Управление дебиторской задолженностью на предприятии тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Румянцева, Анна Юрьевна

• Румянцева, Анна Юрьевна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Румянцева, Анна Юрьевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА

ПРЕДПРИЯТИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ.

1.1.Проблемы управления дебиторской задолженностью российских предприятий в условиях переходного периода.

1.2 .Зарубежный опыт управления дебиторской задолженностью.

1.3 .Анализ публикаций по вопросам управления дебиторской задолженностью на предприятиях в России.

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ

МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ПРЕДПРИЯТИИ.

2.1 .Дебиторская задолженность и алгоритм управления ею.

2.2.Методические положения по разработке концепции управления дебиторской задолженностью.

2.3 .Структура механизма управления дебиторской задолженностью. 62 2.4.Методика оценки влияния дебиторской задолженности на финансовые результаты деятельности предприятия.

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ПО УПРАВЛЕНИЮ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ.

3.1. Факторинговое обслуживание как способ сокращения прямых и косвенных потерь предприятия от дебиторской задолженности.

3.2. Сбалансированная политика предоставления товарного кредита.

3.3. Формирование политики управления дебиторской задолженностью на предприятии.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление дебиторской задолженностью на предприятии»

Актуальность темы исследования. Одной из важнейших задач в управлении финансами предприятия является обеспечение финансовой устойчивости, которая во многом зависит от объема средств, отвлеченных в дебиторскую задолженность. Так, на конец 2003 г. её удельный вес по основным отраслям экономики в валовом внутреннем продукте достиг 38%. В то же время просроченная дебиторская задолженность составляет 1,4 трлн руб., то есть более 33% от общей величины дебиторской задолженности, что свидетельствует о неудовлетворительном в целом состоянии взаиморасчетов между российскими предприятиями. При этом предприятия и организации не могут отказаться от коммерческого кредитования своих покупателей с целью сохранения объемов продаж.

Все это обусловливает необходимость поиска эффективных форм и методов пополнения оборотных средств предприятий-поставщиков и управления ими с целью снижения косвенных потерь от дебиторской задолженности.

Одним из ключевых аспектов оптимизации использования оборотных активов является управление дебиторской задолженностью предприятий. Необходимость поиска эффективного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить издержки фирмы, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований (средств кредиторов и ссуд банков) или за счет собственной прибыли.

Высокая значимость эффективного управления уровнем дебиторской задолженности на предприятии для формирования условий устойчивого экономического развития, обеспечения своевременности платежей, а также недостаточная разработанность ряда теоретических вопросов в этой сфере определяют актуальность темы диссертационного исследования.

Степень изученности проблемы. Вопросы управления и анализа дебиторской задолженности предприятий в рамках теории финансового менеджмента рассмотрены в работах таких специалистов, как В.В. Бочаров, О.В. Грушина, В.В. Ковалев, Г.М. Колпакова, М.Н. Крейнина, JI.H. Павлова,

A.Д. Шеремет и других.

Отдельные вопросы, посвященные взаиморасчетам между предприятиями, были рассмотрены в работах таких исследователей, как М.П. Березина, А.С. Генкин, Ф.А. Гудков, М.А. Делягин, А.А. Золотарева,

B.М. Иванов, Э.А. Козловская, JI.M. Ледерман, И.В. Ли, О.В. Луговой, Б.М. Соколин, P.M. Энтов.

Научные и практические вопросы, связанные с развитием финансов предприятий в современных условиях, изложением общих методологических и методических подходов к формированию финансового механизма использования оборотного капитала, отражены в трудах И.А. Бланка, О.В. Гончарук, Л.А. Дробозиной, М.И. Кныша, В.Н. Мокина, В.П. Попкова, М.В. Романовского, Б.М. Сабанти, Д.В. Шопенко, К.П. Янковского.

