Трансакционные издержки и их влияние на эффективность банковской деятельности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Марьясин, Антон Маркович

• Марьясин, Антон Маркович
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Марьясин, Антон Маркович

ВВЕДЕНИЕ.Стр.З

ГЛАВА I. Теоретические аспекты исследования трансакционных издержек банка

§1.1 Понятие трансакционных издержек и их характеристика.Стр.

§1.2 Секторный подход к измерению трансакционных издержек.Стр.

§1.3 Финансовый подход к измерению трансакционных издержек.Стр.

ГЛАВА II. Методологические проблемы измерения трансакционных издержек кредитных организаций

§2.1 Трансакционные издержки в российской банковской системе.Стр.

§2.2 Применение финансового подхода к анализу трансакционных издержек в российской банковской системе.Стр.

ГЛАВА III. Повышение эффективности трансакционных издержек банков

§3.1 Взаимосвязь доходов кредитных организаций и трансакционных издержек.Стр.

§3.2 Взаимосвязь между факторами трансакционных издержек и видами доходов кредитных организаций.Стр.

§3.3 Пути повышения эффективности трансакционных издержек банков.Стр.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Трансакционные издержки и их влияние на эффективность банковской деятельности»

Актуальность темы диссертационного исследования определяется динамичным развитием российской банковской системы. В российском экономическом сообществе все большее признание находит тот факт, что кредитные организации - не просто посредники в сфере обращения, но оказываются по сути дела в достаточной степени самостоятельными источниками получения прибыли. Расширение комплекса финансовых инструментов и сферы их применения предполагает адекватное развитие инфраструктуры, обслуживающей соответствующие операции. Особую важность приобретает проблема эффективной организации финансовых и информационных потоков между финансовыми учреждениями. Анализ трансакционных издержек банков дает ключ к пониманию процессов возникновения расходов и последующего формирования доходов в рамках финансового сектора. Эти процессы оказывают все более заметное влияние как на национальную, так и мировую экономику.

Проблема количественного измерения трансакционных издержек требует применения секторного и финансового подходов. Вместе с тем, в практике банковского дела явно ощущается недостаток научных разработок, посвященных исследованию трансакционных издержек кредитных организаций, являющихся важной и неотъемлемой частью финансовой системы. В настоящее время большинство исследований трактуют трансакционные издержки как расходы, которые необходимо экономить. Тем не менее, следует отметить, что трансакционные издержки кредитных организаций возникают, прежде всего, при совершении банковских операций. Банковские операции, в свою очередь, являются источником доходов кредитных организаций. Следовательно, по своей экономической сути издержки трансакций взаимосвязаны с доходами и прибылью банков.

Цели и задачи исследования. Основная цель исследования - определение экономических условий для поддержания состава трансакционных издержек банков, обеспечивающего доходы и прибыль кредитной организации. Структура трансакционных издержек влияет на образование доходов банков, что определяет методы их количественного измерения. В связи с этим, поставлены следующие задачи:

- критическая оценка существующих подходов к измерению издержек, необходимых для увеличения доходов и прибыли банков;

- выявление современных тенденций в развитии неоинституциональных подходов к анализу банковской сферы;

- исследование структуры трансакционных издержек банков и выявление на их основе источников формирования доходов и прибыли;

- количественное измерение и сопоставление трансакционных издержек с доходами и прибылью российских банков;

- определение путей'повышения эффективности трансакционных издержек кредитных организаций.

Предметом исследования являются методы банковской деятельности, направленные на управление трансакционными издержками с целью увеличения доходов и прибыли.

Объект исследования — деятельность банков в части формирования доходов и расходов от операций, являющихся источниками трансакционных издержек.

Теоретическую основу исследования составляют посвященные современным аспектам развития экономической теории фундаментальные работы зарубежных и отечественных авторов. Методологической основой исследования являются научные труды по Системе национального счетоводства, документы международных организаций, нормативно-правовые документы правительства, Банка России, Министерства Финансов РФ в сфере учета доходов и расходов.

