Тенденции развития мирового рынка авиализинга тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат наук Силуанов, Алексей Антонович

• Силуанов, Алексей Антонович
• кандидат наук
• 2017

Оглавление диссертации кандидат наук Силуанов, Алексей Антонович

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МИРОВОГО РЫНКА АВИАЛИЗИНГА

1.1 Мировой рынок авиализинга: институциональная структура, динамика

1.2 Регулирование мирового рынка авиализинга

1.3 Значение авиализинга для модернизации

и технологического обновления авиаиндустрии

Глава 2 ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ И ОСОБЕННОСТИ ЛИЗИНГА АВИАЦИОННОЙ ТЕХНИКИ В СОВРЕМЕННОЙ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

2.1 Авиационный комплекс как межотраслевой сектор мировой экономики. Лизинговые схемы коммерческих воздушных судов и их особенности

2.2 Влияние мирового финансового кризиса на рынок авиализинга

2.3 Тенденции развития мирового рынка лизинга

коммерческих воздушных судов

Глава 3 ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА АВИАЛИЗИНГА

3.1 Особенности современной отечественной авиаиндустрии

и роль лизинга в процессе ее развития

3.2 Российский рынок авиационного лизинга как объект

государственного регулирования. Меры государственной поддержки

3.3 Совершенствование механизма лизинга авиационной техники отечественного и зарубежного производства в России как условие повышения конкурентоспособности российских авиакомпаний

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ А Российский парк гражданских воздушных судов

ПРИЛОЖЕНИЕ Б Пассажирооборот по типам воздушных судов

(регулярные и нерегулярные перевозки)

ПРИЛОЖЕНИЕ В Основные показатели деятельности

гражданской авиации России по видам сообщений

ПРИЛОЖЕНИЕ Г Перевозки пассажиров и пассажирооборот за январь 2017 года

(международные и внутренние перевозки)

ПРИЛОЖЕНИЕ Д Перевозки грузов (почты) и грузооборот за январь 2017 года

(международные и внутренние перевозки)

ПРИЛОЖЕНИЕ Е О поддержке отдельных проектов в авиастроении

ПРИЛОЖЕНИЕ Ж О бюджетных инвестициях в авиастроительной отрасли

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Тенденции развития мирового рынка авиализинга»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Развитие авиационной индустрии для любой страны является мегапроектом, мобилизующим все национальные потенциалы и ресурсы. Бизнес и государство в динамично развивающихся странах определяют значение авиации как ведущего сектора, активизирующего экономический рост, и ежегодно вкладывают в национальную авиационную промышленность сотни миллионов долларов, что оказывает значительный мультипликационный эффект на развитие мировой экономики в целом. Так, если общая занятость в этой сфере в 2015 г. составила 10 млн рабочих мест, то общее количество задействованных непосредственно в авиастроении, а также в смежных отраслях, прямо или косвенно связанных с авиаперевозками, обслуживанием туристов, достигло 63,6 млн человек. Прямой экономический эффект отрасли составил 718 млрд долларов США, а общий экономический эффект — 2,7 трлн. долларов.

Актуальность настоящего диссертационного исследования подтверждается и возрастающей ролью авиаперевозок в мировой экономике. Характерно, что одним из важнейших стимулов развития авиационной отрасли и, соответственно, института авиализинга, становится международный туризм, способствующий ускоренному развитию авиакомпаний-перевозчиков. По данным Всемирной туристической организации, более половины туристов используют авиатранспорт, что приносит экономические выгоды всей мультицепочке обслуживания туристов.

Другим важным фактором, определяющим значимость темы исследования, является тот факт, что авиализинг получает все более широкое распространение в качестве альтернативы приобретения воздушных судов авиакомпаниями в мире. Наряду с традиционным банковским кредитом все

чаще используется такая форма привлечения средств для осуществления лизинговых сделок, как эмиссия облигаций лизинговых компаний.

Диверсификация источников финансирования, в частности, организация эмиссии облигаций лизинговых компаний, может также существенно изменить структуру сделок на рынке. Так, по прогнозным оценкам компании Boeing на 2017 г., предполагается, что 53% продаваемых им самолетов лизингодатели будут приобретать за счет средств, заимствованных на рынке капиталов (для сравнения отметим, что 4 года назад количество приобретенных таким образом воздушных судов составило 33%).

Не менее важным фактором, определяющим актуальность настоящего исследования, является возможность использования авиализинга не только по его прямому назначению в качестве источника финансирования для развития авиаотрасли, но и в качестве стимулирующего средства ее модернизации, поскольку увеличение продаж воздушных судов на основе лизинговых схем дает производителям дополнительные финансовые ресурсы для проведения НИОКР, повышения надежности, безопасности и комфортабельности самолетов, в том числе за счет бионики, использования новых композитных материалов, новейших средств аэронавигации и т.д.

Авиационный транспорт в Российской Федерации является одним из приоритетных направлений развития транспортной отрасли. Особенности географического положения, протяженность территории, а также отсутствие развитой инфраструктуры в отдаленных регионах страны предопределяют тот факт, что для России развитие авиации становится технологическим и социально-экономическим императивом. Формирование технической политики в сфере гражданской авиации должно учитывать такие факторы, как результаты деятельности и производственные показатели авиатранспортной составляющей национальной экономики, прогнозирование развития российского рынка авиаперевозок, основным поставщиком которого является отечественный авиапром. Объемы воздушных перевозок и темпы их роста напрямую влияют не только на производство авиационной техники, но и на

других поставщиков услуг гражданской авиации: аэропорты, предприятия управления воздушным движением, топливные компании, предприятия по ремонту и техническому обслуживанию самолетов и т.д. В условиях необходимости наращивания количества внутренних рейсов, качественного обслуживания внутрироссийских и международных перевозок, недостаточного развития российского авиапрома для удовлетворения спроса со стороны компаний-перевозчиков, авиализинг становится одним из важнейших институтов, способных обеспечить эффективное и устойчивое функционирование российского авиатранспортного комплекса.

Воздушный транспорт России — важнейший элемент инфраструктуры национальной экономики, способствующий, в том числе, сохранению целостности её хозяйственной территории. Однако нынешнее его состояние не может удовлетворить растущие потребности населения и народного хозяйства и в значительной степени является тормозом в экономическом развитии страны. Это проявляется в том, что на отечественном рынке авиаперевозок происходит сокращение провозных мощностей и, как следствие, — сужение пассажиропотока, слабо развивается маршрутная сеть авиакомпаний, уровень технического обслуживания авиапарка существенно отстает от лучших мировых образцов. Утрачиваемые из года в год рыночные позиции могут оказаться занятыми зарубежными конкурентами, наиболее крупными мировыми авиаперевозчиками, эксплуатирующими авиатехнику ведущих мировых компаний-производителей воздушных судов.

Все вышеперечисленные факторы предопределили актуальность настоящего исследования.

Степень научной разработанности проблемы. Теоретической основой исследования послужили работы основоположников теории лизинга: Мэйджера Б., Хамела X., Шпитлера К., а также современные труды теоретиков и практиков в области рынка лизинговых услуг, таких как Аммембал С., Андерсон Б., Бергер Т., Блюм Д., Бубье К., Дэй А., Дрю П., Кларк Т. Более общие проблемы, а именно: финансы аэропортов и потенциал

глобальных инвестиций в авиаотрасль рассматриваются в работах зарубежных авторов, таких как А. Грэхем, П. Морель. Последний, в частности, подробно анализировал виды и классификацию авиализинга.

Вопросам лизинга, в т.ч. разнообразным его формам, посвящено большое количество исследований, причем преимущественно информационно-аналитического характера, однако актуальные проблемы и перспективы собственно авиализинга в научной литературе освещены достаточно фрагментарно. Так, общим проблемам лизинга воздушных судов в России посвящены труды таких авторов как Афанасьев В.Г., Горемыкин В.А., Губенко А.В., Джуха В.М., Курносов А.М., Кабатова Е.В., Лещенко М.И., Тропинин М.Г., Философова Т.Г., Фридлянд А.А., Чекмарева Е.Н., Чубаров Н.Н., Якименко И.А. В работах Афанасьева В.Г., Губенко А.В., Соколова В.В. и Соколова Е.В., Синицкого А. изложены, в основном, общие подходы к авиализингу. Среди отечественных авторов можно также отметить работы Костроминой Е.В., Пискуна П.Н., Ежковой Т.А., Семеновой Е.В., Лобанова С.Д., Кочетова С.Н., Пинаева Е.Г., Тихонова В.М., Русола В.А., Яхина М.Х., в которых исследуются теоретические и прикладные аспекты экономики, а также развитие авиализинга.

