 156 с.

53. Костин, А.Н. Структура финансовых потоков промышленного предприятия / Ф.Н. Костин, И.И. Савелова // (Известия ОрелГТУ. Серия «Информационные системы и технологии» № 4-2/268(535), 2007. 309 с. - С. 175-178 (0,35 пл., авторских - 0,3 п.л.)

54. Краснова С. В. Финансовый механизм регулирования денежных потоков предприятия в рамках ФПГ// Финансы 2003- №1'.— С. 73-77.

55. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. -М.: Дело и Сервис, 2001. -304 с.

56. Кремер Н.Ш. Теория вероятностей и математическая статистика: Учеб. для вузов М.: Юнити-Дана, 2004. — 573 с.

57. Криворотов В., Кузнецова О. Управление стоимостью: оценочные технологии в управлении предприятием. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. — 111 с.

58. Ли Ченг Ф., Финнерти Д. Финансы корпораций: теория, методы и практика: Учебник для вузов / Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. -686 с.

59. Линьков А. А. Внешнее финансирование в системе финансовых потоков компании // Рынок ценных бумаг 2001. - № 4. — С. 27-34.

60. Литвак Б. Г. Разработка управленческого решения — М.: Издательство «Дело», 2004 г. — 392 с.

61. Лопатников Л. И. Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело, 2003. —520 с.

62. Лоу А., Кельтон В. Д. Имитационное моделирование Классика CS. 3-е изд. СПб.: Питер; Киев: Издательская группа BHV, 2004. - 847 с.

63. Луман Н. Понятие риска. — THESIS: теория и история экономических и социальных институтов и систем. 1994. № 5. С. 135-160.

64. Льюис К. Д. Методы прогнозирования экономических показателей. — М.: Финансы и статистика, 1986. — 318 с.

65. Любимцев Ю. К. Финансовые кругообороты в системе федеративных отношений// Федерализм. 1998, № 2. - С.58-61.

66. Максимов О., Воронов К. Финансовый анализ. Некоторые положения методики. Приложении к газете "Деловой Петербург" "Бухгалтерские вести" (серия "Бизнес без проблем") № 3, январь 2003. http://www.vmgroup.ru/publications/publicl3.htm

67. Малич В. А. Анализ финансовой деятельности предприятий. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1995. 169 с.

68. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический мнеджмент. М.: ИНФРА-М; Новосибирск: Сибирское соглашение. — 1999. - 288 с.

69. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. М.: «Дело», 1992. - 702 с.

70. Миэринь Л.А. Основы рискологии : Учеб. пособие / Л. А. Миэринь; С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов, Каф. общ. экон. теории. -СПб. : Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и, 1998. 138 с.

71. Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие для вузов. — М.: Финансы и статистика, 1999— 200 с.

72. Нейлор Т. Машинные имитационные эксперименты с моделями экономических систем — М.: Мир, 1975. — 500 с.

73. Нейман Дж., Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение. -М.: Наука, 1970.-708 с.

74. Николаева Т.П.Финансы предприятий. М.: ММИЭИФП, 2003. — 158 с.

75. Новиков Д.А., Чхартишвили А.Г. Активный прогноз. М.: ИПУ РАН, 2002.- 101 с.

76. Ованесов А. К., Четвериков В. С. Поток платежей. Контур ипсевдоконтур финансовых операций // Рынок ценных бумаг. — 1997. — №11.-С. 46-49.

77. Орлов А. И. Принятие решений. Теория и методы разработкиуправленческих решений. Учебное пособие. — М.: МарТ, 2005. 496 с.

78. Орлов А. И. Теория принятия решений: учебник. — М.: Экзамен, 2006. -573 с.

79. Патрушева Е. Г. Управление привлечением инвестиций российскими промышленными предприятиями / Е. Г. Патрушева. — Ярославль: Яросл. гос. ун-т им. П. Г. Демидова, 2002. 212 с.

80. Перар Ж. Управление финансами: с упражнениями. Пер. с фр. — М.: Финансы и статистика, 1999. 360 с.

81. Первозванский A.A., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М. - 1994. - 192 с.

82. Плотников А.Н. Учет факторов риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов : Учеб. пособие / А М-во общ. и проф. образования Рос. Федерации, Сарат. гос. техн. ун-т. -Саратов: СГТУ, 1998. 78 с.