Вместе с тем не получили достаточной разработки вопросы, связанные с раскрытием сущности и причин обусловливающих кризис взаиморасчетов между предприятиями в российской экономике, с формированием комплексной системы управления дебиторской задолженностью на предприятии, что и определило выбор цели и задач диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка научно обоснованных теоретических положений и практических рекомендаций по формированию механизма управления дебиторской задолженностью на предприятиях, направленного на поддержание финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Для достижения цели исследования были поставлены и решены следующие задачи:

• оценены причины и факторы, влияющие на уровень дебиторской задолженности предприятий;

• обобщены проблемы возникновения и управления дебиторской задолженностью предприятий;

• разработаны методические рекомендации по формированию концепции управления дебиторской задолженностью предприятий;

• выявлены и систематизированы риски предприятия при возникновении дебиторской задолженности;

• сформулированы предложения и рекомендации по совершенствованию механизма управления дебиторской задолженностью с целью сокращения затрат на ее обслуживание.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения в сфере управления дебиторской задолженностью предприятий.

Объектом исследования в диссертационной работе являются российские предприятия и организации.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической и методологической основой диссертационного исследования явились труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные вопросам управления оборотным капиталом, дебиторской задолженностью предприятий, причинам и следствиям возникновения неплатежей в экономике России, развитию факторинговых отношений. Для решения поставленных в работе задач применялись диалектический метод, методы системного анализа. Информационную базу составили нормативно-правовые и инструктивные материалы по вопросам регулирования дебиторской задолженности, статистические данные Госкомстата РФ.

Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в следующем: выявлены внешние и внутренние по отношению к предприятиям факторы, влияющие на уровень дебиторской задолженности; уточнено понятие дебиторской задолженности; разработан алгоритм управления дебиторской задолженностью; разработаны методические положения по формированию концепции управления дебиторской задолженностью предприятий, включающие в себя: принципы, цели, задачи управления дебиторской задолженностью, систему контроля за уровнем дебиторской задолженности; разработаны методические рекомендации по формированию механизма управления дебиторской задолженностью на предприятии; предложена методика оценки влияния дебиторской задолженности на финансовые результаты деятельности предприятий на основе моделирования показателя рентабельности чистых активов; систематизированы и классифицированы на внутренние и внешние риски предприятий при возникновении дебиторской задолженности, предложены мероприятия по их снижению.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в том, что методические положения и выводы могут быть использованы финансовыми службами предприятий и организаций при оптимизации форм и методов управления дебиторской задолженностью, при определении путей и методов повышения финансовой устойчивости предприятий, при разработке финансовой политики предприятия для сокращения затрат по обслуживанию дебиторской задолженности.

Рассматриваемый в работе подход, выводы и предложения, вытекающие из диссертационной работы, были использованы при разработке концепции управления дебиторской задолженностью ОАО «Внешвузцентр». Теоретические положения были использованы в учебном процессе СПбГИЭУ при преподавании дисциплин: «Финансы», «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий», «Экономический анализ».

Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Румянцева, Анна Юрьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Предприятия - поставщики, предоставляющие коммерческие кредиты, сталкиваются с проблемой отвлечения средств из оборота в виде дебиторской задолженности, что влечет за собой косвенные потери, поскольку в условиях инфляции снижается покупательная способность возвращаемых дебиторами денежных средств. Кроме того, дебиторская задолженность является одним из видов активов предприятия, финансирование которого требует определенных затрат. В связи с этим перед предприятием встает проблема управления дебиторской задолженностью. I

Неплатежи представляют собой весьма серьезную проблему, острота которой в настоящее время сохраняется. Для ее решения требуется консолидация усилий всех заинтересованных сторон. При этом задача государственных органов - установить законодательную базу для различных подходов к ликвидации взаимных долгов предприятий.

Замещение денежной массы и кредита, регулируемых банковской системой, неплатежами в экономике, сокращает базу государственного регулирования, а значит, эффективность денежно-кредитной политики.

Коммерческий кредит влечет за собой ряд негативных моментов: снижение роли денег и цен, подмена целевой функции, снижение роли финансовых показателей, осложнение мониторинга контрагентов и, как следствие, реальная возможность фактического субсидирования убыточных производств и дальнейшее сужение банковского кредитования.

