Центральный банк в формировании кредитного потенциала российской экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Храменков, Владимир Владимирович

• Храменков, Владимир Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Храменков, Владимир Владимирович

Введение.

ГЛАВА 1. ИНСТИТУТ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ В

ФОРМИРОВАНИИ КРЕДИТНОГО ПОТЕНЦИАЛА

ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ.

1.1. Эволюция института центральных банков и его взаимодействие с развитием кредитно-денежных систем и экономик.

1.2. Становление Центрального банка РФ, его функции и направления деятельности.

1.3. Кредитный потенциал экономики - объект денежно-кредитной политики и регулирования Центрального банка РФ.

ГЛАВА II. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА БАНКА

РОССИИ И ТЕНДЕНЦИИ ФОРМИРОВАНИЯ КРЕДИТНОГО

ПОТЕНЦИАЛА РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ.

2.1. Денежно-кредитная система постсоветской России

2.2. Центральный банк РФ и его влияние на формирование кредитного потенциала экономики России.

2.3. Банковский сектор в формировании кредитного потенциала

Ц национальной экономики.

2.4. Формирование спроса на заемные ресурсы финансирования предпринимательской деятельности.

2.5. Региональный аспект формирования кредитного потенциала экономического развития.

ГЛАВА HI. СТРАТЕГИЯ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ В СФЕРЕ

ПОВЫШЕНИЯ КРЕДИТНОГО ПОТЕНЦИАЛА РОССИЙСКОЙ

ЭКОНОМИКИ.

3.1. Принципиальные положения активизации кредитования реального сектора российской экономики.

3.2. Направленность развития банковского сектора на обеспечение условий экономического роста.

3.3. Обеспечение балансового соответствия спроса на заемные источники финансирования деловой активности и предложения ф заемных средств.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Центральный банк в формировании кредитного потенциала российской экономики»

Актуальность исследования. Системный характер произошедших в России изменений и настоятельность выведения российской экономики на траекторию устойчиво высоких темпов роста определяют необходимость новых подходов к решению возникающих в этой связи проблем. В их числе проблема активизации использования современного арсенала средств, методов и инструментов банковской системы и денежно-кредитной политики в повышении кредитного потенциала развития российской экономики. Это обусловлено, с одной стороны, функцией кредитных организаций как проводников финансово-денежных потоков и многообразием их институционального (делового) взаимодействия с другими структурами, доминирующим положением Банка России в управлении и регулировании денежно-кредитной сферы, с другой, - необходимостью обеспечения сбалансированности спроса реальной экономики на заемные источники финансирования и предложения заемных средств.

Переход банковской системы на коммерческие основы с опережением реализации рыночных реформ в российской экономике привел к тому, что она оказалась в эпицентре нарастания системного финансово-экономического кризиса, на десятилетие и перспективу снизившего способность российских банков к активному кредитованию реального сектора. К началу 2003 года доля кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных банками нефинансовым предприятиям и организациям, составляла в активах банковского сектора всего лишь около 40%, кредитов физическим лицам - 3,4% при удельном весе валютных активов - до 30,7 %. В то же время доля в пассивах депозитов физических лиц, включая депозиты в иностранной валюте, составляла 24,8%, а доля средств предприятий и организаций - более 26%'.

1 Годовой отчет Центрального банка Российской Федерации, 2002.

Кроме того, банковская система, представляя по действующему закону двухуровневую систему, в настоящем практически дезинтегрирована. Каждый уровень - Центральный банк РФ (Банк России) и совокупность коммерческих банков - по основным направлениям своей деятельности в действительности функционирует обособленно от другого. Банк России^ заняв позицию антиинфляционного ограничения кредитной эмиссии в сочетании с осуществлением курсовой валютной политики и активным использованием инструментов стерилизации денежной массы, выступает силой сдерживания роста не только кредитных ресурсов банков, но и спроса^ предприятий реального сектора на банковский кредит.