Цель исследования заключается в комплексном анализе современных тенденций мирового рынка авиализинга, в выявлении факторов на него влияющих, разработке обоснования направлений развития российского рынка авиализинга на основе отечественного авиапрома для повышения конкурентоспособности российских компаний-авиаперевозчиков на мировом рынке авиатранспортных услуг.

Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:

— провести анализ динамики и институциональной среды мирового рынка авиализинга;

— показать взаимозависимость темпов развития авиаиндустрии как части транспортного комплекса и авиализинга, являющегося альтернативой

приобретения авиалайнеров компаниями-перевозчиками в целях расширения провозных мощностей и завоевания новых сегментов мирового рынка услуг по перевозке авиапассажиров;

— определить степень влияния использования различных форм лизинговых схем коммерческих воздушных судов на мировую авиаиндустрию ;

— выявить последствия влияния мирового финансового кризиса на развитие мирового рынка авиализинга;

— проанализировать состояние и перспективы развития лизинга авиационной техники в России, место и роль государственного регулирования этой сферы; выдвинуть предложения по совершенствованию механизма лизинга авиационной техники отечественного и зарубежного производства.

Объектом исследования является мировой рынок авиализинга.

Предметом исследования является система экономических отношений, складывающаяся в процессе развития мирового рынка авиализинга между производителями авиатехники, финансовыми институтами и авиакомпаниями, эксплуатирующими самолеты различной классности и комфорта, а также лизинговыми компаниями.

Методология и методы исследования. В качестве методологической основы диссертационной работы использовались общенаучные принципы познания экономических явлений — диалектический, конкретно — исторический, системный и другие подходы, позволившие рассмотреть изучаемые явления и процессы в развитии, выявить противоречия, соотнести сущностные характеристики и формы их проявления. Исследование базировалось также на разработках ИКАО, методологических подходах в ежегодных аналитических докладах концернов Airbus, Boeing, Embraer; системных докладах Japan Aircraft Development Corporation, Flight GlobalFlight Ascend Consultancy; на исследовании взаимосвязей и меры зависимости транспарентной цикличности развития экономики и авиаиндустрии, прежде всего авиализинга, графической интерпретации этих зависимостей;

методологических подходах к авиаиндустрии и авиализингу как неотъемлемой части глобальной экономики, а также на методологических подходах к пруденциальным рискам, связанным с активами авиализинговых компаний.

В ходе исследования использовались методы системного подхода, логического и сравнительного анализа, сравнения, группировки и обобщения, аналогии и количественного анализа, а также другие аналитические и прогностические методы.

Соответствие Паспорту научной специальности. Диссертационная работа выполнена в соответствии с п. 17 «Мировой рынок товаров и услуг: тенденции развития, отраслевая и фирменная структура. Организация и техника международной торговли» и п. 18 «Современные рыночные стратегии и их роль в развитии международного обмена. Методические аспекты международной конкурентоспособности. Формы и методы конкуренции в различных секторах мирового рынка» Паспорта научной специальности 08.00.14 — Мировая экономика (экономические науки).

Информационной базой исследования явились научные, информационные и рекламно-презентационные материалы международных и российских организаций, таких как ИКАО, МАК, ИАТА, Международная ассоциация воздушных перевозчиков (1АСА), Международная ассоциация авиационных грузоперевозчиков (Т1АСА), Европейское агентство по безопасности авиаперевозок (БАБА), Ассоциация эксплуатантов воздушного транспорта (АЭВТ) России, Международная ассоциация аэропортов (АС1), Российская ассоциация туристических агентств (РАТА), а также Министерство транспорта Российской Федерации, Федеральное агентство воздушного транспорта (Росавиация), Минпромторг России, Федеральная служба государственной статистики.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в обосновании основных направлений и механизмов дальнейшего развития института авиализинга в Российской Федерации как инструмента

модернизации и обновления авиапарка гражданских судов с учетом зарубежного опыта и тенденций функционирования мирового рынка авиализинга в условиях глобализации мировой экономики.

Элементы научной новизны диссертационного исследования содержатся в следующих положениях, выносимых на защиту:

1. Обоснована идея о том, что понятие авиализинга можно трактовать в узком и широком смысле. Авиализинг в широком смысле — один из важнейших элементов всей цепочки оказания услуг по перевозке пассажиров и грузов, поскольку в мировой практике количество арендуемых компаниями-авиаперевозчиками авиасудов превышает количество самолетов, приобретаемых в собственность. При этом в начале этой цепочки находится авиапром. То есть, с институциональной точки зрения, авиализинг — часть авиатранспортной инфраструктуры, обеспечивающей техническое обслуживание и ремонт (ТО и Р) самолетов, поддержание их летной годности, оказание собственно транспортных услуг, включая аэропорты, диспетчерские и другие наземные службы, в том числе отвечающие за безопасность полетов. Причем, передача судна в лизинг может быть как началом периода коммерческой эксплуатации судна, так и его продолжением, но уже новым лизингополучателем. И в том и другом случае авиакомпании должны располагать значительным объемом средств, привлечение которых невозможно обеспечить без участия финансовых институтов, которые становятся частью этой инфраструктуры. В узком же смысле — авиализинг — это процесс передачи авиасудна в аренду на условиях, закрепленных в договоре (С. 18-29; 23-26; 27-30; 31; 33-40).

2. Выявлены новейшие тенденции, характерные для мирового рынка авиализинга. К ним, в первую очередь, относятся: повышение доли лизинговых судов в авиафлотах крупнейших авиакомпаний мира; увеличение пассажиропотока в азиатском регионе в связи со стремительным количественным ростом среднего класса и возросшим интересом населения этого региона к международному туризму; рост числа низкобюджетных

авиакомпаний (лоукостеров) и количества перевезенных ими авиапассажиров; нарастание конкуренции между лоукостерами и традиционными авиаперевозчиками на популярных направлениях; диверсификация типов самолетов в авиафлотах крупнейших авиаперевозчиков для обеспечения обслуживания пассажиропотока на средне- и дальнемагистральных направлениях; оптимизация маршрутной сети авиакомпаний и, как следствие, снижение спроса на отдельные типы самолетов (С. 18-21; 23-26; 27-30; 32-34; 36-67; 78; 87-88; 108-110; 117; 125).

3. На основе анализа деятельности иностранных компаний-авиаперевозчиков, располагающих значительным по величине парком лизинговых авиасудов, сделан вывод о том, что эффективность их деятельности во многом предопределяется как постоянным совершенствованием технических характеристик и небольшим средним сроком эксплуатации самолетов, взятых в лизинг, так и активной разработкой инноваций в части улучшения качества обслуживания пассажиров, повышения комфортности условий полета, в том числе за счет расширения спектра оказываемых сопутствующих услуг, включая сокращение времени на обслуживание пассажиров в аэропортах. Существенное значение в этом контексте имеет и нарастание конкуренции между лоукостерами, которые придерживаются стратегии минимальной цены и изменяют модель потребления даже среди существующих на рынке потребительских сегментов, и полносервисными авиаперевозчиками. Кроме того, особое внимание уделяется послепродажному обслуживанию, внедрению практики создания единых центров поддержки заказчиков, обслуживающих самолеты, находящиеся в лизинге у компаний-эксплуатантов ВС. Именно по этим направлениям чаще всего российские авиаперевозчики проигрывают своим западным конкурентам (С. 21-22; 62-63; 109).

4. Раскрыто положение о том, что для отечественного авиализингового рынка в целом, а также его участников — компаний-лизингодателей, авиафинансистов, национальных авиаперевозчиков и др., резервы повышения

конкурентоспособности лежат не только в плоскости технического и технологического совершенствования эксплуатируемых ВС, но и своевременной имплементации законодательных актов, принятых на международном уровне и ратифицированных российской стороной, которые охватывают различные аспекты функционирования авиатранспортного сектора мировой экономики, включая так называемый «Кейптаунский список», принадлежность к которому позволяет значительно сократить величину лизинговых платежей в процессе аренды как зарубежных, так и отечественных ВС и оптимизировать, тем самым, затраты на их эксплуатацию, а следовательно, повысить финансовую устойчивость авиакомпаний-перевозчиков (С. 51-52).