Информационная база исследования включает официальную банковскую статистику (в целом по РФ и в разрезе 10 наиболее крупных банков), публикуемую Банком России, Федеральные законы, Нормативные акты Правительства РФ, экспертные оценки, научные труды (книги, монографии, статьи), Интернет ресурсы, материалы научных конференций. Эмпирической базой исследования является опыт оценки взаимосвязей между трансакционными издержками и доходами российских банков.

Научная новизна исследования состоит в разработке теоретических аспектов и практических методов формирования структуры трансакционных издержек, положительно влияющей на доходы и прибыль кредитных организаций.

1. Секторный и финансовый подходы, принятые в теории неоинституционализма, интегрированы в целях количественного измерения трансакционных издержек в банковской системе Российской Федерации. Тем самым, существенно расширено понимание трансакционных издержек применительно к банковскому делу. Доказано, что удельный вес трансакционных издержек в общей массе расходов кредитных организаций, достигает 14%, что подтверждает базовый: характер трансакционных издержек, в независимости от размера кредитной организации.

2. Предложен подход, согласно которому трансакционные издержки отражаются в расходах на рыночные обменные операции, информационный обмен, организацию и техническое обеспечение условий для совершения трансакций, спецификацию и защиту прав собственности, содержание персонала, что позволяет получить более точное понимание взаимосвязи трансакционных издержек, доходов и прибыли кредитных организаций.

3. Выявлен ряд видов банковских операций, которые наиболее тесно связаны с трансакционными издержками, прежде всего - расчетные операции, информационно-консультационные услуги, операции на фондовом рынке. Аргументировано, что увеличение объема этих операций позволяет повысить доходы и прибыль банка.

4. Предложена модель, описывающая влияние трансакционных издержек на различные виды доходов, а также прибыль российских банков. На основе представительной выборки российских кредитных организаций, количественно оценена теснота взаимосвязи различных видов трансакционных издержек, доходов, а также прибыли банка.

Практическая значимость полученных результатов.

Разработаны практические подходы к количественному измерению и сопоставлению трансакционных издержек, доходов и прибыли банков. Содержащиеся в работе концептуальные, методологические и научно-методические положения и рекомендации были предложены и апробированы в АКБ «Тройка», что подтверждено Справкой о внедрении.

Публикации. Основные положения диссертации отражены в 3 публикациях, 2 из которых в рецензируемом научном периодическом издании, входящем в список ВАК.

Развитие платежно-расчетных систем в российском финансовом секторе» // Банковское дело. - июль 2007. - М: ООО «Агентство Информ-банк», 2007 - 0,6 печ. л.

Финансовый подход к измерению трансакционных издержек» // Банковское дело. - май 2010. - М: ООО «Агентство Информ-банк», 2010 - 0,7 печ. л.

Влияние трансакционных издержек на доходы банков» // Банковские технологии. - май 2010. - М: Финанс-Медиа, 2010 - 0,5 печ. л.

Трансакционные издержки и их влияние на доходы кредитных организаций» // Российское предпринимательство. - 2011. - №5(2). - 0,3 печ.л.

Объем и структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, и приложения. Она изложена на 130 страницах компьютерного текста, включает 11 таблиц, и 8 рисунков. Список использованной литературы содержит 150 наименований.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Марьясин, Антон Маркович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящей работе рассмотрена проблематика трансакционных издержек применительно к банковской системе. Проведенный анализ позволяет сделать следующие основные выводы:

В современной экономической литературе распространены два подхода к проблеме количественного измерения трансакционных издержек, которые принято называть секторным и финансовым. Применительно к банковской системе, секторный подход не учитывает финансовые потоки, возникающие непосредственно в рамках сектора финансовых организаций. Это, в свою очередь, достаточно сильно ограничивает возможности количественного измерения трансакционных издержек банков, так как значительная их часть возникает именно внутри банковской системы. Таким образом, целесообразно использовать финансовый подход к количественному измерению трансакционных издержек, основой которого служит финансовая отчетность банков.

Преимущества финансового подхода состоят в наличие значительного количества статистической информации о финансовой деятельности банков за длительные периоды времени; сопоставимости и доступности финансовой информации, обусловленной единообразием форм финансовой отчетности кредитных организаций и их регулярной публикацией в СМИ; возможности сгруппировать расходы и доходы банков в зависимости от экономического содержания; возможности количественного измерения финансового результата, как отдельной кредитной организации, так и банковской системы в целом; возможности определить виды трансакционных издержек, влияющие на доходы банков в наибольшей степени.

