Ценообразование на рынке лизинговых услуг тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Синилина, Ольга Валериевна

• Синилина, Ольга Валериевна
• кандидат экономических наук
• 2001

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Синилина, Ольга Валериевна

Введение.

Глава 1.

Общая характеристика рынка лизинговых услуг.

1.1 Определение и сущность лизинга.

1.2 Объекты и субъекты рынка лизинговых услуг.

1.3 Лизинговый рынок в отдельных зарубежных странах.

1.4 Российский рынок лизинговых услуг: современное состояние и перспективы развития.

Глава 2.

Методологические основы ценообразования на рынке лизинговых услуг.

2.1 Экономическая сущность цены лизинговой услуги.

2.2 Экономическая эффективность лизинга и ее учет в ценообразовании.

2.3 Ценообразующие факторы, действующие на рынке лизинговых услуг.

2.4 Ценовая политика лизинговой фирмы: ее особенности и основные инструменты.

2.5 Анализ действующих методик расчета суммы лизингового платежа.

Глава 3.

Совершенствование методики расчета суммы лизингового платежа.

3.1 Учет динамики стоимости лизингового оборудования в расчетах суммы лизингового платежа.

3.2 Использование методов безубыточности и получения целевой прибыли для расчета суммы лизингового платежа.

3.3 Оценка влияния действующего налогового законодательства на цену лизинговой услуги.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Ценообразование на рынке лизинговых услуг»

Настоящая диссертационная работа посвящена исследованию процессов ценообразования на рынке лизинговых услуг.

Актуальность темы исследования. Любая экономическая деятельность с точки зрения воспроизводства представляет собой циклический процесс производства какой-либо продукции (работ, услуг) и ее реализации потребителям. Естественно, этот процесс требует затрат ресурсов, факторов производства, которые, согласно экономической теории, делятся на труд, капитал и природные ресурсы.

Наличие и проблемы эффективного функционирования одного из них -капитала (или, как его иногда называют, инвестиционных ресурсов) -привлекают пристальное внимание современных экономистов-теоретиков и предпринимателей-практиков в равной степени в силу огромной актуальности данного вопроса на сегодняшний день, т.к. нехватка или отсутствие этого вида ресурсов являются зачастую едва ли не главным препятствием для начала и дальнейшего развития экономической деятельности. Этим объясняется изначальная важность, фундаментальное значение самого процесса инвестирования.

Однако, необходимо учитывать, что размеры и темпы инвестирования в экономику зависят не только и не столько от желаний самих инвесторов. Эти желания существенно корректируются социально-политическими, правовыми условиями в экономике. Государство, как важнейший экономический субъект рыночных отношений, безусловно и радикально влияет на инвестиционный процесс через системы налогообложения, кредитования, страхования, ценообразования, таможенные тарифы, хозяйственное и гражданское законодательство и др.

Таким образом, становится очевидным, что поступательный ход развития экономики любого государства, обеспечение условий расширенного воспроизводства решающим образом определяются научно обоснованной разработкой и последовательным проведением государством и его органами единой инвестиционной политики, предусматривающей создание долговременного механизма координации и стимулирования инвестиционных потоков. От создания благоприятного инвестиционного климата для вложения капитала, условий, привлекающих и потенциальных инвесторов, и сами предприятия, являющиеся потребителями инвестиционного капитала, зависит оживление инвестиционных процессов в экономике вообще.

С этой точки зрения состояние инвестиционной активности в современной российской экономике никак нельзя назвать обнадеживающим. Поэтому сегодня одним из способов решения этой проблемы, причем способов, активно развивающихся в последнее время (к сожалению, большей частью за рубежом), является лизинг как особая форма арендных отношений.

Лизинговые отношения позволяют обойти или временно разрешить указанную выше проблему нехватки или отсутствия производственных активов либо инвестиционных ресурсов для их приобретения. Именно поэтому масштабы использования лизинга в развитой экономике сегодня довольно велики.