5. Анализ объема пассажирских перевозок авиатранспортом в период рецессии 2014-2016 годов показал, что российские компании отказывались от заключения новых лизинговых договоров на авиалайнеры большой вместимости при резком уменьшении спроса на международные и внутренние пассажирские авиаперевозки, что существенным образом сказалось на темпах обновления авиапарка и, соответственно, на функционировании российского сегмента авиализингового рынка. В то же время происходило расширение объектов авиализинга за счет новых, более эффективных и экономичных моделей самолетов, предназначенных для грузовых воздушных перевозок. Доказано, что для лизингополучателей, независимо от того, обеспечивают ли они пассажирские или грузовые перевозки, наиболее эффективной формой лизинга является операционная аренда с полным спектром услуг (С. 77-79; 132-134; 135).

6. Определено, что институт авиализинга, при наличии государственной поддержки и использовании соответствующих инструментов регулирования (бюджетных, налоговых, тарифных, нормативно-правовых, имущественных и др.), способствует не только развитию российской авиаиндустрии, ее инфраструктуры, но и ускорению темпов экономического роста страны. Сделан вывод о том, что внедрение предприятиями отрасли современных

технологий производства с целью освоения новых ниш в развитии авиационной техники и новых сегментов мирового рынка — вектор повышения конкурентоспособности российских авиакомпаний на глобальном авиарынке. В то же время, в целях повышения эффективности мер государственной поддержки лизинга как отечественных, так и зарубежных самолетов, обоснована необходимость проведения инвентаризации стимулирующих мер (С. 61; 63; 70; 72; 132-138; 143-146,147-151;158-164; 165; 166; 169-172).

7. Доказано, что расширение эффективных транспортно-логистических связей на основе развития авиаиндустрии и института авиализинга — один из ключевых факторов активизации интеграционных процессов в рамках ЕАЭС, формирования единого рынка авиатранспортных услуг (С. 149-151).

8. На основе учета тенденций и перспектив развития мирового рынка авиализинга разработаны рекомендации по его развитию в России как инструмента потенциального модернизационного обновления авиапарка для пассажирских и грузовых перевозок (С. 187-189).

Теоретическая значимость работы заключается в критическом осмыслении тенденций и перспектив развития мирового рынка авиационного лизинга, являющегося одним из важнейших институтов современной мировой экономики, оказывающих влияние как на развитие мировой авиаиндустрии и ее инновационность, так и на конкурентоспособность стран на глобальном рынке авиаперевозок.

Практическая значимость исследования состоит в том, что основные выводы и рекомендации могут быть использованы для развития международного сотрудничества России со странами ЕАЭС в сфере модернизации авиаиндустрии, локализации производства всех ее составляющих на территории интеграционного союза ЕАЭС; для оптимизации процесса регулирования и управления, включая государственную поддержку, с целью развития авиализинга в России; для оптимизации участия государства в формировании акционерного капитала предприятий авиаиндустрии и

авиализинговых компаний. Поскольку большая часть активов отрасли сосредоточена в двух крупных государственных холдингах, сформированных в середине 2000-х годов, — Объединенная авиастроительная корпорация — производство самолетов, и «Вертолеты России» — выпуск вертолетов, — процесс повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции, в т.ч. для лизинговых компаний, связан с постепенным снижением доли акций государства и повышением эффективности менеджмента компаний, развитием сети национальных конструкторских бюро и центров, включением российских предприятий авиаиндустрии в глобальные цепочки стоимости, активным участием в международной производственной и технологической кооперации.

Материалы исследования могут быть использованы в работе таких государственных органов, как Министерство транспорта Российской Федерации, Министерство промышленности и торговли России, Министерство экономического развития России, авиализинговых компаний для определения прогнозных оценок и ориентиров развития авиализинга и сотрудничества Российской Федерации со странами ЕАЭС.

Степень достоверности результатов исследования. Достоверность положений, выводов и рекомендаций диссертации подтверждается их апробацией в установленном порядке, применением фундаментальных положений экономической теории, принципов системного и компаративного подходов, статистических и эконометрических методов анализа, а также использованием широкого круга источников, включая работы ведущих зарубежных и отечественных авторов по теме исследования.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования получили одобрение на следующих научных мероприятиях и конференциях: на Международной научно-практической конференции «Экономические проблемы модернизации и инновационное развитие регионов» (г. Одесса, Центр экономических исследований и развития, 15-16 марта 2013 г.); на Международной научно-практической конференции «Формування

конкурентоспоможноi нацiональноi економiки: свiтовий досвщ та вiтчизнянi реалп» (г. Херсон, Центр экономических исследований, 19-20 апреля 2013 г.); на Конференции молодых ученых «Мировая экономика: современные вызовы и их влияние на Россию. Поиск новой модели» (Москва, ИНИОН Российской академии наук, 7 ноября 2013 г.); на Международной научно-практической конференции «Россия и ВТО: проблемы национальной конкурентоспособности и стимулирования российского экспорта» (Москва, Финансовый университет, 15 апреля 2014 г.); на Международной научно-практической конференции «Авиационное финансирование и лизинг в России и СНГ» (Москва, АТОвУвп18, 14 апреля 2016 г.); на 6-й Международной конференции «Региональная авиация России и СНГ-2016» (Москва, Центр стратегических разработок в гражданской авиации, 22-23 сентября 2016 г.); на 8-й Международной конференции «Среднемагистральная и региональная авиация 2016» (Москва, Центр стратегических разработок в гражданской авиации, 30 ноября, 2016 г.).

Диссертационное исследование проведено в рамках исследований, проводимых Финансовым университетом по общеуниверситетской комплексной теме «Устойчивое развитие России в условиях глобальных изменений» на период 2014-2018 гг. по межкафедральной подтеме «Развитие институтов регулирования внешнеэкономической сферы российской экономики под влиянием глобальных изменений».

Основные результаты исследования используются в практической деятельности лизинговой компании ООО «Авиакапитал-Сервис». В частности, информация и выводы, содержащиеся в диссертационном исследовании, позволили компании более полно учесть современные тенденции мирового рынка авиационного лизинга и основные направления его трансформации в процессе разработки стратегии выхода на международный рынок и увеличения предложения российских авиасудов авиакомпаниям из развивающихся стран с целью расширения рыночной ниши российских авиапромышленных предприятий и компаний-лизингодателей. Также в работе обоснована

необходимость более широкого применения в практике российских авиализинговых компаний зарубежного опыта использования различных моделей лизинга, в том числе леверидж-лизинга, что повышает возможность оптимизации затрат лизинговых компаний и оказывает положительное воздействие на структуру затрат авиакомпаний, способствует повышению конкурентоспособности российских авиаперевозчиков на мировом рынке авиатранспортных услуг.

Внедрение результатов диссертационного исследования подтверждено соответствующими документами.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 работ общим объемом 4,05 п.л. (авторский объем — 3,75 п.л.), в том числе 4 работы общим объемом 2,5 п.л. (авторский объем — 2,2 п.л.) опубликованы в рецензируемых научных изданиях, определенных ВАК при Минобрнауки России.

Структура и объем диссертационной работы. Структура диссертации обусловлена целью, задачами и логикой исследования. Текст диссертации изложен на 223 страницах и состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 178 наименований источников, 7 приложений. Отдельные положения исследования проиллюстрированы 18 таблицами и 8 рисунками.

ГЛАВА 1

ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МИРОВОГО РЫНКА АВИАЛИЗИНГА

1.1 Мировой рынок авиализинга: институциональная структура, динамика

Рынок авиализинга можно рассматривать как сложную систему, состоящую из подмножества целого ряда подсистем, часть из которых являются самостоятельными, а часть образуют взаимопересекающиеся множества, имеющие общий сегмент. Сегментация самого авиационного лизингового рынка может строиться на различных признаках: типах авиалайнеров, типах авиалиний и дальности маршрутов, видах самого лизинга, величине доходов лизинговых компаний, географии лизинга. Вышеозначенные признаки играют разную, а в некоторых случаях и разнонаправленную роль. То есть, если влияние какого-либо фактора на один сегмент авиализинга носит положительный характер, способствует его росту (развитию), то на другой сегмент этот же фактор может действовать с противоположными последствиями, угнетающе.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Силуанов, Алексей Антонович, 2017 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно-правовые акты

1. Воздушный кодекс Российской Федерации [федер. закон от 19.03.1997 № 60-ФЗ] [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_13744/ (дата обращения: 02.11.2016).