83. Плущевская Ю. В., Старикова JI. А. Исследование финансовых потоков в российской экономике // Вопросы экономики — 1997—№ 12. — С. 117131.

84. Поспелов Г.С. Процедуры и алгоритмы формирования комплексныхпрограмм/ Г.С. Поспелов, В.А. Ириков, А.Е. Курилов. -М.: Наука, 1981.-422 с.91 .Риполь-Сарагоси Ф.Б. Финансовый и управленческий анализ. М.: Приор, 1999.-224 с.

85. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1994.

86. Романовский М.В. Финансы предприятий. — М: Финансы и статистика,2000. 528 с.

87. Романюк Д. В. Моделирование управления финансовыми потоками (на примере банка) // Аудит и финансовый анализ 1998. — №4 — С.21-52.

88. Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов/ Пер. с англ. М. Лаборатория базовых знаний, 2001. — 704 с.

89. Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: спр. пособие. Минск: Вышэйш. шк,, 1997. - 309 с.

90. Савелова И.И., Савина А.Л. Управление финансовыми потоками промышленного предприятия в условиях кризиса // Материалы региональной научно-практической конференции «Инжиниринг-2009» Орел: ОрелГТУ, 2009. - С. 235-239.

91. Савелова И.И., Савина А.Л. Использование информационных технологий в исследовании финансового состояния промышленного предприятия // Известия ОрелГТУ. Серия «Информационные системы и технологии», № 1-3/269(544), 2008. 318 с. - С.243-247

92. Савелова, И.И. Влияние риска на финансовые потоки промышленных предприятий // Управленческий учет, № 4, 2010. -С.52-58

93. Савелова, И.И. Оценка финансово-экономического состояния промышленного предприятия // Управленческий учет, № 8, 2008. -С.48-54

94. Савелова, И.И. Роль финансовых потоков в управлении промышленными предприятиями // Известия ОрелГТУ. Серия «Социально-экономические и гуманитарные науки». — 2009. — № 2/208(557) 214 с. - С.164-170.

95. Саймон Г. Науки об искусственном. — М.: Едиториал УРСС, 2009. -. 144 с.

96. Саймон Г. Скрытые чемпионы: уроки 500 лучших в мире неизвестных компаний. — М.: Дело, 2005. 288с.

97. Саймон Г. Теория принятия решений в экономической теории и науке о поведении. — В кн.: Теория фирмы / Сост. и общ. ред. В. М. Гальперина. (Вехи экономической мысли; вып. 2) (Библиотека^ "Экономической школы"). СПб. : Экономии, школа, 1995. — 534 с.

98. Салтыкова Г. А. Финансовое планирование и анализ движения денежных потоков: учеб. пособие. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. 75 с.

99. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. М.: Дело, 1998. — 336 с.

100. Свидетельство об официальной регистрации программы, для ЭВМs2010612152 «Программное средство моделирования финансовых потоков предприятия» / И.И. Савелова, А.И. Савина, O.A. Савина -Зарегистрировано в Реестре программ для ЭВМмая 2010г.

101. Свидетельство об официальной регистрации программы для ЭВМ № 2004611686 «Программа автоматизированного управления персоналом (Кадры)» / А.Н. Костин, И.И. Савелова, М.И Макаров и др. Зарегистрировано в Реестре программ для ЭВМ 14.07.2004 г.

102. Свидетельство об официальной регистрации программы для ЭВМ2004612147 «Программа учета наличных денежных средств в кассе (Касса)» / А.Н. Костин, И.И. Савелова, C.B. Иванов и др. — Зарегистрировано в Реестре программ для ЭВМ 20.09.2004 г.

103. Свидетельство об официальной регистрации программы для ЭВМ № 2008610789 «Программа автоматизированного ведения номенклатурного справочника (ЕНС)» / А.Н. Костин, И.И. Савелова,

104. М.И. Макаров и др. — Зарегистрировано в Реестре программ для ЭВМ 15.02.2008 г.

105. Свидетельство об официальной регистрации программы для ЭВМ № 2008610790 «Программа учета безналичных денежных средств (Расчетный счет)» / А.Н. Костин, И.И. Савелова, Т.А. Спиридонова и др. Зарегистрировано в Реестре программ для ЭВМ 15.02.2008 г.

