Минимизация трансакционных издержек кредитных институтов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Ведяхин, Александр Александрович

• Ведяхин, Александр Александрович
• кандидат экономических наук
• 2001

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ведяхин, Александр Александрович

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Институт коммерческого бант.И

1.1. Применение теории неоинституционализма к анализу функционирования кредитных институтов.

1.2 Определение института коммерческого банка как частного случая кредитного института.

Глава 2. Теоретические аспекты измерения трансакционных издержек и финансового управления ими в кредитных институтах.

2.1 Оценка трансакционных издержек кредитных институтов.

2.2. Управление трансакционными издержками коммерческого банка.

3.1 Измерение издержек кредитного института в целом и по отдельным трансакциям.

3.2 Расчет трансакционных издержек института коммерческого байка по центрам затрат.

3.3 Комплекс мер по минимизации трансакционных издержек института коммерческого банка.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Минимизация трансакционных издержек кредитных институтов»

В современной экономике в период глобализации и информатизации всех процессов особо остро стоит проблема сокращения издержек. Для управления издержками необходимо их точное измерение. Общие издержки складываются из непосредственно издержек (трансформационных) и так называемых трансакционных издержек (ТАИ), для точного измерения которых пока нет надежного инструмента.

Измерение и минимизация трансакционных издержек играют особую роль при функционировании кредитных институтов, в частности при функционировании института коммерческого банка.

Проявлением функционирования кредитного института в реальной экономической жизни является кредитная организация. Существует несколько подходов к оценке эффективности деятельности кредитной организации. Традиционный подход к этой проблеме заключается в стандартном анализе активов и пассивов, доходов и расходов, выполнения нормативов деятельности кредитной организации.

На основе указанного анализа применяются стандартные механизмы менеджмента кредитной организации, которые являются, без сомнения, важными и эффективными способами получения максимального дохода при минимальных издержках. Однако они не лишены и ряда недостатков: не учитываются индивидуальные особенности конкретной организации; анализ и управление осуществляются на достаточно крупном уровне, что не позволяет оптимизировать каждую конкретную трансакцию; не учитываются поведенческие предпосылки функционирования организации; не используются механизмы институционального анализа; управление осуществляется только посредством технических методов.

Традиционные методы анализа и управления деятельностью кредитных организаций имеют в своей основе неоклассические представления об экономике. Однако они отражают реальное положение вещей достаточно упрощенно и не передают всей полноты и многообразия функционирования банковских и других кредитных учреждений.

Для осуществления управления кредитной организацией необходимо управление соответствующими ей кредитными институтами.

Таким образом, представляется объективно необходимым разработать теоретические основы и практические методы финансового управления функционированием кредитного института, которые могли бы увеличить эффективность деятельности соответствующей ему кредитной организации, снизить трансакционные издержки кредитного института и соответственно общие издержки организации. При этом система финансового управления издержками кредитной организации должна быть основана на подходах, которым не свойственны недостатки неоклассической теории.

Степень разработанности проблемы. Современная и классическая экономическая теория имеют достаточно большие достижения в разработке теоретических основ минимизации издержек и сформировали соответствующие методики. Значительный вклад в разработку указанных проблем внесли такие ученые, как Э. Дж. Доллан, Дж. М. Кейнс, В. И. Ленин, К. Р. Макконнелл, К. Маркс, А. Маршалл, Р. Пиндайк, Д. Рубинфельд, А. Смит, С. Фишер, Д. Н. Хайман, Й Шумпетер и другие. Заметен вклад российских ученых в исследование данного вопроса - В.М. Гальперин, С.М. Игнатьев, В.И. Моргунов, В.П. Шкредов, Ю.В Яковец и другие.

По закономерностям функционирования банковской системы в целом и отдельных коммерческих банков современная экономическая наука также накопила обширные знания. В рамках проводившихся исследований проблем и перспектив развития банковской системы и ее компонентов были детально изучены проблемы анализа состояния банков, организационного устройства и менеджмента кредитных организаций, заложены основные принципы и сформированы теории, которые позволяют описывать состояние кредитной организации, выявлять основные проблемы и находить пути их решения. Значительный научный вклад в разработку мировой теории банковского дела внесли William Н. Baughn, W. Buehler, Hans. E. Bueschgen, H. Glavin, H. - J. Kruemmel, B. Rolfes, Peter S. Rose, H. Schierenbeck, M. William и другие.

