Управление дебиторской задолженностью: на примере предприятий химической и нефтехимической промышленности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Евдокимов, Павел Олегович

• Евдокимов, Павел Олегович
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Евдокимов, Павел Олегович

Введение

1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью

1.1. Исследование основных понятий, относящихся к управлению дебиторской задолженностью

1.2. Исторический аспект проблемы управления дебиторской задолженностью

1.3. Анализ отраслевой специфики управления дебиторской задолженностью

2. Методические основы управления дебиторской задолженностью

2.1. Анализ существующих методических подходов к управлению дебиторской задолженностью

2.2. Методический подход к формированию системы управления дебиторской задолженностью

2.3. Методика анализа влияния кредитной политики на конечные финансовые результаты деятельности предприятия

3. Совершенствование системы управления дебиторской задолженностью

3.1. Анализ состояния дебиторской задолженности

ООО «Томскнефтехим»

3.2. Разработка политики управления дебиторской задолженностью

3.3. Рекомендации по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью на предприятиях химической и нефтехимической промышленности

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление дебиторской задолженностью: на примере предприятий химической и нефтехимической промышленности»

Актуальность темы исследования. Одной из важнейших составных частей системы управления финансами предприятия является управление дебиторской задолженностью. В соответствии со статистическими данными, опубликованными в Экономическом журнале Высшей школы экономики, общий размер дебиторской задолженности у российских предприятий и организаций промышленности, строительства, транспорта и сельского хозяйства составил по состоянию на 30 июня 2006 года 7266,8 млрд.руб., или 27,1 % от объема валового внутреннего продукта страны за 2006 г. [173]. Проблема управления дебиторской задолженностью возникла на российских предприятиях на рубеже 80-х и 90-х годов 20-го века, как одно из следствий децентрализации управления экономикой страны, в результате которого произошло нарушение многих хозяйственных связей между предприятиями, что привело к замедлению расчетов между ними. Кроме того, у менеджеров предприятий отсутствовал опыт управления дебиторской и кредиторской задолженностью, что явилось еще одной причиной резкого увеличения дебиторской и кредиторской задолженности, и как следствие, кризиса неплатежей, захватившего значительное число предприятий. Доля просроченной в общей сумме дебиторской задолженности предприятий достигла по итогам 1997 года 54 % [115]. К середине первого десятилетия 21-го века произошла постепенная стабилизация экономики страны, в результате которой произошло некоторое улучшение состояния взаиморасчетов между предприятиями, доля просроченной дебиторской задолженности предприятий снизилась до 14 % [172].

Однако практика показывает, что менеджеры предприятий по-прежнему сталкиваются в процессе управления дебиторской задолженностью с серьезными трудностями, связанными с нехваткой научно обоснованных подходов в этой области управления финансами. В результате этого, мероприятия по управлению дебиторской задолженностью, как правило, осуществляются в отрыве от общих задач хозяйствующего субъекта, при планировании этих мероприятий не всегда учитывается влияние, которое они могут оказать на конечные финансовые результаты деятельности предприятия. Другой серьезной проблемой является недостаточный учет в существующих работах, посвященных управлению дебиторской задолженностью, отраслевой специфики предприятий, в том числе предприятий химической и нефтехимической промышленности. Существенным недостатком большинства исследований является также то, что основное внимание в них уделяется управлению дебиторской задолженностью покупателей. При этом без достаточного внимания остаются другие виды дебиторской задолженности, к которым относятся авансы поставщикам и подрядчикам, задолженность работников, дебиторская задолженность по векселям предъявленным и другие. Практическая востребованность научных разработок в области управления дебиторской задолженностью определяют актуальность темы данного диссертационного исследования.

Степень изученности проблемы. Исследованию проблем управления дебиторской задолженностью посвящено значительное число работ. Существенный вклад в формирование теоретических и методологических подходов к управлению дебиторской задолженностью внесли зарубежные авторы Ю.Бригхэм, Л.Гапенски, Дж.К.Ван Хорн, К.Ларсон, П.Миллер, Р.Гаррисон, Э.Норин, Р.Брэйли, С.Майерс, Б.Коласс, P.M.B. Басс, Б.Эдвардс.

Методические вопросы организации работы по управлению дебиторской задолженностью исследованы в работах отечественных ученых И.А. Бланка, В.В. Бурцева, A.A. Володина, Д.А. Ендовицкого, Е.В. Кузнецовой, О.М. Купрюшкиной, К.В.Лебедева, Е.М. Шаповаловой.

Проблемы, связанные с определением критерия эффективности управления дебиторской задолженностью изучены такими отечественными специалистами, как А.И. Агеева, A.A. Батаев, A.B. Войко, В.В. Ковалев, A.M. Петров, А.Ю. Румянцева, Е.С. Стоянова.

Вопросы учета и анализа дебиторской задолженности рассмотрены в работах Ю.А. Бабаева, Л.Е. Басовского, П.С. Безруких, С.М. Бухоновой, Л.А. Дробозиной, В.Б. Ивашкевича, С.А. Кемаевой, Д.В. Костроминой, М.Н. Крейниной, И.М.Семеновой, А.Д. Шеремета.