В экономической науке и практике управления сформировалась^ потребность в выработке новых подходов к управлению банковской системой как составной частью экономической и в целом воспроизводственной структуры российской экономики, формулировании проблем, возникающих в современный период в данной сфере. Одна из основных — разработка адекватных новым реалиям направлений деятельности Банка России и денежно-кредитной политики, механизмов организации и управления банковской деятельностью в обеспечении роста кредитного потенциала развития российской экономики. -—'

В последние годы в экономической литературе повысилось внимание к проблемам кредитования банками реального сектора, необходимой трансформации денежных накоплений в ресурсы банковского кредитования и др., что напито отражение в работах российских ученых Абалкина Л.И., Андрюшина С.А., Егоровой Н.Е., Маевского В.И., Роговой O.JL, Сенчагова В.К., Смулова A.M. и других. Однако эти и другие не менее важные вопросы повышения кредитного потенциала развития российской экономики и, главное, проблема активного участия в этом процессе Банка России не нашли до сих пор должного претворения ни в банковской практике, ни в изменении курса денежно-кредитной политики, а также не решены методологически.

Недостаточно внимания, на наш взгляд, уделяется проблемам осуществления активной финансовой и денежно-кредитной политики, ее направленности на обеспечение условий экономического развития страны и реализацию широких полномочий Центрального банка РФ в этой области.

В настоящее время имеется немало научных работ и публикаций, посвященных деятельности Центрального банка РФ и обеспечению устойчивости банковского сектора, определению его взаимодействия с предприятиями реального сектора, основ организации банковской системы России. Однако в этой области все еще остается немало нерешенных проблем как теоретического, так и прикладного характера.

Все это определило актуальность исследования, настоятельность рассмотрения института Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ) с позиции обеспечения органичной интеграции банковской системы со всей совокупностью других секторов экономики и осуществления активной кредитной политики. Такой подход выявил необходимость обозначения конкретной сферы активного воздействия ЦБ РФ на развитие экономики, а именно: границ и закономерностей (тенденций и перспективы) формирования кредитного потенциала экономического роста. Соответственно вступают в действие новые критерии, неизбежно появляющиеся при переходе от анализа отдельных объектов к анализу их совокупности.

Целью настоящего исследования является определение основных направлений стратегии Центрального банка РФ в области формирования и реализации кредитного потенциала российской экономики для обеспечения устойчивых темпов ее развития.

Достижение поставленной цели исследования включает следующие задачи:

• определение целостности - границ и регулирующих механизмов -процесса формирования кредитного потенциала развития экономики как объекта целенаправленной деятельности и денежно-кредитной политики Центрального банка РФ по созданию условий экономического роста;

• выявление институциональных позиций (круга полномочий и функций) деятельности центральных банков развитых стран в формировании и реализации кредитного потенциала национальных экономик;

• определение методологических основ оценки воздействия Центрального банка РФ на формирование кредитного потенциала национальной экономики с учетом особенностей трансформационного периода;

• оценку влияния институциональных взаимосвязей банковской системы с другими субъектами экономики и выявление рычагов, позволяющих использовать потенциальные возможности этих взаимосвязей для обеспечения активизации кредитования реального сектора;

• разработку направлений корректировки денежно-кредитной политики по обеспечению роста кредитного потенциала российских банков и их устойчивости на базе повышения экономического роста и деловой активности.

Предметом исследования являются институциональный аспект деятельности Центрального банка Российской Федерации (Банка России) и трансформационные процессы в кредитно-денежной сфере, характер их влияния на формирование кредитного потенциала развития экономики (действенность эмиссионной политики Банка России и обеспечение спроса экономики на заемные денежные средства).

Объектом исследования является процесс обеспечения влияния Центрального банка РФ на формирование кредитного потенциала российской экономики и спектр полномочий и инструментов регулирования взаимосвязей банковского сектора с другими секторами экономики.