В период развития системы коммерческих банков в России указанные проблемы стали активно разрабатываться российскими учеными: Н.Г.Антоновым, Ю. А. Бабичевой, Г. Н. Белоглазовой, Н. И. Валенцевой, Е. Ф. Жуковым, В. С. Захаровым, А. М. Казаком, В. В. Киселевым, В. И. Колесниковым, Г. Г. Коробовой, Ю. И. Коробовым, Л. П. Кроливецкой, О. И. Лаврушиным, И. Д Мамоновой, А. В. Молчановым, М.А.Песселем, М. М. Титаревым, В. М. Усоскиным, М. М. Ямпольским и другими.

В трудах вышеперечисленных авторов подробно разрабатываются различные аспекты деятельности банков и институтов, которыми их деятельность регулируется, однако трансакционные издержки не обособляются в качестве самостоятельного объекта управления, а их минимизация не рассматривается в качестве одного из критериев эффективности деятельности кредитного института.

Одновременно с традиционным подходом к оценке деятельности предприятия в мировой науке разрабатывался микроэкономический подход, основанный на теории институционализма. К ведущим ученым, которые разработали указанную теорию, относятся A. Alchian, К. J. Arrow, R. G. Coase, F. Hayek, D. North, Oliver E. Williamson, T. Veblen.

В последнее время новая институциональная теория приобретает все больший авторитет и в России; появились авторы, которые достаточно глубоко исследовали проблематику указанной теории и заявили себя как авторитетные исследователи в области институционализма. К таким ученым относятся Р. И. Капелюшников, В. С. Лисин, С. В. Малахов, А. Н. Олейник, А. Е. Шастико.

Однако, в трудах ученых, занимающихся институциональной теорией, предприятие рассматривается как «обычное предприятие», т.е. не учитывается специфика деятельности кредитной организации, кроме того, не разработаны механизмы количественной оценки трансакционных издержек.

Таким образом, возникает объективная необходимость применить институциональный подход к функционированию кредитных институтов и соответствующих им кредитных организаций, и разработать методы количественной оценки ряда показателей, лежащих в основе институциональной теории, с целью дальнейшей минимизации издержек.

Недостаточная научная разработанность проблем микроэкономического анализа деятельности кредитного института, а также количественного измерения и путей минимизации его трансакционных издержек определили актуальность и выбор темы диссертационного исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методологических и практических основ микроэкономического анализа функционирования кредитных институтов для минимизации трансакционных издержек в условиях рыночной экономики.

Задачи исследования. В соответствии с указанной целью были поставлены следующие задачи, определившие логику диссертационного исследования и его структуру:

- применить инструменты микроэкономического анализа к сфере деятельности кредитных институтов и уточнить понятие «кредитный институт» и «кредитная организация», а также понятие «институт коммерческого банка» с позиции новой институциональной теории;

- выделить в организационной структуре современных кредитных организаций трансакционный сектор и определить принципы распределения его издержек на бизнес - подразделения коммерческих банков;

- провести классификацию трансакционных издержек, свойственных кредитным институтам по различным критериям;

- на основе базовых методов теории институционализма разработать методику количественного измерения трансакционных издержек кредитных институтов и рассчитать эти издержки;

- предложить в качестве одного из критериев эффективности финансового управления минимизацию трансакционных издержек и разработать основные методы управления трансакционными издержками для институтов коммерческих банков;

- на основе теории трансакционных издержек применительно к кредитному институту построить его новую иерархическую управленческую модель, разработать основные методы и методику финансового управления отдельными трансакциями и их совокупностями в кредитных организациях;

- определить эффект для кредитной организации от снижения трансакционных издержек кредитного института, который регулирует ее деятельность.

Объектом исследования выступает система управления отдельными трансакциями и кредитными институтами, а также совокупность издержек, возникающих в процессе функционирования кредитного института.

Предметом исследования является система экономических и организационных отношений, регулируемых кредитными институтами при осуществлении трансакций в условиях рыночного хозяйствования.

Методологической основой исследования являются положения диалектической логики, системного и институционального подхода, с позиций которых коммерческий банк рассматривается и как институт, и как совокупность организационных единиц и осуществляемых ими трансакций. Выдвигаемые в диссертации теоретические положения обосновываются с точки зрения диалектики категорий общего и особенного, перехода количества в качество и противоречивого воздействия положительных и отрицательных факторов.