Несмотря на множество научных трудов, посвященных проблемам управления дебиторской задолженностью, недостаточно изученными в литературе остаются следующие вопросы: согласование управления задолженностью с управлением компанией в целом, учет особенностей управления задолженностью разных видов, выявление отраслевой специфики управления задолженностью, распределение ответственности между подразделениями, участвующими в процессе управления данным видом активов.

Объектом исследования является система управления финансами предприятий химической и нефтехимической промышленности России.

Предметом исследования выступают методы, приемы, способы, инструменты управления дебиторской задолженностью.

Целью исследования является разработка и обоснование методического подхода к формированию эффективной системы управления дебиторской задолженностью, обеспечивающей возможность ориентации процессов управления всеми видами задолженности на достижение общих задач управления компанией.

Для реализации поставленной цели в диссертационной работе потребовалось решить следующие задачи исследования: изучить существующие подходы к определению понятия дебиторской задолженности; исследовать исторический аспект проблемы управления дебиторской задолженностью; проанализировать зарубежный опыт управления дебиторской задолженностью; определить отраслевую специфику управления дебиторской задолженностью предприятий химической и нефтехимической промышленности; рассмотреть существующие методические подходы к управлению дебиторской задолженностью; разработать этапы методического подхода к формированию системы управления дебиторской задолженностью; реализовать предложенный методический подход на информационном массиве одного из крупных предприятий химической и нефтехимической промышленности - ООО «Томскнефтехим»; разработать рекомендации по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью предприятий химической и нефтехимической отрасли.

Теоретической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных авторов по вопросам финансового менеджмента, финансового планирования и контроля, бухгалтерского учета, анализа хозяйственной деятельности.

Методологической основой являлся системный подход к изучаемым проблемам, а также общенаучные принципы исторического и логического, абстрактного и конкретного, эмпирического и теоретического, качественного и количественного анализа. Для решения задач исследования использовались статистический метод, бюджетный метод, экономико-математическое моделирование, сравнительный анализ.

Информационно-статистической базой исследования послужили фактические данные бухгалтерской и финансово-экономической отчетности ООО «Томскнефтехим», данные отраслевой статистики, а также материалы периодических изданий.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании методического подхода к формированию системы управления дебиторской задолженностью в рамках управления компанией в целом на основе распределения ответственности участников за достижение установленных показателей. Научная новизна раскрывается следующими положениями.

1. Обоснован критерий эффективности управления дебиторской задолженностью, создающий возможность формирования кредитной политики, соответствующей общим целям управления компанией, и включающий в себя требование максимизации прибыли, условие поддержания надлежащего уровня платежеспособности и финансовой устойчивости, а также требование достаточности денежных средств для финансирования расходов, необходимых для осуществления производственно-хозяйственной деятельности. В качестве инструментария, позволяющего обеспечить возможность использования разработанного критерия, предложена система взаимосвязанных бюджетов, позволяющая добиться согласованности целевых показателей управления дебиторской задолженностью различных видов.

2. Разработана методика оценки влияния кредитной политики на размер чистой прибыли предприятия, учитывающая наиболее значимые финансовые последствия реализуемых мероприятий по управлению дебиторской задолженностью, и позволяющая осуществлять формирование специфической кредитной политики применительно к каждому виду дебиторской задолженности (задолженности покупателей и заказчиков, по авансам выданным, по векселям полученным, прочей дебиторской задолженности), в разрезе зон ответственности структурных подразделений, регулирующих возникновение и погашение дебиторской задолженности.

3. Предложена в качестве инструмента, обеспечивающего возможность управления дебиторской задолженностью в разрезе структурных подразделений, матрица распределения ответственности за управление дебиторской задолженностью, в которой устанавливается зависимость плановых показателей от вида дебиторской задолженности и подразделения, ответственного за ее возникновение и погашение. Выявлен ряд показателей (общий размер дебиторской задолженности, размер просроченной дебиторской задолженности, затраты на финансирование дебиторской задолженности, затраты на обслуживание дебиторской задолженности, резерв по сомнительным долгам, дополнительная выручка от реализации продукции в кредит, переменные затраты, относящиеся к продукции, реализуемой в кредит, сумма списанной дебиторской задолженности), использование которых позволяет наиболее полно учитывать результаты деятельности структурных подразделений по управлению дебиторской задолженностью.

4. Разработаны рекомендации для трех уровней субъекта управления (собственника компании, исполнительного органа управления и функционального подразделения, осуществляющего организацию работы по управлению дебиторской задолженностью), предусматривающие разделение функций по управлению дебиторской задолженностью между рядом структурных подразделений и четкую регламентацию проводимых мероприятий, что создает возможность формирования правовой, организационной, методической базы для эффективного управления всеми видами дебиторской задолженности в рамках управления компанией в целом.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в возможности использования разработанного инструментария с целью развития методологических и методических основ управления дебиторской задолженностью.

Практическая значимость состоит в том, что результаты проведенного исследования, адаптированные с учетом уникальных особенностей конкретных предприятий, могут быть применены на предприятиях химической и нефтехимической промышленности, а также на предприятиях других отраслей экономики для формирования системы управления дебиторской задолженностью.