Методологическую и теоретическую основу диссертационного исследования составили теория денег и кредита, теория инстшуционализма; труды ведущих отечественных экономистов - Абалкина Л.И., Андрюшина С.А., Борисова С.М. , Глазьева С.Ю. Смулова A.M., Красавиной Л.Н., Лаврушина О.И., Мильнера Б.З., Маевского В.И., Иванченко В.М., Клейнера Г.Б. , Сенчагова В.К., Роговой О.Л, Шенаева В.Н., а также работы зарубежных авторов Дж. Кейнса, Л.Эрхарда, Д.Норта, Д.Стиглица и др. по проблемам рыночной экономики, денежно-кредитных отношений, финансов, государственного рёгулирования

Информационной базой исследования стали законы Российской Федерации, постановления Правительства РФ и Указы Президента РФ, методические, нормативные и инструктивные документы ЦБ РФ, материалы специальных экономических изданий и текущей периодики по проблемам денежно-кредитного регулирования, формирования банковской системы, финансовых и денежных рынков, Базельского комитета по банковскому надзору, работы Института экономики РАН, публикации научных сборников, материалы научно-практических конференций и симпозиумов.

В ходе работы анализировались также проекты законодательных актов, проводились сравнения российских нормативных документов с аналогичными документами, действующими за рубежом.

В качестве статистического материала использованы материалы Банка России, Госкомстата РФ, Министерства экономического развития и торговли России, Министерства финансов РФ и других органов государственного управления.

Научная новизна диссертации заключается в следующем.

1. Сформулировано определение кредитного потенциала экономики как целостного процесса, синтезирующего, с одной стороны, формирование спроса экономики на банковский кредит, с другой, предложение кредита и являющегося объектом управления и регулирования Центрального банка РФ (непосредственным и опосредованным деятельностью кредитных организаций).

2. Раскрыт комплекс условий и факторов, тормозивших процесс формирования кредитного потенциала развития российской экономики в разные периоды 1990-ых годов и текущего десятилетия, включая осуществление ограничительной денежно-кредитной политики и государственной «агрессивной» финансовой политики заимствования на внутреннем рынке, пассивной позиции Банка России относительно обеспечения устойчивости и активной кредитной деятельности российских банков.

3. Предложен комплекс мер по структурной оптимизации банковского сектора, включая принятие законов о: а) статусе Сбербанка РФ, Внешторгбанка РФ и деятельности «Национального инвестиционного банка»; б) инвестиционных и уполномоченных крупных коммерческих банках; в) структуре банковского сектора России, а также организации работы «кредитных бюро» и другие меры, способствующие решению проблем активизации процесса формирования кредитного потенциала экономики страны.

4. Разработаны рекомендации для активизации деятельности Банка России и российских банков по критерию формирования кредитного потенциала развития российской экономики, включая комплекс направлений и мер в областях: денежно-кредитной политики, надзора и контроля за деятельностью коммерческих банков, использования традиционных (банковский кредит) и современных (лизинг, факторинг, форфейтинг, проектное финансирование) форм кредитования и проч.

5. Обоснованы предложения по созданию институциональной основы и инфраструктуры формирования спроса на банковский кредит, включая: а) введение стимулов относительно эффективного использования банковских кредитов; б) обеспечение денежного оборота реального сектора необходимым для бесперебойных расчетов количеством денег; в) принятие закона о кредитовании с внесением определенных ограничений и гарантий защиты как кредитора от рисков, так и заемщика от необоснованных претензий кредитора и банкротства; г) обеспечение достоверности информации о финансовом состоянии потенциальных кредиторов и заемщиков (создание национальной системы мониторинга финансового состояния предприятий реального сектора).

Практическая значимость исследования и апробация работы состоит в выявлении и комплексной оценке воздействия ЦБ РФ и коммерческих банков на состояние кредитования реального сектора. Рекомендации по направленности деятельности и проводимой денежно-кредитной политики Банка России на повышение кредитного потенциала развития российской экономики могут быть предложены органам законодательной и исполнительной власти РФ для внесения необходимых коррективов в законодательные акты и практику банковского управления.

Практическая реализация изложенных в работе принципов и рекомендаций будет способствовать проведению активной денежно-кредитной политики Банка России по созданию условий преимущественной ориентации российских банков на кредитование реального сектора и обеспечение в этой связи устойчивых темпов экономического роста.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Храменков, Владимир Владимирович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ широкого спектра вопросов, связанных с особенностями воздействия (управления) ЦБ РФ на формирование кредитного потенциала развития российской экономики, позволил:

- выявить тенденции и определить принципы формирования кредитного потенциала развития экономики как целостного процесса и объекта регулирования Банка России;.