2. О внесении изменений в Воздушный кодекс Российской Федерации [федер. закон от 20.04.2014 № 79-ФЗ] [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_161935/ (дата обращения: 08.11.2016).

3. О внесении изменений в Градостроительный кодекс Российской [федер. закон от 21.07.2014 № 224-ФЗ] [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_165847/ (дата обращения: 15.12.2016).

4. О внесении изменений в Правила возмещения российским авиакомпаниям части затрат на уплату лизинговых платежей за воздушные суда российского производства, получаемые ими от российских лизинговых компаний по договорам лизинга в 2002-2010 годах, а также части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в 2002-2005 годах в российских кредитных организациях на приобретение российских воздушных судов (часть I) [постановление Правительства Российской Федерации от 30.12.2015 № 1507] [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/Cons_doc_LAW_192063/92d969e26a4326c5d 02fa79b8f9cf4994ee5633b/#dst100005 (дата обращения: 22.12.2016).

5. О внесении изменений в Правила предоставления субсидий из федерального бюджета на возмещение российским авиакомпаниям части затрат на уплату лизинговых платежей за воздушные суда, получаемые российскими авиакомпаниями от лизинговых компаний по договорам лизинга для осуществления внутренних региональных и местных воздушных перевозок [постановление Правительства Российской Федерации от 18.05.2015 № 473] [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_179795/ (дата обращения: 10.11.2016).

6. О внесении изменений в федеральную целевую программу «Развитие гражданской авиационной техники России на 2002-2010 годы и на период до 2015 года» [постановление Правительства Российской Федерации от 11.11.2015 № 1220] [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_188911/ (дата обращения: 17.11.2016).

7. О внесении изменений в Федеральный закон «О банке развития» и статью 970 части второй Гражданского кодекса Российской Федерации [федер. закон от 29.07.2015 № 185-ФЗ] [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_181832/ (дата обращения: 23.12.2016).

8. О внесении изменения в Правила возмещения российским авиакомпаниям части затрат на уплату лизинговых платежей за воздушные суда российского производства, получаемые ими от российских лизинговых компаний по договорам лизинга, а также части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в 2002-2005 годах в российских кредитных организациях на приобретение российских воздушных судов [постановление Правительства Российской Федерации от 18.09.2007 № 598] [Электронный

ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_71094/ (дата обращения: 27.11.2016).

9. О заявлении Российской Федерации в связи с Протоколом по авиационному оборудованию к Конвенции о международных гарантиях в отношении подвижного оборудования [федер. закон от 05.06.2012 № 60-ФЗ] [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_181832/ (дата обращения: 30.11.2016).

10. О лизинге, временное положение [постановление Правительства Российской Федерации от 29.06.1995 № 633] [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_7026/ (дата обращения: 05.12.2016).

11. О некоторых вопросах регулирования временного ввоза авиационной техники иностранного производства [постановление Правительства Российской Федерации от 02.08.2001 № 574] [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_32782/ (дата обращения: 19.12.2016).

12. О порядке возмещения российским авиакомпаниям части затрат на уплату лизинговых платежей за воздушные суда российского производства, получаемые ими от российских лизинговых компаний по договорам лизинга, а также части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в 2002 году в российских кредитных организациях на приобретение российских воздушных судов [постановление Правительства Российской Федерации от 26.06.2002 № 466] [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_192100/ (дата обращения: 21.12.2016).

13. О предоставлении в 2013 году субсидий российским лизинговым компаниям на возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в российских кредитных организациях и в государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» в 2008-2012 годах на закупку воздушных судов с последующей их передачей российским авиакомпаниям по договорам лизинга, а также указанным компаниям и производителям воздушных судов по кредитам, полученным в российских кредитных организациях и в государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» в 2008-2012 годах на приобретение тренажеров для российских воздушных судов (часть II) [постановление Правительства Российской Федерации от 24.12.2013 № 1233] [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_156729/ (дата обращения: 13.11.2016).

14. О предоставлении субсидий российским лизинговым компаниям на возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в российских кредитных организациях и в государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» в 2008-2012 годах на закупку воздушных судов с последующей их передачей российским авиакомпаниям по договорам лизинга, а также указанным компаниям и производителям воздушных судов по кредитам, полученным в российских кредитных организациях и в государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» в 20082012 годах на приобретение тренажеров для российских воздушных судов [постановление Правительства Российской Федерации от 22.10.2012 № 1073] [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_137016/ (дата обращения: 15.12.2016).

15. О присоединении Российской Федерации к Конвенции о международных гарантиях в отношении подвижного оборудования и Протоколу по авиационному оборудованию к Конвенции о международных гарантиях в отношении подвижного оборудования [федер. закон от 23.12.2010 № 361-ФЗ] [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_108340/ (дата обращения: 03.11.2016).

16. О финансовой аренде (лизинге) (часть II) [федер. закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ] [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20780/ (дата обращения: 08.12.2016).

Монографии, книги, периодические издания

17. Адамов, Н.А. Лизинг: правовые и экономические основы, особенности бухгалтерского учета и налогообложения / Н.А. Адамов, А.А. Тилов. — СПб.: Питер, 2005. — 128 с.

18. Антошина, О.А. Лизинг / О.А. Антошина. — М.: Налоговый вестник, 2011. — 287 с.

19. Артамонов, Б. В. Авиатранспортный маркетинг / Б. В. Артамонов, Л. А. Лебедева. — М.: ЛАРС, 2013. — 294 с.

20. Афанасьев, В.Г. Лизинг как инструмент авиационного финансирования / В.Г. Афанасьев // Гражданская авиация. — 2014. — №1. — С. 42-45.

21. Афанасьев, В.Г. Основы внешнеэкономической и коммерческой деятельности в системе воздушного транспорта / В.Г. Афанасьев. — М.: Воздушный транспорт, 2002. — 328 с.

22. Брагинский, М.И. Договорное право. Договоры о передаче имущества. Кн. 2 / М.И. Брагинский, В.В. Витрянский. — М.: Статут, 2009.

— 784 с.

23. Брагинский, М.И. Договорное право: Общие положения. Кн. 1 / М.И. Брагинский, В.В. Витрянский. — 3-е изд., стереотипное. — М.: Статут, 2009. — 848 с.

24. Балтус, М. Школа европейского лизинга / М. Балтус, Б. Мэйджер // Лизинг Ревю. — 1996. — № 1. — С. 34-39.

25. Ваганов, А.А. Правовое регулирование договора лизинга воздушных судов гражданской авиации по законодательству Российской Федерации: автореф. дисс. ... канд. юрид. наук: 12.00.03 / Ваганов Анатолий Анатольевич.

— М., 2013. — 26 с.

26. Газман, В.Д. Ценообразование лизинга / В.Д. Газман. — М.: ГУ ВШЭ, 2006. — 544 с.

27. Газман, В.Д. Аритмия лизингового рынка / В.Д. Газман // Вопросы экономики. — 2010. — № 3. — С. 97-109.

28. Газман, В.Д. Леверидж-лизинг: финансирование крупных инвестиционных проектов / В.Д. Газман // Экономический журнал ВШЭ.

— 2013. —№ 1. — С. 130-151.

29. Горемыкин, В.А. Антикризисная система лизинга / В.А. Горемыкин. — М.: Национальный институт бизнеса, 2014. — 478 с.

30. Губенко, А.В. Экономика воздушного транспорта / А.В. Губенко, М.Ю. Смуров, Д.С. Черкашин. — СПб.: Питер, 2009. — 288 с.

31. Губенко, А.В. Дистрибуция услуг воздушного транспорта и проблемы обеспечения пассажирам доступа к получению всех возможных оферт на заключение договора воздушной перевозки / А.В. Губенко, М.В. Букалова // Вестник Санкт-Петербургского университета гражданской авиации. — 2016. — №1. — С. 45-54.

32. Губенко, А.В. Направления и особенности развития системы воздушного транспорта России: региональный аспект / А.В. Губенко,

Е.Г. Сычева, Т.Ю. Ксенофонтов // Экономика и управление. — 2015.