Отдельные положения диссертации могут использоваться при чтении курсов «Финансы предприятия», «Финансовый менеджмент», а также спецкурса «Управление дебиторской задолженностью».

Апробация результатов исследования. Обоснованность основных результатов диссертационного исследования подтверждается внедрением в ООО «Томскнефтехим» и ООО «Сибметахим» разработанных автором Регламента по работе с дебиторской и кредиторской задолженностью, Политики управления дебиторской задолженностью, Положения о Комиссии по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, Положения об отделе управления дебиторской и кредиторской задолженностью, что позволило сократить срок инкассации дебиторской задолженности, уменьшить долю просроченной в общей сумме дебиторской задолженности. Внедрение в ООО «Томскнефтехим» и ООО «Сибметахим» разработанной автором системы взаимосвязанных бюджетов обеспечило повышение точности планирования показателей дебиторской задолженности, усиление контроля за исполнением ответственными подразделениями установленных показателей.

Основные идеи диссертационного исследования опубликованы в 7 работах общим объемом 3,1 печатных листа.

Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, включающих 9 параграфов, заключения, списка литературы, состоящего из 192 наименований, и 15 приложений. Основной текст диссертационного исследования (без приложений) изложен на 168 страницах, включает 48 таблиц и 4 рисунка.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Евдокимов, Павел Олегович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертационном исследовании получены следующие основные результаты:

1. Рассмотрены и классифицированы подходы исследователей к определению дебиторской задолженности. Выявлено, что рассмотренные подходы к определению дебиторской задолженности являются не взаимоисключающими, а дополняющими друг друга. Для наиболее полного понимания сущности понятия «дебиторская задолженность» приведены классификации дебиторской задолженности по ряду признаков. Автором предложена собственная трактовка понятия дебиторской задолженности.

2. Описаны наиболее значимые исторические причины возникновения кредитных отношений и выделены основные этапы эволюции подходов к управлению дебиторской задолженностью. Осуществлен анализ причин, способствовавших превращению просроченной задолженности в одну из самых серьезных проблем российской экономики. Сделан вывод, что в первую очередь эти причины связаны с макроэкономическими факторами, не зависящими от деятельности менеджмента предприятия. После того, как проведение мероприятий на макроуровне в значительной мере решило проблему неплатежей, дальнейшее улучшение состояния дебиторской задолженности российских предприятий связано, в первую очередь, с внутренними факторами, то есть факторами, находящимися в управлении менеджмента предприятия (или его собственников).

3. Проведен анализ факторов, влияющих на состояние дебиторской задолженности предприятия. Выделена группа факторов, которые находятся в большой зависимости от отраслевой специфики предприятия. Сделан вывод, что наличие отраслевых факторов приводит к тому, что требования, предъявляемые к системе управления дебиторской задолженностью на предприятиях различных отраслей, являются различными. Рассмотрены отраслевые особенности управления дебиторской задолженностью на предприятиях химической и нефтехимической промышленности.

4. Рассмотрены существующие методические подходы к управлению дебиторской задолженностью. Определено место системы управления дебиторской задолженностью как подсистемы в системе управления оборотными активами и в общей системе управления предприятием в целом. В процессе анализа было обосновано, что система управления дебиторской задолженностью должна быть построена таким образом, чтобы способствовать достижению целей предприятия и обеспечить наибольшую реализацию общих и специфических функций управления данным видом активов.

5. Предложен авторский методический подход к управлению дебиторской задолженностью. Данный подход состоит из пяти этапов и предусматривает создание системы управления дебиторской задолженностью. В качестве целевого критерия системы управления дебиторской задолженностью и системы управления предприятием в целом, предложено использовать систему из трех уравнений. Обосновано, что авторский методический подход к формированию системы управления дебиторской задолженностью позволяет организовать работу по управлению дебиторской задолженностью исходя из установленного целевого критерия, объединить интересы всех участвующих в управлении дебиторской задолженностью структурных подразделений, обеспечить интеграцию системы управления дебиторской задолженностью в общую систему управления компанией.

6. Разработана методика анализа влияния политики управления дебиторской задолженностью на конечные финансовые результаты деятельности предприятия. В соответствии с предложенной методикой определено влияние политики управления дебиторской задолженностью на конечные финансовые результаты на основе информационно-статистической базы ООО «Томскнефтехим», разработана политика управления дебиторской задолженностью на предстоящий период, произведена ее оценка с точки зрения генеральной целевой функции.

7. Определен перечень требуемых для управления дебиторской задолженностью бюджетов и их форматы. Обоснована необходимость включения в число основных бюджетов отдельного бюджета дебиторской и кредиторской задолженности и функциональных бюджетов, в которых осуществляется планирование состояния и движения дебиторской и кредиторской задолженности различных видов.

8. Приведен практический пример использования Матрицы распределения ответственности за управление дебиторской задолженностью.