Еще Аристотель в 350 году до н. э. утверждал, что "богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности", следовательно, использование необходимых орудий труда возможно без приобретения их в собственность. Такую возможность дает именно лизинг, при этом он коренным образом отличается от других традиционных форм финансирования инвестиционных проектов. Как известно, процесс инвестирования заканчивается реальным вложением в имущество для предприятия, которое является потребителем инвестиционного капитала. Это происходит в результате продажи этого имущества продавцом (производителем) потребителю (инвестору). На этом взаимодействие производителя и потребителя прекращается, поскольку сделка завершена.

В случае же лизинговой сделки взаимодействие сторон продолжается, т.к. после факта перемещения товара между участниками сделки остаются взаимные обязательства (внесение в счет оплаты лизинговых платежей, возможный возврат лизингового имущества, возможный выкуп имущества после окончания срока договора, гарантийное и сервисное обслуживание, возможное страхование имущества). Таким образом, лизинговая сделка рассчитана на определенный промежуток времени, что обуславливает ряд ее отличительных черт.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод о том, что лизинг - весьма интересная и перспективная сфера экономических отношений, нуждающаяся в глубоком и всестороннем изучении. В частности, это касается вопросов ценообразования на рынке лизинговых услуг. Процесс ценообразования является одним из наиболее важных аспектов взаимоотношений лизингодателя и лизингополучателя. Это обуславливается тем, что именно в цене отражается степень эффективности лизинга, как экономического явления. На основании этого вопросу определения цены на предоставляемую лизинговую услугу должно уделяться особое внимание с целью учета интересов обеих сторон лизинговой сделки. В противном случае возможна дискредитация лизинга, как эффективного способа инвестирования в отечественную экономику. А потому разработка обоснованной нормативно-правовой и методологической баз осуществления лизинговых сделок в ценовом аспекте является ключом к успешному развитию российского лизингового рынка.

Вопросом изучения проблем становления и развития лизинга в России и за рубежом посвящены работы Волынского B.C., Газмана В.Д., Кабатовой Е.В., Ольховой Р.Г., Прилуцкого J1.H., Чекмаревой Е.Н. Однако, работ по комплексному исследованию юридических, организационно-правовых и экономических проблем, в т. ч. и ценообразования, связанных с расширением рынка лизинговых услуг в России, на сегодняшний день нет.

Изложенные обстоятельства предопределили выбор темы диссертационного исследования.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методологических и методических основ ценообразования на рынке лизинговых услуг, учитывая как особенности данного рынка в целом, так и состояние и перспективы развития отечественной экономики, в целях повышения экономической эффективности лизинга.

В соответствии с указанной целью в работе поставлены следующие задачи:

1. Определение сущности лизинга, как формы инвестирования, с целью наиболее точного представления его функционального назначения и определения его места в современной экономике с точки зрения законодательной и нормативно-правовой баз;

2. Оценка современного состояния рынка лизинговых услуг, определение основных проблем его функционирования и направлений развития;

3. Рассмотрение сравнительных преимуществ лизинга, как формы инвестирования, и степени их влияния на цену лизинговых услуг;

4. Определение экономической сущности цены лизинговой услуги и степени ее тождественности с суммой лизингового платежа;

5. Анализ действующих методик расчета суммы лизингового платежа на предмет их универсальности, применимости к различным условиям лизингового договора, и разработка новой методики, базирующейся на принципах безубыточности и получения целевой прибыли;

6. Проведение оценки действующего налогового законодательства в плане его соответствия потребностям современного рынка лизинговых услуг;

7. Рассмотрение ключевых принципов и инструментов ценовой политики лизинговой фирмы с определением основных ценообразующих факторов, действующих на рынке лизинговых услуг.

Объект и предмет исследования. Предметом исследования являются методологические принципы ценообразования на рынке лизинговых услуг. Объектами исследования выступают ценовая политика лизинговой компании, а также основной ее инструмент - сумма лизингового платежа, как денежное выражение цены лизинговой услуги.