- определить качественные (структурные и функциональные) изменения, произошедшие в ходе трансформации банковского сектора, и изменения в формировании стратегии развития банков;

- выявить внутренние взаимосвязи, обусловливающие зависимость качественных изменений реального и банковского секторов, определить механизм их действия. Внимание было уделено влиянию определенных институциональных ограничений (формальных и неформальных) как одной из доминант функционирования кредитных организаций и формирования кредитного потенциала как со стороны спроса на заемные источники финансирования, так и предложения кредита;

- сформулировать принципы регулирования деятельности совокупности кредитных учреждений в рамках банковской системы страны и методологические основы оценки влияния на нее направлений денежно-кредитной политики и инструментов ее реализации.

На основе проведенного исследования были определены и предложены основные направления корректировки методологии управления процессом кредитования реального сектора экономики, повышения устойчивости банковского сектора и предложен механизм активизации влияния ЦБ РФ на эти процессы. В рамках данного подхода совокупность коммерческих банков рассматривается в двух аспектах: один представляет ее в качестве самостоятельной органичной части всей воспроизводственной системы, другой рассматривает банковскую совокупность в структуре банковской системы как ее второй уровень наряду с Центральным банком РФ (Банком России), составляющим первый уровень. Такой подход позволил выявить:

- тенденции обособления российских банков от реального сектора экономики, смещения их деятельности к преимущественно финансовому сектору в ущерб кредитованию нефинансового сектора;

- направленность на обеспечение коммерческих интересов банков в ущерб формированию кредитного потенциала развития экономики и соответственно интересам экономических субъектов других секторов;

- предел отклонения траектории развития банков от динамики экономики в целом, состоящий в достижении такого уровня изменений -роста или снижения относительно уровня развития экономики, который обусловливает момент резкого обострения банковского кризиса (банкротства) и неизбежность выравнивания динамики развития.

В качестве основных направлений корректировки методологических подходов к обеспечению формирования кредитного потенциала развития российской экономики рекомендуется:

1) проблемы регулирования ЦБ РФ формирования кредитного потенциала развития экономики рассматривать в контекста устойчивости социально-экономической системы в целом;

2) полноценное развитие банковского сектора (кредитных организаций второго уровня) необходимо рассматривать в сочетании с ростом экономики на фоне и в сопряженности с развитием ее других секторов и сегментов, а также проведением государственной финансовой и денежно-кредитной политики в направлении экономического роста;

3) формирование кредитного потенциала экономики по основным его элементам (предложения денег и спроса на них, формирования и размещения кредитных ресурсов, спроса на заемные ресурсы и его обеспечения) включить в качестве одной из ключевых позиций в стратегию развития экономики на перспективу;

4) в процессе осуществления регулирования банковского сектора и принятия мер по его преобразованию важно постоянно иметь в виду основную цель всех этих действий, а именно - создание и поддержание банковского сектора как института, обеспечивающего необходимую интеграцию всех секторов на высокотехнологичной информационной основе и экономический рост. Это базовое условие можно определить как целевую функцию управления банковским сектором и с учетом этого выделить основные направления воздействия денежных властей;

5) эффективность управления и регулирования Центральным банком денежной сферы, согласно приданным ему Конституцией РФ и Законом о Центральном Банке (Банке России) полномочиям, поставить в зависимость от способностей банковской системы эффективно и полноценно обслуживать платежно-расчетные и кредитные отношения экономических субъектов, их инвестиционные и текущие потребности в производительном капитале, движение ссудного капитала.

Анализ воздействия денежно-кредитной политики Банка России на эффективность деятельности банковского сектора позволяет сделать вывод, что регулирующее воздействие ЦБ РФ на всем протяжении периода реформ можно определить, скорее, как апостериорное, нежели превентивное. В реальности Банк России потерял влияние на кредитную (сущностную) сторону деятельности российских банков, что стало исходным условием системного банковского кризиса с введением режимов перманентной реструктуризации банковского сектора и усиления надзора и контроля.