— № 3 (113). — С. 11-17.

33. Ежкова, Т.А. Проблемы современного авиационного лизинга в России и пути их решения / Т.А. Ежкова, Е.В. Семенова, С.Д. Лобанов // Актуальные проблемы авиации и космонавтики. — 2011. — Выпуск № 7.

— Т. 2. — С. 178-179.

34. Кабатова, Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика / Е.В. Кабатова. — М.: ИНФРА — М, 2007. — 204 с.

35. Киреева, Н.С. Лизинг в логистике / Н.С. Киреева: монография.

— М.: ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г. В. Плеханова», 2012. — 212 с.

36. Красева, Т.А. Государственная политика в сфере лизинга / Т.А. Красева // Лизинг. — 2014. — № 7. — С. 32-36.

37. Костромина, Е.В. Управление экономикой авиакомпании / Е.В. Костромина. — М.: НОУ ВКШ «Авиабизнес», 2002. — 410 с.

38. Костромина, Е.В. Авиатранспортный маркетинг: учебник / Е.В. Костромина. - 2 изд., испр. и доп. — М.: НИЦ Инфра-М, 2014. — 360 с.

39. Кузнецов, В.Д. Как решим проблемы авиастроения - так и будем жить / В. Д. Кузнецов // АвиаСоюз. — 2016. — № 1. — С. 4-11.

40. Кузнецов, В.Д. Авиационная промышленность должна развиваться в любых условиях / В. Д. Кузнецов // Крылья Родины. — 2014. —№ 12.

— С. 12-17.

41. Кузнецов, В.Д. Эффективная система лизингового финансирования: проблемы и предпосылки формирования: монография. — Владимир: ВлГУ, 2013. — 104 с.

42. Мохнач, Л. Полеты на самолетах: лизинг прошлого / Л. Мохнач // Лизинг. — 2014. — № 11. — С. 12-15.

43. Пискун, Н.П. Рынок лизинга воздушных судов: итоги и новые возможности / Н.П. Пискун // Транспорт Российской Федерации. — 2014.

— № 6 (55). — С. 26-27.

44. Пискун, П.Н. Лизинг авиационной техники 2014-2020 / П.Н. Пискун // Лизинг. Технологии бизнеса. — 2014. — № 1. — С. 37—39.

45. Российский статистический ежегодник. — 2016. — М.: Росстат. —725 с.

46. Силуанов, А.А. Авиализинг: что изменится со вступлением России в ОЭСР? / А. А. Силуанов // Казанская наука. — 2015. — № 4. — С. 91-93.

47. Силуанов, А.А. Лизинг воздушных судов и его значение для развития транспорта России / А.А. Силуанов // Лизинг. — 2015. — № 1.

— С. 36-38.

48. Силуанов, А.А. Мировой рынок лизинга коммерческих воздушных судов: тенденции развития / А. А. Силуанов // Банковские услуги. — 2016.

— № 12. — С. 31-38.

49. Силуанов, А.А. Российский рынок авиализинга в условиях вступления страны в ОЭСР / А.А. Силуанов // Финансы, деньги, инвестиции.

— 2015. — № 3. — С. 32-34.

50. Силуанов, А.А. Российский рынок авиационного лизинга и перспективы его развития / М.Б. Медведева, А.А. Силуанов // Банковские услуги. — 2017. — № 1. — С. 14-20.

51. Тропинин, М.Г. Методологическая классификация сделок авиационного лизинга на воздушном транспорте РФ / М.Г. Тропинин // Экономика и предпринимательство. — 2015. — № 2. — С. 67-70.

52. Тропинин, М.Г. Развитие экономического механизма обновления парка воздушных судов: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 / Тропинин Максим Глебович. — СПб, 2016. — 32 с.

53. Тропинин, М.Г. Совершенствование методики расчета лизинговых платежей авиакомпании в системе лизинга / М.Г. Тропинин // Экономика и предпринимательство. — 2015. — № 3. — С. 585-588.

54. Философова, Т.Г. Экономическая сущность лизинга и основные этапы его развития / Т.Г. Философова // Лизинг. — 2013. — № 7. — С. 57-62.

55. Философова, Т.Г. Критерии оценки зарубежного рынка лизинга / Т.Г. Философова // Лизинг. — 2013. — № 9. — С. 7-8.

56. Философова, Т.Г. Трансформация туристической индустрии Испании: использование лизинга в условиях нестабильности / Т.Г. Философова, М.К. Белоусова // Лизинг. Технологии бизнеса. — 2013.

— № 2. — С. 24-32.

57. Фридлянд, А.А. Интеграция в авиатранспортном бизнесе. Механизм формирования эффективных альянсов / А. А. Фридлянд, Т.П. Чубукова, Т.Х. Ван. — М.: Научно-методический центр «Аэропрогресс», 2003. — 142 с.

58. Хачатрян, Г.А. Проблемы оценки экономической эффективности лизинга в гражданской авиации /Г.А.Хачатрян //ЭТАП:экономическая теория, анализ, практика. — 2016. — № 2. — С. 61-70.

59. Циркуляр ИКАО 95-AN/78/5 // Международная организация гражданской авиации, 1983. — 148 с.

60. Часовой, В.А. Международный лизинг как фактор модернизации европейской экономики и его влияние на развитие экономики Российской Федерации / В.А. Часовой // Актуальные проблемы Европы. — 2013. — № 1.

— С. 155-164.

61. Чекмарева, Е.Н. Экономические основы лизинговых сделок / Е.Н. Чекмарева // Хозяйство и право. — 2003. — № 3. — С. 22-46.

62. Чиркова, Е. От взлета до банкрота: 5 ноября «Трансаэро» исполнилось бы 25 лет / Е. Чиркова, И. Веремчук // Коммерсант-Деньги.

— 2016. — № 44. — С. 35-41.

63. Шпитлер, К.И. Практический лизинг / К.И. Шпитлер. — М.: Экономика, 1991. — 200 с.

Источники на иностранном языке

64. ACG Acquisition XX LLC v Olympic Airlines (in spécial liquidation) [2013] EWCA Civ 369 [Электронный ресурс]. — Режим доступа:

https://xxiv.co.uk/court-of-appeal-finds-certificate-of-acceptance-decisive-in-leading-aircraft-leasing-decision/ (дата обращения: 28.11.2016).

65. Ackert, Shannon. Redelivery Considerations in Aircraft Operating Leases. Guidelines and Best Practices to Ease Transferability of Aircraft [Электронный ресурс] // Aircraft Monitor. — 2014. — 39 р. — Режим доступа: http://www.aircraftmonitor.com (дата обращения: 25.10.2016).

66. AirAsia orders 100 Airbus A321neos worth $12.5 billion [Электронный ресурс] // The Times of India. — 2016. — Режим доступа: http://timesofindia.indiatimes.com/business/international-business/Airbus-tops-Boeing-as-F-35-roars-across-Farnborough/articleshow/53179213.cms (дата обращения: 25.10.2016).

67. Aircraft Leasing Buy or Rent? The steady rise of airlines with no passengers [Электронный ресурс] // AMK. — 2012. — P. 45. — Режим доступа: http://www.amkglobal.com/post-ac-lease-buy-rent/ (дата обращения: 05.11.2016).

68. Airfinance Journal Fleet Tracker [Электронный ресурс] // Airfinance Journal. — 2016. — Режим доступа: https://airfinancejournal.com/Home/FleetAnalyst (дата обращения: 10.11.2016).

69. Amembal, S. Emerging lease markets / S. Amembal // Euromoney Publications. — 1998. — 182 p.

70. Analysis of the Global Leased Fleet // Airfinance Journal. — 2016.

— Режим доступа: https://airfinancejournal.com (дата обращения: 10.12.2016).

71. Ascend data and Boeing Market Analysis // Boeing Capital Corporation.

— 2016. — Режим доступа: http://www.boeing.com/resources/boeingdotcom/commercial/about-our-market/assets/downloads/cmo_print_2016_final_updated.pdf (дата обращения: 10.10.2016).

72. A special supplement to AirFinance Journal September 2016 [Электронный ресурс] // Airfinance Journal. — 2016. — Режим доступа: https://airfinancejournal.com (дата обращения: 10.11.2016).