9. Разработаны рекомендации по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью. Предложенные рекомендации даны обособлено по трем уровням управления - собственнику, исполнительному органу управления и функциональным менеджерам, непосредственно отвечающим за решение вопросов, связанных с управлением дебиторской задолженностью

153

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Евдокимов, Павел Олегович, 2007 год

1. Агеева А.И. Кредитная политика как инструмент управления дебиторской задолженности // Финансовый менеджмент.- 2004. - № 6,- С. 22 -33.

2. Алферова З.В. Математическое обеспечение экономических расчетов с использованием теории графов. М.: Статистика, 1974. - 209 с.

3. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Уч. пособие. М.: МарТ, 2004. - 960 с.

4. Бабаев Ю.А., Петров A.M. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности: Уч. пособие. М.: ТК Велби, Проспект, 2004. - 424 с.

5. Баканов М.И. Анализ эффективности использования оборотных средств //Бухгалтерский учет. 1999. - № 10. - С.64-66.

6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа // Учебник. 4-е изд., доп. и перераб.- М.: Финансы и Статистика, 2002. - 416 с.

7. Балабанов А.И., Балабанов И.Т. Финансы. СПб: Питер, 2002.-192с.

8. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Уч. пособие. 3-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 528 с.

9. Барнгольц СБ. Оборотные средства промышленности СССР. М.: Финансы, 1965.- 283 с.

10. Басовский JT.E. Финансовый менеджмент: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2003.-240 с.

11. Бернар Коласс. Управление финансовой деятельностью предприятия.

12. Проблемы, концепции, методы. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 576 с.

13. Бирюлин Д.П. Постановка бюджетирования на промышленном предприятии // Финансовый менеджмент. 2004. - № 4. - С. 43 - 52.

14. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2т. К.: Ника-Центр, 1999.-Т. 1. - 592 с.

15. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2т. К.: Ника-Центр, 1999.-Т.2. - 614 с.

16. Бланк И.А. Управление активами. К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 720с.

17. Бородина Е. И. и др. Финансы предприятий: Учеб. пос. М.: Банки и биржи; Изд. объединение "ЮНИТИ", 1995. - 349 с.

18. Бочаров В.В. Коммерческое бюджетирование. СПб.: Питер, 2003. -368 с.

19. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2001. - 240с: ил.

20. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Учебник. / Науч. ред. перевода Т.Б. Крылова. М.: ЗАО «Олимп - Бизнес», 1997. - 825 с.

21. Бригхэм Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. М.: ИНФРА-М,1998.-815 с.

22. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. -СПб.: Питер, 1997. -Т.1.-630 с.

23. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. -СПб.: Питер, 1997. Т.2. - 645 с.

24. Бурцев В.В. Совершенствование контроля при планировании продаж и работе с дебиторами организации // Современный бухучет. 2004. - № 8. - С. 32-38.

25. Бухгалтерский учет: Учебник / Под ред. П.С. Безруких. 4-е изд. - М.: Бухгалтерский учет, 2003. - 719 с.

26. Бухгалтерский финансовый учет: Учебник для вузов / Под ред. Ю.А. Бабаева. М.: Вузовский учебник, 2003. - 525 с.

27. Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А., Бендерская О.Б. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия // Экономический анализ. 2004. - № 7. - С. 8 -15.

28. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 с.

29. Варшавский А.П. Неплатежи и бартер как проявление системных трансформаций // Вопросы экономики. 2000. - № 6. - С.89 -101.

30. Войко A.B. Оценка влияния дебиторской задолженности на формирование финансовых результатов предприятия // Финансовый менеджмент. 2004. - №4. - С. 37-42.

31. Войко A.B. Управление дебиторской задолженностью : Электронный ресурс. : Дис. . канд. экон. наук : 08.00.10. М.: РГБ, 2003 (Из фондов Российской Государственной библиотеки).

32. Вышегородцев М.М. Управление бюджетом. Курс лекций. М.: Дело и Сервис, 2002.- 160 с.

33. Гаврилов Э.Н. Некоторые аспекты ответственности за нарушение денежных обязательств // Хозяйство и право. 2001. - №.9. - С. 89 - 97.

34. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия // Финансы. 1999. - № 2. - С. 15 - 17.

35. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент (участники рынка, инструменты, решения): Уч. пособие. СПб.: Изд-во «Специальная литература», 1995. - 430 с.

36. Горбунов А.Р. Управление финансовыми потоками и организация финансовых служб предприятий, региональных администраций и банков: Схемы финансовых операций. М: Анкил, 2000. - 224 с.

37. Грамотенко Т.А., Мясоедова JI.B., Любанова Т.П. Банкротство предприятий: Экономические аспекты. М.: «Издательство ПРИОР», 1998. -235 с.I

38. Гражданский кодекс Российской Федерации. 4.1,2. СПб.: Викторияплюс, 2001.-480 с.

39. Грибов В.Д. М.: Финансы и статистика, 1997. - 207 с.

40. Гринолл Энтони Финансы и финансовое планирование: Для руководителей среднего звена: Пер. с англ.- М.: Финпресс, 1998. 96 с.

41. Грицай А.П., Иванов Н.И., Чибисов Н.Д. Оборотные средства социалистических промышленных предприятий. М.: Высшая школа, 1963. - 86 с.