Методы и методология исследования. Методологической основой диссертационной работы являются: теория цены, стратегии ценовой политики, теория финансов, теория кредита и др. В процессе исследования использовались: логический, системный и сравнительный методы анализа; экономико-математическое моделирование, методы финансовой математики (начисление простых и сложных процентов, дисконтирование); синтез полученных результатов и разработка рекомендаций; исследование трудов отечественных и зарубежных авторов по соответствующей тематике.

Теоретическая и информационная база исследования. Теоретической основой диссертации послужили: труды ведущих экономистов в области лизинговой деятельности; законодательные акты и нормативные документы по вопросам государственного регулирования лизинговой деятельности в РФ; Налоговый кодекс РФ; нормативные документы Правительства РФ, Президента РФ, Минфина РФ. Информационной базой исследования выступили справочные материалы Госкомстата России, данные периодической печати.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем: S Определена и обоснована роль лизинга как одного из наиболее перспективных источников финансирования инвестиций;

S Конкретизировано понятие лизинга, исходя из его сущности и основных функций. Существующая классификация видов лизинга дополнена информацией об использовании их за рубежом и обоснованием возможности применения в условиях российской экономики;

S Дан анализ современного состояния рынка лизинговых услуг в России с раскрытием причин ее отставания в этой области от наиболее развитых стран. Предложены основные направления и меры по оздоровлению и активизации лизингового рынка в России, состоящие в: корректировке налоговой политики применительно к данному рынку, выделении госзаказов на лизинг, предоставлении инвестиционных кредитов для лизинговых проектов и т.д.;

S Раскрыта сущность экономической категории "цена лизинговой услуги", на основании чего предложено определение понятия "лизинговый платеж" и дополнение к традиционной классификации лизинговых платежей по критерию "степень погашения базовой стоимости лизингового оборудования";

S Определены ключевые принципы и инструменты ценовой политики лизинговой компании с раскрытием основных ценообразующих факторов, действующих на рынке лизинговых услуг: наличие инфляционных процессов, доступность кредитных средств, стоимость заемного капитала, наличие и развитость вторичного рынка машин и оборудования, уровень конкуренции и т.д.;

S Доказано негативное влияние действующего налогового законодательства на уровень цены лизинговой услуги и предложено освободить лизингодателей от уплаты налога на добавленную стоимость и налога с продаж;

•S Разработана методика определения суммы лизингового платежа, основанная на методах безубыточности и получения целевой прибыли.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что в нем дано решение одной из актуальных для переходной экономики России проблем - поиск нетрадиционных методов обновления материальной базы и ускоренной модернизации основных фондов предприятий различных отраслей промышленности. Методика определения суммы лизингового платежа, разработанная соискателем, позволит обеспечить заинтересованность лизинговых компаний в оказании данного вида услуг, что способно оказать положительное влияние на процесс укрепления российской экономики в целом.

Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, приложения, списка использованной литературы и заключения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Синилина, Ольга Валериевна

Заключение

Наше диссертационное исследование было посвящено вопросам, связанным с особенностями ценообразования на рынке лизинговых услуг, как одного из важнейших аспектов функционирования данного рынка. Цель, поставленная нами, предусматривала формулировку и решение целого ряда задач, которые были призваны как можно более полно раскрыть суть лизинга и экономических отношений, возникающих при осуществлении лизингового договора, а также выявить экономическую сущность цены лизинговой услуги и основные принципы ценовой политики лизинговой компании.

На основании проведенных исследований, мы пришли к следующим выводам:

Первый вывод затрагивает взаимоотношение между экономическими категориями "лизинг" и "аренда". Нами были представлены основные общие и отличительные черты этих двух понятий, что позволило определить лизинг как одну из наиболее сложных и многогранных разновидностей аренды, а не наоборот, как это встречается в литературе.

Подобный анализ был проведен с целью определения степени тождественности понятий лизинг и кредит. Определенные общие и частные моменты, и, кроме этого, полученный нами предыдущий вывод, позволили характеризовать лизинг как синтез арендных, кредитно-финансовых и торговых отношений, выполняющий ряд основных функций (финансовую, производственную, сбытовую, использования амортизационных и налоговых льгот).