При изучении прикладных аспектов, характеризующих функционирование кредитных институтов и соответствующих им кредитных организаций, в работе широко использовались общенаучные методы (научная абстракция, моделирование, анализ и синтез) и специфические методы анализа: метод группировки и сравнения, метод коэффициентов, метод декомпозиции, метод наглядного изображения результатов исследования и другие.

Теоретическую базу исследования составили фундаментальные исследования ведущих зарубежных и отечественных экономистов, посвященные общим проблемам функционирования банковской системы, отдельной кредитной организации, проблемам анализа, оценки деятельности и менеджмента кредитной организации. Особое место занимают труды ведущих представителей школы неоинституционализма.

Информационную базу исследования составили инструктивные, статистические и отчетные материалы Банка России, публикуемая отчетность коммерческих банков России, информационные материалы научно -практических конференций и семинаров, факты, опубликованные в экономической литературе, собственные наблюдения автора и опыт его работы в коммерческом банке.

Основные результаты диссертационного исследования и степень их новизны. Новизна положений, выносимых автором на защиту, заключается в следующем:

По специальности 08.00.01 - Экономическая теория:

- обоснована перспективность новой институциональной теории применительно к управлению кредитными институтами, уточнено и дополнено понятие "кредитный институт", как совокупность созданных людьми правил и норм, выступающих как ограничения для экономических агентов, действующих в сфере ссудного капитала, а также как соответствующие механизмы защиты и контроля за их соблюдением в области кредитных отношений; частным случаем кредитного института является институт коммерческого банка, который можно определить как совокупность созданных людьми правил и норм, выступающих как ограничения для экономических агентов, действующих в сфере преимущественно частного ссудного капитала, а также как соответствующие механизмы защиты и контроля за их соблюдением в области двойного обмена безусловными долговыми обязательствами с фиксированной суммой долга перед физическими и юридическими лицами;

- минимизация трансакционных издержек предложена в качестве одного из критериев эффективности функционирования кредитных институтов и соответствующих им кредитных организаций, при этом под кредитной организацией понимается «экономическая единица координации, обладающая доступными определению границами и функционирующая более или менее непрерывно для достижения цели или совокупности целей, разделяемых членами — участниками на рынке ссудного капитала»;

- теоретически обоснованы принципы структурирования трансакционных издержек одновременно по времени возникновения, по функциональному признаку, по месту возникновения;

- разработана методология количественной оценки трансакционных издержек кредитных институтов, которая отличается от ранее существующих расширительной трактовкой предельного расхода;

По специальности 08.00.10 - Финансы и кредит

- разработана методика количественного измерения трансакционных издержек кредитных институтов в случае отдельной трансакции, отдельного подразделения и кредитного института в целом;

- предложена новая структура финансового управления трансакционными издержками кредитных институтов и определены пути минимизации указанных издержек по центрам затрат;

- разработан способ и алгоритм расчета предельных издержек и предельного дохода кредитной организации, который позволяет отражать результаты деятельности, как всей организации, так и отдельного подразделения, работника и отдельной трансакции;

- составлен классификатор трансакционных издержек кредитных институтов по технологическому принципу, который позволяет осуществлять управление затратами в зависимости от стадии технологического процесса или определенной операции, осуществляемых в организациях, которые регулируются названными институтами.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическое значение исследования состоит в том, что сформулированные в работе подходы к расчету трансакционных издержек могут быть применены для формирования общей теории издержек. Предложенные методы минимизации трансакционных издержек кредитных институтов и финансового менеджмента кредитной организации позволяют разработать принципиально новую доктрину управления коммерческим банком и его структурными подразделениями.

Практические рекомендации по количественному измерению и минимизации трансакционных издержек могут быть использованы в финансовом управлении деятельностью любого кредитного института и соответствующей ему кредитной организации для целей сокращения общих затрат и повышения эффективности активных и пассивных банковских операций.