106. Свидетельство об официальной регистрации программы для ЭВМ № 2008610791 «Программа автоматизированного учета движения МПЗ» / А.Н. Костин, И.И. Савелова, С.А. Жидков и др. — Зарегистрировано в Реестре программ для ЭВМ 15.02.2008 г.

107. Семь нот менеджмента. Под ред. Красновой В., Привалова А. 5-е изд. М.: Журнал Эксперт, 2001 — 176 с.

108. Сенчагов В.К. Финансовые ресурсы народного хозяйства. Проблемы формирования и использования. — М: Финансы и статистика, 1982. — 272 с.

109. Скалозубова Н. А., Штейнман М. Я. Финансовое планирование. М.: Финансы, 1991.-413 с.

110. Словарь по экономике и финансам. Глоссарий .ру http://slovari.yandex.ru/dict/glossary

111. Современный словарь по логистике / Под ред. Юрчука В. В. — М.: Современное слово, 1999. 483 с.

112. Современный экономический словарь / Б. А. Райзберг, J1. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2007. 495 с.

113. Соколинская Н. Э. Экономический риск в деятельности коммерческих банков: методы оценки и практика регулирования. -М.: Знание.-1991

114. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. — М.: — Финансы и статистика, 2003 . — 175 с.

115. Стоянова E.G. Финансовый менеджмент. Российская практика. — М.:— Перспектива, 1998.-208 с. '

116. Струченкова Т.В. Использование методики VAR для оценки банковских рисков // Банковское дело 2000. - №5 — с.2-7.

117. Сысоева, Е.Ф. Финансовые ресурсы и капитал организаций: сущность, управление, эффективность использования / Е.Ф. Сысоева. Воронеж : Изд-во Воронеж, гос. ун-та, 2007. - 15,5 п.л.

118. Taxa Хемди А. Глава 14. Теория игр и принятия решений // Введение в исследование операций = Operations Research: An Introduction. — 7-е изд. — M.: «Вильяме», 2007. — С. 549-594.

119. Трахтенгерц Э.А. Методы генерации, оценки и согласования решении в распределенных системах поддержки принятия решений.// Автоматика и телемеханика.—1995; №4. — С.3-52.

120. Тренев H.H. Управление финансами: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2000. 496 с.

121. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: учеб. Для вузов / Э. А.Уткин ; Фин. акад. при Правительстве РФ. — М. : Зерцало, 2001. 265 с.

122. Финансовое планирование и контроль: Пер. с англ. / Под ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. М. : ИНФРА-М, 1996. - 480 с.

123. Финансово-кредитный словарь. — М.: Финансы и статистика, 1985. -354 с.

124. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. E.G. Стояновой. — 6-е изд. — М.: Изд-во «Перспектива», 2008. — 656 с.

125. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред.проф. Н.Ф. Самсонова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.-415 с.

126. Финансы и кредит: Учеб. пособие/Под. ред. проф. A.M. Ковалевой. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 512 с.

127. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под. ред. проф. A.M. Колчиной 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. -447 с.

128. Финансы: Учебник для вузов / Под редакцией А. И. Архипова, И. А. Погосова. М.: ТК Велби, Проспект, 2007. - 632 с.

129. Хелферт Э. Техника финансового анализа. 10-е изд. -СПб.: Питер, 2003. — 640 с.

130. Хлыстова О.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — Владивосток: ТИДОТ ДВГУ, 2005. 295 с.

131. Хомкалов Г.В., Панкратьева Е.А. Риски в инвестировании: анализ и оценка / Г.В. Хомкалов, Е.А. Панкратьева; Иркут. гос. экон. акад. -Иркутск : Изд-во ИГЭА, 1998. 95 с.

132. Хохлов Н.В. Управление риском М.: Юнити-Дана, 1999. - 239 с.

133. Царев P.M. Предпринимательские риски : Учеб. пособие : / P.M. Царев. М. : МИИТ, 1999. - 93 с.

134. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Джеффри В. Инвестиции: Пер. с англ. ИНФРА-М, 1999. - XII, 1028 с.

135. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Финансы предприятий. -М.: Инфра-М., 1998.

136. Щукин Д. О методике оценки риска VAR // РЦБ -1999, № 16 С.61 -64.

137. Экономическая теория: Учеб. для вузов / Н.В. Сумцова, Л.Г. Орлова, В.В. Пранович и др.; Под ред. Н.В. Сумцовой, Л.Г. Орловой. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 655 с.