Рассматривая статус независимости ЦБ РФ в системе государственного управления с позиции воздействия этого института на формирование кредитного потенциала, в работе сделан вывод о необходимости введения этого процесса в систему управления и регулирования (ответственности) Банком России денежной сферы. Кроме того, в изменение сложившейся практики, когда ЦБ РФ демонстрирует независимость по отношению к нижнему уровню системы (коммерческим банкам), в Законе о Центральном банке необходимо скорректировать действующее положение о снятии с Банка России «ответственности по долгам коммерческих банков», вменив ему четкое определение позиций ЦБ РФ относительно его обязательств не столько перед вторым уровнем банковской системы, сколько перед клиентами (кредиторами российских банков).

В качестве конкретных рекомендаций в работе выделены основные направления действий денежных властей в рамках реализации каждого принципа. В их числе следующие:

- поддержание цены денежных ресурсов в соответствии с доходностью вложений в развитие производства;

- отлаживание механизма циркуляции денежных ресурсов по всему экономическому организму, контроль достаточности денежной массы не только в целом по стране, но и по каждому из секторов экономики, регионов Федерации, а также относительно ее функциональной структуры (сбережений и денег в текущем обороте);

- обеспечение соответствия структуры банковского сектора производственной структуре, полноценного функционирования на законодательно подкрепленных основаниях банков, разнообразных как по размерам, так и по специализации их деятельности. В этой связи целесообразны выделение и законодательное оформление статуса банков по основной направленности их деятельности (коммерческие и инвестиционные, банки - операторы на рынке ценных бумаг, региональные банки). Важнейшим направлением в создании системы гарантий и доверия к банковской системе является выделение и закрепление статуса сберегательных банков. Относительно такой своеобразной структуры, как Сбербанк России, важно отметить, что, на наш взгляд, для полноценного исполнения своей функции как действительно сберегательного банка он должен стать полностью государственным;

- определение в качестве одного из непременных целевых ориентиров политики ЦБ РФ уравновешивание структуры основных заемщиков и кредиторов по банковскому сектору в целом;

- координация потоков денежных ресурсов с производственными потоками, исходя из того, что основные производительные силы, производственный аппарат, полезные ископаемые и другие источники экономического роста находятся в регионах. В этой связи в сферу внимания денежных властей необходимо включить регулирование процессов создания и деятельности региональных банков;

- придание комплексу формальных институциональных ограничений деятельности российского банковского сектора способности мобильной адаптации к постоянно меняющимся условиям экономического развития страны и учета специфики имеющихся неформальных установок;

- направленность политики Банка России на формирование безусловных приоритетов отечественных заемщиков и расширение внутреннего товарного рынка; в этой связи - перенос акцентов с поддержки стремления отечественных производителей и банков заработать валюту (чтобы затем, используя различные каналы, перевести ее в зарубежные банки) на формирование доверия к стабильности и покупательной силы национальной валюты;

- подчинение принимаемых денежными властями решений и законодательно-правовых норм критерию ответственности банков по своим обязательствам перед банками-партнерами, акционерами, учредителями, депозитариями, всем кругом физических и юридических лиц и, в конечном счете, перед государством. При этом необходимо законодательно-правовое уравнивание прав домашних хозяйств как субъектов кредитных взаимоотношений с прочими экономическими субъектами, а также установление четкого статуса клиента банка как лица, обладающего определенной совокупностью прав и обязанностей, интересы которого обязано защищать государство. В этой связи, на наш взгляд, целесообразно принятие закона о правах и обязанностях кредиторов и заемщиков всех уровней.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Храменков, Владимир Владимирович, 2003 год

1. Конституция (Основной закон) Российской Федерации.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. Собрание законодательства РФ, 1994, № 35.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Собрание законодательства РФ, 1994, № 5.

4. Бюджетный кодекс Российской Федерации.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации.

6. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)». // «Российская газета», № 127, 13.07.2002.