42. Делягин М.Г. Экономика неплатежей: как и почему мы будем жить завтра? М.: Банки и биржи, 1997. - 396 с.

43. Дорман В.Н., Близнюк Т.С. Совершенствование управления запасами предприятия посредством углубления процессов бюджетирования // Финансовый менеджмент. 2003. - №5.- С.55- 65.

44. Едронова В.Н. Учет и анализ финансовых активов. М., 1995. - 225 с.

45. Едронова В.Н., Шахватова М.В. Моделирование бюджетных связей предприятия с использованием теории графов // Экономический анализ. 2004. - № 11. - С. 7 -13.

46. Едронова В.Н., Шахватова М.В. Особенности оценки финансовых результатов и финансового состояния субъектов бюджетирования // Экономический анализ. 2004. - № 13. - С. 2 - 9.

47. Еленевская Е.А., Чижик H.H. Сравнительная оценка официальных методик анализа финансового состояния несостоятельных предприятий и организаций // Экономический анализ. 2004. - № 15. - С. 22 - 27.

48. Ендовицкий Д.А. Учетно-аналитические процедуры на этапах бюджетирования деятельности фирмы // Экономический анализ. 2003. - № 7. -С. 10-13.

49. Ендовицкий Д.А. Анализ отклонений как процедура контроля выполнения бюджетных показателей дебиторской и кредиторской задолженностей // Экономический анализ. 2003. - № 12. - С. 2 - 7.

50. Ендовицкий Д.А., Вострикова JI.A. Системный подход к экономическому анализу вознаграждения персонала // Аудит и финансовыйанализ. 2006. - № 1. - С. 48-57.

51. Ендовицкий Д.А., Купрюшкина О.М. Содержание и процедуры внутрихозяйственного контроля дебиторской и кредиторской задолженности // Аудитор. 2003. - № 10. - С. 28 -38.

52. Ермакова H.A. Детерминированный ретроспективный анализ бюджетных отклонений по центрам ответственности производственного предприятия // Экономический анализ.- 2003. № 12. - С. 13 -19.

53. Ермакова H.A. Использование бухгалтерских и управленческих методов в системе бюджетирования // Экономический анализ.- 2004 № 18. - С. 48 - 53.

54. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. М: АО «Бизнес-школа», 1994. - 120 с.

55. Замков О.О., Толстопятенко A.B., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике: Учебник / Под общ. ред. A.B. Сидоровича. -4-е изд., стереотип. М.: Дело и Сервис, 2004. - 368 с.

56. Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. -М.: Бухгалтерский учет, 2003. 192 с.

57. Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник. М.: ИНФРА-М, 1998.-242 с.

58. Кемаева С.А. Формирование резервов по сомнительным долгам (в российской и международной учетной практике // Экономический анализ. -2005. № 5. - С. 47-52.

59. Кислов Д.В., Башилов Б.Е. Составление финансовых планов: методы и ошибки. М. Вершина, 2006. - 384 с.

60. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2001. 768 с.

61. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М: Финансы и статистика, 1996. -430 с.

62. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2001. - 432 с

63. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. Учебник.-М.: ООО «ТК Велби», 2002. 424 с.

64. Ковалев К.И. Планирование оборотных средств в производстве. — М. Ин-фра-М, 2000 г. 59 с.

65. Ковалева А.М, БаранниковаН.П, Богачева В.Д. и др. Финансы. Уч. пос. Под ред. проф. Ковалевой А.М. Финансы и статистика, 2002 г.- 479 с.

66. Кован С.В. Анализ финансового состояния и структуры баланса организаций на основе методических указаний ФСФО России // Вестник ФСФО России. 2001. - № 4. - С. 22 -25.

67. Колпакова Г.М. Как управлять дебиторской задолженностью на предприятии.- М.: Изд-во «Современная экономика и право», 2000. 215 с.

68. Колчина Н.В., Поляк В.А,Павлова Л.П. и др. Финансы предприятий. Под ред. Проф. Колчиной Н.В. // М. -ЮНИТИ, 2000. 479 с.

69. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. 4-е изд. доп. и перераб. - М.: Инфра - М, 2002. - 640 с.

70. Костромина Д.В. Управление затратами и прибылью предприятия на основе организации центров финансовой ответственности // Финансовый менеджмент.- 2004. № 4. - С. 26 -36.

71. Крейнина М.Н. Бухгалтерский баланс как база для принятия решений по управлению активами и пассивами предприятия // Менеджмент в России и зарубе-жом. 2001. - № 6. - С. 111-115.

72. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Уч. пособие. 2-е изд. доп. и перераб. - М.: Дело и Сервис, 2001. - 400 с.

73. Кулаева Н.С. Порядок формирования резерва по сомнительным долгам // Справочник экономиста. 2004. - №8. - С.43-47.

74. Купрюшкина О.М. Организация анализа и контроля дебиторской к кредиторской задолженности хозяйствующего субъекта: Дис. канд. экон. наук. -Воронеж, 2003 148 с.