Проведенный в диссертационной работе анализ управления дебиторской задолженностью предприятий на современном этапе позволил сделать следующие выводы: современный период развития предприятий в российской экономике характеризуется высоким уровнем просроченной дебиторской задолженности, которая обуславливает низкий уровень рентабельности и ликвидности, а также приводит к ухудшению финансового состояния предприятия; нерациональная структура дебиторской задолженности в активах предприятий:

• приводит к дополнительной потребности в финансовых ресурсах для пополнения оборотного капитала;

• увеличивает затраты (издержки) по привлечению дополнительных финансовых ресурсов;

• снижает капитализацию как собственного, так и заемного капитала;

• сокращает емкость как внешнего, так и внутреннего рынка реализации продукции;

• способствует росту кредиторской задолженности, которая не обеспечивает своевременное поступление денежных средств в бюджет;

• существенно снижает доходность (рентабельность) функционирования предприятия;

• способствует возникновению финансовых рисков, которые неблагоприятно влияют на развитие конкурентной среды предприятий Российской Федерации;

В диссертационной работе выделены четыре основные микроэкономические модели, описывающие основные характеристики и причины возникновения просроченной дебиторской задолженности: преднамеренное неисполнение обязательств, ограничения в доступности получения кредита, неэффективное производство, нерациональное формирование структуры оборотных средств.

В диссертации сделан вывод, что отсутствие эффективного финансово организационного механизма по ликвидации взаимных долгов предприятий, порождает высокий уровень дебиторской задолженности и существенно снижает финансовую устойчивость предприятия.

Проведенный анализ финансовых аспектов управления дебиторской задолженностью зарубежных стран позволил сделать следующие выводы: в зарубежной практике понятие дебиторской задолженности отсутствует, вместо него используется термин «счета к получению», который имеет экономическую природу, аналогичную дебиторской задолженности, имеющей место в российской экономике; анализ зарубежного опыта воздействия предприятий на дебиторскую задолженность показал, что единых моделей и подходов не существует и что мировая практика финансового управления дебиторской задолженностью существенно дифференцирована в зависимости от особенностей и развитости национальных экономик, разработанности финансового права; в экономике зарубежных стран широко используют разпичные мероприятия по реструктуризации накопленной задолженности предприятий, основными из которых являются обмен (выкуп) долгов предприятий на долгосрочные государственные облигации, свободная продажа части долгов предприятий, обмен долгов на акции приватизируемых предприятий-должников.

Проведенный в диссертации анализ уровня теоретической разработанности вопросов управления дебиторской задолженностью на предприятиях позволил сделать вывод, что в современной зарубежной и отечественной научной и научно-практической литературе: теория управления дебиторской задолженностью недостаточно разработана, не изучены вопросы оценки влияния уровня дебиторской задолженности на финансовые результаты деятельности предприятия; разработанные методы управления дебиторской задолженностью на предприятиях носят общий характер; отсутствуют четко сформулированные понятия, характеризующие сущность и особенности управления дебиторской задолженностью предприятий, что и определяет целесообразность разработки методических положений по управлению дебиторской задолженностью предприятий.

В ходе исследования выявлена необходимость регулярной количественной и качественной оценки соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей на предприятии.

В результате анализа сущности, целей и факторов управления дебиторской задолженностью был определен круг издержек, которые несет предприятие для поддержания соответствующего уровня дебиторской задолженности.

В результате анализа научных исследований было выявлено, что предприятия-поставщики, предоставляющие коммерческие кредиты, сталкиваются с проблемой отвлечения средств из оборота в виде дебиторской задолженности, что влечет за собой косвенные потери, так как:

• в условиях инфляции снижается покупательная способность возвращаемых дебиторами денежных средств;

• дебиторская задолженность является одним из видов активов предприятия, финансирование которого требует определенных затрат.