7. Федеральный закон Российской Федерации «О рынке ценных бумаг». -М.: Юридическая литература, 1996.

8. Федеральный закон от 03.02.1996 «О банках и банковской деятельности в Российской Федерации».

9. Федеральный закон «О лизинге».

10. Конституционно-правовой статус Центрального банка Российской Федерации. М.: «Юстицинформ», 2000.

11. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2002 год (одобрено Советом директоров ЦБ РФ 29 ноября 2001 г.).

12. Письмо Правительства РФ и ЦБ РФ от 30 декабря 2001 г. «О Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации».1. Книги и монографии

13. Абалкин Л.И. Курс переходной экономики: Учебник. М.: Финстатинформ, 1997.

14. Абалкин Л.И. Спасти Россию. М.: Институт экономики РАН, 1999.

15. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие. М.: Институт международного права и экономики, 1996.

16. Андрюшин С А. Банковская система России: особенности эволюции и концепция развития. М.: Институт экономики РАН, 1998.

17. Антонов Н.Г. Денежное обращение, кредит и банки: Учебник. М.: Финстатинформ, 1995.

18. Банки и банковские операции: Учебник./Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

19. Банки на развивающихся рынках. В 2-х томах. М.: Финансы и статистика, 1994.

20. Банковское дело./Под ред. Лаврушина О.И. М.: Финансы и статистика, 1998.

21. Банковское дело. Справочное пособие./Под ред. Бабичевой Ю.А. М.: Экономика, 1994.

22. Банковское дело: УчебникУПод ред. проф. Колесникова В.И., проф. Кроливецкой Л.П. М.: Финансы и статистика, 1996.

23. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х томах. — М.: «ДеКА», 1995.

24. Банковская система России: проблемы и перспективы развития. Проблемно-тематический сборник ИНИОН РАН. М., 1999.

25. Банковский контроль и аудит/Под ред. Фадейкиной Т.В. М.: Финансы и статистика.

26. Борисов С.М. Рубль: золотой, червонный, советский, российский. Проблема конвертируемости.- М.: Инфра-М, 1997.

27. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России./Под ред. Лапидуса М.Х. М.: Финансы и статистика, 1996.

28. Варьяш И.Ю. Банковская социология. СПб.: «Альфа», 1999.

29. Глазьев С.Ю. Политика экономического роста и интересы России. Сб. Пути стабилизации экономики России./Под ред. Клейнера Г.Б. — М.: «Информполиграф», 1999.

30. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России: вопросы теории и практики М.: Финансы и статистика, 1999.

31. Горбунов А.Р. Управление финансовыми потоками и организация финансовых служб предприятий, региональных администраций и банков. 2-е изд. М.: «Анкил», 2000.

32. Дадашев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России: Учебное пособие.- М.: Инфра-М, 1997.

33. Деньги, кредит банки 2-е издание, перераб. и доп.//Под ред. Лаврушина О.И. - М.: Финансы и статистика, 2001.

34. Диянский А.В. Проблемы реформирования банковской системы России и международный опыт построения банковских систем. М: ЦЭМИ РАН, 2000.

35. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Предприятия и банки: Взаимодействие, экономический анализ, моделирование: Учеб.-практ. Пособие М.: Дело, 2002.

36. Забелин В.П., Моисеева Н.К. Основы стратегического управления. М.: «Маркетинг», 1998.

37. Ирвинг Фишер Покупательная сила денег. М.: Дело, 2001.

38. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процентов и денег. М.: Государственное издательство иностранной литературы, 1978.

39. Колб В.Р. Финансовый менеджмент. Учебник. М.: Финпресс, 2001.

40. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и сервис, 2001.

41. Кураков В., Кураков JI. Банки в современных экономических системах. -Чебоксары: «Ассоциация содействия вузам», 1997.

42. Курнышева И.Р. Трансформация российской экономики: особенности и перспективы. М.: Институт экономики РАН, 2002.

43. Львов Д. Развитие экономики России и задачи экономической науки. -М.: Экономика,1999.

44. Маевский В.И. Мейнстрим и марксова теория воспроизводства. Экономические исследования Института: Итоги и перспективы. Материалы «круглых столов». М.: ИЭ РАН, 2000.