Рассмотрение классификации лизинга позволило сделать вывод, во-первых, о его неоднородности, во-вторых - о наличии наиболее часто встречаемого разделения лизинга на оперативный и финансовый в силу широкого диапазона информации о лизинговой сделке при данной классификации.

Изучение процесса становления и развития рынка лизинговых услуг в России позволил определить четыре основных этапа, каждый из которых соответствовал определенному периоду развития экономики России в целом, а значит имел свои особенности и отличительные черты.

Анализ современного состояния рынка лизинговых услуг в России является основой для утверждения, что российский лизинг заметно отстает в своем развитии от наиболее успешных в данном плане зарубежных стран. Причиной этому являются: финансовая слабость лизинговых компаний, дороговизна кредитных ресурсов, неразвитость залогового законодательства, отсутствие вторичного рынка оборудования, не всегда благоприятные условия налогового законодательства, несовершенство методической и нормативно-правовой баз, общая неблагоприятная инвестиционная обстановка. Исходя из этого, наиболее действенными, на наш взгляд, мерами по оздоровлению и активизации лизингового рынка России можно считать: ориентацию государственной кредитно-денежной политики на снижение процентных ставок, разработку и реализацию Федеральной программы развития лизинговой деятельности в Российской Федерации или в отдельном регионе как части среднесрочного и долгосрочного социально-экономического развития РФ или региона, Корректировку налоговой политики в отношении участников лизинговой сделки с целью устранения многократного налогообложения лизингуемого оборудования за счет освобождения хозяйствующих субъектов-лизингодателей от уплаты налога на добавленную стоимость и налога с продаж при выполнении лизинговых услуг, выделение предприятиям, осуществляющим лизинг, государственного заказа на поставку товаров для государственных нужд, предоставление инвестиционных кредитов для реализации лизинговых проектов, привлечение большего внимания к процессу ценообразования на данном рынке, исходя из актуальности и экономической значимости данного вопроса, путем разработок методологически и экономически обоснованных методик расчета суммы лизингового платежа.

При рассмотрении вопроса о степени соотносимости понятий цена лизинговой услуги и сумма лизингового платежа, мы пришли к выводу о том, что лизинговый платеж, в зависимости от исходных условий лизингового договора, можно трактовать как прокатную цену лизинговой услуги (в случае неполной амортизации стоимости оборудования-объекта лизинга в течение срока договора) или как капитальную цену при условии 100% амортизации. Вследствие этого нами рекомендовано дополнить традиционную классификацию лизинговых платежей по критерию "степень погашения базовой стоимости лизингового оборудования" и разделить лизинговые платежи на прокатный и капитальный.

Проведенный автором анализ функционирования рынка лизинговых услуг позволил определить следующие основные ценообразующие факторы: состояние конъюнктуры на рынке машин и оборудования, стоимость заемного капитала, наличие инфляции в стране, наличие государственной поддержки рынка лизинговых услуг, уровень развития инфраструктуры рынка лизинговых услуг, наличие и развитость вторичного рынка машин и оборудования. Рассмотрение каждого из них позволяет оценить степень и направление их воздействия на рыночную цену лизинговой услуги, а также на конъюнктуру данного рынка в целом.

Рассмотрение ценовой политики лизинговой компании в теоретическом аспекте лишний раз акцентирует внимание на ключевой позиции, которую занимают процессы расчета суммы лизингового платежа. Современная методологическая база располагает двумя основными методами расчета суммы лизингового платежа, описанными в зарубежной и отечественной литературе:

• Расчет лизингового платежа, основанный на последовательном определении возмещения стоимости имущества и комиссионного вознаграждения;

• Расчет суммы лизинговых платежей с использованием формулы аннуитета.