Проведенный в диссертационном исследовании анализ особенностей дебиторской задолженности позволил выявить и систематизировать на внешние и внутренние факторы, влияющие на уровень дебиторской задолженности предприятий.

Проведенный в диссертации анализ методических подходов к определению дебиторской задолженности позволил уточнить определение дебиторской задолженности, под которой предлагается понимать особую форму коммерческого (товарного) кредитования физических и юридических лиц, подкрепленную или неподкрепленную законодательной базой или внутренними нормативными актами предприятия.

В диссертационном исследовании предложен механизм управления дебиторской задолженностью, который включает в себя три основных блока: • рыночный механизм регулирования деятельности предприятия по управлению дебиторской задолженностью;

• государственное нормативно-правовое регулирование деятельности предприятия в области управления дебиторской задолженностью;

• механизм управления дебиторской задолженностью на предприятии.

Поскольку возможности воздействия финансовых менеджеров предприятий на уровень дебиторской задолженности через рыночный механизм и государственное нормативно-правовое регулирование ограничено, особое внимание следует уделить механизму управления дебиторской задолженностью на предприятии.

Для реализации механизма управления дебиторской задолженностью на предприятии в диссертации разработана концепция управления дебиторской задолженностью, которая структурно включает в себя восемь этапов.

В диссертации предложена методика оценки влияния дебиторской задолженности на результаты деятельности предприятия на основе моделирования показателя рентабельности чистых активов, через показатели, включающие в себя дебиторскую задолженность.

Расчет оптимальной политики предоставления товарного кредита сводится к сравнению дополнительных доходов, полученных в результате роста продаж, и затрат, связанных с финансированием возросшей дебиторской задолженности.

Проведенный анализ всех составляющих механизма управления дебиторской задолженностью на предприятии позволил заключить, что для более комплексного использования управления задолженностью на наших предприятиях необходима разработка комплекса мер, обеспечивающих введение фактора инфляции в процесс расчетов и уменьшение фактора рисков, связанных с управлением дебиторской задолженностью.

При использовании приведенной методики расчета влияния фактора инфляции на уровень дебиторской задолженности представляется возможность уменьшения негативного влияния инфляционного процесса на оборотные средства, находящиеся в дебиторской задолженности. При учете фактора инфляции руководство предприятия может заложить инфляционный процент в сумму дебиторской задолженности, погашаемой в течение длительного периода времени.

В ходе анализа было выявлено, что процессу управления дебиторской задолженностью присущи высокие риски, для анализа которых их целесообразно подразделять на внешние и внутренние. Важное значение для минимизации риска предприятия при возникновении дебиторской задолженности имеют способы страхования дебиторской задолженности, которые включают в себя: операции факторингового обслуживания, договоры цессии, страхование кредитов (учет векселей в коммерческом банке), договоры поручительства, гарантии, задаток, новация долга в заемное обязательство, взаимозачетные операции, предоплату.

Реализация разработанных методических положений и рекомендаций была осуществлена на примере ОАО «Внешвузцентр». В диссертации: охарактеризованы основные финансовые показатели развития организации в 1998 - 2002 гг.; проанализированы состав и структура дебиторской задолженности; проанализировано влияние показателей, содержащих в себе дебиторскую задолженность, на результаты финансовой деятельности предприятия; разработаны предложения и рекомендации по совершенствованию управления дебиторской задолженностью, предложен и обоснован комплекс мероприятий по формированию кредитной политики на предприятии.

Реализация разработанных теоретических и методических положений и рекомендаций позволит повысить эффективность управления дебиторской задолженностью на предприятиях, что будет способствовать ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятий, тем самым улучшая структуру дебиторской задолженности и обеспечивая финансовую устойчивость предприятий.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Румянцева, Анна Юрьевна, 2004 год

1. НОРМАТИВНЫЕ АКТЫ

2. Гражданский кодекс РФ. Часть 1 от 30.11.1994 г. № 52-ФЗ (в редакции от 10.01.2003г.), Часть 2 от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (в редакции от 26.11.2001 г. № 147-ФЗ).

3. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ (в редакции от 07.07.2003 г. № 104-ФЗ), Часть 2 от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (в редакции от 08.12.2003 г. № 163-Ф3).

4. Инструкция Госбанка СССР № 252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги» от 12.12.1989.

5. Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» (введен в действие с 01.03.1993).

6. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (введен в действие с 01.03.1998).

7. Указ Президента РФ № 2204 от 20.12.1994 «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)».

8. Постановление Правительства РФ № 817 от 18.08.1995 «О мерах по обеспечению правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)»

9. Методическое руководство по анализу и оценке прав требований (дебиторской задолженности) при обращении взыскания на имущество организаций-должников./Федеральный долговой центр при Правительстве РФ. М., 1998.

10. Конвенция УНИДРУА по международным факторинговым операциям (факторингу). Заключена в Оттаве 28 мая 1988.

11. МОНОГРАФИИ. УЧЕБНИКИ, УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ

12. Ю.Амуржуев О.В., Дорогавцев А.Е. Неплатежи: способы предотвращения и сокращения. М., 1994.11 .Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению. /Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995.

13. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры связанные с банкротством. М., 1995.

14. Балабанов И. Т., Гончарук О. В., Савинская Н. А. Деньги и финансовые институты. СПб.: Издательство «Питер», 2000.

15. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом ? М.: Финансы и статистика, 1994.

16. Банки и банковские операции. /Под ред. Е. Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

17. Банки и банковское дело. /Под ред. И.Т. Балабанова. СПб.: Питер, 2001.

18. Банковские операции. /Под ред. О.И.Лаврушиной. -М.: Инфра-М, 1995.

19. Банковское дело. /Под ред. Ю.Я. Бабичевой. М.: Экономика, 1993.

20. Банковское дело. /Под ред. О.И.Лаврушиной. М.: Финансы и статистика, 2001.

21. Банковское дело. /Под ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л. П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2001.

22. Баренбойм П. Правовые основы банкротства. М.: Белые альвы, 1995. -200с.

23. Белкин В.Д., Ивантер В.В. Экономическое управление и банк. М.: Экономика, 1969. - 144с.

24. Белкин В.Д., Ивантер В.В. Плановая сбалансированность: установление, поддержание, эффективность. М.: Экономика, 1983. - 224 с.

25. Березина М.П. Безналичные расчеты в экономике России. М.: АО «Консалтбанкир», 1997.

26. Бирман A.M. Финансы предприятий и отраслей народного хозяйства. Учебник для экон. ин-тов и фак. М.: Госфиниздат, 1960. - 558 с.

27. Бланк И.А. Управление использованием капитала. Киев: Ника-Центр, 2002.

28. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2001.

29. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2001.

30. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1996. - 799 с.

31. Высоков В.В., Высокова Т.Н., Костюченко В.Ф., Нагаев А.Н. Неплатежи: управление предприятием в условиях неплатежей. РГЭА, Ростов-на-Дону, 1996.

32. Гвоздев Б. 3. Факторинг. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 2000.

33. Генкин А.С. Денежные суррогаты в российской экономике. М.: Издательский дом «Альпина», 2000.

34. Гиндин И.Ф. Банки и экономическая политика в России (XIX начало XX в.). Избранное. Очерки истории и типологии русских банков. - М.: Наука, 1997.

35. Гончарук О.В., Кныш М.И., Шопенко Д.В. Управление финансами предприятий. СПб.: Дмитрий Буланин, 2002.

36. Грушина О.В. Совершенствование методов управления оборотным капиталом предприятия: автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук./ Иркутск, 1999.

37. Гудков Ф.А., Макеев А.В., Петруша А.Л., Титова Г.А. Расчеты и долги предприятий. Практические рекомендации по работе. М., Концерн «Банковский деловой центр», 1997. ->

38. Дезен А.А. Кредитование промышленности (НЭП и хозрасчет)/ редколл.: Н.Я. Петраков и др. М.: Экономика, 1991.