Апробация работы. Наиболее важные научные положения и результаты исследования докладывались и обсуждались на научно - практической конференции "Стабилизирующая роль банков в социально - экономическом развитии Волгоградской области" (г. Волгоград, 2000 год), на 37 ежегодной научной конференции при ВГТУ, секция "Макроэкономические проблемы устойчивого развития регионов в переходной экономике" (г. Волгоград, 2000 год), на международной научно - практической конференции "Банковская конкуренция" (г. Саратов ССЭГУ 2000г.), на "Круглом столе" по теме Денежное обращение в России: история, теория и практика (г. Волгоград, ВГУ 2000г.) и ряде других научных конференций.

На разработанный метод количественной оценки трансакционных издержек организации было подано заявление о выдаче патента Российской Федерации на изобретение. В соответствии с заключением Федерального института промышленной собственности автор получил приоритет на предлагаемое изобретение от 03 января 2001 года, указанная заявка проходит дальнейшую экспертизу.

Научные разработки использованы в учебном процессе в Волгоградском государственном университете и в Волгоградском государственном техническом университете. Предлагаемые в диссертационной работе практические рекомендации нашли применение в деятельности Волгоградского отделения Сберегательного Банка РФ № 8621.

Объем и структура диссертации. В работе 172 страницы. Она содержит 3 главы, введение, заключение, список использованной литературы и 2 приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Ведяхин, Александр Александрович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертационном исследовании выяснено, что критерием эффективности функционирования кредитных институтов может служить величина трансакционных издержек. При этом для улучшения эффективности деятельности кредитных институтов необходимо указанные трансакционные издержки измерить, а затем минимизировать.

Теоретической базой исследования является новая институциональная теория. Выбор указанной теории обусловлен тем, что постулаты, лежащие в основе классической и неоклассической экономических школ, а именно положения о полноте информации, о минимальной взаимосвязи участников сделок, о «человеке экономическом» как о субъекте экономических процессов и связанных с ним понятиях интерпретативной рациональности и эмпатии, не только не отражают существующую действительность, но и противоречат друг

ДРУГУ

Разрешить эти противоречия может новая институциональная теория, т. к. в ее основе лежат постулаты, отражающие сложившуюся в экономике ситуацию: неполнота информации; влияние коллективных действий и институтов; люди, действующие на рынке, имеют в основе своих действий ограниченную рациональность; часть активов, которыми распоряжается фирма, являются специфичными.

Кредитный институт можно определить как совокупность созданных людьми правил и норм, выступающих как ограничения для экономических агентов, действующих в сфере ссудного капитала, а также как соответствующие механизмы защиты и контроля за их соблюдением в области кредитных отношений.

Деятельность кредитного института регулируется набором правил и норм. К правилам относятся внешние нормативные документы и внутренние нормативные документы, а также неформальные установки корпоративной культуры в кредитной организации и общие правила, свойственные рассматриваемому обществу. Нормы состоят из отдельных элементов, на основании которых можно выделить следующие виды норм кредитного института: внимательность к партнеру/клиенту; стремление к поддержанию хорошего психологического климата в коллективе; профессионализм сотрудников; банковская тайна.

Экономическими агентами, действующими в сфере ссудного капитала, в случае кредитных институтов являются: сотрудники банка; клиенты банка; государство; регулирующие органы.

Виды контрактных отношений, которые возникают при функционировании кредитного института: трансакции, эффективно поддерживаемые активами общего назначения; трансакции, предполагающие значительные инвестиции трансакционно-специфического типа; трансакции, не поддерживаемые гарантиями; трансакции, предусматривающие предоставление гарантий. При этом указанные контрактные отношения в кредитных институтах управляются следующими способами: рыночное управление; трехстороннее управление; двусторонне управление; объединенное управление.

Трансакционные издержки, возникающие при функционировании кредитного института, классифицированы одновременно по времени возникновения, по функциональному признаку, по месту возникновения. Классификация трансакционных издержек кредитного института по времени возникновения: издержки ex-ante и издержки ex-post; по функциональному признаку: информационные издержки; издержки ведения переговоров; издержки измерения; издержки спецификации и защиты прав собственности; издержки оппортунистического поведения. По месту возникновения трансакционные издержки предложено классифицировать на ТАИ возникающие при осуществлении следующих функций кредитного института: кредитной функции; инвестиционной функции; функции предоставления услуг по ведению депозитов; функции платежей и расчетов; функции международной банковской деятельности; функции предоставления дополнительных услуг.