Проведенный критический анализ данных методик позволил автору сделать вывод об их особенностях и недостатках. Наиболее существенные принадлежат первой из них. В качестве этих негативных моментов могут быть названы:

• вычитание суммы аванса из суммы лизингового платежа, рассчитанной, исходя из полной стоимости оборудования, что приводит к завышению общей величины лизингового платежа, т.е. удорожанию лизинговой услуги;

• отсутствие учета динамики цен лизингового оборудования при расчете суммы лизингового платежа, следствием чего является завышение суммы лизингового платежа - в случае удешевления лизингового оборудования, или ее занижение - в случае инфляции;

• отсутствие процесса дисконтирования при определении суммы лизингового платежа, результатом чего является неадекватность всего их будущего потока реальной стоимости капитала на определенный момент времени.

Проведенный автором анализ современного состояния рынка лизинговых услуг в России позволил сделать вывод о затруднительном положении отечественного лизинга. В подобных условиях фирмы, относящие себя к данной сфере бизнеса бывают весьма скованы в своих возможностях, поэтому нередки ситуации, в которых речь может идти не столько о процветании фирмы и максимизации прибыли, сколько о ее выживании и минимизации убытков. На этом основании целесообразным является расчет суммы лизингового платежа, исходя из условия безубыточности фирмы-лизингодателя при реализации отдельно взятого договора лизинга.

Особенность данного способа расчета лизингового платежа заключается в том, что лизинговый процент рассматривается в нем не как первичная, а как производная величина, исходящая из размера суммарной чистой прибыли лизингодателя. А следовательно, данный показатель может быть использован как критерий оценки привлекательности и эффективности различных вариантов лизинговых сделок.

Изучение нормативных документов, на которых базируется современный рынок лизинговых услуг (а именно Налоговый Кодекс РФ и ФЗ "О лизинге"), позволило автору прийти к выводу о том, что лизингуемое оборудование подвергается двойному налогообложению: первый раз - это налог на добавленную стоимость и налог с продаж при покупке оборудования лизингодателем, сумма которого возмещается лизингополучателем в составе амортизационных отчислений, и второй раз - те же налоги, начисляемые на всю сумму выручки лизингодателя. На основании этого можно говорить о необоснованном завышении цены лизинговой услуги, и сделанные автором расчеты позволяют оценить степень этого завышения. Его очевидным результатом является заметное снижение экономической эффективности лизинга, призванного стимулировать и поддерживать отечественную промышленность в плане обеспечения ее основными фондами, необходимыми для производства высококонкурентной продукции. Поэтому концептуальным элементом в вопросе экономической поддержки лизинга автор считает корректировку действующего налогового законодательства в части полного освобождения фирм-лизингодателей от уплаты НДС и налога с продаж при осуществлении лизинговых операций.

• • • •

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Синилина, Ольга Валериевна, 2001 год

1. Указ Президента РФ от 17.09.94 г. № 1929 "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности".

2. Временное положение о лизинге (утв. Постановлением Правительства РФ от 29.06.95 г. № 633, в ред. От 21.07.97 г.).

3. Указания об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций (утв. Приказом Минфина России от 25.09.95 г. № 105).

4. Постановление Правительства РФ от 27.06.96 г. № 752 "О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации".

5. Приказ Минфина России or 17.02.97 г. № 15 "Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга".

6. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая (в ред. от 24.10.97 г.).

7. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей (утв. Минэкономики РФ от 16.04.96 г.).

8. Федеральный закон от 29.10.98 г. № 164-ФЗ "О лизинге".

9. Федеральный закон от 25.09.98 г. № 158-ФЗ "О лицензировании отдельных видов деятельности".

10. Положение о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации (утв. Постановлением Правительства РФ от 26.02.96 г. № 167).

11. Положение по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" (ПБУ 6/97) (утв. Приказом Минфина России от 03.09.97 г. № 65н).

12. Инструкция Госналогслужбы России от 08.06.95 г. № 33 "О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на имущество предприятий" (в ред. от 02.04.98 г.).

13. Инструкция Госналогслужбы России от 10.08.95 г. № 37 "О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций" (в ред. от 25.08.98 г.).

14. Федеральный закон от 08.02.98 г. № 16-ФЗ "О присоединении Российской Федерации к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге".