Анализ финансовой отчетности банков, проведенный автором, позволил осуществить количественное измерение трансакционных издержек, что существенно повышает эффективность применения финансового подхода.

В составе трансакционных издержек банка целесообразно различать издержки рыночных обменных операций, издержки информационного обмена, издержки по организации и техническому обеспечению условий для совершения трансакций, издержки спецификации и защиты прав собственности, издержки по содержанию персонала. Анализ трансакционных издержек в соответствии с экономическим содержанием позволяет выделить в их общей совокупности ядро неизменную часть). Ядро трансакционных издержек формирует наиболее устойчивые взаимосвязи с доходами и прибылью кредитной организации.

Трансакционные издержки банков рассмотрены с точки зрения их неразрывной взаимосвязи с доходами. Проведенный анализ взаимозависимостей между трансакционными издержками и доходами позволяет существенно расширить понимание рассматриваемой проблематики. Выявленная взаимосвязь трансакционных издержек и доходов на основе представительной выборки российских банков позволяет подтвердить реалистичность предположения о предопределенности доходов трансакционными издержками. Каждый вид дохода обусловливается устойчивым сочетанием нескольких элементов в структуре трансакционных издержек.

Целесообразно развивать электронные информационно-аналитические системы банковского управленческого учета, анализирующие трансакционные издержки кредитной организации во взаимосвязи с доходами. В случае, если руководство кредитной организации в оперативном режиме располагает соответствующей информацией, оно может обоснованно принимать решения по снижению ключевых факторов трансакционных издержек, что улучшает финансовый результат.

Повышение эффективности трансакционных издержек целесообразно осуществлять по ряду ключевых направлений, а именно: улучшение качества обслуживания информационных и финансовых потоков; вложение средств в подготовку и повышение квалификации сотрудников; контроль вложений в модернизацию технических средств осуществления трансакций; управление источниками возникновения трансакционных издержек по спецификации и защите прав собственности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Марьясин, Антон Маркович, 2011 год

1. Федеральный закон от 02.12.1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (ред. от 15.02.2010, с изм. от 08.05.2010 )

2. Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. от 25.11.2009)

3. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (ред. от 17.07.2009 с изм. от 08.05.2010)

4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая (ред. от 09.03.2010) и вторая (ред. от 19.05.2010)

5. Положение ЦБ РФ от 03.10.2002 г. № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации» (ред. от 22.01.2008)

6. Положение ЦБ РФ от 26.03.2007 г. № 302-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» (ред. от 11.12.2009)

7. Постановление Конституционного суда Российской Федерации от 23.12.1997 г. № 21-П

8. Лаврушин О.И. «Банковское дело». Издательство «КноРус», 2006 Варьяш И.Ю. Управление операционными рисками Центробанка // Банковское дело, № 4, 2004.

9. О.С. Сухарев Основы институциональной и эволюционной экономики. Курс лекций. М.Высшая школа, 2008. 384 с

10. Олейник А.Н. Институциональная экономика: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2007

11. Кузьминов Я. И., Бендукидзе К.А., Юдкевич М.М. «Курс институциональной экономики: Институты, Сети, Трансакционные издержки и Контракты». Москва: ГУ-ВШЭ, 2005

12. Капелюшников Р.И. Экономическая теория прав собственности. Ml, 1990.

13. Сорвин Н.Г. «История экономической мысли XX столетия», издательство М.: «Москва», 2003 г

14. Микроэкономика: практический подход (Managerial Economics):

15. Учебник/Под ред. А.Г. Грязновой и А.Ю.Юданова.- М.:КНОРУС,2004-672с.

16. Сухарев О.С. Стратегия эффективного развития фирмы: учебник. — М.: Издательство «Экономика», 2008.

17. Тевено JI. Множественность способов координации: равновесие и рациональность в сложном мире// Вопросы экономики. 1997. - № 10.

18. Шаститко А.Е. Новая институциональная экономическая теория. М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2002.