73. Aviation's future grows greener thanks to Brazil's machine [Электронный ресурс] / D. Bowater // The daily Telegraph. — 2016. — Режим доступа: http://www.telegraph.co.uk (дата обращения: 19.11.2016).

74. Boeing Current Market Outlook 2015-2034 [Электронный ресурс] // Boeing. — 2015. — 58 p. — Режим доступа: http://www.boeing.com/resources/boeingdotcom/commercial/about-our-market/assets/downloads/Boeing_Current_Market_0utlook_2015. pdf (дата обращения: 12.12.2016).

75. Cape Town Convention on International Interests in Mobile Equipment and its Aircraft Protocol [Электронный ресурс] // Cape Town. — 2001. — Режим доступа: http://www.unidroit.org/instruments/security-interests/aircraft-protocol (дата обращения: 12.12.2016).

76. Columbus, L. Roundup of Cloud Computing Forecasts and Market Estimates / L. Columbus // Forbes Tech. — 2014. — Режим доступа: https://www.forbes.com/sites/louiscolumbus/2014/03/14/roundup-of-cloud-computing-forecasts-and-market-estimates-2014/#5f051cf957a2 (дата обращения: 09.11.2016).

77. Clark, T. M. Leasing / T. M. Clark. — New York: Mcgraw. — Hill Book Company Limited. — 1978. — 230 p.

78. Commercial aircraft leasing // The World Leasing Yearbook. — 2016. — Режим доступа: http://www.world-leasing-yearbook.com/feature-of-the-month-april/ (дата обращения: 29.10.2016).

79. Convention on international interests in mobile equipment // Cape Town. — 2001. — Режим доступа: https://www.dfa.ie/media/dfa/alldfawebsitemedia/treatyseries/uploads/documents/t reaties/docs/200618.pdf (дата обращения: 19.11.2016).

80. Convention on the International Recognition of Rights in Aircraft [Электронный ресурс] // Geneva. — 1948. — Режим доступа: https://www.icao.int/Secretariat/Legal/List%20of%20Parties/Geneva_EN.pdf (дата обращения: 29.11.2016).

81. Civil Aviation Statistics of the World and ICAO staff estimates [Электронный ресурс] // International Civil Aviation Organization. — 2016.

— Режим доступа: http://data.worldbank.org/indicator/is.air.psgr (дата обращения: 04.12.2016).

82. Berend, C. Aircraft Finance: Recent Developments and Prospects / C. Berend // Kluwer Law International. — 1996. — 164 p.

83. Crowded skies. The air-leasing sector may soon face harder times [Электронный ресурс] // The Economist. — 2016. — Режим доступа: http://www.economist.com/news/finance-and-economics/21699942-air-leasing-sector-may-soon-face-harder-times-crowded-skies (дата обращения: 01.12.2016).

84. Delegated Regulation (Delegated Regulation (EU) 2015/35) [Электронный ресурс] // European commission. — Режим доступа: http://www.politico.eu/wp-content/uploads/2015/09/EC-draft_Solvency-II-Delegated-Act.pdf (дата обращения: 12.12.2016).

85. Directive 2003/87/EC of the European Parliament and of the Council [Электронный ресурс] // EUR-Lex. — 2003. — Режим доступа: https://www.eea.europa.eu/policy-documents/directive-2003-87-ec (дата обращения: 22.11.2016).

86. Economic Impact Assessment and Select Recommendations. Dissimilar Technical Regulatory Requirements Impacting Cross-Border Transfer of Aircraft. A study prepared for the Aviation Working Group by SGI Aviation // AWG.

— 2011. — 60 p.

87. Flight global Fleet Forecast 2015-2034 Independent outlook of the global

commercial passenger and freighter aircraft market // Flight Global. — 2016. — 175 p.

88. Flying by numbers 2015-2034 // Global Market Fleet Airbus. — 2016. — Р. 037-038.

89. Gazman, V. D. World leasing yеarbook — 2016. Russia. Analytical Review / V.D. Gazman // Euromoney. — 2016. — Р. 265-275.

90. Gazman, V.D. Russia in World Leasing Yearbook — 2015. Issue 36 / V.D. Gazman // Euromoney. — 2015. — P. 252-262.

91. Global Aircraft Leasing Market by Aircraft Types, Lease Types, Airlines, Revenue Sources and Region 2014-2021 // Report. Dublin. — 2016. — P. 23.

92. Global Aircraft Leasing Market Research Report — Industry Analysis, Size, Share, Growth, Trends and Forecast, 2014-2021 [Электронный ресурс] // PRNewswire. — 2016. — Режим доступа: http://www.prnewswire.com/news-releases/global-aircraft-leasing-market-research-report—industry-analysis-size-share-growth-trends-and-forecast-2014--2021-300251204.html (дата обращения: 19.12.2016).

93. Global Market Forecast 2015-2034 [Электронный ресурс] // Airbus.

— 2014. — 27 р. — Режим доступа: www. airbus. com/company/market/forecast/?eID=maglisting_push&tx...89373 (дата обращения: 01.10.2016).

94. Global Market Forecast for 2016-2035 [Электронный ресурс] // Airbus. — 2016. — Режим доступа: http://www.airbus.com (дата обращения: 10.10.2016).

95. Goode, Roy. Official Commentary on the Convention on International Interests in Mobile Equipment and the Protocol thereto on Matters specific to Aircraft Equipment - N. Y.: UNIDROIT, 2013. — 763 p.

96. Growth in operating leasing / Aviation leasing as part of a broader investment Portfolio // Investec Aviation Finance. — 2013. — 95 p.

97. Hall, Simon A.D. Aircraft Financing . — L., Euromoney Publications.

— 1998. — 326 p.

98. Hanley, D.P. Aircraft Operating Leasing: A Legal and Practical Analysis in the Context of Public and Private International Air Law / D.P. Hanley // Kluwer Law International. — 2012. — 361 p.

99. Havel, B.F. The Principles and Practice of International Aviation / B.F. Havel, G.S. Sanchez // Law Cambridge University Press. — 2014. — 464 p.

100. Hollinger, Peggy. Part groups pressed as aircraft makers seek to ensure supply chain resilience // Financial Times, 4.04 2016. — Р. 8.

101. Improving the Air Traffic Control System: An Assessment of the national Airspace System Plan. Congress of the U.S. // Congressional Budget Office. — 1983.

102. International Accounting Standards — 17.49-17.57 and the Statement of Finance Accounting Standards [Электронный ресурс] // Financial Accounting Standards Board. — 2010. — Режим доступа: http://www.fasb.org/home (дата обращения: 23.12.2016).

103. Leasing Companies: Aircraft Leasing Companies, Rolling Stock Leasing Companies, Harry needle Railroad Company, the Greenbrier Companies — Trinity Indus // University-Press Org. — 2013. — 26 p.

104. Manual of Procedures for Operations Inspection, Certification and Continued Surveillance. Fifth Edition [Электронный ресурс] // International Civil Aviation Organization. — 2010. — Режим доступа: https://www.icao.int/APAC/Meetings/2012_FA0SD_Training/Doc%208335%20-%20Manual%20for%20Ops%20Inspection%20Cert%20Continued%20Surv%20E d%205%20%20(En)[1].pdf (дата обращения: 14.12.2016).

105. McLoughlin, G. Aircraft leasing: flying into the future / G. McLoughlin // Business Irish. — 2016. — P. 34.

106. Morrell, P. Airline Finance / P. Morrell // Ashgate Publishing, Ltd. — 2013. — P. 197-199.

107. Nath, R. Aircraft Repossession and Enforcement: Practical Aspects / R. Nath, B. Crans // Kluwer Law International, 2009. — 1192 p.

108. O'Connor, W. An Introduction to Airline Economic / W. O'Connor // Greenwood Publishing Group. — 2001. — 253 p.

109. Oum, T. Optimal Demand for Operating Lease of Aircraft / T. Oum, A. Zhang, Y. Zhang // City University of Hong Kong, Faculty of Business, Department of Economics and Finance. — 1997. — 34 p.

110. Regulatory Policies and Principles Applicable to Aircraft Leasing [Электронный ресурс] // AWG. — 2014. — Режим доступа: http://www.awg.aero/assets/docs/AWG_Leasing_Paper.pdf (дата обращения: 04.12.2016).