75. Кушнарева И. Секьюритизация в Казахстане: сбудутся ли ожидания? Электронный ресурс.: www.kursiv.kz.

76. Лаврушина О.И. Организация и планирование кредита: Учебник / Под ред. В.С. Геращенко,. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1982 -356 с.

77. Лазурина О.М. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — Ярославль: ФВФЭУ, 2000.-181 с.

78. Лебедев К.В. Понятие, правовой режим и механизм реализации дебиторской задолженности // Хозяйство и право. 1999. - № 4. - С. 35 - 42.

79. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Уч.-практическое пособие. -М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. 264 с.

80. Любушин Н.П. Система показателей анализа финансового состояния организации и методы их определения // Экономический анализ.- 2003. № 2. -С. 9-21.

81. Ляско А.Н. Особенности бартерных обменов в переходной экономике // Вопросы экономики. 2000. - № 6. - С.70 - 88.

82. Маккей П. Технология и управление финансами компании. // Проблемы теории и практики управления. 1998. - № 5. - С. 40 - 44.

83. Максютов А.А. Бизнес-план предприятия: финансовый бюджет. Уч. пособие. М.: Приор-издат, 2003.- 96 с.

84. Мельникас М., Сушкова Е. Правовые вопросы применения секьюритизации активов в России // Рынок ценных бумаг. 2003. - № 4. - С. 4245.

85. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Уч. пособие. М.: Финансы и статистика, 1999.- 200с.

86. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 112 с.

87. Мухин В.И. Исследование систем управления М.: «Экзамен», 2003. -384 с.

88. Мушенко Н.Ф. Организация эффективного внутрифирменного управленческого учета по местам возникновения затрат и центрам ответственности // Экономический анализ.- 2003. № 10. - С. 81 - 86.

89. Налоговый кодекс РФ. Часть первая от 31 июля 1998 г. № 146- ФЗ (с изменениями от 30 марта, 9 июля 1999 г., 2 января, 5 августа 2000 г., 24 марта, 30 декабря 2001 г.) // Консультант Плюс.

90. Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Об оценке дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. 1996. - № 1. - С. 28 - 32.

91. Олдкорн Р. Основы менеджмента (пер. с англ.) М.: Финпресс, 1999. -320с.

92. Оформление курсовых, дипломных, диссертационных работ: Метод, рекомендации / Сост.: B.C. Крылова, Е.Ю. Кичигина; Том. гос. ун т. Науч. б -ка. Библиогр. информ. центр. -2-е изд. доп. и перераб. - Томск, 2005. - 38 с.

93. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. М.: ЮНИТИ, 1998. - 640 с.

94. Павлова П.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-400 с.

95. Паронян A.C., Иваченкова Т.И. Управление оборотными активами в организациях АПК // Финансовый менеджмент. 2004. - № 5. - С. 59 - 63.

96. Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. 2002. - №4. - С. 46-52.

97. Пачоли Л. Трактат о счетах и записях. / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1994. - 148 с.

98. Перар Ж. Управление финансами с упражнениями/ Ж. Перар.- пер. с фр. -М.: Финансы и статистика, 1999. 360с: ил.

99. Петров A.M. Управление дебиторской задолженностью организации // Аудитор. 2002. -№ 1.- С. 12-15.

100. Петров A.M. Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности // Современный бухучет. 2004. - № 9. - С. 38-45.

101. Политическая экономия социализма: Учебник / Под общ. Ред. Г.А. Козлова, 4-е изд. Перераб. и доп. - М.: Мысль, 1978.

102. Политическая экономия социализма: Учебник / Под общ. ред. проф. А.Ф. Румянцева и др. М.: Политиздат, 1982.- 378 с.

103. Попова J1.B., Маслова И.А., Морозова Е.Б. Учетная информация в системе анализа и управления запасами на предприятиях пищевой промышленности // Экономический анализ. 2003. - № 11. - С. 8 - 15.

104. Ш.Попова J1.H., Маслова И.А., Шубкин Е.А. Управленческий анализ материально-производственных запасов // Экономический анализ. 2003. - № 12.-С. 23 -28.

105. Пучкова И.С. Бухгалтерская (Финансовая) отчетность. М. -Уч.пос-1999г.-215 с.

106. Пятов M.JI. Управление обязательствами организации. М.: Финансы и статистика, 2004.- 256 с.

107. Радионов А.Р., Радионов P.A. Управление запасами и оборотными средствами в условиях рыночной экономики // Финансовый менеджмент. -2003.-№5.-С. 66-76.

108. Разрушение системы неплатежей в России: создание условий для устойчивого экономического роста (Доклад Всемирного банка) // Вопросы экономики. 2000. - № 3. - С. 4 - 45.

109. Родионова В.М. Финансы: Учебник для вузов. М.: Финансы и статистика, 1999.-275 с.

110. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. -М.: Перспектива, 1995. 98 с.

111. Родригес Р. Дж. Финансовый менеджмент: Учебник / Р.Дж.Родригес, Р.В. Колб: Пер. с англ. / Под ред. Драчевой A.JI. М.: Издательство «Фин-пресс», 2001.-496 с.