39. Делягин М. Экономика неплатежей. М., 1997.

40. Денежное обращение и банки. /Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Г. В. Толоконцевой. М.: Финансы и статистика, 2000.

41. Деньги, кредит, банки: Учебник. /Под ред. О.И.Лаврушиной. М.: Финансы и статистика, 1998.

42. Другое Ю.А., Симачев Ю.В. Правовое обеспечение экономических реформ предприятия. М.: ГУ ВШЭ, 1999.

43. Дружбина М.И. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятий: Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук. /СПб., 1997.

44. Жуков Е. Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков. -М.: Издательство АО «Консалтбанкир», 1995.

45. Зубков С.В. Оптимизация использования оборотных средств на предприятии: автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук. /М., 1999.

46. Зубов В.М. От неплатежей к развитию. М.: ОАО «НПО «Издательство «Экономика», 1999.

47. Иванов В.М. Неплатежи и неденежные расчеты между предприятиями. -М.: ОАО «Центр социальной экспертизы», 1999.

48. Ивасенко А. Г. Безналичные расчеты и банковский аудит расчетных операций. М.: Вузовская книга, 1997.

49. Ивасенко А. Г. Факторинг: сущность, проблемы, пути развития в России. -М.: Вузовская книга, Новосибирск: НГАЭиУ, 1997.

50. Калинин В.Д. Из истории несостоятельности (банкротства) предприятий дореволюционной России. М.: ИЭ РАН, 1996.

51. Карп М.В. Налоговый менеджмент: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-477 с.

52. Ковалев В.В. Управление финансами: учебное пособие. М., 1998.

53. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996 - 432с.

54. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001.

55. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. М.: Инфра -М, 2002.

56. Козловская Э.А., Козловский В.А., Савруков Н.Т. Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности. СПб.: Политехника, 1994.

57. Колпакова Г.М. Как управлять дебиторской задолженностью? М.: Современная экономика и право, 2000.

58. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. М.: Финансы и статистика, 2001.

59. Корпоративное управление в переходных экономиках: Инсайдерский контроль и роль банков. /Под редакцией Масахико Айоки и Хьюнг Ки Кима. СПб.: Лениздат, 1997. - 558 с.

60. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: методы оценки. М., 1997.

61. Кучин Л.Б., Смирнова Л.Р., Зайцева В.О. Факторинг финансовая схема управления вексельными потоками. - М.: ООО «Верже-АВ», 2000.

62. Ли И.В. Стратегия ресурсосбережения в рыйочных условиях и ее эффективность. СПб.: СПбГИЭА, 1998.63 .Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков. /Ред. коллегия Грязнова А.Г. и др. М.: ИКК «ДеКА», 1995.

63. Лобачев М.М. Влияние кредитно-расчетных отношений на организацию оборотных средств объединений, предприятий. М., 1986.

64. Мокин В.Н., Прозорова Т.А. Порядок кредитования торговли в новых условиях хозяйствования. Д.: ЛИСТ, 1991.

65. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. М.: Финансы и статистика, 1996.

66. Общая теория финансов: Учебник. /Под ред. Дробозиной JI.A. М.: Банки и биржы, ЮНИТИ, 1995. - 256 с.

67. Павлова JI.H. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

68. Палий В., Рэй Вандер Вил. Управленческий учет. М., 1997.

69. Перар Ж. Управление международными денежными потоками. /Пер. с фр. И.Р.Тащян. -М.: Финансы и статистика, 1998.

70. Перламутров B.J1. Проблемы использования оборотных средств в промышленности. -М.: Наука, 1973.- 214 с.

71. Планирование оборотных средств на предприятии. М.: Экономика, 1969. -151 с.

72. Попков В.П., Семенов В.П. Экономика и организация инвестиций. Учеб.Iпособие. СПб.: Изд-во СПбГИЭУ, 2001.

73. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. -М.: Издательство «Перспектива», 1995.

74. Россия в цифрах: Крат. стат. Сб./Госкомстат России. М., 2002.

75. Россия в цифрах: Крат. стат. Сб./Госкомстат России. М., 2000.

76. Россия в цифрах: Крат. стат. Сб./Госкомстат России. М.: Финансы и статистика, 1996.

77. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М., 1997.

78. Соколин Б.М. Антикризисная экономика России: начало тысячелетия. -СПб.: Лики России, 2000.

79. Соколин Б.М. Кризисная экономика России: рубеж тысячелетий. СПб.: Лики России, 1997.

80. Сокольников Г .Я. Новая финансовая политика: на пути к твердой валюте. -М.: Наука, 1995.-349 с.

81. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. /Под ред. Е.С. Стояновой. (Серия «Финансовый менеджмент для практиков»). - М.: Изд-во «Перспектива», 1998. - 128 с.

82. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов. /Под. редакцией С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. М.: Закон и право, ЮНИТИ,1996.- 469 с.

83. Факторинг. Управление корпоративными финансами, /ред.Орехов С.А., Афонин В.В., Леонтьев С.В. М.: Компания Спутник+, 2001.

84. Финансовое планирование и контроль: Пер. с англ. /Под ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. М.: ИНФРА-М, 1996. - 480 с.

85. Финансовое управление компанией. /Общ. редакция Кузнецовой Е.В. -М.: Фонд «Правовая культура», 1995. 384 с.

86. Финансы. /Под ред. Ковалева В.В. М.: Проспект, 2003.

87. Финансы. /Под ред. Родионовой В.М. М.: Финансы и статистика, 1993.

88. Финансы в управлении предприятием. /Под ред. A.M. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 1995. - 160 с.

89. Финансы предприятий: Учеб. Пособие. /Под ред. Е.И. Бородиной. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 208 с.

90. Шабалин Е.М., Кричевский Н.А., Карп М.В. Как избежать банкротства. -М.: ИНФРА-М, 1996.92.1Иеремет А.Д. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: Финансы и статистика, 2000.

91. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М,1997.-343 с.

92. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем. /Под ред. проф. А.Г. Поршнева. М.: Финансы и статистика, 1996. - 512 с.

93. Шумов Н.С. Оборотные средства промышленных предприятий в новых условиях хозяйствования. М.: Финансы, 1968.- 200 с.

94. Экономический анализ. /Под ред. проф. JI.T. Гиляровской. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-615 с.1.I. СТАТЬИ

95. Абалкин Л.И. Неплатежи: зри в корень. // Экономика и жизнь, № 42, 1998.

96. Абалкин Л.И. Четыре фактора неплатежей. // Экономическая наука современной России, №3, 1998.

97. Агеев С., Гурова Т. Три портрета российского директора. // Эксперт, №15, 21.04.1997.

98. Адамова К.Р. Факторинговые операции коммерческих банков. // Бизнес и банки, №15,2000.

99. Андреева Л. Договор финансирования под уступку денежного требования (факторинг). // Бухгалтерский учет, №12, 1997.

100. Аристов Г.В., Дерябина М.А. Ликвидация взаимных долгов предприятий и финансовая стабилизация. // ЭКО,№2, 1994.

101. Аукуционек С. Бартер в российской промышленности. // Вопросы экономики, №2, 1998.

102. Афанасьев М., Кузнецов П., Исаева П. Кризис платежей в России: что происходит на самом деле? // Вопросы экономики, №11,1996.

103. Батехин С.Л. Об ускорении движения финансовых потоков. // Финансы, №12, 1999.

104. Башин М.Л. Оборотные средства предприятий в условиях рынка. // Финансы, №1,1994.

105. Белов В.А. Три вопроса о факторинге. // Бизнес и банки, №6, 2001.

106. Белолипецкий В.Г. Платежный кризис: природа, последствия, пути выхода. // Финансы, №11,1996.