111. Rhoades, D. Evolution of International Aviation: Phoenix Rising / D. Rhoades // Routledge. — 2016.

112. Schwab, K. The Fourth Industrial Revolution / K. Schwab // World Economic Forum. — 2016. — 208 p.

113. Shah, S. Go Air scouts for partners to sell 49% stake / S. Shah, M. Singhal, M. Vyas // The Economic Times. — 2013.

114. Solvency II Directive (Directive 2009/138/EC [recast]) [Электронный ресурс] // EIOPA. — 2009. — Режим доступа: https://eiopa.europa.eu/regulation-supervision/insurance/solvency-ii (дата обращения: 04.12.2016).

115. Sutton, M. Aviation Market Overview / M. Sutton // Airfinance Journal Fleets. — 2016. — Vol. 4. — Р. 14-17.

116. The Changing Wealth of Nations: Measuring Sustainable Development in the new Millennium [Электронный ресурс] // World Bank Group. — 2011.

— Режим доступа: https://openknowledge.worldbank.org/handle/10986/2252 (дата обращения: 02.12.2016).

117. The Leasing Top 50 2015 [Электронный ресурс] / A supplement to Air Finance journal. — 2015. — Режим доступа: https://www.gecas.com/EN/common/docs/Leasing_Top_50_2015.pdf (дата обращения: 27.12.2016).

118. The Leasing Top 50 2016 / A Special Supplement to Air Finance Journal.

— 2016.

119. The new Flight Fleet Forecast 2016-2035 [Электронный ресурс] // Flight Global. — 2016. — Режим доступа: https://www.flightglobal.com/products/fleets-forecast-2016/ (дата обращения: 14.12.2016).

120. UK Insurance and Long Term Savings Key Facts 2015 [Электронный ресурс] // Association British Insurers. — 2016. — Режим доступа: https://www.abi.org.uk/data-and-resources/industry-data/uk-insurance-and-long-term-savings-key-facts-2015/ (дата обращения: 23.12.2016).

121. Vasigh, B. Aircraft Finance Strategies for Managing Capital Costs in a Turbulent Industry / B. Vasigh, R. Taleghani, D. Jenkins // J. Ross Publishing. — 2012. — 448 p.

122. Vasigh, B. Foundations of Airline Finance: Methodology and Practice / B. Vasigh, K. Fleming, L. Mackay // Ashgate Publishing, Ltd. — 2010. — 640 p.

123. Warehouse Lien Act [RSBC 1996 ] [Электронный ресурс] // Victoria, British Columbia, Canada. — 1996. — P. 480. — Режим доступа: http://www.bclaws.ca/civix/document/id/complete/statreg/96480_01 (дата обращения: 11.12.2016).

124. World Bank national accounts data, and OECD national Accounts data files [Электронный ресурс] // The World Bank. — 2016. — Режим доступа: http://data.worldbank.org/indicator/NY.ADJ.DRES.GN.

http://data.worldbank.org/indicator/ny.gdp.mktp.cd (дата обращения: 09.12.2016).

125. World Bank staff estimates based on sources and methods in World Bank's «The Changing Wealth of Nations: Measuring Sustainable Development in the New Millennium» [Электронный ресурс] // The World Bank. — 2011. — Режим доступа: http://data.worldbank.org/indicator/NY.ADJ.DRES.GN.ZS (дата обращения: 15.12.2016).

126. Worldwide Market Forecast 2016-2035 // Japan Aircraft Development Corporation. — 2016. — 108 p.

127. Zwieten, K. The insolvency provisions of the Cape Town Convention and Protocols: historical and economic perspectives / K. Zwieten // Cape Town Convention Journal. — 2012. — Р. 70.

Ежегодные доклады

128. Bonnassies, O. Analysis: Leasing Top 50 - 2016 [Электронный ресурс] / O. Bonnassies // Airfinance Journal. — 2016. — Режим доступа: https://airfinancejournal.com/articles/3567780/analysis-leasing-top-50-2016 (дата обращения: 05.11.2016).

129. Annual Reports 2011 [Электронный ресурс] // Air Lease Corporation.

— 2012. — 37 p. — Режим доступа: http://www.airleasecorp.com/files/press/ALC_2011_Annual_Report.pdf (дата обращения: 06.12.2016).

130. Annual Reports 2012 [Электронный ресурс] // Air Lease Corporation.

— 2013. — 76 p. — Режим доступа: http://www.airleasecorp.com/files/press/AL_2012AR3.pdf (дата обращения: 05.12.2016).

131. Annual Reports 2013 [Электронный ресурс] // Air Lease Corporation.

— 2014. — 78 p. — Режим доступа: http://www.airleasecorp.com/files/press/AL_2013AR.pdf (дата обращения: 04.12.2016).

132. Annual Reports 2014 [Электронный ресурс] // Air Lease Corporation.

— 2015. — 78 p. — Режим доступа: http://www.airleasecorp.com/files/press/ALC_2014_AR-FINAL.pdf (дата обращения: 03.12.2016).

133. Annual Reports 2015 [Электронный ресурс] // Air Lease Corporation.

— 2014. — 60. — Режим доступа: http://www.airleasecorp.com/files/documents/AirLease2015Annual_Report_eBlue. pdf (дата обращения: 15.10.2016).

134. Aviation Market Overview / Standard Chartered Bank // Airline Economics. School of Aviation Finance. — 2016. — 40 p. — Режим доступа: http://www.aviationnews-online.com/wp-content/video/Dublin-2016/slides/s-1.pdf (дата обращения: 25.12.2016).

135. Current Aircraft Finance Market Outlook 2015 [Электронный ресурс] // Boeing Capital Corporation. — 2015. — 6 p. — Режим доступа: http://alljets.ch/wp-content/uploads/2015/08/BCC-market-Report-WEB.pdf (дата обращения: 14.10.2016).

136. Current Aircraft Finance Market Outlook 2016 [Электронный ресурс]. // Boeing Capital Corporation. — 2016. — 6 p. — Режим доступа: http://www.boeing.com/resources/boeingdotcom/company/capital/pdf/2016_BCC_ market_report.pdf (дата обращения: 27.11.2016).

137. Current Market Outlook 2014-2033 [Электронный ресурс]. // Boeing Capital Corporation. — 2014. — 6 p. — Режим доступа: http://www.boeing.com/assets/pdf/commercial/cmo/pdf/Boeing_Current_Market_ 0utlook_2014.pdf (дата обращения: 25.11.2016).

138. Current Market Outlook 2015-2034 [Электронный ресурс] // Boeing Capital Corporation. — 2015. — 58 p. — Режим доступа: http://www.boeing.com/resources/boeingdotcom/commercial/about-our-market/assets/downloads/Boeing_Current_Market_Outlook_2015 .pdf (дата обращения: 07.11.2016).

139. Current Market Outlook 2016-2035 [Электронный ресурс] // Boeing Capital Corporation. — 2016. — 54 p. — Режим доступа: http://www.boeing.com/resources/boeingdotcom/commercial/about-our-market/assets/downloads/cmo_print_2016_final_updated.pdf (дата обращения: 17.11.2016).

140. Flying by numbers: Global Market Forecast for 2015-2034 // Airbus.

— 2015. — 27 p.

141. Flying on Demand 2014-2033 / Global Market Forecast // Airbus.

— 2014. — 194 p.

142. Mapping Demand 2016/2035 / Global Market Forecast [Электронный ресурс] // Airbus. — 2016. — 124 p. — Режим доступа: http://www.deluca.aero/wp-content/uploads/2016/! 1/Airbus-GMF-2016-2035-MappingDemand-full_book.pdf (дата обращения: 17.11.2016).

143. Market Outlook Report 2015-2034 [Электронный ресурс] // Embraer Commercial Aviation. — 2015. — Режим доступа: http://www.embraercommercialaviation.com/MarketInfo/Embraer_Market_Outloo k_2015_2034.pdf (дата обращения: 27.0S.2016).

144. Market Outlook Report 2016 [Электронный ресурс] // Embraer Commercial Aviation. — 201б. — Режим доступа: http://www.embraermarketoutlook2016.com/ (дата обращения: 21.09.2016).

Электронные ресурсы

145. Вельможкин, C.B. Работа над гражданской версией ИЛ-76 начнется летом 2016 года [Электронный ресурс] / C.B. Вельможкин // INTERFAX. — 2016. — Режим доступа: http://www.interfax.ru/russia/489375 (дата обращения: 30.09.2016).