19. Серебряков Ф.А. Трансакционные издержки российского предприятия: факторы и измерение: дисс. канд. эк. наук. Ростов-на-Дону, 2004.

20. Григорьева Е.М. Трансакционные издержки финансовых предпринимательских структур. М.: Финансы и статистика, 2006.

21. Экономических словарь/ Под ред. А.Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 2007.

22. Монография под редакцией P.M. Нуреева. Экономические субъекты постсоветской России (институциональный анализ) Часть 2 Фирмы современной России. Московский общественный научный фонд. 2003г. -34 с.

23. Семенихин В.В. «Безналичные расчеты: Практическое руководство». Издательство «Эксмо», 2005 г.

24. Говядинова Н.Н., Голенда Л.К. «Автоматизированные системы безналичных расчетов: Учебное пособие». Издательство «БГЭУ», 2004 г.

25. Варламова Т.П., Фофанов В.А. «Безналичный расчет. Организация и учет: Учебное пособие». Издательство «Экзамен», 2004 г.

26. Семикова П.В. «Безналичные расчеты». Издательство «Экзамен», 2004 г.

27. Фетисов- Г.Г., Мамонова И.Д., Лаврушин О.И. «Организация* деятельности Центрального банка. Учебник». Издательство «КноРус», 2007 г.

28. Малахов С. Трансакционные издержки в российской экономике // Вопросы экономики 1997. - №7

29. Кокорев В. Институциональные преобразования в современной России: анализ динамики трансакционных издержек // Вопросы экономики -1996. -№12

30. Малахов С. Трансакционные издержки и макроэкономическое равновесие // Вопросы экономики 1998. - №11

31. Г.Г. Коробова «Банковское дело». Издательство «Экономист», 2006

32. Архипов А.И., Сенчагов В.К., Чубаков Г.Н. «Финансы, денежное обращение и кредит». Издательство «Велби Проспект», 2008

33. Агапова Т.А. Серегина С.Ф. Макроэкономика. М.: ДИС, 2005.

34. Борисов Е.Ф. Экономическая теория, Москва, 1996.

35. Бункина М.К., Семенов В. А. Макроэкономика, Москва, 1996.

36. Гальперин В.М., Гребенников П.И., Тарасевич Л.С. Макроэкономика. -СПб.: Экономическая школа, 2003.

37. Гусейнов P.M., Рябцева В.М. История экономических учений: Учебное пособие- М.:ИНФРА-М, 2000.

38. Курс экономической теории: Учебник / под.ред. М.Н.Чепурина Киров: АСА, 2005.

39. Макроэкономическая ситуация в России: ожидаемая перспектива / Авторский коллектив: А.А.Хандруев (руководитель), М.В.Багдасаров, В.Д.Левыкин, АА.Чумаченко // Ежеквартальный обзор №3 , август 2006

40. Николаев И.А. Экономика 2006 года: промежуточные итоги // Финансовые и бухгалтерские консультации. N 9. - 2006.

41. Райзберг Б.А. Курс экономики. М: Инфра-М, 2002.

42. Россия: Экономическое и финансовое положение // Вести Центрального банка. Декабрь 2006.

43. Чепурин М. Н. Курс экономической теории. Киров: "АСА", 1995.

44. Что год грядущий нам готовит? // Банковский ритейл. N 1.-1 квартал 2006.

45. Экономическая теория: Учебник / под.ред. В.Д. Камаева. М.: ВЛАДОС, 2000

46. Экономическая теория: Учебник / под.ред. В.И. Видяпина,

47. Г.П.Журавлевой. М.: ИНФРА-М, 1999.

48. Экономическая теория: Учебник для вузов / под.ред. А.И.Добрынина, Л.С. Тарасевича СПб: Питер Ком, 1999.

49. А.Н. Азрилиян "Большой экономический словарь", Москва, Фонд "Правовая культура", 1994 г.

50. Г.М. Гамидов "Банковское и кредитное дело", Москва, Банки и биржи, 1994 г.

51. В.И. Колесников, Л.П. Кроливецкая "Банковское дело", Москва, Финансы и статистика, 1995 г.

52. Ю.И. Коробов, Ю.Б. Рубин, В.И. Солдаткин "Портфель делового человека. Банковский портфель 1", Москва, СОМИНТЭК, 1994 г.