112. Российская химия и нефтехимия. Бизнес-справочник. Вып. 2. М.: Журнал «Эксперт», Рейтинговое агентство «Эксперт РА», 1999. - 514 с.

113. Российская химия и нефтехимия. Бизнес-справочник. М.: Журнал «Эксперт», Рейтинговое агентство «Эксперт РА», 2003. - Вып. 6., 4.1. - 208 с.

114. Российская химия и нефтехимия. Бизнес-справочник. М.: Журнал «Эксперт», Рейтинговое агентство «Эксперт РА», 2003. - Вып. 6,4.2. - 508 с.

115. Руководство по кредитному менеджменту: Пер. с англ. / Под ред. Б. Эдвардса. М.: ИНФРА - М, 1996. - 464 с.

116. Румянцева А.Ю. Управление дебиторской задолженностью на предприятии : Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук : 08.00.10. М.: РГБ, 2005 (Из фондов Российской Государственной библиотеки).

117. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. М: РДЛ, 1997. - 351 с.

118. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками: Пер. с англ. -М.: Инфра М, 1996. - 287 с.

119. Сабуров Е.В., Чернявский А.И. Причины неплатежей в России // Вопросы экономики. 2000. - № 6. - С.55 - 69.

120. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 3-е изд. доп. и перераб. - М.: Инфра - М, 2006. - 425 с.

121. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. 2-е изд. стереотип. - М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2005. - 480 с.

122. Сауляк О.П. Понятие денежного обязательства и ответственность за его неисполнение. // Финансы и кредит. 1999. - № 3. - С.2 -12.

123. Секьюритизация: причины успеха : Электронный ресурс. : www.rusipoteka.ru/publications/lp-2.htm.

124. Селезнева H.H., Ионова А.Ф., Финансовый анализ. Управление финансами. М., ЮНИТИ, 2003. - 233 с.

125. Сергеев Л.И. Финансы отраслей и предприятий регионов: Учебник/ ЛИ.Сергеев, А.Г.Мнацаканян, Д.Л.Сергеев. Калининград: Янтарный сказ, 2000. -348 с.

126. Синягин А. Финансовый менеджмент на предприятии: чем и зачем управлять? // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 9. - С. 30 - 32.

127. Солнцев И.В. Общая схема постановки бюджетирования на предприятии // Финансовый менеджемент.- 2003. № 3. - С. 24 - 37.

128. Соловьева О.Н. Опыт управления дебиторской задолженностью в западных фирмах. // Экономика и жизнь. 1996. - № 3 (Приложение «Ваш партнер-консультант»), - С.30 - 31.

129. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. М: Перспектива. 1994. - 61 с.

130. Стоянова Е. С, Быкова Е. В., Бланк И. А. Управление оборотным капиталом / Под ред. Е. С. Стояновой. М.: Изд-во Перспектива, 1998. -128 с.

131. Стоянова Е.С, Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: Краткий профессиональный курс. М.: Изд-во «Перспектива», 1998. - 240 с.

132. Сухов СВ. Системный подход к управлению коммерческим предприятием // Менеджмент в России и за рубежом. 2001, № 6. - с. 34-39.

133. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании. -М: Дело, 2001.-360 с.

134. Управление оборотными средствами предприятий // Досье финансиста. -1995. №1. - С.5-19.

135. Управленческий учет: Уч. пособие /Под редакцией А.Д. Шеремета. -М.: ИД ФБК-ПРЕСС,2000.- 512 с.

136. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник / Под ред. A.A. Володина. М.: ИНФРА-М,2001. - 504 с.

137. Усатов И.А. Планирование оборотных средств промышленногопредприятия. — М., Госфиниздат, 1961. 213 с.

138. Философский словарь / Под ред. И.Т. Фролова. 5-е изд. - М.: Политиздат, 1986. - 590 с.

139. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд. доп. и перераб. - М.: Перспектива, 2002. - 656 с.

140. Финансовое управление компанией / Общ. ред. Е.В. Кузнецовой. М.: Фонд правовая культура, 1996. - 384 с.

141. Финансовый бизнес-план: Уч. пособие / Под ред. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2002. - 480 с.

142. Финансы предприятий. /Под ред. Колчина H.B. М.: ЮНИТИ, 1998.413с.

143. Финансы предприятий: Уч. пособие. / Е.И. Бородина, З.М. Смирнова и др. Под ред. Е.И. Бородиной. М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 206 с.

144. Финансы промышленности: Учебник. /Д.С. Моляков, B.C. Бард, СВ. Большаков и др. Под ред. Д.С. Молякова. М.: Финансы и статистика, 1990. -224 с.

145. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. JLA. Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.-527 с.

146. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия / Международная организация труда /Под ред. Ю.Н. Воропаева. -М.: Финансы и статистика, 1996. 192 с.

147. Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент. М.: Дело и сервис, 2001 -192 с.

148. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования.- М.: Финансы и статистика, 2002.- 400 с.

149. Ченг Ф.Ли, Финнерти Дж.И. Финансы корпораций: теория, методы и практика. -М: Инфра-М, 2000. 715 с.