45. Маркова О.М., Сахарова JI.C. Коммерческие банки и их операции: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ. Банки и биржи, 1995.

46. Масленников В. Зарубежные банковские системы. — М.: ТД «Элит-2000», 2001.

47. Мехряков В Д. История кредитных учреждений и современное состояние банковской системы России. М.: Институт экономики РАН, 1995.

48. Миловидов В.Д. Современное банковское дело. Опыт организации и функционирования банков в США. М.: Изд-во МГУ, 1992.

49. Мир денег. Краткий путеводитель по денежной, кредитной и налоговой системам Запада. //Ред. P.M. Энтов М.: «Развитие», 1992.

50. Мильнер Б.З. Теория организации. М.: Инфра-М, 1999.

51. Молчанов А.В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. — М.: Финансы и статистика, 1996.

52. Нельсон Р. Уинтер С. Эволюционная теория экономических изменений. М.: Финстатинформ, 2000.

53. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: Фонд экономической книги, 1997.

54. Организация деятельности Центрального банка'. Учебное пособие/Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Н.А. Савинской. Спб.: СПбГУЭФ, 2000.

55. Орехов С.А., Афонин В.В., Леонтьев С.В. Факторинг. Управление корпоративными финансами: Учебное пособие М.: «Спутник+», 2001.

56. Плакин В.П. Условия и перспективы кредитно-инвестиционной деятельности российских банков. М.: Аналитический центр финансовой информации. 1998.

57. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент М.: ЮНИТИ, 1997.

58. Пути стабилизации экономики России. Сб. статей. М.: «Информполитограф», 1999.

59. Райзберг Б А. Современный экономический словарь М.: Инфра-М, 1999.

60. Рогова ОЛ. Воспроизводственный потенциал денежно-кредитной системы России: противоречия и перспективы М: Институт экономики РАН, 2001.

61. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики./Под ред. Абалкина Л.И. М.: Институт экономики РАН, 1997

62. Российская банковская энциклопедия./Под ред. О.И. Лаврушина М.: ЭТА, 1995.

63. Россия — 2015. Оптимистический сценарий. /Под ред. Абалкина Л.И.-М.: Институт экономики РАН, ММВБ, 1999.

64. Росс С. и др. Основы корпоративных финансов. — М.: Лаборатория базовых знаний, 2000.

65. Роуз П. С. Банковский менеджмент. М.: ДЕЛО Лтд, 1995.

66. Самуэльсон П. Экономика. М., 1964.

67. Сенчагов В.К. Экономическая безопасность: геополитика, глоболизация, самосохранение и развитие. М.: Финстатинформ, 2002.

68. Сергиенко Я.В. Формирование финансовой системы в рыночной и переходной экономике. М.: «Финстатинформ», 2002.

69. Скотт М. Правовая основа фирмы. Природа фирмы. М.: «Дело», 2001.

70. Сорос Дж. Алхимия финансов. М.: Инфра-М, 1996.

71. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Учебно-практическое пособие. -М: Перспектива, 1999.

72. Тосунян Г.А. Государственное управление в области финансов и кредита в России. М.: «Дело»,1997.

73. Фетисов Г.Г. Модели оценки устойчивости коммерческих банков и их развитие на современном этапе. М.: Экономика, 2002.

74. Финансово-кредитный механизм и банковские операции./Под ред. В.И.Букато, М.Х.Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 1991.

75. Шенаев В.Н., Наумченко О.В. Центральный банк в процессе экономического регулирования: зарубежный опыт и возможности его использования в России. М.: Консалтбанкир, 1994.

76. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. -М.: Финансы и статистика, 1995.

77. Шумпетер Й. Теория экономического развития. — М.: Прогресс, 1982.

78. Эггертссон Т. Экономическое поведение и институты/ Пер. с англ. — М.: Дело, 2001.

79. Экономическая безопасность. Финансы. Банки. / Под ред. Сенчагова В.К. М.: ИЭ РАН, РАЕН, 1996.