53. О.И. Лаврушин "Банковские операции. Часть 1", Москва, Инфра-М, 1995 г.

54. Э.А. Уткин "Банковский маркетинг", Москва, Инфра-М,1994 г.

55. Е.Б. Ширинская "Операции коммерческих банков", Москва, Финансы и статистика, 1995 г.

56. Куликов А.Г. и др. "Кредиты и инвестиции" "Приор", М.1994г.

57. Лебедев О.Г., Филиппов Г.Ф., «Основы экономики» Учебное пособие, С-Петербург «МиМ» 1998г.

58. Морданов Р.Х. "Денежно-кредитная политика в период экономических реформ" / Экономика и управление -6, 1999г.

59. Николаева. И. П. «Экономическая теория» Учебник, п./р., М.: ПРОСПЕКТ, 1999.

60. Николаева И.П. «Экономическая теория в вопросах и ответах» ПРОСПЕКТ,2002.

61. Белокрылова О.С. «Теория переходной экономики» ФЕНИКС, 2002.

62. Антонов Н.Г., Песселъ М.А. "Денежное обращение, кредит и банки". Финстатинформ" Москва 1995.

63. Бабичева Ю.А. / Банковское дело: Справочное пособие, М, Экономика, 1994г.

64. Дильмухаметов А.А. "Роль денежно-кредитной и валютной политики в экономике государства"/ Экономика и управление -5,1999г

65. Айвазян С.А. Интегральные показатели качества жизни населения: их построение и использование в социально-экономическом управлении и межрегиональных сопоставлениях. М.: ЦЭМИ РАН, 2000. 118 с.

66. Агарков М.М. Основы банковского права. М.: Финансы и статистика, 2003.

67. Агенты по ипотечному кредитованию: Постановление № 1010 // Экономика и жизнь. 1996. № 37.

68. Александрова Н.Г., Александрова Н.А. Банки и банковская деятельность для клиентов. СПб., 2002.

69. Банки и банковские операции / Под ред. проф. Е.Ф.Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000.

70. Банки и банковские операции в России: 2-е изд. перераб. и доп. / Под ред. М.Х. Лапидуса. М., 2001.

71. Банки и банковское дело. / Под ред. И.Т. Балабанова. СПб.: Питер, 2003.

72. Банки: ответственность за нарушения при расчетах. Комментарий законодательства и арбитражной практики. (В соавторстве с Л. Г. Ефимовой). М., 1996.

73. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х книгах. (В соавторстве.). М., 1995.

74. Банковский менеджмент: Пер. с англ. /Фишер С., Дорнбуш P.M., 1997.

75. Банковский портфель (книга банкира. Книга клиента. Книга инвестора) / Отв. ред. Ю.И. Коробов, Ю.Б.Рубин, В.И.Солдаткин М.: Изд-во "СОМИНТЕК", 1994.

76. Банковское дело. / Под ред. В.И. Колесникова М.: Финансы и статистика, 2000.

77. Китаев А.А. Методы оценки и способы анализа процентного риска // Сборник научных трудов. Серия "Экономика". Ставрополь, 2002.

78. Коган М.Л. Предприятие и банк. Операции и сделки. Права и обязанности. М.: ПТФ "Аркаюр", 1993.

79. Кодекс надлежащей практики по обеспечению прозрачности в.денежно-кредитной и финансовой политики: декларация принципов: // Вестник Банка России. 1989. № 83.

80. Козлова Е.П. и др. Банк и клиент юридические лица. - М., 1998.

81. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы. М.: ИД ФБК-Пресс, 2000.1

82. Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П., Строкова Н.И. Финансы на макроуровне. М.: Высшая школа, 1998.

83. Сумароков В.Н. Г осу дарственные финансы в системе макроэкономического регулирования. М.: Финансы и статистика, 1996.

84. Финансы. Учебник / Под ред. М.В. Романовского. М.: Изд-во "Перспектива", изд-во "Юрайт", 2000.

85. Финансы. Учебник / Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, Финансы,1. Москва, 1999. ,

86. Экономическая безопасность: Производство. Финансы. Банки / Под ред. В.К. Сенчагова.-М.: Финстатинформ, 1998.