15. Абашина A.M. и др. Аренда и лизинг. Бух. Учет и налогообложение. М.: Филин, 1998. - 126с.

16. Али-Аскяри С.А. Некоторые аспекты проектирования лизинговой сделки // Сибирская финансовая школа. 1999. - № 4. - С. 16-20.

17. Андреев П.А., Батулин В.М. Юсупова А.Т. Лизинг: общая характеристика, ^ история, применение в агропромышленном секторе. М.: Информинтех1993.-214с.

18. Андриасова И.В. Практические аспекты финансирования лизинга в условиях рынка // Финансы. 1997. - № 12. -С. 5-11.

19. Аренда и лизинг. М.: Филин, 1997,- 175с.

20. Аренда. Лизинг. -М.: Экономика предприятия 1997. 198с.

21. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный. М.: "Ист-Сервис", 1994. - 57с

22. Балтус П., Майджер Б. Школа европейского лизинга. //Лизинг-ревю 1996, май. -№ 1.-С. 13-19.

23. Банковское дело. М,: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992. -364с.

24. Белоус А. Лизинг в мировой экономике // Мировая экономика и международные отношения 1998 - № 12. - С.5-9.

25. Блинов А. Развитие лизинга в России // Маркетинг. 1998. - № 1. - С. 11-14.

26. Блинов А. Поддержка малого предпринимательства Нижегородской области по программе развития лизинга// Финансовый бизнес. 1997. - № 9.-С. 32-33.

27. Блинов А. Механизм лизинговой поддержки малого предпринимательства // Финансовый бизнес. 1999. - № 5. -С. 18-25.

28. Бойко Т. Финансовый лизинг // Директор. 1998. - № 10. - С. 10-13.

29. Вавилин Е.В. Договор аренды транспортных средств // Известия ВУЗов. Правоведение. 1999. - № 2. - С. 14-17.

30. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. М,, 1997. - 223с.

31. Васильева М. Об аренде транспортных средств // Юридический бюллетень предпринимателя. 1998,- № 2. - С. 25-31.

32. Веленто В.И., Осипова Г.Т. Договор лизинга. Гродно, 1997. - 169с.

33. Волкова Н. Международный финансовый лизинг // Экономика и жизнь. -1996.-№20.-С. 28-40.

34. Волянский К. Правовые аспекты проблемы налогообложения лизинговых операций // Финансовый бизнес. 1997. - №10. - С. 15-21.

35. Высоков В. Механизмы финансовой поддержки малого предпринимательства // Политэконом. 1998. - № 1. - С. 5-11.

36. Газман В. Россия стоит на пороге лизингового бума // Директор. 1998. -№ 8. - С. 24-29.

37. Газман В. Лизинг в малом предпринимательстве: организационно-правовое обеспечение // Хозяйство и право. 1998. - № 7. - С. 11-18; № 8. - С. 9-14.

38. Газман В. Лизинг в России // Финансы. 1999. - № 8. - С. 7-19.

39. Газман В. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд "Правовая культура", 1997. - 327с.

40. Горемыкин В.А. Лизинг как форма предпринимательской деятельности // АПК: достижения науки и техники. 1999. -№ 1. - С. 11-13.

41. Горемыкин В.А. Лизинг как форма предпринимательской деятельности // Достижения науки и техники АПК. 1998. - № 5. - С. 5-8; № 6. - С. 7-10.

42. Горемыкин В.А. Управление лизинговым процессом // АПК: достижения науки и техники. 1999. - № 6. - С. 4-9.

43. Горемыкин В.А. Методика комплексной экспертизы лизинговых проектов // АПК: достижения науки и техники. 1999. - № 5. - С. 9-11.

44. Деревенское Е. Страхование лизинговых операций // Страховое дело. 1997. -№9. - С. 9-18.

45. Джуха В.М. Лизинг. Ростов н/Д.: Феникс, 1999. - 197с.

46. Добжинский Д.П. Проблемы развития лизинга строительной техники и оборудования // Экономика строительства. 1999. - № 11. - С. 5-11.