80. Экономическая безопасность: Производство Финансы - Банки./Под ред. В.К. Сенчагова. -М.: «Финстатинформ», 1998.

81. Экономическая энциклопедия ./Под ред. Л.И. Абалкина — М.: Экономика, 1999.

82. Эрхард JT. Благосостояние для всех. М.: Начала-Пресс, 1991.

83. Статьи и материалы из периодических изданий

84. Андрюшин С.А. Банковская система России: либеральные формы и последствия. // Деньги и кредит. 1998. - № 1.

85. Алексашенко С., Астапович А., Клепач Н., Лепетиков Ф. Российские банки после кризиса. // Вопросы экономики. 2000. - № 4.

86. Астахов А.В. Системный подход к управлению рисками крупных российских коммерческих банков. // Деньги и кредит. 1998. - № 1.

87. Глазьев С. Экономическая политика в контексте эволюционного подхода.// Экономические науки современной России. 2000, Экспресс-выпуск № 1(5).

88. Гранвилл Б. Проблемы стабилизации денежного обращения в России.// Вопросы экономики. 2000. - № 1.

89. Грядовая О., Ерцев Б. Предложения по стабилизации и укреплению российской банковской системы. // Бюллетень финансовой информации. 1998.-№9.

90. Гурков И., Авраамовч Е Инновационная деятельность российских предприятий.// Вопросы экономики. — 2000. — № 7.

91. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Потенциал российских банков основной источник финансовых ресурсов для подъема реального сектора экономики // Менеджмент в России и за рубежом. - 2000. — № 5.

92. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Анализ кредитоспособности заемщика. // Финансы и кредит. 2001. - № 18 (90).

93. Игнатьев С.М. Выступление на XII Международном банковском конгрессе «Банковский сектор и устойчивый экономический рост». // Вестник банка России. 2003. - № 33.

94. Крючкова И. Независимость центральных банков (опыт развитых стран) // Вопросы экономики. 1995. -№11.

95. Лавругиин О.И. К вопросу о взаимосвязи денег и кредита. // Бизнес и банки. 2002. - № 4 (586).

96. Лунтовский Г.И. Выступление на XI Ялтинской Межбанковской конференции СНГ и Балтии. // Вестник банка России. 2003. - № 24 (676).

97. Лунтовский Г.И. Мы хотим, чтобы наши банки приблизились к западным. // Коммерсантъ-Дейли. — 2001. № 17.

98. Маевский В.И., Рогова О.Л. Об активизации кредитования производства. //Вопросы экономики. 1995. - № 4.

99. Моисеев И. ЦБ укрепит банки.// Ведомости. 2001.- № 16.

100. Полищук А.И. К вопросу о кредитной системе РФ: кредиты и долги. // Вестник Финансовой академии. 2002. - № 2 (14)

101. Рогова О.Л. Сбалансированность финансово-банковской системы и активизация кредитования реального сектора экономики. //Деньги и кредит. 1997. - № 1.

102. Рогова О.Л. Банки поодиночке не выживут. // Инженерная газета. -1995. № 99.

103. Рогова О.Л. Макроустановки регулирования и реальность банковской деятельности // Бюллетень финансовой информации. 1998. - № 1(32).

104. Сапир Ж. Августовский кризис 1998 г.: оценка ситуации в России и программа выхода из кризиса // Проблемы прогнозирования. — 1999.- № 6.

105. Сенчагов В.К. Экономическая безопасность: состояние экономики, фондового рынка и банковской системы // Вопросы экономики. — 1996. -№6.

106. Симановский А.Ю. О направлениях и инструментах денежной политики // Деньги и кредит. 1992. - № 11.

107. Фетисов Г.Г. Методологические основы формирования устойчивой банковской системы // Финансы и кредит. — 2002. № 15 (105).

108. Фетисов Г.Г., Юденков Ю.Н. Организационные аспекты формирования устойчивой банковской системы //Деньги и кредит. 2002 . - № 8.

109. Юденков Ю., Шмелев К. «Оценка устойчивости банковской системы на основе публикуемой отчетности»// Бюллетень финансовой информации. -1999. -№1-2.