87. Белоусов Р. Экономическая теория России. XX век. Кн. 1. М.: ИЗДАТ, 1999.

88. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 1999.-895 с.

89. Доклад о развитии человеческого потенциала в Российской Федерации. Год 1998 / Под общей редакцией проф. Ю.Е. Федорова. М: Права человека, 1998.

90. Социальная статистика: Учебник / Под ред. Чл.-корр. РАН И.И. Елисеевой. 2-е изд., доп. М.: Финансы и статистика, 1999.-416 с.: ил.

91. Человеческое развитие: новое измерение социально-экономического прогресса. Учебное пособие под общей редакцией проф. В.П. Колесова (экономический факультет МГУ) и Т. Маккинли (ПРООН, Нью-Йорк). М.: Права человека, 2000. 464 с.

92. Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Ю.Н. Иванова. М.: ИНФА-М, 1998-480 с.

93. Доклад о развитии человека 2004. Культурная свобода в современном многообразном мире. / Пер. с англ. — М.: Издательство «Весь Мир», 20041 — 328 с.

94. Слезингер Г.Э. Социальная экономика, 2001.

95. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Н.Ф. Самсонова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.- 495с

96. Костерина Т.М. Банковское дело. Учебник для студентов высших учебных заведений. М., 2003.

97. Coase, Ronald. 1937. “The nature of the firm.” Economica 4: 386-40

98. Wallis J., North D. Measuring the Transaction Sector in American Economy, 1870-1970. Chicago: Chicago University Press, 1986

99. Williamson, Oliver.1985. The Economic Institutions of Capitalism. New York: Free Press.article (1,2,3,4,5)

100. Keynes J. At. Essays In biography. London, 1933. Стр. 223-224

101. Commons J.R. Institutional Economics // American Economic Review. 1931. V. 21. P. 652.

102. Dalman C. J. The Problem of Externality // The Journal of Law and Economics 22. № 1. - April 1979. - P. 148

103. Alchian A.A., Demsetz H. Production, information costs, and economic organization. ~ "American Economic Review", 1972, v. 62, # 6

104. Arrow K.J. Political and economic evalution of social effects and externalities. — In: The analysis of public output. Ed. by Margolis J., N.Y., 1970.

105. Barzel Y. Measurement costs and the organization of markets. -- "Journal of Law and Economics", 1982, v. 25, # 1.

106. Becker G.S. Human capital: a theoretical and emperical analysis with special reference to education. Chicago, 1964.

107. Alchian A.A., Demsetz H. The property rights paradigm. — "Journal of Economic History", 1973, v. 33, # 1.

108. De Alessi L. The economics of property rights: a review of evidence. — "Research in Law and Economics", 1980, v. 2.

109. Chueng S.N.S. Structure of a contract and the theory of nonexclusive resources.-- In: The economics of property rights. Ed. by Furuboth E. G., Pejovich S., Cambridge, 1974.

110. Breaden C.H., Toumanoff P.G. Transaction costs and economic institutions. — In: The political economy of freedom: essays in honour of F.A.Hayek. Ed. by Leube K.R., Zlabinger A.H., Munchen, 1984.

111. Behrens P. The firm as a complex institution. — "Journal of Institutional and Theoretical Economics", 1985, v. 141, # 1.

112. Jensen M.C., Meckling W.H. Theory of the firm: managerial behavior, agency costs, and ownership structure. "Journal of Financial Economics", 1973, v. 3, #5.

113. Milgrom P., Roberts J. Bargaining costs, influence costs, and the organization of economic activity. — In: Perspectives on positive political economy. Ed. by J.E. Alt and K.A. Shepsle. Cambridge, 1990.

114. McManus J. The costs of alternative economic organization. — "Canadian Journal of Economics", 1975, v. 8, # 3.

115. Milgrom P.R., Roberts J. Economics, organization, and management. Englewood Cliffs, 1992

116. Stigler G.J. The economics of information. — "Journal of Political Economy", 1961, v. 69, #2.

117. Pejovich S. Towards an economic theory of the creation and specification of property rights. — In: Readings in the economics of law and regulations. Ed. by Ogus A.I., Veljanovsky C.C., Oxford, 1984.