Проявлением функционирования кредитных институтов в реальной экономической жизни являются кредитные организации. Кредитная организация определяется как «экономическая единица координации, обладающая доступными определению границами и функционирующая более или менее непрерывно для достижения цели или совокупности целей, разделяемых членами - участниками на рынке ссудного капитала».

Кредитная организация описывается по ее основным признакам: общая цель; набор ресурсов и определенный способ их защиты; система официально утвержденных норм поведения и форм контроля за их соблюдением; структура устойчиво воспроизводимых статусов; специфическое разделение труда между своими членами; наличие вознаграждений и наказаний за участие или (неучастие) в делах организации.

Для анализа кредитных институтов наиболее приемлемой является теория трансакционных издержек как направление неоинституционализма, так как она более микроаналитична; больше внимания уделяет своим поведенческим предпосылкам; вводит в сферу исследования и развивает идею об экономической важности специфичности активов; в большей степени полагается на сравнительный институциональный анализ; рассматривает фирму как структуру управления, а не как производственную функцию; придает большое значение ex post институтам контрактных отношений, уделяя особое внимание механизму частного (в отличие от судебного) порядка улаживания конфликтов.

Минимизация трансакционных издержек является одним из критериев эффективности функционирования кредитного института. Чем эффективнее функционирует кредитный институт, тем меньше его трансакционные издержки.

Частным случаем кредитного института является институт коммерческого банка, который можно определить как совокупность созданных людьми правил и норм, выступающих как ограничения для экономических агентов, действующих в сфере преимущественно частного ссудного капитала, а также как соответствующие механизмы защиты и контроля за их соблюдением в области двойного обмена безусловными долговыми обязательствами с фиксированной суммой долга перед физическими и юридическими лицами.

Функционирование института коммерческого банка регулируется правилами и нормами. К правилам относятся внутренние и внешние нормативные документы, лицензии, а также неформальные правила корпоративной культуры и правила, установленные в обществе. Нормами для института коммерческого банка являются: априорная правота клиента; банковская тайна; материальная ответственность сотрудников; иерархичность организационной структуры и соответствующие отношения между сотрудниками; стремление к поддержанию хорошего психологического климата в коллективе; профессионализм сотрудников.

Экономическими агентами, действующими в сфере частного ссудного капитала в случае института коммерческого банка, являются: сотрудники банка; клиенты банка; собственники банка; партнеры банка; конкуренты банка; государство; регулирующие органы.

Виды контрактных отношений и управления ими, которые имеют место при функционировании института коммерческого банка, аналогичны видам контрактных отношений и управления ими, которые имеют место при функционировании кредитного института.

Классификация трансакционных издержек института коммерческого банка производится подробно по признакам, обозначенным для классификации трансакционных издержек кредитного института.

Институт коммерческого банка имеет свое проявление в реальной экономической жизни через организацию. Такой организацией является коммерческий банк, который имеет свои отличительные признаки.

Количественное значение трансакционных издержек равно разнице предельного дохода и предельного расхода. Для оценки количественного значения трансакционных издержек кредитных институтов необходимо применять методологию, которая отличается от ранее существующих расширительной трактовкой предельного расхода. В уточненной формуле расход складывается не только из вознаграждения работников, но и включает материальные затраты.

Весь персонал организации необходимо разделить на бизнес-персонал и небизнес-персонал. Бизнес-персонал - сотрудники, непосредственно работающие с клиентами, деятельность которых приносит доход кредитной организации. Небизнес-персонал - сотрудники, которые не работают с клиентами, деятельность которых непосредственного дохода кредитной организации не приносит.

Для количественного измерения ТАИ кредитных институтов в случае отдельной трансакции, отдельного подразделения и кредитного института в целом необходимо применять методику, которая включает в себя три этапа. На предварительном этапе происходит выбор объекта исследования. Затем на первом этапе осуществляется расчет предельного дохода в соответствии с его определением. На втором этапе рассчитывается предельный расход. Указанный показатель складывается из дополнительного вознаграждения сотрудников и дополнительных материальных затрат, возникающих при привлечении дополнительной единицы ресурса. Дополнительное вознаграждение является суммой прямого и косвенного вознаграждения сотрудников. Косвенное вознаграждение (затраты трансакционного сектора) рассчитывается как произведение затрат на оплату труда бизнес-персонала для данного субъекта на коэффициент затрат. Коэффициент затрат равен отношению общей суммы непроизводственных расходов и расходов на оплату труда небизнес -персонала, к общей сумме затрат на оплату труда бизнес - персонала. На третьем этапе находится количественное значение трансакционных издержек как разница предельного дохода и предельного расхода.