146. Договор о Евразийском экономическом союзе от 29 мая 2014 года. Приложение № 24 [Электронный ресурс] / Министерство экономического развития Российской Федерации. — Режим доступа: http://economy.gov.ru/minec/about/structure/depSNG/agreement-eurasian-economic-union (дата обращения: 27.10.2016).

147. За полтора года AerCap вывела из России 35 самолетов [Электронный ресурс] // ATO. — 2016. — Режим доступа: http://www.ato.ru/content/za-poltora-goda-aercap-vyvela-iz-rossii-35-samoletov (дата обращения: 10.11.2016).

14S. Конвенция о международной гражданской авиации (заключена в г. Чикаго 07.12.1944) (с изм. от 26.10.1990) (с изм. и доп., вступившими в силу на 01.01.2000) [Электронный ресурс] / Законы, кодексы и нормативно-правовые акты в Российской Федерации. — Режим доступа: http://legalacts.ru/doc/konventsija-o-mezhdunarodnoi-grazhdanskoi-aviatsii-zakliuchena-v/ (дата обращения: 27.10.2016).

149. Основные производственные показатели гражданской авиации [Электронный ресурс] // Федеральное агентство воздушного транспорта.

— 2017. — Режим доступа: http://www.favt.ru/dejatelnost-vozdushnye-perevozki-osnovnye-proizvodstvennye-pokazateli-ga/ (дата обращения: 15.01.2017).

150. Официальный сайт Doric [Электронный ресурс].— Режим доступа: http://www.doric.com (дата обращения: 20.10.2016).

151. Официальный сайт The Airline Analyst [Электронный ресурс].

— Режим доступа: http://www.theairlineanalyst.com (дата обращения: 29.11.2016).

152. Официальный сайт Airfinance Journal [Электронный ресурс].

— Режим доступа: https://airfinancejournal.com (дата обращения: 20.10.2016).

153. Официальный сайт Минпромторг [Электронный ресурс].

— Режим доступа: http://www.minpromtorg.gov.ru (дата обращения: 15.12.2016).

154. Официальный сайт Правительства России [Электронный ресурс].

— Режим доступа: http://rn.government.ru (дата обращения: 12.01.2017).

155. Официальный сайт Росстата [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.gks.ru (дата обращения: 30.01.2017).

156. Официальный сайт Ространснадзора [Электронный ресурс].

— URL: http://www.rostransnadzor.ru (дата обращения: 23.10.2016).

157. Официальный сайт Транспортной клиринговой палаты [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.tch.ru/ru-ru/Pages/Home.aspx (дата обращения: 01.11.2016).

158. Официальный сайт Эксперт РА [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/leasing/leasing_1h2016/ (дата обращения: 01.11.2016).

159. Перевозки пассажиров [Электронный ресурс] // Федеральное агентство воздушного транспорта. — 2016. — Режим доступа: http: //www. favt. ru/dej atelno st-vozdushnye-perevozki-perevozki-passazhirov/ (дата обращения: 10.11.2016).

160. Перевозки пассажиров и пассажирооборот за январь-декабрь 20142015 гг. (международные и внутренние перевозки) [Электронный ресурс] // Федеральное агентство воздушного транспорта. — Режим доступа: http://www.favt.ru/public/materials//3/a/6/3/d/3a63db604433371c3ce667c5f5f058 1b.pdf (дата обращения 01.11.2016).

161. Поправки к Международному стандарту финансовой отчетности (IFRS) [Электронный ресурс] // Выручка по договорам с покупателями. Приказ Минфина России от 14.09.2016. — Режим доступа: http://minfin.rU/ru/perfomance/accounting/mejstandart_fo/docs/#ixzz4OYOlBU6m (дата обращения 20.10.2016).

162. Приложение 6 к Конвенции о международной гражданской авиации. Эксплуатация воздушных судов [Электронный ресурс] // ИКАО. — 2008. — 158 р. — Режим доступа: http://airspot.ru/book/file/576/an06_p2_cons_7ed_ru.pdf (дата обращения: 21.12.2016).

163. Синицкий, А. Кризисное обновление. 20 апреля 2016 [Электронный ресурс] / А. Синицкий, А. Крамаренко. — Режим доступа: http://www.ato.ru/content/krizisnoe-obnovlenie (дата обращения: 30.09.2016).

164. Трансаэро — самая безопасная авиакомпания России [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://samolety.org/transaero/ (дата обращения 23.10.2016).

165. Ходорковский, А. Новые авиационные реалии / А. Ходорковский [Электронный ресурс] // Авиатранспортное обозрение / Деловой авиационный портал ATO. RU. 21 ноября 2014. — Режим доступа: http://www.ato.ru/ (дата обращения: 10.10.2016).

166. 2016 Commercial Aviation Industry Trends [Электронный ресурс] // Strategy and Formerly Booz and Company. — 2016. — Режим доступа: http://www.strategyand.pwc.com/perspectives/2016-commercial-aviation-industry-trends (дата обращения: 27.11.2016).

167. Aircraft leasing [Электронный ресурс] // Civil Aviation Authority.

— 2016. — Режим доступа: http://www.caa.co.uk/Commercial-Industry/Aircraft/Leasing/Aircraft-leasing/ (дата обращения: 04.10.216 г.).

168. Aloft, at lofty prices and How airlines can profit from superpremium service [Электронный ресурс] // Strategy and Formerly Booz and Company.

— 2014. — 16 p. — Режим доступа: http://www.strategyand.pwc.com/media/file/Strategyand_Aloft-at-lofty-prices.pdf (дата обращения: 04.10.2016).

169. Annual Reports [Электронный ресурс] // Air Lease Corporation.

— Режим доступа: http://www.airleasecorp.com/investors/reports/annual (дата обращения: 25.10.2016).

170. Cape Town Convention on International Interests in Mobile Equipment and its Aircraft Protocol [Электронный ресурс] // Aviation Working Group.

— 2013. — 33. — Режим доступа: http://awg.aero/assets/docs/CTC-IP%20Summary%20Chart.pdf (дата обращения: 27.10.2016).

171. CIT adds ten A350 XWB aircraft to its portfolio [Электронный ресурс] // Airbus Press centre. — 2013. — Режим доступа: http://www.airbus.com/presscentre/pressreleases/press-release-detail/detail/cit-adds-ten-a350-xwb-aircraft-to-its-portfolio/ (дата обращения: 04.10.2016).

172. Commercial aircraft leasing [Электронный ресурс] / World Leasing Yearbook. — 2016. — 8 p. — Режим доступа: https://www.dvbbank.com/~/media/Files/D/Dvb-Bank-Corp/dvb-in-press/2016/world-leasing-yearbook-2016-060416.pdf (дата обращения: 07.11.2016).

173. Convention on international interests in mobile equipment [Электронный ресурс] // Unidroit. — 2001. — Режим доступа: http://www.unidroit.org/status-2001capetown (дата обращения: 12.05.2016).

174. Global Aircraft Leasing Market Research Report - Industry Analysis, Size, Share, Growth, Trends and Forecast [Электронный ресурс] / Decision

Databases. — 2016. — Режим доступа: http://www.decisiondatabases.com/ip/195-aircraft-leasing-market-research-report (дата обращения: 27.11.2016).

175. International conference on air law. Comments on the ISSUE of state of operator jurisdiction [Электронный ресурс] // ICAO. — 2014. — Режим доступа: http: //www.icao .int/Meetings/AirLaw/Documents/DCTC_18_en.pdf (дата обращения: 05.12.2016).

176. Tables relating to the world of air transport in 2015 [Электронный ресурс] // ICAO. — 2015. — Режим доступа: http://www.icao.int/sustainability/pages/factsfigures.aspx (дата обращения: 10.11.2016).

177. The Leasing Top 50 2015 [Электронный ресурс] // Airfinance journal.

— 2015. — Режим доступа: ahttps://www.gecas.com/en/common/docs/Leasing_Top_50_2015.pdf (дата обращения: 12.05.2016).

178. United states. Securities and exchange commission. Washington, D.C. 20549 [Электронный ресурс] // Air Lease Corporation. — 2000. — 60 p.

— Режим доступа: http://www.airleasecorp.com/files/documents/AirLease2015Annual_Report_eBlue. pdf (дата обращения: 17.06.2016).