150. Черемисина C.B., Тюленева H.A., Земцов A.A. Бухгалтерский и налоговый учет. 2-е изд. доп. и перераб. - Томск: Изд-во HTJ1,2006. - 436 с.

151. Чурилов СВ. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский учет. 2000. - № 11. - с. 76-78.

152. Шадиева М.Ю. Управленческий учет как неотъемлемая часть управления // Экономический анализ. 2003. - № 9. - С. 44 - 50.

153. Шаповалова Е.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия: Электронный ресурс. : Дис. . канд. экон. наук : 08.00.10. М.: РГБ, 2003 (Из фондов Российской Государственной библиотеки).

154. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 3-е изд. перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 208 с.

155. Шим Д.К., Сигел Д.Г. Финансовый менеджмент (пер. с англ.). М.: Филинъ, 1996. - 393 с.

156. Шохин Е.И., Шаповалова Е.М. Управление дебиторской задолженностью предприятия // Аналитический банковский журнал. 2000. - № 5.-С. 96-100.

157. Шишкоедова H.H. Методика финансового анализа предприятий // Экономический анализ. 2005. -№3.-С. 49-53.

158. Шишкоедова H.H. Методика финансового анализа предприятий // Экономический анализ. 2005. - № 5. - С. 42 - 46.166. Шукаев А.И. Документооборот бизнес - процессов вбюджетировании. М.: Компания Спутник-плюс, 2005. - 135 с.

159. Щербакова Н.Ф. Анализ использования оборотных активов и их влияние на платежеспособность коммерческой организации // Экономический анализ. 2003. - № 8. - С. 26 - 31.

160. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. М.: Дело и Сервис, 2001.- 544 с.

161. Экономический журнал Высшей школы экономики // 2001, Том 5, №1.-С. 118-148.

162. Экономический журнал Высшей школы экономики // 2001, Том 5, №2.-С. 279-309.

163. Экономический журнал Высшей школы экономики // 2004, Том 8, № 4.-С. 606-637.

164. Экономический журнал Высшей школы экономики // 2006, Том 10, № 2.-С. 317-348.

165. Экономический журнал Высшей школы экономики // 2006, Том 10, № 4.-С. 610-639.

166. Bernstein Leopold A. Financial Statement Analysis: Theory, Application and Interpretation. 5th Edition. Boston, MA 02116, IRWIN, Homewood, 1993. -476p.

167. Business Plan Guide. Ernst & Young. -John Wiley & Sons, Inc., 1991. -161 p.

168. Cash Flow Analysis for Managerial Control. Research Report 38. New York: National Association of Accountants, 1961. - 62 p.

169. Chandra Prasanna. Financial Management. Theory and Practice. Third Edition. -New Delhi: Tata McGraw-Hill Publishing Company Limited, 1993. 936 p.

170. Drucker P.F. Managing for Results. Management Series. Pan Books, London and Sydney in association with Heinemann, 1993. - 950 p.

171. Holt R.N. Understanding Corporate Finance. Colgate Darden Graduate School of Business Administration. University of Virginia. Ivy Learning Systems. -Charlottesville, Virginia, 1986.-435 p.

172. Nobes C.W., Parker R.H. Comparative International Accounting. New York: St. Martin's Press, 1988. - 378 p.

173. Stickney C.P. Financial Statement Analysis: A Strategic Perspective. -New York: Diyden Press, 1990. 45 5 p.

174. Stickney СР., Weil R.L., Davidson S. Financial Accounting: An1.troduction to Its Concepts, Methods and Uses. -New York: Harcourt Brace Jovanovich, 1991.

175. Thomas R. Dyehman, Roland E. Dukes, Charles J. Davis. Accounting. Third edition. Chicago - Bogota - Boston - Buenos Aires - London - Madrid: IRWIN, 2001.-256 p.

176. Ray H. Harrison, Eric W. Noreen. Managerial accounting: Concepts for planning, control, decision making. Burr Bridge, Illinois; Boston, Massachusets; Sydney: IRWIN, 2000. - 351 p.

177. Roger H. Hermanson, James Don Edwards, Michael W. Maher. Accounting (a business perspective). Chicago - Bogota - Boston - Buenos Aires -London -Madrid: IRWIN, 2001. - 408 p.

178. Holt R.N. Understanding Corporate Finance. Colgate Darden Graduate School of Business Administration. University of Virginia. Ivy Learning Systems. -Charlottesville, Virginia, 1986,- 435 p.

179. Kermit D. Larson, Paul B. Miller. Accounting principles. Burr Bridge, Illinois; Boston, Massachusets; Sydney: IRWIN, 1999. - 520 p.

180. Kermit D. Larson, Paul B. Miller. Fundamentals of financial and managerial accounting. Burr Bridge, Illinois; Boston, Massachusets; Sydney: IRWIN, 2000.-344 p.

181. Nobes C.W., Parker R.H. Comparative International Accounting. New York: St. Martin's Press, 1988. - 378 p.

182. Tomas E. Lynch. Management accounting. New York: Commerce Clearing House, Inc., 1986. - P. 1 - 170.191. www.gpb.ru.192. www.sibur.ru.