Практическим применением описанной выше методики является алгоритм расчета количественного значения трансакционных издержек кредитных институтов и его информационное обеспечение совокупностью данных финансовой отчетности.

Минимизации трансакционных издержек кредитных институтов осуществляется по центрам затрат. При этом структурированные трансакционные издержки по центрам затрат и по времени возникновения, подлежат управлению различными методами, как финансовыми, так и нефинансовыми.

Для снижения трансакционных издержек кредитного института, связанных с деятельностью каждого подразделения в отдельности предложен перечень мероприятий. Результат проведения этих мероприятий показывает действительное снижение ТАИ, а значит и экономический эффект принятых мер.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ведяхин, Александр Александрович, 2001 год

1. Алавердов А. К вопросу о внутрифирменном рынке труда // Вопросы экономики/ 1999. - №12. - С. 120-124.

2. Амосов А.И. О трансформации экономики России (с позиций эволюционно-институционального подхода) // Экономика и математические методы. 1999. - № 1. - С. 24-35.

3. Ананьин О. Исследовательская программа Торстейна Веблена: 100 лет спустя // Вопросы экономики. 1999. - №11. - С. 49-62. Антонов Н. Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредит и банки. - М: Финстатинформ, 1995.-452с.

4. Банковское право: Учебное пособие/ Н. Н. Арефьева, И. А. Волкова, к. И. Карабанова и др.; под ред. проф. А. А. Травкина. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2001.-708 с.

5. Беккер Г.С. Экономический анализ и человеческое поведение // THESIS 1993. -Т.1.-№1.-С. 24-40.

6. Белоглазова Г. Н. Аудит банков М.: Финансы и статистика. - 2001. - 352 с.

7. Белокрылова О.С., Вольчик В.В., Мурадов А.А. Институциональные особенности распределения доходов в переходной экономике. Ростов н/Д.: Изд-во РГУ, 2000. - 356с.

8. Бенам А., Бенам JI. Права собственности в переходной экономике: комментарии по поводу того, что знают экономисты // Экономическая наука современной России. 1999. - № 3. - С. 123 - 138.

9. Берлин А., Романовская К. Управление организацией: децентралистскиекконцепции (материалы к лекциями семинарам) // Российский экономический журнал. 1999. - №3. - С. 69-73.

10. Бессонова О. Институциональная теория хозяйственного развития России //Свободная мысль. -2000. -№ 1.-С. 95- 103.

11. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М.: Дело ЛТД 1994. 645с.

12. Буайе Р. Теория регуляции: Критический анализ. М.: Наука для общества, Российский государственный гуманитарный университет, 1997.-213 с.

13. Введение в институциональный анализ/ Под ред. B.J1. Тамбовцева -М.: Дело ЛТД, 1996.-365с.

14. Вебер М., Избранные произведения. М.:Прогресс, 1990. - С. 628.

15. Бьюкенен Дж., Таллок Г. Расчет согласия. М.: Таурус-Апьфа, 1997. - 560с.

16. Веблен Т. Теория праздного класса. М.: Экслибрис, 1984. - С. 201-202. k 22. Вереникин А.О. Трансакционные издержки в рыночной экономике

17. Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика 1997. - № 3.

18. Волконский В.А. Институциональный подход к проблемам кризиса российской экономики // Экономика и математические методы. -1999. №1. - С. 30-42.

19. Волконский В.А. Институциональные проблемы российских реформ — М.: Диалог-МГУ, 1998. 162с.

20. Вольчик В.В. Курс лекций по институциональной экономике.- Ростов н/Д.: Изд-во РГУ, 2000. 326с.

21. Гальперин В.М., Гребенников П. И., Леусский А. И., Тарасевич JI. С. Макроэкономика: Учебник /Общ. ред. JL С. Тарасевича- СПб.: Изд-во -СПбГУЭФ, 1997.-719 с.

22. Гутник В. П. Рыночные институты и трансформация российской экономики // МЭМО 1995. №7. - С. 56-62.

23. Деньги. Кредит. Банки: / Под ред. О. И. Лаврушина. М.:Финансы и Статистика, 2000. - 459с.

24. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Жукова Е. Ф. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 310 с.