47. Жаров Д. Лизинг или кредит? Достоинства и недостатки лизинговых схем при обновлении основных средств // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 18. -С. 6-9.

48. Жилинская Н.А. Лизинг: что нового? // Консультант предпринимателя. -1998.-№24.-С. 3-8.50.3лобин Е.Ф. Проблемы, связанные с созданием и развитием структур аграрного сектора // Достижения науки и техники АПК. 1997,- №2.-С.9-15.

49. Ивасенко А.Г., Щербаков А.И., Савиных В.Н. Лизинг как метод инвестирования. Новосибирск, 1997. - 253с.

50. Ивасенко А.Г. Лизинг. Экономическая сущность и перспективы развития. -Новосибирск: НГАЭ и У, 1996. 112с.

51. Кабатова Е.В. Правовое регулирование лизинга в России. // Консультант директора. 1996, № 2. С. 18-24.

52. Кабатова Е.В. Лизинг, понятие, правовое регулирование, международная унификация. М: Наука, - 1991. - 194с.

53. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: Инфра-М, -1997. -205с.

54. Калинин Н. Налогообложение лизинговых операций // Экономика и жизнь. Бухгалтерское приложение. -1999. № 38. - С. 15-20.

55. Карасев В.П., Илюшкин С.Н. По пути организации лизинга // Лесная промышленность. 1998. - № 2. - С. 7-14.

56. Карп М.В., Махмутов Р.А. Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. М.: Финансы, 1998. - 118с.

57. Ковалев В В. Финансовая аренда: как ее понимают в России и на Западе // Бухгалтерский учет. 1998. - № 4. - С. 21-25.

58. Козырь О. М. Аренда (комментарии ко второй части ГК РФ). М.:

59. Международный центр финансово-экономического развития, 1996. С. 344.156

60. Комаров В.В. Межгосударственный лизинг // Общество и экономика. 1997. -№9-10.

61. Комаров В. Межгосударственный лизинг перспективная форма сотрудничества // Инвестиции в России. - 1998. - № 4. - С. 18-23.

62. Конвенция о межгосударственном лизинге (Проект) // Риск. 1998. - № 1. -С. 6-13.

63. Копылов Б. Лизинг в СНГ // Инвестиции в России. 1999. - № 11. - С. 3-6.

64. Корчагов Д.В. Лизинг в России, проблемы и перспективы // Известия СПбУЭФ. 1997. -№ 1.-С. 98-114.

65. Лелецкий Д. Об экономической эффективности лизинга // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 18. - С. 25-31.

66. Лизинг для малых предприятий. Методические материалы и документы. -М.: Российская ассоциация малых и средних предприятий. Московская лизинговая компания, 1996.

67. Лизинг и коммерческий кредит. М.: "Ист-Сервис", 1993. - 169с.

68. Лизинг-ревю. № 1 -М., май 1996.

69. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков. Дека., 1995.-57с.

70. Луговой В.А. Учет лизинговых обязательств и лизинговых операций // Бухгалтерский учет. 1997. - № 6. - С. 8-15.

71. Масленников Ю. Краткая характеристика законодательной базы лизинга и основных его субъектов // Финансист. 1997. - № 9. - С. 39-41.

72. Масленников О. Особенности лизинга в России // Рынок ценных бумаг. -1999.-№18.-С. 24-27.

73. Матюшкина З.В. Новое в учете лизинговых операций // Малый бизнес России. 1997. - № 2. - С. 18-23.

74. Межгосударственный лизинг жив!: Разработаны и осуществляются меры по развитию межгосударственного лизинга на 1998-2000 годы // РИСК. 1998. -№5-6.

75. Никулин В. Промышленно-инвестиционный лизинг и предприятие // Экономист. 1998. - № 7. - С. 48-57.

76. Остапенко В.В., Мешков В.М. Финансовая поддержка лизинга // Финансы.- 1997.-№ 10.-С. 27-34.