107. Беляев С., Кошкин В. Отношения банкротства и их государственное регулирование. // Российский экономический журнал, №8, 1994.

108. Буассье К., Коэн Д., Понтбриан Г. Управление взаимным долгом предприятий в России. // Вопросы экономики, №11, 1993.

109. Варшавский А. Неплатежи и бартер как проявление системных трансформаций. // Вопросы экономики, №6, 2000.

110. Викторов В. Борьба с неплатежами как способ противодействия экономическому кризису. // Российский экономический журнал, №8, 1994.

111. Воробьев А.,. Логинова В. К вопросу о взаимных неплатежах предприятий и организаций. // Российский экономический журнал, №9,1996.

112. Воронин Д.В., Фетисов Г.Г. Проблема неплатежей: чем могут помочь коммерческие банки. // Банковское дело, №9, 1994.

113. Головин А., Ивлев В., Попова Т. Технология международных факторинговых операций. // Банковские технологии, №3, 1996.

114. Евстигнеев В. Денежная эмиссия и переходная экономика. // Вопросы экономики, №10, 1997.

115. Еременко А. Как реорганизовать оборотный капитал. // Финансист, №2,1997.

116. Ефимова О.В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности. // Бухгалтерский учет, №10,1995.I

117. Ивлев В., Попова Т. Международные факторинговые операции: разработка технологии. // Банковские технологии, №10,1996.

118. Карпов П. Как восстановить платежеспособность российских предприятий. // Российский экономический журнал, №4, 1998.

119. Клепач А. Долговая экономика: монетарный, воспроизводственный и властный аспекты. // Вопросы экономики, №4, 1997.

120. Клисторин В., Черкасский В. Денежные суррогаты: экономические и социальные последствия. // Вопросы экономики, №10,1997.

121. Ковалев В.В. Анализ и управление дебиторской задолженностью. // Бухгалтерский учет, №10,1995.

122. Кулигин П.И. Неплатежи предприятий коммерческим банкам в странах Восточной Европы. // ЭКО, №2, 1994.

123. Лисициан Н. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи. // Вопросы экономики, №9, 1997.

124. Малофеева Н.А. Порядок и сроки списания дебиторской задолженности. // Аудит и налогообложение, №5, 1995.

125. Маневич В. Кредитно-финансовая система НЭПа и кредитная реформа 1930г. // Вопросы экономики, №7, 1988.

126. Масюкова Т.Д. Факторинг и форфейтинг в кредитовании международной торговли. // Консультант, №3, 1998.

127. Никитин А. Проблема неплатежей и пути ее решения. // Вопросы экономики, №9, 1994.

128. Никонов А.А. Учет и налогообложение дебиторской задолженности. // Бухгалтерский учет, №5, 1997.

129. Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Об оценке дебиторской и кредиторской задолженности. // Бухгалтерский учет, №1,1996.

130. Ноздрань Н. Денежные агрегаты: опыт переходного периода в России. // Вопросы экономики, №11,1993.

131. Пинто Б., Дребенцов В., Морозов А. Разрушение системы неплатежей в России: создание условий для устойчивого экономического роста. // Вопросы экономики, №3,2000.

132. Плущевская Ю., Старикова Л. Исследование финансовых потоков в российской экономике. // Вопросы экономики, №12, 1997.

133. Пятанова В.И. Современные аспекты международного факторинга. // Финансы и кредит, №5,2000.

134. Разрушение системы неплатежей в России: создание условий для устойчивого экономического роста (доклад Всемирного банка). // Вопросы экономики, №3, 2000.

135. Сенчагов В. Денежная масса и факторы ее формирования. // Вопросы экономики, №10,1997.

136. Трейвиш М. Факторинг. // Финансист, №2, 1997.

137. Шмелев Н. Неплатежи проблема номер один российской экономики. // Вопросы экономики, №4,1997.

138. Шульгина Т.С., Гусева В.И. Факторинг: быть или не быть? // Бизнес и банки, №33, 2000.