25. Доллан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно кредитнаяполитика. СПб. - 1994. - 496с. ^ 31. Завельский М.Г. Институциональные изменения и экономическое развитие //

26. Экономика и математические методы. 1998. - Вып.З. - С. 15-19

27. Захаров В. А. Деньги, денежное обращение и инфляция. Волгоград: ВГСХА,1996.-113с.

28. Зотов В.В. Пресняков В.Ф. Фирма как экономическое явление и институт общества II Экономика и математические методы. 1995. - Вып.2. - С. 31 -39.

29. Инструкция Центрального Банка российской Федерации от 1 октябряж1997 г. N 1 О порядке регулирования деятельности банков.

30. Калинин Э., Чиркова Е. Концепция постклассической экономическойрациональности // Вопросы экономики. 1998. - №5. - С. 68-78.

31. Каценеленбаум 3. С. К вопросу о сущности банковского депозита // Деньги и Кредит. 1991. - №4. - с. 75-76.

32. Капелюшников Р. И. Как это делается: финансовые, социологические и информационные технологии. Сб. 1994.-http//www/llibertarium.ru.

33. Капелюшников Р. И. Экономическая теория прав собственности. М.: ИМЭМО, 1990.-264с.

34. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег//Антология экономической классики, Сб. ст. М.:Эконов, 1993 - т.2.

35. Кирдина С. Г. Экономические институты России: материально-технологические предпосылки развития // Общественные науки и современность. 1999. - №6. - С. 5-11.

36. Кирдина С.Г. Институциональные матрицы и развитие России. М.:1. ТЕИС, 2000. 244с.

37. Киселев В. В. Коммерческие банки в России: настоящее и будущее: Банковская политика, регулирование и управление М.: Финстатинформ, 1998 - 399 с.

38. Клейнер Г. Управление корпоративными предприятиями в переходной I экономике // Вопросы экономики. 1999. - №8. - С. 64-79.

39. Ковалев С., Латов Ю. «Аграрный вопрос» в России на рубеже XIX XXвв.: попытка институционального анализа // Вопросы экономики. -2000. № 4. - С. 102-118.

40. Кокорев В. И. Институциональная реформа в сфере инфраструктуры в условиях естественной монополии // Вопросы экономики. 1998. - № 4. - С. 115-133.

41. Кондратьев Н. Д. Изб. соч./ ред. кол.: Л. И. Абалкин и др. М.: * Экономика, 1993. - 292с.%

42. Коробова Г. Г., Нестеренко Е. А Банковские риски: Учебное пособие -Саратов: Изд. центр СГЭА, 1996.-71 с.

43. Коробов Ю. И. Банковский маркетинг: Учебное пособие Саратов: СГЭА, 1997.- 225 с.

44. Коуз Р. Институциональная структура производства // Вестник СПбГУ. Серия Экономика. 1992. - №4. - С. 15-41.

45. Коуз Р. Г. Природа фирмы (1937) // Вестник СПбГУ. Серия Экономика. 1992. - Вып. 4. - С.3-31.

46. Коуз Р. Фирма, рынок и право. М.: Дело, 1993. - С. 142-168.

47. Кроливецкая Л. П., Колесников В. И., Александрова Н. Г. и др. Банковское дело; Под ред. Колесникова В. И., Кроливецкой Л. П. М.: Финансы и статистика, 1997. - 476 е.;

48. Кузьминов Я.И. Институциональная экономика: курс лекций/ М.: Высшая Школа Экономики, 2000. 255с.

49. Кузнецов В. И. Западный опыт и наши экономические реформы // МЭМО. 1989. - №36. - С. 54-66.

50. Лаврушин О. И. Банковское дело: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. М.:Финансы и статистика, 1999. - 573 с.

51. Лафта Дж. К. Эффективность менеджмента организации учебное пособие. - М.: Русская Деловая литература, 1999. - 320с.

52. Ленин В. И. Об экономическом романтизме // Полн. собр. соч. Т2.

53. Левита Р. Я. О социально-психологической компоненте институциональных изменений в экономике // Экономика и математические методы. 1996. - Вып.4. - С. 25-38.

54. Лисин B.C. Институциональные аспекты экономических реформ в России. Монография.— 2-е изд., доп. и перераб.— М.: Высш. шк., 2000.— 144 с.61