77. Пелих А.С. и др. Экономика предприятий и отраслей промышленности: Учеб. Пособие. Ростов н/Д: РГЭА, 1996. - 126с.

78. Петрова В.И., Еремин О Б. Лизинговые операции: правовое регулирование, учет и налогообложение //Бухгалтерский учет. 1999. - № 10; №11.

79. Плотников Ю.Н. Что выгоднее? Кредит на покупку импортного оборудования или лизинг его? // Юридический бюллетень предпринимателя.- 1998. -№ 4. -С. 81-82.

80. Представляем Российскую ассоциацию лизинговых компаний // Риск. -1998.-№ 1.-С. 14-17.

81. Преимущества лизинговых сделок // Банкир. 1998. - № 11. - С. 24-26.

82. Прилуцкий Л. Финансовый лизинг. М.: Ось-89, 1998. 272с.

83. Прилуцкий Л. "Правила оформления" лизинговых отношений // Экономика и жизнь. Российский инвестиционный вестник. 1998. - № 8. - С. 14-18.

84. Пятов М.Л. Бухгалтерский учет операций по договору финансовой аренды // Бухгалтерский учет. 1997. - № 10. С. 23-26.

85. Ровенский Ю.А. Лизинг для малого предпринимательства // Социально-гуманитарные знания. -1999. № 2. - С. 19-24.

86. Россия в цифрах. М.: Финансы и статистика, 1996. - 114с.

87. Рубченко М. Детские болезни // Эксперт. 1998,- № 2. - С. 18-19.

88. Сакаров В.А. Арендные отношения и лизинг: бухгалтерский учет и налогообложение // Сибирская финансовая школа. 1997. - № 12. - С. 25-28.

89. Сахарчук В. Виды лизинговых операций // Хозяйство и право. 1998. - № 4. - С. 5-11.

90. Синько В., Черноусо в Е. Лизинг средство подъема прозводства // Экономист. - 1999. - № 3. С. 26-34.

91. Сквирская Е. Лизинг как разновидность аренды // Аудит и налогообложение. 1999. - № 11 .-(Приложение "Юристы разъясняют".-N7).97."Словарь по экономике''' Collins. СПб.: Экономическая школа, 1998. - 750с.

92. Смирнова Е.А. Лизинг автотранспортных средств: расчеты по договору //

93. Главбух. 2000. - № 6. С. 19-25.

94. Смирнов В., Арцишевский Л. К задействованию внебюджетных источников финансирования инвестиций // Российский экономический журнал. 1997. -№> 5-6.

95. СНГ-ЛИЗИНГ-98 // Риск. 1998. - № 2-3. - С. 24-30.

96. Сокрюкин В. Финансовый лизинг как механизм инвестиционной политики // Финансовый бизнес. 1997. - № 9. - С. 33-36.

97. Финансовая аренда, лизинг. М., 1996. - 47с.

98. Францева Е.Ф. Лизинг, справочное пособие. М., 1998. 117с.

99. Цены и ценообразование в рыночной экономике. Микроэкономика (теория цены). СПб., 1997. 270с.

100. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес. М.: Экономика, 1994. - 273с.

101. Чистов А.В. Лизинг. Некоторые правовые и организационно-экономические особенности. Комментарий // Иностранный капитал в России. 1998. -№ 12. - С. 17-25.

102. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции // Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1998. -294с.

103. Шепелева П.М. Определение источника уплаты процентов по полученным кредитам // Налоговый вестник. 1997. - № 11. - С. 27-32.

104. Шпиттлер Х.И. Практический лизинг. М., 1991. - 122с.

105. Штельмах В. Лизинг и банковский кредит на приобретение основных средств: сравнение эффективности // Финансы. 1999. - № 8. - С. 36-42.

106. Экономика и бизнес. / Под ред. В.Д.Камаева. М.: изд-во МГТУ, 1993. -299с.

107. Юсупова А.Т. Особенности развития лизинга в странах Западной Европы //ЭКО. 1998. -№ 10. - С. 156-165.

108. Annual Report Leaseurope, 1998. С. 62-74.