118. Toumanoff P.G. Theory of market failure. — "Kyklos", 1984, v.37, # 4.

119. Williamson O.E. Credible commitments; using hostages to support exchange. -- "American Economic Review", 1983, v. 73, # 2.

120. Pejovich S. Fundamentals of economics: a property rights approach. — Dallas, 1981.

121. Alchian A.A., Woodward S. The firm is dead, long live the firm: a review of О. E. Williamson's "The economic institutions of capitalism". — "Journal of Economic Literature", 1988, v. 26, # 1.

122. Anderson T.L., Hill E.J. Privatizing the commons: an improvement? — "Southem Joumal of Economics", 1983, v. 50, # 2.

123. Chueng S.N.S. The myth of social costs. -- L., 1978

124. Коуз P. Проблема социальных издержек // Коуз Р. Фирма, рынок, право. Перевод с английского М., 1993. 87-141 с

125. Поланьи К. Великая трансформация. Политические и экономические истоки нашего времени. СПб.: Алетейя, 2002.

126. Фишер Т. Координация управления качеством в свете теории трансакционных издержек//Проблемы теории и практики управления, 1999. №3.

127. Эрроу К. Возможности и пределы рынка как механизма распределения ресурсов. THESIS, Весна, 1993.

128. Фуруботн Э., Рихтер Р. Институты и экономическая теория: Достижения новой институциональной экономической теории. СПб.: Издат. дом Санкт-Петерб. гос. ун-та, 2005.

129. Д.Норт «Институты, институциональные изменения и функционирование экономики» М:- Фонд экономической книги «Начала», 1997. 180 с.

130. Менар К. Экономка организаций. М., 1996. С.30-31.

131. Фредерик С. Мишкин. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков = The Economics of Money, Banking and financial market. — 7-е изд. — М.: «Вильямс», 2006

132. Артур Пигу. Экономическая теория благосостояния (The Economics of Welfare). Москва: Прогресс, 1985. — Т. 1. — С. 251. — 511 с.

133. Р. Дорнбуш, С. Фишер, Макроэкономика, пер. с англ., изд-во МГУ, 1997. Д&Ф.

134. Дж. Сакс, Ф. Лоррен, Макроэкономика: глобальный подход, пер. с англ., издательство Дело, 1995. С&Л.

135. М.Бурда, Ч.Виплош. Макроэкономика. Европейский'текст, пер. с англ., издательство Судостроение, С.-Петербург, 1998. Б&В.

136. Тухбатов P.P. Трансакционные издержки и пути их сокращения в условиях перехода к инновационной экономике: дисс. канд. эк. наук. Москва, 2007.

137. И.О. Председателя ЦБ РФ Т.В. Парамонова "Основные цели денежнокредитной политики Банка России и принципы регулирования банковской сферы", Деньги и кредит ,1995 г. №6.

138. И.О. Председателя ЦБ РФ Т.В. Парамонова "Некоторые направления развития банковской системы Российской Федерации", Деньги и кредит,1995 г. №7.

139. Каменова М., Шматалюк А. Влияние IT на эффективность бизнес-процессов банка: обработка платежей // Банковское дело. 2002. — №10.

140. Канаматов К.М. Страхование банковских депозитов и АРКО // Деньги и кредит. 1999. № 4.

141. Коротков П. А. Опыт и проблемы управления рисками в кредитных организациях. // Деньги и кредит. 2003, №7.

142. Косой А.М. Капитал коммерческого банка // Деньги и кредит. 1993. № 9. Кричевский Н.А. Рынок банковских услуг: некоторые аспекты привлечения корпоративных клиентов // Деньги и кредит. 2000. - №5.

143. Менеджмент анализ результатов работы банка. // Банковское дело. 2003, №4. Масленченков Ю.С. Мониторинг финансовой деятельности банка на основе моделирования его баланса и идентификации традиционных банковских рисков // Банковское дело. 2002, №4.

144. Петров М. Об особенностях правового статуса Центрального банка Российской Федерации // Право и жизнь. 2005, № 86 (9).

145. Официальный сайт Банка России: www.cbr.ru /